Apresentação institucional 3 t12 pt_14jan13

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Apresentação institucional 3 t12 pt_14jan13

  1. 1. Apresentação Institucional 3º Trimestre 2012 1
  2. 2. Aviso ImportanteEsta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ouqualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquertipo de contrato ou compromisso.O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas(“LPS”) datadas de 30 de Setembro de 2012. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciaisinvestidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria serrealizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita emrelação à exatidão da informação aqui presente.Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias dedesempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, odesempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nosdocumentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquerresultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipótesesrefletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem comoexpressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2
  3. 3. Destaques de Investimento 3
  4. 4. Prêmios e reconhecimentos | Recentes Top of Mind IBOPE “O coração de 96% das pessoas bate mais forte pela Lopes” Em pesquisa realizada em São Paulo, o IBOPE Inteligência, revelou que1: • 9 em cada 10 residentes na cidade conhece a marca Lopes • 96% considerariam a marca ao comprar • 67% tiveram algum contato com a empresa, e destes, 76% recomendariam a LopesAs 200 melhores empresas do Brasil | Guia Época Negócios 360º 20121 Avaliação de 6 dimensões: Classificação: • Resultado financeiro • Práticas de RH 50º: Lopes 68º: Incorporador • Governança 85º: Incorporador • Ação socioambiental 96º: Incorporador 104º: Empresa de Shopping Center • Processos de inovação 117º: Incorporador • Visão de futuro1) Pesquisa realizada entre os dias 26/jul-08/ago/12. 2) Edição outubro/12. Elaboração Fundação Dom Cabral. 4
  5. 5. Prêmios e reconhecimentos | 2012 Prêmio Top Imobiliário Considerado o principal prêmio da indústria imobiliária do Brasil Lopes segue vencedora desde a primeira edição, em 1993 Prêmio Master Imobiliário Prêmio concedido pelo Sindicato da Habitação de São Paulo (Secovi-SP) e pela Federação Internacional das Profissões Imobiliárias, apoiados pelo Grupo Estado Lopes premiada na categoria Institucional pelo Anuário do Mercado Imobiliário Brasileiro 2011 Ranking Valor 1000 Listada pelo Valor Econômico entre os 1000 maiores grupos empresariais do Brasil Grande destaque para a 20ª maior margem de lucro entre todos os grupos 8ª lugar em geração de valor entre empresas de serviço Prêmio IG/ Insper Estratégias agressivas de M&A, expandindo negócios para outras áreas e regiões do País Lopes foi considerada a maior empresa em comercialização e consultoria de imóveis do Brasil, nos últimos cinco anos VII Prêmio Relatório Bancário CrediPronto! foi a vencedora na categoria “Melhor em Gestão Eletrônica de Documentos” Destaque para a agilidade na contratação de financiamento imobiliário1) Pesquisa realizada entre os dias 26/jul-08/ago/12. 2) Edição outubro/12. Elaboração Fundação Dom Cabral 5
  6. 6. O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra Companhia com Histórico Similar  Lançamento e venda de 14 edifícios comerciais na Av. Paulista Sr. Francisco Lopes  Introduz o conceito de  Lançamento e venda de 11 inicia suas clubes de condomínios edifícios comerciais na atividades  Conquista do primeiro Região da Faria Lima intermediando a prêmio Top Imobiliário  Criação do sistema de venda de em 1993 – Maior lançamento com estandes propriedades Corretora Imobiliária  Primeiro de vendas e material de comercial de marketing, atraindo clientes TV de um especialmente durante o 00 s empreendimen final de semana to imobiliário  Torna-se referência em lançamentos 90 s imobiliários e apresenta seu novo logo 80 s 70 s 60 s 50 s  Torna-se um importante “player” no segmento de loteamentos 40 s  Identifica a Marginal  Em uma década, triplica de 1935 Pinheiros como uma tamanho, reforçando sua posição área atrativa e lança de liderança um dos primeiros  Conquista o prêmio Top Imobiliário  Inicia parcerias edifícios na região pela 16ª vez consecutiva  Primeiro logo da de longo prazo  Realiza seu IPO Companhia com a Gomes de  Inicia a venda de flats  Inicia sua expansão geográfica  Lançamento dos Almeida  Sócia do Grupo Espírito  Website da Lopes se torna líder no primeiros edifícios Fernandez Santo na venda de um mercado imobiliário dentro do (Gafisa) dos maiores  Joint Venture com o Banco Itaú para conceito de criação de uma promotora de condomínios lançamentos em Lisboa: Parque dos Príncipes financiamentos imobiliários (CrediPronto!) 6  Realiza um follow-on
  7. 7. LPS Brasil Destaques de Investimento Asset Light CrediPronto! Empresa de Serviços Empresa de Baixo risco de financiamento com execução maior crescimento % do Brasil Top desde 2009 Management team da indústria Posicionamento único no Mercado Primário brasileiro 7
  8. 8. LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável Mercado Primário Mercado Secundário Financiamento Imobiliário + Atua no mercado de lançamentos Foco no mercado secundário, Joint Venture com o Banco Itaú no de baixa, média e alta renda com modelo único de lojas fornecimento de crédito próprias e rede de credenciadas imobiliário Crescimento por aquisições Melhor veículo para investir no Mercado Imobiliário Brasileiro. 8
  9. 9. Management Team Top Management Team da Indústria Sócios & Associados Programa de Parceria: Somando mais de 300 Mais de 30 Sócios & Associados com investimento em ações e alinhamento de longo prazo com a empresa anos de Experiência no Mercado Imobiliário Ferramentas de Retenção / Incentivo para os funcionários de melhor performance 9
  10. 10. Asset Light Modelo de Negócio Baseado em Serviços Intermediação Financiamento Imobiliária Imobiliário Mercado Mercado Primário Secundário  Reconhecimento imediato e simples de receita  Ausência de Hard Assets  Ausência de Hard Assets  Inexistência de escritórios físicos (operações dentro das lojas de  Investimento anual=Depreciação intermediação)  Fácil ajuste a curto prazo em  Carteira de Crédito imobiliário G&A, no caso de uma gera fluxo de caixa recorrente. desaceleração do mercado. 10
  11. 11. CICLO VIRTUOSO DO MODELO DE NEGÓCIOSGERANDO FORTES BARREIRAS DE ENTRADA Performance de Vendas Incontestável Liderança e Ampla Gama de Produtos Vendas intermediadas de R$ 5,0 bilhões no 3T12, um aumento de 16% em  Líder do mercado primário relação ao 3T11  One-stop-shop: solução única e A CrediPronto! originou R$ 362 MM no completa ao cliente 3T12 e R$1,1 bi até set/12.  : plataforma única para Site mais visitado do setor imobiliário: mais explorar o mercado secundário de 15 milhões de acessos em 2011  : parceria com um dos maiores bancos de varejo do mundo, o Itaú Unibanco Forte Base Estabelecida Retenção de Talentos  Marca líder e nacionalmente reconhecida  Maior força de vendas: mais de 16.000 corretores  Presente em 12 estados brasileiros e no Distrito Federal  Atração e manutenção da força de vendas  Amplo canal de distribuição  Base de dados com mais de 2 milhões de clientes  Mais de 450 clientes incorporadores 11
  12. 12. Website Institucional Audiência www. lopes.com.br • Mais de 15 milhões de acessos únicos em 2011 •700 lançamentos e 50 mil imóveis prontos • Versão mobile compatível com mais de 5 mil tipos de celulares • Primeira imobiliária a lançar o aplicativo para iPad • Imobiliária líder em participação nas redes sociais Forte O site mais Aumento da Maior Investimento visitado do setor geração de conversão em em mídia online imobiliário Leads vendasFonte: Google Analytics, 12
  13. 13. Mix de Mercado LPS Brasil 12% 14% 12% 9% 12% 9% 13% 8% 11% 11% 11% Outros* 10% 12% 10% 10% 11% 12% 11% 12% 4% 12% 12% 15% Sul 12% 8% 4% 14% 9% 9% 7% 5% 4% Brasília 17% 25% 5% 10% 19% 18% 24% 22% 21% 20% Rio de Janeiro 5% 21% 59% 56% 53% 49% 50% 52% 51% 50% 50% São Paulo 47% 47% 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12*Outros: ES, MG, GO e Nordeste. 13
  14. 14. LPS Brasil no Mercado Primário 14
  15. 15. Inteligência de Mercado Lançamentos por Mercado – Brasil - 2011 R$86 bilhões / 214 mil unidades Total Brasil Brasil México Unidades Lançadas: Unidades Lançadas: 214 mil/ano ¹ 700 mil/ano ² O Brasil ainda apresenta potencial para crescimento no Mercado Primário.Fonte: ¹ LPS Inteligência de Mercado 15 ² Infonavit, Softec e outros (considerando novas casas de construtoras e construção própria).
  16. 16. Significativa Formação de DemandaBônus Demográfico Pirâmide Populacional (milhões de habitantes)100%80%60%40% 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050 População Economicamente Ativa = 15-64 anos Índice de DependênciaExpansão da Classe C (% da população) Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões) 2003 2008 Crescimento 2007 - 2030 (8%) 78% 160% 233% 291% 433% 8% 11% 16% 28% 31.7 29.1 27.6 37% 21.8 24% 2007A 49% 15.5 11 2030E 27% 8.4 3.3 4.3 1.1 0.3 1.6 Classes A e B Classe C Classe D Classe E Até R$1k R$1k a R$2k a R$4k a R$8k a Acima de R$2k R$4k R$8k R$16k R$ 16k O bônus demográfico, aliado à expansão da economia, farão com que 12,5 e 6,5 milhões de pessoas entrem respectivamente nas classes C e A/B nos próximos 2 anos. Essas famílias certamente estarão buscando melhoria deFonte: IBGE, Bird, Febraban e FGV moradia. 16
  17. 17. Presença Nacional Pagamento Pagamento Região Região (R$mm) (R$mm) SÃO PAULO Greenfield CAMPINAS CE 29.2 9.0 RN 10.2 PE RIO DE JANEIRO FEDERAL DISTRICT BA Greenfield 12.0 DF MG ES ESPÍRITO SANTO BAHIA SP RJ 5.76 Greenfield PR MINAS GERAIS PERNAMBUCO SC Greenfield 3.0 RS 5.5 CEARÁ E RIO GRANDE SUL DO NORTE Lopes acompanha os movimentos dos principais 15.1 incorporadores brasileiros, consolidando sua posição de maior 2.4 player de consultoria e vendas. 36.7Fonte: Lopes RI 17
  18. 18. Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado ALTA Parque da Cidade – Set/12 CASE Local São Paulo/SP  100% vendido.  Incorporador: Odebrecht Vendas 612 un. – R$ 14.200/m² LED Barra Funda – Set/12 CASE MÉDIA-ALTA Local São Paulo/SP  98% vendido.  Incorporador : Odebrecht Vendas 168 un. – R$8.000/m² MÉDIA Seasons – Jul/12 CASE Local Rio de Janeiro/RJ  88% vendido.  Incorporador : Dominus / Vendas 128 un. – R$ 5.400/m² Opportunity Floratta – Set/12 CASE ECONÔMICA Local Valinhos/SP  81% vendido.  Incorporador : Engelux Vendas 192 un. – R$ 3.820/m² Brooklin Prime Offices – Set/12 CASE COMERCIAL Local São Paulo/SP  95% vendido.  Incorporador : BNCORP Vendas 80 un. – R$ 12.000/m² 18
  19. 19. Vendas Intermediadas – Mercado Primário Vendas Intermediadas – Mercado Primário (R$ bilhões) 14.4 14.4 9.4 8.7 4.9 2.5 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Aproveitou o crescimento das construtoras listadas através de levantamento de capital. (capital+dívida) 19
  20. 20. Exposição Limitada a Grandes Incorporadoras Breakdown – Vendas Contratadas 3T12 Mercado Primário (R$ Bilhões) 2,6 50% 56% 58% 60% 52% 68% 1,2 24% 1,2 24% 50% 44% 42% 40% 32% Incorporadoras não Incorporadoras Mercado 2010 2011 1T12 2T12 3T12 Listadas Listadas Secundário 20
  21. 21. Lançamentos e Vendas Intermediadas – Mercado Primário 9M12 Evolução de Evolução de Vendas Intermediadas – Lançamentos 9M12 Lançamentos 9M12 Mercado Primário 9M12 Mercado* LPS LPS -1% 5% -25% 51.0 17.3 17.0 10.5 10.0 38.0 9M11 9M12 9M11 9M12 9M11 9M12 Apesar da queda de 25% no volume de lançamentos no Mercado Primário, a LPS apresentou manutenção de seus volumes de lançamentos e crescimento das vendas intermediadas neste mercado * Fonte: Inteligência de Mercado Lopes. Considera Empreendimentos Residenciais Verticais, Comerciais e Flat/Hotel lançados nos principais mercado brasileiros. 21
  22. 22. Breakdown das Incorporadoras Breakdown – Incorporadoras Breakdown Top 5 Incorporadores 4.7% 4.0% 4.1% 3.6% 5.1% 4.4% 44% 46% 43% 5.1% 4.4% 47% 6.1% 51% 5.3% 4.4% 5.2% 5.0% 6.1% 5.6% 4.9% 56% 54% 5.3% 6.2% 53% 57% 7.1% 6.1% 49% 12.2% 9.5% 8.9%Nº de 7.6% 6.2%Incorporadores 292 301 236 272 308 2010 2011 1T12 2T12 3T12 2010 2011 1T12 2T12 3T12 Outros Incorporadores Top 10 incorporadores em Vendas 1º 2º 3º 4º 5º 22
  23. 23. Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP R$/m2 R$/m2 7,030 6,750 5,300 3,930 3,550 3,160 3,170 3,380 3,290 2,770 2,450 2,120 Nominal 1,4801,480 1,680 1,710 1,860 9M12 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 7,310 7,190 6,180 5,590 5,440 5,580 5,190 5,250 5,060 5,040 5,300 5,130 5,170 4,870 4,780 4,710 4,880 Ajustado pelo INCC 9M12 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011Amostra: Empreendimentos residenciais verticais lançados em São Paulo capital. 23Fonte: EMBRAESP
  24. 24. Índice Lopes de Confiança (ILC) A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário Índice Lopes de Confiança (ILC) 144.6 129.0 118.0 113.4 100.0 82,0 set/09 dez/09 set/10 dez/10 set/11 dez/11 set/12 abr/09 abr/10 abr/11 abr/12 jan/09 mai/09 jan/10 mai/10 jan/11 mai/11 jan/12 mai/12 out/09 out/10 out/11 fev/09 mar/09 ago/09 fev/10 mar/10 ago/10 fev/11 mar/11 ago/11 fev/12 mar/12 ago/12 jun/09 jul/09 jun/10 jun/10 jun/11 jun/12 jul/12 nov/09 nov/10 nov/11 Índice de Expectativa Índice de Confiança Índice da Situação Atual O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis. Amostra composta por 524 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.(base: jan/2009=100)Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 24
  25. 25. LPS Brasil no Segmento Econômico 25
  26. 26. HABITCASA: Foco no Segmento Econômico Voltada para o Segmento de Baixa Renda Unidades com Valor de até R$ 300 mil Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes 26
  27. 27. Vendas por Segmento de Preço – Mercado Primário e Secundário VGV Intermediado R$ 4.286 milhões R$ 4.975 milhões 3T11 3T12 11% 7% 36% 34% 31% 31% 22% 28% Unidades Intermediadas 12.929 unidades 15.061 unidades 3T11 3T12 10% 9% 12% 34% 42% 19% 36% 37% 27
  28. 28. LPS Brasil no Mercado Secundário 28
  29. 29. Pronto!: O Consolidador Natural Plataforma Única com Forte Potencial de Modelo de Aquisição Bem Definido com Track Crescimento Record de Sucesso  Presente em 11 estados e no  Estratégia de aquisições: Distrito Federal – Companhias especialistas em sua região de atuação – 91% do PIB brasileiro, em – Companhias com acesso limitado a capital conjunto – Busca de relevância em mercados – 76 lojas próprias representativos – 145 imobiliárias – Capilaridade credenciadas – Forte escala em São Paulo  Valorização e alinhamento de interesse e Rio de Janeiro – Earn-out – 51% de participação  Modelo único: one stop shop  Aquisições bem sucedidas ao longo dos anos  Sólida base de clientes – 19 aquisições desde julho de 2010 com foco no  Forte presença na Internet mercado secundário – Benchmark para parceiros futuros  Portfólio diversificado de produtos – Accretion Consolidador Natural  Sinergias potenciais: – Ampliação de escala e alcance: efeito network – Acesso a financiamento imobiliário – Expertise da gestão LPS Brasil 29
  30. 30. Pronto! Aquisições* Pagamento Pagamento Empresa Empresa (R$ mm) (R$ mm) 7.1 8.41 2.6 12.2 11.7 4.9 17.3 24.3 25.6 15.0 15.5 10.0 20.9 6.6 A Pronto! tem 221 lojas em 11 Estados + Distrito Federal: 76 lojas próprias e 145 Imobiliárias credenciadas 30* Média de 40% em pagamento inicial e 60% em earn outs de acordo coma performance.
  31. 31. Histórico das Vendas Intermediadas no Mercado Secundário Vendas Intermediadas – Mercado Secundário ( R$ bilhões) 21% 3,8 11% 7% 8% 7% 6% 1,3 0,7 0,6 0,3 0,3 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Vendas Mercado Secundário sobre Vendas Intermediadas total das Vendas Intermediadas Mercado Secundário Forte Crescimento do Mercado Secundário em nossas Vendas Intermediadas. No 3T12 as vendas intermediadas no mercado secundário atingiram 24% do total das vendas (R$1,2 bilhão) . 31
  32. 32. CrediPronto! 32
  33. 33. Mortgage Market Mercado Hipotecário como % do PIB 88% 81% 48% 42% 38% 19% 11% 11% 6% 5% 2% 2% REINO UNIDO ESTADOS UNIDOS ALEMANHAFRICA DO SULFRANÇA Á CHILE MÉXICO CHINA ÍNDIA BRASIL RÚSSIA ARGENTINA Fonte: Goldman Sachs, Abecip, BCB. 33
  34. 34. Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário Déficit Habitacional Quantitativo (milhões deDrivers de Crescimento residências)  Déficit habitacional 7.9 – 7,2 mm de residências (2009) 6.7 6.3  Financiamento ainda incipiente 5.8 5.4  Queda das taxas de juros  Aumento da renda real do trabalhador  Disponibilidade crescente de funding de longo prazo  Crescimento do financiamento de imóveis usados  Maior rotatividade das famílias 1991 2000 2006 2007 2008Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social)2 Rotatividade das Famílias3 9,0 - 10,0x 7,7% 5,0% 4,0x 3,0% 1,7% 1,8x Classe A e B Classe C Classe D Classe E G-7 México BrasilFonte: Bacen e ABECIPNotas:1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009)2 Centro de estudos sociais da FGV, 20103 Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse 34
  35. 35. Joint Venture Itaú Lopes Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.  Base de dados de clientes  Excelência na prestação de impar no mercado brasileiro serviços  Operação integrada e  Condições e termos de consistente com o processo de financiamento competitivos venda, incluindo plano de  Velocidade e qualidade de remuneração baseado em processamento incentivos  Experiência em análise de crédito  Exposição à mídia da Lopes  Histórico de sucesso em financiamento e joint ventures Posição de liderança nos Excelência Marcas de respectivos de gestão grande valor mercados Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados. 35
  36. 36. Modelo Vencedor de One-Stop-ShopPlataforma CrediPronto! e Pronto!Imóveis: modelo único e diferenciado de atuação no mercado secundário  Mercado Secundário: um enorme potencial de  Acesso diferenciado ao cliente do mercado originação secundário no momento da venda Foco  76 lojas próprias e 145 imobiliárias credenciadas em  Mais de R$3,1 bilhões em financiamentos 11 estados e Distrito Federal Relevância  Aquisições Seletivas para replicar fórmula de sucesso  Mercado incipiente no Brasil com grande potencial do mercado primário de expansão Potencial de Crescimento  50% dos financiamentos promovidos pela CrediPronto!  33% do VGV da Pronto! é financiado pela Credipronto! são originados pela Pronto!  Total utilização da plataforma LPS Brasil e importante redução do Capex Sinergias Modelo Vencedor 36
  37. 37. CrediPronto! Volume Financiado Volume financiado acumulado (R$ MM) (R$ MM) 3,134 362 1% 1.661% 358 178 3T11 3T12 jan/10 set/12 O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 3T12 foi de R$2,3 bilhões 37*Não inclui as amortizações.
  38. 38. CrediPronto! Volume Vendido Acumulado* Saldo Final da Carteira 3,000 (R$ MM) 2,492 2,500 2,196 2,000 1,883 1,661 1,500 1,380 1,058 1,000 809 634 472 500 392 - O saldo final da carteira da CrediPronto! cresceu em média 7% ao mês desde jun/10 e já está em R$2,5 bilhões 38
  39. 39. Credipronto!: Parceria Única para Capturar Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário Destaques do Negócio Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário + Líder no Maior banco setor privado do Brasil Análise de Avaliação do Análise Jurídica Emissão do Liberação dos Crédito Imóvel Contrato Recursos Até 3 24 2 dias 3 dias 5 dias dias horas úteis úteis úteis úteis  Alavancagem através da estrutura de pontos de venda da LPS Brasil  Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e liberação de recursos 321 Eficiência na Liberação de Crédito  Profit Sharing com risco de crédito limitado  Crédito inédito no mercado Evolução da Originação (base 100 = jan-10)1 Ranking do Financiamento Imobiliário 3T12 (R$ mm) 7.3% 7.4% 7.5% 10.0% 6.4% 6.8% 6.9% 5.8% 6.1% 5.7%4.7% 5.1% 9,101 2.4% 2.4% 3.0% 2.8% 3.1% 2.8% 3.0% 2.4% 5.0%1.4% 1.9% 1.7% 376 370 433 416 0.0% 411 432 7,5% de Market Share* 21% of Itaú 245 241 -5.0% 1,693 168 177 1,484 243 -10.0% 362 1,220 976 209 198 209 246 179 189 132 25 10 15100 145 147 144 125 -15.0% Caixa Itaú Bradesco Santander Banco do HSBC Banrisul Citibank Banese Poupex1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Brasil Credipronto! Mercado Market Share CDP! Market Share CDP! (Bancos Privados) Alto Potencial de Crescimento – Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 5% do PIB21 ABECIP2 Informações do Bacen 39*Dentre bancos privados
  40. 40. Destaques Operacionais 40
  41. 41. Vendas Intermediadas Vendas Intermediadas Unidades Intermediadas (R$ MM) 4.975 16% 4.286 15.061 1,181 16% 12.929 960 2,536 2,057 3,793 3,326 12,525 10,872 3T11 3T12 3T11 3T12 As vendas intermediadas no 3T12 foram 16% acimado que o mesmo período do ano de anterior. 41
  42. 42. Destaques Financeiros 42
  43. 43. Destaques Financeiros 3T12 Receita Líquida 97,9 24% Earn out Itaú 7.8 111.5 90.1 3T11 3T12 Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas da EBITDA* Controladora antes do IFRS 22,8% 37,8% 14,6% 24,4% 20,2 94% 29,5 92% Earn out Itaú 7.0 Earn out Itaú 7.5 25.5 42.2 13.1 21.9 3T11 3T12 2T11 2T12*Consideramos o EBITDA, excluindo a linha outras despesas (receitas) operacionais, que considera efeitos não caixa do IFRS, o melhor indicador de desempenho para análise da companhia 43A margem do 2011 desconsidera efeitos com o recebimento do Earn Out do Itaú líquido de impostos.
  44. 44. Resultado 3T12 Resultado 3T12 Antes do IFRS (R$ milhares, exceto percentuais) Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado Receita Bruta de Serviços 93.180 27.957 5.765 126.901 Receita de Intermediação Imobiliária 89.555 27.957 5.765 123.276 Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625 Earn Out - - Receita Operacional Líquida 81.853 24.559 5.135 111.546 (-)Custos e Despesas (35.103) (14.386) (4.375) (53.865) (-)Holding (11.365) (3.540) (14.905) (-)Despesas de Stock Option CPC10 (384) - - (384) (-)Apropriação de Despesas da Itaú (238) - - (238) (=)EBITDA 34.762 6.633 760 42.155 Margem EBITDA 42,5% 27,0% 14,8% 37,8% (+/-) Outros resultados não recorrentes (-)Depreciações e amortizações (3.484) (875) (16) (4.376) (+/-)Resultado Financeiro 4.469 404 17 4.891 (-)Imposto de renda e contribuição social (8.099) (2.318) 106 (10.311) (=)Lucro líquido Antes do IFRS* 27.648 3.843 867 32.359 Margem Líquida Antes do IFRS 33,8% 15,7% 16,9% 29,0% (=)Lucro líquido Após IFRS 21.399 (2.622) 867 19.645 Margem Líquida do exercício 26,1% -10,7% 16,9% 17,6% Sócios não controladores (2.943) (=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Após IFRS 16.702 Margem líquida Controladores 15,0% * Co nsideramo s o Lucro Líquido ajustado po r efeito s não caixa co m IFRS 3 (Co mbinação de Negó cio s) o indicado r de Lucro mais apurado para medir a perfo rmance da co mpanhia. 44
  45. 45. Comissão Líquida por Mercado Comissão Líquida 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 BRASIL 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2,4% 2,4% Primário SP 2,9% 3,0% 2,9% 3,1% 2,8% 3,1% 3,0% Habitcasa 1,9% 1,9% 2,1% 2,1% 2,0% 1,9% 2,1% RJ 2,2% 2,0% 2,2% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% Outros 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% 2,1% Secundário SP 2,2% 2,3% 2,3% 2,4% 2,2% 2,2% 2,4% RJ 2,4% 2,5% 2,4% 2,3% 2,3% 2,0% 2,3% Outros 2,1% 2,4% 2,4% 2,5% 2,3% 2,5% 2,1% 45
  46. 46. CrediPronto! P&L* (R$ milhares) 2011 Assinaturas 1.270.674 Carteira Inicial 707.053 Carteira Final 1.767.940 Saldo médio da carteira 976.864 Margem Financeira 24.401 % Spread 2,5% (-) Tributos sobre vendas -2.194 (-) Total dos custos e despesas -37.622 (-) Despesas de Backoffice -6.729 (-) Despesas de Vendas -20.124 (-) Comissões Pagas -12.547 (-) Outros -187 (+/-) Correspondente Banc. - (+) Outras Receitas (Financ.) 1.365 (-) PDD 600 (-) IRPJ/CSLL -6.419 (=) Resultado líquido -21.835 % Margem Líquida -98,3% 50% Profit Sharing -10.918*O P&L gerencial mensura o resultado da JV, são levadas em consideração a DRE da Olimpia, mais todas as receitas e despesas incorridas pelo Itau. 46*Números do P&L gerencial foram auditados para 2011 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.
  47. 47. PDD Exemplo de P&L com um contrato de financiamento para um imóvel de $200: Mês 1 Mês 2 Mês 5 Mês 8 Margem financeira $100 $100 $100 $100 Despesas¹ -$60 -$60 -$60 -$60 PDD - -$5 -$25 +$200 Resultado do período $40 $35 $15 $240 Recuperação Default do imóvel Ex: Venda +$100: Lucro Venda do por $300 para o banco imóvel recuperado Ex: Venda -$50: Perda por $150 do banco¹ Inclusive PDD genérica 47
  48. 48. Informações Adicionais 48
  49. 49. Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes 41% 37% 32% 33% 31% 30% 30% 29% 29% 28% 26% 27% Média da Sazonalidade 25% 24% 25% 24% 22% 23% 23% Histórica do terceiro 21% 22% 18% 19% 19% trimestre: 17% 16% 14% 15% 25% 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011 1T 2T 3T 4T *O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira. 49
  50. 50. Estrutura Societária Estrutura Societária Pós IPO 32% 42% Rosediamond Presidente e Vice Presidente do Conselho Administradores 1% 25% Free Float Total de 57.078.658 ações ordinárias 50
  51. 51. Roadmap da Empresa Metas Estratégicas de Longo Prazo Manter a Liderança no Mercado Primário Atingir a posição dominante no Mercado Secundário, crescendo de 24% para 40/50% de nossas vendas Aumentar a carteira de financiamento, alcançando elevados níveis de rentabilidade ( break even 2SEM12) Desenvolver outras oportunidades ligadas a Serviço no Mercado Imobiliário 51
  52. 52. Contatos CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES E mail: ri@lopes.com.br Website: www.lopes.com.br/ri 52

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