[1] A apresentação institucional da Localiza Rent a Car S.A. fornece uma visão geral da companhia, suas principais divisões de negócios (aluguel de carros, terceirização de frotas e seminovos) e resultados financeiros. [2] A Localiza é líder no mercado brasileiro de aluguel de carros e terceirização de frotas, com vantagens competitivas em escala, aquisição de veículos e distribuição geográfica. [3] O documento analisa os drivers do merc

1. Localiza Rent a Car S.A.
Apresentação Institucional
Fevereiro, 2014
1

2. Agenda
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Terceirização de frotas
Seminovos
3. Consolidado
4. Dívida e caixa
5. Apêndice
Earnings release 4T13
2

3. A Companhia: principais acontecimentos
Fase I – Alcançando a liderança
Fase II – Expansão
Fase III – Ganhando escala
1973 – Fundada em Belo Horizonte/MG
1984 – Estratégia de expansão por
adjacências: Franchising
2005 – IPO: valor de mercado de
US$ 295 milhões
1991 – Estratégia de expansão por
adjacências: Seminovos
2011 – Avaliada como investment grade
pela Moody’s, Fitch e em 2012 pela S&P
Final dos anos 70 - Aquisições no
nordeste do Brasil
1981 – líder brasileira no aluguel de
carros em número de agências
1973
1982
1997 – Empresa de PE DL&J compra 1/3 2012 – ADR nível I
da Cia. a um valor de mercado de
US$ 150 milhões
31/12/2013 – Valor de mercado de
US$3.0 bilhões com volume médio
negociado de R$40.8milhões por dia
1997 – Estratégia de expansão por
adjacências: Terceirização de Frotas
1983
2004
2005
2013
3

4. Plataforma integrada de negócios
70.717 carros
3,8 milhões de clientes
286 agências
4.394 colaboradores
32.809 carros
760 clientes
350 colaboradores
Sinergias:
poder de barganha
redução de custo
cross selling
14.233 carros
193 agências no Brasil
63 agências no exterior
35 colaboradores
61,6% vendido a consumidor
final
74 lojas
1.020 colaboradores
A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior.
Números do 4T13
4

5. A Companhia: Divisões da plataforma de negócios
Aluguel de Carros
Franchising
Terceirização de frotas
Venda de seminovos
A Divisão de Aluguel de
Carros da Localiza aluga
para indivíduos ou
empresas, em aeroportos e
outras localidades.
Negócio suplementar, com
o objetivo de expandir a
distribuição geográfica da
Companhia.
A Divisão de Terceirização
de Frotas, oferece carros
customizados em
contratos com prazos de 23 anos.
Área de suporte com o
objetivo de vender os carros
seminovos da Companhia,
além de adicionar know-how
na compra dos carros e
auxiliar na estimativa do valor
residual do carro.
A maior divisão de
negócios da Localiza. Com
sua imensa frota renovada
anualmente, é responsável
pelos ganhos de escala
capturados pelo grupo
como um todo.
O Franchising é visto pela
administração como
negócio estratégico– as
receitas geradas são
baixas, entretanto a
expansão da marca e rede é
feita com baixo
investimento de capital.
A Divisão de Terceirização
de Frotas é visto como um
negócio adicional que gera
valor alavancando
sinergias criadas pela
plataforma de negócios.
Sendo uma atividade de
suporte ao negócio, o
Seminovos permite a venda de
cerca de 65% dos carros
seminovos diretamente ao
consumidor final,
maximizando o valor residual
dos carros usados no aluguel.
5

6. Spread (ROIC menos custo da dívida após impostos)
18,7%
7,8p.p.
10,9%
2006
21,3%
12,9p.p.
Reflexo da crise financeira
17,0%
16,9%
11,5%
8,2p.p.
4,0p.p.
8,4%
8,8%
7,6%
2007
2008
2009
ROIC
9,6p.p.
7,3%
2010
17,1%
16,1%
8,5p.p.
9,8p.p.
16,5%
10,5p.p.
8,6%
6,3%
6,0%
2011
2012
2013
Custo da dívida após impostos
(*) Os NOPATs de 2008 e 2012 foram calculados excluindo a depreciação adicional da frota, que foi tratada como perda
de patrimônio, por ser evento extraordinário não-recorrente, causado por fatores externos (queda do IPI de carros
novos), seguindo os conceitos recomendados pela Stern Stewart
6

7. Evolução das receitas de aluguel
Receitas de aluguel da Localiza a preços constantes
505,9
608,2
745,2
2004
2005
2006
883,1
2007
1.087,1 1.096,3
1.382,1
1.605,4 1.703,0
2008
2009
2010
2011
2012
Receita do setor a preços constantes (ex-Localiza)
3.585,6
3.659,4
3.884,6
4.045,4
4.381,8
4.433,3
3.510,5
4.527,0
2004
PIB
3.520,6
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
5,7%
3,2%
4,0%
6,1%
5,2%
-0,3%
7,5%
2,7%
1,0%
Média do PIB: 3,9%
A Companhia cresceu em média 4,2x PIB e 5,5x o setor.
Fonte: ABLA e Localiza
7

8. Vantagens competitivas: 40 anos de experiência administrando ativos
Rentabilidade vem das divisões de aluguel
Captação de
recursos
$
Aquisição
de
carros
Aluguel de carros
Venda de
carros
$
Caixa para renovar a frota ou pagar dívida
8

9. Vantagens competitivas: captação de recursos
Captação
de
Recursos
Aquisição
de carros
Venda de
carros
Aluguel de carros
Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos
Escala Nacional
Escala Global
brAAA S&P
Aa1.br Moody’s
AAA(bra) Fitch
A+ (bra) Fitch
brAA- S&P
brA S&P
A (bra) Fitch
brA+ S&P
A (bra) Fitch
BBB Fitch
Baa3 Moody’s
BBB- S&P
BBB+ S&P
B+ S&P
B+ Fitch
A(bra) Fitch
B1 Moody's
A Localiza capta recursos com menores spreads quando comparada aos concorrentes nacionais.
Em Janeiro de 2014
9

10. Vantagens competitivas: aquisição de carros
Captação
de
Recursos
Aquisição
de carros
Aluguel de carros
Número de carros comprados em 2012
67.492
Venda de
carros
Participação da Localiza nas vendas internas
das principais montadoras em 2013
*
15.376
Localiza
Unidas
9.522
Locamerica
2,6%
* Inclui Franchising
A Localiza compra carros com melhores condições em razão dos maiores volumes de compra.
Fonte: website de cada Companhia
10

11. Vantagens competitivas: aluguel de carros
Captação
de
Recursos
Venda de
carros
Aluguel de carros
Distribuição no Brasil
Know How
# de cidades
# de agências
Marca
Aquisição
de carros
477
306
51
145
110
343
86
Localiza
71
Hertz
Unidas
38
Avis
A Companhia está presente em 254 cidades em que as outras grandes redes não operam.
Fonte: Brand Analytics e website de cada Companhia (Localiza e Concorrentes: Setembro de 2013)
11

12. Vantagens competitivas: venda de carros
Captação
de
Recursos
Aquisição
de carros
Venda direta ao consumidor final
Aluguel de carros
Venda de
carros
Frota adicional
Vender diretamente ao consumidor, reduz a nossa depreciação.
Os carros à venda são utilizados pela divisão de aluguel de carros nos picos de demanda.
12

13. 2012 Visão Geral do Mercado
Receita Bruta de
Aluguéis (R$ milhões)
435,6
336,9
807,5
151,1**
109.194
33.187
29.252
22.200
15.836
17,3%
3,9%
6,9%
6,9%
8,9%
Div. Liq./EBITDA
1,4x
1,7x
2,9x
3,7x
3,3x
Div. Liq./ PL
0,9x
0.6x
1.4x
2.3x
4.0x
Frota (Fim de período)
1.703,0
ROIC (NOPAT/
Investimento***)
Source: ABLA, DF´s das Companhias. **Ouro Verde: Receita Líquida , opera apenas no aluguel de frotas.
*** Investimento = Média do Patrimônio Líquido + Média da Dívida Líquida
13

14. Agenda
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Terceirização de frotas
Seminovos
3. Consolidado
4. Dívida e caixa
5. Apêndice
Earnings release 4T13
14

15. Visão geral do Aluguel de Carros
Receita líquida (R$ milhões)
980,7
1.093,7
1.163,5
802,2
346,1
2006
428,0
2007
565,2
585,2
290,3
2008
2009
2010
Tamanho da frota corporativa
2011
2012
4T12
2013
310,4
4T13
2013 Composição da frota
70.717 carros
64.688
70.717
47.517
34.1%
Outros
65.9%
Carros Econômicos
2009
2011
2013
15

16. Drivers
Investimentos no Brasil (2014-2017)
(R$ 3.982 bilhões)
# Tráfego aéreo de passageiros - milhões
1.505
1.100
867
510
Serviços e
Agricultura
Indústria
Residêcncias
82
89
90
2011
2012
2013
70
29
Infraestrutura
2003
PIB per capita
2010
Acessibilidade ao aluguel de carros
(R$ mil)
6,9
7,5
8,4
9,5
12,8
10,7 11,7
14,2
16,0 16,6
19,0
21,3 22,4
51%
38%
151
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
2000
180
2001
37%
200
2002
35%
240
260
31%
2003
2004
300
27%
2005
Salário mínimo (R$)
Fonte: BNDES, ANAC, IPEADATA e BCB
415
465
510
545
622
678
350
380
22%
20%
18%
16%
15%
15%
13% 12%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Preço diária / salário mínimo
16

17. Distribuição
Distribuição do Aluguel de Carros
(Brasil)
254
279
312
2005
2006
2007
346
381
415
2008
2009
2010
449
474
479
2011
2012
2013
17

18. Agências de Aluguel de Carros no Brasil
Agências de aeroporto
Agências fora de aeroporto
Mercado fora dos aeroportos ainda fragmentado.
Fonte: ABLA (2013) e website de cada Companhia (Setembro de 2013)
18

19. 2012 Participação de Mercado – Aluguel de Carros
Receita
Frota
R$2.781,2 bilhões
210.506 carros
30,9%
41,8%
Outros
46,8%
35.5%
Outros
53,8%
4,6%
2,5%
6,1% 2,8% Hertz
Unidas Avis
2,1 2,1%
Hertz Avis
6,5%
Unidas
Características das redes de Aluguel de Carros:
Complexidade de gestão da rede
Elevada estrutura de custos fixos
Mercado consolidado nos aeroportos e fragmentado fora dos aeroportos
Elevada barreira de entrada
Capital intensivo
Fonte: Euromonitor para Receita, ABLA para Frota e Demonstrações Financeiras de cada Companhia.
19

20. Agenda
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Terceirização de frotas
Seminovos
3. Consolidado
4. Dívida e caixa
5. Apêndice
Earnings release 4T13
20

21. Visão geral da Terceirização de Frotas
Receita líquida (R$ milhões)
455,0
184,0
219,8
2006
2007
268,4
303,2
575,9
535,7
361,1
137,9
2008
2009
2010
2011
2012
4T12
2013
142,9
4T13
Número de clientes
2013 Composição da frota
584
687
760
32.809 carros
62.0%
Outros
2009
2011
38.0%
Carros Econômicos
2013
21

22. 2012 Participação de Mercado
Terceirização de Frotas
Frota
Receita
279.042 carros
R$3,448.8 bilhões
12,4%
17,6%
11,5%
16,0%
1,6%
7,1%
Outros
65,5%
9,8%
0,9%
7,0%
Unidas
Outros
70,1%
Unidas
10,5% Locamérica
Locamérica
Características do negócio de Terceirização de Frotas:
Escala pouco relevante após escala inicial (10.000 carros)
Risco na previsão do valor residual do carro no final do contrato (depreciação)
Pouca barreira de entrada
Fonte: Euromonitor para Receita, ABLA para Frota e Demonstrações Financeiras de cada Companhia.
22

23. Drivers
Penetração da frota terceirizada
Mercado brasileiro
Mundo
58,3%
Frota corporativa:
>5.000.000*
46,9%
37,4%
Frota alvo:
500.000
24,5%
ol
an
da
H
o
U
ni
d
o
a
ei
n
R
Es
pa
nh
ça
an
h
le
m
A
Tc
a
32.809
R
ep
ú
bl
ic
a
he
ca
ia
ôn
Po
l
l
ra
si
B
Frota alugada:
279.042
Fr
an
8,9%
5,4%
16,5%
13,3%
*Estimada
Menos de 50% da frota-alvo está alugada.
Fonte: ABLA e Datamonitor
23

24. Agenda
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Terceirização de frotas
Seminovos
3. Consolidado
4. Dívida e caixa
5. Apêndice
Earnings release 4T13
24

25. Venda de carros – dados operacionais
# de pontos de venda
+1
66
49
26
2006
32
2008
2010
2012
2013
55
2009
74
35
2007
73
2011
A combinação da marca da Localiza com uma rede de lojas em ampliação, possibilita a Companhia a
vender milhares de veículos a preços de mercado.
25

26. Drivers seminovos: acessibilidade e penetração
# de habitantes por carro - Brasil
# de habitantes por carro (2012)
EUA
Reino Unido
Alemanha
França
Japão
Coréia do Sul
Rússia
Argentina
Brasil
1,2
1,8
8,0
1,9
7,9
7,4
2,0
6,9
6,5
5,9
5,5
5,2
2,1
3,6
4,0
4,2
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
5,2
O aumento da renda e a disponibilidade de crédito são os principais drivers para a venda de carros.
Fonte: O Estado de São Paulo, 16/08/13 (baseado em estudos do Sindipeças).
26

27. Mercado brasileiro: carros novos x usados e acessibilidade
Indivíduos com
acessibilidade
para comprar
um carro*
12,9
10,7
9,9
7,1
7,0
6,7
8,0
7,3
2,9
4,4x
3,7x
1,8
1,6
2005
2006
3,1x
2,3
2007
9,0
2,7x
2,7
2008
Carros usados
7,1
5,8
6,0
3,8
8,4
8,9
2,4x
3,0
2009
2,5x
3,3
2010
2,5x
2,6x
3,5
2011
3,6
Carros novos
2012
* População com acessibilidade para comprar um carro novo popular (R$25.000) com 20% de entrada, em valores de dezembro de 2012
Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves) e Bradesco
27

28. Venda de carros – dados operacionais
0,7%
1,8%
Carros usados – 2013
9.434.225
13,9%
Carros novos - 2013
3.579.903
Até 2 anos
409.121
# carros vendidos (Quantidade)
47.285
23.174
30.093
34.281
50.772
56.644
62.641
34.519
12.764
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Fonte: Anfavea e Fenabrave
2012
2013
4T12
17.999
4T13
28

29. Principais players
Exemplos
• Montadoras
• Fiat, VW, Ford, GM mais
reconhecidas
• Auto Brasil
• Operadoras de aluguel
• Locamerica, Hertz
• Varejistas/ revendas
• “Loja do carro”
• “Shopping do
automóvel” e “Cidade
do automóvel”
Forças
• Marca e
imagem/experiência
reconhecidas
• Suporte geralmente direto
das montadoras
• Flexibilidade em
transacionar veículos
• Forte presença da mídia
• Customizada à demanda
de compra do
consumidor popular,
tornando-se um forte
argumento no momento
da venda
• Normalmente
direcionado às classes
mais baixas, com
veículos mais velhos
• Especializada em
nichos
• Conforto e
conveniência
• Variedade de
modelos e marcas
• Flexibilidade na troca
Fraquezas
• Venda de veículos não é o
principal negócio
• Carros normalmente com
idade superior a 2 anos
• Estigma acerca de uso
árduo durante o período
de aluguel
• Fraca rede de varejo
• Concentração geográfica
(SP)
• Presença mais baixa na
mídia
• Baixa reputação da
marca
• Opções de
financiamento com
altas taxas de juros
• Presença mais baixa
na mídia
• Carros normalmente
com idade superior a
2 anos
• Não tem sido bem
sucedido
Pontos de venda
• 3.714 (Anfavea)
• 25 (Sites da Unidas,
Locamerica, Avis, Hertz)
• 45.600 (Fenauto)
• 71 (Fenauto)
29

30. Agenda
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Terceirização de frotas
Seminovos
3. Consolidado
4. Dívida e caixa
5. Apêndice
Earnings release 4T13
30

31. Visão geral consolidada - 2013
Receitas
16%
EBIT*
EBITDA
34%
41%
60%
48%
40%
50%
11%
Receitas
EBITDA
EBIT
Lucro Líquido
1.183,0
392,3
225,3
575,9
377,3
259,8
159,0
1.747,3
Consolidado
440,0
99,2
3.506,2
916,5
*
*
652,1
384,3
A rentabilidade da Companhia vem das Divisões de Aluguel de Carros e Terceirizãção de Frotas.
*Resultado dos Seminovos contabilizado nas Divisões de Aluguel de Carros e Terceirização de Frotas.
31

32. Receita líquida consolidada
R$ milhões
2.918,1
2.497,2
1.126,2
588,8
1.505,5
850,5
1.823,7
1.820,9
980,8
1.468,1
3.166,7
1.520,0
3.506,2
1.747,3
922,4
537,4
655,0
842,9
2006
2007
2008
1.321,9
1.450,0
1.646,7
898,5
1.175,3
1.758,9
2009
2010
2011
2012
2013
Aluguel
963,9
795,5
362,6
432,9
505,6
458,3
4T12
4T13
Seminovos
32

33. EBITDA consolidado
R$ milhões
875,6
821,3
916,5
649,5
311,3
2006
403,5
504,1
469,7
226,3
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
236,0
4T12
4T13
Margem EBITDA ajustada excluindo acessórios e frete de carros novos em 2012 e 2013:
Divisões
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
4T12
4T13
Aluguel de carros
43,4%
46,0%
45,9%
41,9%
45,3%
46,9%
42,7%
39,3%
43,1%
39,9%
Terceirização de frotas
71,4%
71,3%
69,1%
68,7%
68,0%
68,6%
67,2%
65,9%
67,8%
65,2%
Aluguel Consolidado
52,9%
54,5%
53,3%
51,1%
52,3%
53,8%
50,8%
48,2%
51,2%
48,0%
Seminovos
4,6%
5,5%
5,6%
1,1%
2,6%
2,8%
4,2%
5,7%
3,9%
4,9%
Excluindo a contabilização dos acessórios e frete para carros novos,
a margem EBITDA do Aluguel de Carros seria de 39,9% no 4T13 e de 39,3% em 2013.
33

34. Depreciação média por carro
em R$
Reflexo da crise financeira
e da redução do IPI
Mercado de carros usados
aquecido
939,1
2006
2.546,0
3.972,4
2.577,0
2.076,6
1.536,0
1.683,9
1.895,8
332,9
2007
1.452,4
2008
2009
Depreciação
2010
2011
2012
2013
Depreciação adicional não recorrente - Efeito IPI
Reflexo da crise financeira
e da redução do IPI
Mercado de carros usados
aquecido
2.383,3
5.083,1
5.408,2
4.371,7
3.509,7
4.133,0
1.096,9
4.592,3
2.395,8
4.311,3
2006
2007
2008
Depreciação
2009
2010
2011
2012
2013
Depreciação adicional não recorrente - Efeito IPI
34

35. Lucro líquido consolidado
R$ milhões
384,3
250,5
138,2
291,6
190,2
127,4
336,3 *
Recorde
240,9
116,3
95,2 *
90,0
86,1
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
4T12
4T13
* Lucro líquido 2012 pro forma excluindo o efeito da depreciação adicional, deduzida do efeito do imposto de renda.
Forte crescimento do lucro líquido mesmo em cenário de menor crescimento.
35

36. Agenda
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Terceirização de frotas
Seminovos
3. Consolidado
4. Dívida e caixa
5. Apêndice
Earnings release 4T13
36

37. Fluxo de caixa livre - FCL
2006
Caixa livre gerado - R$ milhões
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
EBITDA
311,3
403,5
504,1
469,7
649,5
821,3
875,6
916,5
Receita na venda dos carros líquida de impostos
(588,8)
(850,5)
(980,8)
(922,4)
(1.321,9)
(1.468,1)
(1.520,0)
(1.747,3)
(*)
530,4
760,0
874,5
855,1
1.203,2
1.328,6
1.360,2
1.543,8
(-) Imposto de Renda e Contribuição Social
(42,7)
(63,4)
(52,8)
(49,0)
(57,8)
(83,0)
(100,9)
(108,5)
(4,8)
13,3
(44,8)
(11,5)
54,5
(83,9)
37,1
2,9
205,4
262,9
300,2
341,9
527,5
514,9
652,0
607,4
588,8
850,5
980,8
922,4
1.321,9
1.468,1
1.520,0
1.747,3
Investimento em carros para renovação
(643,3)
(839,0)
(1.035,4)
(947,9)
(1.370,1)
(1.504,5)
(1.563,3)
(1.819,7)
Investimento líquido para renovação da frota
(54,5)
11,5
(54,6)
(25,5)
(48,2)
(36,4)
(43,3)
(72,4)
Renovação da frota - quantidade
23.174
30.093
34.281
34.519
47.285
50.772
56.644
62.641
Investimento em investimentos, outros imobilizados e
intangíveis
(32,7)
(23,7)
(39,9)
(21,0)
(51,1)
(63,0)
(80,2)
(54,0)
Caixa livre gerado antes do crescimento e antes dos juros
118,2
250,7
205,7
295,4
428,2
415,5
528,5
481,0
Investimento em carros para (crescimento)/ redução da frota
(287,0)
(221,9)
(299,9)
(241,1)
(540,3)
(272,0)
(55,5)
(209,4)
222,0
(51,0)
(188,9)
241,1
111,3
32,7
(116,9)
89,7
Crescimento da frota
(65,0)
(272,9)
(488,8)
0,0
(429,0)
(239,3)
(172,4)
(119,7)
Aumento (redução) da frota – quantidade
10.346
7.957
9.930
8.642
18.649
9.178
2.011
7.103
53,2
(22,2)
(283,1)
295,4
(0,8)
176,2
356,1
361,3
Custo depreciado dos carros baixados
Variação do capital de giro
Caixa livre gerado antes do investimento
Receita na venda dos carros líquida de impostos
Variação na conta de fornecedores de carros
Caixa livre gerado depois do crescimento e antes dos juros
(*) Sem a dedução dos descontos técnicos até 2010
37

38. Movimentação da dívida
R$ milhões
FCL após despesas
financeiras
250,7
FCL
361,3
Dívida líquida
31/12/2013
Dívida líquida
31/12/2012
- 1.332,8
-1.231,2
(36,8)
(110,6)
(65,5)
Despesas
financeiras
Dividendos(*)
(250,0)
Dividendos
extraordinários
315,5
Compra de
ações da
Companhia
(*) Inclui JCP pagos no período
R$ 250 milhões de dividendos extraordinários pagos em 2013.
38

39. Dívida - ratios
Dívida líquida x Valor da frota
2.681,7
2.446,7
1.492,9
1.247,7
440,4
2006
1.078,6
765,1
2007
2008
2009
Dívida líquida
SALDOS EM FINAL DE PERÍODO
2.797,9
1.907,8
1.752,6
1.254,5
2.547,6
1.363,4
1.281,1
2010
2011
1.332,8
1.231,2
2012
2013
Valor da frota
2006(*)
2007(*)
2008(*)
2009(*)
2010(*)
2011
2012
2013
Dívida líquida / Valor da frota
36%
51%
72%
57%
52%
51%
48%
48%
Dívida líquida / EBITDA
1,4x
1,9x
2,5x
2,3x
2,0x
1,7x
1,4x
1,5x
Dívida líquida / Patrimônio líquido
0,7x
1,3x
2,0x
1,5x
1,4x
1,2x
0,9x
1,0x
EBITDA / Despesas financeiras líquidas
4,8x
5,4x
3,8x
4,2x
5,0x
4,6x
6,3x
8,3x
(*) De 2006 a 2010, ratios baseados nas demonstrações financeiras em USGAAP
Confortáveis ratios de dívida.
39

40. Perfil da Dívida (principal)
R$ milhões
1.073,0
641,4
245,9
2013
2014
511,0
221,0
185,7
2015
2016
2017
247,0
2018
2019
100,0
100,0
2020
2021
Caixa
1.010,7
A Companhia mantém forte posição de caixa e perfil de dívida alongado.
40

41. Localiza ADR level I
Sigla: LZRFY
CUSIP: 53956W300
ISIN: US53956W3007
Equivalência: 1 ADR / ação
Negociação: Mercado de Balcão (OTC)
Banco Depositário: Deutsche Bank Trust Company Americas
SAC ADR: +1 212 250 9100 (New York)
+44 207 547 6500 (London)
E-mail: adr@db.com
Site de ADR: www.adr.db.com
Banco depositário custodiante no Brasil: Banco Bradesco S/A, Brazil
41

42. Aviso – Informações e projeções
Eugênio Mattar
CEO
Website: www.localiza.com/ri
Roberto Mendes
CFO e RI
E-mail: ri@localiza.com
Nora Lanari
Head de RI
Telefone: 55 31 3247-7024
Aviso – Informações e projeções
O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas,
que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos
nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de
investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e
informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão,
conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das
empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua
administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações
prospectivas.
Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de
valores mobiliários a ser feita nos Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters que possam ser indicados em conexão com a oferta de
ações ou títulos no futuro. O memorando de oferta deverá conter ou incorporar por referência informações detalhadas sobre a LOCALIZA e seus negócios e resultados financeiros, além de suas
demonstrações financeiras.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui
contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
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