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Grendene - Resultado 1S12

O documento apresenta informações sobre a Grendene, uma das maiores produtoras de calçados do mundo, incluindo seu histórico, instalações de produção, processos produtivos, sustentabilidade, setor de calçados e desempenho financeiro. A empresa possui 23 mil funcionários, capacidade instalada de 200 milhões de pares por ano em diversas fábricas no Brasil, e exporta para mais de 90 países. A Grendene também investe em responsabilidade social e ambiental.

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Non deal roadshow Setembro 2012
Aviso Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros. 2
Agenda Histórico da Companhia Destaques Instalações Processos de produção Sustentabilidade Setor de calçados Produtos Resultados Estratégia Perspectivas 3
• Fazer moda democrática, respondendo rapidamente às Missão necessidades do mercado e gerando retorno atrativo para a empresa e seus parceiros. • Lucro, Inovação e Agilidade, Valores Competitividade, Ética. 4
Histórico O início 1971 Iniciou suas atividades com duas injetoras, 15 empregados e a novidade: produzir embalagens plásticas para vinho. 1975 Com a diversificação, foi a empresa pioneira a produzir calçados com o nylon como matéria-prima. 5
Histórico 1978 O lançamento da sandália Nuar tornou realidade um sonho antigo. 1979 A coleção de sandálias com a marca Melissa conquista o mundo. Melissa inova, sendo a primeira marca de calçados a fazer merchandising na televisão brasileira na novela "Dancin' Days". 6
Histórico 1983 Parcerias de sucesso da Melissa com grandes designers: Jean- Paul Gaultier, Thierry Mugler, Jacqueline Jacobson e Elisabeth De Seneville. 1986 O lançamento das sandálias Rider direcionadas para o público masculino. 7
Histórico 1990/93/97 Instalação das unidades de Fortaleza, Sobral e Crato, no Ceará. 1994 O lançamento da marca Grendha voltada ao público feminino. 8
Histórico 2001 Lançamento marca Ipanema e parceria com a top model Gisele Bündchen. 2004 Abertura do capital Grendene, que passou a ter ações ordinárias negociadas (“GRND3”) no Novo Mercado da BM&FBovespa. Foto: A. Carreiro – Out/2004 9
Histórico 2005 Inauguração da galeria Melissa em São Paulo. 10
Histórico Distribuição de Dividendos 2011 74,8% 74,7% 71,6% Nova Política de Dividendos – Pagamentos 0,7300 45,5% R$ por ação trimestrais e payout de 40,4% 38,9% aproximadamente % 75% do lucro líquido 0,4048 0,3625 0,3658 0,3380 após a constituição 0,2390 das reservas legais. 8,5% 7,2% 6,7% 5,8% 4,7% 5,3% 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12 Dividendo por ação Pay-out Dividend yield* (*) Dividend yield: Dividendo por ação no período dividido pelo preço médio da ação no período anualizado. 11
Histórico 2012 Inauguração da galeria Melissa em New York. 12
Histórico 2012 Memorando de entendimentos entre Grendene & Jelly. 13
Destaques Grendene é uma das maiores produtoras de calçados no mundo. 200 mm de pares/ano de capacidade instalada. Produção média de 500.000 pares por dia. 23 mil funcionários. 1.002 lançamentos em 2011. Presente em mais de 90 países. Marcas com Forte Personalidade. Inovação em Produto, Distribuição e Mídia. Listada no Novo Mercado: Free Float 25%. Sólida Estrutura de Capital e Forte Geração de Caixa. 14
Instalações 15
Localização das plantas industriais e Processo de produção Brasil Verticalização = Agilidade Formulação do PVC Design Matriz (moldes) P&D 16
Plantas Industriais Capacidade instalada: 200.000.000 Carlos Barbosa / RS de pares / ano Sobral / CE Fortaleza / CE Farroupilha / RS Teixeira de Crato / CE Freitas/BA 17
Processo de produção 18
Sustentabilidade 19
Nossa resposta Teixeira de Freitas - BA Carlos Barbosa - RS Crato - CE Farroupilha - RS Fortaleza - CE Sobral - CE 20
Responsabilidade social Geração de empregos e renda, alimentação saudável, Treinamento / capacitação profissional e saúde. 21
Responsabilidade social Ao longo dos anos, a Grendene tem ajudado a calçar as pessoas. 22
Responsabilidade socioambiental O PVC não utilizado ou danificado no Tintas não utilizadas são removidas da processo, as sobras e retalhos são água para a reutilização da tinta e da totalmente reutilizados. água. 23
Responsabilidade socioambiental A água é tratada em uma lagoa de A água utilizada para regar as plantas estabilização e reutilizada para a provém do reuso da água das fábricas. conservação da vegetação. 24
Setor de Calçados 25
Setor de calçados Dados gerais da indústria 8,2 mil empresas produtoras de calçados em 2011 Geração de mais de 337.500 empregos diretos Produção de 819,1 milhões de pares em 2011 (894 milhões de pares em 2010) Brasil é o 3º maior Produtor Mundial Consumo aparente no mercado interno: 740 milhões de pares e 3,8 pares per capita / ano em 2011 (780 milhões e 4,0 pares em 2010) Exportação: 113 milhões de pares para mais de 140 países em 2011 (-21,0% vs. 2010) Fonte: IEMI/RAIS/ABICALÇADOS/SECEX Setor com mais de 150 anos no Brasil – caracterizado por empresas pequenas, intensivas em mão de obra e sem barreiras à entrada ou saída. 26
Setor de Calçados Distribuição da produção de País Produção 2010 calçados por continente em 2010 (milhões de pares) China 10.210 1,6% 1,5% 1,7% Índia 2.180 5,2% 0,02% 6,8% Brasil 894 Vietnã 682 Indonésia 604 Outros 3.022 83,2% Total 17.592 Os 5 principais países Ásia América do Sul produziram 14.570 milhões Europa América do Norte & Central África Oriente médio de pares, equivalente a Oceania 82,8% da produção mundial. Fonte: World Shoe Review 2011 / ABICALÇADOS 27
Setor de calçados no Brasil milhões de pares 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Produção 830 808 816 814 894 819 Importação 19 29 39 30 29 34 Exportação 180 177 166 127 143 113 Consumo aparente 669 660 689 717 780 740 Consumo per capita (pares) 3,6 3,5 3,6 3,7 4,0 3,8 Fonte: IEMI / Secex / Abicalçados Consumo – 2010 Total Per capita Estados Unidos 2.263 7,3 Reino Unido 419 6,7 França 412 6,4 Itália 336 5,5 Japão 680 5,3 Fonte: World Shoe Review 2011 / Abicalçados / US Census Bureau / Office for National Statistics (UK) / Institut national de la statistique et des études économiques / istituto Nazionale di Statistica / Statistics Bureau (Japan) 28
Indústria Brasileira de Calçados x Grendene Produção Brasileira Grendene CAGR (2001/2011): 3,0% CAGR (2001/2011): 4,8% 1.000 Var. % (1S11/1S12): 23,7% 897 916 877 894 900 180 166 169 830 808 816 814 819 800 160 145 146 146 150 Milhões de pares/ano Milhões de pares/ano 700 642 140 130 132 610 121 116 600 120 100 94 500 80 74 400 59 300 60 200 40 100 20 - - 2011 1S11 1S12 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 A Grendene tem crescido acima da taxa média de Fonte: IEMI / Abicalçados crescimento da indústria de calçados no Brasil. 29
Exportação Brasileira de Calçados x Grendene Exportação Brasileira Grendene CAGR (2001/2011): (4,1%) CAGR (2001/2011): 11,0% Var. % (1S11/1S12): (2,8%) Var. % (1S11/1S12): 8,5% 250 60 55 211 48 48 em milhões de pares/ano em milhões de pares/ano 200 189 190 50 180 177 43 171 166 40 164 40 143 150 32 127 29 28 113 30 27 100 22 20 20 15 16 57 55 50 10 - - 1S11 1S12 2011 1S11 1S12 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 A Grendene respondeu por 39,9% dos pares de Fonte: DECEX / MDIC / ABICALÇADOS calçados exportados no 1S12. (35,8% no 1S11). 30
Produtos Produtos que atendem as Produtos para todas as classes necessidades essenciais a baixo sociais: A, B, C, D e E – com custo. custo x benefício muito bom. 31
Processo criativo Melissa + Vivienne Westwood 32
Fluxo do Processo de P&D 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 BOP Construção Validação Planejam. Layout Confecção Avaliação Aprovação Aprov. Avaliação Confecção Comerciali- Projetos Candidatos Briefing Briefing Produtos Mockup Técnica/ Mockup Confecção Protótipo Técnica Amostras zação Custos C.Técnico/ Protótipo Para Venda Molde T(dd) 0 30 60 90 150 33
Desenvolvimento de matrizes  O modelamento dos produtos é feito via software de última geração.  Máquinas em rede fazem a escala de toda a numeração de matrizes.  As fresadoras CNC foram projetadas para a matrizaria da Grendene e permitem fresar quatro matrizes por vez. 34
Merchandising Garotas de Ipanema 35
Processo de Gestão 36
37
Melissa Artemis + Jason Wu Melissa Dance Hit Melissa Trippy Melissa Gradient Melissa Morning + Salinas Melissa Nº 1 + Pedro Lourenço 38
39
40
41
Zaxy Happy Trancê Zaxy Movie Zaxy Happy Flock Zaxy Intense Birk Zaxy Happy Glitter 42
Hello Kitty Super Fashion Avengers Universe Homem Aranha Street Barbie Ballet 43
Hot Wheels Speed Baby Backyardigans Baby Patati -Patatá Hello Kitty Diva Alegria Baby Baby 44
45
Celebridades 46
Canais de venda no Brasil Varejo 47
Canais de venda no Brasil Varejo 48
Canais de venda no Brasil Magazine 49
Canais de venda no Brasil Auto-Serviço 50
Canais de venda no Brasil Distribuiçã o Seletiva 51
Canais de venda no Brasil Distribuição Seletiva 52
Canais de venda no exterior RSH Malaysia Studio R Store – Sunway 53
Canais de venda no exterior Famous Footwear Cadeia de lojas com mais de 1.200 pontos de venda nos EUA 54
Canais de venda no exterior Hard Rock Store Orlando, FL 55
Galeria Melissa – Loja Conceitual © Todos os direitos reservados Rua Oscar Freire, 827, São Paulo, SP 56
Galeria Melissa – New York © Todos os direitos reservados 102 Greene Street, Manhattan, New York/ US 57
Resultados (em IFRS) 58
Principais indicadores econômico-financeiros – 2007 a 2011 Var. % R$ milhões 2007 2008 2009 2010 2011 2010-2011 Receita líquida 1.198,6 1.249,9 1.455,8 1.604,5 1.482,6 (7,6%) Lucro líquido 260,5 239,4 272,2 312,4 305,4 (2,2%) Var. p.p. Margens % 2007 2008 2009 2010 2011 2010-2011 Bruta 42,2% 41,5% 38,9% 40,6% 43,3% 2,7 EBIT 14,5% 12,9% 10,4% 13,2% 12,5% (0,7) EBITDA 16,7% 15,0% 12,2% 15,0% 14,4% (0,6) Líquida 21,7% 19,2% 18,7% 19,5% 20,6% 1,1 59
Receita bruta de vendas (IFRS) (R$ milhões) Receita Bruta de Receita Mercado Receita Mercado Vendas Interno Externo CAGR (2007-11): 5,1% CAGR (2007-11): 4,2% CAGR (2007-11): 9,4% 1.604 395 1.464 1.490 1.999 356 355 357 1.819 1.847 1.266 1.220 1.515 1.576 249 2007 2008 2009 2010 2011 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 60
Participação % por mercado Receita bruta de vendas Volume de pares 16,5% 22,6% 19,5% 19,8% 19,3% 27,5% 32,7% 29,1% 32,2% 28,3% 83,5% 77,4% 80,5% 80,2% 80,7% 72,5% 67,3% 70,9% 67,8% 71,7% 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 M.Interno Exportação M.Interno Exportação 61
Resultado (IFRS) (R$ milhões) Lucro Bruto / Margem bruta EBIT / Margem EBIT CAGR (2007-11): 6,1% CAGR (2007-11): 1,6% 651 642 212 566 506 519 185 173 161 151 42,2% 41,5% 43,3% 38,9% 40,6% 14,5% 12,9% 13,2% 12,5% 10,4% 2007 2008 2009 2010 2011 2011 2007 2008 2009 2010 62
Resultado (IFRS) (R$ milhões) EBITDA / Margem EBITDA Lucro líquido / Margem líquida CAGR (2007-11): 1,6% CAGR (2007-11): 4,1% 312 305 241 272 261 214 239 201 187 177 21,7% 20,6% 19,2% 18,7% 19,5% 16,7% 15,0% 15,0% 14,4% 12,2% 2007 2008 2009 2010 2011 2011 2007 2008 2009 2010 63
Produção (Milhões de pares) Volume de Vendas Volume – M. Interno Volume – Exportação CAGR (2007-11): 0,8% CAGR (2007-11): 0,5% CAGR (2007-11): 1,5% 166 170 55 146 150 117 115 146 48 48 106 108 99 43 40 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2007 2008 2009 2010 2011 64
Principais indicadores econômico-financeiros – 1S08 a 1S12 Var. % R$ milhões 1S08 1S09 1S10 1S11 1S12 1S12-1S11 Receita líquida 483,3 600,3 680,0 561,1 726,2 29,4% Lucro líquido 83,4 121,6 84,9 100,4 141,5 41,0% Var. p.p. Margens % 1S08 1S09 1S10 1S11 1S12 1S12-1S11 Bruta 35,1% 37,7% 30,4% 36,6% 42,2% 5,6 EBIT 6,4% 10,2% 4,9% 7,0% 12,0% 5,0 EBITDA 9,0% 12,4% 7,0% 9,6% 14,1% 4,5 Líquida 17,3% 20,3% 12,5% 17,9% 19,5% 1,6 65
Receita bruta de vendas (IFRS) (em milhões de R$) Receita Bruta de Receita Mercado Receita Mercado Vendas Interno Externo CAGR (1S08-1S12): 10,5% CAGR (1S08-1S12): 10,1% CAGR (1S08-1S12): 12,0% 923 701 222 848 649 199 192 743 707 551 554 618 477 153 141 1S08 1S09 1S10 1S12 1S11 1S12 1S08 1S09 1S10 1S11 1S08 1S09 1S10 1S12 1S11 66
Participação % por mercado Receita bruta de vendas Volume de pares 22,8% 25,8% 23,5% 21,6% 24,0% 30,0% 39,2% 35,1% 39,7% 34,2% 77,2% 74,2% 76,5% 78,4% 76,0% 70,0% 60,8% 64,9% 60,3% 65,8% 1S08 1S09 1S10 1S11 1S12 1S08 1S09 1S10 1S11 1S12 M.Interno Exportação M.Interno Exportação 67
Resultado (IFRS) (em milhões de R$) Lucro Bruto / Margem bruta EBIT / Margem EBIT CAGR (1S08-1S12): 15,9% CAGR (1S08-1S12): 29,4% 307 87 226 61 207 205 170 42,2% 37,7% 36,6% 39 35,1% 30,4% 31 34 12,0% 10,2% 6,4% 7,0% 4,9% 1S11 1S08 1S09 1S10 1S12 1S09 1S10 1S12 1S08 1S11 68
Resultado (IFRS) (em milhões de R$) EBITDA / Margem EBITDA Lucro líquido / Margem líquida CAGR (1S08-1S12): 23,9% CAGR (1S08-1S12): 14,1% 142 103 122 74 100 83 85 54 20,3% 48 19,5% 44 17,3% 17,9% 14,1% 12,4% 12,5% 9,0% 9,6% 7,0% 1S11 1S08 1S09 1S10 1S12 1S11 1S08 1S09 1S10 1S12 69
Produção (milhões de pares) Volume de Vendas Volume – M. Interno Volume – Exportação CAGR (1S08-1S12): 3,2% CAGR (1S08-1S12): 6,9% CAGR (1S08-1S12): (3,5%) 79 31 52 74 48 68 44 65 25 59 24 39 39 22 20 1S12 1S08 1S09 1S10 1S11 1S08 1S09 1S10 1S11 1S12 1S11 1S08 1S09 1S10 1S12 70
Patrimônio líquido (em milhões de R$) e Retorno sobre o patrimônio líquido Patrimônio líquido Retorno sobre o patrimônio líquido médio % 2.000 1.801 1.801 1.800 1.676 1.600 1.465 Em milhões de R$ 1.400 1.318 1.180 1.200 1.000 800 24,2% 600 19,6% 19,9% 19,9% 20,2% 17,6% 400 200 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 71
Resultado Operacional (IFRS) (em milhares de R$) 1S11 %V 1S12 %V %H Mercado interno 553.699 98,7% 700.723 96,5% 26,6% Exportação 152.894 27,2% 221.867 30,6% 45,1% Receita bruta de vendas 706.593 125,9% 922.590 127,0% 30,6% Deduções das vendas (145.489) (25,9%) (196.374) (27,0%) 35,0% Receita líquida de vendas 561.104 100,0% 726.216 100,0% 29,4% Custo dos produtos vendidos (355.738) (63,4%) (419.554) (57,8%) 17,9% Lucro bruto 205.366 36,6% 306.662 42,2% 49,3% Receita (despesas) operacionais Com vendas (137.106) (24,4%) (185.012) (25,5%) 34,9% Gerais e administrativas (28.830) (5,1%) (34.466) (4,7%) 19,5% EBIT 39.430 7,0% 87.184 12,0% 121,1% Outras Receitas Operacionais 3.808 0,7% 2.334 0,3% (38,7%) Outras Despesas Operacionais (1.622) (0,3%) (1.769) (0,2%) 9,1% Result. Oper. antes do resultado financeiro 41.616 7,4% 87.749 12,1% 110,9% Despesas financeiras (19.876) (3,5%) (39.705) (5,5%) 99,8% Receitas financeiras 91.396 16,3% 115.978 16,0% 26,9% Resultado financeiro 71.520 12,7% 76.273 10,5% 6,6% Lucro antes da tributação 113.136 20,2% 164.022 22,6% 45,0% Imposto de renda e Contr. Social: Corrente (11.599) (2,1%) (16.643) (2,3%) 43,5% Diferido (1.285) (0,2%) (5.623) (0,8%) 337,6% Particip. acionistas não controladores 138 0,0% (207) (0,0%) (250,0%) Lucro líquido do período 100.390 17,9% 141.549 19,5% 41,0% 72
Disponibilidades, Caixa líquido e Total da dívida 1.200 1.031 1.026 916 800 794 957 em milhões de R$ 800 703 849 805 664 400 521 576 0 (131) (111) (69) (182) (224) (181) -400 31/12/07 31/12/08 31/12/09 31/12/10 31/12/11 30/06/12 Disponibilidades Empréstimos e financiamentos (CP e LP) Caixa líquido Forte Geração de caixa 73
Investimentos (Imobilizado e intangível) = Baixa necessidade 45 40 39 35 35 33 Em milhões de R$ 30 24 25 25 20 20 15 12 10 5 0 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12 74
Menos A expertise de 40 anos Mais intensiva produzindo calçados intensiva em mão de em capital inovadores e gerindo obra marcas desejadas, demonstra o acerto de Estratégia: nossa visão do Quebra de Paradigmas mercado, nossa estratégia e modelo de negócios e a Muito Maior intensiva capacidade de criar barreira a valor para nossos em entrada acionistas. marketing 75
Proposta de Valor Marcas Produtos Marketing Gestão  Criação constante  Marketing agressivo  Ganhos de escala de produtos  Licenças com e escopo  Design inovador celebridades  Rentabilidade  Segmentação  Melhoria  Tecnologia de  Investimento em contínua fabricação mídia / Eventos  Solidez financeira  Poucos produtos  Forte  Crescimento em larga escala relacionamento sustentável com o trade Valor para Stakeholders 76
Perspectivas Meta para o período: 2011-2015 Crescimento da receita bruta a uma taxa composta média (CAGR) entre 8% e 12%. Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa composta média (CAGR) entre 12% e 15% nos próximos 5 anos. Despesas de propaganda e publicidade em média entre 8% e 10% da receita líquida. Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta. 77
Distribuição da população brasileira por classe de consumo 2005 2010 60% 54% 51% 50% 40% 34% 30% 25% % 21% 20% 15% 10% 0% DE C AB Classe Fonte: Pesquisa Cetelem-Ipsos 2010 78
Brasil – aumento de gastos conforme a mudança de Classe Social (Roupas e Sapatos) +125% +141% +132% Classe Classe Classe Classe D/E C B A Fonte: Revista Exame / Site de Relações com Investidores das Lojas Renner 79
OBRIGADO! Muito Obrigado! Time de RI da Grendene Francisco Schmitt Diretor de Relações com Investidores (55 54) 2109.9000 Secretária Cátia Gastmann Analistas Alexandre Vizzotto Lenir Baretta Maiores informações Internet: http://ri.grendene.com.br / Email: dri@grendene.com.br 80

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  • 1.
  • 2.
    Aviso Essa apresentação contémdeclarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros. 2
  • 3.
    Agenda Histórico da Companhia Destaques Instalações Processosde produção Sustentabilidade Setor de calçados Produtos Resultados Estratégia Perspectivas 3
  • 4.
    • Fazer modademocrática, respondendo rapidamente às Missão necessidades do mercado e gerando retorno atrativo para a empresa e seus parceiros. • Lucro, Inovação e Agilidade, Valores Competitividade, Ética. 4
  • 5.
    Histórico O início 1971 Iniciou suas atividades com duas injetoras, 15 empregados e a novidade: produzir embalagens plásticas para vinho. 1975 Com a diversificação, foi a empresa pioneira a produzir calçados com o nylon como matéria-prima. 5
  • 6.
    Histórico 1978 O lançamento da sandália Nuar tornou realidade um sonho antigo. 1979 A coleção de sandálias com a marca Melissa conquista o mundo. Melissa inova, sendo a primeira marca de calçados a fazer merchandising na televisão brasileira na novela "Dancin' Days". 6
  • 7.
    Histórico 1983 Parcerias de sucesso da Melissa com grandes designers: Jean- Paul Gaultier, Thierry Mugler, Jacqueline Jacobson e Elisabeth De Seneville. 1986 O lançamento das sandálias Rider direcionadas para o público masculino. 7
  • 8.
    Histórico 1990/93/97 Instalação das unidades de Fortaleza, Sobral e Crato, no Ceará. 1994 O lançamento da marca Grendha voltada ao público feminino. 8
  • 9.
    Histórico 2001 Lançamento marca Ipanema e parceria com a top model Gisele Bündchen. 2004 Abertura do capital Grendene, que passou a ter ações ordinárias negociadas (“GRND3”) no Novo Mercado da BM&FBovespa. Foto: A. Carreiro – Out/2004 9
  • 10.
    Histórico 2005 Inauguração da galeria Melissa em São Paulo. 10
  • 11.
    Histórico Distribuição de Dividendos 2011 74,8% 74,7% 71,6% Nova Política de Dividendos – Pagamentos 0,7300 45,5% R$ por ação trimestrais e payout de 40,4% 38,9% aproximadamente % 75% do lucro líquido 0,4048 0,3625 0,3658 0,3380 após a constituição 0,2390 das reservas legais. 8,5% 7,2% 6,7% 5,8% 4,7% 5,3% 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12 Dividendo por ação Pay-out Dividend yield* (*) Dividend yield: Dividendo por ação no período dividido pelo preço médio da ação no período anualizado. 11
  • 12.
    Histórico 2012 Inauguração da galeria Melissa em New York. 12
  • 13.
    Histórico 2012 Memorando de entendimentos entre Grendene & Jelly. 13
  • 14.
    Destaques Grendene é umadas maiores produtoras de calçados no mundo. 200 mm de pares/ano de capacidade instalada. Produção média de 500.000 pares por dia. 23 mil funcionários. 1.002 lançamentos em 2011. Presente em mais de 90 países. Marcas com Forte Personalidade. Inovação em Produto, Distribuição e Mídia. Listada no Novo Mercado: Free Float 25%. Sólida Estrutura de Capital e Forte Geração de Caixa. 14
  • 15.
  • 16.
    Localização das plantasindustriais e Processo de produção Brasil Verticalização = Agilidade Formulação do PVC Design Matriz (moldes) P&D 16
  • 17.
    Plantas Industriais Capacidade instalada: 200.000.000 Carlos Barbosa / RS de pares / ano Sobral / CE Fortaleza / CE Farroupilha / RS Teixeira de Crato / CE Freitas/BA 17
  • 18.
  • 19.
  • 20.
    Nossa resposta Teixeira deFreitas - BA Carlos Barbosa - RS Crato - CE Farroupilha - RS Fortaleza - CE Sobral - CE 20
  • 21.
    Responsabilidade social Geração deempregos e renda, alimentação saudável, Treinamento / capacitação profissional e saúde. 21
  • 22.
    Responsabilidade social Ao longo dos anos, a Grendene tem ajudado a calçar as pessoas. 22
  • 23.
    Responsabilidade socioambiental O PVCnão utilizado ou danificado no Tintas não utilizadas são removidas da processo, as sobras e retalhos são água para a reutilização da tinta e da totalmente reutilizados. água. 23
  • 24.
    Responsabilidade socioambiental A águaé tratada em uma lagoa de A água utilizada para regar as plantas estabilização e reutilizada para a provém do reuso da água das fábricas. conservação da vegetação. 24
  • 25.
  • 26.
    Setor de calçados Dadosgerais da indústria 8,2 mil empresas produtoras de calçados em 2011 Geração de mais de 337.500 empregos diretos Produção de 819,1 milhões de pares em 2011 (894 milhões de pares em 2010) Brasil é o 3º maior Produtor Mundial Consumo aparente no mercado interno: 740 milhões de pares e 3,8 pares per capita / ano em 2011 (780 milhões e 4,0 pares em 2010) Exportação: 113 milhões de pares para mais de 140 países em 2011 (-21,0% vs. 2010) Fonte: IEMI/RAIS/ABICALÇADOS/SECEX Setor com mais de 150 anos no Brasil – caracterizado por empresas pequenas, intensivas em mão de obra e sem barreiras à entrada ou saída. 26
  • 27.
    Setor de Calçados Distribuição da produção de País Produção 2010 calçados por continente em 2010 (milhões de pares) China 10.210 1,6% 1,5% 1,7% Índia 2.180 5,2% 0,02% 6,8% Brasil 894 Vietnã 682 Indonésia 604 Outros 3.022 83,2% Total 17.592 Os 5 principais países Ásia América do Sul produziram 14.570 milhões Europa América do Norte & Central África Oriente médio de pares, equivalente a Oceania 82,8% da produção mundial. Fonte: World Shoe Review 2011 / ABICALÇADOS 27
  • 28.
    Setor de calçadosno Brasil milhões de pares 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Produção 830 808 816 814 894 819 Importação 19 29 39 30 29 34 Exportação 180 177 166 127 143 113 Consumo aparente 669 660 689 717 780 740 Consumo per capita (pares) 3,6 3,5 3,6 3,7 4,0 3,8 Fonte: IEMI / Secex / Abicalçados Consumo – 2010 Total Per capita Estados Unidos 2.263 7,3 Reino Unido 419 6,7 França 412 6,4 Itália 336 5,5 Japão 680 5,3 Fonte: World Shoe Review 2011 / Abicalçados / US Census Bureau / Office for National Statistics (UK) / Institut national de la statistique et des études économiques / istituto Nazionale di Statistica / Statistics Bureau (Japan) 28
  • 29.
    Indústria Brasileira deCalçados x Grendene Produção Brasileira Grendene CAGR (2001/2011): 3,0% CAGR (2001/2011): 4,8% 1.000 Var. % (1S11/1S12): 23,7% 897 916 877 894 900 180 166 169 830 808 816 814 819 800 160 145 146 146 150 Milhões de pares/ano Milhões de pares/ano 700 642 140 130 132 610 121 116 600 120 100 94 500 80 74 400 59 300 60 200 40 100 20 - - 2011 1S11 1S12 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 A Grendene tem crescido acima da taxa média de Fonte: IEMI / Abicalçados crescimento da indústria de calçados no Brasil. 29
  • 30.
    Exportação Brasileira deCalçados x Grendene Exportação Brasileira Grendene CAGR (2001/2011): (4,1%) CAGR (2001/2011): 11,0% Var. % (1S11/1S12): (2,8%) Var. % (1S11/1S12): 8,5% 250 60 55 211 48 48 em milhões de pares/ano em milhões de pares/ano 200 189 190 50 180 177 43 171 166 40 164 40 143 150 32 127 29 28 113 30 27 100 22 20 20 15 16 57 55 50 10 - - 1S11 1S12 2011 1S11 1S12 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 A Grendene respondeu por 39,9% dos pares de Fonte: DECEX / MDIC / ABICALÇADOS calçados exportados no 1S12. (35,8% no 1S11). 30
  • 31.
    Produtos Produtosque atendem as Produtos para todas as classes necessidades essenciais a baixo sociais: A, B, C, D e E – com custo. custo x benefício muito bom. 31
  • 32.
    Processo criativo Melissa +Vivienne Westwood 32
  • 33.
    Fluxo do Processode P&D 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 BOP Construção Validação Planejam. Layout Confecção Avaliação Aprovação Aprov. Avaliação Confecção Comerciali- Projetos Candidatos Briefing Briefing Produtos Mockup Técnica/ Mockup Confecção Protótipo Técnica Amostras zação Custos C.Técnico/ Protótipo Para Venda Molde T(dd) 0 30 60 90 150 33
  • 34.
    Desenvolvimento de matrizes  O modelamento dos produtos é feito via software de última geração.  Máquinas em rede fazem a escala de toda a numeração de matrizes.  As fresadoras CNC foram projetadas para a matrizaria da Grendene e permitem fresar quatro matrizes por vez. 34
  • 35.
  • 36.
  • 37.
  • 38.
    Melissa Artemis +Jason Wu Melissa Dance Hit Melissa Trippy Melissa Gradient Melissa Morning + Salinas Melissa Nº 1 + Pedro Lourenço 38
  • 39.
  • 40.
  • 41.
  • 42.
    Zaxy Happy Trancê Zaxy Movie Zaxy Happy Flock Zaxy Intense Birk Zaxy Happy Glitter 42
  • 43.
    Hello Kitty SuperFashion Avengers Universe Homem Aranha Street Barbie Ballet 43
  • 44.
    Hot Wheels SpeedBaby Backyardigans Baby Patati -Patatá Hello Kitty Diva Alegria Baby Baby 44
  • 45.
  • 46.
  • 47.
    Canais de vendano Brasil Varejo 47
  • 48.
    Canais de vendano Brasil Varejo 48
  • 49.
    Canais de vendano Brasil Magazine 49
  • 50.
    Canais de vendano Brasil Auto-Serviço 50
  • 51.
    Canais de vendano Brasil Distribuiçã o Seletiva 51
  • 52.
    Canais de vendano Brasil Distribuição Seletiva 52
  • 53.
    Canais de vendano exterior RSH Malaysia Studio R Store – Sunway 53
  • 54.
    Canais de vendano exterior Famous Footwear Cadeia de lojas com mais de 1.200 pontos de venda nos EUA 54
  • 55.
    Canais de vendano exterior Hard Rock Store Orlando, FL 55
  • 56.
    Galeria Melissa –Loja Conceitual © Todos os direitos reservados Rua Oscar Freire, 827, São Paulo, SP 56
  • 57.
    Galeria Melissa –New York © Todos os direitos reservados 102 Greene Street, Manhattan, New York/ US 57
  • 58.
  • 59.
    Principais indicadores econômico-financeiros– 2007 a 2011 Var. % R$ milhões 2007 2008 2009 2010 2011 2010-2011 Receita líquida 1.198,6 1.249,9 1.455,8 1.604,5 1.482,6 (7,6%) Lucro líquido 260,5 239,4 272,2 312,4 305,4 (2,2%) Var. p.p. Margens % 2007 2008 2009 2010 2011 2010-2011 Bruta 42,2% 41,5% 38,9% 40,6% 43,3% 2,7 EBIT 14,5% 12,9% 10,4% 13,2% 12,5% (0,7) EBITDA 16,7% 15,0% 12,2% 15,0% 14,4% (0,6) Líquida 21,7% 19,2% 18,7% 19,5% 20,6% 1,1 59
  • 60.
    Receita bruta devendas (IFRS) (R$ milhões) Receita Bruta de Receita Mercado Receita Mercado Vendas Interno Externo CAGR (2007-11): 5,1% CAGR (2007-11): 4,2% CAGR (2007-11): 9,4% 1.604 395 1.464 1.490 1.999 356 355 357 1.819 1.847 1.266 1.220 1.515 1.576 249 2007 2008 2009 2010 2011 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 60
  • 61.
    Participação % pormercado Receita bruta de vendas Volume de pares 16,5% 22,6% 19,5% 19,8% 19,3% 27,5% 32,7% 29,1% 32,2% 28,3% 83,5% 77,4% 80,5% 80,2% 80,7% 72,5% 67,3% 70,9% 67,8% 71,7% 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 M.Interno Exportação M.Interno Exportação 61
  • 62.
    Resultado (IFRS) (R$ milhões) Lucro Bruto / Margem bruta EBIT / Margem EBIT CAGR (2007-11): 6,1% CAGR (2007-11): 1,6% 651 642 212 566 506 519 185 173 161 151 42,2% 41,5% 43,3% 38,9% 40,6% 14,5% 12,9% 13,2% 12,5% 10,4% 2007 2008 2009 2010 2011 2011 2007 2008 2009 2010 62
  • 63.
    Resultado (IFRS) (R$ milhões) EBITDA / Margem EBITDA Lucro líquido / Margem líquida CAGR (2007-11): 1,6% CAGR (2007-11): 4,1% 312 305 241 272 261 214 239 201 187 177 21,7% 20,6% 19,2% 18,7% 19,5% 16,7% 15,0% 15,0% 14,4% 12,2% 2007 2008 2009 2010 2011 2011 2007 2008 2009 2010 63
  • 64.
    Produção (Milhões de pares) Volume de Vendas Volume – M. Interno Volume – Exportação CAGR (2007-11): 0,8% CAGR (2007-11): 0,5% CAGR (2007-11): 1,5% 166 170 55 146 150 117 115 146 48 48 106 108 99 43 40 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2007 2008 2009 2010 2011 64
  • 65.
    Principais indicadores econômico-financeiros– 1S08 a 1S12 Var. % R$ milhões 1S08 1S09 1S10 1S11 1S12 1S12-1S11 Receita líquida 483,3 600,3 680,0 561,1 726,2 29,4% Lucro líquido 83,4 121,6 84,9 100,4 141,5 41,0% Var. p.p. Margens % 1S08 1S09 1S10 1S11 1S12 1S12-1S11 Bruta 35,1% 37,7% 30,4% 36,6% 42,2% 5,6 EBIT 6,4% 10,2% 4,9% 7,0% 12,0% 5,0 EBITDA 9,0% 12,4% 7,0% 9,6% 14,1% 4,5 Líquida 17,3% 20,3% 12,5% 17,9% 19,5% 1,6 65
  • 66.
    Receita bruta devendas (IFRS) (em milhões de R$) Receita Bruta de Receita Mercado Receita Mercado Vendas Interno Externo CAGR (1S08-1S12): 10,5% CAGR (1S08-1S12): 10,1% CAGR (1S08-1S12): 12,0% 923 701 222 848 649 199 192 743 707 551 554 618 477 153 141 1S08 1S09 1S10 1S12 1S11 1S12 1S08 1S09 1S10 1S11 1S08 1S09 1S10 1S12 1S11 66
  • 67.
    Participação % pormercado Receita bruta de vendas Volume de pares 22,8% 25,8% 23,5% 21,6% 24,0% 30,0% 39,2% 35,1% 39,7% 34,2% 77,2% 74,2% 76,5% 78,4% 76,0% 70,0% 60,8% 64,9% 60,3% 65,8% 1S08 1S09 1S10 1S11 1S12 1S08 1S09 1S10 1S11 1S12 M.Interno Exportação M.Interno Exportação 67
  • 68.
    Resultado (IFRS) (em milhões de R$) Lucro Bruto / Margem bruta EBIT / Margem EBIT CAGR (1S08-1S12): 15,9% CAGR (1S08-1S12): 29,4% 307 87 226 61 207 205 170 42,2% 37,7% 36,6% 39 35,1% 30,4% 31 34 12,0% 10,2% 6,4% 7,0% 4,9% 1S11 1S08 1S09 1S10 1S12 1S09 1S10 1S12 1S08 1S11 68
  • 69.
    Resultado (IFRS) (em milhões de R$) EBITDA / Margem EBITDA Lucro líquido / Margem líquida CAGR (1S08-1S12): 23,9% CAGR (1S08-1S12): 14,1% 142 103 122 74 100 83 85 54 20,3% 48 19,5% 44 17,3% 17,9% 14,1% 12,4% 12,5% 9,0% 9,6% 7,0% 1S11 1S08 1S09 1S10 1S12 1S11 1S08 1S09 1S10 1S12 69
  • 70.
    Produção (milhões de pares) Volume de Vendas Volume – M. Interno Volume – Exportação CAGR (1S08-1S12): 3,2% CAGR (1S08-1S12): 6,9% CAGR (1S08-1S12): (3,5%) 79 31 52 74 48 68 44 65 25 59 24 39 39 22 20 1S12 1S08 1S09 1S10 1S11 1S08 1S09 1S10 1S11 1S12 1S11 1S08 1S09 1S10 1S12 70
  • 71.
    Patrimônio líquido (emmilhões de R$) e Retorno sobre o patrimônio líquido Patrimônio líquido Retorno sobre o patrimônio líquido médio % 2.000 1.801 1.801 1.800 1.676 1.600 1.465 Em milhões de R$ 1.400 1.318 1.180 1.200 1.000 800 24,2% 600 19,6% 19,9% 19,9% 20,2% 17,6% 400 200 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 71
  • 72.
    Resultado Operacional (IFRS) (em milhares de R$) 1S11 %V 1S12 %V %H Mercado interno 553.699 98,7% 700.723 96,5% 26,6% Exportação 152.894 27,2% 221.867 30,6% 45,1% Receita bruta de vendas 706.593 125,9% 922.590 127,0% 30,6% Deduções das vendas (145.489) (25,9%) (196.374) (27,0%) 35,0% Receita líquida de vendas 561.104 100,0% 726.216 100,0% 29,4% Custo dos produtos vendidos (355.738) (63,4%) (419.554) (57,8%) 17,9% Lucro bruto 205.366 36,6% 306.662 42,2% 49,3% Receita (despesas) operacionais Com vendas (137.106) (24,4%) (185.012) (25,5%) 34,9% Gerais e administrativas (28.830) (5,1%) (34.466) (4,7%) 19,5% EBIT 39.430 7,0% 87.184 12,0% 121,1% Outras Receitas Operacionais 3.808 0,7% 2.334 0,3% (38,7%) Outras Despesas Operacionais (1.622) (0,3%) (1.769) (0,2%) 9,1% Result. Oper. antes do resultado financeiro 41.616 7,4% 87.749 12,1% 110,9% Despesas financeiras (19.876) (3,5%) (39.705) (5,5%) 99,8% Receitas financeiras 91.396 16,3% 115.978 16,0% 26,9% Resultado financeiro 71.520 12,7% 76.273 10,5% 6,6% Lucro antes da tributação 113.136 20,2% 164.022 22,6% 45,0% Imposto de renda e Contr. Social: Corrente (11.599) (2,1%) (16.643) (2,3%) 43,5% Diferido (1.285) (0,2%) (5.623) (0,8%) 337,6% Particip. acionistas não controladores 138 0,0% (207) (0,0%) (250,0%) Lucro líquido do período 100.390 17,9% 141.549 19,5% 41,0% 72
  • 73.
    Disponibilidades, Caixa líquidoe Total da dívida 1.200 1.031 1.026 916 800 794 957 em milhões de R$ 800 703 849 805 664 400 521 576 0 (131) (111) (69) (182) (224) (181) -400 31/12/07 31/12/08 31/12/09 31/12/10 31/12/11 30/06/12 Disponibilidades Empréstimos e financiamentos (CP e LP) Caixa líquido Forte Geração de caixa 73
  • 74.
    Investimentos (Imobilizado e intangível) = Baixa necessidade 45 40 39 35 35 33 Em milhões de R$ 30 24 25 25 20 20 15 12 10 5 0 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12 74
  • 75.
    Menos A expertise de 40 anos Mais intensiva produzindo calçados intensiva em mão de em capital inovadores e gerindo obra marcas desejadas, demonstra o acerto de Estratégia: nossa visão do Quebra de Paradigmas mercado, nossa estratégia e modelo de negócios e a Muito Maior intensiva capacidade de criar barreira a valor para nossos em entrada acionistas. marketing 75
  • 76.
    Proposta de Valor Marcas Produtos Marketing Gestão  Criação constante  Marketing agressivo  Ganhos de escala de produtos  Licenças com e escopo  Design inovador celebridades  Rentabilidade  Segmentação  Melhoria  Tecnologia de  Investimento em contínua fabricação mídia / Eventos  Solidez financeira  Poucos produtos  Forte  Crescimento em larga escala relacionamento sustentável com o trade Valor para Stakeholders 76
  • 77.
    Perspectivas Meta para o período: 2011-2015 Crescimento da receita bruta a uma taxa composta média (CAGR) entre 8% e 12%. Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa composta média (CAGR) entre 12% e 15% nos próximos 5 anos. Despesas de propaganda e publicidade em média entre 8% e 10% da receita líquida. Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta. 77
  • 78.
    Distribuição da populaçãobrasileira por classe de consumo 2005 2010 60% 54% 51% 50% 40% 34% 30% 25% % 21% 20% 15% 10% 0% DE C AB Classe Fonte: Pesquisa Cetelem-Ipsos 2010 78
  • 79.
    Brasil – aumentode gastos conforme a mudança de Classe Social (Roupas e Sapatos) +125% +141% +132% Classe Classe Classe Classe D/E C B A Fonte: Revista Exame / Site de Relações com Investidores das Lojas Renner 79
  • 80.
    OBRIGADO! Muito Obrigado! Time de RI da Grendene Francisco Schmitt Diretor de Relações com Investidores (55 54) 2109.9000 Secretária Cátia Gastmann Analistas Alexandre Vizzotto Lenir Baretta Maiores informações Internet: http://ri.grendene.com.br / Email: dri@grendene.com.br 80