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BTG Pactual XIII CEO Conference
Este documento apresenta os seguintes pontos sobre a Grendene: 1) A Grendene é uma das maiores produtoras de calçados do mundo com capacidade de 200 milhões de pares por ano e produção média de 500 mil pares por dia. 2) A empresa está presente em mais de 90 países e tem forte foco em inovação de produto, distribuição e mídia. 3) O setor de calçados brasileiro tem mais de 150 anos e é caracterizado por pequenas empresas, mas a Grendene tem conseguido crescer ac
BTG Pactual XIII CEO Conference
- 1. Farroupilha/RS Carlos Barbosa/RS Fortaleza/CE Crato/CE Sobral/CE BTG Pactual XIII CEO Conference São Paulo, 14, 15 e 16 de Fevereiro de 2012
- 2. Aviso Essa apresentação contémdeclarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros. 2
- 3.
- 4. Histórico 1971 Embalagens plásticas para vinho (palha de garrafão). 1978 Lançamento da primeira sandália (“Nuar”). 1990 Instalação em Fortaleza da primeira unidade Fabril, no Ceará. 1993 Inauguração da fábrica em Sobral, Ceará. 1997 Inauguração da fábrica em Crato, Ceará. Grendene assume a liderança na Exportação de calçados 2002 brasileiros. 2004 Abertura de capital – BM&FBOVESPA. 2007 Inauguração da fábrica em Teixeira de Freitas, Bahia. 2009 Comemoração dos 30 anos da marca Melissa. 2010 Comemoração dos 40 anos da Grendene. 4
- 5. Destaques Grendene é umadas maiores empresas produtoras de calçados no mundo. 200 mm de pares/ano de capacidade instalada. Produção média de 500.000 pares por dia. 24 mil funcionários. 1.002 lançamentos em 2011. Presente em mais de 90 países. Marcas com forte personalidade. Inovação em produto, distribuição e mídia. Listada no Novo Mercado: Free Float 25%. Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa. 5
- 6. Localização das plantasindustriais e Processo de produção Brasil Verticalização = Agilidade Formulação do PVC Design Matriz (moldes) P&D 6
- 7. Setor de calçados Dadosgerais da indústria 8,2 mil empresas produtoras de calçados em 2010 Geração de mais de 348.000 empregos diretos Produção de 894 milhões de pares em 2010 (814 milhões de pares em 2009) Brasil é o 3º maior Produtor Mundial Consumo aparente no mercado interno: 780 milhões e 4,1 pares per capita/ano em 2010 (717 milhões e 3,7 pares em 2009) Exportação: 143 milhões de pares para mais de 140 países em 2010 (+12,9% vs. 2009) Fonte: IEMI/TEM/MDIC-SECEX/ABICALÇADOS Setor com mais de 150 anos no Brasil – caracterizado por empresas pequenas, intensivas em mão de obra e sem barreiras à entrada ou saída. 7
- 8. Setor de Calçados Distribuição da produção de País Produção 2009 calçados por continente em 2009 (milhões de pares) China 9.500 1,5% 1,9% 1,6% Índia 2.100 0,03% 5,6% Brasil 814 6,4% Vietnã 661 Indonésia 578 Outros 2.958 83,1% Total 16.611 Os 5 principais países Ásia América do Sul produziram 13.653 milhões Europa América do Norte & Central África Oriente médio de pares, equivalente a 82% Oceania da produção mundial. Fonte: World Shoe Review 2010 / ABICALÇADOS 8
- 9. Setor de calçadosno Brasil Milhões de pares 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Produção 830 808 816 814 894 n/d Importação 19 29 39 30 29 34 Exportação 180 177 166 127 143 113 Consumo aparente 669 660 689 717 780 n/d Consumo per capita (pares) 3,6 3,5 3,6 3,7 4,1 n/d Fonte: IEMI / SECEX / ABICALÇADOS (Cartilha Estatística 2011) n/d: Informações não disponíveis Consumo – 2009 Total Per capita Reino Unido 410 6,6 Fonte: World Shoe Estados Unidos 1.987 6,4 Review 2010 / França 364 5,8 ABICALÇADOS Japão 689 5,4 Itália 316 5,3 9
- 10. Brasil – aumentode gastos conforme a mudança de Classe Social (Roupas e Sapatos) +125% +141% +132% Classe Classe Classe Classe D/E C B A Fonte: Revista Exame / Site de Relações com Investidores das Lojas Renner 10
- 11. Indústria Brasileira deCalçados x Grendene Produção Brasileira Grendene CAGR (2001/2010): 4,3% CAGR (2001/2010): 6,7% CAGR (9M10/9M11): (17,2%) 1000 180 166 169 897 916 877 894 900 830 808 816 814 160 145 146 146 Milhões de pares /ano Milhões de pares /ano 800 140 130 132 121 120 700 610 642 120 116 600 100 94 100 500 80 400 60 300 40 200 20 100 0 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 9M10 9M11 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 A Grendene tem crescido acima da taxa média de Fonte: IEMI / Abicalçados crescimento da indústria de calçados no Brasil. 11
- 12. Exportação Brasileira deCalçados x Grendene Exportação Brasileira Grendene CAGR (2001-10): (2,0%) CAGR (2001-10): 15,5% CAGR (2001-11): (4,1%) VAR. (9M11/9M10): (27,0%) Var. (9M11/9M10): (24,7%) 250 60 55 212 48 48 Milhões de pares /ano 50 Milhões de pares /ano 200 189 190 180 177 171 164 166 40 41 143 40 150 32 127 30 113 109 30 27 29 28 100 82 20 15 16 50 10 0 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 9M10 9M11 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 9M10 9M11 A Grendene respondeu por 36,1% dos pares de Fonte: DECEX / MDIC / ABICALÇADOS calçados exportados no 9M11. (37,2% no 9M10). 12
- 13. Menos A expertise de 40 anos Mais intensiva produzindo calçados intensiva em mão de em capital inovadores e gerindo obra marcas desejadas, demonstra o acerto de Estratégia: nossa visão do Quebra de Paradigmas mercado, nossa estratégia e modelo de negócios e a Muito Maior intensiva capacidade de criar barreira a valor para nossos em entrada acionistas. marketing 13
- 14. Proposta de Valor Marcas Produtos Marketing Gestão Criação constante Marketing agressivo Ganhos de escala de produtos Licenças com e escopo Design inovador celebridades Rentabilidade Segmentação Melhoria Tecnologia de Investimento em contínua fabricação mídia / Eventos Solidez financeira Poucos produtos Forte Crescimento em larga escala relacionamento sustentável com o trade Valor para Stakeholders 14
- 15. Produtos Produtos que atendem Produtos para todas as as necessidades classes sociais: A, B, C, essenciais a baixo D e E – com custo x custo. benefício muito bom. 15
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- 17. Canais de vendano Brasil Varejo – Di Santinni Varejo – Centauro 17
- 18. Canais de vendano Brasil Magazine – C&A Auto-Serviço – Carrefour 18
- 19. Canais de vendano Brasil Distrib. seletiva – Doc Dog Distrib. Seletiva – Daslu 19
- 20. Canais de vendano exterior Monastiraki - Atenas Footlocker - Milão 20
- 21. Canais de vendano exterior Fred Segal - Los Angeles Jean Pierre Bua - Barcelona 21
- 22. Galeria Melissa –Loja Conceitual © Todos os direitos reservados Rua Oscar Freire, 827, São Paulo, SP 22
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- 24. Principais indicadores econômico-financeiros R$milhões 9M10 9M11 Var. % 9M10-9M11 Receita líquida 1.116,4 975,7 (12,6%) Lucro líquido 189,7 183,9 (3,1%) Margens % 9M10 9M11 Var. p.p. Bruta 37,7% 40,8% 3,1 EBIT 10,2% 9,5% (0,7) EBITDA 12,1% 11,7% (0,4) Líquida 17,0% 18,8% 1,8 24
- 25. Receita bruta devendas (IFRS) (R$ milhões) Receita Bruta de Receita Mercado Receita Mercado Vendas Interno Externo CAGR (2006-10): 9,8% CAGR (2006-10): 8,2% CAGR (2010-06): 17,9% Var. % (9M10-9M11): (12,4%) Var. % (9M10-9M11): (11,6%) Var. % (9M10-9M11): (15,7%) 1.604 395 1.999 1.464 356 355 1.819 1.266 1.170 1.220 1.5151.576 1.125 269 1.374 1.394 995 249 1.221 227 205 9M10 9M11 2006 2007 2008 2009 2010 9M10 9M11 9M10 9M11 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 25
- 26. Participação % pormercado Receita bruta de vendas Volume de pares 14,9% 16,5% 22,6% 19,5% 19,8% 19,3% 18,6% 23,9% 27,5% 32,7% 29,1% 32,2% 33,8% 29,8% 85,1% 83,5% 77,4% 80,5% 80,2% 80,7% 81,4% 76,1% 72,5% 67,3% 70,9% 67,8% 66,2% 70,2% 2006 2007 2008 2009 2010 9M10 9M11 2006 2007 2008 2009 2010 9M10 9M11 M.Interno Exportação M.Interno Exportação 26
- 27. Resultado (IFRS) (R$ milhões) Lucro Bruto / Margem bruta EBIT / Margem EBIT CAGR (2006-10): 6,9% CAGR (2006-10): 5,0% Var. % (9M10/9M11): (5,4%) Var. % (9M10/9M11): (18,6%) 651 212 566 519 499 506 175 173 161 421 151 398 45,1% 114 42,2% 41,5% 40,8% 38,9% 40,6% 37,7% 93 15,8% 14,5% 12,9% 13,2% 10,4% 10,2% 9,5% 9M10 9M11 2006 2007 2008 2009 2010 9M10 9M11 2006 2007 2008 2009 2010 27
- 28. Resultado (IFRS) (R$ milhões) EBITDA / Margem EBITDA Lucro líquido / Margem líquida CAGR (2006-10): 4,1% CAGR (2006-10): 5,0% Var. % (9M10-9M11): (15,4%) Var. % (9M10-9M11): (3,1%) 312 241 272 257 261 205 201 239 187 177 190 184 23,3% 135 21,7% 19,2% 18,7% 19,5% 18,8% 18,5% 114 16,7% 17,0% 15,0% 15,0% 12,2% 12,1% 11,7% 9M10 9M11 9M10 9M11 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 28
- 29. Produção (Milhões de pares) Volume de Vendas Volume – M. Interno Volume – Exportação CAGR (2006-10): 6,5% CAGR (2010-06): 3,4% CAGR (2010-06): 14,8% Var. % (9M10-9M11): (17,2%) Var. % (9M10-9M11): (12,2%) Var. % (9M10-9M11): (27,0%) 166 170 55 117 115 146 146 48 48 132 106 100 99 120 40 41 100 80 32 70 30 9M10 9M11 9M10 9M11 2006 2007 2008 2009 2010 9M10 9M11 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 29
- 30. Patrimônio líquido (R$milhões) e Retorno sobre o patrimônio líquido 28,1% 24,9% 20,3% 20,6% 21,3% R$ milhões 18,3% % 1.047 1.180 1.318 1.465 1.676 1.740 2006 2007 2008 2009 2010 2011* Patrimônio líquido (R$ milhões) Retorno sobre o patrimônio líquido % * 30 de setembro de 2011. 30
- 31. Disponibilidades, Caixa líquidoe Total da dívida 1.151 1.184 1.119 1.031 860 845 859 1.021 983 942 852 R$ milhões 793 815 756 (104) (52) (45) (178) (167) (164) (177) 31/03/10 30/06/10 30/09/10 31/12/10 31/03/11 30/06/11 30/09/11 Disponibilidades Endividamento Caixa líquido Forte Geração de caixa 31
- 32. Distribuição de Dividendos R$ 0,4400 R$ 0,3991 R$ 0,4048 R$ 0,3667 74,9% R$ 0,3633 46,0% 45,5% R$ % 40,4% 38,9% 4,9% 6,7% 5,8% 4,7% 6,8% 2007 2008 2009 2010 9M11 Dividendo por ação (R$) Dividend yield (%) Payout (%) Dividend yield: Lucro por ação dividido pelo valor médio da ação no ano. 32
- 33. Capex: Baixa necessidade 40 35 35 33 30 27 24 Milhões de R$ 24 25 20 20 15 10 5 0 2007 2008 2009 2010 9M10 9M11 33
- 34. Perspectivas Meta para o período: 2009 – 2013 / 2011-2015 Crescimento da receita bruta a uma taxa composta média (CAGR) entre 8% e 12%. Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa composta média (CAGR) entre 12% e 15% nos próximos 5 anos. Despesas de propaganda e publicidade em média entre 8% e 10% da receita líquida. Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta. 34
- 35. Muito Obrigado! Time de RI da Grendene Francisco Schmitt Diretor de Relações com Investidores schmitt@grendene.com.br (5554) 2109.9022 Secretária Cátia Gastmann (5554) 2109.9011 Analistas Alexandre Vizzotto Lenir Baretta (5554) 2109.9036 (5554) 2109.9026 Maiores informações Internet: http://ri.grendene.com.br / Email: dri@grendene.com.br 35