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Grendene - Resultado do 2T11

O documento apresenta os principais pontos discutidos em uma reunião da APIMEC em agosto de 2011. Resume a história da companhia, suas instalações, processos produtivos, estratégia, marcas e desempenho financeiro. Apresenta também informações sobre o setor de calçados no Brasil.

Incorporar apresentação

Reunião APIMEC Agosto 2011
Aviso Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, plano, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros. 2
Agenda Histórico da Companhia Destaques Estrutura Instalações Processos de produção Sustentabilidade Setor de calçados Estratégia Produtos Resultados Perspectivas 3
Missão • Fazer moda democrática, respondendo rapidamente às necessidades do mercado e gerando retorno atrativo para a empresa e seus parceiros. Valores • Lucro, Inovação e Agilidade, Competitividade, Ética. 4
Histórico O início 1971 Iniciou suas atividades em 1971 com duas injetoras, 15 empregados e a novidade: produzir embalagens plásticas para vinho. 5
Histórico 1975 Com a diversificação, foi a empresa pioneira a produzir calçados com o nylon como matéria-prima. 1978 O lançamento da sandália Nuar tornou realidade um sonho antigo. No ano seguinte a coleção de sandálias com a marca Melissa conquista o mundo. 6
Histórico 1983 Parcerias de sucesso da Melissa com grandes designers: Jean- Paul Gaultier, Thierry Mugler, Jacqueline Jacobson e Elisabeth De Seneville. 1986 O lançamento das sandálias Rider direcionadas para o público masculino. 7
Histórico 1990/93/97 Instalação das unidades de Fortaleza, Sobral e Crato, no Ceará. 1994 O lançamento da marca Grendha voltada ao público feminino. 8
Histórico Anos 2000  Lançamento da marca Ipanema e  Abertura do capital Grendene, firmada parceira com a top que passou a ter ações ordinárias model Gisele Bündchen. negociadas (“GRND3”) no Novo Mercado da Bovespa.  Inauguração da Galeria Melissa  Inauguração da unidade de em São Paulo. Teixeira de Freitas, na Bahia.  Política de dividendos –  Depois de trinta anos fazendo pagamentos com base nos história como acessório de moda, resultados trimestrais a partir de a Melissa surpreende e lança o 2009. perfume da marca para celebrar a data.  Lançamento das marcas Ilhabela,  Reposicionamento da marca Zaxy, Ipanema RJ e Cartago. Rider. 9
Destaques Grendene é uma das maiores empresas produtoras de calçados no mundo 200 mm de pares/ano de capacidade instalada Produção média de 500.000 pares por dia 24 mil funcionários 861 novos produtos/ano (2010) Presente em mais de 90 países Marcas com Forte Personalidade Inovação em Produto, Distribuição e Mídia Listada no Novo Mercado: Free Float 25% Sólida Estrutura de Capital e Forte Geração de Caixa 10
Estrutura Societária Alexandre Grendene Pedro Grendene Bartelle Bartelle 100% 50,08% Alexandre G. Bartelle 55% 45% Verona Negócios e Ações em circulação Grendene Negócios S.A. Participações S.A. Participações S.A. (free-float) (Brasil) (Brasil) (Brasil) 25,1% 0,3% 30% 20,1% 24% 0,5% Grendene S.A. (Brasil) 99,998% 95% 100% Grendene USA MHL Calçados Ltda Grendene Argentina S.A. Corporation (Brasil) (Argentina) (Estados Unidos) 0,001% 0,001% 2,75% 2,25%
Conselho de Administração Pedro G. Bartelle Vice- Presidente Oswaldo de Renato Assis Filho Ochman Conselheiro Conselheiro Alexandre G. Bartelle Presidente Walter Janssen Neto Maílson F. da Nóbrega Conselheiro Conselheiro Independente 12
Conselho Fiscal Fernando Luis Cardoso Bueno Bolívar Antônio Ranha Charneski da Silva 13
Diretoria Alexandre G. Bartelle Presidente Pedro G. Bartelle Vice-Presidente Gelson Luis Rostirolla Francisco Schmitt Rudimar Dall´Onder Financeiro e Relações com Industrial e Comercial Administrativo e Controladoria Investidores 14
Instalações 15
Localização das plantas industriais Brasil Fábricas Farroupilha / RS – 2 unidades Fortaleza / CE – 2 Unidades Sobral / CE – 7 Unidades Crato / CE – 1 Unidade Teixeira de Freitas / BA – 1 Unidade Farroupilha Diretoria / DPD / MKT / VDS / EXP / Financeiro / Suprimentos / Fábricas Carlos Barbosa Matrizes 16
Plantas Industriais Capacidade instalada: 200.000.000 de pares / ano Sobral / CE 17
Processo de produção VERTICALIZAÇÃO = AGILIDADE Formulação do PVC Design Matriz P&D 18
Sustentabilidade 19
Responsabilidade social Geração de empregos e renda 20
Responsabilidade social Alimentação saudável 21
Responsabilidade social Treinamentos / Capacitação profissional 22
Responsabilidade social Ao longo dos anos, a Grendene tem ajudado a calçar as pessoas. 23
Responsabilidade socioambiental O PVC não utilizado ou danificado no Tintas não utilizadas são removidas da processo, as sobras e retalhos são água para a reutilização da tinta e da totalmente reutilizados. água. 24
Responsabilidade socioambiental A água é tratada em uma lagoa de A água utilizada para regar as plantas decantação e reutilizada para a provém do reuso da água das fábricas. conservação da vegetação. 25
Setor de Calçados 26
Setor de calçados Dados gerais da indústria 8,2 mil empresas produtoras de calçados em 2010 Geração de mais de 348.000 empregos diretos Produção de 894 milhões de pares em 2010 (814 milhões de pares em 2009) Brasil é o 3º maior Produtor Mundial Consumo aparente no mercado interno: 780 milhões e 4,1 pares per capita / ano em 2010 (717 milhões e 3,7 pares em 2009) Exportação: 143 milhões de pares para mais de 140 países em 2010 (+12,9% vs. 2009) Fonte: IEMI/MTE/MDIC-SECEX/ABICALÇADOS Setor com mais de 150 anos no Brasil – caracterizado por empresas pequenas, intensivas em mão de obra e sem barreiras à entrada ou saída. 27
Setor de Calçados 2008 Os 5 principais países 12.000 produzem 13.873 9.806 milhões de pares, 10.000 equivalente a 82% da Milhões de pares 8.000 produção mundial de 16.887 milhões de pares. 6.000 4.000 3.014 2.012 2.000 816 676 563 - China Índia Brasil Vietna Indonésia Outros Fonte: IEMI / World Shoe Review 2009 / ABICALÇADOS 28
Setor de calçados no Brasil Milhões de pares 2006 2007 2008 2009 2010 Produção 830 808 816 814 894 Importação 19 29 39 30 29 Exportação 180 177 166 127 143 Consumo aparente 669 660 689 717 780 Consumo per capita (pares) 3,6 3,5 3,6 3,7 4,1 Fonte: IEMI / SECEX / ABICALÇADOS (Cartilha Estatística 2011) Consumo – 2007 Total Per capita Estados Unidos 2.393 7,94 Reino Unido 451 7,42 Itália 387 6,65 Fonte: Satra 2008 / França 417 6,55 Abicalçados / U.S. Census Japão 707 5,55 Bureau 29
Brasil – aumento de gastos conforme a mudança de Classe Social (Roupas e Sapatos) +125% +141% +132% Classe Classe Classe Classe D/E C B A Fonte: Revista Exame / Site de Relações com Investidores das Lojas Renner 30
Indústria Brasileira de Calçados x Grendene Produção Brasileira Grendene CAGR (2010/2001): 4,3% CAGR (2010/2001): 6,7% 1000 897916877 894 180 166170 900 830808816814 160 145 146146 Milhões de pares /ano Milhões de pares /ano 800 140 130132 121 700 610642 116 120 600 94 100 500 80 400 300 60 200 40 100 20 0 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Fonte: IEMI/MDIC-SECEX/Abicalçados A Grendene tem crescido acima da taxa média de crescimento da indústria de calçados no Brasil. 31
Exportação Brasileira de Calçados x Grendene Exportação Brasileira Grendene CAGR (2010-01): (2,0%) CAGR (2010-01): 15,5% 250 60 55 212 189 190180 48 48 50 Milhões de pares /ano Milhões de pares /ano 200 171 177 164 166 40 143 40 150 127 32 30 27 29 28 100 20 15 16 50 10 0 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 A Grendene respondeu por 38,2% dos pares de Fonte: DECEX / MDIC / ABICALÇADOS calçados exportados em 2010. (38,1% em 2009) 32
Estratégia: Quebra de Paradigmas Menos intensiva em mão de obra Mais intensiva em capital Maior barreira a entrada Muito intensiva em Marketing 33
A expertise de 40 anos produzindo calçados inovadores e gerindo marcas desejadas, demonstra o acerto de nossa visão do mercado, nossa estratégia e modelo de negócios e a capacidade de criar valor para nossos acionistas. 34
Proposta de Valor Marcas Produtos Marketing Gestão  Criação constante  Marketing agressivo  Ganhos de escala de produtos  Licenças com e escopo  Design inovador celebridades  Rentabilidade  Segmentação  Melhoria  Tecnologia de  Investimento em contínua fabricação mídia / Eventos  Solidez financeira  Poucos produtos  Forte  Crescimento em larga escala relacionamento sustentável com o trade Valor para Stakeholders 35
Produtos Produtos que atendem Produtos para todas as as necessidades classes sociais: A, B, C, essenciais a baixo D e E – com custo x custo. benefício muito bom. 36
Processo criativo Melissa + Jean Paul Gaultier 37
Fluxo do Processo de P&D 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 BOP Construção Validação Planejam. Layout Confecção Avaliação Aprovação Aprov. Avaliação Confecção Comerciali- Projetos Candidatos Briefing Briefing Produtos Mockup Técnica/ Mockup Confecção Protótipo Técnica Amostras zação Custos C.Técnico/ Protótipo Para Venda Molde T(dd) 0 30 60 90 150 38
Plano de mídia Internet Hot Site Ipanema Flora Fem 39
Processo de Gestão 40
41
Melissa Human Melissa Fly Melissa Wanting II Melissa Star Melissa Talking II Melissa Peace 42
43
Grendha Coral AD Grendha Ambar AD Grendha Rose AD 44
Zaxy Emotion AD Zaxy Dream AD Zaxy Smile AD
Hello Kitty Show Inf Barbie Pink Me Inf Ben 10 Alienize Inf Homem Aranha Urban Inf 46
Disney Carros Soft Baby Disney Magia Baby Hello Kitty Klog Baby Backyardigans Aquarela Baby 47
Principais licenças 48
Celebridades Juliana Paes Ivete Sangallo Ana Hickmann Claudia Leite Camila Pitanga Carolina Dieckmann 49
Canais de venda no Brasil Varejo – Di Santinni Varejo – Centauro 50
Canais de venda no Brasil Magazine – C&A Auto-Serviço – Carrefour 51
Canais de venda no Brasil Distrib. seletiva – Doc Dog Distrib. Seletiva – Daslu 52
Canais de venda no exterior Monastiraki - Atenas Footlocker - Milão 53
Canais de venda no exterior Fred Segal - Los Angeles Jean Pierre Bua - Barcelona 54
Galeria Melissa – Loja Conceitual © Todos os direitos reservados Rua Oscar Freire, 827, São Paulo, SP 55
Resultados (em IFRS) 56
Principais indicadores econômico-financeiros R$ milhões 1S10 1S11 Var. % 1S10-1S11 Receita líquida 680,0 561,1 (17,5%) Lucro líquido 84,9 100,4 18,2% Margens % 1S10 1S11 Var. p.p. Bruta 30,4% 36,6% 6,2 EBIT 4,9% 7,0% 2,1 EBITDA 7,0% 9,6% 2,6 Líquida 12,5% 17,9% 5,4 Ações 2010 2011 Lucro líquido por ação R$ R$1,0388 R$0,3338 Cotação de fechamento (31/12 – 30/06) R$ R$9,32 R$9,00 Valor patrimonial por ação R$ R$5,57 R$5,57 Valor de mercado R$ R$2.802.710.400,00 R$2.706.480.000,00 57
Receita bruta de vendas (IFRS) (R$ milhões) Receita Bruta de Receita Mercado Receita Mercado Vendas Interno Externo CAGR (1S07-1S11): 5,2% CAGR (1S07-1S11): 5,0% CAGR (1S07-1S11): 5,9% 848 649 743 199 707 551 554 192 618 477 577 455 153 141 122 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 58
Participação % por mercado Receita bruta de vendas Volume de pares 21,1% 22,8% 25,8% 23,5% 21,6% 34,2% 39,2% 35,1% 39,7% 34,2% 78,9% 77,2% 74,2% 76,5% 78,4% 65,8% 60,8% 64,9% 60,3% 65,8% 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 M.Interno Exportação M.Interno Exportação 59
Resultado (IFRS) (R$ milhões) Lucro Bruto / Margem bruta EBIT / Margem EBIT CAGR (1S07-1S11): 6,0% CAGR (1S07-1S11): 3,4% 226 61 207 205 170 163 39 34 34 31 37,7% 36,6% 35,7% 35,1% 30,4% 10,2% 7,6% 7,0% 6,4% 4,9% 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 60
Resultado (IFRS) (R$ milhões) EBITDA / Margem EBITDA Lucro líquido / Margem líquida CAGR (1S07-1S11): 2,4% CAGR (1S07-1S11): 5,5% 74 122 100 54 49 48 83 85 81 44 20,3% 17,7% 17,3% 17,9% 12,4% 12,5% 10,7% 9,0% 9,6% 7,0% 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 61
Produção (Milhões de pares) Volume de Vendas Volume - Mercado Volume – Exportação CAGR (1S07-1S11): 1,1% Interno CAGR (1S07-1S11): 1,1% CAGR (1S07-1S11): 1,1% 79 31 48 68 44 25 65 59 24 57 39 39 37 19 20 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 62
Receita bruta de vendas (IFRS) (R$ milhões) Receita Bruta de Receita Mercado Receita Mercado Vendas Interno Externo CAGR (2010-06): 9,8% CAGR (2010-06): 8,2% CAGR (2010-06): 17,9% 1.604 395 1.999 1.464 356 355 1.819 1.266 1.170 1.220 1.576 1.515 1.374 249 205 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 63
Participação % por mercado Receita bruta de vendas Volume de pares 14,9% 16,5% 22,6% 19,5% 19,8% 23,9% 27,5% 32,7% 29,1% 32,2% 85,1% 83,5% 77,4% 80,5% 80,2% 76,1% 72,5% 67,3% 70,9% 67,8% 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 M.Interno Exportação M.Interno Exportação 64
Resultado (IFRS) (R$ milhões) Lucro Bruto / Margem bruta EBIT / Margem EBIT CAGR (2010-06): 6,9% CAGR (2010-06): 5,0% 651 212 566 506 519 499 175 173 161 151 45,1% 42,2% 41,5% 40,6% 38,9% 15,8% 14,5% 12,9% 13,2% 10,4% 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 65
Resultado (IFRS) (R$ milhões) EBITDA / Margem EBITDA Lucro líquido / Margem líquida CAGR (2010-06): 4,1% CAGR (2010-06): 5,0% 312 241 272 257 261 205 201 239 187 177 23,3% 21,7% 19,2% 18,7% 19,5% 18,5% 16,7% 15,0% 15,0% 12,2% 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 66
Produção (Milhões de pares) Volume de Vendas Volume - Mercado Volume – Exportação CAGR (2010-06): 6,5% Interno CAGR (2010-06): 14,8% CAGR (2010-06): 3,4% 166 170 55 146 117 115 146 48 48 132 106 100 99 40 32 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 67
Patrimônio líquido (R$ milhões) e Retorno sobre o patrimônio líquido 28,1% 24,9% 20,3% 20,7% 21,3% R$ milhões 1.676 1.465 % 1.180 1.318 1.047 2006 2007 2008 2009 2010 Patrimônio líquido (R$ milhões) Retorno sobre o patrimônio líquido % 68
Resultado Operacional (IFRS) (R$ milhares) 1S10 %V 1S11 %V %H Marginal %V Mercado interno 648.562 95,4% 553.699 98,7% (14,6%) (94.863) 79,8% Exportação 199.070 29,3% 152.894 27,2% (23,2%) (46.176) 38,8% Receita bruta de vendas 847.632 124,6% 706.593 125,9% (16,6%) (141.039) 118,6% Deduções das vendas (167.617) (24,6%) (145.489) (25,9%) (13,2%) 22.128 (18,6%) Receita líquida de vendas 680.015 100,0% 561.104 100,0% (17,5%) (118.911) 100,0% Custo dos produtos vendidos (473.216) (69,6%) (355.738) (63,4%) (24,8%) 117.478 (98,8%) Lucro bruto 206.799 30,4% 205.366 36,6% (0,7%) (1.433) 1,2% Receita (despesas) operacionais Com vendas (145.943) (21,5%) (137.106) (24,4%) (6,1%) 8.837 (7,4%) Gerais e administrativas (26.214) (3,9%) (26.818) (4,8%) 2,3% (604) 0,5% Remuneração dos administradores (1.017) (0,1%) (2.012) (0,4%) 97,8% (995) 0,8% EBIT 33.625 4,9% 39.430 7,0% 17,3% 5.805 (4,9%) Outras Receitas Operacionais 2.001 0,3% 3.808 0,7% 90,3% 1.807 (1,5%) Outras Despesas Operacionais (1.014) (0,1%) (1.622) (0,3%) 60,0% (608) 0,5% Resultado operacional antes do 34.612 5,1% 41.616 7,4% 20,2% 7.004 (5,9%) resultado financeiro 69
Resultado Operacional (IFRS) (R$ milhares) 2009 %V 2010 %V %H Marginal %V Mercado interno 1.464.338 100,6% 1.603.820 100,0% 9,5% 139.482 93,8% Exportação 355.024 24,4% 394.766 24,6% 11,2% 39.742 26,7% Receita bruta de vendas 1.819.362 125,0% 1.998.586 124,6% 9,9% 179.224 120,5% Deduções das vendas (363.605) (25,0%) (394.079) (24,6%) 8,4% (30.474) (20,5%) Receita líquida de vendas 1.455.757 100,0% 1.604.507 100,0% 10,2% 148.750 100,0% Custo dos produtos vendidos (889.711) (61,1%) (953.261) (59,4%) 7,1% (63.550) (42,7%) Lucro bruto 566.046 38,9% 651.246 40,6% 15,1% 85.200 57,3% Receita (despesas) operacionais Com vendas (356.275) (24,5%) (377.010) (23,5%) 5,8% (20.735) (13,9%) Gerais e administrativas (57.854) (4,0%) (58.938) (3,7%) 1,9% (1.084) (0,7%) Remuneração dos administradores (1.123) (0,1%) (2.940) (0,2%) 161,8% (1.817) (1,2%) EBIT 150.794 10,4% 212.358 13,2% 40,8% 61.564 41,4% Outras Receitas Operacionais 3.200 0,2% 3.368 0,2% 5,3% 168 0,1% Outras Despesas Operacionais (1.810) (0,1%) (7.313) (0,5%) 304,0% (5.503) (3,7%) Resultado operacional antes do 152.184 10,5% 208.413 13,0% 36,9% 56.229 37,8% resultado financeiro 70
Disponibilidades, Caixa líquido e Total da dívida 1.151 1.184 1.031 860 845 859 1.021 983 815 852 R$ milhões 756 793 (104) (52) (45) (178) (167) (164) 31/03/10 30/06/10 30/09/10 31/12/10 31/03/11 30/06/11 Disponibilidades Endividamento Caixa líquido Forte Geração de caixa 71
Distribuição de Dividendos R$ 0,3991 R$ 0,4048 R$ 0,3633 R$ 0,3667 71,6% 46,0% 45,5% R$ 0,2390 R$ 40,4% % 38,9% 4,9% 6,7% 5,8% 4,7% 5,3% 2007 2008 2009 2010 1S11 Dividendo por ação (R$) Dividend yield (%) Payout (%) Dividend yield: Lucro por ação dividido pelo valor médio da ação no ano. 72
Capex: Baixa necessidade 40 35 35 33 30 24 Milhões de R$ 25 20 20 15 15 12 10 5 0 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 73
Perspectivas Meta para o período: 2009 – 2013 / 2011-2015 Crescimento da receita bruta a uma taxa composta média (CAGR) entre 8% e 12%. Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa composta média (CAGR) entre 12% e 15% nos próximos 5 anos. Despesas de propaganda e publicidade em média entre 8% e 10% da receita líquida. Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta. 74
Muito Obrigado! Time de RI da Grendene Francisco Schmitt Diretor de Relações com Investidores schmitt@grendene.com.br (5554) 2109.9022 Secretária Cátia Gastmann (5554) 2109.9011 Analistas Alexandre Vizzotto Lenir Baretta (5554) 2109.9036 (5554) 2109.9026 Maiores informações Internet: http://ri.grendene.com.br / Email: dri@grendene.com.br 75

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  • 1.
    Reunião APIMEC Agosto 2011
  • 2.
    Aviso Essa apresentação contémdeclarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, plano, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros. 2
  • 3.
    Agenda Histórico da Companhia Destaques Estrutura Instalações Processosde produção Sustentabilidade Setor de calçados Estratégia Produtos Resultados Perspectivas 3
  • 4.
    Missão • Fazer modademocrática, respondendo rapidamente às necessidades do mercado e gerando retorno atrativo para a empresa e seus parceiros. Valores • Lucro, Inovação e Agilidade, Competitividade, Ética. 4
  • 5.
    Histórico O início 1971 Iniciou suas atividades em 1971 com duas injetoras, 15 empregados e a novidade: produzir embalagens plásticas para vinho. 5
  • 6.
    Histórico 1975 Com a diversificação, foi a empresa pioneira a produzir calçados com o nylon como matéria-prima. 1978 O lançamento da sandália Nuar tornou realidade um sonho antigo. No ano seguinte a coleção de sandálias com a marca Melissa conquista o mundo. 6
  • 7.
    Histórico 1983 Parcerias de sucesso da Melissa com grandes designers: Jean- Paul Gaultier, Thierry Mugler, Jacqueline Jacobson e Elisabeth De Seneville. 1986 O lançamento das sandálias Rider direcionadas para o público masculino. 7
  • 8.
    Histórico 1990/93/97 Instalação das unidades de Fortaleza, Sobral e Crato, no Ceará. 1994 O lançamento da marca Grendha voltada ao público feminino. 8
  • 9.
    Histórico Anos 2000  Lançamento da marca Ipanema e  Abertura do capital Grendene, firmada parceira com a top que passou a ter ações ordinárias model Gisele Bündchen. negociadas (“GRND3”) no Novo Mercado da Bovespa.  Inauguração da Galeria Melissa  Inauguração da unidade de em São Paulo. Teixeira de Freitas, na Bahia.  Política de dividendos –  Depois de trinta anos fazendo pagamentos com base nos história como acessório de moda, resultados trimestrais a partir de a Melissa surpreende e lança o 2009. perfume da marca para celebrar a data.  Lançamento das marcas Ilhabela,  Reposicionamento da marca Zaxy, Ipanema RJ e Cartago. Rider. 9
  • 10.
    Destaques Grendene é umadas maiores empresas produtoras de calçados no mundo 200 mm de pares/ano de capacidade instalada Produção média de 500.000 pares por dia 24 mil funcionários 861 novos produtos/ano (2010) Presente em mais de 90 países Marcas com Forte Personalidade Inovação em Produto, Distribuição e Mídia Listada no Novo Mercado: Free Float 25% Sólida Estrutura de Capital e Forte Geração de Caixa 10
  • 11.
    Estrutura Societária Alexandre Grendene Pedro Grendene Bartelle Bartelle 100% 50,08% Alexandre G. Bartelle 55% 45% Verona Negócios e Ações em circulação Grendene Negócios S.A. Participações S.A. Participações S.A. (free-float) (Brasil) (Brasil) (Brasil) 25,1% 0,3% 30% 20,1% 24% 0,5% Grendene S.A. (Brasil) 99,998% 95% 100% Grendene USA MHL Calçados Ltda Grendene Argentina S.A. Corporation (Brasil) (Argentina) (Estados Unidos) 0,001% 0,001% 2,75% 2,25%
  • 12.
    Conselho de Administração Pedro G. Bartelle Vice- Presidente Oswaldo de Renato Assis Filho Ochman Conselheiro Conselheiro Alexandre G. Bartelle Presidente Walter Janssen Neto Maílson F. da Nóbrega Conselheiro Conselheiro Independente 12
  • 13.
    Conselho Fiscal Fernando Luis Cardoso Bueno Bolívar Antônio Ranha Charneski da Silva 13
  • 14.
    Diretoria Alexandre G. Bartelle Presidente Pedro G. Bartelle Vice-Presidente Gelson Luis Rostirolla Francisco Schmitt Rudimar Dall´Onder Financeiro e Relações com Industrial e Comercial Administrativo e Controladoria Investidores 14
  • 15.
  • 16.
    Localização das plantasindustriais Brasil Fábricas Farroupilha / RS – 2 unidades Fortaleza / CE – 2 Unidades Sobral / CE – 7 Unidades Crato / CE – 1 Unidade Teixeira de Freitas / BA – 1 Unidade Farroupilha Diretoria / DPD / MKT / VDS / EXP / Financeiro / Suprimentos / Fábricas Carlos Barbosa Matrizes 16
  • 17.
  • 18.
    Processo de produção VERTICALIZAÇÃO= AGILIDADE Formulação do PVC Design Matriz P&D 18
  • 19.
  • 20.
  • 21.
    Responsabilidade social Alimentação saudável 21
  • 22.
    Responsabilidade social Treinamentos /Capacitação profissional 22
  • 23.
    Responsabilidade social Ao longo dos anos, a Grendene tem ajudado a calçar as pessoas. 23
  • 24.
    Responsabilidade socioambiental O PVCnão utilizado ou danificado no Tintas não utilizadas são removidas da processo, as sobras e retalhos são água para a reutilização da tinta e da totalmente reutilizados. água. 24
  • 25.
    Responsabilidade socioambiental A águaé tratada em uma lagoa de A água utilizada para regar as plantas decantação e reutilizada para a provém do reuso da água das fábricas. conservação da vegetação. 25
  • 26.
  • 27.
    Setor de calçados Dadosgerais da indústria 8,2 mil empresas produtoras de calçados em 2010 Geração de mais de 348.000 empregos diretos Produção de 894 milhões de pares em 2010 (814 milhões de pares em 2009) Brasil é o 3º maior Produtor Mundial Consumo aparente no mercado interno: 780 milhões e 4,1 pares per capita / ano em 2010 (717 milhões e 3,7 pares em 2009) Exportação: 143 milhões de pares para mais de 140 países em 2010 (+12,9% vs. 2009) Fonte: IEMI/MTE/MDIC-SECEX/ABICALÇADOS Setor com mais de 150 anos no Brasil – caracterizado por empresas pequenas, intensivas em mão de obra e sem barreiras à entrada ou saída. 27
  • 28.
    Setor de Calçados 2008 Os 5 principais países 12.000 produzem 13.873 9.806 milhões de pares, 10.000 equivalente a 82% da Milhões de pares 8.000 produção mundial de 16.887 milhões de pares. 6.000 4.000 3.014 2.012 2.000 816 676 563 - China Índia Brasil Vietna Indonésia Outros Fonte: IEMI / World Shoe Review 2009 / ABICALÇADOS 28
  • 29.
    Setor de calçadosno Brasil Milhões de pares 2006 2007 2008 2009 2010 Produção 830 808 816 814 894 Importação 19 29 39 30 29 Exportação 180 177 166 127 143 Consumo aparente 669 660 689 717 780 Consumo per capita (pares) 3,6 3,5 3,6 3,7 4,1 Fonte: IEMI / SECEX / ABICALÇADOS (Cartilha Estatística 2011) Consumo – 2007 Total Per capita Estados Unidos 2.393 7,94 Reino Unido 451 7,42 Itália 387 6,65 Fonte: Satra 2008 / França 417 6,55 Abicalçados / U.S. Census Japão 707 5,55 Bureau 29
  • 30.
    Brasil – aumentode gastos conforme a mudança de Classe Social (Roupas e Sapatos) +125% +141% +132% Classe Classe Classe Classe D/E C B A Fonte: Revista Exame / Site de Relações com Investidores das Lojas Renner 30
  • 31.
    Indústria Brasileira deCalçados x Grendene Produção Brasileira Grendene CAGR (2010/2001): 4,3% CAGR (2010/2001): 6,7% 1000 897916877 894 180 166170 900 830808816814 160 145 146146 Milhões de pares /ano Milhões de pares /ano 800 140 130132 121 700 610642 116 120 600 94 100 500 80 400 300 60 200 40 100 20 0 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Fonte: IEMI/MDIC-SECEX/Abicalçados A Grendene tem crescido acima da taxa média de crescimento da indústria de calçados no Brasil. 31
  • 32.
    Exportação Brasileira deCalçados x Grendene Exportação Brasileira Grendene CAGR (2010-01): (2,0%) CAGR (2010-01): 15,5% 250 60 55 212 189 190180 48 48 50 Milhões de pares /ano Milhões de pares /ano 200 171 177 164 166 40 143 40 150 127 32 30 27 29 28 100 20 15 16 50 10 0 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 A Grendene respondeu por 38,2% dos pares de Fonte: DECEX / MDIC / ABICALÇADOS calçados exportados em 2010. (38,1% em 2009) 32
  • 33.
    Estratégia: Quebra deParadigmas Menos intensiva em mão de obra Mais intensiva em capital Maior barreira a entrada Muito intensiva em Marketing 33
  • 34.
    A expertise de40 anos produzindo calçados inovadores e gerindo marcas desejadas, demonstra o acerto de nossa visão do mercado, nossa estratégia e modelo de negócios e a capacidade de criar valor para nossos acionistas. 34
  • 35.
    Proposta de Valor Marcas Produtos Marketing Gestão  Criação constante  Marketing agressivo  Ganhos de escala de produtos  Licenças com e escopo  Design inovador celebridades  Rentabilidade  Segmentação  Melhoria  Tecnologia de  Investimento em contínua fabricação mídia / Eventos  Solidez financeira  Poucos produtos  Forte  Crescimento em larga escala relacionamento sustentável com o trade Valor para Stakeholders 35
  • 36.
    Produtos Produtos que atendem Produtos para todas as as necessidades classes sociais: A, B, C, essenciais a baixo D e E – com custo x custo. benefício muito bom. 36
  • 37.
    Processo criativo Melissa +Jean Paul Gaultier 37
  • 38.
    Fluxo do Processode P&D 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 BOP Construção Validação Planejam. Layout Confecção Avaliação Aprovação Aprov. Avaliação Confecção Comerciali- Projetos Candidatos Briefing Briefing Produtos Mockup Técnica/ Mockup Confecção Protótipo Técnica Amostras zação Custos C.Técnico/ Protótipo Para Venda Molde T(dd) 0 30 60 90 150 38
  • 39.
    Plano de mídia Internet Hot Site Ipanema Flora Fem 39
  • 40.
  • 41.
  • 42.
    Melissa Human Melissa Fly Melissa Wanting II Melissa Star Melissa Talking II Melissa Peace 42
  • 43.
  • 44.
    Grendha Coral AD GrendhaAmbar AD Grendha Rose AD 44
  • 45.
    Zaxy Emotion AD Zaxy Dream AD Zaxy Smile AD
  • 46.
    Hello Kitty ShowInf Barbie Pink Me Inf Ben 10 Alienize Inf Homem Aranha Urban Inf 46
  • 47.
    Disney Carros SoftBaby Disney Magia Baby Hello Kitty Klog Baby Backyardigans Aquarela Baby 47
  • 48.
  • 49.
    Celebridades Juliana Paes Ivete Sangallo Ana Hickmann Claudia Leite Camila Pitanga Carolina Dieckmann 49
  • 50.
    Canais de vendano Brasil Varejo – Di Santinni Varejo – Centauro 50
  • 51.
    Canais de vendano Brasil Magazine – C&A Auto-Serviço – Carrefour 51
  • 52.
    Canais de vendano Brasil Distrib. seletiva – Doc Dog Distrib. Seletiva – Daslu 52
  • 53.
    Canais de vendano exterior Monastiraki - Atenas Footlocker - Milão 53
  • 54.
    Canais de vendano exterior Fred Segal - Los Angeles Jean Pierre Bua - Barcelona 54
  • 55.
    Galeria Melissa –Loja Conceitual © Todos os direitos reservados Rua Oscar Freire, 827, São Paulo, SP 55
  • 56.
  • 57.
    Principais indicadores econômico-financeiros R$milhões 1S10 1S11 Var. % 1S10-1S11 Receita líquida 680,0 561,1 (17,5%) Lucro líquido 84,9 100,4 18,2% Margens % 1S10 1S11 Var. p.p. Bruta 30,4% 36,6% 6,2 EBIT 4,9% 7,0% 2,1 EBITDA 7,0% 9,6% 2,6 Líquida 12,5% 17,9% 5,4 Ações 2010 2011 Lucro líquido por ação R$ R$1,0388 R$0,3338 Cotação de fechamento (31/12 – 30/06) R$ R$9,32 R$9,00 Valor patrimonial por ação R$ R$5,57 R$5,57 Valor de mercado R$ R$2.802.710.400,00 R$2.706.480.000,00 57
  • 58.
    Receita bruta devendas (IFRS) (R$ milhões) Receita Bruta de Receita Mercado Receita Mercado Vendas Interno Externo CAGR (1S07-1S11): 5,2% CAGR (1S07-1S11): 5,0% CAGR (1S07-1S11): 5,9% 848 649 743 199 707 551 554 192 618 477 577 455 153 141 122 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 58
  • 59.
    Participação % pormercado Receita bruta de vendas Volume de pares 21,1% 22,8% 25,8% 23,5% 21,6% 34,2% 39,2% 35,1% 39,7% 34,2% 78,9% 77,2% 74,2% 76,5% 78,4% 65,8% 60,8% 64,9% 60,3% 65,8% 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 M.Interno Exportação M.Interno Exportação 59
  • 60.
    Resultado (IFRS) (R$ milhões) Lucro Bruto / Margem bruta EBIT / Margem EBIT CAGR (1S07-1S11): 6,0% CAGR (1S07-1S11): 3,4% 226 61 207 205 170 163 39 34 34 31 37,7% 36,6% 35,7% 35,1% 30,4% 10,2% 7,6% 7,0% 6,4% 4,9% 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 60
  • 61.
    Resultado (IFRS) (R$ milhões) EBITDA / Margem EBITDA Lucro líquido / Margem líquida CAGR (1S07-1S11): 2,4% CAGR (1S07-1S11): 5,5% 74 122 100 54 49 48 83 85 81 44 20,3% 17,7% 17,3% 17,9% 12,4% 12,5% 10,7% 9,0% 9,6% 7,0% 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 61
  • 62.
    Produção (Milhões de pares) Volume de Vendas Volume - Mercado Volume – Exportação CAGR (1S07-1S11): 1,1% Interno CAGR (1S07-1S11): 1,1% CAGR (1S07-1S11): 1,1% 79 31 48 68 44 25 65 59 24 57 39 39 37 19 20 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 62
  • 63.
    Receita bruta devendas (IFRS) (R$ milhões) Receita Bruta de Receita Mercado Receita Mercado Vendas Interno Externo CAGR (2010-06): 9,8% CAGR (2010-06): 8,2% CAGR (2010-06): 17,9% 1.604 395 1.999 1.464 356 355 1.819 1.266 1.170 1.220 1.576 1.515 1.374 249 205 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 63
  • 64.
    Participação % pormercado Receita bruta de vendas Volume de pares 14,9% 16,5% 22,6% 19,5% 19,8% 23,9% 27,5% 32,7% 29,1% 32,2% 85,1% 83,5% 77,4% 80,5% 80,2% 76,1% 72,5% 67,3% 70,9% 67,8% 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 M.Interno Exportação M.Interno Exportação 64
  • 65.
    Resultado (IFRS) (R$ milhões) Lucro Bruto / Margem bruta EBIT / Margem EBIT CAGR (2010-06): 6,9% CAGR (2010-06): 5,0% 651 212 566 506 519 499 175 173 161 151 45,1% 42,2% 41,5% 40,6% 38,9% 15,8% 14,5% 12,9% 13,2% 10,4% 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 65
  • 66.
    Resultado (IFRS) (R$ milhões) EBITDA / Margem EBITDA Lucro líquido / Margem líquida CAGR (2010-06): 4,1% CAGR (2010-06): 5,0% 312 241 272 257 261 205 201 239 187 177 23,3% 21,7% 19,2% 18,7% 19,5% 18,5% 16,7% 15,0% 15,0% 12,2% 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 66
  • 67.
    Produção (Milhões de pares) Volume de Vendas Volume - Mercado Volume – Exportação CAGR (2010-06): 6,5% Interno CAGR (2010-06): 14,8% CAGR (2010-06): 3,4% 166 170 55 146 117 115 146 48 48 132 106 100 99 40 32 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 67
  • 68.
    Patrimônio líquido (R$milhões) e Retorno sobre o patrimônio líquido 28,1% 24,9% 20,3% 20,7% 21,3% R$ milhões 1.676 1.465 % 1.180 1.318 1.047 2006 2007 2008 2009 2010 Patrimônio líquido (R$ milhões) Retorno sobre o patrimônio líquido % 68
  • 69.
    Resultado Operacional (IFRS) (R$ milhares) 1S10 %V 1S11 %V %H Marginal %V Mercado interno 648.562 95,4% 553.699 98,7% (14,6%) (94.863) 79,8% Exportação 199.070 29,3% 152.894 27,2% (23,2%) (46.176) 38,8% Receita bruta de vendas 847.632 124,6% 706.593 125,9% (16,6%) (141.039) 118,6% Deduções das vendas (167.617) (24,6%) (145.489) (25,9%) (13,2%) 22.128 (18,6%) Receita líquida de vendas 680.015 100,0% 561.104 100,0% (17,5%) (118.911) 100,0% Custo dos produtos vendidos (473.216) (69,6%) (355.738) (63,4%) (24,8%) 117.478 (98,8%) Lucro bruto 206.799 30,4% 205.366 36,6% (0,7%) (1.433) 1,2% Receita (despesas) operacionais Com vendas (145.943) (21,5%) (137.106) (24,4%) (6,1%) 8.837 (7,4%) Gerais e administrativas (26.214) (3,9%) (26.818) (4,8%) 2,3% (604) 0,5% Remuneração dos administradores (1.017) (0,1%) (2.012) (0,4%) 97,8% (995) 0,8% EBIT 33.625 4,9% 39.430 7,0% 17,3% 5.805 (4,9%) Outras Receitas Operacionais 2.001 0,3% 3.808 0,7% 90,3% 1.807 (1,5%) Outras Despesas Operacionais (1.014) (0,1%) (1.622) (0,3%) 60,0% (608) 0,5% Resultado operacional antes do 34.612 5,1% 41.616 7,4% 20,2% 7.004 (5,9%) resultado financeiro 69
  • 70.
    Resultado Operacional (IFRS) (R$ milhares) 2009 %V 2010 %V %H Marginal %V Mercado interno 1.464.338 100,6% 1.603.820 100,0% 9,5% 139.482 93,8% Exportação 355.024 24,4% 394.766 24,6% 11,2% 39.742 26,7% Receita bruta de vendas 1.819.362 125,0% 1.998.586 124,6% 9,9% 179.224 120,5% Deduções das vendas (363.605) (25,0%) (394.079) (24,6%) 8,4% (30.474) (20,5%) Receita líquida de vendas 1.455.757 100,0% 1.604.507 100,0% 10,2% 148.750 100,0% Custo dos produtos vendidos (889.711) (61,1%) (953.261) (59,4%) 7,1% (63.550) (42,7%) Lucro bruto 566.046 38,9% 651.246 40,6% 15,1% 85.200 57,3% Receita (despesas) operacionais Com vendas (356.275) (24,5%) (377.010) (23,5%) 5,8% (20.735) (13,9%) Gerais e administrativas (57.854) (4,0%) (58.938) (3,7%) 1,9% (1.084) (0,7%) Remuneração dos administradores (1.123) (0,1%) (2.940) (0,2%) 161,8% (1.817) (1,2%) EBIT 150.794 10,4% 212.358 13,2% 40,8% 61.564 41,4% Outras Receitas Operacionais 3.200 0,2% 3.368 0,2% 5,3% 168 0,1% Outras Despesas Operacionais (1.810) (0,1%) (7.313) (0,5%) 304,0% (5.503) (3,7%) Resultado operacional antes do 152.184 10,5% 208.413 13,0% 36,9% 56.229 37,8% resultado financeiro 70
  • 71.
    Disponibilidades, Caixa líquidoe Total da dívida 1.151 1.184 1.031 860 845 859 1.021 983 815 852 R$ milhões 756 793 (104) (52) (45) (178) (167) (164) 31/03/10 30/06/10 30/09/10 31/12/10 31/03/11 30/06/11 Disponibilidades Endividamento Caixa líquido Forte Geração de caixa 71
  • 72.
    Distribuição de Dividendos R$ 0,3991 R$ 0,4048 R$ 0,3633 R$ 0,3667 71,6% 46,0% 45,5% R$ 0,2390 R$ 40,4% % 38,9% 4,9% 6,7% 5,8% 4,7% 5,3% 2007 2008 2009 2010 1S11 Dividendo por ação (R$) Dividend yield (%) Payout (%) Dividend yield: Lucro por ação dividido pelo valor médio da ação no ano. 72
  • 73.
    Capex: Baixa necessidade 40 35 35 33 30 24 Milhões de R$ 25 20 20 15 15 12 10 5 0 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 73
  • 74.
    Perspectivas Meta para o período: 2009 – 2013 / 2011-2015 Crescimento da receita bruta a uma taxa composta média (CAGR) entre 8% e 12%. Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa composta média (CAGR) entre 12% e 15% nos próximos 5 anos. Despesas de propaganda e publicidade em média entre 8% e 10% da receita líquida. Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta. 74
  • 75.
    Muito Obrigado! Time de RI da Grendene Francisco Schmitt Diretor de Relações com Investidores schmitt@grendene.com.br (5554) 2109.9022 Secretária Cátia Gastmann (5554) 2109.9011 Analistas Alexandre Vizzotto Lenir Baretta (5554) 2109.9036 (5554) 2109.9026 Maiores informações Internet: http://ri.grendene.com.br / Email: dri@grendene.com.br 75