A apresentação discute o crescimento rápido da indústria brasileira de pagamentos eletrônicos e a posição da CSU como a maior processadora independente no Brasil. A CSU está bem posicionada para se beneficiar da abertura do mercado de adquirentes em julho de 2010 e para fornecer serviços completos de processamento para novos adquirentes.

1. Clique para editar o estilo do título mestre
CSU – ROAD SHOW 2010

2. Considerações iniciais
Clique para editar o estilo do título mestre
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou
resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e
internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela
Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de
mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da
Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os
resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros
incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e
internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições
do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações
futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses
fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles
indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados
futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a
potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na
veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos
assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá
qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do
conteúdo desta apresentação.
2

3. A CSU é uma atraente oportunidade doinvestimento na indústria
Clique para editar o estilo de título mestre
de processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil
• Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do
uso de serviços financeiros;
• Maior processadora independente de meios eletrônicos de
pagamento no Brasil;
• O mercado de Adquirentes é uma oportunidade importante que será
aberta para a CSU em Julho de 2010;
• Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer de forma
rentável;
• Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional
desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as
necessidades do mercado brasileiro.
3

4. O mercado brasileiro de cartões temdo título mestre
Clique para editar o estilo experimentado um
crescimento explosivo nos últimos anos
Número de Cartões Número de Transações
(milhões) (milhões/mês)
CAGR 04-10E CAGR 04-10E
628
15% 565 19% 594
514 509
453 444
388 369
336 309
277 263
210
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E
Private Label Débito Crédito Private Label Débito Crédito
O CAGR do PIB brasileiro de 2004 a 2009 foi 3,6% e o
crescimento esperado para 2010 é de 5,5%
Fonte: ABECS
4

5. O crescimento na emissãoo estilo doapoiado por fortes
Clique para editar de cartões é título mestre
tendências
• A penetração do cartão nos gastos das famílias brasileiras aumentou de 8% em 1999 para
21% em 2008;
• O aumento do acesso aos serviços bancários no Brasil tem sido impulsionado pela intensa
migração da população das classes D e E para as classes A, B e C;
• O aumento da renda da população brasileira e do acesso aos serviços bancários constitui
uma poderosa alavanca para o crescimento do uso de cartões e do número de transações.
Uso de cartões no consumo das População por nível de consumo
famílias (% do total)
42%
38%
59,6%
56,6%
54,9% 54,3%
52,6%
21% 50,1%
47,4%
45,2% 45,7%
43,4%
8% 40,4%
1999 2008 2017E* 2008 2003 2004 2005 2006 2007 2008
ABC DE
Brasil EUA
Fonte: ABECS; CPS/FGV a partir de dados do PNAD/IBGE * - Projeção ABECS
5

6. A CSU é uma atraente oportunidade doinvestimento na indústria
Clique para editar o estilo de título mestre
de processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil
• Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do
uso de serviços financeiros;
• Maior processadora independente de meios eletrônicos de
pagamento no Brasil;
• O mercado de Adquirentes é uma oportunidade importante que será
aberta para a CSU em Julho de 2010;
• Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer de forma
rentável;
• Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional
desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as
necessidades do mercado brasileiro.
6

7. Cadeia depara editar o estilo
Clique pagamento eletrônico do título mestre
Dinheiro Dinheiro
Bandeiras
(Visa, MasterCard, Amex)
Solicitação de
aprovação Solicitação de
aprovação
Aprovação Aprovação
Emissores
Adquirentes
(Bancos e Varejistas)
Captura de
Dinheiro Cartão /Fatura transações Dinheiro
eletrônicas
Transações comerciais
Portadores de cartão Esbalecimentos
7

8. CSU fornece um conjunto o estilo de serviços para emissores de
Clique para editar completo do título mestre
cartões no Brasil
• Informações Financeiras
• Autorização • Intercâmbio
• MIS • Processamento de Transações
• Contact Center Eletrônicas
Bandeiras
• Contabilidade
• Processamento (Visa, MasterCard, Amex)
• Prevenção de
Fraudes
• Controle Operacional
Emissores
Adquirentes
(Clientes da CSU)
CSU CardSystem
• Faturas
• Faturamento
• Resolução de disputa A CSU tem um papel
• Suporte aos clientes
central no negócio de
Portadores de cartão transações eletrônicas Estabelecimentos
no Brasil.
8

9. CSU é umapara editar o estilo dofilosofia mestre shop”,
Clique Full BPO e atua com base na título “one stop
oferecendo “turn-key solutions” para todos os seus clientes
Serviços Oferecidos CSU Emissores Adquirentes
Autorizações
Faturamento e Gerenciamento do Ciclo de
Crédito
Cobrança
Vis-à-vis
Contact Center
Portadores
Serviços Disputas com os Estabelecimentos
de cartões
prestados em Emissão e envio de cartões
nome dos Programas de Fidelidade / CRM
Emissores Faturas
Desbloqueio dos Cartões
Informações Financeiras
Vis-à-vis Intercâmbio
Bandeiras Processamento
Relacionamento com as Bandeiras
Contabilidade
Back-Office
Serviços adicionais aos Prevenção de fraudes
Emissores MIS – Sistema de Inteligência
Estrutura Operacional
Controle e Gestão Operacional
9

10. A CSU é a para processadora independente de meios eletrônicos
Clique maior editar o estilo do título mestre
de pagamento no Brasil
Número de Cartões de Crédito Market Share das Processadoras
e Private Label no Brasil Independentes de cartões
(2009)
(2009)
Outros;
2,0%
Fidelity;
14,7%
Processados
287,9 por
44,8 CSU;
terceiros 54,3%
Orbital;
Processados
29,0%
internamente
Total = 333 milhões* Total = 44,8 milhões
Mais da metade do total 333 milhões de cartões no mercado são cartões Private Label, que
podem ser convertidos para as bandeiras Visa/MasterCard e processados pela CSU
Fonte: ABECS; *Não inclui cartões de débito(233 milhões em 2009)
10

11. Nossa base de clientes é bem diversificada e composta por
Clique para editar o estilo do título mestre
instituições financeiras, varejistas e outros emissores
Bancos Outros segmentos
11

12. Nosso Modelo de editar o fontes multiplas de receita,
Clique para Negócios: estilo do título mestre
alta fidelidade dos clientes e economia de escala
Receita por cartão em 2008
(US$) • Nós geramos o mesmo nível de receita por cartão
8,5
7,1 7,1 que nossos semelhantes norte americanos, mesmo
61,8% 2,8 com um número inferior de transações;
23,5% 36,0%
14,5% • A margem bruta da First Data é a mais alta devido
First Data Fidelity Tsys CSU
aos royalties do Vision Plus, que representam a
maior parte de suas receitas;
Rotatividade de clientes
(unidades) 19
16 16 17 • Baixa rotatividade de clientes
• Serviços de alta qualidade e preços atrativos;
• Alto custo de transição;
2 1 1 0
• Contratos longos e penalidades altas para
2006 2007 2008 2009 quebra destes contratos.
Número de clientes Rotatividade de clientes
Lucro Bruto e Margem Bruta • Os altos custos fixos de processamento da CSU
(milhões) proporcionam à companhia custos vantajosos como
94,3
71,2 líder do mercado;
54,4 50,9 • Compartilhamos custos vantajosos com nossos
40.4% clientes para aumentar a lealdade e evitar a
37.7% 36.0%
34.4% concorrência.
2006 2007 2008 2009 Fonte: CSU e Relatório Anual 2008 das Companhias
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13. A CSU é uma atraente oportunidade doinvestimento na indústria
Clique para editar o estilo de título mestre
de processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil
• Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do
uso de serviços financeiros;
• Maior processadora independente de meios eletrônicos de
pagamento no Brasil;
• O mercado de Adquirentes é uma oportunidade importante que será
aberta para a CSU em Julho de 2010;
• Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer de forma
rentável;
• Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional
desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as
necessidades do mercado brasileiro.
13

14. O negóciopara editar o estilo do sofrer mudanças
Clique de adquirentes está prestes a título mestre
significativas no Brasil, impulsionada pela nova regulamentação
Situação Atual Com a nova Regulamentação
• Duas adquirentes dominam o • Mercado aberto à concorrência
mercado brasileiro • Vários adquirentes
Antitruste das
• Acordos de exclusividade com
autoridades
a Visa e MasterCard limitam a forçam o final do
competitividade acordo de
• Lucros extraordinários são exclusividade em
gerados pelos adquirentes Julho/10 Novos operadores no mercado
brasileiro de adquirentes
Lucro Líquido e Margem Número de Transações POS e
Líquida em 2009 Número de Adquirentes
(milhões US$/%)
58,116
771
700
7,701
5,322
45,4%
42,4% 103 0,801
215 2 10 12
101
12,7%
2,7%
USA Brasil Reino Unido México
Cielo Redecard Fidelity Tsys Número de Transações (bilhões/2008)
Número de Adquirentes
Fonte: Relatório Anual das Companhias Fonte: BIS, Bancos Centrais e ABECS
14

15. CSU is ready to provide a o estiloof processingmestreto
Clique para editar full suite do título services
merchant acquirers
Novos Serviços
• Gestão da operação
• Autorização
Bandeiras • Faturas
(Visa, MasterCard, Amex) • Network
• Contabilidade
• Processamento
• Back Office
• MIS
Emissores Adquirentes
(Clientes da CSU) (Clientes da CSU)
CSU CardSystem • Capture Network (POS)
• Contact Center
• Resolução de
disputas
• Faturas
Portadores de cartões Estabelecimentos
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16. A CSU é uma atraente oportunidade doinvestimento na indústria
Clique para editar o estilo de título mestre
de processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil
• Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do
uso de serviços financeiros;
• Maior processadora independente de meios eletrônicos de
pagamento no Brasil;
• O mercado de Adquirentes é uma oportunidade importante que será
aberta para a CSU em Julho de 2010;
• Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer de forma
rentável;
• Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional
desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as
necessidades do mercado brasileiro.
16

17. Nosso Contact Center sofreu uma grande mudança e está
Clique para editar o estilo do título mestre
posicionado para crescer de forma rentável
Top 5 entre Processadoras Independentes
Atento 18,2%
• 9º Maior Contact Center do Brasil;
• Mudança concluída em Fevereiro de 2010 Outras 36,4%
Contax 18,2%
• 5 sites fechados;
• 1 site aberto com custos operacionais CSU 2,5%
Tivit 6,6%
Teleperf. 3,2%
Dedic GPTI 5,5%
mais baixos; TMKT 2,9%
AeC 3,0% Algar 3,4%
Fonte: callcenter.inf
• Mais de 10 contratos encerrados devido
ao mau desempenho financeiro. Lucro Bruto e Margem Bruta
(R$/milhões)
11,6
• Os resultados financeiros melhoraram e CAGR 06-09
7,2%
135%
continuarão a melhorar com o aumento da 0,9
2,4
-3,2%
ocupação – o foco atual é o desenvolvimento 0,5% 1,5%
(5,4)
comercial.
2006 2007 2008 2009
Fonte: CSU
17

18. A CSU é uma atraente oportunidade doinvestimento na indústria
Clique para editar o estilo de título mestre
de processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil
• Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do
uso de serviços financeiros;
• Maior processadora independente de meios eletrônicos de
pagamento no Brasil;
• O mercado de Adquirentes é uma oportunidade importante que será
aberta para a CSU em Julho de 2010;
• Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer de forma
rentável;
• Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional
desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as
necessidades do mercado brasileiro.
18

19. Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional desenvolvida ao
Clique para editar o estilo do título mestre
longo de 20 anos e adaptada de acordo com as necessidades do mercado
brasileiro
Belo Horizonte Back-Up site (São Paulo) Alphaview site
• Nossa versão do software Vision Plus foi extensivamente customizada para o mercado
brasileiro ao longo de 20 anos de desenvolvimento e é a única plataforma no Brasil
totalmente preparada para lidar com múltiplos clientes;
• Equipe de desenvolvimento e técnicos altamente qualificados;
• O Contact Center Alphaview é o Estado da Arte em termos de facilidades e baixo custo
de operação.
19

20. Nossa estratégia editar o estilo rentabilidade
Clique para é crescer com alta do título mestre
Continuar a expandir
Atuar no segmento
o segmento de
de processamento de
processamento de
cartões para
cartões para
adquirentes
emissores
Continuar a investir Expandir o segmento
em tecnologia e de Contact Center
desenvolvimento de mantendo a
software rentabilidade
20

21. Clique para editar o estilo do título mestre
Informações Financeiras
21

22. Serviços de transações deo estilo doforte desempenho
Clique para editar pagamentos: título mestre
operacional
Cartões na Base da CSU
(millhões)
CAGR 06-09 24,3
26% 20,1 • O rápido crescimento da indústria e a entrada de
16,6
12,1 novos clientes suportam o crescimento da base de
cartões da companhia;
• Crescimento acima do mercado nos últimos 4 anos;
2006 2007 2008 2009
Receita Bruta
CAGR 06-09 (R$/milhões) • Nosso conjunto completo de serviços financeiros
253,7
17% 213,9 garante alto rendimento por cartão;
156,7 159,2
• O crescimento contínuo da receita é suportado pelos
novos produtos e pela baixa rotatividade de clientes;
2006 2007 2008 2009
• Custos vantajosos devido ao investimento constante
Lucro Bruto e Margem Bruta
CAGR 06-09 (R$/milhões) em tecnologia e base volumosa de cartões;
94,3
20%
71,2
54,4 50,9
• Benefícios de escala compartilhada com os clientes
40,4% para aumentar a fidelidade e desencorajar a
37,7% 36,0%
34,4%
concorrência.
2006 2007 2008 2009 Fonte: CSU
22

23. Contact Center: posicionadoestilo do título mestre
Clique para editar o para um crescimento rentável
Número de Posições de Atendimento
(unidade)
4.283
4.796 • Mudanças finalizadas em Março de 2010;
4.225
228 1.474 3.494
629
265 • Número de Posições de Atendimento caiu
4.055 3.596
3.322 3.229
devido à rescisão de contratos de baixa
2006 2007 2008 2009 rentabilidade;
Disponível Ocupado
Receita Bruta • As receitas permaneceram estáveis apesar do
(R$/milhões)
197,6 número menor de posições de atendimento;
174,3 177,2 172,7
• Expectativa de crescimento de receita devido
ao foco no desenvolvimento comercial;
2006 2007 2008 2009
Lucro bruto e Margem Bruta • Gestão com foco no crescimento da margem da
(R$/milhões) 11,6
2,4
7,2% Companhia;
0,9 -3,2%
0,5% 1,5%
CAGR 06-09
• Rentabilidade deve aumentar à medida que as
(5,4) 135%
ocupações forem recuperadas.
2006 2007 2008 2009 Fonte: CSU
23

24. Investimento constante em nosso software e melhoria
Clique para editar o estilo do título mestre
substancial da dívida líquida
Capex
R$/milhões
46,9
43,7
40,6
28,9 21,0 11,4
24,4 25,4
13,9 4,3
25,9 29,2
19,3 21,1
15,0
• A CSU gera caixa suficiente
2005 2006 2007 2008 2009
Software Outros
para suprir seu plano de
investimentos (Capex) e
Dívida Líquida e Dívida Líquida/EBITDA
(R$/milhões) reduzir a dívida líquida da
109,1
companhia.
95,0
3,2x
59,5 55,5
1,5x 1,5x
0,7x
21,6
0,4x
2005 2006 2007 2008 2009 Fonte: CSU
24

25. Informações Financeiras –o estilo do
Clique para editar Consolidado título mestre
Em milhões (R$) 2006 2007 2008 2009
Receita Líquida 317,9 318,6 363,7 394,8
Lucro Bruto 46,3 45,5 73,7 106
Margem Bruta 14,6% 14,3% 20,3% 26,8%
Serviços de Processamento 54,4 50,9 71,2 94,3
Margem Bruta 37,7% 34,4% 36,0% 40,4%
Contact Center -8,1 -5,4 2,4 11,6
Margem Bruta 0,5% -3,2% 1,5% 7,2%
EBITDA 39,2 33,9 64,4 78,9
Lucro Líquido -16,9 -6,3 9,5 17,9
Dívida Líquida 59,5 109,1 95,0 55,5
Capex 28,9 46,9 25,4 40,6
Fonte: CSU
25

26. Alto nível para editar o estilo do
Clique de Governança Corporativa título mestre
100% ações ordinárias e 44% de free float
Novo Mercado (100% Tag Along)
Cinco membros independentes no conselho
Conselho Fiscal
Três membros, sendo um escolhido pelos acionistas minoritários
Sólida cultura de relacionamento com investidores
Investimento de fundos de Private Equity desde 1997
Estruturação de Comitê de Auditoria e Controles Internos
Programa de Stock Option para executivos
Alinhamento de interesses entre administração e acionistas 26
Não possui Poison Pills
26

27. Clique para editar o estilo do título mestre
Dúvidas
Décio Burd
Telefone: (55 11) 3030-3821
E-mail: investidorescsu@csu.com.br
Site: www.csu.com.br/ri