SlideShare uma empresa Scribd logo
www.estacioparticipacoes.com/ri




Global Services Conference
Phoenix-AZ, 27 de fevereiro de 2008


                                      0
1. Visão Geral
   Setor de Ensino Superior no Brasil
   Visão Geral
   Estratégia Empresarial
   Destaques Financeiros e Operacionais




                                           1
Visão Geral do Setor
Maior mercado da América Latina e 5º do mundo, com baixo índice de penetração
Alunos Matriculados no Ensino Superior em 2005 (milhões)                                Taxa de Matrículas – Ensino Superior (2005)
                                                                                                                                                           83%
   23,4
                                                                                                                                                  71%
                 17,3                                                                                                                       65%

                               11,8                                                                                              48%
                                              9,0
                                                                                                    22%       24%        24%
                                                           4,5          4,0
                                                                                           11%


  China          EUA           Índia         Rússia       Brasil       Japão               Índia   China      Brasil    México   Chile Argentina Rússia    EUA

Fonte: Unesco/INEP/MEC/SINAES                                                            Fonte: Unesco


Crescimento do Ensino Superior no Brasil (milhões)                                        Instituições de Ensino Superior no Brasil (unidades)


                                                                 4,5
                                                    4,2                Instituições                                                                       Instituições
                                       3,9                               Privadas
                        3,5                                                                                                                                 Privadas
                                                                          CAGR                                                                               CAGR
          3,0
                                                                          12,2%                                                                              12,5%
                                                    72%       73%
                                      71%                                                                                                         1.934
                        70%                                                                                                               1.789
          69%                                                                                                               1.652
                                                                                                                1.442
                                                                                                    1.208

          31%           30%           29%           28%       27%
                                                                                                        183       195          207         224     231
          2001          2002       2003          2004        2005                                  2001          2002          2003        2004   2005

           Público                            Privado                                               Público                           Privado
  Fonte: INEP/MEC                                                                     Fonte: INEP/MEC                                                              2
Mercado Altamente Fragmentado

10 Maiores Instituições Privadas possuem apenas 17% dos alunos matriculados
Market Share das 10 Maiores Instituições (2005)         Instituições Privadas / Alunos (2005)



           Baseado no Número de Alunos
                   Matriculados
                                                                         131   5.000 ou mais
                                                                   173            2.000 < 4.900

                           17,4%                                                           500 < 1.900
                                                             616


                                                                                                         Até 499
                                                     1.014

                           82,6%



       Total: 3,3 milhões de matriculados                     Total: 1.934 Instituições




                                   Grande potencial de consolidação

Fonte: Hoper Educacional
                                                                                                                   3
            1. Visão Geral
    Setor de Ensino Superior no Brasil
   Visão Geral
   Estratégia Empresarial
   Destaques Financeiros e Operacionais




                                           4
Destaques



       Maior organização de ensino superior no Brasil
       176 mil estudantes de graduação
       Presença Nacional: 62 campi em 12 estados
       Receita Líquida de R$ 859 milhões / EBITDA de R$ 100 milhões – 2007E
       Margem EBITDA: 12% / 2007E (EBITDAR: 20%)
       Sem Endividamento – Posição Líquida de Caixa




* subsidiárias integrais
                                                                                           5
Presença nacional nas principais capitais


    Alunos Matriculados por Estado                                Market-Share por Estado1

                                                                      RJ                                                   28,6%
                                2.755                                CE                                      20,5%
                                           11.432                    BA                 8,1%
                                                                     PA               7,0%
                                                                     PE             5,9%
                                                    676              ES             5,9%
                                                                     MS          3,6%
                                                                     SC         3,0%
                                                                     MG        2,2%
                                                                     GO       1,7%
         6.037                                            4.788      SP     1,0%
                                                                     PR     0,7%
                                                     11.161
         1.720                                                      Fonte: SINAES/2006
                                                                   1 Alunos matriculados no ensino superior (excluindo universidades públicas)

                                                     2.942
          1.589


         1.773                                       1.356                  Ticket médio: R$410
                                                113.406                     Novas Unidades a serem abertas em
                                                                            2008 (Exp. Orgânica)
              1.328                                  2.735

                                                8.612*                      Centros Universitários
                                        3.979                               Faculdades em Centros Universitários
(*) Exclui aquisições recém concluídas em SP (3.836 alunos )
                                                                                                                                          6
Crescimento e Rentabilidade

    EBITDA (R$ milhões)
                                                                                                60
                                                                                          impostos                2007      Foco na
                                                               96            100                                  Reestruturação: Crescimento
                                                                                                                  do EBITDA apesar do
                                                                                                                  aumento da carga tributária
                                                   56                                                             (sociedade 100% com fins
                                                                                                                  lucrativos)

                              2004
                              -15               2005           2006         2007E



                                                                                                                         Reestruturação
                                         Crescimento Orgânico                                                                                          176
graduação (em milhares)




                                                                                    Liderança                                              167
  Número de alunos da




                                                                                     Nacional                            162

                                                                                                     135
                                                                                                            144      Norte e Nordeste:     SESES:
                                                                                      141
                                                                                                                     Sociedades com      Sociedade
                                                                                                                      Fins Lucrativos     com Fins
                                                                           118                                                           Lucrativos
                                                                                                                                           (Fev/07)
                                            Inicio da
                                            Expansão
                                            Nacional                70

                                                        51
                                              35
                     23             26
                    1970/96     1997         1998       1999        2000   2001      2002            2003   2004         2005            2006         2007E
                                                                                                                                                             7
Qualidade Garantida


         Média da Avaliação do MEC - 2004/2006
                                                            MÉDIA 3,10

                                                                       3,15

      Unipac                                                         3,05

        Ulbra                                                       2,98

Anhanguera                                                          2,93

     Uninove                                                    2,86

    Universo                                                    2,85

        Unip                                                   2,76

      Uniban                                                 2,58



Fonte: Ministério da Educação– ENADE (Avaliação Nacional)

                                                                                       8
            1. Visão Geral
    Setor de Ensino Superior no Brasil
   Visão Geral
   Estratégia Empresarial
   Destaques Financeiros e Operacionais




                                           9
Oportunidades de Expansão


                                                                       Modelo de
                                                                      Crescimento
                                                                      ‘Asset Light’
                                                 Crescimento
                                             Orgânico, Aquisições
                                             e Ensino a Distância
                    Otimização Acadêmica e
                           Serviços
                     Compartilhados (G&A)
                                                                    Foco em Retorno
  Localização,                                                         sobre o PL
Qualidade e Preço
                                                                            4
                                                Aumento de
                                                Market Share
                                                      3
                         Aumento de
                          margens
Melhor proposta               2
    de valor
       1
                                                                                      10
Proposta de Valor




                                                                           Conveniência

                                                                           Localização




                                                 VANTAGENS COMPATITIVAS
          PÚBLICO ALVO

 Jovens entre 18 e 24 anos                                                Qualidade adequada à
                                                                            expectativa
 Ascensão na carreira
 Trabalhadores que estudam                                                Foco no mercado de
                                                                            trabalho
 Pagam pelo estudo
 Centros Urbanos (maiores                                                 Facilidades adequadas à
                                                                            expectativa
 cidades)1
                                                                           Preço Competitivo
1. Exceto para o négócio de Ensino a Distância




                                                                                                      11
Aumento de Margens

Aumento do Número de Alunos por Turma
 Padronização/Modularização nas Unidades Regionais
 Disciplinas Comuns
 Disciplinas Online




Redução de custos com corpo docente: Acordo com Sindicato de Professores (Rio)



Centro de Serviços Compartilhados (Centralização do Backoffice)



Integração Nacional




                                                                                 12
Aumento do Market Share


              Maximização de oportunidades em São Paulo e na Bahia
Crescimento
  Orgânico    Transformação de Faculdades em Centros Universitários
               Lançamento de novos programas



               Relevância do market share – expansão e consolidação
               Estratégia adequada – posicionamento de mercado compatível
 Aquisições
               Prioridade para centros universitários
               Sinergias operacionais




               Abertura de novos mercados; alcance de novos segmentos
 Ensino a
 Distância     Provedor e distribuidor de conteúdo
              CAPEX marginal baixo (investimentos já realizados)


                                                                             13
Foco em Retorno sobre o Patrimônio (ROE)




 Baixo investimento em imobilizado

 90% dos nossos campi – aluguéis de longo prazo

 Mobilidade para crescer

 Baixa imobilização por aluno – R$ 926 (*)

 ROE – 20% (2007E)




(*) 9M07
                                                    14
            1. Visão Geral
    Setor de Ensino Superior no Brasil
   Visão Geral
   Estratégia Empresarial
   Destaques Financeiros e Operacionais




                                           15
Receita Líquida




Receita Líquida (R$ milhões)

                                            859
                                      4%
                                             645,2
                6%             829
                      214
         202




         4T06         4T07E    2006         2007E




                                                        16
Margem EBITDA



Margem EBITDA            EBITDAR: Margem EBITDA ex-aluguéis


                 12%                                  20%



       8%
                               16%




       4T07E     2007E          4T07E                 2007E




     R$17M      R$100M         R$34M                R$170M



                                                              17
Composição Acionária




                                     Dados do Mercado

                                       Total de Units* = 78,6 milhões
                                       Free Float = 19,8 milhões (25,3%)
                                       Market Cap = R$ 943 milhões (08/02/2008)
                                       Enterprise Value = R$ 680 milhões
                                      EV/EBITDA 07E = 6,8X
                                       P/L 07E = 10,8X (9M07 lucro anualizado)



* 1 unit = 2 acões preferencias e 1 ação ordinária
                                                                                                     18
Aviso Legal & Contatos de RI

Aviso Legal

Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros,
e às perspectivas de crescimento da Estácio Participações. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas
expectativas da administração da Estácio Participações em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o
plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras
governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos
apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Estácio Participações e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
Considerando que a Empresa foi constituída somente em 31 de março de 2007, apresentamos somente para fins de comparação, as
informações pro forma não auditadas do segundo semestre de 2006 e do primeiro trimestre de 2007, partindo-se da premissa que a
constituição da Empresa houvesse ocorrido em 1º de janeiro de 2006. Adicionalmente, certas informações foram apresentadas ajustadas para
refletir o pagamento de impostos na SESES, nossa maior subsidiária, a qual, a partir de fevereiro de 2007, com sua transformação em
sociedade empresarial com fins lucrativos, passou a se sujeitar às regras de tributação aplicáveis às demais pessoas jurídicas, ressalvadas as
isenções decorrentes do Programa Universidade para Todos (“PROUNI”). Estas informações apresentadas para fins comparativos não devem
ser tomadas por base para fins de cálculo de dividendos, de impostos ou para quaisquer outros fins societários. Somos uma companhia
holding cujos únicos ativos são as participações societárias na SESES, STB, SESPA, SESCE e SESPE, detendo 99,99% do capital social de
cada uma delas. Fomos constituídos em março de 2007 a partir de uma reorganização societária, cujo propósito foi o de concentrar as
atividades de ensino superior desenvolvidas pelas sociedades SESES, STB, SESPA, SESCE e SESPE, sujeitas ao nosso controle.



Relações com Investidores

Carlos Lacerda – carlos.lacerda@estacio.br

Pedro Alvarenga – pedro.alvarenga@estacio.br

e-mail: ri@estacioparticipacoes.com
Tel.: 21 3410 7250 / 7298 / 7110


                                  Visite nosso website: www.estacioparticipacoes.com/ri




                                                                                                                                                 19

Mais conteúdo relacionado

Destaque

Estacio Apresentacao Apimec 20071112 Port
Estacio Apresentacao Apimec 20071112 PortEstacio Apresentacao Apimec 20071112 Port
Estacio Apresentacao Apimec 20071112 Port
Estácio Participações
 
Apresentação IESDE
Apresentação IESDEApresentação IESDE
Apresentação IESDE
Jean Vargas
 
IES MANAGEMENT FÓRUM _Principal encontro de líderes do setor de educação supe...
IES MANAGEMENT FÓRUM _Principal encontro de líderes do setor de educação supe...IES MANAGEMENT FÓRUM _Principal encontro de líderes do setor de educação supe...
IES MANAGEMENT FÓRUM _Principal encontro de líderes do setor de educação supe...
Yve Tonon
 
Qualidade do ensino superior - 1a. parte - Diagnóstico
Qualidade do ensino superior - 1a. parte - DiagnósticoQualidade do ensino superior - 1a. parte - Diagnóstico
Qualidade do ensino superior - 1a. parte - Diagnóstico
Flavio Farah
 
"O foco no novo aluno", por Matthew Small - Blackboard
"O foco no novo aluno", por Matthew Small - Blackboard"O foco no novo aluno", por Matthew Small - Blackboard
"O foco no novo aluno", por Matthew Small - Blackboard
Desafios da Educação
 
Condições Psicológicas da Aprendizagem~Motivação
Condições Psicológicas da Aprendizagem~MotivaçãoCondições Psicológicas da Aprendizagem~Motivação
Condições Psicológicas da Aprendizagem~Motivação
Cassia Dias
 
Modelos de Organograma
Modelos de OrganogramaModelos de Organograma
Modelos de Organograma
Unipinhal
 
Educação no Brasil e EAD
Educação no Brasil e EADEducação no Brasil e EAD
Educação no Brasil e EAD
richard_romancini
 

Destaque (8)

Estacio Apresentacao Apimec 20071112 Port
Estacio Apresentacao Apimec 20071112 PortEstacio Apresentacao Apimec 20071112 Port
Estacio Apresentacao Apimec 20071112 Port
 
Apresentação IESDE
Apresentação IESDEApresentação IESDE
Apresentação IESDE
 
IES MANAGEMENT FÓRUM _Principal encontro de líderes do setor de educação supe...
IES MANAGEMENT FÓRUM _Principal encontro de líderes do setor de educação supe...IES MANAGEMENT FÓRUM _Principal encontro de líderes do setor de educação supe...
IES MANAGEMENT FÓRUM _Principal encontro de líderes do setor de educação supe...
 
Qualidade do ensino superior - 1a. parte - Diagnóstico
Qualidade do ensino superior - 1a. parte - DiagnósticoQualidade do ensino superior - 1a. parte - Diagnóstico
Qualidade do ensino superior - 1a. parte - Diagnóstico
 
"O foco no novo aluno", por Matthew Small - Blackboard
"O foco no novo aluno", por Matthew Small - Blackboard"O foco no novo aluno", por Matthew Small - Blackboard
"O foco no novo aluno", por Matthew Small - Blackboard
 
Condições Psicológicas da Aprendizagem~Motivação
Condições Psicológicas da Aprendizagem~MotivaçãoCondições Psicológicas da Aprendizagem~Motivação
Condições Psicológicas da Aprendizagem~Motivação
 
Modelos de Organograma
Modelos de OrganogramaModelos de Organograma
Modelos de Organograma
 
Educação no Brasil e EAD
Educação no Brasil e EADEducação no Brasil e EAD
Educação no Brasil e EAD
 

Semelhante a Estacio Conference Phoenix 20080319 Pt

Estacio Apresentacao Morgan 20080917 Port
Estacio Apresentacao Morgan 20080917 PortEstacio Apresentacao Morgan 20080917 Port
Estacio Apresentacao Morgan 20080917 Port
Estácio Participações
 
Apresentação ao Conselho Consultivo
Apresentação ao Conselho ConsultivoApresentação ao Conselho Consultivo
Apresentação ao Conselho Consultivo
Gabinete CNELPT
 
Anúncio das seleções 2012 do PAC 2
Anúncio das seleções 2012 do PAC 2Anúncio das seleções 2012 do PAC 2
Anúncio das seleções 2012 do PAC 2
Palácio do Planalto
 
Estacio Apr 2 T07 Port
Estacio Apr 2 T07 PortEstacio Apr 2 T07 Port
Estacio Apr 2 T07 Port
Estácio Participações
 
Apresentação resultados 4 t12-2012_vfinal
Apresentação resultados   4 t12-2012_vfinalApresentação resultados   4 t12-2012_vfinal
Apresentação resultados 4 t12-2012_vfinal
LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A.
 
Solução de Mobilidade
Solução de MobilidadeSolução de Mobilidade
Solução de Mobilidade
Nova IT Consultoria S.A.
 
port_4_t09
port_4_t09port_4_t09
port_4_t09
risantander
 
Teleconferência de resultados 12 m09 ifrs
Teleconferência de resultados 12 m09   ifrsTeleconferência de resultados 12 m09   ifrs
Teleconferência de resultados 12 m09 ifrs
risantander
 
WEG 4T10 Apresentação Teleconferencia de Resultados
WEG 4T10 Apresentação Teleconferencia de Resultados WEG 4T10 Apresentação Teleconferencia de Resultados
WEG 4T10 Apresentação Teleconferencia de Resultados
WEG
 
WEG 3T12 Apresentação de Resultados
WEG 3T12 Apresentação de ResultadosWEG 3T12 Apresentação de Resultados
WEG 3T12 Apresentação de Resultados
WEG
 
STAUTRH - Resultados da Pesquisa: Mercado de Trabalho - Balanço 2011
STAUTRH - Resultados da Pesquisa: Mercado de Trabalho - Balanço 2011STAUTRH - Resultados da Pesquisa: Mercado de Trabalho - Balanço 2011
STAUTRH - Resultados da Pesquisa: Mercado de Trabalho - Balanço 2011
stautrh
 
Social Media Check-Up América Latina 2013
Social Media Check-Up América Latina 2013Social Media Check-Up América Latina 2013
Social Media Check-Up América Latina 2013
Burson-Marsteller Brasil
 
3 t08
3 t083 t08
3 t08
ideiasnet
 
4ª Pesquisa Profissional de RI
4ª Pesquisa Profissional de RI4ª Pesquisa Profissional de RI
4ª Pesquisa Profissional de RI
IBRI
 
Comentarios2009
Comentarios2009Comentarios2009
Comentarios2009
Sean Duffy
 
ApresentaçãO 2 T08 Portfinal2
ApresentaçãO 2 T08 Portfinal2ApresentaçãO 2 T08 Portfinal2
ApresentaçãO 2 T08 Portfinal2
BRMALLS
 
A Curva de Produção da Petrobras 2012-2020 e a Indústria Naval e Offshore no ...
A Curva de Produção da Petrobras 2012-2020 e a Indústria Naval e Offshore no ...A Curva de Produção da Petrobras 2012-2020 e a Indústria Naval e Offshore no ...
A Curva de Produção da Petrobras 2012-2020 e a Indústria Naval e Offshore no ...
Petrobras
 
Conta Integrada
Conta IntegradaConta Integrada
Conta Integrada
mauriciomatsu
 
Mídia kit ilocal
Mídia kit ilocalMídia kit ilocal
Mídia kit ilocal
Planeta Serviços Digitais
 
Bc fund i webcast
Bc fund i   webcastBc fund i   webcast
Bc fund i webcast
bcfund
 

Semelhante a Estacio Conference Phoenix 20080319 Pt (20)

Estacio Apresentacao Morgan 20080917 Port
Estacio Apresentacao Morgan 20080917 PortEstacio Apresentacao Morgan 20080917 Port
Estacio Apresentacao Morgan 20080917 Port
 
Apresentação ao Conselho Consultivo
Apresentação ao Conselho ConsultivoApresentação ao Conselho Consultivo
Apresentação ao Conselho Consultivo
 
Anúncio das seleções 2012 do PAC 2
Anúncio das seleções 2012 do PAC 2Anúncio das seleções 2012 do PAC 2
Anúncio das seleções 2012 do PAC 2
 
Estacio Apr 2 T07 Port
Estacio Apr 2 T07 PortEstacio Apr 2 T07 Port
Estacio Apr 2 T07 Port
 
Apresentação resultados 4 t12-2012_vfinal
Apresentação resultados   4 t12-2012_vfinalApresentação resultados   4 t12-2012_vfinal
Apresentação resultados 4 t12-2012_vfinal
 
Solução de Mobilidade
Solução de MobilidadeSolução de Mobilidade
Solução de Mobilidade
 
port_4_t09
port_4_t09port_4_t09
port_4_t09
 
Teleconferência de resultados 12 m09 ifrs
Teleconferência de resultados 12 m09   ifrsTeleconferência de resultados 12 m09   ifrs
Teleconferência de resultados 12 m09 ifrs
 
WEG 4T10 Apresentação Teleconferencia de Resultados
WEG 4T10 Apresentação Teleconferencia de Resultados WEG 4T10 Apresentação Teleconferencia de Resultados
WEG 4T10 Apresentação Teleconferencia de Resultados
 
WEG 3T12 Apresentação de Resultados
WEG 3T12 Apresentação de ResultadosWEG 3T12 Apresentação de Resultados
WEG 3T12 Apresentação de Resultados
 
STAUTRH - Resultados da Pesquisa: Mercado de Trabalho - Balanço 2011
STAUTRH - Resultados da Pesquisa: Mercado de Trabalho - Balanço 2011STAUTRH - Resultados da Pesquisa: Mercado de Trabalho - Balanço 2011
STAUTRH - Resultados da Pesquisa: Mercado de Trabalho - Balanço 2011
 
Social Media Check-Up América Latina 2013
Social Media Check-Up América Latina 2013Social Media Check-Up América Latina 2013
Social Media Check-Up América Latina 2013
 
3 t08
3 t083 t08
3 t08
 
4ª Pesquisa Profissional de RI
4ª Pesquisa Profissional de RI4ª Pesquisa Profissional de RI
4ª Pesquisa Profissional de RI
 
Comentarios2009
Comentarios2009Comentarios2009
Comentarios2009
 
ApresentaçãO 2 T08 Portfinal2
ApresentaçãO 2 T08 Portfinal2ApresentaçãO 2 T08 Portfinal2
ApresentaçãO 2 T08 Portfinal2
 
A Curva de Produção da Petrobras 2012-2020 e a Indústria Naval e Offshore no ...
A Curva de Produção da Petrobras 2012-2020 e a Indústria Naval e Offshore no ...A Curva de Produção da Petrobras 2012-2020 e a Indústria Naval e Offshore no ...
A Curva de Produção da Petrobras 2012-2020 e a Indústria Naval e Offshore no ...
 
Conta Integrada
Conta IntegradaConta Integrada
Conta Integrada
 
Mídia kit ilocal
Mídia kit ilocalMídia kit ilocal
Mídia kit ilocal
 
Bc fund i webcast
Bc fund i   webcastBc fund i   webcast
Bc fund i webcast
 

Mais de Estácio Participações

Apresentação dos Resultados do 3T17
Apresentação dos Resultados do 3T17Apresentação dos Resultados do 3T17
Apresentação dos Resultados do 3T17
Estácio Participações
 
3Q17 Conference Call Presentation
3Q17 Conference Call Presentation3Q17 Conference Call Presentation
3Q17 Conference Call Presentation
Estácio Participações
 
Estácio: 1Q17 Conference Call Presentation
Estácio: 1Q17 Conference Call PresentationEstácio: 1Q17 Conference Call Presentation
Estácio: 1Q17 Conference Call Presentation
Estácio Participações
 
Estácio: Apresentação dos Resultados do 1T17
Estácio: Apresentação dos Resultados do 1T17Estácio: Apresentação dos Resultados do 1T17
Estácio: Apresentação dos Resultados do 1T17
Estácio Participações
 
Estácio: 2Q17 Conference Call Presentation
Estácio: 2Q17 Conference Call PresentationEstácio: 2Q17 Conference Call Presentation
Estácio: 2Q17 Conference Call Presentation
Estácio Participações
 
Estácio: Apresentação dos Resultados do 2T17
Estácio: Apresentação dos Resultados do 2T17Estácio: Apresentação dos Resultados do 2T17
Estácio: Apresentação dos Resultados do 2T17
Estácio Participações
 
Apresentação sobre Aquisição FCAT
Apresentação sobre Aquisição FCATApresentação sobre Aquisição FCAT
Apresentação sobre Aquisição FCAT
Estácio Participações
 
4Q16 Conference Call Presentation
4Q16 Conference Call Presentation4Q16 Conference Call Presentation
4Q16 Conference Call Presentation
Estácio Participações
 
Apresentação dos Resultados do 4T16
Apresentação dos Resultados do 4T16Apresentação dos Resultados do 4T16
Apresentação dos Resultados do 4T16
Estácio Participações
 
Estácio: Public Meeting Corporate Presentation - APIMEC 2016
Estácio: Public Meeting Corporate Presentation - APIMEC 2016Estácio: Public Meeting Corporate Presentation - APIMEC 2016
Estácio: Public Meeting Corporate Presentation - APIMEC 2016
Estácio Participações
 
Estácio: 3Q16 Conference Call Presentation
Estácio: 3Q16 Conference Call PresentationEstácio: 3Q16 Conference Call Presentation
Estácio: 3Q16 Conference Call Presentation
Estácio Participações
 
Estácio: 2Q16 Conference Call Presentation
Estácio: 2Q16 Conference Call PresentationEstácio: 2Q16 Conference Call Presentation
Estácio: 2Q16 Conference Call Presentation
Estácio Participações
 
Estácio: Apresentação Reunião Pública APIMEC 2016
Estácio: Apresentação Reunião Pública APIMEC 2016Estácio: Apresentação Reunião Pública APIMEC 2016
Estácio: Apresentação Reunião Pública APIMEC 2016
Estácio Participações
 
Estcácio: Apresentação dos Resultados do 3T16
Estcácio:  Apresentação dos Resultados do 3T16Estcácio:  Apresentação dos Resultados do 3T16
Estcácio: Apresentação dos Resultados do 3T16
Estácio Participações
 
Estácio: Apresentação dos Resultados do 2T16
Estácio: Apresentação dos Resultados do 2T16Estácio: Apresentação dos Resultados do 2T16
Estácio: Apresentação dos Resultados do 2T16
Estácio Participações
 
Estácio: 1Q16 Conference Call Presentation
Estácio: 1Q16 Conference Call PresentationEstácio: 1Q16 Conference Call Presentation
Estácio: 1Q16 Conference Call Presentation
Estácio Participações
 
Estácio: Apresentação dos Resultados do 1T16
Estácio: Apresentação dos Resultados do 1T16Estácio: Apresentação dos Resultados do 1T16
Estácio: Apresentação dos Resultados do 1T16
Estácio Participações
 
Estácio: FUFS´s Presentation - Mergers and Acquisitions
Estácio: FUFS´s Presentation - Mergers and AcquisitionsEstácio: FUFS´s Presentation - Mergers and Acquisitions
Estácio: FUFS´s Presentation - Mergers and Acquisitions
Estácio Participações
 
Estácio: 4Q15 and 2015 Conference Call Presentation
Estácio: 4Q15 and 2015 Conference Call PresentationEstácio: 4Q15 and 2015 Conference Call Presentation
Estácio: 4Q15 and 2015 Conference Call Presentation
Estácio Participações
 
Estácio: Apresentação sobre Aquisição FUFS
Estácio: Apresentação sobre Aquisição FUFSEstácio: Apresentação sobre Aquisição FUFS
Estácio: Apresentação sobre Aquisição FUFS
Estácio Participações
 

Mais de Estácio Participações (20)

Apresentação dos Resultados do 3T17
Apresentação dos Resultados do 3T17Apresentação dos Resultados do 3T17
Apresentação dos Resultados do 3T17
 
3Q17 Conference Call Presentation
3Q17 Conference Call Presentation3Q17 Conference Call Presentation
3Q17 Conference Call Presentation
 
Estácio: 1Q17 Conference Call Presentation
Estácio: 1Q17 Conference Call PresentationEstácio: 1Q17 Conference Call Presentation
Estácio: 1Q17 Conference Call Presentation
 
Estácio: Apresentação dos Resultados do 1T17
Estácio: Apresentação dos Resultados do 1T17Estácio: Apresentação dos Resultados do 1T17
Estácio: Apresentação dos Resultados do 1T17
 
Estácio: 2Q17 Conference Call Presentation
Estácio: 2Q17 Conference Call PresentationEstácio: 2Q17 Conference Call Presentation
Estácio: 2Q17 Conference Call Presentation
 
Estácio: Apresentação dos Resultados do 2T17
Estácio: Apresentação dos Resultados do 2T17Estácio: Apresentação dos Resultados do 2T17
Estácio: Apresentação dos Resultados do 2T17
 
Apresentação sobre Aquisição FCAT
Apresentação sobre Aquisição FCATApresentação sobre Aquisição FCAT
Apresentação sobre Aquisição FCAT
 
4Q16 Conference Call Presentation
4Q16 Conference Call Presentation4Q16 Conference Call Presentation
4Q16 Conference Call Presentation
 
Apresentação dos Resultados do 4T16
Apresentação dos Resultados do 4T16Apresentação dos Resultados do 4T16
Apresentação dos Resultados do 4T16
 
Estácio: Public Meeting Corporate Presentation - APIMEC 2016
Estácio: Public Meeting Corporate Presentation - APIMEC 2016Estácio: Public Meeting Corporate Presentation - APIMEC 2016
Estácio: Public Meeting Corporate Presentation - APIMEC 2016
 
Estácio: 3Q16 Conference Call Presentation
Estácio: 3Q16 Conference Call PresentationEstácio: 3Q16 Conference Call Presentation
Estácio: 3Q16 Conference Call Presentation
 
Estácio: 2Q16 Conference Call Presentation
Estácio: 2Q16 Conference Call PresentationEstácio: 2Q16 Conference Call Presentation
Estácio: 2Q16 Conference Call Presentation
 
Estácio: Apresentação Reunião Pública APIMEC 2016
Estácio: Apresentação Reunião Pública APIMEC 2016Estácio: Apresentação Reunião Pública APIMEC 2016
Estácio: Apresentação Reunião Pública APIMEC 2016
 
Estcácio: Apresentação dos Resultados do 3T16
Estcácio:  Apresentação dos Resultados do 3T16Estcácio:  Apresentação dos Resultados do 3T16
Estcácio: Apresentação dos Resultados do 3T16
 
Estácio: Apresentação dos Resultados do 2T16
Estácio: Apresentação dos Resultados do 2T16Estácio: Apresentação dos Resultados do 2T16
Estácio: Apresentação dos Resultados do 2T16
 
Estácio: 1Q16 Conference Call Presentation
Estácio: 1Q16 Conference Call PresentationEstácio: 1Q16 Conference Call Presentation
Estácio: 1Q16 Conference Call Presentation
 
Estácio: Apresentação dos Resultados do 1T16
Estácio: Apresentação dos Resultados do 1T16Estácio: Apresentação dos Resultados do 1T16
Estácio: Apresentação dos Resultados do 1T16
 
Estácio: FUFS´s Presentation - Mergers and Acquisitions
Estácio: FUFS´s Presentation - Mergers and AcquisitionsEstácio: FUFS´s Presentation - Mergers and Acquisitions
Estácio: FUFS´s Presentation - Mergers and Acquisitions
 
Estácio: 4Q15 and 2015 Conference Call Presentation
Estácio: 4Q15 and 2015 Conference Call PresentationEstácio: 4Q15 and 2015 Conference Call Presentation
Estácio: 4Q15 and 2015 Conference Call Presentation
 
Estácio: Apresentação sobre Aquisição FUFS
Estácio: Apresentação sobre Aquisição FUFSEstácio: Apresentação sobre Aquisição FUFS
Estácio: Apresentação sobre Aquisição FUFS
 

Estacio Conference Phoenix 20080319 Pt

  • 2. 1. Visão Geral  Setor de Ensino Superior no Brasil  Visão Geral  Estratégia Empresarial  Destaques Financeiros e Operacionais 1
  • 3. Visão Geral do Setor Maior mercado da América Latina e 5º do mundo, com baixo índice de penetração Alunos Matriculados no Ensino Superior em 2005 (milhões) Taxa de Matrículas – Ensino Superior (2005) 83% 23,4 71% 17,3 65% 11,8 48% 9,0 22% 24% 24% 4,5 4,0 11% China EUA Índia Rússia Brasil Japão Índia China Brasil México Chile Argentina Rússia EUA Fonte: Unesco/INEP/MEC/SINAES Fonte: Unesco Crescimento do Ensino Superior no Brasil (milhões) Instituições de Ensino Superior no Brasil (unidades) 4,5 4,2 Instituições Instituições 3,9 Privadas 3,5 Privadas CAGR CAGR 3,0 12,2% 12,5% 72% 73% 71% 1.934 70% 1.789 69% 1.652 1.442 1.208 31% 30% 29% 28% 27% 183 195 207 224 231 2001 2002 2003 2004 2005 2001 2002 2003 2004 2005 Público Privado Público Privado Fonte: INEP/MEC Fonte: INEP/MEC 2
  • 4. Mercado Altamente Fragmentado 10 Maiores Instituições Privadas possuem apenas 17% dos alunos matriculados Market Share das 10 Maiores Instituições (2005) Instituições Privadas / Alunos (2005) Baseado no Número de Alunos Matriculados 131 5.000 ou mais 173 2.000 < 4.900 17,4% 500 < 1.900 616 Até 499 1.014 82,6% Total: 3,3 milhões de matriculados Total: 1.934 Instituições Grande potencial de consolidação Fonte: Hoper Educacional 3
  • 5. 1. Visão Geral Setor de Ensino Superior no Brasil  Visão Geral  Estratégia Empresarial  Destaques Financeiros e Operacionais 4
  • 6. Destaques  Maior organização de ensino superior no Brasil  176 mil estudantes de graduação  Presença Nacional: 62 campi em 12 estados  Receita Líquida de R$ 859 milhões / EBITDA de R$ 100 milhões – 2007E  Margem EBITDA: 12% / 2007E (EBITDAR: 20%)  Sem Endividamento – Posição Líquida de Caixa * subsidiárias integrais 5
  • 7. Presença nacional nas principais capitais Alunos Matriculados por Estado Market-Share por Estado1 RJ 28,6% 2.755 CE 20,5% 11.432 BA 8,1% PA 7,0% PE 5,9% 676 ES 5,9% MS 3,6% SC 3,0% MG 2,2% GO 1,7% 6.037 4.788 SP 1,0% PR 0,7% 11.161 1.720 Fonte: SINAES/2006 1 Alunos matriculados no ensino superior (excluindo universidades públicas) 2.942 1.589 1.773 1.356  Ticket médio: R$410 113.406  Novas Unidades a serem abertas em 2008 (Exp. Orgânica) 1.328 2.735 8.612*  Centros Universitários 3.979  Faculdades em Centros Universitários (*) Exclui aquisições recém concluídas em SP (3.836 alunos ) 6
  • 8. Crescimento e Rentabilidade EBITDA (R$ milhões) 60 impostos 2007 Foco na 96 100 Reestruturação: Crescimento do EBITDA apesar do aumento da carga tributária 56 (sociedade 100% com fins lucrativos) 2004 -15 2005 2006 2007E Reestruturação Crescimento Orgânico 176 graduação (em milhares) Liderança 167 Número de alunos da Nacional 162 135 144 Norte e Nordeste: SESES: 141 Sociedades com Sociedade Fins Lucrativos com Fins 118 Lucrativos (Fev/07) Inicio da Expansão Nacional 70 51 35 23 26 1970/96 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007E 7
  • 9. Qualidade Garantida Média da Avaliação do MEC - 2004/2006 MÉDIA 3,10 3,15 Unipac 3,05 Ulbra 2,98 Anhanguera 2,93 Uninove 2,86 Universo 2,85 Unip 2,76 Uniban 2,58 Fonte: Ministério da Educação– ENADE (Avaliação Nacional) 8
  • 10. 1. Visão Geral Setor de Ensino Superior no Brasil  Visão Geral  Estratégia Empresarial  Destaques Financeiros e Operacionais 9
  • 11. Oportunidades de Expansão Modelo de Crescimento ‘Asset Light’ Crescimento Orgânico, Aquisições e Ensino a Distância Otimização Acadêmica e Serviços Compartilhados (G&A) Foco em Retorno Localização, sobre o PL Qualidade e Preço 4 Aumento de Market Share 3 Aumento de margens Melhor proposta 2 de valor 1 10
  • 12. Proposta de Valor  Conveniência  Localização VANTAGENS COMPATITIVAS PÚBLICO ALVO  Jovens entre 18 e 24 anos  Qualidade adequada à expectativa  Ascensão na carreira  Trabalhadores que estudam  Foco no mercado de trabalho  Pagam pelo estudo  Centros Urbanos (maiores  Facilidades adequadas à expectativa cidades)1  Preço Competitivo 1. Exceto para o négócio de Ensino a Distância 11
  • 13. Aumento de Margens Aumento do Número de Alunos por Turma  Padronização/Modularização nas Unidades Regionais  Disciplinas Comuns  Disciplinas Online Redução de custos com corpo docente: Acordo com Sindicato de Professores (Rio) Centro de Serviços Compartilhados (Centralização do Backoffice) Integração Nacional 12
  • 14. Aumento do Market Share Maximização de oportunidades em São Paulo e na Bahia Crescimento Orgânico Transformação de Faculdades em Centros Universitários  Lançamento de novos programas  Relevância do market share – expansão e consolidação  Estratégia adequada – posicionamento de mercado compatível Aquisições  Prioridade para centros universitários  Sinergias operacionais  Abertura de novos mercados; alcance de novos segmentos Ensino a Distância  Provedor e distribuidor de conteúdo CAPEX marginal baixo (investimentos já realizados) 13
  • 15. Foco em Retorno sobre o Patrimônio (ROE)  Baixo investimento em imobilizado  90% dos nossos campi – aluguéis de longo prazo  Mobilidade para crescer  Baixa imobilização por aluno – R$ 926 (*)  ROE – 20% (2007E) (*) 9M07 14
  • 16. 1. Visão Geral Setor de Ensino Superior no Brasil  Visão Geral  Estratégia Empresarial  Destaques Financeiros e Operacionais 15
  • 17. Receita Líquida Receita Líquida (R$ milhões) 859 4% 645,2 6% 829 214 202 4T06 4T07E 2006 2007E 16
  • 18. Margem EBITDA Margem EBITDA EBITDAR: Margem EBITDA ex-aluguéis 12% 20% 8% 16% 4T07E 2007E 4T07E 2007E R$17M R$100M R$34M R$170M 17
  • 19. Composição Acionária Dados do Mercado  Total de Units* = 78,6 milhões  Free Float = 19,8 milhões (25,3%)  Market Cap = R$ 943 milhões (08/02/2008)  Enterprise Value = R$ 680 milhões EV/EBITDA 07E = 6,8X  P/L 07E = 10,8X (9M07 lucro anualizado) * 1 unit = 2 acões preferencias e 1 ação ordinária 18
  • 20. Aviso Legal & Contatos de RI Aviso Legal Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Estácio Participações. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Estácio Participações em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Estácio Participações e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Considerando que a Empresa foi constituída somente em 31 de março de 2007, apresentamos somente para fins de comparação, as informações pro forma não auditadas do segundo semestre de 2006 e do primeiro trimestre de 2007, partindo-se da premissa que a constituição da Empresa houvesse ocorrido em 1º de janeiro de 2006. Adicionalmente, certas informações foram apresentadas ajustadas para refletir o pagamento de impostos na SESES, nossa maior subsidiária, a qual, a partir de fevereiro de 2007, com sua transformação em sociedade empresarial com fins lucrativos, passou a se sujeitar às regras de tributação aplicáveis às demais pessoas jurídicas, ressalvadas as isenções decorrentes do Programa Universidade para Todos (“PROUNI”). Estas informações apresentadas para fins comparativos não devem ser tomadas por base para fins de cálculo de dividendos, de impostos ou para quaisquer outros fins societários. Somos uma companhia holding cujos únicos ativos são as participações societárias na SESES, STB, SESPA, SESCE e SESPE, detendo 99,99% do capital social de cada uma delas. Fomos constituídos em março de 2007 a partir de uma reorganização societária, cujo propósito foi o de concentrar as atividades de ensino superior desenvolvidas pelas sociedades SESES, STB, SESPA, SESCE e SESPE, sujeitas ao nosso controle. Relações com Investidores Carlos Lacerda – carlos.lacerda@estacio.br Pedro Alvarenga – pedro.alvarenga@estacio.br e-mail: ri@estacioparticipacoes.com Tel.: 21 3410 7250 / 7298 / 7110 Visite nosso website: www.estacioparticipacoes.com/ri 19