O relatório apresenta os resultados financeiros da CCR no 3T14. O tráfego consolidado teve queda de 1,3% em relação ao ano anterior. O EBITDA ajustado excluindo novos negócios cresceu 5,3%, com margem de 67,4%. O lucro líquido na mesma base atingiu R$366,2 milhões, queda de 8,1% no trimestre.

1. Resultado 3T14
Outubro de 2014

2. voltar início
Aviso2
Estaapresentaçãopoderácontercertasprojeçõesetendênciasquenãosãoresultadosfinanceirosrealizados,neminformaçãohistórica.
Estasprojeçõesetendênciasestãosujeitasariscoseincertezas,sendoqueosresultadosfuturospoderãodiferirmaterialmentedaquelesprojetados.Muitosdestesriscoseincertezasrelacionam-seafatoresqueestãoalémdacapacidadedaCCRemcontrolarouestimar,comoascondiçõesdemercado,asflutuaçõesdemoeda,ocomportamentodeoutrosparticipantesdomercado,asaçõesdeórgãosreguladores,ahabilidadedacompanhiadecontinuaraobterfinanciamentos,asmudançasnocontextopolíticoesocialemqueaCCRoperaouemtendênciasoucondiçõeseconômicas, incluindo-seasflutuaçõesdeinflaçãoeasalteraçõesnaconfiançadoconsumidor,embasesglobal,nacionalouregional.
Osleitoressãoadvertidosanãoconfiaremplenamentenestasprojeçõesetendências.ACCRnãotemobrigaçãodepublicarqualquerrevisãodestasprojeçõesetendênciasquedevamrefletirnovoseventosoucircunstânciasapósarealizaçãodestaapresentação.

3. voltar início
Agenda3Destaques Análise dos ResultadosPerspectivas

4. voltar início
TRÁFEGO:
Otráfegoconsolidadopró-formaapresentoudecréscimode1,3%no3T14.
ARRECADAÇÂOELETRÔNICA:
OnúmerodeusuáriosdaSTPexpandiu-se12,5%,emrelaçãoasetembrode2013, atingindo4.618miltagsativos.
EBITDAAJUSTADO:
OEBITDApró-formaajustadonamesmabase1apresentoucrescimentode5,3%,commargemde67,4%(+0,7p.p).No9M14,apresentoucrescimentode8,5%,commargemde65,7%(+0,9p.p).
LUCROLÍQUIDO:
OLucroLíquidonamesmabase1atingiuR$366,2milhões,decréscimode8,1%no3T14eR$1.017,1milhões,decréscimode2,5%no9M14.
DIVIDENDOS:
Apartirde31deoutubrode2014,iniciaremosopagamentodedividendosintermediárioscorrespondentesaR$0,7359poraçãoordinária.
Destaquesdo3T14e9M14
4
1 Ajuste excluindo os Novos Negócios, que ainda não estão operacionais (MSViae Metrô Bahia), BH Airport, além da Controlar, que foi descontinuada desde janeiro de 2014.

5. voltar início
PrincipaisIndicadores–3T14
1-A receita líquida exclui a receita de construção.
2-As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que este é um requerimento do IFRS, cuja contrapartida de igual valor afeta os custos totais.
3-Ajuste excluindo os Novos Negócios, que ainda não estão operacionais (MSViae Metrô Bahia), BH Airport, além da Controlar, que foi descontinuada desde janeiro de 2014.
4-Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga.
5
Indicadores Financeiros (R$ MM)3T133T14Var %3T133T14Var % Receita Líquida11.377,11.458,75,9%1.594,41.663,94,4% EBIT723,0700,6-3,1%814,8796,2-2,3% Mg. EBIT ajustada252,5%48,0%-4,5 p.p.51,1%47,9%-3,2 p.p. EBIT mesma base3723,0729,10,8%814,8824,81,2% Margem EBIT mesma base352,5%50,9%-1,6 p.p.51,8%50,3%-1,5 p.p. EBITDA ajustado4928,5951,02,4%1.056,91.077,41,9% Mg. EBITDA ajustada67,4%65,2%-2,2 p.p.66,3%64,8%-1,5 p.p. EBITDA ajustado mesma base3928,5977,65,3%1.048,11.104,15,3% Mg. EBITDA ajustada mesma base367,4%68,2%+0,8 p.p.66,7%67,4%+0,7 p.p. Lucro Líquido403,5346,1-14,2%403,5346,1-14,2% IFRSPró-forma

6. voltar início
3T09 3T10 3T11 3T12 3T13 3T14
178.663
224.970
248.936 256.560
275.606 271.966
Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma)
6
Consolidado - VEQ
Receita e tráfego 3T14 X 3T13 (%)
* Informações incluindo a Renovias, que é contemplada no método pró-forma.
AutoBAn NovaDutra RodoNorte Ponte ViaLagos ViaOeste Renovias* RodoAnel SPVias
-2,3 -2,9 -3,2
-1,4
-2,8
-0,1
3,7
0,3
-0,5
3,9 2,7 2,5 2,7
4,4
6,1
12,5
7,0 6,4
Tráfego Receita de Pedágio

7. voltar início
AutoBAn
28,4%
NovaDutra
16,4%
ViaOeste
13,5%
RodoNorte
8,9%
SPVias
8,0%
Aeroportos
5,6%
STP
3,6%
ViaQuatro
3,3%
RodoAnel
3,2%
Ponte
2,3%
Barcas
2,3%
Renovias
2,3% ViaLagos
1,3%
Outros
0,9%
3T11 3T12 3T13 3T14
66% 68% 70% 71%
34% 32% 30% 29%
Meios Eletrônicos À Vista
3T11 3T12 3T13 3T14
91% 87% 83% 83%
9% 13% 17% 17%
Pedágio Outras
Análise da Receita (Pró-forma)
7
Meios de Pagamento de Pedágio
Receita Operacional Bruta Breakdown de Receita Bruta
* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.

8. voltar início
3T13 Depreciação
e
Amortização
Serviços de
Terceiros
Custo de
Outorga e
Desp.
Antecipadas
Custo com
Pessoal
Custo de
Construção
Provisão de
Manutenção
Outros
Custos
3T14 Ex Novos
Negócios
3T14
Ex Novos
Negócios
919,7
1.233,7
36 947,4
30 2
34
208 9 (4) (286)
Evolução dos Custos (3T14 X 3T13)
8
19%
Custos Totais (R$ milhões)
Construção de Marginais,
Faixas Adicionais e
Sistemas de Arrecadação
24%
78%
34%
25%
Novos
Negócios
Novos Negócios e
Reajuste Salarial
Obras
Realizadas e
Novos Negócios
Custos Caixa
na Mesma
Base: +1,5%
3%
22% -5%
2%
Complementação
de provisão na
RodoNorte

9. voltar início
EBITDA
Pró-forma
3T13
EBITDA
Pró-forma
3T14
Ex
Novos
Negócios
EBITDA
Pró-forma
3T14
Ex Novos
Negócios
1.056,9 1.077,4 1.104,1 27
EBITDA Pró-forma
9
Mg. de
66,3%
Mg. de
64,8%
Mg. de
67,4%
A expansão do EBITDA pró-forma ex novos negócios ...
... reforça a disciplina com o controle de custos.

10. voltar início
Resultado Financeiro
Líquido 3T13
Resultado com
Operação de Hedge
Variação Monetária
sobre Empréstimos,
Financiamentos e
Debêntures
Variação Cambial
sobre Empréstimos,
Financiamentos
e Debêntures
Ajuste a Valor
Presente da
Provisão de
Manutenção e
Obrigações com o
Poder Concedente
Juros Empréstimos,
Financiamentos
e Debêntures
Rendimento sobre
Aplicações e Outras
Receitas
Valor Justo de
Operação com
Hedge
Outros Resultado Financeiro
Líquido 3T14
(162,1)
(219,1)
25,1
(4,9)
(10,8)
(6,8)
(87,0) 43,2
(15,1) (0,7)
Resultado Financeiro
10
A variação no resultado financeiro do trimestre reflete ...
... o aumento da taxa SELIC média, além do maior estoque da dívida.
35%
• Var. da Selic média 3T14 X 3T13 = +3,4 p.p.
• Dívida Bruta = R$ 9,3 bi (+25,5%)

11. voltar início
Lucro
3T13
Lucro Líquido
3T14
Ex Novos
Negócios
Lucro
Ex Novos Negócios
3T14
403,5
346,1 20 366,2
Lucro Mesma Base1
11 1- Ajuste excluindo os Novos Negócios, que ainda não estão operacionais (MSVia e Metrô Bahia), BH Airport, além da Controlar, que foi descontinuada desde
janeiro de 2014.

12. voltar início
CDI
88,3%
IPCA
6,9%
TJLP
2,1%
USD
1,9%
Outros
0,8%
Endividamento em 30 de setembro de 2014
12
Endividamento bruto por indexador
Cronograma de amortização (R$ mil)
• Dívida bruta total : R$ 9,3 bi
(R$10,3 bi pró-forma)
• Dív. Líquida / EBITDA: 2,0X
2014 2015 2016 2017 A partir
de 2018
979
2.356
3.229
1.660
5
147
9
10
10
CDI USD Outros
506
1.849
3.371
2.569
1.017

13. voltar início
Endividamento
13
Índicede alavancagemconfortável para realização dos investimentos nos negócios conquistados recentemente ...
... e seguir com seu crescimento qualificado.
Div. Líquida / EBITDA LTM
IFRS10 e 11
DadosPró-forma
5.8936.3306.3447.2127.0186.9446.6007.6097.6207.8598.0807.2477.3411,92,01,92,22,12,01,82,01,92,02,02,02,0-2,5-1,5-0,50,51,52,502.0004.0006.0008.00010.00012.0001T122T123T124T121T132T133T134T131T142T143T142T143T14Dívida Líquida (R$ MM)Dív. Líquida/EBITDA (x)

14. voltar inícioInvestimentoseManutençãoRealizados
14
3T149M143T149M143T149M143T149M14AutoBAn51,8176,57,612,859,4189,30,00,90,00,0NovaDutra56,7149,84,610,261,3160,016,049,00,00,0ViaOeste 16,846,13,410,520,356,710,423,50,00,0RodoNorte (100%)30,569,81,44,131,973,817,140,60,00,0Ponte-1,20,00,00,3-1,20,31,02,30,00,0ViaLagos22,971,80,31,023,372,80,42,90,00,0SPVias66,5169,02,87,469,3176,420,845,90,00,0ViaQuatro (58%)47,348,80,82,448,151,10,00,02,029,6Renovias (40%)1,71,70,91,82,63,41,83,00,00,0RodoAnel (100%)3,911,71,52,45,414,10,00,00,00,0Controlar (45%)0,71,1-0,30,00,41,10,00,00,00,0SAMM2,24,66,421,98,526,50,00,00,00,0ViaRio (33,33%)48,062,00,10,248,162,20,00,00,00,0Quito9,017,70,91,49,819,00,00,00,00,0San José5,78,10,10,15,88,20,00,00,00,0Curaçao9,111,90,00,09,111,90,00,00,00,0Barcas2,17,23,78,55,715,80,00,00,00,0VLT (24,88%)2-2,50,30,20,5-2,30,80,00,070,193,1Metrô Bahia130,3251,46,311,5136,6262,90,00,086,2252,7BH Airport0,00,11,52,41,52,50,00,00,00,0MSVia40,158,916,634,456,793,20,00,00,00,0STP (34,24%)2,27,016,139,818,346,80,00,00,00,0Outras30,60,65,120,15,720,70,00,00,00,0Consolidado544,31.176,079,9193,5624,41.369,667,5168,0158,4375,41 - Inclui CCR e CPC2- Montantes contemplam reclassificação no trimestre e acumulado para o ativo financeiro3 - Inclui CCR, MTH, CPC, SPCP e EliminaçõesR$ MMInvestimentos RealizadosManutenção RealizadaObras de MelhoriasEquipamentos e OutrosTotalCusto com ManutençãoAtivo Financeiro¹ Controladas em Conjunto3T149M14

15. voltar início
Dividendos 2014
0,06
0,74
2%
4%
5%
4% 4%
5%
5% 5%
4%
16%
58% 61% 65%
92%
85% 85%
127%
90%
-70%
-20%
30%
80%
130%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Div. Yield Payout
Dividendos (Caixa)
15
2.2%
4,2%
4,8%
3,8% 3,9%
5,0%
4,6% 4,7%
3,9%
3,7%
3,9%
16%
58% 61% 65%
92%
85% 85%
127%
90% 90%
96%
-70%
-20%
30%
80%
130%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Div. Yield Payout
2,2%
4,2%
4,8%
3,8% 3,9%
5,0%
4,6% 4,7%
3,9%
3,7%
16%
58% 61% 65%
92%
85% 85%
127%
90% 90%
-70%
-20%
30%
80%
130%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Div. Yield Payout
O compromisso de pagar um mínimo de 50% do lucro líquido como dividendos aos acionistas.
1
1 Considera cotação média da ação no ano.
Intermediários
Complementares
Dividendos-Caixa
pago por ação em 2014
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
183
263
500
547
580
714 709 672
899
1.177
1.351
Lucro Líquido

16. voltar início
Marco
Histórico
Concessão Aquisição Extensão de concessão
IPO
(2002)
STP
Follow-on (2003)
(Abril 2004)
ViaOeste
RodoNorte (Outubro 2004)
(2005)
Extensões de
concessões:
AutoBAn +
ViaOeste
ViaQuatro (2006)
(2006)
RodoAnel
(2008) Controlar
(2009)
Follow-on
(2009)
SP VIAS
(2010)
USA
(2007)
(2008)
Renovias
Extensão de
concessão: Via
Lagos
(2011)
• Aeroportos: Quito,
San José e Curaçao
• Barcas
(2012)
Disclaimer
16
Histórico da CCR: diversificação e novos negócios
• VLT
• Metrô Bahia
• BH Airport
• MSVia
(2013)
Aumento do
stake em Curaçao
(2013)
ViaRio
(2012)

17. voltar início