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Resultados 2T16
Agosto de 2016
2
Aviso
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados
financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os
resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes
riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em
controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o
comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a
habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto
político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,
incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em
bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A
CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que
devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
3
Destaques do 2T16
TRÁFEGO:
O tráfego consolidado pró-forma1, excluindo a Ponte e MSVia, apresentou decréscimo de
3,7% no 2T16.
EBITDA AJUSTADO:
O EBITDA pró-forma ajustado na mesma base2 apresentou crescimento de 5,9%, com
margem de 63,3% (+1,9 p.p.).
LUCRO LÍQUIDO:
O Lucro Líquido na mesma base2 atingiu R$ 147,8 milhões, redução de 36,8% no 2T16.
ENDIVIDAMENTO:
Emissões totalizando R$ 4,0 bilhões com o alongamento do perfil da dívida.
DESTAQUE CORPORATIVO:
Assinatura de contrato de compra e venda para o aumento da participação na ViaRio e
proposta vinculante para o aumento de participação na ViaQuatro, conforme Fatos
Relevantes de 30/06/16.
1 Incluindo o tráfego proporcional da Renovias
² Valores “mesma base” excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um
dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) adicionalmente no lucro mesma base e
nas comparações pró-forma mesma base, excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT.
4
Principais Indicadores – 2T16
1- A receita líquida exclui a receita de construção.
2- Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos
períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) adicionalmente no lucro mesma base e nas
comparações pró-forma mesma base, excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT.
3- Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas.
4- As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que
este é um requerimento do IFRS.
5- Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga.
Receita Líquida1 1.424,4 1.599,6 12,3% 1.657,3 1.865,8 12,6%
Receita Líquida ajustada mesma base2 1.389,6 1.414,8 1,8% 1.620,3 1.665,2 2,8%
EBIT ajustado3 583,0 634,7 8,9% 682,1 738,5 8,3%
Mg. EBIT ajustada4
40,9% 39,7% -1,2 p.p. 41,2% 39,6% -1,6 p.p.
EBIT mesma base2 602,1 591,8 -1,7% 701,5 694,0 -1,1%
Margem EBIT mesma base2
43,3% 41,8% -1,5 p.p. 43,3% 41,7% -1,6 p.p.
EBITDA ajustado5 845,2 960,2 13,6% 980,9 1.106,7 12,8%
Mg. EBITDA ajustada4 59,3% 60,0% +0,7 p.p. 59,2% 59,3% +0,1 p.p.
EBITDA ajustado mesma base2 858,7 908,4 5,8% 994,7 1.053,3 5,9%
Mg. EBITDA ajustada mesma base2
61,8% 64,2% +2,4 p.p. 61,4% 63,3% +1,9 p.p
Lucro Líquido 183,7 145,7 -20,7% 183,7 145,7 -20,7%
Lucro Líquido mesma base2 234,0 147,8 -36,8% 234,0 147,8 -36,8%
Div. Liq. / EBITDA ajustado últ. 12m. (x) 2,6 3,3 - 2,5 3,1 -
EBITDA ajustado / Investimentos Realizados (x) 1,3 1,4 - 1,3 1,4 -
EBITDA ajustado / Juros e Variações Monetárias (x) 2,5 2,4 - 2,7 2,6 -
IFRS Pró-forma
2T15 2T16 Var %Indicadores Financeiros (R$ MM) 2T15 2T16 Var %
5
Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma*)
Consolidado – VEQ milhões
Receita e tráfego 2T16 X 2T15 (%)
* Informações incluindo a Renovias, que é contemplada no método pró-forma.
Excluindo
Ponte e MSVia
234.478 (-3,7%)
-3,5
-6,4
2,7
-7,5
-5,4
-1,9 -2,4
-4,3
-0,7
5,9
7,8
-2,7 -1,8
1,7
8,9
0,1
AutoBAn NovaDutra Rodonorte ViaLagos ViaOeste Renovias Rodoanel SPVias
Tráfego Receita de Pedágio
237.859 238.811
253.634
263.465
253.194 246.625
2T11 2T12 2T13 2T14 2T15 2T16
6
Análise da Receita (Pró-forma*)
Meios de Pagamento de Pedágio
Receita Operacional Bruta Breakdown de Receita Bruta
* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.
AutoBAn
22,9%
NovaDutra
14,1%
ViaOeste
11,5%
RodoNorte
9,0%
Aeroportos
10,2%
SPVias
7,2%
STP
3,9%
MSVia
3,6%
ViaQuatro
3,1%
RodoAnel
2,9%
TAS
2,3%
Renovias
1,9%
Barcas
1,8%
ViaLagos
1,6%
Outros
4,0%
69% 70% 70% 70%
31% 30% 30% 30%
2T13 2T14 2T15 2T16
Meios Eletrônicos À Vista
84% 84% 78% 74%
16% 16% 22% 26%
2T13 2T14 2T15 2T16
Pedágio Outras
7
Evolução dos Custos IFRS
7%
Custos Totais (R$ milhões)
Conclusão de
Obras na
NovaDutra e
Rodonorte
12% 49% 29%18%
Novos
Negócios e
Ponte
Novos
Negoócios
Obras
Realizadas
(Novos
Negócios)
Custos caixa na
mesma base: R$
528 MM (-4,0%)
Atualização de
estimativas e
especificações
técnicas.
0,6%
Custos caixa na
mesma base:
R$ 550 MM
Custos caixa
pró-forma na
mesma base: R$
633 MM (-2,1%)65% 18%
1.475,7
1.906,0
1400,4
36 13 1 25
310 27 18 506
2T15 Depreciação
e
Amortização
Serviços de
Terceiros
Custo de
Outorga e
Desp.
Antecipadas
Custo com
Pessoal
Custo de
Construção
Provisão de
Manutenção
Outros
Custos
2T16 Novos
Negócios
2T16
Mesma Base
981
1.106
1.053
(53)
EBITDA
Pró-forma
2T15
EBITDA
Pró-forma
2T16
Novos
Negócios
e Ponte
EBITDA
Pró-forma
2T16
Mesma Base
8
EBITDA Pró-forma*
Mg. de
59,2%
Mg. de
59,3%
Mg. de
63,3%
* Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos
um dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) adicionalmente, excluiu-se
Controlar, ViaRio e VLT.
*
Em R$ milhões
Mesma base 2T15
R$ 994,7 MM
Mg. de 61,4%
Mesma base 2T16
R$ 1.053,3 MM
(+5,9%)
389,2
501,7
142,0 1,5 15,8 141,8
2,9
66,2 6,9
37,1 13,4
Resultado
Financeiro
Líquido 2T15
Resultado com
Operação de
Hedge
Var. Monetária
s/ Empréstimos,
Financ. e
Debêntures
Variação
Monetária sobre
Obrigações com
o Poder
Concedente
Variação
Cambial sobre
Empréstimos e
Financiamentos
Ajuste a Valor
Presente da
Prov. de Manut.
e Obrigações
com o Poder
Concedente
Juros sobre
Empréstimos,
Financiamentos
e Debêntures
Rendimento
sobre
Aplicações e
Outras Receitas
Valor Justo de
Operação com
Hedge
Outros Resultado
Financeiro
Líquido 2T16
9
Resultado Financeiro IFRS
28%
• Var. do CDI médio 2T16 X 2T15 = +1,0 p.p.
• Dívida Bruta = R$ 14,7 bi (+20,0%)
Em R$ milhões
183,7
145,7 2 147,8
Lucro Líquido
2T15
Lucro Líquido
2T16
Novos
Negócios
e Ponte
Lucro Líquido
2T16
Mesma Base
10
Lucro Líquido
* Ajuste excluindo:(i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos períodos
comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT.
Em R$ milhões
Mesma base
R$ 246 MM
*
Mesma base
R$ 147,8 MM (-36,8%)
Endividamento bruto hedgeado por indexador
11
Endividamento em 30 de junho de 2016
Endividamento bruto por indexador
Cronograma de amortização (R$ milhões)
• Dívida bruta total : R$ 14,7 bi
(R$16,0 bi pró-forma)
• Dív. Líquida / EBITDA: 3,3 x
(3,1 x pró-forma)
Posição de endividamento e alavancagem
Sem hedge Com hedge
Com
hedgeCDI
53,1%
IPCA
18,9%
TJLP
15,1%
USD
12,9%
CDI
78,4%
TJLP
15,1%
IPCA
4,7%
USD
1,7%
1.084
2.591
1.816 1.756
624
105
1.304
350
151
157
452
797 1.182
2.462
2016 2017 2018 2019 A partir
de 2020CDI USD Outros
3.0923.089
2.963
4.347
1.346
12
Estrutura e Amortização da Dívida
Amortizações 2016 - 2017 Cronograma de amortização
Amortizações (R$ MM) 2016 2017
AutoBan 283 549
Metrô Bahia 236 610
Barcas 199 0
ViaOeste 154 275
CCR 118 879
CPC 89 417
NovaDutra 85 346
CAP 58 0
RodoAnel Oeste 49 835
CCR USA Airpot 41 40
SPVias 21 155
BHAirport 1 80
CCR Espanha 0 96
Outras 13 64
TOTAL 1.346 4.347
AMORTIZAÇÃO TOTAL 1.346 4.347
Alongamento do perfil
da dívida
Em R$ bilhões
4,8
4,0
6,1
1,3
4,3
9,1
2016 2017 A partir de 2018
mar/16 jun/16
13
Captações 2T16
Empresa Emissão Valor (R$ MM) Dívida Custo Médio Vencimento
Samm abr/16 55,0 Nota Promissória 115,32% CDI mar/17
Barcas abr/16 191,0 Nota Promissória 128,50% CDI out/16
ViaLagos abr/16 65,0 Debêntures (emissão) 118,00% CDI abr/18
CCR abr/16 300,0 Resolução 4131 124,95% CDI abr/17
AutoBAn abr/16 177,5 Resolução 4131 124,80% CDI abr/18
BH Airport abr/16 30,0 BNDES TJLP + 2,66% -3,45% a.a. jul/17
MSVia abr/16 587,0 BNDES LP TJLP + 2,00% a.a. mar/39
ViaQuatro mai/16 165,0 Debêntures (emissão) CDI + % 1,5 a.a. mai/17
ViaRio mai/16 140,4 CCB CDI + % 4,5 a.a. ago/16
Rodoanel Oeste mai/16 750,0 Debêntures (emissão) CDI + % 3,8 a.a. mai/19
Metrô Bahia mai/16 200,0 Debêntures (emissão) CDI + % 3,95 a.a. mai/18
Metrô Bahia jun/16 187,0 BNDES LP TJLP + 3,18% a.a. out/42
SPVias jun/16 1.200,0 Debêntures (emissão) 129,30% CDI mai/21
Total 4.047,9
Empresa Emissão Valor (US$ MM) Dívida Custo Médio Vencimento
Curaçao jun/16 18,0 USD Long Term Facility 4,20% a.a jul/26
Total 18,0 USD
7.620 7.859 8.081
9.562 9.826
10.413 10.734
12.423
12.971
13.945
12.078
13.0631,9 2,0 2,0
2,3 2,4 2,5 2,5
3,0 3,0 3,1 3,2 3,3
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5.000
7.000
9.000
11.000
13.000
15.000
17.000
1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1T16 2T16
Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x)
14
Endividamento
Div. Líquida / EBITDA LTM
IFRS10 e 11Dados Pró-forma
R$ MM
15
Investimentos e Manutenção Realizados
1- Os investimentos realizados pela Companhia, que serão reembolsados pelos poderes concedentes como contraprestação
pecuniária ou aporte, compõem o ativo financeiro.
2- Para 100% do projeto, o investimento total no 1T16 foi de R$ 269,8 milhões, dos quais R$ 16,3 milhões referentes à
parcela da Concessionária e R$ 220,4 milhões ao subsídio do Poder Concedente.
3- Inclui CCR, MTH, CPC e Eliminações.
2T16
AutoBAn 21,0 1,1 22,1 5,0 0,0
NovaDutra 17,3 0,8 18,1 12,6 0,0
ViaOeste 12,0 0,9 12,9 1,8 0,0
RodoNorte (100%) 82,1 1,3 83,4 3,2 0,0
ViaLagos 3,5 0,1 3,6 0,0 0,0
SPVias 3,6 0,6 4,2 7,4 0,0
ViaQuatro (60%) 63,8 0,5 64,3 0,0 0,0
Renovias (40%) 0,2 0,2 0,4 3,2 0,0
RodoAnel (100%) 6,2 0,2 6,4 3,8 0,0
SAMM 0,7 6,1 6,8 0,0 0,0
ViaRio2
(33,33%) 21,9 0,8 22,7 0,0 0,0
Quito 4,3 0,0 4,3 0,0 0,0
San José 6,9 0,0 6,9 0,0 0,0
Curaçao 4,5 0,0 4,5 0,0 0,0
Barcas 0,1 0,1 0,2 0,0 0,0
VLT (24,88%) 43,1 0,1 43,2 0,0 93,0
Metrô Bahia 235,6 5,7 241,3 0,0 286,3
BH Airport 133,6 1,2 134,8 0,0 0,0
MSVia 101,3 3,7 105,0 0,0 0,0
STP (34,24%) 2,0 0,7 2,7 0,0 0,0
Outras3
0,2 5,9 6,1 0,0 0,0
Consolidado 763,8 30,0 793,9 37,0 379,3
Manutenção
Realizada
Obras de
Melhorias
Equipamentos
e Outros
Total
Custo com
Manutenção
R$ MM
Ativo
Financeiro1
Controladas
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  • 2. 2 Aviso Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
  • 3. 3 Destaques do 2T16 TRÁFEGO: O tráfego consolidado pró-forma1, excluindo a Ponte e MSVia, apresentou decréscimo de 3,7% no 2T16. EBITDA AJUSTADO: O EBITDA pró-forma ajustado na mesma base2 apresentou crescimento de 5,9%, com margem de 63,3% (+1,9 p.p.). LUCRO LÍQUIDO: O Lucro Líquido na mesma base2 atingiu R$ 147,8 milhões, redução de 36,8% no 2T16. ENDIVIDAMENTO: Emissões totalizando R$ 4,0 bilhões com o alongamento do perfil da dívida. DESTAQUE CORPORATIVO: Assinatura de contrato de compra e venda para o aumento da participação na ViaRio e proposta vinculante para o aumento de participação na ViaQuatro, conforme Fatos Relevantes de 30/06/16. 1 Incluindo o tráfego proporcional da Renovias ² Valores “mesma base” excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) adicionalmente no lucro mesma base e nas comparações pró-forma mesma base, excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT.
  • 4. 4 Principais Indicadores – 2T16 1- A receita líquida exclui a receita de construção. 2- Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) adicionalmente no lucro mesma base e nas comparações pró-forma mesma base, excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT. 3- Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas. 4- As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que este é um requerimento do IFRS. 5- Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga. Receita Líquida1 1.424,4 1.599,6 12,3% 1.657,3 1.865,8 12,6% Receita Líquida ajustada mesma base2 1.389,6 1.414,8 1,8% 1.620,3 1.665,2 2,8% EBIT ajustado3 583,0 634,7 8,9% 682,1 738,5 8,3% Mg. EBIT ajustada4 40,9% 39,7% -1,2 p.p. 41,2% 39,6% -1,6 p.p. EBIT mesma base2 602,1 591,8 -1,7% 701,5 694,0 -1,1% Margem EBIT mesma base2 43,3% 41,8% -1,5 p.p. 43,3% 41,7% -1,6 p.p. EBITDA ajustado5 845,2 960,2 13,6% 980,9 1.106,7 12,8% Mg. EBITDA ajustada4 59,3% 60,0% +0,7 p.p. 59,2% 59,3% +0,1 p.p. EBITDA ajustado mesma base2 858,7 908,4 5,8% 994,7 1.053,3 5,9% Mg. EBITDA ajustada mesma base2 61,8% 64,2% +2,4 p.p. 61,4% 63,3% +1,9 p.p Lucro Líquido 183,7 145,7 -20,7% 183,7 145,7 -20,7% Lucro Líquido mesma base2 234,0 147,8 -36,8% 234,0 147,8 -36,8% Div. Liq. / EBITDA ajustado últ. 12m. (x) 2,6 3,3 - 2,5 3,1 - EBITDA ajustado / Investimentos Realizados (x) 1,3 1,4 - 1,3 1,4 - EBITDA ajustado / Juros e Variações Monetárias (x) 2,5 2,4 - 2,7 2,6 - IFRS Pró-forma 2T15 2T16 Var %Indicadores Financeiros (R$ MM) 2T15 2T16 Var %
  • 5. 5 Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma*) Consolidado – VEQ milhões Receita e tráfego 2T16 X 2T15 (%) * Informações incluindo a Renovias, que é contemplada no método pró-forma. Excluindo Ponte e MSVia 234.478 (-3,7%) -3,5 -6,4 2,7 -7,5 -5,4 -1,9 -2,4 -4,3 -0,7 5,9 7,8 -2,7 -1,8 1,7 8,9 0,1 AutoBAn NovaDutra Rodonorte ViaLagos ViaOeste Renovias Rodoanel SPVias Tráfego Receita de Pedágio 237.859 238.811 253.634 263.465 253.194 246.625 2T11 2T12 2T13 2T14 2T15 2T16
  • 6. 6 Análise da Receita (Pró-forma*) Meios de Pagamento de Pedágio Receita Operacional Bruta Breakdown de Receita Bruta * Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto. AutoBAn 22,9% NovaDutra 14,1% ViaOeste 11,5% RodoNorte 9,0% Aeroportos 10,2% SPVias 7,2% STP 3,9% MSVia 3,6% ViaQuatro 3,1% RodoAnel 2,9% TAS 2,3% Renovias 1,9% Barcas 1,8% ViaLagos 1,6% Outros 4,0% 69% 70% 70% 70% 31% 30% 30% 30% 2T13 2T14 2T15 2T16 Meios Eletrônicos À Vista 84% 84% 78% 74% 16% 16% 22% 26% 2T13 2T14 2T15 2T16 Pedágio Outras
  • 7. 7 Evolução dos Custos IFRS 7% Custos Totais (R$ milhões) Conclusão de Obras na NovaDutra e Rodonorte 12% 49% 29%18% Novos Negócios e Ponte Novos Negoócios Obras Realizadas (Novos Negócios) Custos caixa na mesma base: R$ 528 MM (-4,0%) Atualização de estimativas e especificações técnicas. 0,6% Custos caixa na mesma base: R$ 550 MM Custos caixa pró-forma na mesma base: R$ 633 MM (-2,1%)65% 18% 1.475,7 1.906,0 1400,4 36 13 1 25 310 27 18 506 2T15 Depreciação e Amortização Serviços de Terceiros Custo de Outorga e Desp. Antecipadas Custo com Pessoal Custo de Construção Provisão de Manutenção Outros Custos 2T16 Novos Negócios 2T16 Mesma Base
  • 8. 981 1.106 1.053 (53) EBITDA Pró-forma 2T15 EBITDA Pró-forma 2T16 Novos Negócios e Ponte EBITDA Pró-forma 2T16 Mesma Base 8 EBITDA Pró-forma* Mg. de 59,2% Mg. de 59,3% Mg. de 63,3% * Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) adicionalmente, excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT. * Em R$ milhões Mesma base 2T15 R$ 994,7 MM Mg. de 61,4% Mesma base 2T16 R$ 1.053,3 MM (+5,9%)
  • 9. 389,2 501,7 142,0 1,5 15,8 141,8 2,9 66,2 6,9 37,1 13,4 Resultado Financeiro Líquido 2T15 Resultado com Operação de Hedge Var. Monetária s/ Empréstimos, Financ. e Debêntures Variação Monetária sobre Obrigações com o Poder Concedente Variação Cambial sobre Empréstimos e Financiamentos Ajuste a Valor Presente da Prov. de Manut. e Obrigações com o Poder Concedente Juros sobre Empréstimos, Financiamentos e Debêntures Rendimento sobre Aplicações e Outras Receitas Valor Justo de Operação com Hedge Outros Resultado Financeiro Líquido 2T16 9 Resultado Financeiro IFRS 28% • Var. do CDI médio 2T16 X 2T15 = +1,0 p.p. • Dívida Bruta = R$ 14,7 bi (+20,0%) Em R$ milhões
  • 10. 183,7 145,7 2 147,8 Lucro Líquido 2T15 Lucro Líquido 2T16 Novos Negócios e Ponte Lucro Líquido 2T16 Mesma Base 10 Lucro Líquido * Ajuste excluindo:(i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT. Em R$ milhões Mesma base R$ 246 MM * Mesma base R$ 147,8 MM (-36,8%)
  • 11. Endividamento bruto hedgeado por indexador 11 Endividamento em 30 de junho de 2016 Endividamento bruto por indexador Cronograma de amortização (R$ milhões) • Dívida bruta total : R$ 14,7 bi (R$16,0 bi pró-forma) • Dív. Líquida / EBITDA: 3,3 x (3,1 x pró-forma) Posição de endividamento e alavancagem Sem hedge Com hedge Com hedgeCDI 53,1% IPCA 18,9% TJLP 15,1% USD 12,9% CDI 78,4% TJLP 15,1% IPCA 4,7% USD 1,7% 1.084 2.591 1.816 1.756 624 105 1.304 350 151 157 452 797 1.182 2.462 2016 2017 2018 2019 A partir de 2020CDI USD Outros 3.0923.089 2.963 4.347 1.346
  • 12. 12 Estrutura e Amortização da Dívida Amortizações 2016 - 2017 Cronograma de amortização Amortizações (R$ MM) 2016 2017 AutoBan 283 549 Metrô Bahia 236 610 Barcas 199 0 ViaOeste 154 275 CCR 118 879 CPC 89 417 NovaDutra 85 346 CAP 58 0 RodoAnel Oeste 49 835 CCR USA Airpot 41 40 SPVias 21 155 BHAirport 1 80 CCR Espanha 0 96 Outras 13 64 TOTAL 1.346 4.347 AMORTIZAÇÃO TOTAL 1.346 4.347 Alongamento do perfil da dívida Em R$ bilhões 4,8 4,0 6,1 1,3 4,3 9,1 2016 2017 A partir de 2018 mar/16 jun/16
  • 13. 13 Captações 2T16 Empresa Emissão Valor (R$ MM) Dívida Custo Médio Vencimento Samm abr/16 55,0 Nota Promissória 115,32% CDI mar/17 Barcas abr/16 191,0 Nota Promissória 128,50% CDI out/16 ViaLagos abr/16 65,0 Debêntures (emissão) 118,00% CDI abr/18 CCR abr/16 300,0 Resolução 4131 124,95% CDI abr/17 AutoBAn abr/16 177,5 Resolução 4131 124,80% CDI abr/18 BH Airport abr/16 30,0 BNDES TJLP + 2,66% -3,45% a.a. jul/17 MSVia abr/16 587,0 BNDES LP TJLP + 2,00% a.a. mar/39 ViaQuatro mai/16 165,0 Debêntures (emissão) CDI + % 1,5 a.a. mai/17 ViaRio mai/16 140,4 CCB CDI + % 4,5 a.a. ago/16 Rodoanel Oeste mai/16 750,0 Debêntures (emissão) CDI + % 3,8 a.a. mai/19 Metrô Bahia mai/16 200,0 Debêntures (emissão) CDI + % 3,95 a.a. mai/18 Metrô Bahia jun/16 187,0 BNDES LP TJLP + 3,18% a.a. out/42 SPVias jun/16 1.200,0 Debêntures (emissão) 129,30% CDI mai/21 Total 4.047,9 Empresa Emissão Valor (US$ MM) Dívida Custo Médio Vencimento Curaçao jun/16 18,0 USD Long Term Facility 4,20% a.a jul/26 Total 18,0 USD
  • 14. 7.620 7.859 8.081 9.562 9.826 10.413 10.734 12.423 12.971 13.945 12.078 13.0631,9 2,0 2,0 2,3 2,4 2,5 2,5 3,0 3,0 3,1 3,2 3,3 -2,0 -1,0 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5.000 7.000 9.000 11.000 13.000 15.000 17.000 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1T16 2T16 Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x) 14 Endividamento Div. Líquida / EBITDA LTM IFRS10 e 11Dados Pró-forma R$ MM
  • 15. 15 Investimentos e Manutenção Realizados 1- Os investimentos realizados pela Companhia, que serão reembolsados pelos poderes concedentes como contraprestação pecuniária ou aporte, compõem o ativo financeiro. 2- Para 100% do projeto, o investimento total no 1T16 foi de R$ 269,8 milhões, dos quais R$ 16,3 milhões referentes à parcela da Concessionária e R$ 220,4 milhões ao subsídio do Poder Concedente. 3- Inclui CCR, MTH, CPC e Eliminações. 2T16 AutoBAn 21,0 1,1 22,1 5,0 0,0 NovaDutra 17,3 0,8 18,1 12,6 0,0 ViaOeste 12,0 0,9 12,9 1,8 0,0 RodoNorte (100%) 82,1 1,3 83,4 3,2 0,0 ViaLagos 3,5 0,1 3,6 0,0 0,0 SPVias 3,6 0,6 4,2 7,4 0,0 ViaQuatro (60%) 63,8 0,5 64,3 0,0 0,0 Renovias (40%) 0,2 0,2 0,4 3,2 0,0 RodoAnel (100%) 6,2 0,2 6,4 3,8 0,0 SAMM 0,7 6,1 6,8 0,0 0,0 ViaRio2 (33,33%) 21,9 0,8 22,7 0,0 0,0 Quito 4,3 0,0 4,3 0,0 0,0 San José 6,9 0,0 6,9 0,0 0,0 Curaçao 4,5 0,0 4,5 0,0 0,0 Barcas 0,1 0,1 0,2 0,0 0,0 VLT (24,88%) 43,1 0,1 43,2 0,0 93,0 Metrô Bahia 235,6 5,7 241,3 0,0 286,3 BH Airport 133,6 1,2 134,8 0,0 0,0 MSVia 101,3 3,7 105,0 0,0 0,0 STP (34,24%) 2,0 0,7 2,7 0,0 0,0 Outras3 0,2 5,9 6,1 0,0 0,0 Consolidado 763,8 30,0 793,9 37,0 379,3 Manutenção Realizada Obras de Melhorias Equipamentos e Outros Total Custo com Manutenção R$ MM Ativo Financeiro1 Controladas em Conjunto Ativo Intangível