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Apresentação 3T06
- 1. 0 Apresentação da Companhia 3T06 Apresentaçãoda Companhia 3T06
- 2. 1 Considerações Iniciais AVISOAVISO --INFORMAINFORMAÇÇÕES E PROJEÕES E PROJEÇÇÕESÕES O material exibido é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Rossi Residencial S.A. na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Embora a ROSSI acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a ROSSI não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A ROSSI isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.
- 3. 2 Administração Sergio Rossi Diretorde Relações com Investidores Gerson Cohen Controller
- 4. 3 Agenda Destaques 3Destaques 3 InformaçõesFinanceiras 10Informações Financeiras 10 Apêndice 17Apêndice 17 Page
- 5. 4 Rossi Residencial –Desempenho e Volumes nº negocios Volume R$ mm Lote Padrão 5071 234,8 Mercado a Termo 86 9,8 Mercado Fracionário 341 0,3 Total Mensal 5498 244,9 Média Diária 250 11,13 Média Diária em USD mm 5,18 % Rossi / setor 16,90% 22,28% % setor / BOVESPA 1,65% 2,08% out/06 Total Negociado Mercado Acionário
- 6. 5 Lançamentos – 9M06 (1)Volume Geral de Vendas: (nº unidades x preço) na data de lançamento: varia de acordo com mercado Lançamentos R$ mm Parte RossiLançamentos R$ mm Parte Rossi 762 Sócios Parte Rossi 215 61 9M05 9M06 606 156 154 + 393% Re gional nº proje tos Áre a útil m 2 V GV 100% V GV Ros s i Unidade s Lançadas Unidade s V e ndidas São Paulo 8 128.616 303.611 279.790 946 249 Cam pinas 17 113.603 216.867 146.831 1.093 359 Rio de Janeiro 4 27.986 72.512 51.942 314 257 Porto Alegre 6 74.369 169.207 127.666 471 209 Belo Horizonte - - - - - - Total 9M06 35 344.574 762.197 606.229 2.824 1.074
- 7. 6 Lançamentos – Detalhamento9M06 Lançamentos p/ faixa de preço em unidades Lançamentos p/ faixa de preço em unidades Total de Unidades Lançadas: 2824Total de Unidades Lançadas: 2824 3 4 % 3 4 % 19 % 11% 2 % 966 0 - 200K 964 200,1 - 350K 545 350,1 - 500K 305 > 500,1K 44 Comercial Lançamentos em unidades Lançamentos p/ faixa de preço em R$ mm Lançamentos p/ faixa de preço em R$ mm R$ mm Lançados: 762R$ mm Lançados: 762 19 % 3 7 % 2 7 % 16 % 1% 141 0 - 200K 292 200,1 - 350K 202 350,1 - 500K 123 > 500,1K 4 Comercial em R$ mm Lançamentos
- 8. 7 Vendas Contratadas –Potencial de Crescimento CAGR (Parte Rossi) 2003-2006E CAGRCAGR (Parte Rossi) 2003-2006E Vendas Contratadas R$ mm (2003-2006E) Vendas Contratadas R$ mm (2003-2006E) 32,35% 269 2003 248 433 82 2004 351 445 113 2005 332 650 75 2006E 57521 Sócios Parte Rossi 305 79 9M05 226 428 9M06 378 50 66,8% nº de unidades por faixa de preçonº de unidades por faixa de preço R$ por faixa de preçoR$ por faixa de preço 4 0 % 3 8 % 15 % 3 % 4 % 824 0 - 200K 765 200,1 - 350K 306 350,1 - 500K 64 > 500,1K 77 Comercial Vendas Contratadas em unidades 2 2 % 4 2 % 2 6 % 8 % 2 % 95 0 - 200K 178 200,1 - 350K 112 350,1 - 500K 36 > 500,1K 7 Comercial em R$ mm Vendas Contratadas
- 9. 8 Banco de Terrenos:Crescimento Significativo Forma de AquisiçãoForma de Aquisição 60%40%Caixa Permuta Banco de terrenos distribuido entre 22 cidades e menos dependente de uma ou outra região 3.3 milhões de m2 em área contruível 1.7 milhões de m2 adicionados desde a oferta VGV Potencial (100%): R$ 4.6 billion Parte Rossi: R$3.46 billion Banco de Terrenos vgV em R$ mmBanco de Terrenos vgV em R$ mm Parte Rossi Sócios 4.591 3.567 2.066 1.826 Dez 05 Mar 06 Jun 06 Set 06 1128 3.463 939 500 1.326 1.472 594 2.628 261%
- 10. 9 Banco de Terrenos:Distribuição Geográfica Banco de Terrenos (Set 2006) - VGV : por faixa de preço e por regiãoBanco de Terrenos (Set 2006) - VGV : por faixa de preço e por região Faixa de Preço R$ m São Paulo & Metro Campinas & Sumare RJ & Niteroi Porto Alegre Outros VGV Total até 200K 23.325 416.981 255.716 22.172 226.832 945.026 20,59% 200,1 - 350K 1.261.515 500.699 165.314 52.014 267.601 2.247.143 48,95% 350,1 - 500K 183.756 119.896 223.180 251.040 141.373 919.245 20,03% > 500k 209.147 14.515 89.311 - 159.773 472.746 10,30% Comercial - 6.324 - - - 6.324 0,14% VGV Total 1.677.743 1.058.415 733.521 325.226 795.579 4.590.484 36,55% 23,06% 15,98% 7,08% 17,33% * Preço médio estimado em (R$/m 2 De área útil: R$ 2.250 – 2.400
- 11. 10 Agenda Destaques 3Destaques 3 Apêndice17Apêndice 17 Page Informações Financeiras 10Informações Financeiras 10
- 12. 11 Informações Financeiras Receita LíquidaR$ MMReceita Líquida R$ MM 91.3 110.4 3T05 3T06 20,95 % 262.2 286.0 9M05 9M06 9,07 % Lucro Bruto – R$ MMLucro Bruto – R$ MM 3T05 3T06 25.5 37.7 34.1% 27.9% . . Lucro Bruto Margem Bruta. 9M05 9M06 77.3 83.9 29.5% 29.3% . .
- 13. 12 Informações Financeiras…continuação EBITDA (Ajustado)– R$ MMEBITDA (Ajustado) – R$ MM EBITDA Margem EBITDA. 9M05 9M06 33.8 66.2 . .12.9% 3T05 3T06 16.3% 14.3% . 13.0 17.9 . 23.2% . Lucro Líquido (Ajustado) R$ MMLucro Líquido (Ajustado) R$ MM Lucro Líquido Margem Líquida 3T05 3t06 3.7 24.5 4.1%. 22.2% . 9M05 9M06 12.9 52.5 5.0% 18.4% . .
- 14. 13 R$ % %R$ % R$ % 2006 202.170 54% 44.579 16% - 0% - 0% 2005 94.450 25% 43.529 15% 90.317 40% 12.375 5% 2004 35.620 9% 113.431 40% 56.388 25% 38.462 15% 2003 36.504 10% 73.093 26% 47.552 21% 119.230 45% 2002 8.983 2% 11.341 4% 32.124 14% 92.134 35% Total 377.727 100% 285.973 100% 226.381 100% 262.201 100% 9M06 9M05 Ano de Lançamento Receitas Vendas Contratadas Receitas Vendas Contratadas Vendas Contratadas x Receitas Reconhecidas 70% das Receitas advém de projetos anteriores a 2005:vendas contratadas (79% de lançados em 05- 06) parcilamente refletidas no DRE 70% das Receitas advém de projetos anteriores a 2005:vendas contratadas (79% de lançados em 05- 06) parcilamente refletidas no DRE R$ % R$ % R$ % R$ % 2006 103.078 68% 30.158 27% - 0% - 0% 2005 23.960 16% 23.681 21% 28.470 43% 3.278 4% 2004 13.392 9% 42.216 38% 8.346 13% 15.807 17% 2003 8.746 6% 12.160 11% 17.693 27% 47.335 52% 2002 1.492 1% 2.173 2% 12.208 18% 24.853 27% Total 150.668 100% 110.388 100% 66.717 100% 91.273 100% 3T06 3T05 Ano de Lançamento Receitas Vendas Contratadas Receitas Vendas Contratadas * Parte Rossi das vendas contratadas e das receitas
- 15. 14 Resultados a Apropriar REF(Set 2006)REF (Set 2006) set-06 set-05 Var (%) jun-06 mar-06 Receitas a apropriar 436.315 312.368 39,7% 388.364 351.699 Custo de imóveis vendidos (284.731) (214.131) (247.411) (223.835) Lucro Bruto a apropriar 151.584 98.237 54,3% 140.953 127.864 Margem Bruta de REF 34,7% 31,4% 10,5% 36,3% 36,4% 33,0%
- 16. 15 Endividamento 3T06 2T06 Var(%) Financiamento à Construção 57.719 74.442 -22,50% Empréstimos - Capital de Giro 2.251 2.078 8,30% Financiamento à Construção 67.754 24.000 182,30% Empréstimos - Capital de Giro - 506 -100,00% Total do Endividamento 127.724 101.026 26,40% Caixa e Bancos 8.527 12.504 -31,80% Aplicações Financeiras - Curto Prazo 431.359 541.520 -20,30% Aplicações Financeiras - Longo Prazo 1.768 1.817 -2,70% Total das Disponibilidades 441.654 555.841 -20,50% Endividamento Líquido -313.930 -454.815 -31,00% Disponibilidades Financeiras Endividamento - Curto Prazo Endividamento - Longo Prazo
- 17. 16 Projeções – ExcelentePerspectiva de Crescimento 2006 2007 Receitas R$MM* 400 - 430 550 - 650 VGV R$MM* 850 - 950 1.300 - 1.450 Vendas Contratadas R$MM* 575 1.000 - 1.100 Margem de REF % 34 - 36 35 - 37 Margem Bruta % 30 - 32 34 - 36 Margem de EBITDA % 11 - 13 15 - 17 * Parte Rossi
- 18. 17 Agenda Destaques 3Destaques 3 Page InformaçõesFinanceiras 10Informações Financeiras 10 Apêndice 17Apêndice 17
- 19. 18 Composição Acionária (1) Incluio lote suplementar (15%) - Greenshoe Após a oferta, o free float cresceu para 56,59%Após a oferta, o free float cresceu para 56,59% 78,851,814 ações78,851,814 ações Pós-Oferta (1)Pós-Oferta (1) 43,41%56,59% Acionistas ControladoresFree Float Pré-Oferta Fev 2006Pré-Oferta Fev 2006 48,351,814 ações48,351,814 ações Free Float 91,47% 8,53% Acionistas Controladores
- 20. 19 44,70% 33,90% 36,50% 35,60% 34,50% 0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00% 30,00% 35,00% 40,00% 45,00% MargemBruta% Comercialaté 200K 200,1 - 350K 350,1 - 500K > 500k Preço de Venda (R$) Visão Geral da Companhia Mix de Produtos Set 2006 60 100 200 350 500 LuxoAltaMédia Alta Baixa/ Média AverageUnitPrice(R$inthousand) Intensivo em Tecnologias Construtivas Alfaiataria 8% 26% 42% 22% Obs: % de vendas contratadas em R$ 2% = Comercial 64% Margens de REF por segmento
- 21. 20 Principal Atividades Incorporação Residencial(1)Incorporação Residencial (1) Foco no desenvolvimento de projetos (verticais e horizontais) para todos os segmentos de renda, mais notadamente para as classes baixa/média e média alta em 22 cidades espalhadas pelo Brasil 18 lançamentos em 2005, totalizando R$ 304 milhões em VGV (R$ 606 milhões nos nove primeiros meses de 2006) Vendas Contratadas de R$ 332 milhões em 2005 (R$ 377 milhôes nos nove primeiros meses de 2006) Banco de Terrenos com 3,3 milhões de m2, representando um VGV potencial da ordem de R$4,6 bilhões (3,6 bilhões parte Rossi) Incorporação ComercialIncorporação Comercial Aproveitamento de oportunidades de negócio em diversos mercados Know- how tanto em projetos verticais (Iguatemi Corporate em POA e America Business Park em SP) e horizontais (Praça Capital em CPS) Venda Contratada Méida: de 3 a 5% do volume geral de vendas contratadas Receita Líquida - 2005 R$ 404 milhões 95% 5% (1) Os números referem-se à parte Rossi
- 22. 21 Modelo de Negócios:Capital de Giro Eficiente Aquisição de Terrenos Construção Securitização Pós-Chaves Acordos de Permuta (60%) Redução do custo oportunidade Alavancagem da TIR dos projetos Desencaixes decrescentes Construção parcialmente financiada por clientes 17% do preço final da unidade em caixa antes do início da x construção 44% do preço final da unidade em caixa quando da entrega xdas chaves 80% das unidades vendidas antes do início das obras Financiamento à construção (Recursos SFH (1) @ TR + 11% aa) Repagamento do financiamento à construção através da securitização dos fluxos pós-chave originados pelo projeto Venda definitiva dos recebíveis a valor de face Fluxo de caixa livre reinvestido em novo projeto Custo de construção garantido: repasse às prestações mensais das variações do INCC (2) (1) Sistema Financeiro da Habitaçao – lastreado por depósitos em caderneta de poupança: TR: +/- 2.9% aa em 2005 (2) Índice Nacional da Construção Civil
- 23. 22 Principais Realizações desdea Oferta Fev 2006 IPO Resources at Play Expansão da Equipe e da Plataforma Tecnológica (SAP) Expansão da Equipe e da Plataforma Tecnológica (SAP) Crescimento via Parcerias Crescimento via Parcerias Crescimento via Expansão Geográfica Crescimento via Expansão Geográfica Equipe de Vendas Equipe de Vendas Aumento Considerável do Banco de Terrenos Aumento Considerável do Banco de Terrenos
- 24. 23 Crescimento via ExpansãoGeográfica (% das vendas contratadas;média dos últimos 3 anos) (1) Regiões cobertas pela Regional SPO Presença em 22 cidades (7 estados) dentre as principais regiões metropolitanas Escritórios Regionaias – profundo conhecimento dos mercados locais Diversificação regional minimiza os efeitos cíclicos dos mercados imobiliários Regiões Centros Urbanos Grande São Paulo (1) São Paulo 46% Osasco São Caetano do Sul Santo André Santana do Parnaíba Guarulhos Vale do Paraíba / Litoral (1) Guarujá 4% Santos Jacareí São José dos Campos Campinas Campinas 20% Sumaré Ribeirão Preto Sorocaba (1) São Carlos Porto Alegre Porto Alegre (RS) 15% Curitiba (PR) Florianópolis (SC) Rio de Janeiro Rio de Janeiro (RJ) 15% Niterói Vitória (ES) Belo Horizonte Belo Horizonte (MG) Porto Alegre 1999 Campinas 1996 Rio de Janeiro 2001São Paulo 1980 Belo Horizonte 2006
- 25. 24 Turbinando Mercados Alvo:Baixa/Média Renda 47mm com casa própria Consumo 19%A/B > 10 sal mínimos - US$ 1,240 52% 4 – 10 sal mínimos US$ 500 - US$ 1,240 30%C 28% < 4 sal mínimos - US$ 500 51%D/E 20% Segmentos de Renda no Brasil Fonte: Fundação João Pinheiro - 2000, Losango (1) SECOVI - Estimativas em 2000 (2) IBGE – Tx Crescimento no período 1991 - 2000 0 1 2 3 4 5 6 7 8 1991 2000 Unidadesemmm Rural Urbano 5.4 Déficit Habitacional 7.89 Déficit Habitacional nas áreas onde Rossi atua Déficit nos mercados alvo da Rossi: 3.3 milhões de unidades Rossi’s Target Area RJ SP PR Mercados alvo da Rossi representam: 80% do PIB nacional 60% da população do país PIB per capita 30% maior que a média nacional 46% do déficit habitacional total RS MG SC ES DF MS
- 26. 25 Crescimento via Parcerias 4parcerias estabelecidas junto a outros incorporadores em regiões onde a Rossi estava ausente ou xxcom falta de uma carteira de produtos mais abrangente % Rossi Cidade / Estado Segmento Nº de projetos VGV em 12 meses Paraná & Santa Catarina 58015 70% Todos 2006 Total Geral 50% Alto Padrão Médio AltoSão Paulo Porto Alegre 200 80 10050% Belo Horizonte Todos 70% 3 2 4
- 27. 26 40% 25% 12% 10% 8% 5% Lopes Abyar a Patr imóvel CapucciBauer Dir ani Outr os Equipe de Vendas – Rossi Vendas Rossi Vendas irá focar em aumentar a velocidade de vendas dos estoques pós lançamentoRossi Vendas irá focar em aumentar a velocidade de vendas dos estoques pós lançamento A Rossi está criando um canal para melhor monitorar seu relacionamento com clientes, criando uma xxferramenta valiosa para entender melhor seu consumidor Nossa experiência nos ensina que o sonho da casa própria tem início no exato momento em que o xxcliente faz a opção pela Rossi Deste ponto em diante é essencial tratar o cliente como nosso maior ativo Rossi Vendas é um projeto piloto da empresa na cidade de São Paulo, com possiblidades de ser xxextendido a outras regiões caso o retorno seja dentro do esperado Rossi Vendas terá foco no seguinte: Estoques (6 meses pós lançamento): foco total em giro de estoques de modo a atingir maior xxeficiência operacional – política estoque zero quando da entrega das chaves Canal de vendas via internet: veículo na rede mundial com corretores treinados, buscando atingir a xxexcelência em padrão de atendimento à distância Vendas Contratadas por Imobiliária 9M06Vendas Contratadas por Imobiliária 9M06
- 28. 27 Expansão da Equipee da Plataforma Tecnológica (SAP) A Rossi reforçou seus quadros para melhor aproveitar as oportunidades de crescimentoA Rossi reforçou seus quadros para melhor aproveitar as oportunidades de crescimento Contratou 30 novos funcionários, notadamente nas áreas de TI, RH e Desenvolvimneto de novos xxnegócios Expandiu suas operações para Minas Gerais através da montagem da regional Belo Horizonte Ao aproveitar novas oportunidades de negócio nos mercados de Belo Horizonte, Brasília e Campo Grande, o time deverá ser continuamente reforçado Plataforma de TI (SAP) está sendo atualizada de modo a gerar maior controle operacional, servindo de xxâncora para um crescimento sustentado e responsável.
- 29. 28 Queda das taxasde juro Expansão do crédito imobiliário Maiores prazos de financiamento A Hora Certa Líder em projetos voltados para a classe baixa/média Flexibilidade de ajuste do mix, evitando ciclos do mercado Exposição a todos os segmentos de renda Mix de Produtos Correto Diversificação Geográfica: presença em 22 cidades (7 estados) O Lugar Certo Presença em regiões com alto deficit habitacional e grande cresciemento econômico Escritórios regionais: conhecimento dos mercados locais Administração Competente Management com muitos anos de bagagem SAP – Operações totalmente integradas Abilidade em administrar grandes volumes Forte reconhecimento de marca Vantagens Rossi
- 30. 29 Fundamentos de umModelo de Sucesso Operações Descentralizadas: Escritórios Regionais Operações Descentralizadas: Escritórios Regionais Finanças e Controladoria Centralizadas Finanças e Controladoria Centralizadas Projeto de Sucesso Projeto de Sucesso Mais de 30 executivos com experiência superior a 15 anos no mercado imobiliário Tecnologia de ponta (SAP) Associações com Parceiros Locais Associações com Parceiros Locais
- 31. 30 Projeto Imobiliário Típico 1 Desenv.De Produto Aprovações Legais Registro da Incorporação Campanha de Mktg. Estratégia de Vendas Projeto de Prefeitura Aprovação do Financiamento à obra Processo de Financiamento ao Cliente LAUNCHING Prospecção de Terrenos Pesquisa de Mercado Viabilidade Financeira 6 12 24 42 162 Vendas Credit Score Administração de Carteira Projetos Executivos Contratação do Financiamento Construção Administração de Carteira Vendas Repasse dos Clientes Securitização (até 20 anos) AquisiçãodeTerrenoAquisiçãodeTerreno LançamentoComercialLançamentoComercial IníciodaConstruçãoIníciodaConstrução EntregadasChavesEntregadasChaves
- 32. 31 Projeto Típico daRossi 0M 6M 12M 18M 24M 30M 36M Pre-Vendas (a) 0% 60% 80% 85% 90% 95% 100% 60,00% 80,00% 85,00% 90,00% 95,00% 100,00% % Custo Orçado (b) 0% 20% 29% 56% 86% 100% 100% Receitas Reconhecidas (a x b) 0 12% 23% 48% 78% 95% 100% % Adiantamento de Clientes - 8% 17% 24% 33% 44% 100% Premissas (1) VGV: R$ 100 milhões (nominal) (2) Permuta Terreno: R$ 15 milhões (3) Não inclui receitas financeiras (INCC) durante construção Lançamento Sinal Verde Entrega Securitização Construção
- 33. 32 Fluxos Financeiros deum Projeto Típico (2.800.000) (2.550.000) (2.300.000) (2.050.000) (1.800.000) (1.550.000) (1.300.000) (1.050.000) (800.000) (550.000) (300.000) (50.000) 200.000 450.000 700.000 950.000 1.200.000 1.450.000 1.700.000 1.950.000 2.200.000 AquisiçãodoTerreno -5 -4 -3 -2 -1 LançamentoComercial 1 2 3 4 5 6 7 8 9 IníciodaConstrução 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 TérminodaConstrução EntregadasChaves 26 27 Securitização 29 30 31 32 33 34 35 36 Com Financiamento à Construção Sem Financiamento à Construção Investimento com Recursos Próprios • 30% da Construção concluída • 80% das unidades vendidas Meses Uso Intensivo de Capital
- 34. 33 Contato Relação comInvestidores Rossi Residencial S.A. Endereço: Av. Major Sylvio de Magalhães Padilha, 5200, Edifício Miami, 4o andar Jardim Morumbi - São Paulo – SP – 05693-000 Brasil Sérgio Rossi Diretor de Relações com Investidores Fone: +55 (11) 3759-7232 Fax : +55 (11) 3759-0559 e-mail : sergiorossi@rossiresidencial.com.br www.rossiresidencial.com.br