O documento apresenta os resultados financeiros da Localiza no 3T07, destacando o crescimento consistente da receita, EBITDA e lucro líquido. A empresa expandiu sua rede de agências, priorizando locais fora de aeroportos, e melhorou a produtividade, reduzindo o investimento em frota e aumentando o fluxo de caixa. A dívida foi alongada a taxas mais baixas.

1. Localiza Rent a Car S.A.
Apresentação dos resultados do 3T07
(R$ milhões - USGAAP)
1

2. Destaques do 3T07
(R$ milhões, USGAAP)
Receita de aluguel e franchising
Receita líquida total
168,3
382,8
143,2
17,5%
286,8
33,5%
3T06 3T07
3T06 3T07
EBITDA Lucro líquido
104,7
50,4
80,3 30,4%
36,3 38,8%
3T06 3T07 3T06 3T07
2

3. A Localiza tem apresentado um crescimento consistente...
(R$ milhões, USGAAP)
Evolução da Receita 34,4% 1.118
1.145
877
590
633
CAGR: 16,9% 634
532 448
477
421
303
310 251
191
245
235
213 151
555
89 485
429
90 85 331
86 286 281
270
221
160
145
127
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 9M07
Receitas de aluguel Receitas com Seminovos
Evolução da frota 26,6% 46.003 44.680
35.865
CAGR: 15,0%
28.699
24.579 22.845 22.355
19.821
14.339
11.006
10.783
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 9M07
Evolução do EBITDA
25,3%
311
288
278
CAGR: 24,9%
198
152
154 150
134
85
62
42
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 9M07
3

4. ...mantendo rentabilidade...
(R$ milhões, USGAAP)
Receita líquida EBITDA
CAGR (*): 34,4% 42,9%
1.145,4 1.117,5 CAGR (*): 25,5% 23,4%
7,7 5,6
876,9
311,5 288,4
782,2 278,2
8,2 2,9 2,9
233,8
634,4 33,5% 30,4%
26,8
3,2
5,8 632,8
590,3 34,5
197,8 2,4
59,0
6,5 382,8
448,2 22,0
1,2
377,4 286,8 104,7
36,6 30,5%
1,9 80,3
19,9%
303,0 281,8
30,2% 35,0% 251,0
20,1% 1,0
1,9
29,4% 216,0 209,4
214,5
547,4 12,2
4,0 0,9 21,4%
479,1 143,6 17,8% 160,0
420,5 399,0
324,9 91,5
75,4
166,4
141,3
2004 2005 2006 Até set/06 Até set/07 3T06 3T07
2004 2005 2006 Até set/06 Até set/07 3T06 3T07
Lucro líquido
CAGR (*): 23,5% 24,4%
138,2
134,3
1,9 106,8
106,5 2,1 35,3%
1,6
90,6 2,1
50,4
0,2
36,3
40,2% 199,6 11,1%
166,9 0,8
30,5% 142,4 150,1 0,4
10,4%
109,1
61,0
55,1
-18,6 -11,4
-63,3
-38,0 -34,5
-44,8 -19,2
2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07
Aluguel Seminovos Franchising
4

5. ...e consistentes margens de EBITDA
Margem por divisão 2004 2005 2006 9M06 9M07
43,5% 43,6%
Aluguel Carros 40,1% 45,3% 42,1%
69,0% 68,7%
Aluguel Frotas 63,4% 62,4% 69,1%
52,5% 52,4%
Aluguel Consolidado 49,2% 51,4% 51,5%
5,8% 5,5%
Seminovos 12,1% 13,2% 4,5%
41,4% 51,8%
Franchising 18,5% 39,0% 37,7%
57,8% 59,5%
EBITDA total / receita de aluguel 59,7% 64,9% 56,1%
5

6. A divisão de aluguel de carros continua aumentando sua
distribuição geográfica...
Agências próprias de aluguel de carros
27 172
28 145
117
34
83
2004 2005 2006 9M07
27 novas agências
6

7. ...com destaque para o crescimento fora dos aeroportos
Breakdown da receita do aluguel de carros
100%
100% 100% 100%
Crescimento da receita
38%
41%
46%
47%
2006/2005 9M07/9M06
62%
59%
Aeroportos 16,0% 12,1% 53% 54%
Fora aeroportos 46,7% 24,1%
2004 2005 2006 9M07
Agências aeroporto
Agências for a de aeroporto
A estratégia de expansão geográfica protege a Localiza da crise aérea.
7

8. As constantes melhorias de produtividade...
Taxa de utilização - Aluguel de carros
2,9 p.p.
4,9 p.p.
69,3%
66,4%
65,5%
60,6% 58,8%
O ganho de produtividade reduziu o
investimento em frota
2004 2005 2006 9M06 9M07
Compra e venda de carros
Quantidade - mil Investimento líquido – R$ milhões
+340,0
+10,3 +241,8
+190,1
+7,3 -25,8
+6,5 930,3
128,8
-0,9
33,5 2,8
690,0
607,0 632,8
26,1 590,3
23,2 22,5
22,2 21,6 506,2 377,4
493,1 448,2
18,8 17,7
15,7 14,9 303,0
2004 2005 2006 9M06 9M07
2004 2005 2006 9M06 9M07
Vendidos
Comprados
8

9. ...e o baixo custo de depreciação...
Divisão de aluguel de carros
2.000 12%
9,8p.p.
1.752,3 10%
1.500
8%
6%
1.000
939,1
4,7p.p.
4%
3,7p.p.
500
492,3 416,5 2%
0,9p.p.
322,9 1,0 p.p.
- 0%
2003 2004 2005 2006 9M07 anualizado
Depreciação média por carro Aumento real do preço de carros novos
2003 2004 2005 2006 9M07
Aumento do carro novo (Pálio 2 portas) 14,0% 17,4% 9,4% 4,0% 3,8%
Inflação pelo IPCA 9,3% 7,6% 5,7% 3,1% 2,8%
Aumento real do preço de carros novos 4,7 p.p. 9,8 p.p. 3,7 p.p. 0,9 p.p. 1,0 p.p.
% depreciação sobre receita de aluguel 9,2% 1,8% 2,9% 5,2% 1,6%
9

10. ...têm contribuído para a queda do investimento líquido
para renovação da frota...
Investimento líquido médio por carro para renovação
– R$ mil
3,1
3 5
,
9,8p.p.
2,6 2,6
3,7p.p.
0,3
1,0p.p.
0,9p.p.
0 0 0
, %
2004 2005 2006 9M07
Investimento líquido por carro Aumento real do preço de carros novos
Investimento por carro – R$ mil 2004 2005 2006 9M07
Preço médio de compra 21,9 26,0 27,6 27,7
Preço médio de venda 18,8 23,4 25,0 27,4
Investimento líquido 3,1 2,6 2,6 0,3
% sobre preço médio de compra 14,2% 10,0% 9,4% 1,1%
O aumento no preço do carro novo em linha com a inflação contribui
para a redução do gasto com a renovação da frota
10

11. ...resultando no aumento do fluxo de caixa livre
(R$ milhões, USGAAP)
Fluxo de caixa livre antes do crescimento
340,7
222,0 *
99,5
,7% 118,7
262
7,6% 32,7
30,3
2004 2005 2006 9M07
2004 2005 2006 9M07
EBITDA após impostos 156,9 245,5 268,8 243,9
Variação capital de giro – aumento (diminuição) 15,7 49,9 (217,4) 81,9
Caixa gerado pelas atividades operacionais 141,2 195,5 486,2 162,0
Capex de carros líquido - renovação (100,6) (134,8) (112,9) (42,9)
Fluxo de caixa livre antes do crescimento 30,3 32,7 340,7 99,5
Capex de carros - crescimento (143,8) (194,0) (287,0) -
Fluxo de caixa livre (113,5) (161,3) 53,7 99,5
* Impacto no fluxo de caixa em função do aumento extraordinário da conta de fornecedores de carros
11

12. A dívida foi alongada, com redução do spread
(R$ milhões, USGAAP)
Cronograma de amortização da dívida
108,5% do CDI
1ª emissão de debêntures
350,9
CDI + 0,44%
2ª emissão de debêntures
117,3
116,5
67,0 66,7 66,7
0,9 0,9
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2004 2005 2006 9M07
Dívida líquida / frota 46% 60% 36% 49%
Dívida líquida / patrimônio líquido 49% / 51% 58% / 42% 41% / 59% 52% / 48%
Dívida líquida / EBITDA (USGAAP) 1,3x 1,9x 1,4x 1,6x *
Dívida líquida / EBITDA (BRGAAP) 1,1x 1,5x 1,0x 1,1x *
Dívida líquida / valor de mercado 35% 30% 10% 16%
* Anualizado
12

13. Constantes aumentos no valor agregado aos acionistas
EVA
200,0 40,0%
R$ / m ilhões
24,8%
24,6%
100,0 20,0%
19,5%
18,7%
16,9% 15,7%
11,0% 10,8%
76,3 102,2
55,7
39,3
- 0,0%
2004 2005 2006 9M07 anualizado
EVA WACC ROIC
9M07
2004 2005 2006 anualizado Variação
ROIC 24,6% 24,8% 18,7% 19,5% 0,7 p.p.
WACC nominal 16,9% 15,7% 11,0% 10,8% (0,2) p.p.
Spread (ROIC-WACC) – p.p. 7,7 9,2 7,7 8,6 0,9
Investimento de capital - R$ mil (1) 509,206 608,207 988,112 1,183,338 195,226
EVA - R$mil 39,340 55,703 76,346 102,154 25,808
-
Acréscimo EVA - R$ mil 16,363 20,643 25,808
(1) Para o cálculo do EVA®, utilizamos o capital médio do período
13

14. 2005
4,6
132%
2006
10,6
R$ milhões
29%
Volume médio diário negociado
9M07
2007
2006
2005
13,7
Desde o IPO
Performance
Price
23
-M
0
5
10
15
20
25
7- ay
21 Jun
-J
u
5- n
19 Jul
2- -Ju
16 Au l
g
30-Au
-g
14 Au
2005
-S g
28 e
-p
13 Sep
-
-13%
27 Oc
+124%
+149%
+388%
RENT3
11 -O t
-c
28 No t
-v
12 No
-v
26 De
-c
10 De
c
24-Ja
-J n
8- a n
22 Fe
-b
10 Fe
-b
24 Ma
-M r
7- ar
25 Ap
r
10 -Ap
-r
24 Ma
-M y
7 ay
22-Ju
-J n
u
6- n
2006
20 Jul
3- -Ju
17 Au l
g
IBOV
+36%
+33%
+38%
+150%
31-Au
Volume RENT3
-g
15 Au
-g
29 Se
-p
16 Se
-p
30 Oc
RENT3
14 -O t
-N ct
30 o
-v
RENT3 X IBOV
14 No
-D v
2- ec
16 Jan
-
31 Ja
n
IBOVESPA
14 -Ja
-F n
2- eb
16 Ma
-
30 Ma r
-r
16 Ma
30-Ap r
r
15 -Ap
-r
29 Ma
-y
13 Ma
A RENT3 foi a 62ª ação mais negociada na Bovespa nos últimos 12 meses
-y
2007
27 Ju
-n
12Ju n
-
26 Ju
l
9- -Ju
23 Au l
-A g
6- ug
21 Se
-S p
150%
ep
388%
0
De 23/05/05 (IPO) a 28/09/07
20
40
60
80
100
120
Performance RENT3
Volume-R$ thousand
14

15. Industry benchmarks
Receita líquida total
717.89 - - 2,045.62 -
(aluguel e Seminovos)
316.20 8,328.37 1,727.10 1,717.03 1,787.75
Receita líquida de aluguéis
EBITDA 177.33 3,140.82 646.41 595.784 352.89
Margem EBITDA (receita de aluguéis) 56.09% 37.71% 37.43% 34.70% 19.74%
78.49 168.47 23.71 107.131 1.08
Lucro líquido
Margem líquida (receita de aluguéis) 24.82% 2.02% 1.37% 6.24% 0.06%
P/E 2007 17.88 16.41 13.34 11.53 28.31
10.39 8.06 29.55 4.01 3.43
EV/EBITDA 2007
América do Global EUA Alemanha e Europa,
Cobertura
Sul região Oriente médio
e África
Fonte: Reuters Knowledge de 18/09/2007, UDM. US$ mil, conversão para US Dollar pela taxa de final de período.
15

16. Aviso - Informações e projeções
O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação,
Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como
recomendação, Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa, Não fazemos nenhuma
declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem
ser usadas como base para decisões de investimento,
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do
Securities Exchange Act of 1934, Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho
futuro, Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a
muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais
os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e
informações prospectivas,
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e
baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros, A
LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas,
Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro
conforme a Securities Act of 1933, Qualquer oferta de valores mobiliários a ser feita nos Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um
memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters, O memorando de oferta deverá conter ou incorporar por referência informações
detalhadas sobre a LOCALIZA e seus negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras,
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores
mobiliários, Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso
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