O documento resume o desempenho da Profarma no 2o trimestre de 2007 em 3 frases: 1) A receita bruta da Profarma cresceu 29,2% no 2o trimestre de 2007 em comparação com o mesmo período do ano anterior, totalizando R$609,7 milhões. 2) O lucro líquido da empresa no 2o trimestre foi de R$8,3 milhões, representando 1,6% da receita líquida, um aumento em relação aos trimestres anteriores. 3) A abertura de dois

1. 2º Trimestre 2007

2. Profarma

3. Atuação
Cobertura de 87,1% do
CE mercado brasileiro
PB
PE
BA
Distribuição de Produtos
GO
Farmacêuticos, Higiene Pessoal,
Cosméticos, Vacinas e Produtos
DF
MG
ES
PR
SP
RJ Hospitalares
SC
RS 11 Centros de Distribuição
Centros de Distribuição
Áreas de Atuação 24.000 Clientes Atendidos

4. Histórico
CAGR Mercado (97-00) = 11.7% CAGR Mercado (02-06) = 12,5%
%
6,8
) =2 $1.728
-06
a (02
rm
ofa $1.520
Vendas Líquidas (R$ MM)
r
GRP
CA
$1.262
Aquisição
Aquisição $980 do CD da
da K+F Instituto Dimper RS
São Paulo Profarma
Minas Hospitais
Hospitais em SP CE
Gerais
no RJ IPO
PE
Espírito DF Bahia
Santo
Paraná Vacinas
1996 1998 1999 2001 2003 2004 2005 2006 2007

5. Market Share (%)
10,7
9,3 9,6 9,6
8,4
2003 2004 2005 2006 1ºSem07
Fonte: IMS

6. Mercado Farmacêutico

7. Mercado Brasileiro
%
+12,2 Em R$ MM
CAGR
20.943
18.305
16.644
%
+11,3
11.229
10.087
2004 2005 2006 1S06 1S07
Fonte: IMS Health

8. Mercado Brasileiro de Genérico
Mercado Participação
Em R$ MM % do Meracdo Farmacêutico
12.4
%
+3 3 , 1 10.9
CAGR 2291
10.2
% 9.1
+ 34,4
1673 7.8
1387
1293
1032
2004 2005 2006 1S06 1S07 2004 2005 2006 1S06 1S07
Fonte: IMS Health Fonte: IMS Health

9. Top 10 Varejistas no Brasil
4,5%
3,5%
2,2% 2,1%
1,9%
1,3%
1,1% 1,0%
0,6% 0,6%
Pacheco Drogaria Pague Droga Raia Drogasil Panvet Drogaria Drogamed Drogaria Drogaria
São Paulo Menos Araujo Onofre Iporanga
Fonte: ABRAFARMA (2004)

10. Top 10 Indústrias no Brasil
6,7%
6,5%
5,7%
5,4%
4,4%
3,6%
3,4% 3,3%
2,7%
2,5%
EMS Sigma Sanofi- Ache Medley Novartis Pfizer Eurofarma Bayer Boehringer Nycomed
Pharma Aventis Schering PH Pharma
Fonte: IMS Health ( 2007)

11. Crescimento do Mercado Farmacêutico

12. Crescimento do Mercado
• Envelhecimento da População
- 13,8 milhões acima de 60 anos, em 2000, para 22,0 milhões em 2015
• Nível de Renda da População
- 15% da população é responsável por 50% do consumo de medicamentos
- Não há reembolso de remédios por parte do governo e dos planos de saúde
- Varejo fragmentado
• Consumo per capta / ano: EUA U$ 813, Espanha U$ 340, México U$ 70 e Brasil U$ 40

13. Crescimento do Mercado
• Genéricos
- Incremento de R$ 660 MM até 2014 por fim de patentes
- Margem genérico X branded
• Consolidação
- Mercado Fragmentado: os três maiores tem 28% no Brasil, enquanto nos E.U.A
93%, França 93%, México 72% e Argentina 55%

14. Crescimento da Profarma

15. Profarma investe e
cresce mais que o mercado...
• Performance dos dois novos centros de distribuição Pernambuco e Ceará
• Aquisição da Dimper no Rio Grande do Sul
• Consolidação do mercado mais rápida do que o esperado
• Crescimento de 24% nas áreas existentes no 1S07

16. Performance dos Novos
Centros de Distribuição
• A cobertura de mercado com os novos CD’s Pernambuco e Ceará incluindo Paraíba e
Alagoas, representaram R$ 1.4 bilhão em vendas durante o ano de 2006 (45% da
região)
• A Profarma passa a atender 78% do mercado do Nordeste.
• Market Share evolução:
Ano Filial Market share Market share Market share
2004 Bahia 3º mês – 10% 6º mês –13% 1º ano – 20%
2007 Pernambuco 3º mês – 9% 5º mês –12%
2007 Ceará 2º mês – 6%
Benchmark na região

17. Aquisição Dimper RS
Racional da Aquisição
• Avaliação atrativa dos múltiplos:
- 5.0x EV / EBITDA 07 (67,1% desconto)1
- 4.1x EV / EBITDA 08 (64,2% desconto)1
Observação (1): Considerando o preço da ação da Profarma em R$36,00 eestimativa média de
Ebitda do mercado
• Investimento de R$ 13,1 milhões em uma companhia com R$ 132 milhões de
vendas brutas em 2006
• Quarto maior mercado farmacêutico no Brasil, equivalente a cerca de R$ 1,5
bilhão em vendas em 2006 (7,3% do mercado brasileiro)
• Potencial ganho de 1% de market share ao longo de 1 ano

18. Consolidação do mercado
mais rápida que o esperado
• Cerca de 20 indústrias farmacêuticas (nacionais e multinacionais), que representam 25%
do mercado nacional, têm hoje suas vendas concentradas em 3 ou 4 distribuidoras
• Espera-se que até o final de 2007, cerca de 10% dos laboratórios que ainda não
adotaram esse modelo acompanhem essa tendência
• Crescimento de vendas nestes laboratórios entre 30% e 50%
• Durante a fase de transição se faz necessário um investimento em estoque na ordem de
60 dias adicionais

19. Resultado 2T07

20. Receita Bruta
Em R$ MM
29,2%
609,7
555,3
471,8
2T06 1T07 2T07

21. Composição da Receita Bruta
Em R$ MM
(R$ Milhões) 2T07 2T06 Variação % 1T07 Variação %
Branded 404,7 320,4 26,3% 374,0 8,2%
Genérico 35,6 22,7 56,7% 33,0 7,8%
OTC 120,2 88,8 35,4% 99,0 21,4%
Higiene Pessoal e Cosméticos 36,7 30,0 22,3% 37,4 -1,8%
Outras 12,2 9,6 27,1% 11,7 4,6%
Serviços Prestados 0,3 0,4 -0,3 0,2 0,1
Total 609,7 471,8 29,2% 555,3 9,8%

22. Lucro Bruto e Receita de
Serviços a Fornecedores
10,71%
10,47%
10,00%
8,70%
7.023
1.543 5.387
1.598
49.994
42.152 42.798
31.942
1T06 2T06 1T07 2T07
Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores

23. Lucro Líquido
Em R$ MM e % da Receita Líquida
1,6%
0,8% 1,1%
0,3%
8,3
1,2 5,1
3,5
1T06 2T06 1T07 2T07

24. EBITDA Ajustado e
Margem EBITDA
Em R$ MM e % da Receita Líquida
4,0%
3,7%
3,3% 3,1%
19,7
16,8
15,0
12,7
1T06 2T06 1T07 2T07

25. Fluxo de caixa aplicado nas
atividades operacionais – 2T07
FLUXO DE CAIXA APLICADO NAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Duplicatas a receber R$ 9,20
Estoque R$ 14,50
1- Novas filiais Pernambuco / Ceará / Rio Grande do Sul
Fornecedores R$ 8,10
TOTAL R$ 31,80
Duplicatas a receber R$ 13,20
Estoque R$ 26,80
2- Crescimento / Consolidação nas demais áreas
Fornecedores R$ 0,80
TOTAL R$ 40,80
Duplicatas a receber R$ 22,40
Estoque R$ 41,30
Total geral
Fornecedores R$ 8,90
TOTAL R$ 72,60

26. Endividamento
Em R$ MM
Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda
138,5
2,1
68,6
-0,1
0,9
-4,1
2T06 1T07 2T07
* Ebitda = Acumulado 12 meses

27. Capex
Em R$ MM e % da Receita Líquida
0,2% 0,2%
0,0%
1,2
0,9
0,1
2T06 1T07 2T07

28. Indicadores Operacionais
Nível de Serviço Logística E.P.M.
(unidades atendidas / unidades pedidas) (Erros por Milhão)
248,5
92,0%
201,0 204,3
90,0%
86,4%
2T06 1T07 2T07 2T06 1T07 2T07

29. 96
101
106
111
116
121
126
131
136
141
146
151
156
161
166
171
176
25/10/2006
2/11/2006
10/11/2006
18/11/2006
26/11/2006
4/12/2006
12/12/2006
20/12/2006
28/12/2006
5/1/2007
13/1/2007
21/1/2007
Performance da ação
29/1/2007
6/2/2007
Ibovespa
14/2/2007
22/2/2007
2/3/2007
IGC
10/3/2007
18/3/2007
26/3/2007
Profarma 3/4/2007
11/4/2007
19/4/2007
27/4/2007
5/5/2007
13/5/2007
21/5/2007
29/5/2007
6/6/2007
14/6/2007
* Base 100 em 25/10/2006
22/6/2007
30/6/2007
137
138
162

30. Contatos RI:
Max Fischer
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Beatriz Diez
beatriz.diez@profarma.com.br
Analista de Relações com Investidores
tel.: 55 (21) 4009 0276
E-mail: ri@profarma.com.br
www.profarma.com.br/ri