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Apresentação 1T17
O documento resume o desempenho da empresa no 1T17, com crescimento de vendas de 8,1% e redução do endividamento. As principais divisões tiveram evolução nos indicadores, com destaque para o crescimento de 56,7% nas vendas do segmento varejo.
Apresentação 1T17
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- 2. 1T17 | Estratégiade Realocação de Capital
- 3. Profarma 2017 | Focoem Rentabilidade 3 Empresa em transformação Crescimento do mercado farma FOCO: ROIC E LUCRO LÍQUIDO Queda acentuada taxa de juros Redução da inflação Segmentos de melhores retornos Evolução da margem ebitda Realocação de capital Diluição de custos operacionais 2017 2018
- 4. 611 641 76 102 396 658 1.083 1.401 1T161T17 10,8% 10,9% 10,9% 12,2% 13,4% 14,0% 14,3% Profarma | Histórico Alocação de Capital Profarma 2016 - 2017 | Estratégia de Realocação de Capital para Segmentos de Melhores Retornos Evolução Capital Investido Grupo Profarma (R$ milhões) Farma: 10,6% - média dos últimos 5 anos. Especialidades: 12,6% - média dos últimos 5 anos para uma Mg Ebitda ajustada de 3,2%. Varejo: 19,2% - média dos 3 maiores players. Consolidado: ROIC resultante da aplicação do ROIC potencial por divisão aplicado ao Capital Investido de cada divisão. 4 Fórmula Capital Investido: PL + Dív. Líq. Fórmula ROIC: NOPAT / Capital Investido ROIC POTENCIAL 625 631 662 776 578 571 709 41 68 101 53 68 96 156 272 389 571 625 672 730 1.032 903 1.028 1.376 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Farma ROIC Potencial ConsolidadoEspecialidades Varejo 13,9% 14,8%
- 5. Mercado de Farmácias ✓ Menordependência de grandes redes no atacado e captura de mercado com taxas de crescimento maiores. Profarma | Histórico Alocação de Capital Profarma Verticalização | Vantagens do Modelo Integrado 5 Menor Capital de Giro ✓ Capital de giro otimizado e ciclo de caixa 30 dias menor que média de outros players do varejo. Agilidade no Supply ✓ Estrutura logística combinada permite acelerar a recuperação dos estoques em diversas regiões mais rapidamente. Relevância para Fornecedores ✓ Poder de compra combinado entre atacado e varejo assegura preços competitivos. Otimização Tributária ✓ Preços mais competitivos ao comprar de dentro do estado direto do atacado. Sinergia de G&A ✓ CSC com as divisões do grupo (jurídico, fiscal, auditoria interna e DP). CD compartilhado com clientes do atacado – 35 mil clientes atendidos nacionalmente.
- 6. Profarma Evolução Rede Rosário IndicadoresFinanceiros 6 Despesas Op. (R$ Milhões) (18,9) (14,5) Indicadores Operacionais Ebitda (R$ Milhões) (6,3) (1,5) Média Mensal 1T17 - RosárioDez/16 Mar/17 - RosárioSet/16 Venda Média/Mês (R$ mil) 165 289 536 Nível de Serviço (%) 56 90 93 Clientes Atendidos (Qtd. mil) 573 781 1.900 Ticket Médio (R$) 43 52 36 Mar/17 – d1000 varejo farma RJ
- 7. Profarma | HistóricoAlocação de Capital Profarma Consolidado | Alavancagem 7 Cronograma de Desembolso Redução Anual das Despesas Financeiras* Caixa 1T17 294 (R$ milhões) 273 2018 89 2019 75 2020 50 2021 * Estimativa com base na comparação da despesa financeira calculada ao CDI de 14,25% com a despesa financeira, considerando a redução do CDI até 9,5% ao final de 2017. Endividamento médio e spreads do 1T17 mantidos constantes. 25 2017 2018 em diante 38R$ 690 Milhões 2017 204 (R$ milhões)
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- 9. Profarma | HistóricoAlocação de Capital Profarma 1T17 | Principais Destaques 9 GRUPO PROFARMA | CONSOLIDADO • Vendas totais cresceram 8,1% no período com destaque para o varejo, com crescimento de 56,7%. • Redução do endividamento (ex- Rosário) de 2,7x para 2,5x. • Lucro Líquido ajustado melhor em R$ 3,9 milhões, excluindo os efeitos dos investimentos na Divisão Varejo e os resultados de Rosário. • Evolução de 3,4% nas vendas, entregando pelo 5º trimestre consecutivo crescimento acima de 2 dígitos no segmento de clientes independentes. • Incremento na margem bruta, o que refletiu em Ebitda 5% maior, somando R$ 18,8 milhões. • Redução do ciclo de caixa em 2,5 dias na comparação com o mesmo período do ano anterior. DISTRIBUIÇÃO FARMA
- 10. Profarma | HistóricoAlocação de Capital Profarma 1T17 | Principais Destaques 10 ESPECIALIDADES • Vendas cresceram pelo 9º trimestre consecutivo, sendo 12,8% neste trimestre. • Reduções das despesas operacionais nos últimos anos, sendo neste trimestre menores em 1.2 p.p. na comparação com o 1T16. • Venda cresceu 13,6% na comparação com o 4T16 (mesmas lojas) e 75% na comparação da venda média loja/mês de mar/17 com set/16. • Evolução de 76,6% no Ebitda médio/mês comparado com o resultado de dez/16, com redução de 23,3% nas despesas operacionais. • Evolução do resultado líquido médio/mês em 67,8% na comparação com dezembro/16. REDE ROSÁRIO d1000 VAREJO FARMA RJ • Incremento de 0.9 p.p. na margem bruta, que atingiu 30,5%. • Ebitda ajustado de R$ 4,1 milhões, 17,1% maior.
- 11. Consolidado | ReceitaBruta 8,1% Societário (R$ milhões) Crescimento de 3,4% nas vendas em relação ao 1T16. Distribuição Farma Varejo Profarma Consolidado | Receita Bruta 11 930 945 965 1.022 910 196 205 198 241 307 1.126 1.150 1.163 1.263 1.217 Distribuição Farma Varejo 1T16 3T16 4T162T16 1T17 Crescimento de 56,7% nas vendas em relação ao 1T16.
- 12. Societário (R$ milhõese % da Receita Líquida) Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda Ajustada Profarma Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda Ajustada (Ex-Rosário) 12 1T16 3T16 4T162T16 1T17 2,1% 5,4% 1,8% 2,1%3,5% Distribuição Farma Varejo MEP (Método de Equivalência Patrimonial) Especialidades * Exclui adicionais de despesa corporativa 18 45 30 16 19 4 10 7 5 4 -1 -1 -2 0 -1 21 54 35 21 22*
- 13. Consolidado | Ebitdae Margem Ebitda Ajustada Profarma Consolidado | Abertura Variações Ebitda por Divisão 1T17 vs 1T16 (Ex-Rosário) 13 Distribuição Farma 1T16 1T17MEP Especialidades d1000 RJ 0,9 0,6 -0,4 20,7 21,9 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida)
- 14. Profarma Consolidado | Capexe Endividamento 14 1T17OutrosTI Máquinas e Equipamentos 10,82,2 1,5 7,1 Capex (R$ milhões) 1T16 3T16 4T162T16 1T17 428 398 397 288 3,3x 3,8x 3,1x 3,3x 3,3x 415 Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda (R$ milhões) * Ex-Rosário 353* 326* 2,7x 2,5x
- 15. Consolidado | LucroLíquido Profarma Consolidado | Lucro Líquido (Ex-Rosário) 15 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) Lucro Líquido Lucro Líquido Ajustado 1T17 (1,4) (27,1) 4T163T16 2T16 1T16 8,5 (5,3) (9,3) (9,5) (3,9) 20,7 4,9 (38,6) -0,9% -0,5% 0,8% 2,1% -0,9% 0,5% -3,5% -0,4% -2,6% -0,1%
- 16. Consolidado | Ebitdae Margem Ebitda Ajustada Profarma Consolidado | Abertura Variações Lucro Líquido Ajustado 1T17 vs 1T16 (Ex-Rosário)* 16 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 1T16 0,4 3,7 0,2 -0,4 -5,3 1T17d1000 RJ Outros Distribuição Farma * Excluindo Despesas Não Recorrentes e Despesas Financeiras Investimentos Varejo -1,4 MEP Especialidades
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- 18. Consolidado | ReceitaBruta Profarma Consolidado | Receita Bruta 18 8,1% Societário (R$ milhões) 930 945 965 1.022 910 196 205 198 241 307 1.126 1.150 1.163 1.263 1.217 Distribuição Farma Varejo 1T16 3T16 4T162T16 1T17
- 19. Consolidado | LucroBruto Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) Profarma Consolidado | Lucro Bruto 19 75 114 94 88 82 58 63 60 72 96 133 178 154 160 178 Distribuição Farma Varejo 1T16 3T16 4T162T16 1T17 13,6% 17,8% 14,6% 17,1% 15,2%
- 20. Consolidado | DespesasOperacionais SGA Profarma Consolidado | Despesas Operacionais SGA 20 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 60 66 69 79 70 52 53 51 74 99 112 120 120 153 168 Distribuição Farma Varejo 1T16 3T16 4T162T16 1T17 11,5% 12,0% 14,0% 16,1% 11,8%
- 21. Consolidado | Ebitdae Margem Ebitda Ajustada Profarma Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda (Ex-Rosário) 21 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 1T16 3T16 4T162T16 1T17 2,1% 5,4% 1,8% 2,1%3,5% Distribuição Farma Varejo MEP (Método de Equivalência Patrimonial) Especialidades * Exclui adicionais de despesa corporativa 18 45 30 16 19 4 10 7 5 4 -1 -1 -2 0 -1 21 54 35 21 22*
- 22. Consolidado | LucroLíquido Profarma Consolidado | Lucro Líquido (Ex-Rosário) 22 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) Lucro Líquido Lucro Líquido Ajustado 1T17 (1,4) (27,1) 4T163T16 2T16 1T16 8,5 (5,3) (9,3) (9,5) (3,9) 20,7 4,9 (38,6) -0,9% -0,5% 0,8% 2,1% -0,9% 0,5% -3,5% -0,4% -2,6% -0,1%
- 23. Profarma Consolidado | Capexe Endividamento 23 10,82,2 1,5 7,1 Capex (R$ milhões) 428 398 397 288 3,3x 3,8x 3,1x 3,3x 3,3x 415 Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda (R$ milhões) 353* 326* 2,7x 2,5x * Ex-Rosário 1T16 3T16 4T162T16 1T171T17OutrosTI Máquinas e Equipamentos
- 24. Dados Financeiros (R$milhões e % da Receita Líquida) Aumento de 9,3% no lucro bruto, que somou R$ 82,4 milhões e margem bruta de 9,1%; Evolução de 5,0% no Ebitda, que alcançou R$ 18,8 milhões e margem Ebitda de 2,1%; Crescimento de 19,9% no segmento de clientes independentes. Distribuição Farma Principais Dados Financeiros 24 3T16 4T16 1.003 1T16 2T16 1.021 1.136 1.056 1T17 1.041 3T16 4T16 13,3 1T16 2T16 8,6 8,9 9,1 1T17 10,5 3T16 4T16 7,7 1T16 2T16 6,8 8,1 7,7 1T17 7,7 3T16 4T16 5,3 1T16 2T16 2,0 1,6 2,1 1T17 3,3 Margem Ebitda (%) Desp. Op. SGA (%) Margem Bruta (%) Receita Bruta (R$ milhões)
- 25. Especialidades Crescimento de 6,3%nas vendas da categoria de genéricos. Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) Evolução de 12,8% nas vendas; Redução nas despesas operacionais de 1.2 p.p., saindo de 8,7% para 7,5%; Setor privado apresentou crescimento de 23,9% nas vendas; Especialidades Principais Dados Financeiros 25 Incremento de 89,1% nas vendas da categoria de vacinas. 3T16 4T16 246,5 1T16 2T16 230,9 249,0 260,5 1T17 241,5 3T16 4T16 13,7 1T16 2T16 11,4 10,2 9,9 1T17 10,6 3T16 4T16 9,0 1T16 2T16 8,7 8,2 7,5 1T17 9,0 3T16 4T16 2,3 1T16 2T16 2,1 2,6 0,3 1T17 0,9 Margem Ebitda (%) Desp. Op. SGA (%) Margem Bruta (%) Receita Bruta (R$ milhões)
- 26. Varejo Margem Ebitda (%) Desp. Op.SGA (%) Margem Bruta (%) 3T16 4T16 Receita Bruta (R$ milhões) 204,8 Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) Incremento de 0.9 p.p. na margem bruta, que atingiu 30,5%; Ebitda ajustado de R$ 4,1 milhões, 17,1% maior. 1T16 2T16 195,9 202,4 197,5 d1000 varejo farma RJ Principais Dados Financeiros 26 d1000 varejo farma RJ Rede Rosário Venda cresceu 13,6% na comparação com o 4T16 (mesmas lojas); Evolução de 76,2% no Ebitda médio/mês comparado com o resultado de dez/16. 1T17 198,1 3T16 4T16 31,0 1T16 2T16 29,6 29,4 30,5 1T17 30,3 3T16 4T16 26,0 1T16 2T16 26,6 27,0 27,9 1T17 25,8 3T16 4T16 4,4 1T16 2T16 1,8 2,3 1,0 1T17 3,2
- 27. 3,2% Varejo Principais Dados Operacionais 27 Crescimentode Vendas Total (%) Same Store Sales (%) SSS Lojas Maduras (%) 2,2% 3,7% 10,5% 1T16 3T16 4T162T16 -11.2 p.p. 12,4% 0,8% 1T17 1,4% 3,9% 11,1% 1T16 3T16 4T162T16 11,3% 1T17 0,0% 2,5% 8,5% 1T16 3T16 4T162T16 -8.7 p.p. 9,6% 0,9% 1T17 -8,1 p.p.
- 28. Varejo Principais Dados Operacionais 28 VendaMédia Lojas Mês (maduras) (R$ mil) Número de Lojas (unidades) Ticket Médio (R$) 4 aberturas 9 fechamentos 8 reformas 102 maduras 580,1 564,0 589,7 1T16 3T16 4T162T16 2,2% 549,2 561,0 1T17 129 130 129 1T16 3T16 4T162T16 -3,9% 128 123 1T17 36,36 35,8335,82 1T16 3T16 4T162T16 4,4% 34,49 36,01 1T17
- 30. Max Fischer -CFO e IRO | Beatriz Diez - GRI Tel.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: ri@profarma.com.br www.profarma.com.br/ri