O documento resume as principais atividades e instrumentos da FINEP, agência governamental de fomento à pesquisa no Brasil. A FINEP financia P&D em universidades, empresas e centros tecnológicos de forma reembolsável ou não reembolsável. Também promove o desenvolvimento do ecossistema de inovação brasileiro por meio de fundos de investimento e fóruns para apresentação de startups a investidores.

2. FINEP - Financiadora de Estudos e Projetos Empresa Pública Federal, vinculada ao MCT Financia P&D em universidades, centros tecnológicos e empresas, de forma reembolsável (empréstimo) ou não reembolsável 635 funcionários efetivos (50% analistas de projetos) Fundada em 1967, oriunda do BNDE Operação de R$ 2,5 bilhões em 2008

3. Instrumentos Não-Reembolsável Reembolsável Empresas ICTs Soc. Civil Organizada Capital de Risco Fundos de Investimento

4. Desenvolvimento e financiamento de empresas Estágio Inicial Emergente Crescimento Consolidada Van Osnabrugge and Robinson (2000). Proinovação Juro Zero Subvenção Fundadores, amigos e familia Bancos Capital de risco Empresas não financeiras Mercado de capitais Capital semente Nível de risco p/investidor Baixo Alto PAPPE INOVAR SEMENTE INOVAR

5. O Ciclo de Desenvolvimento da EBT Seed Forum

6. Venture Capital Modalidade de investimento que envolve participação, através da aquisição de ações ou de outros ativos, em empresas com alto potencial de crescimento e rentabilidade, com vistas à realização de expressivos ganhos de capital a médio e longo prazos. Esta operação compartilha os riscos do empreendimento, selando uma união de esforços entre provedor e tomador de recursos para promover a agregação de valor à empresa.

7. Fonte: Bob Zider – HBR 1998

8. Vantagens para Empresas Empresa Inovadora Rede de Contatos Governança Corporativa Executivos Qualificados Gestão Profissional Análises Estratégicas Recursos Financeiros

9. O que são e como funcionam os fundos Investidores - Pessoas ou instituições com interesse de obter retorno financeiro diferenciado e/ou desenvolver uma região, setor ou segmento de empresas Gestor - Responsável pela gestão do Fundo e das empresas investidas Fundo - Instrumento que reúne investidores em condomínio fechado para investir em empresas Documentos Constitutivos Governança (CI e AGQ) Empresas Inovadoras Fundo CVM

11. Fonte: Kortum & Lerner, 2000

12. Fonte: Kortum & Lerner, 2000

13. anos Período de Investimento Período de maturação do Investimento Período de Desinvestimento Valor Saída de Recursos Recebimento de dividendos Retorno do Investimento Recebimento de dividendos Mecanismo de Investimento 1 2 3 4 5 6 7 8

14. Fonte: Lopes e Furtado, 2006 Retorno do Investimento

15. Fonte: Lopes e Furtado, 2006 Risco do Investimento

16. Ciclos de Investimento Fundos de Private Equity e Bolsas de Valores Private Equity e Abertura de Capital Maturidade: consolidação. Fundos de Venture Capital e Private Equity Venture Capital e Private Equity Expansão: forte crescimento. Angels e Fundos de Venture Capital Capital Semente e Venture Capital Estágios iniciais: primeiras vendas. Angels e Fundos de Venture Capital Capital Semente (seed money) Start-up: protótipo . Recursos próprios Love Money Concepção : idéia ou estudo de viabilidade. FONTE DE RECURSOS CAPITAL ADEQUADO ESTÁGIO DA EMPRESA

17. Projeto Inovar - Criado em maio de 2000 para apoiar empresas inovadoras emergentes.

18. Portal Venture Capital Finep (www.venturecapital.gov.br) Primeiro site sobre capital empreendedor do País, contém notícias, artigos, links e estatísticas. Além de atuar como fonte de informações para empresas, gestores, investidores e outros agentes do mercado, serve de instrumento de captação de empreendimentos para o Seed Forum e o Venture Forum Finep .

20. Incubadora de Fundos INOVAR Consórcio entre FINEP, SEBRAE, FUMIN (BID), PETROS, PREVI, BB-BI, BOVESPA, FUNCEF e FAPES, visando à capitalização de fundos de capital de risco. Esta ação estimula as melhores práticas internacionais na seleção de fundos, coordenação de due diligence e disseminação de metodologia de análise. A FINEP já comprometeu aproximadamente R$ 140 milhões em 15 fundos, 12 já em operação.

21. Incubadora de Fundos Inovar 94 Fundos apresentados 43 Fundos selecionados 1ª fase: Banca de Avaliação 2ª fase: Due Diligence Incubadora de Fundos INOVAR Socios INOVAR 9 Chamadas Públicas de Fundos; Mais de R$ 1 bilhão em patrimônio comprometido em 15 fundos: R$ 138,3 milhões da Finep, resultando em uma alavancagem inicial de R$ 6,46 privados para cada R$ 1,00 de FINEP; 4 investidores (1 Fundo de Pensão) participaram da 1ª Chamada em 2001 x 15 investidores (8 Fundos de Pensão) em 2007; 15 fundos aprovados 12 fundos em operação PETROS SEBRAE FINEP BID/FOMIN FUNCEF BOVESPA PREVI FAPES

22. Incubadora de Fundos Inovar Instituções Participantes da Banca SEBRAE BID/FUMIN FINEP PETROS FUNCEF BOVESPÀ SEBRAE BID/FUMIN FINEP PETROS SEBRAE BID/FUMIN FINEP PETROS SEBRAE BID/FUMIN FINEP PETROS SEBRAE BID/FUMIN FINEP PETROS SEBRAE BID/FUMIN FINEP PETROS Lucent Tec. SPC Redetec SEBRAE/SP ABDI CVRD EMBRAER SEBRAE/ES PROCAPITALES FUNCEF BOVESPA PREVI SEBRAE BID/FUMIN FINEP PETROS BB Investimentos Colombia Capital Program ONP ABRAPP Felsberg Ass. ABDI SEBRAE/SP PROCAPITALES Profuturo AFP 1ª Chamada 2ª Chamada 3ª Chamada 4ª Chamada 5ª Chamada 6ª Chamada 7ªChamada 4 4 4 4 4 6 8 0 2 5 15 6 4 10 FUNCEF BOVESPA PREVI SEBRAE BID/FUMIN FINEP PETROS BB Investimentos Colombia Capital FAPES 8ª Chamada 9 8 Colciencias Colombia Efetivo Observador AFP Integra Desenbahia AFP Horizonte Bradespar Bradespar FAPES FIPECq CAF ITAMBY FAPES BNDES Eletros/ABRAPP FIPECq ITAMBY PREVI ITAIPU BB Investimentos FAPES PETROBRÀS PREVI TELOS CAF FAPES Fund. Atlântico PETROBRÀS GEAP Real Grandeza ELETROS BDMG FACHESF EMBRAPA Bradespar Bradespar FAPES FIPECq ITAMBY FAPES BNDES Eletros/ABRAPP FIPECq ITAMBY PREVI BB Investimentos FAPES PETROBRÀS PREVI TELOS FAPES Fund. Atlântico PETROBRÀS GEAP Real Grandeza ELETROS BDMG FACHESF EMBRAPA Observador/Investidor ITAIPU CAF CAF Lucent Tec. SEBRAE/SP CVRD EMBRAER SEBRAE/ES SEBRAE/SP Desenbahia

23. Incubadora de Fundos Inovar Investimentos dos Fundos FINEP por Setor 39 empresas investidas

24. Onde os Empreendedores e Investidores se encontram

25. Venture Forum FINEP* Apresentação Venture Forum Investidores * Mecanismo similar para Seed Fórum. Coaching Proposta Empresa Inovadora Empresa Investida Cadastro + Banca www.venturecapital.gov.br

26. Venture Forum FINEP (Sem Foruns Brasil Abertura de Capital e Seed Fóruns)‏ Catastradas: 2.500 Pré-Seleccionadas: 450 Participantes: 162 Investidas: 40

27. RESULTADOS Em 16 eventos, apresentação de 162 empresas ; Presença média de 38 investidores por evento ; 40 empresas já receberam aportes de capital de risco; Mais de 140 milhões de reais investidos; 45 empresas encontram-se em negociação com investidores. Venture Forum Finep

28. PRINCIPAIS DIFERENÇAS Caráter regional – empresas e investidores de uma mesma cidade, região ou estado. Critério de escolha do local – existência de fundos semente estruturados ou em estruturação na região ou associação de investidores anjo Calendário – 4 eventos em 2008 Belo Horizonte – Agosto Rota Tecnológica (Pouso Alegre – MG) – Outubro Recife – Novembro Rio de Janeiro – Novembro Seed Forum Finep

29. RESULTADOS Florianópolis (dez/2007) Apresentação de 12 empresas ; 4 empresas encontram-se em negociação com investidores. Belo Horizonte (ago/2008) Apresentação de 9 empresas Seed Forum Finep

30. Empresas Investidas GP Tecnologia CRP VI FIR Fundotec I Novarum RB Investech II SPTec Stratus VC

31. Entre os acionistas da Teikon estão Altus, Elo, CRP e BNDES

33. Obrigado ! Cláudio Barbosa [email_address] 21 2555-0273