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     O Percurso de Reposicionamento da TIM Brasil
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  4T 2009: Sinais Visíveis do Turnaround
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    Melhoria T/T dos KPIs de base de clientes, tráfego, ARPU e Recei...
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 Reforço no Posicionamento da Marca
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Qualidade de Rede: 100% das metas Anatel atingidas

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Principais Resultados Financeiros

Plano de Eficiência: economia de ...
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Plano de Eficiência para re-lançamento do Negócio
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Resultado Líquido - 4T09
R$ Milhões
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FCL Operacional & Posição Financeira Líquida – 4T09
(TIM + Dez/09 de...
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TIM pronta para capturar as oportunidades do Mercado Brasileiro
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Desenvolvimento de Rede Própria
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  1. 1. Apresentação dos Resultados 4T09 TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores Rio de Janeiro, 24 de fevereiro de 2010
  2. 2. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores Nota Adicional para a Apresentação Nos próximos slides apresentaremos a análise das demonstrações financeiras. Visando a simplificação, todas as comparações referem-se às operações da TIM, excluindo os efeitos das operações da Intelig do mês de Dez/09. Quanto às Contas de Balanço, a análise inclui os saldos da Intelig. 1
  3. 3. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores Agenda O Percurso de Reposicionamento da TIM Brasil Resultados 4T 2009 Perspectivas 2010-2012 2
  4. 4. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores O Percurso de Reposicionamento da TIM Brasil MM linhas, EoP Base Pós-pago Base Pré-pago 3 ondas de crescimento Depois de 15 meses, Inversão da perda de DO interrupção da erosão clientes Pré após o 34,7 da base Pós repricing/promo 32,9 REPOSICIO- NAMENTO AO 6,8 30,1 29,9 CRESCI- 6,4 6,3 6,5 6,2 MENTO -0,2 +4,8 Penetração Uso Dados -0,4 -0,3 +0,3 Jan-08 Jan-09 Abr-09 Ago-09 Dez-09 Jan-09 Mar-09 Ago-09 Dez-09 2008 “Dificuldades” 2009 “Reposicionamento” 2010 2010-2012 “Volta ao Crescimento” •Oferta não competitiva: repricing e •Inovação da oferta: “quebrar as regras ” •Principais motores de crescimento: falta de promoção - Penetração •Recuperação da Qualidade - Substituição Fixo-Móvel •Perda de atributos da Marca - Internet PERCURSO •Plano de Eficiência: Economia >R$ 1 Bi •Baixa inovação •Necessidade de criação de infra-estrutura (~R$ 0,8 Bi no resultado) •Perda de qualidade própria / integração Intelig •Aquisição da Intelig •‘Back to growth’ com rentabilidade e caixa Perda de clientes Aceleração T/T 3 Ondas de Crescimento Inércia em 2009 de -R$ 1 Bi 3
  5. 5. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores 4T 2009: Sinais Visíveis do Turnaround • Qualidade Rede (Ranking • Base de Assinantes: 41,1 MM Anatel): 100% em dezembro, com (+1,5 MM vs. 3T) MOU ~100 minutos • Líder em ARPU: R$27 ntto o (vs.R$26,5 em 3T) en • Inadimplência em 2,5% da Qu Qu me lvi i m • Receita de Serviços: +5,4% Receita de Serviços: -37% A/A alil ad ov T/T, devido ao tráfego sainte vo l ida ad en v (+13% T/T) ssen de • Redução do peso dos custos de e • Inversão da tendência de interconexão e subsídio queda da Receita de Serviços De De Janeiro: 100% A/A Qualidade Anatel 99,5% 100,0% • Infinity: ~18 milhões de clientes 97,3% 97,3% Rentabilidade Rentabilidade 93,4% 94,0% Receita de Serviços 1 1T 2T 3T Out Nov Dez R$ MM 3.248 2.936 3.083 2.823 • EBITDA: R$959 MM, +26% T/T +4,0% +5,0% +5,4% • Margem EBITDA: 28,2% (+542bps T/T) Margem EBITDA 28,2% 1T 2T 3T 4T • FCF Operacional: R$1,1 Bi no 4T; R$0,7 Bi em 2009 22,3% 22,7% 20,2% • Lucro líquido: R$330 MM, +29% 2009FY vs. 2008FY • Aquisição da Intelig: Concluída 0 1T 2T 3T 4T 4 Nota: 2009 não considera Intelig
  6. 6. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores Melhoria T/T dos KPIs de base de clientes, tráfego, ARPU e Receita 41,1 39,9 40,3 CB MOU ARPU MM de clientes out nov dez Minutos R$ 41,1 99 39,6 42 41 90 110 26,0 26,6 26,5 27,0 100 30 37,8 40 73 70 >40% 90 25 36,1 39 80 38 20 37 Total 70 Outgoing Voz 36 15 +4,8% +4,7% +3,8% 60 35 34 Outgoing 50 +9% 10 40 33 5 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 18 MM Elasticidade positiva Infinity 12 TIM Quebra as Regras Receita de Serviço 11 Tarifa por 10 chamada 9 8 R$ MM 7 • Infinity: de “tarifa por Tarifa por 6 5 minuto” para “tarifa +4,0% +5,0% +5,4% minuto 4 3 por chamada” 3700 3.248 2 3.083 3500 2.936 3300 1T 2T 3T 4T • Liberty: fale ilimitado 2.823 3100 com comunidade TIM 2900 2700 • Chip only: sem 2500 vínculo / penalidade 1T 2T 3T 4T • SIM unlock handset A/A -0,5% -1,2% -1,0% +0,3% 5
  7. 7. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores Reforço no Posicionamento da Marca Investimentos em Publicidade Comunicação clara e direta das ofertas Participação em investimentos de mídia (TV), % Melhores Custo/Minuto promoções mais econômico 32% 31% 31% 34 +4pp 37 +11pp Player 1 30% 26% 28% 28% Player 2 25% 25% Player 1 35 +3pp 23 -1pp 24% 19% 18% Player 3 17% Player 2 29 -5pp 23 -8pp 15% 16% 15% Player 3 29 -7pp 21 -5pp 2006 2007 2008 Jan-Nov ‘09 As ondas da Comunicação Credibilidade da marca Cobertura Mundo Azul Cobertura Inovação 38 +3pp 34 +10pp Player 1 44 +3pp 28 0pp Liberty Chip avulso Player 2 22 +1pp 25 -7pp Player 3 17 -3pp 32 -3pp 6
  8. 8. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores Qualidade de Rede: 100% das metas Anatel atingidas Incremento do Volume de Tráfego Melhoria da qualidade de rede (Ranking Anatel) MM de minutos totais (excluindo visitors) % objetivos atingidos em qualidade de Rede TIM 13000 11.956 1 12000 99,5% 98,2% 1 10.458 11000 93,4% 94,0% 9.973 1 90,8% 10.411 9.273 10000 9.045 1 85,5% 1 2008 9000 8.068 Redução do tráfego 100,0% 1 97,8% 97,3% 1 7.585 após repricing 8000 1 1 2009 1 70 73 90 99 1 out nov dez 7000 1 MOU 6000 1 T1 T2 T3 T4 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 A/A -16,1% -19,1% +0,5% +28,9% 100% das metas da Anatel em Dezembro (confirmada em Janeiro) 7
  9. 9. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores Agenda O Percurso de Reposicionamento da TIM Brasil Resultados 4T 2009 Perspectivas 2010-2012 8
  10. 10. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores Principais Resultados Financeiros Plano de Eficiência: economia de R$ 0,8 Bi, sendo que R$ 0,6Bi foram reinvestidos no re-lançamento (“Auto- financiamento): + R$ 0,6Bi (+23,4%A/A): publicidade, comissões e customer care - R$ 0,4 Bi (-8,8% A/A): Rede / Interconexão - R$ 0,3Bi (-43,6% A/A) : Inadimplência - R$ 0,1Bi (-9,3% A/A) : Pessoal e G&A EBITDA: R$959 milhões no 4T09 (+26% T/T) e margem 28,2% no 4T09; EBITDA FY2009 de R$3.063 milhões (+5.6% A/A) e margem de 23,5% (+140 b.p. vs. 2008) Lucro Líquido: R$232 milhões em 2009 (+29% A/A) Fluxo de Caixa Operacional Líquido: positivo em R$1.109 milhões no 4T; R$ 692 milhões FY Dívida Líquida: R$1.684 milhões (-R$860 milhões vs. 3T) incluindo Intelig 9
  11. 11. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores Plano de Eficiência para re-lançamento do Negócio % Receita Líquida de Serviços % A/A, Variação (R$MM) 28,2% 28,3% 27,9% EBITDA & Margem 25,1% R$ Milhões, % Margem Despesas +R$630MM Investimento no plano 21,1% 22,4% 23,0% 21,9% de relançamento 28,2% Comerciais +23,4% 22,7% 22,3% 1T 2T 3T 4T 20,2% 959 36,8% 36,1% 34,6% 736 759 32,4% 609 Qualidade do tráfego Rede & 34,9% 31,4% 31,3% 30,8% -R$372MM (on-netização); Interconexão –8,8% rethinking estrutural 1T09 2T09 3T09 4T09 1T 2T 3T 4T Melhora estrutural da 9,6% rentabilidade 6,8% Qualidade da base de 4,6% 4,0% -R$327MM PDD clientes; gestão de R$ Milhões, % Margem 4,8% -43,6% crédito e cobrança 3,6% 3,2% 2,5% 23,5% 22,1% 1T 2T 3T 4T 3.063 10,1% 2.899 9,3% 8,2% 8,7% Pessoal -R$102MM Estrutura enxuta e G&A 9,3% 8,6% -9,3% 8,0% 7,4% 2008 2009 1T 2T 3T 4T 2008 2009 10
  12. 12. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores Resultado Líquido - 4T09 R$ Milhões 330 61 (15) Variação A/A devido ao menor impacto do (144) (620,9) -32% 2009 beneficio fiscal 1T09 2T09 3T09 4T09 (R$104Mn vs. vs. 2008 em R$160Mn) R$252Mn 958,5 (55,3) 47,8 337,6 330,0 EBITDA Depreciação & Despesa Impostos e Resultado EBIT 4T09 Amortização Financeira Líq. Outros Líquido +29% Resultado Líquido – 180 232 Dividendos: Total Ano Proposta de distribuição de R$ 0,125 por PN 2008 2009 11
  13. 13. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores FCL Operacional & Posição Financeira Líquida – 4T09 (TIM + Dez/09 de Intelig) Fluxo de Caixa Operacional Livre Posição Financeira Líquida R$ Milhões R$ Milhões R$ 860 Mi de redução na dívida (996) 32,1% da Receita 1.109 1.149 Líquida Total 249 2.544 1.684 956 1.109 Efeito de - R$ 116 Mn da aquisição da Intelig EBITDA ∆ Capital CAPEX FCL Oper. FCL FCL 3T09 Oper. Não Oper. 4T09 de Giro R$ 4,2 bilhões (sendo 67% no longo prazo) Dívida Bruta ~28% do total da dívida está denominada em moeda estrangeira (100% protegido) Custo médio anual 9,7% no 4T09 vs.13,2% no 4T08 e 9,7% no 3T09 12
  14. 14. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores Agenda O Percurso de Reposicionamento da TIM Brasil Resultados 4T 2009 Perspectivas 2010-2012 13
  15. 15. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores TIM pronta para capturar as oportunidades do Mercado Brasileiro “Voice is Good” Filosofia free-net Liberty: on-net ilimitado (substituição F-M) Acesso a internet do celular Ofertas/promoções baseadas em comunidade (microbrowsing) Crescimento seletivo no mercado de LD no Fixo: economia e simplicidade com Intelig conectividade móvel (web via internet-key) Ataque à assinatura do Fixo (substituição F-F) Social networking Penetração Uso Dados Market share MOU e ARPU Microbrowsing Browsing Quebrando as Regras Convergência Mundo Azul = tarifa nacional única (local e LD) Soluções integradas Fixo, Móvel, Voz Infinity = tarifa por chamada e Dados para: Chip Avulso = saída do mercado de subsídio de aparelhos - segmento business SIM-unlock = sem vínculo nos aparelhos - consumer (seletivo) 14
  16. 16. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores Desenvolvimento de Rede Própria 1 2 3 Integração/enlace ring Backbone integrado Desenvolvimento de de backhauling da TIM-Intelig metro rings próprios Intelig Backbone Backhauling Metro Ações Chaves 1 Conexão com MAN Intelig PoP PoP Leased lines 5 2 Integração do backbone 4 Instalação 3 Conclusão MAN TIM Microwaves Node-B BTS BTS 4 Desenvolvimento de Microwaves e Backhauling - radio Acesso Acesso Acesso 5 Renegociação leased lines 3G/HSDPA 2G/Edge 2G/Edge com OLO’s Capacitar infra-estrutura 15
  17. 17. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores Conclusão: TIM #2 do mercado com a maior velocidade de crescimento T/T KPIs Tamanho (4T) Rank* Crescimento T/T +5 MM de linhas vs. T1, apesar 41,1 MM #3 + 3,8% da rigorosa limpeza para Base de Assinantes (23,6% Market Share) economia de Fistel Erosão do ARPU interrompida ARPU R$ 27,0 #1 + 2,0% em função do tráfego sainte Diminuindo a distância vs. líder Receita Líquida de R$ 3.248 MM #2 + 5,4% de mercado: maior crescimento Serviços T/T devido ao crescimento da Voz R$ 959 MM #2 +26,3% Plano de Eficiência: - R$ 0,8 Bi EBITDA de economia reinvestidos por no relançamento (R$ 0,6Bi) Margem EBITDA 28,2% #2 + 540 Basis points Estamos prontos para a próxima etapa, onde daremos foco na captura de oportunidades: • Penetração: mercado novo com a inclusão social • Substituição Fixo- Móvel na voz • Crescimento seletivo em dados • “Option Value” Intelig: LD no Fixo e Convergência * Não considera Oi (resultados ainda não divulgados) 16
  18. 18. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores “Considerações Futuras” As declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela administração da TIM Participações S.A. (a “Companhia”, ou “TIM”) que não sejam fatos consumados, constituem-se em previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podem fazer com que os resultados reais da Companhia sejam materialmente diferentes dos resultados históricos ou de quaisquer resultados expressos ou implícitos por essas previsões e/ou estimativas. A Companhia alerta que os usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões de investimento nessas previsões e/ou estimativas futuras, pois elas estão baseadas em suposições que podem não se materializar. Relações com Investidores Visite nosso site: Avenida das Américas, 3434 - Bloco 01 http://www.tim.com.br/ri 6° andar – Barra da Tijuca 22640-102 Rio de Janeiro - RJ Telefones: +55 21 4009-3742 / 4009-3446 / 4009-3751 Fax: +55 21 4009-3990 17

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