1. Almir Barbassa
Plano de Investimentos Diretor Financeiro e de
2008-2012 Relacionamento com Investidores
26 de Novembro de 2007
IBEF e INVESTIDORES
Campinas
1
2. Aviso
As apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais
previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia.
Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja",
"projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a
identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos ou
incertezas previstos ou não pela Companhia. Portanto, os resultados futuros
das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor
não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A
Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de
novas informações ou de seus desdobramentos futuros.
Aviso aos Investidores Norte-Americanos:
A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus
relatórios arquivados reservas provadas que a Companhia tenha comprovado
por produção ou testes de formação conclusivos que sejam viáveis
econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes.
Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as
orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados.
2
3. Visão 2020 e Missão
Visão 2020
Seremos uma das cinco maiores empresas
integradas de energia do mundo e a preferida pelos
nossos públicos de interesse
Missão
Atuar de forma segura e rentável, com
responsabilidade social e ambiental, nos mercados
nacional e internacional, fornecendo produtos e
serviços adequados às necessidades dos clientes
e contribuindo para o desenvolvimento do Brasil e
dos países onde atua.
3
4. Desafios de Gestão
Novos Projetos Estratégicos com foco em:
• Disciplina de Capital
– Assegurar o retorno adequado do capital empregado nos vários
segmentos de negócios da Companhia:
• Busca de maior eficiência na implantação de projetos (Prazos e
Custos);
• Gestão de Estoques;
• Redução de Custos Operacionais e Administrativos;
• Gestão de Portfólio.
• Recursos Humanos
– Ser referência internacional, no segmento de energia, em gestão de
pessoas, tendo seus empregados como seu maior valor.
4
5. Desafios de Gestão
Novos Projetos Estratégicos com foco em:
• Responsabilidade Social
– Ser referência internacional em responsabilidade social na gestão dos
negócios, contribuindo para o desenvolvimento sustentável.
• Mudança Climática
– Atingir patamares de excelência, na indústria de energia, quanto à
redução da intensidade de emissões de gases de efeito estufa nos
processos e produtos, contribuindo para a sustentabilidade do
negócio e para a mitigação da mudança climática global.
• Tecnologia
– Ser referência mundial em tecnologias que contribuam para o
crescimento sustentável da Companhia nas indústrias de petróleo, de
gás natural, petroquímica e de biocombustíveis.
5
6. Estratégias por Segmento de Negócio
Estratégia Corporativa
Comprometimento com o desenvolvimento sustentável
Crescimento Rentabilidade Responsabilidade
Integrado Social e Ambiental
Ampliar a atuação nos mercados-alvo de petróleo, derivados, petroquímico, gás e energia,
biocombustíveis e distribuição, sendo referência mundial como uma empresa integrada de energia
Crescer Expandir a atuação Desenvolver e Ampliar a Atuar, globalmente,
produção e liderar o mercado atuação em na comercialização
integrada em brasileiro de gás e logística de
reservas de petroquímica no
petróleo e gás, refino, natural e atuar de biocombustíveis,
Brasil e na
de forma comercialização, forma integrada
América do Sul, liderando a
nos mercados de
sustentável, e logística e gás e energia de forma produção nacional
ser reconhecida distribuição com integrada com de biodiesel e
pela excelência elétrica com foco ampliando a
na atuação em
foco na Bacia do na os demais
Atlântico América do Sul negócios do participação no
E&P negócio de etanol
Sistema
PETROBRAS
Excelência operacional, em gestão, recursos humanos e tecnologia
Downstream Biocombustíveis
E&P Distribuição Gás & Energia Petroquímica
(RTC)
6
7. Plano de Investimentos: Distribuição por Segmento de Negócio
Período 2008-12
US$ 112,4 bilhões US$ 97,4 bilhões no Brasil ...dos quais 15% em SP
58% 13%
15
,0
15%
bi
65,1
14,
5b
i
97,4 bi 82,9 bi
85%
1,5 87%
29,6
1% 2,6 2,6
2% 4,3 Brasil Internacional
6,7 26%
2% 4%
São Paulo Outros Estados
6%
E&P RTC G&E Biocombustível
Petroquímica Distribuição Corporativo
• US$ 65,1 bilhões destinados ao E&P:
• Exploração: US$ 11,6 bilhões
• Produção: US$ 53,5 bilhões
Nota: Inclui Internacional 7
8. Preços do Petróleo: Curvas do Brent
60,0
Curva de Preços PN 2008/12
50,0 55
50
40,0 45 35 35
40
30,0 35 35
20,0 Curva de Preços PN 2007/11
10,0
0,0
2008 2009 2010 2011 2012
8
9. Histórico de Investimentos
Investimento Total (realizado + projetado PN 2008-2012): US$ 311 bilhões 22.480
20.000
Impacto inflacionário nos investimentos
Investimentos Nominais
-
15.000
US$ milhões
981
10.000
220 15.486
1.562
1.370
1.570 10.558
5.000 1.378
1.492 1.376 1.215 1.250 1.062
2.733 6.435 6.012 7.222
1.368 4.980
3.390 3.622 4.009 3.977 4.148 4.227
494 1.808 2.038 2.175
91
-
14 86 358
54 64 74 84 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 12
19 *55- * 65- * 75- * 85- 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 -20
08
* Média Anual 20
Números em milhões de dólares correntes, ajustado pelo Corrigido pela Inflação Americana (PPI Index), segundo
os princípios contábeis geralmente aceitos no Brasil (BR GAAP), convertidos pelo dólar médio do período.
A partir de 2005, os investimentos incluem SPCs
9
10. Fontes e Usos – PN 2008-2012
(US$ 123,8 Bilhões) (US$ 123,8 Bilhões)
19.4 11.4
(15,7%) (9,2%)
104.4 112.4
(84,3%) (90,8%)
2004-2010
Recursos de Terceiros Amort. Dívida
Geração Própria Investimentos
No PN 2007-11 a necessidade de recursos de terceiros foi de 13%
10
11. Principais Indicadores Financeiros
Média Média
Indicadores
PN 2007-2011 PN 2008-2012
Retorno sobre o Capital Empregado (ROCE) (%) 16 14
Captação de Recursos por Financiamento LP (US$ Bilhão) 3,1 3,9
Saldo de Caixa (final do ano) (US$ Bilhão) 3,5 3,1
Dívida Líq. / Dívida Líq. + Patrimônio
(Alavancagem Financeira) (%) 25 20
Fluxo de Caixa Operacional Livre (US$ Bilhão) 1,5 1,4
Sensibilidade (média anual) ao preço do Brent - PN 2008-012
• Cada variação de US$ 5,00 no preço acarretará 2,0 pp de variação no ROCE;
• Cada variação de US$ 5,00 no preço acarretará variação de US$ 2,5 bilhões na
geração de caixa operacional;
• Cada variação de US$ 5,00 no preço resultará em variação de 5 pp na alavancagem .
11
12. Expressivo crescimento da produção
6,8% a.a.
(Mil boed) 1995 2006 Diferença Economia de Divisas 4.153
1.062 mil boed X US$ 74,82* =
US$ 79,5 milhões 18 3
Produção
Óleo e GNL
716 1.778 1.062 7,2% a.a.
US$ 79,5 milhões X 365 = US$
3.494 515 *
29,0 bilhões
151
2 8 5*
643
.
9% a.a
Mil boed
637
2.298
2.217
2.036 2.020 10 1
1.810 96
1.565 1.636 85 94
23 14 2
1.505 24 35 16 3 277
1.238 20 16 1 16 8
16 44 274
1.090 53 252 250 265
885 1.008 10 60 2 . 8 12
11 221 232
9 45 2 .4 2 1
10 47 19 7
38 17 9
25 16 3 1.7 7 8
15 2
13 4 1.5 0 0 1.5 4 0 1.4 9 3 1.6 8 4
1.13 2 1.2 7 1 1.3 3 6
869 1.0 0 4
7 16 8 0 9
Meta Meta
19 9 5 19 9 6 19 9 7 19 9 8 19 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2002 2003 2004 2005 2006 2012 2015
Ó le o e G N L - B ra s il G á s N a t ura l - B ra s il
Ó le o e G N L - Int e rna c io na l G á s N a t ura l - Int e rna c io na l
* Inclui produção não consolidada 12
13. Área de Tupi
Caxaréu e
Pirambu
BMS-9 e
BMS-10
Poços testados
BMS-11
(Tupi)
13
14. Investimentos em Downstream
Investimentos de US$ 29,6 bilhões na área de Downstream....
US$ milhões
21% 8.619
Qualidade combustível
28%
Conversão 3.938
Expansão 5.353
8% 1.083
SMS
Transporte Marit. 2.270
8%
Dutos 2.264
13%
4%
Outros 6.112
18%
14
15. Mercado de Gás Natural no Brasil *
160 Milhões de m3/dia
134 134
140
120 . 31,1
a.a 43,9 GNL
,4 %
100 19
30,0 Bolívia
80
46,3 42,1
60
E&P
40 16,2 72,9
20 48,0
24
0 6,1
2006 2012 Oferta 2012
Termelétrica Industrial Outros usos
(*) Considera despacho máximo das termelétricas.
• Outros usos: veicular, residencial/comercial, refinarias e plantas de fertilizantes
15
16. Plano de Investimentos na Cadeia de Valor do Gás Natural
Parcela Parcela
Segmento/
Petrobras Parceiros Total
Cadeia de Gás Natural
2008-12 2008-12
Mercado Brasileiro 18,2 1,0 19,2
E&P 11,7 1,0 12,7
RTC 1,4 0,0 1,4
Gás e Energia 5,0 0,0 5,0
Distribuição 0,1 0,0 0,1
Outros Mercados 0,5 0,0 0,5
Total Gás Natural 18,7 1,0 19,7
Em 2007 serão investidos US$ 6,6 bilhões na Cadeia de Valor do Gás
Natural, sendo US$ 6,5 bilhões no Mercado Brasileiro
16
17. Plangás: Ampliação da oferta de gás natural do Sudeste
• Atuais 15,8 milhões de metros cúbicos por dia para 40 milhões em 2008 e 55 milhões em 2010.
• Principais projetos:
• Campo Marlim e Roncador na Bacia de Campos, Merluza na Bacia de Santos e Peroá na Bacia do Espírito Santo.
17
18. Cadeia do Gás Natural
Desafios Metas do PN 2008-2012
Mais de 75% da produção atual de gás Investimentos para desenvolver a
natural é de gás associado produção de gás não-associado
Risco de falta de oferta de gás devido GNL irá garantir flexibilidade para
a anormalidades evitar tais riscos
Carência de infra-estrutura para Investimentos totais (Petrobras e
desenvolver o mercado brasileiro parceiros) na cadeia de gás natural no
Brasil somam US$ 19,6 bilhões
18
19. Energia renovável e Biocombustíveis
Investimentos Investimentos de
Metas 2012
2008-2012 US$ 1,5 bilhão
Disponibilidade de 938 mil
Plantas de Biodiesel
m3/ano 4%
H-Bio (Bio-Refino) Processamento de Óleo Vegetal
21% 29%
1.6 milhões m³/ano
Alcodutos
Exportação de 4.7 bilhões de
Projeto Embarcações m³/ano de Etanol
de Etanol
Energia Solar
Capacidade Instalada de
Energia Solar Geração de Energia Elétrica de
Outras Fontes de Fontes Renováveis de 365 MW 46%
Energia Renovável Biodiesel
Dutos e Álcooldutos
Total evitado de emissões de Gases de Efeito Estufa: Outros
3.93 bilhões de toneladas de CO2 equivalente H-Bio
19
20. Investimentos para exportação do Etanol
Novo Alcoduto
(1.150 Km)
Novo Alcoduto
(1412 km)
Nova Rota Fluvial para o
Etanol Replan – Duto Ilha Dágua (Fluxo Atual)
Rota Fluvial Tietê-Paraná
Senador Canedo – Duto São Sebastião
Replan – Duto Brasília Pipeline (OSBRA)
Replan – Duto Guararema
Dutos Existentes
Dutos Futuros
Novo Alcoduto
Terminal Existente
(919Km)
Terminal Futuro
Exportação
Terminal Marítimo
do Rio de Janeiro
Terminal Marítimo
de São Paulo
Meta: Exportação: 4.75 MM m3/ano em 2012
crescimento de 45,5% a.a.
20
21. Conteúdo Nacional
Os resultados consolidados indicam um Conteúdo Nacional de 65%,
levando a uma média anual de US$ 12,6 bilhões colocados junto ao
mercado fornecedor local
US$ bilhões
Colocação no
Investimento
Mercado Conteúdo
Área de Negócio Doméstico
Nacional Nacional (%)
2008-12
2008-12
E&P 54,6 29,5 54%
Abastecimento 31,4 24,3 77%
G&E 6,6 5,0 76%
Distribuição 2,5 2,4 100%
Áreas Corporativas 2,3 1,9 80%
Total 97,4 63,1 65%
A média anual de colocação no mercado nacional do Plano anterior, era cerca de US$ 10 bilhões
Conteúdo Nacional dos Investimentos em São Paulo: Cerca de 74%
21
22. Petrobras
TRIBUTOS e PG's Pagos 2006
(R$ 81.708 milhões) Municipais
0,1%
PG's
20,2% Estaduais
24,3%
Próprios
62,5%
Retidos
Federais
17,3%
38,1%
Arrecadação da SRF em 2006 Arrecadação de ICMS em 2006
(R$ 392.5 bilhões) (R$ 171,6 bilhões)
Demais Demais
Empresas empresas
87% 83%
PETROBRAS
PETROBRAS 17%
13%
Valores segundo Regime de Caixa 22
27. Reconhecimento pela Imprensa Internacional
BEYOND 'PETROSAURUS'
How a Sleepy Oil Giant Became a World Player
Em reportagem de 30 de Agosto de 2007, o “The Wall Street Journal” destaca a
trajetória de sucesso da Petrobras nos últimos anos. A publicação aponta como
principais chaves do sucesso da Companhia:
• Tecnologia avançada em águas profundas;
• Mudança em sua estrutura corporativa, com a criação de um Conselho de
Administração independente e emissão de ADRs em Nova York;
• Aumento da concorrência com o fim do monopólio e expressivo aumento da
produção;
A reportagem aponta que o sucesso da Companhia tem chamado a atenção das
companhias internacionais, que buscam realizar joint-ventures com a Petrobras.
27
28. Sessão de Perguntas e Respostas
Para mais informações favor contatar:
Petróleo Brasileiro S.A – PETROBRAS
Departamento de Relacionamento com Investidores
E-mail: petroinvest@petrobras.com.br
Av. República do Chile, 65 – 22o andar
20031-912 – Rio de Janeiro, RJ
(55-21) 3224-1510 / 3224-9947
28