2. Nossa Missão
Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em
nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez
aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro
melhor a todos os colaboradores.
NOSSOS VALORES
Excelência
Planejamento
Obstinação
Disciplina
Disponibilidade
Franqueza
Simplicidade
1
5. Resumo da JBS S.A.
• Fundada na década de 50 no Centro Oeste Brasileiro
• IPO em 2007
• Código Ibovespa: JBSS3
• Código ADR: JBSAY
• Maior produtora de proteína do mundo
• Plataformas de produção na América do Sul, na América do Norte,
na Europa e na Oceania
• 125.000 colaboradores no mundo
• Market cap de aproximadamente R$ 19 bilhões*
*Fonte: Bloomberg 13/05/2010 4
7. JBS S.A. crescimento por aquisições
EBITDA (R$mm)
Bertin Merger
CAGR (2001-2009): 62% Pilgrim’s Pride
JBS Hides 3.058
5 novas unidades
Tasman
Inalca Smithfield Beef
Swift Foods Co. Five Rivers
Venado SB Holdings
Tuerto
Pontevedra 1.156
(CEPA)
.
548 602
327 399
147 165
66
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
2001 2006 – pre IPO 2009
% da Receita Total de R$1.212mm % da Receita Total de R$4,3bn % da Receita Total de R$55,2bn
Industrializados / Frango, 13%
Processados
Suíno, 6%
23%
Bovino
Industrializados / 52%
Bovino Processados
100% 29%
Bovino
77%
6
8. Plataforma de Produção Global de Baixo Custo
3
8 33 3 1
Número Total de Unidades
65
33
10 5
44
3
6
Produtores de Bovinos no Produtores de Suínos no Produtores de Frango no
Mundo Mundo Mundo
Brasil Outros
16% 17% Brasil
Brasil 15%
China 3%
Outros Outros
10% China China
34% EUA 34%
48% 17%
10%
UE UE EUA
14% 22% 22% UE
12%
EUA Índia
21% 5%
Source: USDA 7
9. Plataforma de Negócios Líder, Robusta e Diversificada
Pele /
Bovino Frango Suíno Lácteos Ovino
Couro
Ranking
1o 2o 3o 1o 3o 1o
Global Global EUA Global Brasil Global
Unidades 65 33 3 26 7 6
‘000 cabeças/dia: mm cabeças/dia: ‘000 cabeças/dia: ‘000 peles/dia: ‘000 tons/dia: ‘000 cabeças/dia:
41,2 55,6 1,4
1,1
Presença 6,7
Geográfica e 28,6 6,9 48,5 4,5
Capacidade
28,6
Instalada 8,7 6,0 23,0
3,0
1,0 0,7 1,2
Total: 90,3 Total: 7,6 Total: 48,5 Total: 91,4 Total: 1,4 Total: 27,5
Marcas
reconhecidas
8
10. Nossa Estratégia
Racional
• Associando a qualidade e a marca ao
produtos para aumentar a fidelização
do cliente
• Produtos processados e customizados
para os consumidores finais
• Expandindo a plataforma de
distribuição global para atingir os
clientes finais
• Desenvolveu uma plataforma global de
produção eficiente e diversificada
Equipe de Redução de Custos e
Gerenciamento de
Estrutura Financeira Administradores Otimização dos
Risco
Experientes Processos
Margem EBITDA
Valor e Estratégia da JBS
9
11. Plataforma de Distribuição com Acesso aos Principais Mercados
Crescimento 1
-2 %
3%
4% Crescimento 1
9%
13 %
8%
Crescimento 1
Crescimento 1 7%
2%
25 %
8%
16 %
5% 53 Centros de Distribuição
Consumo das Proteínas nos Principais Mercados (milhões de Ton, 2009E)
Europe; 8 North
Europe; 12 North Europe; 21
America; 11
North America; 21 13%
17% 16% 13%
33% America; 15 Latin 28% 24%
24%
Latin American; 15%
American; 22% 11 Latin 3%
3%
American; 3 Asia
10 28% 41% Asia & 59%
59%
Asia & Middle East; 51
Middle East; 30
Total: 46 mm ton 13 Total: 74 mm ton Total: 86 mm ton
1 Crescimento total do consumo em termos reais (toneladas) – 2010E até 2015E
Fonte – OCDE-FAO
10
13. Atualização do Mercado
• Manutenção do crescimento doméstico no Brasil
• Preços dos insumos competitivos
• Sinais da importância crescente do comércio internacional com
aumento da demanda em todos os principais mercados
importadores
• Aumento das exportações dos EUA
• Declínio da produção na Europa
12
14. Crescimento médio do consumo de proteína
animal nos últimos 10 anos
Antiga URSS
47.7%
UE - 27
América do
7.5% 41.4% 23.7% Ásia Oriental
Norte
América 29% Oriente Médio
Central Sudeste
Asiático
70.2%
48.7%
África
Subsaariana
América do 32.2%
Sul
23.3%
Oceania
3
Fonte: FAPRI Fev 2010
13
15. Exportações de carne bovina do Brasil
(milhares de toneladas)
1.600
1.491
1.425
1.400
1.263
1.218
1.200
1.095 1.086
1.000
780
800
600
400
258
231
200
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010*
U.E. Rússia Egito Venezuela Argélia EUA Hong Kong Outros Até Março
Fonte: Secex
* Até Março 2010 14
16. Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA
(Milhões de Libras)
3.000
2.467 2.520
2.412 2.449
2.500
2.269
2.000 1.888
1.698
1.433
1.500
1.146
1.000
697
461 478
500
384
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 *
México Canadá Coréia do Sul Japão Vietnã China Hong Kong Holanda Outros Até Março
Fonte: USDA ERS
* Até Março 2010
15
17. Exportações de Carne Suína dos EUA
(Milhões de Libras)
5.000
4.667
4.500
4.000 3.764
3.500
3.142
2.995
3.000
2.667
2.500
2.181
2.000 1.717
1.560 1.612
1.500 1.278 1.287
1.047
1.000
1.034
500
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010*
Japão China Hong Kong México Rússia Canadá Coréia do Sul Austrália Outros Até Março
Fonte: USDA ERS
* Até Março 2010
16
18. Exportações de Frango dos EUA
(Milhões de Libras)
8.000
7.109
6.906
7.000
6.070
6.000 5.738
5.333 5.367
5.138 5.013
4.980 4.942 4.997
5.000
4.000
3.000
2.000
1.508
1.754
1.000
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010*
Rússia China Iraque México Canadá Cuba Outros Frangos Outros Até Março
Fonte: USDA ERS
* Até Março 2010
17
19. Oferta e Demanda de Carne Bovina em 2020
Superávit (déficit) mundial de carne bovina (milhões de toneladas)
1.5
EUA 1.2 Europa 0.2 China 0.5
0.8
12.7 13.0 8.0 8.6 8.6 8.1
Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo
Argentina e Uruguai Superávit
0.4 Déficit
3.6 3.2
Produção Importação Exportação Consumo
Brasil Índia Austrália
0.2
5.1 0.5
14.3
9.4 4.1 3.6 1.6
2.4
0.8
Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo
Fonte: Goldman Sachs
18
20. Oferta e Demanda de Carne de Frango em 2020
Superávit (déficit) mundial de carne de frango em 2020 (milhões de toneladas)
Europa Rússia China 0.2
1.1 0.9
1.2 19.2 20.0
8.9 9.1 3.4
2.2
Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo
EUA Superávit
4.1 Déficit
19.1
15.1
Produção Importação Exportação Consumo
Brasil Índia Tailândia
5.1
0.8
16.2 1.9
9.4 3.7 3.7 1.0
Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo
Fonte: Goldman Sachs
19
21. Oferta e Demanda de Carne Suína em 2020
Superávit (déficit) mundial de carne suína em 2020 (milhões de toneladas)
Canadá Europa Rússia
1.1
0.1 1.1
0.3
1.3 22.7 21.6 3.8
2.2 2.7
1.2
Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo
EUA Superávit
0.5 déficit
2.5
11.9 9.9
Produção Importação Exportação Consumo
México Brasil China
0.3 0.8
0.7 0.2 1.2
56.9 56.4
1.6 2.1 4.2 3.0
Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo
Fonte: Goldman Sachs
20
23. Destaques do 1º Trimestre de 2010
• Crescimento de 35,4% da receita líquida, de R$9.267,9 milhões no 1T09 para
R$12.550,3 milhões no 1T10, principalmente devido à incorporação do Bertin e
aquisição da Pilgrim’s Pride.
• No período, o EBITDA consolidado aumentou 307,5% sobre o mesmo trimestre de
2009, passando de R$211,5 milhões para R$862,0 milhões. A margem EBITDA foi
de 6,9% no período, contra 2,3% no 1T09.
• Lucro líquido de R$99,4 milhões no trimestre, comparado a um prejuízo de
R$322,7 milhões no 1T09.
• A unidade de Carne bovina da JBS USA apresentou um EBITDA de US$170,5
milhões, com margem de 6,0%, recorde para um 1T.
• No Mercosul, a JBS atingiu um EBITDA de R$352,6 milhões, com margem de
11,9%.
22
27. Perfil da Dívida
• A dívida líquida / EBITDA permaneceu constante em 3,1x. A dívida bruta foi reduzida em 5,7%,
enquanto a dívida líquida aumentou 12,2%, como resultado da necessidade de investimentos
em capital de giro (em função das aquisições recentes) e em ativos fixos, além de impactos
advindos da variação cambial.
• A dívida de curto prazo da Companhia é majoritariamente composta de linhas para
financiamento de capital de giro.
• O percentual da dívida de curto prazo ficou em 40% no 1T10, comparado a 37% no 4T09 e 47%
no 1T09.
Dívida Líquida / EBITDA Pro Forma por TRIMESTRE Perfil da Dívida bruta (R$ milhões)
53% 60%
63%
47% 40%
37%
1T09 4T09 1T10
Curto prazo Longo prazo
Fonte: JBS
Dívida líquida/ EBITDA EBITDA pro-forma
26
28. Distribuição da Receita Líquida por Mercado
1T10 1T09
Mercado
externo
22%
Mercado
interno
78%
Fonte: JBS Fonte: JBS
27
29. Distribuição das Exportações Consolidadas
Exportações JBS 1T10 Exportações JBS 1T09
US$ 1.765,4 Milhões US$ 901,4 Milhões
Taiwan Outros Japão
2% 14%
Oriente Médio 16%
4% U.E.
Canadá 16%
4% China
5% Coréia do Sul EUA
Hong Kong
6% Rússia México 11%
5%
8% 9%
Fonte: JBS
28
31. Expectativas de curto prazo – Pilgrim’s Pride
Aquisição da Pilgrim’s Pride: Sinergias de US$ 220mm/ano
Descrição Tamanho Tempo
Transporte Revisão de condições contratuais com provedores logísticos US$35mm
Fornecedor Revisão de condições contratuais com empresas de embalagens US$30mm
Corporativo Fechamento de sedes administrativas e revisão da estrutura organizacional US$35mm 1S10
Despesas Administrativas Revisão de Contratos de Serviços (ex. Legal, Seguros e TI) US$50mm 1S10
Otimização de Logística Ganhos de eficiência no load factor médio dos caminhões US$50mm 2 anos
Exportações Alcance de clientes finais por meio estrutura de vendas atual do JBS US$20mm 2010
Total US$220mm
30
32. Expectativas de Curto Prazo – Bertin S.A.
Associação com Bertin: Sinergias que atingirão, no mínimo, R$485mm/ano
Descrição Tamanho Tempo
Despesas Administrativas Escritórios, pessoal, serviços, contratos e terceiros R$40mm
Exportação Maximização de canais de vendas e revisão de contratos de frete R$100mm 2010
Couro / Pele Capturar valor com maior volume de processados R$45mm 2010
Logística Revisão dos contratos de transporte R$20mm
Fornecedores Revisão dos termos de contrato de fornecedores não core (ex. embalagem) R$35mm 1S10
Processos Industriais Otimização de custos fixos e racionalização dos contratos existentes R$245mm 2 anos
Total R$485mm
31