1. JBS S.A.
Apresentação de Resultados
3T11

2. JBS S.A.

3. JBS S.A.
Fundada na década de 50 na região Centro-Oeste do Brasil
Realizou abertura de capital da Companhia em 2007
Líder mundial em produção de proteína animal
Receita Líquida superior a R$44 bilhões nos primeiros nove meses de 2011
EBITDA de R$2,2 bilhões nos primeiros nove meses de 2011
Crescimento orgânico de 10,6% em receita líquida, em moeda local, no 3T11
125.000 colaboradores pelo mundo
134 unidades de produção nos 6 continentes
O valor de mercado é de aproximadamente R$15,3 bilhões
(1)
(1) 11/11/2011 PÁG. 3

4. Ranking JBS
1 Liderança de
Mercado
2 Histórico de
sucesso em
aquisições
3 Diversificação
geográfica e
1º Maior Produtor Mundial de
carne bovina e ovina
nos segmentos
de atuação
1º Maior Processador
Mundial de couros
4 Marcas
2º
reconhecidas Maior Produtor Mundial
de frango
3º Maior Produtor
brasileiro de lácteos
3º Maior Produtor dos
EUA de carne suína
Fonte: JBS PÁG. 4

5. Presença em mais de 100 países, nos 6 continentes
1 Liderança de Distribuição Geográfica Estratégica
Mercado
2 Histórico de
sucesso em
aquisições
3 Diversificação
geográfica e
nos segmentos
de atuação
4 Marcas
reconhecidas
3 Suínos 37 Aves 7 Laticínio 58 Centros de Distribuição 134 Abatedouros e Indústria
60 Carnes 20 Couro 1 Biodiesel 17 Escritórios Comerciais u Unidades
Presença Bovinos Frango Suínos Pele/Couro Lácteos Ovinos
geográfica e 85.825 cabeças/dia 7,9 mm aves/dia 50.000 cabeças/dia 76.100 peles/dia 5.400 tons/dia 24.000 cabeças/dia
capacidade de
produção
Fonte: JBS PÁG. 5

6. Marcas “símbolo de qualidade” nos mercados em que atua
1 Liderança de
Mercado
2 Histórico de
sucesso em
aquisições Brasil
3 Diversificação
geográfica e Argentina
nos segmentos
de atuação
4 Marcas
reconhecidas
EUA
Austrália
PÁG. 6

7. Destaques do 3T11

8. Destaques do 3º trimestre de 2011
Aumento no trimestre de 1,2pp na margem bruta para 10,9%.
Elevação trimestral de 1,1pp na margem EBITDA para 5,1%.
A receita líquida no 3T11 foi de R$15.567,8 milhões, 10,6% superior ao 3T10.
A Companhia encerrou o trimestre com R$5,6 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo.
A JBS gerou caixa líquido proveniente das atividades operacionais de R$897 milhões no trimestre.
A unidade de Carne Bovina JBS USA apresentou EBITDA no 3T11 de R$184,1 milhões , 77,9% maior
que o mesmo período anterior.
A dívida líquida reduziu R$530 milhões, aproximadamente, excluindo o efeito da variação cambial da
dívida líquida denominada em dólar.
Outros Destaques:
A unidade de carne bovina do Mercosul A unidade de carne suína da JBS
obteve EBITDA de R$453,8 milhões, com USA apresentou um EBITDA
margem EBITDA de 11,6%. acumulado de 2011 de US$264,8
milhões, 51,8% superior ao mesmo
período de 2010.
PÁG. 8

9. Resultado Consolidado – 3T11
EBITDA
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)
1800,0 8,0
15.567,8 7,3
14.672,7 1600,0 6,0 5,7
14.069,6 14.319,6 14.621,8 5,1
1400,0 4,0
+1,8% +2,5% -3,8% +10,3%
1200,0 1.026
1000,0 -15,7% 866 836
-3,4% 787
800,0
588 +33,9%
600,0 -29,7%
400,0
200,0
0,0 -12,0
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Margem EBITDA (%)
Fonte: JBS PÁG. 9

10. Análise dos Nove Meses de 2011
Desempenho por Unidade de Negócio
JBS Mercosul JBS USA JBS USA JBS USA (PPC)
(Incluindo Austrália)
Receita Líquida (R$ bilhões) Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões)
2,5
12,0 5,7
11,1 2,2 5,1
9,8 9,5
0
9M10 9M11 9M10 9M11 9M10 9M11 9M10 9M11
EBITDA (R$ bi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi)
1100 0,16
1000 0,2
1,2
0,14
0,18
0,15
1000 0,12 0,16
1200 0,13 0,14
900
0,1
0,12
261,5
0,11 0,08 0,1
900
300
800 0,08
0,1
0,06
0,06
0,09
0,04 0,04
800
0,02
700
0,07 0,02
0
0 0,05 -0,02
0,05 700
-0,04
600
-0,02
-0,06
0,03
515,5 -0,04
174,4 -0,08
468,9
600 200 -0,1
500
357,1
-0,06 0
0,01 -0,12
-0,14
1,1
-0,08
500 -0,16
1100 -0,01 400
-0,1
-0,18
-0,05 -0,2
-0,12
-0,03
400 -0,22
300
-0,14
-0,24
-0,05
-0,26
-0,16
-0,28
300 100
-0,18 -0,1 200
-0,07 -0,3
-0,32
-0,2
-172,4
-0,34
-0,09
200 100
-0,22
-0,36
-0,38
-0,11 -0,24 -0,15
-0,4
100 -0,26 0
-0,42
-0,13
-0,44
-0,28
-0,46
1000 -0,15 0 -0,3 0 -0,2 -100 -0,48
-0,5
-0,52
-200 -0,54
9M10 9M11 9M10 9M11 9M10 9M11
-0,56
9M10 9M11
-0,58
-300 -0,6
Fonte: JBS PÁG. 10

11. Análise Trimestral
Desempenho por Unidade de Negócio
JBS Mercosul JBS USA JBS USA JBS USA (PPC)
(Incluindo Austrália)
Receita Líquida (R$ bilhões) Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões)
1300
4,2 1220
1140
4,0
1060
846 867
3,9 980
837 2,0
3,8 900
772 799 1,9 1,9
820
1,7 1,8
3,6 3,6 3,6 740
3,5 660
3,4 3,4 580
500
420
340
260
180
100
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
EBITDA (R$ mi) EBITDA (US$ mil EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi)
500 16,0%
11,8% 11,6% 11,8% 12,8% 12,6% 9,9% 8,8%
14,0%
600
10,7% 7,1% 12,0%
199,977
500 20,0%
5,4% 4,4%
10,0%
3,1%
12,0%
8,6%
13,0%
8,0% 18,0%
400
7,1% 427,9 453,8
10,0%
1,1% 6,0% 16,0%
9,9%
9,0%
500 4,0%
14,0%
400
8,0% 2,0%
12,0%
400
373,7 6,0%
300
269,7 0,0%
-2,0%
5,0%
6,9% 10,0%
102,4 105,3
8,0%
308,6 4,0%
-4,0%
1,0%
300
6,0%
90,8
-6,0%
238,8 2,0% 194,8 184,1 -8,0%
83,6 -3,0%
-1,7%
4,0%
300
-10,0%
99,977
75,9 170
2,0%
-2,9%
200
-12,0% 0,0%
0,0%
-7,0%
-14,0% 200
124,8
-2,0%
200
-2,0%
103,5 -16,0%
-4,0%
-2,4%
-11,0%
-18,0%
-6,0%
-4,0%
-20,0%
100
44,7 -22,0%
-15,0%
100
-8,0%
100
-6,0%
-24,0%
-31,4 -10,0%
-47,6
-12,0%
-55,2
-19,0%
-26,0%
-8,0%
-28,0% -14,0%
0 -10,0% 0 -30,0% -0,023 -23,0% 0
-16,0%
-18,0%
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
-20,0%
-22,0%
-100
-24,0%
-26,0%
-28,0%
-200 -30,0%
Margem EBITDA (%)
Fonte: JBS PÁG. 11

12. Distribuição da Receita Líquida e do EBITDA por Unidade de Negócio
Receita Líquida por Unidade – 3T11
20,3% 25,1%
9,3%
45,3%
EBITDA por Unidade de Negócio – 3T11
-15,6%
59,6%
16,3%
39,6%
Fonte: JBS PÁG. 12

13. Crescimento Orgânico
Todas as unidades de negócios apresentaram um crescimento orgânico acima de dois dígitos, em
moeda local, no período analisado.
JBS Carne Bovina – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Carne de Frango – Receita Líquida (US$ milhões)
2.100
4.200
4.000 2.000
3.800
3.600 1.900
3.400
1.800
3.200
3.000
1.700
2.800
2.600 1.600
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
JBS Carne Suína – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Mercosul – Receita Líquida (R$ milhões)
4.000
850
3.800
800
750 3.600
700 3.400
650
3.200
600
3.000
550
500 2.800
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
PÁG. 13
Fonte: JBS

14. Distribuição das Exportações Consolidadas da JBS
Cerca de US$ 2,4 bilhões no 3T11 e US$ 7,2 bilhões nos 9M11
México 14,5%
Outros 17,9%
Vietnã 1,6% África e
Oriente Médio 14,0%
Taiwan 2,4%
US$ 2.374,2
milhões
China 4,4%
Japão 11,7%
Canadá 5,5%
Coréia do Sul 6,0% U.E. 7,8%
Rússia 7,0% Hong Kong 7,2%
Fonte: JBS PÁG. 14

15. Perfil da Dívida
A dívida líquida / EBITDA, excluindo a Pilgrim’s Pride Corp. (PPC)*, reduziu de 3,2x no 2T11 para 3,0x no 3T11 .
A dívida líquida / EBITDA, incluindo a PPC, passou de 3,6x no 2T11 para 4,0x no 3T11.
A Companhia encerrou o trimestre com R$5,6 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo.
A Companhia gerou R$897 milhões de caixa operacional e R$620 milhões de caixa líquido.
Alavancagem Perfil CP / LP
3T11 28% 72%
1500 4,0x 4
1300 3,6
3,2 2T11 27% 73%
3,1
1100 2,9 3,0 3,0x 3
900
1T11 30% 70%
700 2
500 4T10 33% 67%
300 1
100
3T10 33% 67%
-100 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 0
. Alavancagem EBITDA Curto prazo Longo prazo
. Alavancagem Ex-PPC EBITDA Ex-PPC
Fonte: JBS PÁG. 15
*subsidiária controlada pela JBS com dívidas non-recourse.

16. $ Recomendação dos analistas de Sell-Side
Instituição Analista Recomendação Preço alvo (R$)
Banco do Brasil Henrique Koch Manutenção Em revisão/10,20 (ant)
Barclays Capital Gabriel Vaz de Lima Compra 5,50
Bradesco Ricardo Boiati / Alan Cardoso Market Perform 5,20
BTG Pactual Thiago Duarte / Fábio Monteiro Compra 6,20
Citi Carlos Albano Manutenção 7,40
HSBC Pedro Herrera / Diego Maia Neutro 5,00
Merrill Lynch BofA Fernando Ferreira / Isabella Simonato Underperform 5,00
Santander Luis Miranda Manutenção 7,00
Safra Erick Guedes / Fernando Labes Compra 7,29
UBS Gustavo Oliveira / Flavio Barcala Neutro 5,10
Votorantim Luiz Cesta /Marco Richieri Compra 5,70
Fonte: Bloomberg e JBS PÁG. 16

17. Campanha de Marketing
A JBS iniciou em outubro no estado de São Paulo uma campanha inédita de Marketing, nos principais veículos de comunicação
Criar uma marca tem o objetivo de vender um produto de maior valor agregado
PÁG. 17

18. Atuação em programas de rastreabilidade do gado e no Bioma Amazônico
Sustentabilidade
A JBS S.A participa do CDP – Carbon Disclosure Project. Ambiental
Também, compõe a carteira do Índice de Carbono Eficiente da
BM&FBOVESPA, - ICO2.
Sistema de monitoramento por Imagem de Satélite no Bioma
Amazônico.
Objetivo: reduzir o desmatamento no Bioma Amazônico; evitar a
aquisição de gado proveniente de APA´s - Área de Proteção
Ambiental e Embargadas, Áreas Indígenas e Unidades de
Conservação; e erradicar o trabalho escravo no Brasil.
Amazônia
Social
100% das propriedades dos fornecedores de gado da JBS no Brasil
são georreferenciadas.
A JBS possui um banco de dados com aproximadamente 12.000
propriedades cadastradas no Bioma.
A partir das coordenadas coletadas, os dados são inseridos no
cadastro de fornecedores de matéria-prima da JBS e enviados à
Empresa contratada para serem analisados sobrepostos à base
cartográfica montada com imagens de satélite e relatórios DETER e
Imagem de Satélite PRODES do Instituto Nacional de Pesquisas Espaciais – INPE.
PÁG. 18
Fonte: Política de Sustentabilidade JBS

19. Missão
“ Sermos os melhores naquilo que nos propusermos
a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo
os melhores produtos e serviços aos clientes,
solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos
acionistas e a certeza de um futuro melhor
”
a todos os colaboradores.