2. Ressalva sobre declarações futuras
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são
apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da
Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",
"planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.
Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em
pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e
incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem
atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 30 de junho de 2010 e a Braskem não se
obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento
tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
2
3. Agenda
Braskem
Um player global
Aquisições recentes: oportunidades e desafios
Pipeline de projetos: crescimento com criação de valor
Braskem consolidada
A indústria petroquímica
Considerações finais
3
4. Agenda
Braskem
Um player global
Aquisições: oportunidades e desafios
Pipeline de projetos: crescimento com criação de valor
Braskem consolidada
A indústria petroquímica
Considerações finais
4
5. Braskem
Líder em resinas termoplásticas nas
Américas
Portfólio diversificado de produtos
petroquímicos, com foco em PE, PP Ativos industriais
e PVC
3 PP
Capacidade anual de 6.460 kt/ano
29 plantas (resinas e eteno) no
Brasil e EUA
1 PVC
Crackers base nafta e gás
1 cracker nafta
Petrobras como principal fornecedora 3 PE
de matéria prima 1 PP
1 PVC
Atrativo pipeline de projetos na
América Latina
1 cracker gás
Listada em 3 bolsas de valores: 1 PP
BM&FBovespa, NYSE e Latibex 3 PE
1 cracker nafta
100% tag along 2 PP
1 cracker nafta 3 PE
Principais indicadores UDM* 5 PE
Receita Líquida: R$ 24,8 bilhões 2 PP
EBITDA: R$ 3,8 bilhões
Fonte: Braskem *UDM: Últimos Doze Meses 5
6. Uma história de sucesso com objetivos
claros
6.460
Capacidade de Resinas (kta)
Aquisições 3.595
2.341 4.275
Crescimento orgânico
1.410
520
1.821 2.185 2.185
Líder nas
54% de 80% de aumento
aumento de
Américas
de capacidade
capacidade
Líder na América
Latina
Aquisições
Petroquímica Quattor + 2020
Ipiranga, Copesul Triunfo Sunoco
e Paulínia
Politeno
Polialden 2010
Trikem 2008
2009
OPP 2007
2005 2006
2004
2003
2002
2006
de R$3,74 bi e desembolsos
relativos às aquisições de
Após Aumento de Capital
Líder nas Américas e estar
Quattor e Sunoco
entre as 5 maiores
petroquímicas mundiais
em Valor de Empresa
Ser líder de Resinas
Termoplásticas na América
Latina Desvalorização
cambial
Crise de 2008
2,72x 3,73x 2,67x 3,12x 2,84x
2t10
Fonte: Braskem
Dívida Líquida/EBITDA (R$) 6
7. Crescimento consistente
EBITDA (US$ milhões)
23,1%
18,0% 16,9% 15,5%
19,3%
14,8%
Evolução Capacidade (Kt)
19,1%
Resinas
14,1% 13,5%
Eteno
CAGR: 21% CAGR: 19%
2.132 10.212
1.626 1.642
1.337
5.921
5.551
871 851 764
581 2.965 3.045 3.145 3.190 3.621
457
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 UDM 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
2010
EV 2,4 3,9 5,8 4,2 4,7 7,6 5,1 7,5 11,6
(US$ bi)
EV/ 5,2x 6,7x 6,6x 5,0x 6,2x 4,6x 3,8x 4,8x 5,4x
EBITDA
Suportada pelo crescimento da produção, liderança de mercado, sucesso da política
comercial e consolidação da indústria
Fonte: Braskem 1 Números de 2009 e 1T10 são pro forma Braskem + Quattor + Sunoco 7
8. Aquisição Quattor
Oportunidades
Bahia
PP HOMO/COPO (1979)
Capacidade: 115 kta Concentração de ativos na Região SE
Tecnologia: Slurry Shell (~70% consumo brasileiro de
resinas);
Otimização da distribuição logística
associada a redução de
Cracker (2005) armazenagem externa;
Camaçari
Capacidade: 520 kta eteno Matriz diversificada de MP -
Rio de Janeiro
Tecnologia: ABB Lummus
– etano/propano equilíbrio nafta x gás ;
Mauá Duque de
PEAD/ PEBDL (2005) Administração conjunta dos
Paulínia Caxias Capacidade: 540 kta contratos de matéria-prima;
Tecnologia: Gas phase - Unipol
PP HOMO/COPO (1992) Renegociação de contratos de
Triunfo
Capacidade: 310 kta serviços e seguros ;
Cracker (1972) Tecnologia: Bulk – Lipp
Unificação da produção e das
Capacidade: 700 kta eteno*
Tecnologia: ABB Lummus (nafta) práticas de manutenção;
PEBD/ EVA (1972) Unificação dos centros de Tecnologia
Capacidade: 120 kta e Inovação;
São Paulo
Tecnologia: HP Autoclave
PEAD/ PEBDL (2008)
Redução do custo de capital de giro;
Desembolso com a aquisição:
Capacidade: 240 kta Sinergias fiscais e logísticas;
Tecnologia: Slurry – Chevron Phillips R$647,3 milhões
PEBD (1965) + Reestruturação organizacional.
Capacidade: 140 kta Aumento de Capital:
Tecnologia: Tubular Desafios
R$3,74 bilhões
PP HOMO/COPO (2003) Estabilidade de fornecimento de
Capacidade: 450 kta
Tecnologia: Spheripol matéria prima;
*Expansão 200 kta com entrada efetiva em 2010
Integração de culturas. 8
9. Principais indicadores Quattor
Indicadores Operacionais
Taxa de produção (%) 1T10 2T10
Eteno 71%(1) 83%(1)
PE 61% 76%
Indicadores Financeiros
R$ milhões 1T10 2T10
Receita Líquida 1.220 1.425
Cenário a partir do 2S10
EBITDA 107 214
Normalização nas operações
Margem EBITDA 8,8% 15,0% das refinarias de Cabiúnas e
Reduc possibilitaram que a
Riopol apresentasse a melhor
taxa de operação mensal em
julho: 86% para eteno e 77%
Principais impactos no resultado operacional
para PE
do 2T10
Compromisso da Petrobras de
Crescimento das taxas de utilização com
regularização do fornecimento
melhor estabilidade do fornecimento de
para utilização a plena
matéria-prima: Fornecimento do pólo de
capacidade da Riopol
Mauá regularizado em maio/2010
até outubro/2010.
(1) Considera expansão de 200 kta 9
10. Sinergias da Quattor chegam a R$ 400(a)
milhões de EBITDA em 2012
R$ milhões
43
79
Necessário Investimento de 400
R$ 350 milhões para captura
integral das sinergias
279
NPV sinergia financeira
estimada em R$ 340 milhões
Industrial Logística Suprimentos EBITDA Sinergias
Mix de produção Maximização de ganhos Gestão conjunta na
Aproveitamento das na distribuição de compra de matéria-
correntes dos crackers produtos (mercado prima
doméstico e externo) Renegociação de
Otimização de estoques
Otimização de modais contratos de terceiros
Fonte: Braskem (a) Recorrente 10
11. Braskem America (antiga Sunoco)
R&T Center
Pittsburgh, PA
Oportunidades
Ativos de escala mundial e estado da
arte – tecnologia e idade semelhantes
aos ativos brasileiros de PP;
Desenvolvimento de uma base global
Neal, WV Marcus Hook, PA de produção;
1 PP 1 PP
Consolidação de ativos industriais;
Custo competitivo para cerca de 70%
da matéria-prima;
La Porte, Tx Plataforma para os projetos greenfield
1 PP na América Latina.
Desembolso com aquisição: Desafios
US$350 milhões
Conhecimento do mercado de
distribuição norte americano;
Indicadores Financeiros Agregação de valor à cadeia
R$ milhões 1S09 1S10 fornecedor ⇔ cliente (substituir
distribuidor);
Receita Líquida 764 1.109
Mercado pulverizado;
EBITDA 88 106 Retomada da demanda vs incerteza
recuperação econômica.
11
12. Agenda
Braskem
Um player global
Aquisições: oportunidades e desafios
Pipeline de projetos: crescimento com criação de valor
Braskem consolidada
A indústria petroquímica
Considerações finais
12
13. Direcionamento Estratégico
“SER A LÍDER MUNDIAL
DA QUÍMICA SUSTENTAVEL,
INOVANDO PARA MELHOR
SERVIR AS PESSOAS”.
14. Crescimento com melhoria de
competitividade
BRASIL
Expansão de PVC
Entrada em operação: 1º semestre de 2012
Expansão da capacidade de 200 kt/a de PVC
em Alagoas
Investimentos de US$ 470 milhões
VPL Esperado ~US$ 450 milhões
Desembolso já iniciado no 2T10
Suporte a projetos de infraestrutura no país
Comperj e Suape
Análise da participação da Braskem nos projetos de
Novos Projetos
Suape (pólo têxtil) e Comperj (1ª e 2ª gerações)
Ativos Industriais
Projetos com a Petrobras
Fonte: Braskem 14
15. Crescimento com melhoria de
competitividade
AMÉRICA LATINA
México: Projeto Etileno XXI
Entrada em operação: início de 2015
JV constituída entre Braskem (65%) e o grupo
mexicano IDESA (35%) para a aquisição de etano
da PEMEX
Projeto petroquímico integrado: 1 Mt/a de eteno
e 1 Mt/a de PE
Investimentos estimados em até US$ 2,5 bilhões
ao longo de 5 anos
Financial Advisor contratado: Banco Sumitomo
Estruturação da participação de ECAs e MLAs 1
Novos Projetos
Ativos Industriais
Projetos com a Petrobras
Fonte: Braskem 1 Agências de Crédito de Exportação (ECA) e Agências Multilaterais (MLA) 15
16. Pipeline consolidado de projetos
Proj. Peru
(+ 600 a 1.000 kta eteno/PE)
Etileno XXI - Mexico Polimerica – Venezuela
(+ 1.000 kta eteno (+ 1.300 kta eteno e
e + 1.000 kta PE) + 1.000 kta PE)
PE Verde Propilsur – Venezuela Suape
(+ 200 kta eteno) (+ 300 kta PP) Comperj
Expansão PVC
(+ 200 kta)
2010 - 2012 2013 - 2015 Projetos em avaliação
CAGR 2010-2015 de Capacidade de Resinas: +4,3%
Diversificação de matéria prima e ativos de classe mundial
Disciplina de capital
Histórico excelente de execução de projetos
16
Fonte: Braskem
17. Investimentos em 2010 somam R$ 1,6 bi
Investimentos
R$ milhões
1.617
56 Braskem America
35 Venezuela
360 Quattor
10 Quantiq
72 México
254 PE Verde
192 Reposição de Equipamentos
621
7 52 Aumentos de Cap./PVC Alagoas
119
7
317 Paradas de Manutenção
251
Novos Projetos
61 Produtividade
63
8 Ativos Industriais
101 208 Outros
21 Projetos com a Petrobras
44
1S10 2010e
17
18. Agenda
Braskem
Um player global
Aquisições: oportunidades e desafios
Pipeline de projetos: crescimento com criação de valor
Braskem consolidada
A indústria petroquímica
Considerações finais
18
19. Braskem consolidada
Indicadores Financeiros:
2009 UDM Jun/10
R$ bilhões Consolidada Consolidada Potencial melhora de margem
Estabilização no fornecimento
Receita Líquida 21,5 24,8 de matéria-prima;
EBITDA 3,2 3,8 Equalização margem Braskem
(17%) vs Quattor (12%) no
1S10;
Div Liquida/EBITDA 3,46x 2,84x
Substituição do 1S09 pelo 1S10
# Plantas: 29 29
80% Aumento 6.460
de Capacidade
510
3.595 2.915
PVC
Ativos Industriais 510
PP
1.090
PE
3.035
1.995
Listada em 3 bolsas de valores: BM&FBovespa, NYSE e Latibex
Fonte: Braskem 19
20. Matriz de matéria-prima
Diversificação para competir globalmente
Perfil de matéria-prima* (2009) Braskem Pós Aquisições* Braskem Pós Projetos*
8% 3%
30% Implementação do
37% 13%
Pipeline de Projetos** 24%
17% 18%
92%
56% 58% 15%
69%
46%
14%
Quattor Sunoco Braskem Fornecimento de matéria-prima mais balanceado e diversificado
Liquido (2) Propeno Refinaria Gas (1) Preço de gás competitivo em comparação à referência internacional
Etanol
Propeno Nafta / Condensado
Referência USGC a preços competitivos ~70% da nafta fornecida pela Petrobras com fórmula
competitiva de preços
Gás 30% importação direta de diferentes fornecedores
100% fornecimento Petrobras com preços competitivos globais
em relação à referência internacional
Etanol
*Baseado na capacidade de produção de resinas. Sunoco compra diretamente propeno
(1) Etano, Propano e HLR; (2) Nafta e condensado ** Considera o Projeto México e PE Verde 20
21. Forte geração de caixa e margens
competitivas
R$ milhões
Forte geração de caixa,
2T10 1T10 2T09 Var. Var. principalmente pela
Principais Indicadores Econômicos
(A) (B) (C) (A)/(B) (A)/(C)
melhoria de performance
Receita Líquida 6.539 6.272 4.996 4% 31% operacional da Quattor
EBITDA 1.042 909 735 15% 42%
Ganhos de produtividade
Margem EBITDA 15,9% 14,5% 14,7% 1,4 p.p. 1,2 p.p. já refletindo no resultado
do 2º trimestre
Foco na captura de
sinergias
2T10 1T10 2T09 Var. Var.
Resultado Financeiro
(A) (B) (C) (A)/(B) (A)/(C) Melhoria expressiva dos
Resultado Financeiro Líquido (575) (880) 1.379 -35% -142% resultados pós crise
financeira
Variação Cambial (VC) e Monetária (VM) (216) (374) 1.666 -42% -113%
Resultado Fin excluindo-se VC e VM (359) (506) (287) -29% 25%
Juros de Financiamentos / Aplicações (165) (129) (153) 28% 8%
Passivos / Ativos Tributários (40) (287) (30) -86% 34%
Outros (155) (90) (105) 71% 47%
Fonte: Braskem 21
22. Estabilidade da demanda no 2T10 reflete
bom desempenho dos setores
Consumo Aparente (Mil ton) +10%
4.720
4.173 4.291
4.048
1S10
2007 2008 2009 2010e
Alimentício
Varejo
Higiene e Limpeza
Agrícola Desempenho da demanda
Bens de Consumo setorial no ano:
Construção Civil Relevante
Automotivo Moderado
Eletrodomésticos Baixo / Retração
Fonte: Abiquim, Estimativa Braskem, Relatório Tendência, IBGE, Anfavea 22
23. Histórico de preços
Evolução preços de PE (base 100) Evolução preços de PP (base 100)
140 130
130 120
120 110
110
100
100
90 90
80 80
jul/09
jul/10
ago/09
ago/10
fev/10
jan/10
ago/09
nov/09
dez/09
ago/10
jun/09
mar/10
jun/10
jun/09
jan/10
mar/10
jun/10
abr/09
mai/09
abr/10
mai/10
abr/09
out/09
abr/10
jul/09
jul/10
mai/09
set/09
mai/10
fev/10
nov/09
dez/09
out/09
set/09
Mercado Internacional Mercado Brasileiro Mercado Internacional Mercado Brasileiro
Preços de resinas termoplásticas dão sinais de recuperação no mercado internacional
Expectativa de recuperação já em agosto
Fonte: CMAI 23
24. Tendência do Mercado
Evolução das vendas de resinas Braskem
consolidada(1) – mercado doméstico Tendência 3T10 - Mercado Doméstico
Resinas – Evolução de Vendas (kt)
Volume Preço Receita Custo
PP
PE
PVC
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
Fonte: Estimativas Braskem e ABIQUIM. (1) Dados 2009 e 1T10 pro forma. 24
25. Evolução do EBITDA – 1T10 x 2T10
Melhores preços no mercado doméstico até maio, R$ milhões
acompanhando o mercado internacional, compensaram
alta de matéria prima no 2T10
Impacto do
26 câmbio nos
custos
Impacto do
câmbio na -38
receita
213
(5) 1.042
(12)
(20) (43)
909
EBITDA Margem de Volume Câmbio CF + DVGA Outros EBITDA
1T10 Contribuição 2T10
Fonte: Braskem 25
26. Alavancagem cai ficando abaixo de 3x
pela 1ª vez desde a aquisição
Dívida Líquida / EBITDA Dívida Líquida / EBITDA
Em R$ Milhões (30/06/10)
(R$ milhões) (US$ milhões)
Dívida Bruta: 14.384 -9% -12%
Dívida Líquida: 10.909 3,12x * 3,23x
2,84x 2,84x
Prazo Médio: 8,2 anos
64% da dívida estão atrelados ao dólar
Mar 10 Jun 10 Mar 10 Jun 10
3.475 * Considera aumento de capital de R$ 3,74 bi e
desembolso das aquisições de Quattor e Sunoco
1.197 16%
16%
13%
12% 12%
2.346 2.346 9% 9% 9%
1.889
2.278 4% 1.731 1.631
1.299 1.315
1.296
584
30/06/10 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016/ 2018/ 2020
Saldo das 2017 2019 em diante
Disponibilidades
Aplicado em R$
Aplicado em US$
Fonte: Braskem 26
27. Braskem: Ratings confirmados após
aquisições
RATING Após Aquisições
Condições para Upgrade:
‣ Manutenção de liquidez forte (caixa ou equivalentes –
Stand By) acima de R$3bi. Caixa superior a R$ 3bi desde
+
Ba3 BBB- dez/08;
- Investment Grade
‣ Capitalização da Braskem como condição precedente
Jan/09 Mai/09 + para aquisição. Realização de movimentos societários;
Ba1 BB+ stable
Mar/09 -
Jan&Fev/10 ‣ Integração bem sucedida com realização da captura de
sinergias, e aumento de geração de caixa;
Ba2 BB As aquisições consolidaram os pontos abaixo: ‣ Redução do grau de alavancagem de Dívida
Líquida/EBITDA para 2,5x. No 1º trimestre após aquisição
‣ Posição Estratégica fortalecida;
reduzimos de 3,46x para 3,12x. No 2T10 reduzimos para
Ba3 BB- ‣ Incremento de # plantas , sites e diversificação geográfica; 2,84x.
‣ Diversificação do mix de matérias primas;
Mercado doméstico mais disciplinado e com menor volatilidade;
B1 B+
‣
‣ Alta Governança;
‣ Participação da Petrobras.
2009 2010
Braskem Ratings (Escala Local) Braskem Ratings (Escala Global)
Moody’s Aa2.br / Stable Outlook Moody’s Ba1 / Stable Outlook
Fitch AA / Stable Outlook Fitch BB+ / Stable Outlook
S&P AA+ / Stable Outlook S&P BB+ / Stable Outlook
Fonte: Braskem 27
28. Agenda
Braskem
Um player global
Aquisições: oportunidades e desafios
Pipeline de projetos: crescimento com criação de valor
Braskem consolidada
A indústria petroquímica
Considerações finais
28
29. Visão do ciclo da indústria petroquímica
global
Eteno: Taxa de operação 1S10
Mil t Indústria 1º semestre de 2010
20.000 90
86
89
86
89 Produtores já responderam à
84 84
15.000
83 82 81 desaceleração da demanda no 2T10
79
77 via redução das taxas de operação
10.000
Matriz competitiva de custos permite
5.000
EUA operar a taxas mais elevadas em
relação a outras regiões
0
Braskem volta a operar acima da
Europa Am. Norte Ásia O.Médio Mundo Braskem
média mundial no 2T10
Capacidade 2T Taxa operação 2T10 (%)
Taxa operação 1T10 (%)
Cenário Global
Eteno: Balanço de Oferta e Demanda Novas capacidades poderão
Mil t pressionar maior fechamento de
200.000
88,4
90,5 ativos não competitivos em caráter
87,0
83,8 83,1
permanente, principalmente na
150.000
80,4 Europa e nos EUA
100.000 Volatilidade do cenário econômico
mundial versus demanda por
50.000
petroquímicos
0 Expectativa de melhora na
2009 2010e 2011e 2012e 2013e 2014e rentabilidade da indústria a partir do
Capacidade Demanda Tx. Operação 2010e (%) 2S11
Fonte: CMAI 29
30. Adicionais de capacidade de eteno em
2010
Capacidade Capacidade
Região Empresa Entrada
Adicional 2010 Efetiva 2010*
O. Médio Morvarid PC 334 2T10 208
Novos entrantes estão
O. Médio RLOC 975 2T10 / 3T10 650
localizados no Oriente
Médio (38%) e Ásia (59%)
O. Médio Kayan 300 4T10 300
O. Médio Petro-Rabigh 325 1T10 325 Matriz de matéria-prima
O. Médio SHARQ 1.100 2T10 800 das novas capacidades:51%
O. Médio Yansab 433 1T10 108 nafta e 49% gás
O. Médio Borouge 700 3T10 650
Ásia Baotou Shenhua 100 3T10 100 Atrasos já reduziram em
Ásia CNOOC & Shell PC 150 2T10 150 18% a entrada de
Ásia Dushanzi PC 667 2009 667 capacidade esperada para
Ásia Fujian Ref & Chem 533 2009 533 o ano
Ásia Panjin Ethylene 450 2T10 305
Estima-se um crescimento
Ásia Secco 150 2009 150
de demanda de 4,5
Ásia Shenyang Paraffin 87 2009 87
milhões t de eteno em
Ásia SINOPEC/SABIC Tianjin PC 1.000 1T10 / 3T10 750
2010, alta de 4% em
Ásia ZRCC 750 2T10 750
relação a 2009
Ásia JX Nippon Oil & Energy Corp. 220 3T10 220
Ásia LG Chem 75 2009 75 Atrasos e curva de
Ásia YNCC 33 2009 33 aprendizado das novas
Ásia Shell Chemical 667 2T10 667 plantas poderão impactar
Ásia MOC 675 2T10 675 positivamente o balanço
Ásia PTT Polyethylene 917 3T10 500 de oferta e demanda 2010
Outros 275 275
TOTAL 10.916 8.978
-18%
Fonte: CMAI / Parpinelli / Análise Braskem * Dados estimados. Não considera taxa de operação das plantas e possíveis adicionais atrasos. 30
31. Cenário Macroeconômico Brasileiro
PIB Real Crescimento anual (1)
• Brasil ainda é uma economia relativamente fechada, 9,0% 7,8%
com exportações correspondendo a 14% do PIB, 8,0%
7,0% 6,1%
distribuídas por diversos parceiros comerciais.
6,0% 4,7% 4,6%
4,5% 4,5% 4,5%
5,0%
3,5%
• Indicadores de solvência externa fortes e regime de 4,0% 5,2%
4,4% 4,3% 4,3%
3,0%
taxa de câmbio flutuante atenuaram especulação 1,3%
2,0%
contra o Real durante a crise. 1,0% -0,2%
0,0%
• O sistema bancário brasileiro é bem capitalizado e -1,0%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
bem regulamentado.
PIB Real
Real GDP On Augustde 2010
Agosto 2010 On December de 2009
Dezembro 2009
• Consumo das famílias corresponde a 61% do PIB e
consumo do governo a 20%.
PIB é altamente influenciado pelo comportamento de Renda Média (Março 2002 = base 100)
consumo, que tem sido incentivado pelo aumento da
renda média. 180
160
• O Brasil ainda é uma economia desalavancada, mas
com crescente acesso a crédito (atualmente o 140
indicador disponibilidade de crédito/PIB é de 45% e 120
espera-se 49% para 2010), que acaba incentivando o
consumo. 100
80
Rendimento Médio
Fonte: Santander 31
32. Brasil: um Mercado Dinâmico
Ainda com baixo consumo per capita
Consumo per capita de PE, PP e PVC (Kg por pessoa)
63
63
57
57
Brasil: 41
41
5,4%
CAGR
28
28
21,9 22,7 22,2
22,2
20,2
18,7 18,0
16,6 17,8 17,5
15,4 16,2 16,1
14,5
12,5 13,6
11,1
9,6
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
PE PP PVC
Fonte: CMAI, IBGE, Abiquim, Braskem * Compound annual growth rate 32
33. Player de Consumo
1S10 Abertura das vendas domésticas de Braskem
HIGIENE E LIMPEZA
COSMÉTICOS E FARMACÊUTICOS
BENS DE 9%
CONSUMO 3% AUTOMOTIVO
13% 6%
VAREJO
6%
14% CONSTRUÇÃO
3% ELÉTRICO E ELETRÔNICO
EMBALAGENS 4%
PARA ALIMENTOS 28% INDUSTRIAL
4%
5% INFRAESTRUTURA
4%2% AGRONEGÓCIO
OUTROS
QUÍMICOS E AGROQUÍMICOS
Fonte: Braskem / Abiquim 33
34. Desenvolvimento de mercado
Construção de lajes leves utilizando Peças de tratores, colheitadeiras e
esferas de polipropileno. implementos estão migrando para
PE rotomoldado.
BUBBLEDECK Máquinas agrícolas
Substituir os poços de concreto por uma
Projeto desenvolvido com Unipac e estrutura rotomoldada. Apoio da CNO e
Toyota-Tsusho. Piso vazado para os parceiros Asperbras, Fortlev e
permear água. Brinquedos Bandeirante
CROSSWAVE
Poço de visita
Substituição de amianto por fibra Substituir tanques de fibra de vidro de
de PP como reforço em volumes superiores a 2000l.
fibrocimento.
FIBROCIMENTO Tanques Grandes
Novos moldes para Lavadora, com Silos plásticos para armazenamento de
gabinete em PP (substituição de aço), grãos. Parceria com a Suzuki.
em etapa final de validação.
Silo Bolsa
CATARINA
34
35. Agenda
Braskem
Um player global
Aquisições: oportunidades e desafios
Pipeline de projetos: crescimento com criação de valor
Braskem consolidada
A indústria petroquímica
Considerações finais
35
36. Por que Braskem?
Pr/ação
Evolução BRKM5
35
Consolidado (R$ bilhões) 2T10 Múltiplo
30
EBITDA UDM 3,8 3,8
25
Sinergias em 2012 4,2
20 Valor de Mercado 10 18,8
+
15 EV 20,9 29,7
10 EV/EBITDA 5,4x 7,0x*
5 Preço por ação 12,5 23,6
0 Proj. VPL até 2012 > R$ 1,12 bi
jan-02 jan-03 jan-04 jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10
Valor adicional dos
R$ 1,40/ação
R$ US$ projetos ao preço da ação
Maior produtora de resinas termoplásticas das Américas Múltiplo dos Peers 2010. Fonte: Bloomberg.
Liderança dos projetos relevantes da America Latina com
matéria prima competitiva
Mercado consumidor emergente com potencial adicional de Grande potencial de criação de
crescimento relativo per capta valor
Rentabilidade superior à média dos peers
Aumento do EBITDA
Acesso a um dos maiores mercados consumidores mundiais
através da aquisição dos EUA Múltiplo EV/EBITDA abaixo dos
Histórico bem sucedido de crescimento orgânico e através peers' (6-7x)
de aquisições
Acionistas com visão de longo prazo com sinergias
estratégicas para o crescimento com criação de valor
Líder na química verde 36