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ECONOMIA, POLÍTICA E GEOPOLÍTICA 2012            Europa / U.E. / Crise do Euro                  (Dólar + Forte)      Ori...
PREÇO DO PETRÓLEO AINDA ALTO,  APESAR DA CRISE ECONÔMICA
Estreito de Ormuz
ECONOMIA MUNDIAL         Europa do Euro / potencial recessivo     EUA e Japão com pequena recuperação         China e e...
CRISE ECONÔMICAFORTALECE O DÓLAR     (REFÚGIO)
DÓLAR FORTEENCARECE AS COMMODITIES E COMPRIME SEUS PREÇOS
MAS CRISE(AINDA) NÃO AFETA CRESCIMENTO DADEMANDA DE COMMODITIES AGRÍCOLAS
PRODUÇÃO MUNDIAL                  CARNES E LEITE                   (milhões/ton.)                           2010     2011 ...
DEMANDA MUNDIAL                    (milhões/ton.)                          MILHO                  09/10     10/11      11/...
DEMANDA MUNDIAL                 (milhões/ton.)                FARELO DE SOJA              09/10    10/11      11/12   12/1...
IMPORTAÇÕES MUNDIAIS              (milhões/ton.)                 MILHO              10/11      11/12      12/13Milho      ...
IMPORTAÇÕES MUNDIAIS                  (milhões/ton.)                        SOJA                09/10    10/11     11/12  ...
O PAPEL DECISIVO DOS EMERGENTES    (CRESCIMENTO DA RENDA)
2009	           2010	         2011	         2012	  PIB	  Mundial	                     -­‐0,6	          5,3	          3,9	 ...
GRÁFICO MILHO MAIO
2011/12Clima e ProduçãoO efeito ‘La Niña’
MILHO BRASIL - SAFRA 11/12  Área plantada milho: + 12%,     para 15,5 milhões/ha.      1ª safra = 8,3 (+ 5%)      2ª safra...
MILHO – PRODUÇÃO BRASIL                          10/11    11/12Área (milhões/ha.)        13,8      15,5Produção (milhões/t...
MILHO BRASIL - SAFRA 11/12Consumo interno = 50 milhões/ton. (48)      Exportação = 11 milhões (9)     Estoque final = 14 m...
PRODUÇÃO / SUPRIMENTO MUNDIAL                   (milhões/ton.)                            MILHO                          0...
MILHO – ESTOQUES MUNDIAIS               (milhões/ton.)                09/10   10/11       11/12MUNDO            144      1...
SOJA BRASIL - SAFRA 11/12        Área plantada soja: + 3,5%,           para 25 milhões/ha.Produção inicial esperada = 74,7...
SOJA – PRODUÇÃO BRASIL                            10/11   11/12Área (milhões/ha.)          24,2     25,0Produção (milhões/...
SOJA BRASIL - SAFRA 11/12Exportações menores e concentradas 1º semestre           Estoque final bem inferior              ...
SOJA ARGENTINA        (milhões/ton.)Previsão inicial: 53 milhões/ton.Previsão atual: 42 milhões/ton.   (safra anterior: 49...
PRODUÇÃO / SUPRIMENTO MUNDIAL                   (milhões/ton.)                             SOJA                          0...
SOJA – PRODUÇÃO MUNDIAL                           (milhões/ton.)                           09/10   10/11      11/12MUNDO  ...
PRODUÇÃO / SUPRIMENTO                           Oleaginosas & Soja                             (milhões/ton.)             ...
SOJA – ESTOQUES MUNDIAIS                       (milhões/ton.)                          09/10   10/11   11/12   MUNDO      ...
Resumo 2011/12
PRODUÇÃO / SUPRIMENTO - MILHO •  rodução Milho EUA menor em 2011/12  P•  Mas compensada por produções maiores na         C...
PRODUÇÃO / SUPRIMENTO – SOJA  •  rodução Soja EUA menor em 2011/12   P      •  Estoques EUA ainda apertados•  Produção Soj...
PREÇOS MÉDIOS          (US$/Bushel)          09/10       10/11      11/12 Soja       9.59       11.30     12.35Milho      ...
Tendências Próximos 3 Meses       Milho de estável a mais fracocom bom andamento da nova safra americana         e entrada...
Tendências 2012/13
TENDÊNCIAS 2012/13                             EUA            Área de Plantio – Milhões de Hectares                     20...
Clima até agora favorável para milho e soja nos EUA          Tendência de produção maior      Mas ainda 3 meses críticos p...
TENDÊNCIAS 2012/13                             EUA               Produção – Milhões de Toneladas                     2010 ...
TENDÊNCIAS 2012/13           Estoques Finais – Milhões de Toneladas                     Projeções EUA e Mundo             ...
OUTROS INDICADORESPetróleo (ainda alto = US$ 90.00/100.00)  Dollar Index (forte = 80.00 /82.00)
Mas dólar forte lá foramantém o dólar valorizado aqui dentro             Câmbio Brasil  (perspectiva média = R$ 1,85/2,05)...
PREÇOS MÉDIOS        Tendência Preliminar 2012/13                  US$/Bushel          10/11    11/12           12/13    %...
BRASIL              2º Semestre MILHO pressionado por nova safra EUA e grandes estoques no Brasil (2ª safra)              ...
Obrigado !                                            Silmar César MüllerJornalista Econômico, Analista de Mercado Agrícol...
18 silmar-beef point-agritendências_tendências do mercado de grãos_2012-13
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  1. 1. TENDÊNCIAS DO MERCADO DE GRÃOS Perspectivas 2012/13 para Milho e Soja AGRINVESTOR Intelligence 17/Maio/2012
  2. 2. ECONOMIA, POLÍTICA E GEOPOLÍTICA 2012   Europa / U.E. / Crise do Euro (Dólar + Forte)   Oriente Médio / Norte da África   Primavera Árabe   Irã Nuclear / Estreito de Ormuz (Petróleo + Caro)   Desaceleração da China (Demanda)
  3. 3. PREÇO DO PETRÓLEO AINDA ALTO, APESAR DA CRISE ECONÔMICA
  4. 4. Estreito de Ormuz
  5. 5. ECONOMIA MUNDIAL   Europa do Euro / potencial recessivo  EUA e Japão com pequena recuperação   China e emergentes desacelerando, mas ainda com bom crescimento   O bom desempenho da África
  6. 6. CRISE ECONÔMICAFORTALECE O DÓLAR (REFÚGIO)
  7. 7. DÓLAR FORTEENCARECE AS COMMODITIES E COMPRIME SEUS PREÇOS
  8. 8. MAS CRISE(AINDA) NÃO AFETA CRESCIMENTO DADEMANDA DE COMMODITIES AGRÍCOLAS
  9. 9. PRODUÇÃO MUNDIAL CARNES E LEITE (milhões/ton.) 2010 2011 2012Carne Bovina 57 57 57Carne Suína 103 102 104Carne de Aves 83 86 88-  otal T 243 244 249Leite 440 450 458Fonte: Usda
  10. 10. DEMANDA MUNDIAL (milhões/ton.) MILHO 09/10 10/11 11/12 12/13Consumo 823 849 867 921 China 165 180 188 200 EUA 282 285 278 302 Etanol-EUA 117 128 127 127 U.E-27 59 63 67 68Fonte: Usda
  11. 11. DEMANDA MUNDIAL (milhões/ton.) FARELO DE SOJA 09/10 10/11 11/12 12/13Consumo 161 170 176 182 China 37 43 47 50 EUA 28 27 28 28 U.E-27 30 31 30 30Fonte: Usda
  12. 12. IMPORTAÇÕES MUNDIAIS (milhões/ton.) MILHO 10/11 11/12 12/13Milho 93 93 99-  .E. U 7 5 6-  apão J 16 16 16-  hina C 1 5 7
  13. 13. IMPORTAÇÕES MUNDIAIS (milhões/ton.) SOJA 09/10 10/11 11/12 12/13Soja Grão 87 88 89 95-  hina C 50 52 56 61-  .E.-27 U 13 12 11 11Fonte: Usda
  14. 14. O PAPEL DECISIVO DOS EMERGENTES (CRESCIMENTO DA RENDA)
  15. 15. 2009   2010   2011   2012  PIB  Mundial   -­‐0,6   5,3   3,9   3,5  PIB    Emergentes    %   2,0     7,5     6,2     5,7  -­‐Brasil   -­‐0,2     7,5     2,7     3,0    -­‐Rússia   -­‐7,8     4,3     4,3     4,0    -­‐China   9,2     10,4     9,2     8,2    -­‐Índia     9,1     10,6   7,2   6,9  África  Subsaariana     2,8   5,3   5,1   5,4  Fonte:    FMI/Abril-­‐12  
  16. 16. GRÁFICO MILHO MAIO
  17. 17. 2011/12Clima e ProduçãoO efeito ‘La Niña’
  18. 18. MILHO BRASIL - SAFRA 11/12 Área plantada milho: + 12%, para 15,5 milhões/ha. 1ª safra = 8,3 (+ 5%) 2ª safra = 7,2 (+22%) Produção esperada 1ª safra = 36 milhões/ton. (-1%) 2ª safra = 30 milhões (+41%) Total = 66 milhões (+ 15%)
  19. 19. MILHO – PRODUÇÃO BRASIL 10/11 11/12Área (milhões/ha.) 13,8 15,5Produção (milhões/t.) 57,4 65,9-Paraná 12,2 14,5-Mato Grosso 7,6 12,1-Goiás 6,0 7,9-Minas Gerais 6,5 7,5-Rio Gr. Sul 5,8 3,5-São Paulo 4,3 4,8-Mato Grosso Sul 3,4 4,9-Santa Catarina 3,6 3,0Fonte: Conab
  20. 20. MILHO BRASIL - SAFRA 11/12Consumo interno = 50 milhões/ton. (48) Exportação = 11 milhões (9) Estoque final = 14 milhões (9)
  21. 21. PRODUÇÃO / SUPRIMENTO MUNDIAL (milhões/ton.) MILHO 09/10 10/11 11/12 MUNDO 819 829 870 (870) EUA 333 316 314 China 164 177 192 U.E-27 57 56 64 Brasil 56 57 66 (64) Argentina 23 24 22 (28)Fonte: Usda/Agrinvestor
  22. 22. MILHO – ESTOQUES MUNDIAIS (milhões/ton.) 09/10 10/11 11/12MUNDO 144 124 128-EUA 43 29 22
  23. 23. SOJA BRASIL - SAFRA 11/12 Área plantada soja: + 3,5%, para 25 milhões/ha.Produção inicial esperada = 74,7 milhões/ton. Nossa previsão atual pós-seca Sul = 66,0
  24. 24. SOJA – PRODUÇÃO BRASIL 10/11 11/12Área (milhões/ha.) 24,2 25,0Produção (milhões/t.) 75,3 66,0 (74,7)-Mato Grosso 20,4 21,7-Paraná 15,4 10,8 (14,2)-Rio Gr. Sul 11,6 6,5 (10,2)-Goiás 8,2 8,5-Mato Gr. Sul 5,2 4,6 (5,4)-Bahia 3,5 3,3Fonte: Conab/Agrinvestor.
  25. 25. SOJA BRASIL - SAFRA 11/12Exportações menores e concentradas 1º semestre Estoque final bem inferior = 1,1 milhões/ton. (3,0 no ano comercial anterior)
  26. 26. SOJA ARGENTINA (milhões/ton.)Previsão inicial: 53 milhões/ton.Previsão atual: 42 milhões/ton. (safra anterior: 49 m./t.)
  27. 27. PRODUÇÃO / SUPRIMENTO MUNDIAL (milhões/ton.) SOJA 09/10 10/11 11/12 MUNDO 261 265 233 (257) EUA 91 91 83 Brasil 69 75 66 (75) Argentina 55 49 42 (53)Fonte: Usda/Agrinvestor
  28. 28. SOJA – PRODUÇÃO MUNDIAL (milhões/ton.) 09/10 10/11 11/12MUNDO 261 265 233EUA 91 91 83América do Sul 134 136 120-Brasil 69 75 66-Argentina 54 49 42-Paraguai 7 8 4China 15 14 13Índia 10 10 11Fonte: Usda/Agrinvestor
  29. 29. PRODUÇÃO / SUPRIMENTO Oleaginosas & Soja (milhões/ton.) 09/10 10/11 11/12Oleaginosas 445 456 433 (457) SOJA 261 265 233 (257) Outras * 184 191 200* Canola, Caroço de Algodão, Girassol, Amendoim, Palmiste, Copra.Fonte: Usda/Agrinvestor
  30. 30. SOJA – ESTOQUES MUNDIAIS (milhões/ton.) 09/10 10/11 11/12 MUNDO 61 70 53 EUA 4 6 6Fonte: Usda/Agrinvestor
  31. 31. Resumo 2011/12
  32. 32. PRODUÇÃO / SUPRIMENTO - MILHO •  rodução Milho EUA menor em 2011/12 P•  Mas compensada por produções maiores na China, União Européia e Brasil •  Estoques EUA mais baixos, mas estoques mundiais maiores
  33. 33. PRODUÇÃO / SUPRIMENTO – SOJA •  rodução Soja EUA menor em 2011/12 P •  Estoques EUA ainda apertados•  Produção Soja Sul-Americana muito abaixo do esperado 2011/12 (La Niña) •  Estoques mundiais bem mais baixos
  34. 34. PREÇOS MÉDIOS (US$/Bushel) 09/10 10/11 11/12 Soja 9.59 11.30 12.35Milho 3.55 5.18 5.95-6.25 Fonte: Usda/Mai-12
  35. 35. Tendências Próximos 3 Meses Milho de estável a mais fracocom bom andamento da nova safra americana e entrada 2ª safra BrasilSoja ainda volátil e com fundamentos firmes até consolidação da nova afra dos EUA
  36. 36. Tendências 2012/13
  37. 37. TENDÊNCIAS 2012/13 EUA Área de Plantio – Milhões de Hectares 2010 2011 2012 %Milho 35,7 37,2 38,8 +4Soja 31,3 30,4 30,0 ...Fonte: Usda/Mai-12
  38. 38. Clima até agora favorável para milho e soja nos EUA Tendência de produção maior Mas ainda 3 meses críticos pela frente
  39. 39. TENDÊNCIAS 2012/13 EUA Produção – Milhões de Toneladas 2010 2011 2012 %Milho 316 314 376 + 20Soja 91 83 87 +5Fonte: Usda/Mai-12
  40. 40. TENDÊNCIAS 2012/13 Estoques Finais – Milhões de Toneladas Projeções EUA e Mundo 2010/11 2011/12 2012/13Milho-EUA 28 23 48- Mundo 124 128 152Soja-  UA E 6 6 4-  undo M 70 53 58Fonte: Usda/Mai-12
  41. 41. OUTROS INDICADORESPetróleo (ainda alto = US$ 90.00/100.00) Dollar Index (forte = 80.00 /82.00)
  42. 42. Mas dólar forte lá foramantém o dólar valorizado aqui dentro Câmbio Brasil (perspectiva média = R$ 1,85/2,05)Mantendo valorizados os preços internos
  43. 43. PREÇOS MÉDIOS Tendência Preliminar 2012/13 US$/Bushel 10/11 11/12 12/13 %Milho 5.18 6.10 4.20/5.00 -25Soja 11.30 12.35 12.00/14.00 + 5 Fonte: Usda/Mai-12
  44. 44. BRASIL 2º Semestre MILHO pressionado por nova safra EUA e grandes estoques no Brasil (2ª safra) = Preços bem mais baixos SOJA com entressafra apertada, mas com tendência de aumento de áreae clima bom para próxima safra brasileira = Preços mais baixos, mas ainda em níveis historicamente elevados e mais firmes xpreços externos (baixos estoques internos e câmbio)
  45. 45. Obrigado ! Silmar César MüllerJornalista Econômico, Analista de Mercado Agrícola e Consultor em Agronegócios, com experiência de mais de 30 anos como profissional e empresário neste setor. Diretor da consultoria Agrinvestor Intelligence Colunista do Grupo BAND. Diretor-Editor e Apresentador do programa diário Consultor Terraviva da TV Terraviva . Foi Fundador e Presidente da Consultoria SAFRAS & Mercado por 26 anos. silmar@agrinvestor.com.br 11 8871-3663

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