João Romão, um português ambicioso, constrói um cortiço (favela) no Rio de Janeiro para lucrar com o aluguel de casas. O cortiço atrae uma variedade de pessoas pobres e marginalizadas e se torna um local de festas e brigas. João Romão fica rico e planeja se casar com a filha de um vizinho rico, enquanto explora e abandona sua amante escrava Bertoleza.