Aprenda e entenda como investir, todas as principais modalidades de investimento. Torne você mesmo seu gestor de fundos. Estou a disponibilidade para eventuais dúvidas e convites para palestra !

1. Rodrigo Rotsen Junqueira
Administrador de Empresas
MBA Gestão de Negócios
Pós Graduado Finanças

2. Reguladores : Intermediadores :
Conselho Monetário Nacional Instituições Financeiras
(CMN) Bancárias
Banco Central do Brasil Instituições Financeiras Não
(BACEN) Bancárias
Comissão de Valores Instituições Não Financeiras
Mobiliários (CVM)

3. Renda Variável
• Indexados (IBOV, IBX, etc.)
• Setoriais
• Ativos
Fundos: • Líquidos
• Referenciados DI, Pré, Inflação e • Ilíquidos (3ª. Linha)
câmbio
• Renda Fixa
• Juros + Inflação
• Juros + Inflação + Crédito
Multimercados
• Balanceados
• Sem RV Sem Alavancagem
• Sem RV Com Alavancagem
• Com RV Sem Alavancagem
• Com RV Com Alavancagem
• Poupança
• Capital Protegido
• CDB, LH, CRI
• Títulos de dívida externa e
• Tesouro Direto
Câmbio

4. • Caderneta de Poupança
– Risco: baixo
– Rendimento: baixo (TR + 6% a.a.)
– Período de remuneração: a cada 30 dias
– IR: isento
– Taxas: isento
– Liquidez: imediata
– Garantia de R$ 60 mil por CPF
– Paga pouco mais que a inflação
– Mais atraente quando os juros (SELIC) caem
– Recursos utilizados para financiar o mercado
imobiliário

5. • Certificado de Depósito Bancário (CDB)
– Risco: baixo
– Rendimento: % do CDI
– Período de remuneração: diário
– IR: Varia de 15% a 22,5% no momento de resgate, dependendo
do período de investimento.
– Liquidez: imediata
– Pré e pós-fixado
– Financia CDC, capital de giro de empresas, compra de
bens e serviços, etc

6. • Fundos de Investimento
– Concentração de recursos financeiros para
aplicação
– São divididas e vendidas em cotas
– Aplicações em:
• Títulos do Governo
• Renda Fixa
• Renda Variável
– Risco, rendimento e liquidez: variam
– IR: 15% à 22,5% sobre o lucro
– Taxa de administração: varia conforme a instituição
e o tipo de fundo.

7. Fundo de Investimento: Referenciado-DI
Retorno: Buscam acompanhar o CDI (Inflação – IPCA ou IGPM ).
Risco: muito baixo, não faz nenhum investimento adicional que possa gerar risco de
taxas.
Dica: Sofrem com taxa de administração alta. As vezes apenas compra alguns
CDBs de bancos de 1ª linha para cobrir a taxa de administração e rentabilizar 100%
do CDI líquido.*
Fundo de Investimento: Referenciado- Pré
Retorno: Buscam acompanhar taxas Pré-fixadas de prazo médio.
Risco: baixo, variação nas taxas de juros advindas do CoPoM, risco de inflação,
mercado externo.
Dica: Sofrem com taxa de administração alta. Sofrem volatilidade de marcação a
mercado ao longo do tempo.
* Liquido é sempre antes de imposto de renda do resgate

8. Fundo de Investimento: Referenciado- Crédito Privado
Retorno: Buscam prêmios adicionais associados as qualidades dos créditos de
empresas com dívidas emitidas (debêntures, CCBs, FIDCs, etc.)
Risco: Moderado, corre risco de taxas de juros e inadimplências de empresas
Dica: Sofrem menos com taxa de administração alta. Correm risco de empresas,
porém bem menor do que ações, pois trata-se de renda fixa/dívida.
Famosos fundos de Bonds americanos. Tende a crescer muito no Brasil nos
próximos anos.
Fundo de Investimento: Multimercados Sem Renda
Variável
Retorno: Buscam superar vários índices de mercado (Selic, CDI, Inflação, cambio,
etc.) utilizando-se de várias técnicas avançadas.
Risco: baixo, variação nas taxas de juros advindas do CoPoM, risco de inflação,
mercado externo.
Dica: Operam TUDO menos ações. Ótima escolha, mas é preciso confiar na
qualidade/competência do gestor.
Cuidado: Fundos que possuem alavancagem (são poucos) podem gerar não só
perdas significativas, mas também aportes adicionais.

9. Fundo de Investimento: Multimercados Com Renda
Variável
Retorno: usam como comparativo o CDI (custo de oportunidade) porém correm
riscos de bolsa, juros, câmbio, crédito, derivativos, etc.
Risco: alto, opera em vários mercados distintos
Dica: fundos Long-short não direcionais são boas opções para momentos de stress,
os direcionais devem ter comprovada competência do gestor.
Cuidado: Alavancagem é ainda mais perigosa nesse tipo de fundo. A perda
total (100%) dessa classe, pode dar-se em horas! E ainda necessitar de aportes
adicionais.
Fundo de Investimento: Ações (indexados)
Retorno: Buscam acompanhar índices de bolsas: Ibovespa, IBX-50, IBX-100,
FGV100.
Risco: alto, ações liquidas são as primeiras a sofrer nas crises, são as que o gestor
vai conseguir vender primeiro, tem muita volatilidade.
Dica: Como são fundos “Passivos”, praticamente pilotados por computadores, a
taxa de administração deve ser muito baixa.

10. Fundo de Investimento: Ações de liquidez: Ativos e
Setoriais
Retorno: Tentam bater algum índice de ações.
Risco: alto, mas com grandes chances de gerar ganhos adicionais na escolha de
bons nomes.
Dica: O gestor faz toda a diferença, boas análises de empresas e metodologias
quantitativas são os motes mais encontrados
Cuidado: é difícil encontrar gestores que agreguem valor (“alpha-positivo”)
recorrentemente num período longo de tempo (como esse tipo de investimento
requer)
Fundo de Investimento: Ações Outros (Ilíquidas) e Private
Equity (participações)
Retorno: Altíssimo
Risco: Altíssimo ações ilíquidas (ou participações em empresas) são as quem mais
sofrem em crises, o gestor só vai conseguir vender em um patamar normalmente
muito punitivo (quando/se conseguir).
Dica: Hoje é o investimento mais sofisticado do mercado, de extremo grau de
complexidade, e necessariamente de longuíssimo prazo. Para investir e esquecer!

11. - IOF regressivo sobre rendimentos de aplicações por períodos menores
que 30 dias.
- Regressivo para todos os fundos menos ações, recolhido
semestralmente (maio e novembro) ou no resgate:
22.5% resgate em até 6 Meses
20% de 6 meses a 1 ano
17.5% de 1 ano a 2 anos
15% maior que 2 anos
Fundos de ações a alíquota é de 15%

12. • Títulos do Governo
– São ativos de renda fixa
– Captação de recursos para financiar a dívida pública
– Financia outras ações do governo
– Investimentos a partir de R$ 100,00
– Diretamente via o Tesouro Direto ou via bancos
– Remuneração: varia com a SELIC ou Indexadas

13. • Tesouro Direto
· LTN - Letras do Tesouro Nacional: títulos com rentabilidade definida (taxa
fixa) no momento da compra. Você sabe antes quantos reais vai ganhar.
Forma de pagamento: no vencimento;
· LFT - Letras Financeiras do Tesouro: títulos com rentabilidade diária
vinculada à taxa de juros básica da economia (taxa média das operações
diárias com títulos públicos registrados no sistema SELIC, ou, simplesmente,
taxa Selic) Forma de pagamento: no vencimento;
· NTN-C – Notas do Tesouro Nacional – série C: títulos com rentabilidade
vinculada à variação do IGP-M, acrescida de juros definidos no momento da
compra. Ideal para formar poupança de médio e longo prazo, garantindo seu
poder de compra. Forma de Pagamento: semestralmente (juros) e no
vencimento (principal);

14. • Tesouro Direto
· NTN-B – Nota do Tesouro Nacional – série B: título com rentabilidade
vinculada à variação do IPCA, acrescida de juros definidos no momento da
compra. Ideal para formar poupança de médio e longo prazo, garantindo seu
poder de compra. Forma de Pagamento: semestralmente (juros) e no
vencimento (principal);
· NTN-B Principal – Nota do Tesouro Nacional – série B: título com
rentabilidade vinculada à variação do IPCA, acrescida de juros definidos no
momento da compra. Não há pagamento de cupom de juros semestral e é
ideal para formar poupança de médio e longo prazo, garantindo seu poder de
compra. Forma de Pagamento: no vencimento (principal);
· NTN-F – Nota do Tesouro Nacional – série F: título com rentabilidade
prefixada, definida no momento da compra. Forma de Pagamento:
semestralmente (juros) e no vencimento (principal).

15. • Ações de Empresas S/A
– São negociadas no Mercado de Ações
– Negociação ocorre na Bolsa de Valores
– Transações feitas por meio das Sociedades Corretoras

16. São títulos representativos da menor fração do capital social de uma
empresa
O acionista é um co-proprietário da empresa, ou seja, participa nos
resultados
Uma ação não tem prazo de resgate
Pode ser comprada ou vendida a qualquer momento
Observações:
Valor Se a empresa ou a economia vai bem ou mal
Tipo Ordinária (ON) - Direito a voto
Preferencial (PN) - Preferência na distribuição dos
lucros
Classe Indicada por uma letra após o tipo (PNA, PNB, etc)
Ps: Todo acionista tem direitos! (Ex. Dividendos, Subscrições, Juros
sobre K próprio, etc)

17. Cia. Brasileira de Liquidação e Custodia
Empresa S/A Empresa S/A
CBLC
Corretora Corretora
Investidor
Investidor
Corretora

18. Instituições que efetuam, com exclusividade, a intermediação
financeira
(Cliente x Bolsa).
Compra ações de empresas com dois objetivos :
• Valorização da ação (ganho de capital) e ou
• Distribuição de lucros (dividendos).
Custos :
• Corretagem
• Emolumentos
• Taxa de Custódia
• Imposto de Renda

19. Supervisionada pela CVM;
Propicia liquidez nos negócios;
Obedece regras rígidas;
Responsabilidade de fixação de preço justo;
Respeitam o mercado livre e aberto e
Registra transferência de propriedade dos títulos e valores
mobiliários.
Existem ÍNDICES que são “termômetros” de mercado (Ex:
IBOVESPA, IBX)

20. À Vista A Termo Derivativos Futuros
(Ações) (Ações) (Opções) (Commodities)
Capital Social Compra a Prazo São direitos de Acordo entre
Envolve Caixa Não envolve compra ou venda 2 partes, que
Não tem prazo caixa de uma ação a um obriga uma a
de resgate Tem prazo de preço de exercício vender e outra
Débito em D+3 vencimento durante um prazo a comprar em
Pode liquidar : estabelecido uma data futura
Antecipado ou (vencimento) (dólar, juros)
por decurso de Call ou Put
prazo

21. • Análise Fundamentalista
- Procura identificar o valor das empresas, através da
análise do balanço, da economia e projetando resultados
futuros para a empresa em questão.
• Análise Técnica
- Procura identificar o comportamento da evolução dos
preços de determinada ação, através de fórmulas
matemáticas e estatísticas.

22. Na hora de tomar a decisão ......
Diversificação
•Balancear a carteira com intuito de reduzir os riscos
Stock Picking
•Escolher as ações com melhores perspectivas
Antecipação do Mercado (Timing)
•Otimizar os movimentos de compra para LP
Flexibilidade nas trocas
•Estar atento para novas opções de investimento
Informações sólidas e embasadas
•Qualidade na análise feita sobre a empresa
Calcular custos reais e nominais
•Comparar, controlar e projetar custos

27. "Se você não se sentir confortável em ser dono de alguma coisa por
dez anos, então não o seja nem por dez minutos.” WB
“A sobrevivência no mercado financeiro, às vezes implica em bater
rapidamente em retirada.” GS
"Wall Street é o único lugar aonde as pessoas chegam num Rolls-
Royce para ouvir conselhos de pessoas que usam o metrô.” GS
“Qual a força mais poderosa do Universo ? ... Os juros compostos.” AE
"O risco vem de você não saber o que está fazendo.” CW
"O mercado acionário é feito para transferir dinheiro dos apressados
para os pacientes.“

28. Novembro 2009 rjunqueira1@hotmail.com