Número de inadimplentes em dezembro cresce 3,45%

Indicadores Econômicos
SPC Brasil e CNDL
Dados Nacionais
Dados referentes a dezembro de 2014
SUMÁRIO
Release de Imprensa Erro! Indicador não definido..2
Visão Geral 5
Dívidas em atraso na base do SPC Brasil 9
Pessoas Físicas Inadimplentes 14
Número Médio de Dívidas 20
Metodologia dos Indicadores 20
Informações Relevantes 26
Presidentes
Honório Pinheiro (CNDL)
Roque Pellizzaro Junior (SPC Brasil)

2
Número de inadimplentes em dezembro
cresce 3,45%, aponta indicador SPC Brasil
Cinco em cada dez dívidas no país têm como credor algum banco ou financeira. O
comércio concentra 21% dos atrasos, seguido pelo setor de comunicação (16%)
No mês de dezembro, o volume de consumidores com contas em atraso cresceu
3,45% frente ao mesmo período de 2013, segundo dados do Indicador de
Inadimplência calculado pelo Serviço de Proteção ao Crédito (SPC Brasil) e pela
Confederação Nacional de Dirigentes Lojistas (CNDL). Trata-se do menor
crescimento apresentado para os meses de dezembro, desde o início da série
histórica, revisada em 2011. Os números de dezembro mostram que a
inadimplência do consumidor cresceu em um ritmo menos intenso, após o pico
registrado no mês de agosto, quando a variação havia ficado em 5,09%. A partir
desses números o SPC Brasil estima que aproximadamente 54,5 milhões de
consumidores terminaram o ano de 2014 com restrições no CPF por não terem
quitado dívidas.
Pessoas Inadimplentes
Variação anual (contra mesmo mês do ano anterior)
Fonte: SPC Brasil
Os dados na comparação com novembro de 2014, sem ajuste sazonal, também
mostram a inadimplência em queda no mês: o recuo foi de 0,94%. Esta queda
confirma as expectativas do SPC, por conta de um comportamento típico deste
período do ano: a injeção de capital extra com o pagamento do 13º salário e

3
incremento de vagas temporárias no mercado de trabalho favorecem o pagamento
das dívidas.
Segundo os economistas, embora os dados de menor crescimento na comparação
anual sejam interpretados aparentemente como números positivos, o crescimento
da inadimplência num menor ritmo tem como causa principal a baixa atividade
econômica do país e a maior seletividade na concessão de crédito. Para o SPC
Brasil, os bancos e os estabelecimentos comerciais passaram a conceder menos
crédito, fato que tem como consequência a redução dos riscos de calotes nas
compras parceladas. “As vendas de itens essencialmente ligados a crédito, como
móveis e eletrodomésticos, veículos e materiais de construção têm apresentado
franca desaceleração, desde o início de 2013”, afirma a economista-chefe do SPC
Brasil, Marcela Kawauti.
“Os dados foram fortemente influenciados pela perda de dinamismo da economia
brasileira, que deve apresentar crescimento próximo de zero no fechamento do
ano. O cenário adverso afetou os indicadores de emprego e da confiança do
consumidor e dos empresários. Soma-se, ainda, as taxas de juros em patamar
elevado ― inclusive com retomada do ciclo de alta em novembro ― e a inflação
resistente, que flertou com o teto da meta ao longo de todo o ano de 2014,
limitando o poder de compra dos consumidores”, explica a economista-chefe do
SPC Brasil, Marcela Kawauti.
Bancos, comércio e idosos lideram ranking
De acordo com o indicador do SPC Brasil, cinco em cada dez dívidas pendentes
(46%) entre pessoas físicas no país têm como credor algum banco ou instituição
financeira. A segunda maior representatividade fica por conta do comércio, que
concentra 21% do total de dívidas não pagas, seguido pelo setor de comunicação
(16%) – que engloba serviços de internet, televisão e telefonia. Os débitos com as
empresas concessionárias de serviços básicos como água e luz representam 7%
das dívidas não pagas no Brasil. Os demais setores juntos somam 10% das contas
pendentes.

4
Apesar da menor representatividade no total de dívidas em atraso no mês de
dezembro, foram justamente os setores de comunicação (16%) e de água e luz
(7%) que apresentaram o maior crescimento na variação anual na quantidade de
dívidas. Para a economista-chefe do SPC Brasil, o resultado é reflexo de uma
tendência crescente entre as concessionárias em negativar os consumidores
inadimplentes. “É uma forma de receber o débito mais rápido, antes da suspensão do
serviço”, explica.
Cenário para 2015
Para 2015 os economistas do SPC Brasil projetam um crescimento do número de
inadimplentes semelhante ao observado no ano passado, mas com viés de alta,
caso a atividade econômica não esboce recuperação e o mercado de trabalho sofra
com o corte de vagas.
Baixe o material completo e a série histórica em:
https://www.spcbrasil.org.br/imprensa/indices-economicos
Informações à imprensa:
Guilherme de Almeida
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5
Visão Geral
Em linha com a sazonalidade típica dos meses de dezembro a inadimplência apurada pelo SPC
Brasil mostrou uma queda no mês. De acordo com as bases às quais o SPC Brasil tem acesso, o
número de devedores em atraso, na comparação mensal, recuou 0,94%. O total de dívidas
pendentes apresentou retração ainda mais intensa, de 1,62% na comparação com o mês anterior.
Os gráficos abaixo evidenciam que o comportamento de recuo da inadimplência acontece em
todos os meses de dezembro da série histórica, principalmente por conta da injeção de capital na
economia advindo do pagamento do abono de Natal1
.
Quantidade de Devedores Quantidade de Dívidas
Gráfico 1 - variação mensal (meses de dezembro) Gráfico 2 - variação mensal (meses de dezembro)
Fonte: SPC Brasil
Com relação ao tempo de atraso da dívida, a queda mensal da inadimplência se concentrou
naquelas com pendências por até 90 dias, que recuaram 8,76% com relação ao mês anterior. O
destaque na queda mensal das dívidas mais novas se deu por conta da queda na inadimplência de
Comércio (-10,38%) e Bancos (-9,20%). Ainda assim, estas representam uma participação pequena
em relação ao total, de apenas 7,62%, e tiveram contribuição negativa de apenas 0,72 p.p. para a
queda total de 1,62%.
Na comparação anual, os indicadores do SPC Brasil mostraram perda de fôlego, tendência que vem
se repetindo a partir de meados de 2014. Após atingir o pico de crescimento anual de 5,43% em
agosto de 2014, o indicador de dívidas em atraso apresentou recuos recorrentes até atingir um
crescimento de 3,19% em dezembro de 2014. O indicador de devedores com pendências também
recuou, e passou a 3,45% no mês de dezembro (em agosto a alta neste indicador era de 5,09%).
1
De acordo com estimativas do DIEESE, até dezembro de 2014, o pagamento do 13º salário injetou cerca de R$ 158 bilhões, o que
representa aproximadamente 3% do PIB Brasileiro.

6
Quantidade de Devedores Quantidade de Dívidas
Gráfico 3 - Variação anual (dez/14 vs dez/13) Gráfico 4 - Variação anual (dez/14 vs dez/13)
Fonte: SPC Brasil
Como já ressaltamos, a tendência de recuo nas variações anuais de inadimplência é
essencialmente positiva, mas tem componentes fortemente ligados à perda de dinamismo da
economia brasileira. Os números de concessão de crédito bancário divulgados pelo Banco Central
(e que correspondem a 46,39% do total de dívidas em atraso nas bases às quais o SPC Brasil tem
acesso) mostram de maneira recorrente que há uma diminuição nos financiamentos que se
acentuou a partir de agosto de 20132
. Também as vendas de itens essencialmente ligados a
crédito, como móveis e eletrodomésticos, veículos e materiais de construção, tem apresentado
franca desaceleração a partir do início de 20133
. Tais movimentos fazem com que haja uma base
menor de dívidas, e com menos dívidas a pagar, o número de inadimplentes fica menor.
Do lado das notícias ruins, os dados de 2014 também foram fortemente influenciados pela perda
de dinamismo da economia brasileira, que apresentou crescimento muito próximo de zero no ano4
.
O cenário ruim afetou os indicadores de emprego e confiança do consumidor. A isso se somou a
taxas de juros em patamar elevado (inclusive com retomada do ciclo de alta em novembro) e a
inflação que flertou com o teto da meta (6,5%) ao longo de todo o período, dificultando o
pagamento das contas pelo consumidor brasileiro. Esses fatores fizeram com que os indicadores de
inadimplência se mantivessem acima do ano passado, mantendo as variações anuais positivas
apesar da perda de fôlego.
Na abertura por tempo de atraso da dívida, destaca-se a alta de 8,99% nas dívidas em atraso de
181 a 360 dias e de 11,30% naquelas pendentes de 3 a 5 anos (em ambas as faixas etárias as
dívidas foram concentradas em Bancos e Comércio).
2
O estoque de crédito para PF, que crescia a 16% em agosto de 2013, desacelerou para um crescimento de 13,3% em novembro de
2014. O endividamento das famílias (em % da renda nos últimos 12 meses), que vinha crescendo de forma recorrente desde o início da
série histórica em 2005, vem se mantendo próximo a 46%, sem alteração significativa desde novembro de 2013.
3
De acordo com o IBGE, as vendas no varejo de Móveis e Eletrodomésticos que cresciam 11,8% no acumulado em 12 meses em janeiro
de 2013 desaceleraram a 1,5% em outubro de 2014. Tal desaceleração também foi vista nas vendas de Veículos (de 7,33% para -7,44%)
e de Materiais de Construção (de 7,72% para 0,99%).
4
De acordo com a estimativa da Pesquisa Focus do Banco Central do Brasil, o crescimento do PIB em 2014 deve ter ficado em 0,15%, o
pior resultado desde 2009 quando o PIB recuou 0,33%.

7
O número de inadimplentes registrados em serviços de proteção ao crédito terminou o ano em
54,5 milhões de acordo com estimativas5
do SPC Brasil. Vale ressaltar que este total inclui
inadimplentes em relação a todos os setores credores, o que engloba além de bancos, comércio,
contas de serviços básicos e contas de telefone.
Dívidas em Atraso
5
É importante notar que esse dado não inclui apenas a base do SPC Brasil, mas uma estimativa de todos os serviços de proteção ao
crédito existentes no país. Ver a seção “Metodologia” para entender como essa estimativa foi feita e quais são suas premissas.
Faixa Etária
jan/00 nov/14 dez/14 dez/13 nov/14 dez/14 dez/13 dez/14
Total -1,30% 0,17% -1,62% 2,49% 3,53% 3,19% 100,00% 100,00%
18 a 24 -1,76% -1,73% -3,00% 0,54% -7,02% -8,19% 12,24% 10,89%
25 a 29 -1,37% -0,48% -1,98% 0,94% 1,50% 0,88% 15,02% 14,68%
30 a 39 -1,34% 0,23% -1,57% 1,63% 3,47% 3,23% 29,01% 29,02%
40 a 49 -1,44% 0,51% -1,53% 1,21% 3,77% 3,67% 19,89% 19,98%
50 a 64 -1,30% 0,69% -1,45% 3,92% 4,83% 4,68% 15,62% 15,84%
65 a 84 -0,83% 1,33% -0,84% 7,48% 7,89% 7,88% 5,91% 6,18%
85 a 94 0,76% 1,75% -0,05% 12,31% 11,01% 10,12% 0,60% 0,64%
Variação mensal (em relação
ao mês anterior)
Variação anual (em relação ao
mesmo mês do ano anterior)
Participação no total de
dívidas em atraso do Brasil
Tempo de Atraso
dez/13 nov/14 dez/14 dez/13 nov/14 dez/14 dez/13 dez/14
Total -1,30% 0,17% -1,62% 2,49% 3,53% 3,19% 100,00% 100,00%
Até 90 dias -10,09% 2,25% -8,76% 3,59% 3,02% 4,55% 7,52% 7,62%
91 a 180 dias 1,57% -3,05% -0,71% 2,37% 0,23% -2,03% 7,53% 7,15%
181 a 360 dias -1,04% 1,33% -1,09% -0,87% 9,04% 8,99% 13,76% 14,53%
361 dias a 3 anos -0,81% -0,46% -2,28% 11,75% -1,77% -3,22% 43,25% 40,56%
3 a 5 anos -0,32% 0,72% 0,80% -8,02% 10,07% 11,30% 27,94% 30,14%
ao mês anterior)
Tempo de Atraso
Total -1,30% 0,17% -1,62% 2,49% 3,53% 3,19% 100,00% 100,00%
Água e Luz 2,43% 5,47% -0,64% 13,98% 11,07% 7,73% 7,05% 7,36%
Comércio -0,41% -0,59% -1,13% -0,10% -0,28% -1,01% 21,42% 20,55%
Comunicação -0,43% 1,73% 0,89% 6,21% 14,59% 16,11% 14,15% 15,92%
Bancos -2,54% -0,88% -3,00% 1,69% 2,51% 2,03% 46,92% 46,39%
Outros -1,05% 0,64% -0,76% -0,26% -3,84% -3,55% 10,45% 9,77%
ao mês anterior)

8
Número Médio de Dívidas por Pessoa Física Inadimplente
Faixa Etária
jan/00 nov/14 dez/14 dez/13 nov/14 dez/14 dez/13 dez/14
Total -1,02% 0,06% -0,94% 3,68% 3,37% 3,45% 100,00% 100,00%
18 a 24 -2,41% -1,92% -2,31% -2,37% -8,93% -8,83% 11,31% 9,97%
25 a 29 -1,25% -0,61% -1,31% 1,30% 0,67% 0,60% 14,26% 13,87%
30 a 39 -1,04% 0,09% -0,91% 2,71% 2,79% 2,93% 27,00% 26,86%
40 a 49 -1,00% 0,35% -0,87% 2,63% 3,33% 3,47% 19,44% 19,44%
50 a 64 -0,81% 0,52% -0,80% 5,66% 4,75% 4,76% 16,91% 17,12%
65 a 84 -0,41% 0,98% -0,37% 8,23% 6,94% 6,98% 7,48% 7,73%
85 a 94 0,84% 1,51% 0,29% 12,62% 9,99% 9,39% 0,94% 0,99%
ao mês anterior)
Tempo de Atraso
Total -1,02% 0,06% -0,94% 3,68% 3,37% 3,45% 100,00% 100,00%
Até 90 dias -8,11% 1,54% -6,43% 6,43% 3,54% 5,44% 7,33% 7,47%
91 a 180 dias 0,73% -3,78% -0,26% 2,64% -2,94% -3,90% 6,59% 6,12%
181 a 360 dias -1,53% 0,87% -0,93% -42,47% 8,97% 9,64% 11,74% 12,44%
361 dias a 3 anos -0,68% -0,29% -1,50% 45,45% -1,34% -2,16% 39,50% 37,36%
3 a 5 anos 0,06% 0,51% 0,72% -2,09% 7,97% 8,68% 34,84% 36,61%
ao mês anterior)
Faixa Etária
dez/13 nov/14 dez/14
Total 2,08 2,09 2,08
18 a 24 2,25 2,28 2,27
25 a 29 2,19 2,21 2,20
30 a 39 2,24 2,26 2,24
40 a 49 2,13 2,15 2,13
50 a 64 1,92 1,93 1,92
65 a 84 1,65 1,67 1,66
85 a 94 1,34 1,35 1,35
Nº Médio de Dívidas Tempo de Atraso
dez/13 nov/14 dez/14
Total 2,08 2,09 2,08
Até 90 dias 2,13 2,17 2,12
91 a 180 dias 2,38 2,44 2,42
181 a 360 dias 2,44 2,43 2,43
361 dias a 3 anos 2,28 2,27 2,25
3 a 5 anos 1,67 1,71 1,71
Nº Médio de Dívidas

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Dívidas em atraso na base do SPC Brasil
As dívidas registradas nas bases às quais o SPC Brasil tem acesso mostraram, em
dezembro, um recuo mensal de 1,62%, o maior desde o início de 2012. A queda no
indicador, apesar de mais intensa do que aquela notada nos anos recentes, repete uma
tendência verificada em todos os meses de dezembro desde o início da série histórica em
2010: o recuo da inadimplência na comparação mensal, impulsionados principalmente
pela injeção de recursos na economia dos abonos de Natal. Em dezembro de 2013 a
queda mensal havia sido de 1,30%.
Com relação à variação anual, o mês de dezembro manteve a perda de fôlego no
indicador de inadimplência, ainda que as dívidas em atraso tenham se mantido acima do
que foi registrado em 2013. A alta neste caso foi de 3,19%, abaixo dos 3,53% registrados
no mês de novembro.
Quantidade de Dívidas
Gráfico 5 - Variação mensal Gráfico 6 - Variação anual
Fonte: SPC Brasil.
Dívidas por faixa de tempo de atraso
A análise da abertura por tempo de atraso da dívida mostra que houve retração do
número de dívidas de todas as categorias na passagem de novembro para dezembro, com
exceção das pendências com mais de 3 anos. Destaque para as dívidas mais recentes, com
até 90 dias de atraso, cuja retração apresentada foi de -8,76%. A queda mensal das dívidas
com até 90 dias foi concentrada principalmente no recuo da inadimplência no Comércio (-
10,88%) e Bancos (-9,20%).

10
Quantidade de Dívidas por tempo de atraso
Gráfico 7 - Variação mensal Gráfico 8 - Variação anual
Fonte: SPC Brasil.
Quando se trata da base de comparação anual, seguindo a tendência observada no último
mês, as categorias de 3 a 5 anos e 181 a 360 dias de atraso foram aquelas que mostraram
maior crescimento do número de dívidas: a primeira com alta de 8,99% e a segunda de
11,3%. Ambas as categorias têm concentração principalmente de dívidas devidas a bancos
e ao setor de comércio (vide abaixo). Merece destaque, ainda, a retração de 3,22% nas
dívidas entre 361 dias a 3 anos e de 2,03% para aquelas entre 91 a 180 dias. Para esta
última categoria, tivemos a primeira queda anual desde outubro do último ano.
Em termos de participação, assim como nos relatórios anteriores, as pendências mais
antigas representam a maior parte da base: enquanto as dívidas com tempo superior a 3
anos constituem 30,14% do total, aquelas entre 361 dias e 3 anos participam com 40,56%.
Dessa forma, a maior contribuição para a alta anual de 3,19% da quantidade de dívidas no
país adveio das pendências com mais de 3 anos de atraso, que impactaram em 3,16 p.p..
O resultado se deve ao fato de a categoria ter apresentado o maior crescimento no
período, além de possuir a segunda maior participação junto ao total. A categoria de 181 a
360 dias de atraso mostrou a segunda maior contribuição, com um impacto de 1,24 p.p.
para o resultado final. Tal divisão apresentou a terceira maior participação e segunda
maior alta anual. Nesse sentido, destaca-se ainda o impacto positivo exercido pelas
dívidas com atraso entre 361 dias e 3 anos: ela reduziu em -1,39 p.p. a alta anual do
número de pendências no país.

11
Quantidade de Dívidas por tempo de atraso
Gráfico 9 - Participação junto ao total de dívidas Tabela 1 - Impactos sobre a variação anual total
em pontos percentuais
Total 3,19
Até 90 dias 0,34
91 a 180 dias -0,15
181 a 360 dias 1,24
361 a 3 anos -1,39
Mais de 3 anos 3,16
Fonte: SPC Brasil.
Dívidas em atraso por faixa etária do devedor
A abertura por faixa etária do inadimplente mostra, da mesma maneira que nos meses
anteriores, a retração anual do número de dívidas ligadas aos mais jovens, com idade
entre 18 e 24 anos, e aumento da quantidade de pendências de todas as demais
categorias. As variações tendem, ainda, a ser maiores conforme aumenta a idade dos
devedores, de forma que as dívidas ligadas às pessoas com mais de 85 anos mostraram a
maior variação, com uma alta de 10,12%, na comparação com dezembro de 2013.
Quantidade de Dívidas por faixa etária do devedor
Gráfico 10 - Variação anual (mesmo mês do ano anterior)
Fonte: SPC Brasil.
Em se tratando de participação, a maior parte das dívidas registradas pertence a pessoas
com idade entre 30 e 39 anos (29,02%), já que é durante este período que se costuma ter
maiores gastos com filhos, carro, casa própria, etc. A segunda maior representatividade
7,62%
7,15%
14,53%
40,56%
30,14%
Até 90 dias
91 a 180 dias
181 a 360 dias
361 dias a 3 anos
3 a 5 anos

12
fica por conta das pendências de inadimplentes entre 40 e 49 anos (19,98% do total),
seguidas por aqueles com idade entre 50 e 64 anos (15,84%).
Assim, a análise da representatividade de cada divisão mostra que o maior impacto para a
alta anual de 3,19% do total de pendências no Brasil veio das dívidas pertencentes a
pessoas com idade entre 30 e 39 anos, cuja contribuição foi de 0,94 p.p.. Em seguida,
aparecem as categorias de 40 a 49 anos e 50 a 64 anos, ambas com um impacto de 0,73
p.p.. A divisão de 18 a 24 anos contribuiu positivamente para o resultado, reduzindo a alta
anual em 1 p.p..
Quantidade de Dívidas por faixa etária do devedor
Gráfico 11 - Participação em Dezembro/14* Tabela 2 - Impactos sobre a variação anual total**
(em pontos percentuais)
Total 3,19
18 a 24 anos -1,00
25 a 29 anos 0,13
30 a 39 anos 0,94
40 a 49 anos 0,73
50 a 64 anos 0,73
65 a 84 anos 0,47
85 a 94 anos 0,06
Fonte: SPC Brasil.
*Os percentuais não somam 100% devido à exclusão das faixas inferiores a 18 anos e superiores a 94 anos.
** As contribuições não somam 6,13 devido à exclusão das faixas inferiores a 18 anos e superiores a 94 anos.
Dívidas em atraso por segmento credor
A análise por segmento credor da dívida mostra comunicação como a divisão com a maior
alta anual do número de pendências (+16,11%), tendência que vem se repetindo desde
setembro de 2014. Em segundo lugar, aparece a alta de 7,73% do número de dívidas cujo
setor credor é o segmento de água e luz. Destaca-se, ainda, a retração de 1,01% do
número de dívidas ligadas ao comércio, a segunda queda anual consecutiva da categoria.
10,89%
14,68%
29,02%
19,98%
15,84%
6,18% 0,64%
18 a 24
25 a 29
30 a 39
40 a 49
50 a 64
65 a 84
85 a 94

13
Quantidade de Dívidas por setor credor
Fonte: SPC Brasil.
Em se tratando de participação, o segmento de bancos continua sendo aquele com maior
participação no total de pendências: 46,39% destas tem o setor como sendo seu credor. A
segunda maior representatividade fica por conta do comércio, que concentra 20,55% do total de
pendências. Apesar de representar 15,92% do total de dívidas do país, devido a grande alta anual,
o setor de comunicação foi aquele que teve maior impacto sobre o crescimento geral de 3,19%,
contribuindo com 2,28 p.p. desta variação. Bancos, por sua vez mostrou a segunda maior
contribuição para a alta anual, contribuindo com 0,95 p.p..
Quantidade de Dívidas por setor credor
Gráfico 13 – Participação em Dezembro/14* Tabela 3 – Impactos sobre a variação anual total**
Total 3,19
Água e Luz 0,55
Comércio -0,22
Comunicação 2,28
Bancos 0,95
Outros -0,37
Fonte: SPC Brasil.
7,36%
20,55%
15,92%
46,39%
9,77%
Água e Luz
Comércio
Comunicação
Bancos
Outros

14
A análise do cruzamento entre o tempo de atraso e o setor credor (gráfico abaixo) mostra
que o segmento de bancos é destaque entre todas as faixas, ficando em primeiro lugar em
todas elas. A diferença entre as faixas acaba ficando, portanto, no segundo segmento com
maior participação. Neste caso é destaque, portanto, o segmento de água e luz que tem
participação de 22% nas dívidas em atraso mais novas (até 90 dias) e participação mais
moderada nas demais faixas. Destaca-se também o segmento de comunicação nas dívidas
com atraso entre 181 a 360 dias (participação de 21%) e do comércio nas dívidas
atrasadas entre 3 e 5 anos (participação de 24%).
Quantidade de Dívidas por tempo de atraso e setor de atraso
Gráfico 14 - Participação por setor credor e tempo de atraso
Pessoas Físicas Inadimplentes
Em dezembro, o número de pessoas devedoras registradas nas bases às quais o SPC Brasil
tem acesso cresceu 3,45% frente ao mesmo mês de 2013. Apesar de maior do que a alta
apresentada em novembro pelo indicador (3,37%), o crescimento da quantidade de
devedores mostrou em dezembro de 2014 a menor variação anual para o mês desde o
início da série histórica. Desta forma, o resultado de dezembro corrobora a tendência de
acomodação do aumento da inadimplência vista nos últimos meses.
22%
11% 7% 6% 6% 7%
59%
54%
46% 45% 44% 46%
11%
16%
17% 22% 24% 21%
1%
11%
21% 18% 16% 16%
6% 8% 9% 11% 11% 10%
Até 90 dias 91 a 180 dias 181 a 360
dias
361 dias a 3
anos
3 a 5 anos Total
Outros
Comunicação
Comércio
Bancos
Água e Luz

15
Gráficos 15 e 16 - Variação anual (contra mesmo mês do ano anterior)
Fonte: SPC Brasil
Já na base de comparação mensal, o resultado apresentado em dezembro seguiu a
mesma tendência daquele observado nos demais anos para o mês: retração do número
de devedores. Tal movimento pode ser explicado pelos pagamentos de décimo terceiro e
bônus, típicos do final de ano.
Gráfico 17 - Variação mensal (contra mês imediatamente anterior)
Fonte: SPC Brasil. Os dados não refletem apenas o aumento do número de pessoas físicas inadimplentes no Brasil,
mas também o aumento do registro das pessoas inadimplentes nas bases de dados do SPC Brasil.

16
Abertura por tempo de atraso da dívida
Analisando a abertura por tempo de atraso da dívida, é possível notar que quando se trata
da comparação com novembro de 2014, o mês de dezembro mostrou retração do número
de devedores em todas as faixas, com exceção daqueles detentores de pendências com
tempo de atraso superior a 3 anos, cuja variação apresentada foi de +0,72% (gráfico 18).
Ainda em se tratando da comparação mensal, destaca-se a categoria ‘até 90 dias’, cuja
queda do número de devedores foi de 6,43%, a maior retração dentre as faixas
pesquisadas.
A comparação anual, por sua vez, mostra retração da quantidade de devedores com
dívidas tanto de ‘91 a 180 dias’, quanto de ‘361 dias a 3 anos’ – com retrações de -3,90% e
-2,16%, respectivamente. As demais categorias mostraram alta anual de inadimplentes,
com destaque para ‘181 a 360 dias’ com crescimento de 9,64% (gráfico 19).
Pessoas Inadimplentes por tempo de atraso da dívida
Gráfico 18 – Variação mensal Gráfico 19 – Variação anual
Fonte: SPC Brasil. Os dados não refletem apenas o aumento do número de pessoas físicas inadimplentes no Brasil,
mas também o aumento do registro das pessoas inadimplentes nas bases de dados do SPC Brasil.
Em termos de participação, é possível perceber que os inadimplentes com dívidas mais
antigas correspondem à maioria do total de devedores: aqueles com pendências
atrasadas entre 361 dias e 3 anos representam 3,61% da base, enquanto que os
detentores de dívidas com tempo de atraso entre 3 e 5 anos representam 37,36% do total
(gráfico 19).
Dessa forma, a partir do cruzamento entre a variação e a participação de cada categoria,
pode-se notar que, em termos de contribuição, a tendência observada nos últimos meses
foi mantida: o maior impacto para a alta anual de 3,45% do total de devedores adveio
daqueles que possuem pendências com mais de 3 anos de atraso (3,02 p.p.). Os

17
inadimplentes com dívidas atrasadas entre 181 e 360 dias foram responsáveis pela
segunda maior contribuição para o total (1,13 p.p.).
Fonte: SPC Brasil.
Abertura por faixa etária do devedor
Assim como na abertura por tempo de atraso, a análise da idade do devedor está de
acordo com a tendência observada nos últimos relatórios: o número de inadimplentes
mais jovens, com idade entre 18 e 24 anos, caiu 8,83% em comparação a dezembro de
2013, enquanto que a quantidade de devedores mais velhos mostrou a maior variação
entre as categorias (+9,39%). É interessante notar que quanto maior a faixa etária dos
devedores, maior é a variação anual apresentada pela categoria.
Pessoas Inadimplentes – Abertura por tempo de atraso da dívida
Gráfico 20 - Participação em dez/14 Tabela 4 - Impacto sobre a variação anual total
Total 3,45%
Até 90 dias 0,40 p.p.
91 a 180 dias -0,26 p.p.
181 a 360 dias 1,13 p.p.
361 a 3 anos -0,85 p.p.
Mais de 3 anos 3,02 p.p.
7,47%
6,12%
12,44%
37,36%
36,61%
Até 90 dias
91 a 180 dias
181 a 360 dias
361 dias a 3 anos
3 a 5 anos
Formatado: Justificado

18
Pessoas Inadimplentes por faixa etária do devedor
Fonte: SPC Brasil. Os dados não refletem apenas o aumento do número de pessoas físicas inadimplentes no Brasil, mas
também o aumento do registro das pessoas inadimplentes nas bases de dados do SPC Brasil.
A partir do cruzamento entre crescimento anual e participação junto ao total, é possível
afirmar que a maior contribuição para a alta observada em dezembro adveio dos
devedores com idade entre 50 e 64 anos (0,81 p.p.), que apesar de não mostrarem a
maior alta, representam 19,44% do total (terceira maior participação) e mostraram o
terceiro maior crescimento anual (+4,76%). O segundo maior impacto para o resultado
total ficou por conta da categoria de 30 a 39 anos, cuja contribuição foi de 0,79 p.p.
Pessoas Inadimplentes por faixa etária do devedor
Gráfico 22 - Participação em dez/14* Tabela 5 - Impacto sobre a variação anual total**
Total 3,45%
18 a 24 anos -1,00 p.p.
25 a 29 anos 0,09 p.p.
30 a 39 anos 0,79 p.p.
40 a 49 anos 0,68 p.p.
50 a 64 anos 0,81 p.p.
65 a 84 anos 0,52 p.p.
85 a 94 anos 0,09 p.p.
9,97%
13,87%
26,86%19,44%
17,12%
7,73%
0,99%
18 a 24
25 a 29
30 a 39
40 a 49
50 a 64
65 a 84
85 a 94

19
Fonte: SPC Brasil.
*Os percentuais não somam 100% devido à exclusão das faixas inferiores a 18 anos e superiores a 94 anos.
** As contribuições não somam 3,37 devido à exclusão das faixas inferiores a 18 anos e superiores a 94 anos.

20
Número Médio de Dívidas
O número médio de dívidas por pessoa inadimplentes foi menor do que aquele de
novembro: 2,076 dívidas em dezembro, contra 2,090 no mês anterior. Em comparação ao
mês de dezembro dos demais anos, 2014 foi o ano que apresentou o menor número
médio de pendências por devedor. O resultado se deve à retração mais expressiva da
quantidade de dívidas do que de inadimplentes na margem.
Número Médio de Dívidas por Pessoa Inadimplente
Gráfico 23 – Quantidade total de dívidas sobre número total de inadimplentes
Fonte: SPC Brasil.

21
Metodologia dos Indicadores
Os indicadores de inadimplência apresentados neste material sumarizam todas as informações
disponíveis nas bases de dados a que o SPC Brasil tem acesso (simplificadamente chamados de "Bases
de dados do SPC Brasil"). A abrangência dos dados é nacional, com informações de capitais e interior
de todos os 26 estados da federação, além do Distrito Federal.
Quando um consumidor deixa de pagar um título, seja ele uma fatura de cartão de crédito, uma conta
de água ou um boleto de uma compra parcelada em uma loja, a empresa associada ao SPC Brasil pode
(mas não é obrigada a) registrar essa inadimplência junto ao SPC Brasil. Em geral, as empresas credoras
costumam registrar a inadimplência depois de verificar que o pagamento não ocorre mesmo após 30
dias do vencimento. Entretanto, não há regra, e o registro pode ocorrer no dia seguinte ao vencimento
ou mais de um ano após o vencimento.
O consumidor é informado via correspondência sobre o registro e poderá, a qualquer momento, pagar
a dívida ou renegociá-la. Em ambos os casos, o registro referente àquela pendência será retirado da
base do SPC Brasil, mas o consumidor ainda pode constar como inadimplente (“negativado”) se tiver
outras pendências.
Para todos os indicadores abaixo, o SPC Brasil considera que uma dívida é a relação de um credor com
um devedor, mesmo que esse credor tenha registrado várias pendências desse devedor junto ao SPC
Brasil. Assim, se o consumidor deixa de pagar quatro parcelas de uma mesma compra e tem por isso
quatro registros no SPC Brasil, os indicadores abaixo assumem que esse consumidor tem apenas uma
dívida, já que os registros foram, todos, feitos pela mesma empresa credora associada (mesmo CNPJ).
Cada pessoa física inadimplente é classificada, mensalmente, de acordo com sua idade no último dia do
mês de referência (data de extração dos dados que embasam os indicadores do SPC Brasil). Por
exemplo, suponha que o consumidor inadimplente João tinha 24 anos em fevereiro e completa 25 anos
no começo de março. Tudo o mais constante, a faixa etária “18 a 24 anos” mostrará queda do número
de inadimplentes entre fevereiro e março, enquanto a faixa “25 a 29 anos” mostrará alta.
Para cerca de 4% dos CPFs, o SPC Brasil não tem informação sobre a data de nascimento. No futuro, se
um cliente do SPC Brasil cadastrar essa informação na base de dados, as séries históricas com abertura
por faixa etária podem sofrer revisões. Nesse caso, a categoria “faixa etária ignorada” sofrerá redução
e a faixa etária correspondente sofrerá aumento do número de CPFs. Esse processo visa aumentar
continuamente a acurácia da informação.
As séries históricas relativas aos dados comentados nesse texto estão disponíveis para download em
https://www.spcbrasil.org.br/imprensa/indices-economicos.

22
Pessoas físicas Inadimplentes na base de dados do SPC Brasil
Este indicador mostra a variação mês a mês do número de pessoas físicas registradas na base do SPC
Brasil. Cada pessoa física inadimplente é contada apenas uma vez, independente do número de dívidas
que tenha em atraso.
Exemplo: na tabela abaixo, duas pessoas físicas, João e Pedro, intercalam meses em que aparecem
inadimplentes na base do SPC Brasil. Pode-se classificar João e Pedro, mês a mês, da seguinte forma:
É importante notar que a variação no número de pessoas inadimplentes registradas na base do SPC
Brasil não representa, exatamente, o número de pessoas inadimplentes no Brasil, por três motivos.
 A base de dados do SPC Brasil é a que tem a maior capilaridade nacional, mas existem
outros serviços de proteção ao crédito, cujos dados não são considerados para este
indicador.
 Há empresas que, eventualmente ou sempre, decidem não registrar o atraso de seus
clientes. Isso pode ocorrer, por exemplo, porque o cliente tem uma relação de longa
data com a empresa.
 Há empresas que só registram o atraso de seus clientes muito tempo após o
vencimento da fatura, possivelmente após esgotarem todas as tentativas de
negociação. Por isso, pode ocorrer que a inadimplência tenha aumentado em janeiro,
mas o aumento do número de devedores só ocorra em março na base do SPC Brasil.
As pessoas físicas inadimplentes são classificadas de acordo com:
 Sua faixa etária no último dia do mês de referência (data de extração dos dados que embasam
os indicadores do SPC Brasil).
 Sua faixa de tempo de atraso, que é igual ao atraso da dívida em atraso mais antiga registrada
no SPC. Por exemplo, suponha que:
o A empresa B registre o consumidor João em janeiro de 2013 por dívida vencida em
dezembro. Ao final de janeiro, a dívida estará atrasada 40 dias. Se a dívida não for
paga em fevereiro, ao final de fevereiro ela estará atrasada 68 dias (=40+28 dias de
fevereiro).
o A empresa A registre o consumidor João em fevereiro de 2013, por dívida vencida há
bastante tempo (seis meses antes). Tentou negociar com o consumidor, mas não
jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13
João Inadimplente Inadimplente Inadimplente Inadimplente Inadimplente
Pedro Inadimplente Inadimplente Inadimplente Inadimplente Inadimplente
Número de pessoas físicas
inadimplentes
2 2 1 1 2 2
Indicador "pessoas inadimplentes
PF" - variação mensal
------ 0% -50% 0% 100% 0%

23
conseguiu, e por isso decidiu registrar a inadimplência. Ao fim de fevereiro, a dívida
estava atrasada 181 dias.
Dívidas em atraso na base do SPC Brasil
Este indicador mostra a variação mês a mês da quantidade total de dívidas em atraso de pessoas
físicas.
Exemplo: Os credores A, B e C são as empresas para quem João e Pedro, as duas pessoas físicas do
exemplo do indicador 1,devem. Os credores podem ser lojistas, empresas de serviços, como telefonia,
energia, fornecimento de água, etc. A soma das dívidas de todos os devedores resulta na quantidade
total de dívidas da base do SPC Brasil.
As dívidas em atraso são classificadas de acordo com:
 A faixa etária do devedor no último dia do mês de referência (data de extração dos dados que
embasam os indicadores do SPC Brasil).
 A faixa de atraso da dívida, que é igual a diferença entre a data de vencimento e o último dia
do mês de referência. Por exemplo, se a dívida venceu em 1º de março, o resultado de março,
extraído no dia 31, informará que essa dívida está vencida há 30 dias.
 Setor credor, identificado de acordo com a CNAE (Classificação Nacional de Atividades
Econômicas). As empresas credoras foram classificadas pelas seções CNAE (identificadas por
letras), conforme tabela abaixo.
jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13
Credor A Adimplente 181 dias Adimplente Adimplente Adimplente 20 dias
Credor B 40 dias 68 dias 99 dias Adimplente Adimplente 25 dias
Credor C Adimplente Adimplente Adimplente Adimplente 361 dias Adimplente
40 dias 181 dias 99 dias -------- 361 dias 25 dias
De 31 a 60 dias
De 181 a 360
dias
De 91 a 180
dias
Nenhuma
De 361 dias a 2
anos
De 14 a 30 dias
Vencimento mais antigo
Credor
Dias em atraso (intervalo entre data de vencimento e o último dia do mês de referência)
Faixa de tempo de atraso
Devedor Credor Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho
credor A Inadimplente Inadimplente
credor B Inadimplente Inadimplente Inadimplente Inadimplente
credor C Inadimplente
Total de dívidas em atraso 1 2 1 - 1 2
credor A Inadimplente Inadimplente Inadimplente
credor B Inadimplente Inadimplente Inadimplente
credor C Inadimplente Inadimplente
Total de dívidas em atraso 1 2 - 3 1 1
2 4 1 3 2 3
-------- 100% -75% 200% -33% 50%
João
Pedro
Quantidade de dívidas em atraso
(João + Pedro)
Indicador "Dívidas em atraso PF" -
variação mensal

24
Número médio de dívidas em atraso de pessoas físicas
Este indicador mostra o número médio de dívidas em atraso, calculado através da divisão da
quantidade total de dívidas em atraso de pessoas físicas pela quantidade total de pessoas físicas
inadimplentes no mês de referência.
Exemplo: ainda usando o exemplo inicial e dividindo-se o total de dívidas em atraso pela
quantidade de pessoas inadimplentes, mês a mês, tem-se que o número médio de dívidas
mensalmente.
As pessoas inadimplentes e as dívidas são classificadas de acordo com a faixa etária do inadimplente,
de maneira a permitir uma abertura desse indicador por faixa etária.
Seção Descrição da seção CNAE Classificação utilizada no texto e nos
A Agricultura, pecuária, produção florestal, pesca e aqüicultura Outros
B Indústrias extrativas Outros
C iIndústrias de transformação Outros
D Eletricidade e gás Água, luz, esgoto e gás
E Água, esgoto, atividades de gestão de resíduos e descontaminaçãoÁgua, luz, esgoto e gás
F Construção Outros
G Comércio; reparação de veículos automotores e motocicletas Comércio
H Transporte, armazenagem e correio Outros
I Alojamento e alimentação Outros
J Informação e comunicação Comunicação
K Atividades financeiras, de seguros e serviços relacionados Bancos, seguradoras e planos de saúde
L Atividades imobiliárias Contador, advogado, arquiteto etc
M Atividades profissionais, científicas e técnicas Outros
N Atividades administrativas e serviços complementares Outros
O Administração pública, defesa e seguridade social Outros
P Educação Outros
Q Saúde humana e serviços sociais Outros
R Artes, cultura, esporte e recreação Outros
S Outras atividades de serviços Outros
T Serviços domésticos Outros
U Organismos internacionais e outras instituições extraterritoriais Outros
? Empresa sem CNAE classificado Outros
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho
2 4 1 3 2 3
2 2 1 1 2 2
1,000 2,000 1,000 3,000 1,000 1,500
Quantidade de dívidas em atraso
Quantidade de pessoas físicas
inadiplentes
Numero médio de dívidas em atraso
por pessoa inadimplente

25
Estimativa mensal do número de inadimplentes no Brasil
A estimativa mensal do número de pessoas físicas com dívidas em atraso no país parte da base de
dados do SPC Brasil. Em seguida, dada uma amostra aleatória de CPFs, é feita a consulta no SPC
Brasil e nos demais bureaus de crédito para verificar a proporção de inadimplentes em cada uma
das bases. Esse resultado é aplicado sobre o número de adultos na população brasileira em 2014
(projeção do IBGE). Como não há informação pública e consolidada sobre quais CPFs pertencem a
pessoas já falecidas, aplicou-se um redutor de CPFs, com base na expectativa de mortalidade e nas
informações do DataSUS.

26
Informações Relevantes
Este material foi elaborado e publicado pelo SPC Brasil e tem como único objetivo prover informações
sobre os indicadores econômicos produzidos pela Organização. Todos os dados desta publicação foram
apurados criteriosamente por profissionais qualificados, a partir de fontes públicas e privadas, não
tendo o SPC Brasil qualquer gerência e/ou responsabilidade sobre tais informações. O conteúdo deste
documento, eventualmente, poderá apresentar opiniões e análises realizadas pelos profissionais
responsáveis no momento da divulgação e poderá estar sujeito a alterações, a qualquer momento, sem
aviso prévio. Os dados apresentados neste material poderão representar projeções de variáveis
econômicas, elaboradas criteriosamente a partir de dados disponíveis no momento de sua elaboração,
tendo em vista o cenário econômico atual macroeconômico. O SPC Brasil não se responsabiliza por
eventuais alterações em suas projeções, análises e/ou por desvios de suas projeções em relação às
fontes consultadas. Todos os dados apresentados nesse relatório têm caráter meramente informativo,
sendo que o SPC Brasil não concede nenhuma segurança ou garantia, seja de forma expressa ou
implícita, pela utilização dos mesmos para fins de avaliação ou tomada de decisão por seu consulente.
Desta forma, o SPC Brasil não se responsabiliza por nenhuma consequência ou perda, patrimonial ou
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Sobre a CNDL
Fundada em 1960, a CNDL (Confederação Nacional de Dirigentes Lojistas), é a mais antiga entidade
representativa do comércio lojista. Reunindo as federações (representação local nos Estados) e
câmaras de dirigentes lojistas (representação local nos municípios), a instituição tem como missão a
defesa e o fortalecimento da livre iniciativa.
Sobre o SPC Brasil
O SPC Brasil (Serviço de Proteção ao Crédito) é o sistema de informações da Confederação Nacional de
Dirigentes Lojistas (CNDL), constituindo-se no maior banco de dados da América Latina em informações
creditícias sobre pessoas físicas e jurídicas.
A capilaridade alcançada pelo SPC Brasil é a mais representativa do setor. Sua base de dados reúne
informações de todos os segmentos da economia nas 27 unidades da Federação. O SPC Brasil reúne
informações creditícias de praticamente todos os CPFs do Brasil, estejam eles em situação de
inadimplência ou não.
Os serviços e soluções oferecidos pelo SPC Brasil auxiliam empresas a proteger-se de prejuízos,
maximizar seus lucros e a promover ações de vendas e recuperação de crédito, incluindo prospecção
de negócios e gestão de carteira.

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