Carregado porRenanDantasdosSantos
2,591 visualizações

Document (2)

O relatório apresenta os resultados financeiros da Aliansce Sonae para o segundo trimestre de 2020. Destaca que 98% da área locável dos shoppings da companhia estava aberta no final do trimestre, com taxa de ocupação de 95,2%. A receita líquida foi de R$161,9 milhões no trimestre, refletindo menores vendas devido ao fechamento temporário dos shoppings. A companhia obteve NOI positivo de R$4,8 milhões após reduzir custos operacionais. Manteve liquidez robusta com caixa de

Incorporar apresentação

Baixar para ler offline
1 | 2T20Relatório de Resultados RELATÓRIO DE RESULTADOS 2T20
2 | 2T20Relatório de Resultados TELECONFERÊNCIA EM PORTUGUÊS 13 de agosto de 2020 – 5ª feira 11:00 (BR) | 10:00 (US ET) Tel. (BR): +55 (11) 3181-8565 Tel. (BR): +55 (11) 4210-1803 Código: Aliansce Sonae TELECONFERÊNCIA EM INGLÊS 13 de agosto de 2020 – 5ª feira 12:00 (BR) | 11:00 (US ET) Tel. (EUA): +1 (412) 717-9627 Tel. (BR): +55 (11) 3181-8565 Tel. (BR): +55 (11) 4210-1803 Código: Aliansce Sonae Tel.: +55 (21) 2176-7272 | E-mail: ri@alianscesonae.com.br | ri.alianscesonae.com.br CONTATOS RI Daniella Guanabara Diretora de RI Diego Canuto Gerente de RI Marina Campos Analista de RI
3 | 2T20Relatório de Resultados As informações financeiras gerenciais contidas neste documento, bem como outras informações não contábeis da Companhia apresentadas neste Relatório de Resultados, não foram revisadas pelos auditores independentes. Para análise da conciliação entre tais informações financeiras gerenciais e as demonstrações financeiras consolidadas da Companhia, e outras informações relevantes, ver quadros e tabelas na sessão “Apêndices”. As informações históricas gerenciais apresentadas neste documento referem-se a soma das informações das antigas Aliansce Shopping Centers e Sonae Sierra Brasil como se as empresas já estivessem combinadas à época. 2T20 Rio de Janeiro, 12 de agosto de 2020 – A Aliansce Sonae Shopping Centers S.A. (B3: ALSO3), uma das maiores proprietárias e administradoras de shopping centers do país, anuncia seus resultados do segundo trimestre de 2020 (2T20). A Companhia, ao final do 2T20, detinha participação em 27 shopping centers, totalizando 802,1 mil m² de ABL própria e 1.141,9 mil m² de ABL total. A Companhia também presta serviços de planejamento, administração e comercialização a 12 shopping centers de terceiros com uma ABL total de 289,6 mil m². A Companhia detinha aproximadamente 1.431,5 mil de m² de ABL Total sob gestão ao final do 2T20. DESTAQUES DO 2T20 ▪ 98% da ABL do portfólio em operação. Durante os meses de maio e junho de 2020 a maioria dos ativos da Companhia foram reabertos. Até a data deste relatório, 26 dos 27 shoppings do portfólio próprio encontram-se em operação, representando 98,2% da ABL e 98,4% do NOI de 2019. ▪ Retomada das vendas. Os shoppings da região Norte do Brasil e do estado do Rio de Janeiro, que operaram por mais tempo do que outras regiões, se destacaram em performance de vendas após a reabertura. Em junho, a venda média diária desses ativos representou 65% do patamar de junho de 2019. O portfólio da Companhia operou em média 11% das horas regulares, apresentando vendas que atingiram 15% do patamar de junho 2019. Em julho de 2020, os shoppings funcionaram 50% das horas, atingindo 51% das vendas do mesmo mês de 2019. ▪ Taxa de ocupação confirma as expectativas. O 2T20 encerrou com uma taxa de ocupação de 95,2%, com variação de -0,5 p.p. em relação ao 1T20, confirmando a expectativa de impacto em vacância inferior a 1 p.p. na reabertura. ▪ NOI positivo reflete ações de redução de custos. A Aliansce Sonae alcançou NOI positivo de R$4,8 milhões, já após o efeito da PDD e excluindo o ajuste de aluguel linear, refletindo a disciplina da Companhia em reduzir custos, em um cenário de menor faturamento. ▪ Liquidez robusta e disciplina de custos. A Aliansce Sonae fechou o 2T20 com uma sólida posição de caixa de R$1,3 bilhão, e Dívida Líquida / Ebitda de 1,1x refletindo a disciplina em redução de custos e despesas e mantendo um balanço forte, mesmo com quase todos os shoppings fechados pela maior parte do trimestre. ▪ Parcerias para vendas online com crescimento consistente. A companhia possui 3.500 lojas conectadas as plataformas digitais, representando 67% dos lojistas potenciais, o que permitirá um engajamento mais forte quando for lançado o marketplace de cada shopping. O total de visitantes únicos aos webapps dos shoppings cresceu 3,3x, do final de maio a julho de 2020. ▪ Extraindo valor do landbank. A Aliansce Sonae possui um banco de terrenos que totaliza mais de 4,4 milhões m² em potencial construtivo, considerando o portfólio a 100%. Neste Relatório é apresentado, de forma detalhada, o andamento dos projetos imobiliários que atualmente estão sendo desenvolvidos pela Companhia (página 18). 98% da ABL aberta com alta ocupação
4 | 2T20Relatório de Resultados No segundo trimestre de 2020, foi iniciado o processo de reabertura de shoppings no Brasil, com gradual retomada das operações. Todos os ativos da Aliansce Sonae haviam sido temporariamente fechados até o final de março de 2020, em função da pandemia de COVID-19. A partir de maio de 2020, de acordo com evolução dos quadros locais de saúde pública, autoridades em diferentes regiões do país decidiram pela retomada de algumas atividades, incluindo as operações de shopping centers. Até a data de fechamento deste relatório, 26 dos 27 shoppings próprios do portfólio da Companhia encontram-se em operação, representando 98,2% da ABL e 98,4% do NOI de 2019. Em adição às regras impostas por cada prefeitura, todos os ativos da Companhia seguem um rigoroso protocolo de reabertura, desenvolvido em parceria com o hospital de referência Sírio Libanês, e que visa preservar a saúde e bem-estar de todos os clientes, colaboradores, lojistas e parceiros. Ao longo do mês de junho, um número mais relevante de shoppings passou a retomar suas atividades, o que possibilita uma análise um pouco mais consistente do desempenho de vendas de cada ativo em operação. A região Norte e o estado do Rio de Janeiro, demonstraram sinais mais evidentes de recuperação alcançando, em junho de 2020, venda média diária de aproximadamente 65% do patamar registrado em junho de 2019. Em julho, apresentaram vendas de 91% e 67% de julho de 2019, respectivamente. Importante ressaltar, que os ativos nessas localidades voltaram a operar com horário de funcionamento mais extenso e menor es restrições ao fluxo de visitantes. Em continuidade às medidas previamente adotadas de suporte aos lojistas, em junho, a Companhia reduziu os custos condominiais e concedeu descontos sobre aluguel mínimo, negociados de forma individual, conforme o desempenho, restrições de horário e patamares de vendas de cada shopping. Considerando o fechamento temporário das operações durante o trimestre e consequentes descontos sobre aluguel e reduções de encargos, as receitas de locação, estacionamento e serviços foram impactadas no 2T20. Considerando a baixa expectativa de resultado para o trimestre, o foco da Companhia foi manter o portfólio bem ocupado, a capacidade de execução dos times e uma atividade comercial forte para retomada. Além disso, a Companhia tomou medidas necessárias para redução dos custos operacionais, de forma a mitigar os efeitos da queda de receita. Como resultado dessas iniciativas, o custo caixa caiu 51,6%, comparado ao 2T19. Diante de um cenário econômico mais desafiador e em linha com as melhores práticas contábeis, no 2T20, a Companhia reforçou a PDD, de modo a refletir o risco de maior inadimplência em aluguel e condomínio. No entanto, a disciplina no controle dos custos contribuiu para um resultado positivo de R$4,8 milhões de NOI no trimestre, já excluindo o ajuste de aluguel linear. As despesas gerais e administrativas também apresentaram queda expressiva de 39,4% em relação ao 1T20. O bem-sucedido gerenciamento de passivos da Aliansce Sonae, aliado a queda da taxa de juros continuaram a beneficiar as despesas financeiras, que apresentaram expressiva redução de 58,6% yoy, no 2T20. O AFFO foi negativo em R$23,9 milhões no 2T20, explicado pelo menor resultado operacional e compensado, em parte, pela melhora no resultado financeiro. Mesmo em um período de menor geração de caixa, a Aliansce Sonae continua a apresentar um balanço forte, com robusta liquidez e alavancagem de 1,1x dívida líquida/EBITDA. Com o objetivo de preservação de caixa, a Companhia mantém sua decisão de postergar investimentos não essenciais, como expansão de alguns de seus shoppings. Neste trimestre, são apresentados mais detalhes sobre os projetos de desenvolvimento imobiliário nos arredores dos shoppings do portfólio. Essa é uma frente na qual a Companhia tem dedicado muita atenção, uma vez que a demanda para produtos imobiliários de alta qualidade está forte nas regiões em que atua. Atualmente, a Aliansce Sonae possui um banco de terrenos que totaliza mais de 4,4 milhões m² em potencial construtivo, considerando o portfólio a 100%. O objetivo é acelerar o desenvolvimento desses projetos e o lançamento comercial em parceria com incorporadores especialistas em cada segmento, destravando valor financeiro para a Companhia e estratégico para os shoppings. Time Aliansce Sonae Mensagem da Administração
5 | 2T20Relatório de Resultados PRINCIPAIS INDICADORES Principais Indicadores 2T20 2T19 2T20/2T19 Δ% 2T20 2T19 2T20/2T19 Δ% Desempenho Financeiro Receita Líquida 161.933 223.753 -27,6% 41.920 221.069 -81,0% NOI ¹ 131.717 189.004 -30,3% 4.827 186.321 -97,4% Margem % 82,9% 88,3% -544 bps 15,1% 88,2% EBITDA Ajustado ¹ ² 109.356 167.046 -34,5% (10.656) 164.363 Margem % 67,5% 74,7% -713 bps n/a 74,3% Lucro Líquido 35.731 71.903 -50,3% (84.282) 69.220 Margem % 22,1% 32,1% -1007 bps n/a 31,3% FFO Ajustado (AFFO) ² (23.879) 104.357 Margem % n/a 47,2% AFFO por ação (0,09) 0,44 Desempenho Operacional Vendas Totais 100% (R$ mil) ³ 557.988 3.667.639 -84,8% Vendas totais @share (R$ mil) ³ 391.502 2.478.109 -84,2% Vendas/m² @share (R$) ³ 393 1.185 -66,9% Custo de Ocupação (% vendas) ³ 10,2% 10,4% -16 bps Inadimplência Líquida (% receita) 8,7% 1,3% 746 bps Taxa de Ocupação 95,2% 95,8% -62 bps ABL Total Final (m²) 1.141.944 1.197.069 -4,6% ABL Própria Final (m²) 802.077 823.031 -2,5% (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) Ex-Ajuste Aluguel Linear Líquido de Impostos 167,0 168,3 210,3 153,2 109,4 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 EBITDAAjustado ¹ (R$ milhões) 223,8 227,2 268,0 220,4 161,9 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 Receita Líquida (R$ milhões) 189,0 197,8 240,7 186,3 131,7 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 NOI ¹ (R$ milhões) 104,4 104,3 158,1 89,0 (23,9) 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 FFO Ajustado ² (R$ milhões) Ex-ajuste aluguel linear³: R$ 41,9 m Ex-ajuste aluguel linear³: R$ 4,8 m Ex-ajuste aluguel linear³: -R$ 10,7 m Resultado 2T20 ¹ Inclui aluguel linear ² Não inclui itens não-recorrentes e não-caixa
6 | 2T20Relatório de Resultados RECEITAS A receita líquida da Aliansce Sonae foi de R$161,9 milhões no 2T20, refletindo menor faturamento no período. O resultado da Companhia foi impactado, principalmente, pelo reconhecimento dos descontos de 100% sobre a receita de aluguel mínimo, referentes aos meses de abril e maio, para os shoppings que estavam fechados. Para as operações que reabriram em maio e junho, foram negociados descontos individuais, de acordo com o desempenho de cada shopping, levando em consideração as restrições de horário e patamares de vendas. A Companhia optou por provisionar integralmente os descontos oferecidos aos lojistas no trimestre, independentemente das cobranças adicionais que podem ser feitas àqueles que não cumpriram todos requisitos para se beneficiarem integralmente da política de descontos. O efeito dos descontos sobre a receita de locação foi parcialmente compensado pelo ajuste de aluguel linear. A receita de serviços totalizou R$11,9 milhões no 2T20, uma redução de 50,2% em relação ao 2T19. A queda pode ser explicada, principalmente, pela redução dos custos condominiais e NOI, uma vez que a cobrança da receita de serviços é, em grande parte, função da arrecadação dos encargos comuns e NOI. Em relação a linha de estacionamento, a retomada das operações de alguns shoppings durante o mês de junho contribuiu para gerar resultado ligeiramente positivo, compensando os custos de operação do período. Destaques Financeiros Receitas por Natureza 2T20 2T19 2T20/2T19 Δ% Informações financeiras gerenciais Receita de locação 29.080 172.288 -83,1% CDU 2.389 2.406 -0,7% Resultado de Estacionamento 35 35.663 -99,9% Outras Receitas 522 1.091 -52,1% Serviços 11.924 23.965 -50,2% Ajuste aluguel linear - CPC 06 126.890 2.684 n/a Impostos sobre faturamento (8.906) (14.344) -37,9% Receita Líquida 161.933 223.753 -27,6% Receita Líquida (ex-ajuste aluguel linear) 41.920 221.069 -81,0% (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) 223,8 80,0 80,0 44,3 32,3 32,3 37,7 161,9 41,9 (143,8) (0,0) (35,6) (12,0) 5,4 124,2 Receita Líquida 2T19 Receita de Locação & Outras Receitas CDU Estacionamento Serviços Impostos sobre faturamento Ajuste Aluguel Linear CPC 06 Receita Líquida 2T20 Receita Líquida 2T20 Ex-Ajuste Aluguel Linear Evolução da Receita Líquida (R$ milhões) - 27,6% - 81,0%
7 | 2T20Relatório de Resultados RECEITA DE LOCAÇÃO A receita de locação atingiu R$29,1 milhões no 2T20, refletindo o início da retomada das operações dos shoppings, principalmente durante o mês de junho. A comparação em relação ao ano anterior foi prejudicada pelo fechamento temporário dos ativos durante a maior parte do trimestre, quando somente operações essenciais estavam funcionando. As operações de delivery tiveram os mesmos descontos concedidos no aluguel mínimo enquanto os shoppings estavam fechados, e a cobrança do aluguel nestes meses foi realizada com base no aluguel percentual. Para as operações que permaneceram abertas durante o período de fechamento dos shoppings, a cobrança dos aluguéis foi realizada conforme previsto em contrato (aluguel mínimo ou percentual). Os descontos concedidos nos aluguéis mínimos do trimestre representam modificações do fluxo dos contratos de locação e, de acordo com as regras contábeis (CPC 06 (R2) / IFRS16), os impactos dessas alterações devem ser refletidos na linearização dos aluguéis mínimos. Em função disso, a Companhia revisou a linearização de seus aluguéis de acordo com o prazo remanescente de cada contrato, considerando o ajuste de aluguel linear, a receita de locação foi de R$156,0 milhões no 2T20. CUSTOS DE ALUGUÉIS E SERVIÇOS Os custos caixa de aluguéis e serviços foram de R$15,0 milhões no 2T20, uma expressiva redução de 51,6% yoy que pode ser explicada principalmente pela queda de 55,8% yoy em custos operacionais de shoppings, aproximadamente R$11,2 milhões. Essa redução deriva, em grande parte, de menores gastos com lojas vagas, em função dos esforços de redução de encargos condominiais durante o período de fechamento dos shoppings, e menor necessidade de aportes em fundos de promoção. O custo de comercialização e planejamento foi R$ 2,0 milhões no 2T20, uma redução de 42,6% contra o 2T19 e o custo de serviços prestados atingiu R$4,2 milhões no 2T20, uma queda de 44,3% yoy. Ambos refletem as ações do plano de contingência de curto prazo, alinhado com as medidas de flexibilização das leis trabalhistas para mitigar os impactos econômicos da pandemia de COVID-19 no Brasil e a uma desaceleração na atividade de comercialização. 172,3 54,0 44,6 29,1 29,1 (118,3) (9,4) (15,6) Receita de Locação 2T19 Aluguel Mínimo Aluguel Percentual Mall & Mídia Receita de Locação 2T20 Evolução da Receita de Locação (R$ milhões) - 83,1% - 75,5% - 64,8% - 87,1%
8 | 2T20Relatório de Resultados Os custos totais no 2T20 foram afetados pelo efeito não caixa de provisão para devedores duvidosos (PDD) e de depreciação e amortização. A PDD somou R$18,4 milhões, reforçando o nível de provisionamento para fazer frente ao risco de inadimplência de aluguel e condomínio. O maior volume da linha de depreciação e amortização pode ser explicado, em grande parte, pela contabilização da depreciação de nove shoppings do portfólio originalmente pertencentes à Sonae Sierra Brasil que, antes da fusão, marcava seus ativos a valor de mercado e não registrava custos de depreciação. NOI O NOI da Aliansce Sonae foi de R$131,7 milhões no 2T20, com margem de 82,9%. Desconsiderando o ajuste de aluguel linear, o indicador NOI foi positivo em R$4,8 milhões, já após o efeito da PDD, refletindo a disciplina da Companhia em reduzir custos, em um cenário de receita reduzida. Custos por Natureza 2T20 2T19 2T20/2T19 Δ% Informações Financeiras Gerenciais Custos operacionais dos shoppings 8.838 20.005 -55,8% Custo de serviços prestados 4.161 7.467 -44,3% Custo de comercialização e planejamento 2.029 3.536 -42,6% Total Custos Caixa 15.028 31.064 -51,6% Provisão para devedores duvidosos 18.359 4.978 268,8% Depreciação e Amortização 38.560 16.898 128,2% Total 71.947 52.940 35,9% (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) NOI 2T20 2T19 2T20/2T19 Δ% Informações Financeiras Gerenciais Receita de Locação¹ 29.080 172.288 -83,1% Ajuste aluguel linear - CPC 06 126.890 2.684 4628,0% Cessão de Direito de Uso 2.389 2.406 -0,7% Outras receitas 522 946 -44,8% Resultado de estacionamento 35 35.663 -99,9% Resultado Operacional 158.915 213.987 -25,7% (-) Custos operacionais dos shoppings (8.838) (20.005) -55,8% (-) Provisão para devedores duvidosos (18.359) (4.978) 268,8% (=) NOI 131.717 189.004 -30,3% Margem NOI 82,9% 88,3% -544 bps (=) NOI (ex-ajuste aluguel linear) 4.827 186.321 -97,4% (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais)
9 | 2T20Relatório de Resultados EBITDA AJUSTADO O EBITDA do 2T20 foi de R$105,1 milhões, com margem de 64,9%, refletindo menor faturamento no período, parcialmente compensado pela redução de custos e despesas operacionais e pela contribuição da receita de serviços. As despesas administrativas foram reduzidas em 10,4% yoy, e 39,4% versus o 1T20, devido à implementação de um plano de contingência de curto prazo, com redução de jornada de trabalho e remuneração e menores gastos com viagens e aluguéis dos escritórios. O EBITDA ajustado, que exclui eventos não recorrentes e a despesa não caixa com incentivo de longo prazo baseado em ações, foi de R$109,4 milhões com margem de 67,5%. Desconsiderando o efeito do aluguel linear líquido de impostos, o EBITDA ajustado do 2T20 foi negativo em R$10,7 milhões. RESULTADO FINANCEIRO As despesas financeiras da Aliansce Sonae totalizaram R$26,2 milhões no 2T20, uma significativa redução de R$37,1 milhões, equivalente a uma queda de 58,6% yoy. Além da retração da taxa básica de juros, esse efeito pode ser explicado pelas ações efetivas da Companhia em gestão de passivos. No 2T20, a renegociação de mais uma dívida foi concretizada, trazendo uma economia anual de R$1,4 milhão. A receita financeira da Aliansce Sonae foi de R$11,1 milhões no 2T20, também refletindo os efeitos da menor taxa básica de juros. EBITDA 2T20 2T19 2T20/2T19 Δ% Informações Financeiras Gerenciais NOI 131.717 189.004 -30,3% (-) Impostos sobre faturamento (8.906) (14.344) -37,9% (-) Receita líquida de serviços¹ 5.735 12.962 -55,8% (+) Outras (despesas)/receitas operacionais² (5.428) (6.727) -19,3% (+) Despesas administrativas e gerais (18.061) (20.161) -10,4% (=) EBITDA 105.056 160.735 -34,6% Margem EBITDA 64,9% 71,8% -696 bps (+) Outras (despesas)/receitas operacionais não recorrentes 1.339 2.477 n/a (+) Incentivo de longo prazo baseado em ações 2.961 3.835 -22,8% (=) EBITDA ajustado 109.356 167.046 -34,5% Margem EBITDA ajustado 67,5% 74,7% -713 bps EBITDA Ajustado (ex-ajuste aluguel linear) (10.656) 164.363 n/a ¹ Receita de serviços líquida de custo de comercialização e serviços prestados ² Inclui Incentivo de longo prazo baseado em ações (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) 63,3 26,2 2T19 2T20 Despesas Financeiras (R$ milhões) - 58,6% 29,8 18,1 1T20 2T20 G&A (R$ milhões) - 39,4%
10 | 2T20Relatório de Resultados Além disso, foi identificada oportunidade para a Companhia recomprar, com descontos significativos sobre o valor nominal atualizado, aproximadamente R$ 47 milhões em debêntures de sua própria emissão, movimento que reduziu seu endividamento e gerou um ganho financeiro de R$ 2,6 milhões, no trimestre. As debêntures adquiridas serão mantidas em tesouraria, para posterior venda ou cancelamento. FFO AJUSTADO (AFFO) O FFO do 2T20 atingiu R$91,8 milhões. O destaque é a redução do resultado financeiro, refletindo o sucesso das medidas de gestão de passivo e retração da taxa básica de juros. O FFO ajustado, que exclui a linearização do aluguel, eventos não recorrentes e o efeito não caixa dos programas de stock options, foi negativo em R$23,9 milhões, impactado pelos efeitos do fechamento temporário dos shoppings da Aliansce Sonae e das medidas de suporte aos lojistas adotadas pela Companhia. Resultado Financeiro 2T20 2T19 2T20/2T19 Δ% Informações Financeiras Gerenciais Receitas Financeiras 11.136 19.418 -42,7% Receita Financeira 11.651 22.044 -47,1% PIS & Cofins sobre receita financeira (515) (2.627) -80,4% Despesas Financeiras (26.193) (63.305) -58,6% Despesas com Juros & Variação Monetária (23.120) (58.384) -60,4% Custo de Estruturação (1.880) (2.243) -16,2% Outras Despesas Financeiras (1.193) (2.679) -55,5% SWAP (Valor Justo) 48 595 -92,0% Resultado Financeiro Recorrente (15.009) (43.293) -65,3% Receitas e despesas financeiras não-recorrentes - 52 n/a Resultado Financeiro (15.009) (43.293) -65,3% (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) Funds from Operations - FFO 2T20 2T19 2T20/2T19 Δ% Informações Financeiras Gerenciais EBITDA 105.056 160.735 -34,6% (+) Receitas financeiras 11.136 19.418 -42,7% (-) Despesas financeiras (26.193) (63.305) -58,6% (-) Imposto de renda e contribuição social corrente 1.835 (16.118) n/a (=) FFO 91.834 100.728 -8,8% Margem FFO % 56,7% 45,0% 1169 bps (-) Ajuste aluguel linear - CPC 06¹ (120.013) (2.684) n/a (-) Outras (despesas)/receitas operacionais não recorrentes 1.339 2.477 -46,0% (+) Incentivo de longo prazo baseado em ações 2.961 3.835 -22,8% (=) AFFO (23.879) 104.357 n/a Margem AFFO % n/a 47,2% n/a ¹Líquido de impostos (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais)
11 | 2T20Relatório de Resultados ENDIVIDAMENTO, DISPONIBILIDADES E ESTRATÉGIA DE CAPITAL O custo médio da dívida da Aliansce Sonae reduziu para 4,6% no 2T20, em comparação a 8,7% no 2T19. A queda observada para o custo da dívida é resultado dos esforços da Companhia em renegociar taxas e pré-pagar dívidas mais onerosas, além da redução da taxa básica de juros. Durante o 2T20, mesmo em face ao cenário econômico mais estressado, a Aliansce Sonae concluiu a renegociação de uma dívida de R$76,6 milhões, reduzindo seu custo de 8,3% para 6,5%. As renegociações e os pré-pagamentos ocorridos durante o primeiro semestre de 2020, devem gerar uma economia anual em resultado financeiro de cerca de R$5,7 milhões, adicionais aos R$ 38 milhões já anunciados no relatório de resultados do 4T19. Curto Prazo Longo Prazo Endividamento Total Bancos 19.677 363.335 383.013 CCI/CRI 22.080 148.439 170.519 Obrigação para compra de ativos 99 0 99 Debêntures ¹ 23.831 1.467.778 1.491.609 Dívida Total 65.688 1.979.552 2.045.240 Caixa e aplicações financeiras (1.335.863) - (1.335.863) Disponibilidade Total (1.335.863) - (1.335.863) Dívida Líquida (1.270.175) 1.979.552 709.378 (valores em milhares de reais) ¹ Líquidas das debêntures mantidas em tesouraria 2,9x 1,3x 0,9x 1,1x 1.951 934 624 709 0,0x 0,5x 1,0x 1,5x 2,0x 2,5x 3,0x 3,5x 4,0x 4,5x 5,0x 3T19 4T19 1T20 2T20 0 200.000.000 400.000.000 600.000.000 800.000.000 1.000.000.000 1.200.000.000 1.400.000.000 1.600.000.000 1.800.000.000 2.000.000.000 Dívida Líquida & Alavancagem Dívida Líquida / Ebitda LTM Dívida Líquida -63,9 -58,0 -51,6 -39,8 -26,2 8,7% 7,9% 6,3% 5,9% 4,6% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% -100.000.000 -90.000.000 -80.000.000 -70.000.000 -60.000.000 -50.000.000 -40.000.000 -30.000.000 -20.000.000 -10.000.000 0 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 Despesas Financeiras vs. Custo da Dívida Despesas Financeiras (R$ mil) Custo da Dívida (%)
12 | 2T20Relatório de Resultados CAPEX No segundo trimestre de 2020, o Capex realizado da Aliansce Sonae foi de R$8,4 milhões, investidos em (i) manutenção e revitalização de seus shoppings; (ii) expansão, referente principalmente ao cinema VIP do Shopping da Bahia e à elaboração dos projetos executivos para futuras expansões de alguns shoppings da Companhia; e (iii) no projeto de implantação do novo ERP da Companhia e outros sistemas de apoio operacional. Em função da pandemia de COVID-19, com o objetivo de preservação de caixa, a Companhia decidiu postergar os investimentos não essenciais previsto para o ano de 2020, especialmente os relacionados a execução de expansões em alguns de seus ativos. FLUXO DE CAIXA No acumulado do ano a Companhia apresentou um incremento de caixa no montante de R$ 132 milhões, mesmo considerando os impactos do segundo trimestre. A capacidade da Aliansce Sonae em combater os efeitos econômicos causados pela pandemia de COVID- 19 pode ser comprovada por seu potencial de investimento, mantendo um nível adequado de alavancagem. Com o saldo atual de caixa e os resultados acumulados em 2019, a Companhia poderia aumentar seus investimentos em até R$1,7 bilhão, sem ultrapassar 3,5x dívida liquida/EBITDA. Os gráficos abaixo resumem o cronograma de amortização da dívida da Companhia e mostram que a posição de caixa é suficientemente robusta para sustentar os vencimentos dos próximos anos, mesmo que o fluxo de caixa operacional de 2020 seja sensivelmente afetado. A exposição das dívidas da Aliansce Sonae ao índice CDI atingiu 62,1% em junho de 2020. 1.203 1.335 103 188 (23) (62) (64) (8) Caixa 4T19 Geração Operacional de Caixa Venda de Ativos | Earn-out Capex Amortização de Principal + Juros Pré Pagto. | Recompra Debêntures Recompra Ações Caixa 2T20
13 | 2T20Relatório de Resultados Mais informações sobre custos e vencimentos de cada dívida, bem como a reconciliação entre a dívida líquida consolidada e a dívida líquida gerencial, estão disponíveis no Apêndice deste relatório. 39,8% 39,4% 23,9% 23,1% 23,0% 48,8% 49,2% 61,7% 62,1% 62,1% 11,4% 11,4% 14,4% 14,8% 14,9% 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 Perfil de Indexadores (%) ¹ Pré-fixado ² CDI Inflação ³ ¹ Considera dívida ao final do período , excluindo obrigações por compra de ativos. ²Índices pré-fixadas incluem TR e TJLP; ³ Índices de inflação incluem IPCA e IGP-DI. 21,9 230,7 436,1 641,7 89,2 1.335,9 1,6% 17,3% 32,6% 48,0% -0 -0 0 0 1 1 1 0 200.000.000 400.000.000 600.000.000 800.000.000 1.000.000.000 1.200.000.000 1.400.000.000 1.600.000.000 2T20 2020 2021 2022 2023 Média 2024-2030* Cronograma de Amortização de Principal Caixa & Aplicações Financeiras % Caixa & Aplicações Financeiras *Referente ao pagamento médio anual Cronograma de amortização de principal (R$ milhões) Saldo de Caixa
14 | 2T20Relatório de Resultados DESEMPENHO DE VENDAS Nos meses de abril e maio de 2020, praticamente todos os shoppings do portfólio permaneceram fechados, funcionando apenas com as operações de serviços essenciais e delivery. Ao final do mês de maio de 2020, e durante o mês de junho de 2020, iniciou-se o movimento de flexibilização das medidas de distanciamento social em diversas cidades do Brasil, beneficiando o portfólio da Aliansce Sonae, principalmente, na região Norte do país, e nos estados do Rio de Janeiro e São Paulo. As vendas totais no 2T20 foram de R$558,0 milhões, o que representa 15,2% das vendas do 2T19, com os shoppings operando, em média, 11% das horas normais. Em julho de 2020 os shoppings funcionaram, em média, 50% das horas, atingindo 51% das vendas do mesmo mês de 2019. Com o objetivo de apresentar uma análise mais normalizada do desempenho de vendas do portfólio, foram selecionados ativos que reiniciaram suas atividades entre os meses de maio e junho de 2020, pelo período de pelo menos 15 dias, e que não tiveram suas atividades novamente interrompidas até o final do 2T20. Foram consideradas as médias diárias de vendas de junho de 2020 e junho de 2019. Adicionalmente, os shoppings foram separados em quatro grupos em função da localização geográfica. De maneira geral, foi possível identificar que os ativos localizados em regiões mais adensadas, principalmente no estado do Rio de Janeiro e na região Norte do país, atingiram vendas médias diárias, em junho de 2020, correspondentes a 64,9% e 65,4% dos patamares de junho de 2019, respectivamente. É importante destacar que nestes locais, foram permitidas 8 horas de funcionamento desde o início da liberação para reabertura. Em julho de 2020, o horário de funcionamento na região Norte e Rio de Janeiro foi estendido para 12 horas diárias, o que contribuiu para que as vendas nesse mês atingissem, 91,2% e 66,6% das vendas em julho de 2019, respectivamente. No estado de São Paulo, grande parte dos shoppings reabertos foram autorizados a funcionar por apenas 4 horas ao dia, o que dificultou a retomada das vendas em comparação as demais regiões do Brasil. Nessa região, as vendas médias diárias de junho de 2020 atingiram 44,2% das vendas médias diárias de junho de 2019. Os demais shoppings analisados, localizados em outras regiões do país, alcançaram 57,9% das vendas médias diárias de 2019, durante o mês de junho de 2020. 2,6 2,3 1,0 0,8 1,7 2,0 0,8 0,7 Manauara Bangu Caxias Parque Belém Vendas Médias Diárias (R$ milhões) Jun/19 Jun/20 65,6% 85,2% 78,5% 90,3% Desempenho Operacional 5,6 8,4 6,3 3,6 3,7 5,4 2,8 2,1 Norte Rio de Janeiro São Paulo Outros Vendas Médias Diárias (R$ milhões) Jun/19 Jun/20 64,9% 44,2% 65,4% 57,9%
15 | 2T20Relatório de Resultados Também são apresentadas as vendas médias diárias dos shoppings que se destacaram em performance de vendas na reabertura. O Manauara Shopping retomou as operações em 27 de maio de 2020, o Parque Shopping Belém, em 6 de junho de 2020, o Bangu Shopping, em 11 de junho de 2020 e o Caxias Shopping, em 13 de junho de 2020, todos autorizados a funcionar até 8 horas diárias e se caracterizam por serem ativos que recebem grande fluxo de visitantes. A análise do fluxo de estacionamento corrobora a conclusão de que as regiões que apresentaram maior fluxo de visitantes obtiveram a melhor conversão em termos de vendas. TAXA DE OCUPAÇÃO E ATIVIDADE COMERCIAL A taxa de ocupação da Companhia foi de 95,2% no 2T20, uma redução de apenas 54 bps em comparação ao primeiro trimestre do ano. Mesmo em meio ao cenário de crise, até a data de divulgação deste relatório, a Companhia não recebeu volume relevante de solicitações de saída de lojistas e registrou impacto em vacância menor do que 1 p.p., como estimado no relatório de resultados do 1T20. No 2T20, um total de 27 contratos foram assinados nos shoppings próprios da Companhia, representando uma área de 2,5 mil m² de ABL. É importante ressaltar que a maior parte desses contratos foi assinada enquanto os respectivos shoppings estavam temporariamente fechados. Adicionalmente, ao final de julho de 2020, a Companhia tinha 57 propostas de novas locações em análise, apontando recuperação crescente na atividade de comercialização. 95,8% 96,1% 96,7% 95,7% 95,2% 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 Taxa de Ocupação -100% -80% -60% -40% -20% 0% Fluxo de Estacionamento Semanal Rio de Janeiro Norte São Paulo Portfólio Fev Mar Abr Mai Jun Jul
16 | 2T20Relatório de Resultados INADIMPLÊNCIA LÍQUIDA A taxa de inadimplência do portfólio atingiu 8,7% no 2T20, comparado a 1,3% no 2T19. A inadimplência líquida do segundo trimestre foi negativamente afetada pelos efeitos da crise econômica gerada pela COVID-19. CUSTO DE OCUPAÇÃO’’ O custo de ocupação sobre vendas do portfólio atingiu 10,2% no 2T20, representando um pequeno decréscimo, em comparação ao mesmo período em 2019. Em função dos descontos concedidos sobre o aluguel mínimo no 2T20, nota-se uma inversão de representatividade na quebra do custo de ocupação, com Condomínio alcançando a maior parcela. Apesar da queda de vendas em função do fechamento temporário dos shoppings, os descontos concedidos em aluguel e a redução dos encargos condominiais equilibrou o custo de ocupação no período. 1,3% 8,7% 1,7% 2,6% 2T19 2T20 Jun/19 LTM Jun/20 LTM Inadimplência Líquida 6,3% 6,3% 6,0% 6,7% 4,6% 4,1% 4,0% 3,1% 4,1% 5,6% 10,4% 10,3% 9,1% 10,8% 10,2% 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 Quebra do Custo de Ocupação¹ (% de Vendas) Aluguel Condomínimo + FPP ¹Considera apenas lojistas que realizaram vendas no período
17 | 2T20Relatório de Resultados INICIATIVAS DIGITAIS A partir do primeiro trimestre de 2020, a Aliansce Sonae passou a acelerar diversas iniciativas omnichannel, com o objetivo de facilitar e alavancar as vendas dos lojistas, mesmo com os shoppings temporariamente fechados. Hoje já são 3.500 lojas conectadas as plataformas da Companhia, representando 67% dos lojistas potenciais, o que permitirá um engajamento mais forte quando for lançado o marketplace de cada shopping. Conforme mencionado no relatório de resultados do 1T20, ao final de abril de 2020, foram criadas páginas exclusivas nos webapps dos shoppings do portfólio, a fim de promover os diferentes canais de venda dos lojistas. Ao final de julho de 2020, a ferramenta apresentou um total de cerca de 770 mil visitantes únicos, um crescimento de 3,3x, desde maio de 2020. Do total de acessos, 315 mil foram ao e-commerce, 239 mil ao WhatsApp, 187 mil ao Drive-Thru & Pick-Up e 29 mil aos demais canais de delivery expresso. A parceria com o iFood também tem sido bem-sucedida, com crescimento consistente de vendas por mês e todos os shoppings do portfólio foram conectados a plataforma. A Aliansce Sonae conta, atualmente, com 4 iFood Hubs em operação: Shopping Leblon, Parque D. Pedro Shopping, Via Parque Shopping e o recentemente inaugurado no Boulevard Londrina Shopping. A Companhia pretende instalar mais 4 iFood Hubs, até o final de 2020. O ticket médio desses pedidos cresceu 1,4x, e o GMV foi multiplicado por quase 6,0x, desde janeiro de 2020. 91,0% 85,0% 74,0% 73,0% 73,0% 68,0% 66,0% 59,0% Manauara Belém Leblon Bangu Plaza Sul Carioca Parque D. Pedro Bahia Aderência dos Lojistas à Plataforma (%)
18 | 2T20Relatório de Resultados Os empreendimentos imobiliários de uso misto tornaram-se uma tendência no mercado brasileiro, uma vez que visam facilitar a vida das pessoas, possibilitando um melhor aproveitamento de tempo e qualidade de vida nas ações do dia-a-dia. Na Aliansce Sonae, leva-se em consideração que o ativo principal do multiuso é o shopping center e tudo é pensado e projetado para a sua valorização como premissa. A Companhia tem dedicado muita atenção à exploração do potencial multiuso, uma vez que a demanda para produtos imobiliários de alta qualidade está forte nas regiões em que atua. Atualmente, a Aliansce Sonae possui um banco de terrenos que totaliza mais de 4,4 milhões m² em potencial construtivo, considerando o portfólio a 100%. O objetivo é acelerar o desenvolvimento desses projetos e o lançamento comercial em parceria com incorporadores especialistas em cada segmento, destravando valor financeiro para a Companhia e estratégico para os shoppings. Os planos estratégicos contemplam diversas tipologias com muita sinergia aos ativos da companhia como torres residenciais, hotéis, torres de escritórios corporativos, salas Comerciais, flats, faculdades, hospitais, clínicas médicas, centro de convenções, feiras e lazer, que, seguramente, ao longo do tempo, irão gerar novas formas de receita, incremento nos alugueis e alavancagem mútuas tanto dos shopping centers em si, quanto no aumento da densidade e melhoria da qualidade da sua área primária. MASTERPLAN PARQUE D. PEDRO SHOPPING O Parque D. Pedro Shopping, localizado na cidade de Campinas, São Paulo, é o maior shopping da Companhia, em termos de ABL, e possui o maior potencial construtivo, de 420 mil m². Essa área já foi aprovada pela prefeitura, sendo 384 mil m² destinados ao multiuso. O valor total estimado do VGV é de R$2,1 bilhões. O plano estratégico completo envolve os mais diversos tipos de empreendimentos imobiliários, em torno do shopping, como flats, torres corporativas, centro de exposições, hotéis, clínicas médicas, centros educacionais, entre outros. Potencial Multiuso Hotel Corporativo Centro de Exposições EstacionamentoClínica Atração Educação FlatLimite terreno Shopping
19 | 2T20Relatório de Resultados PROJETOS DE CURTO PRAZO Atualmente estão sendo trabalhados 18 projetos para 7 shoppings do portfólio, dos quais 6 já possuem contratos assinados e os demais estão em negociação. Considerando todos os projetos, a área privativa chega a quase 321 mil m², com área de terrenos de aproximadamente 145 mil m². O VGV estimado para os projetos assinados é de R$500 milhões. Contrato Assinado Parque Shopping Maceió No Parque Shopping Maceió há dois projetos residenciais em parceria com a MRV, que construirá 544 apartamentos com VGV estimado de R$125 milhões. Franca Shopping Para a área do Franca Shopping, foram assinados dois projetos, sendo um residencial e uma torre de uso misto, que engloba um hotel e escritórios corporativos, ambos em parceria com a WV Inc. O VGV estimado dos projetos é de R$207 milhões. Passeio das Águas Shopping No Passeio das Águas Shopping, há um projeto residencial em conjunto com a EBM e Cyrela, para construção de 6 torres residenciais, com VGV estimado de R$167 milhões. Localização: Maceió, AL A/B/C: Prédios Residenciais D: Hotel E: Hospital Status A / B: Contrato assinado Status C / D / E: Em negociação Localização: Franca, SP A: Residencial B: Hotel e Corporativo Status A / B: Contrato assinado Localização: Goiânia, GO A: Residencial Status A: Contratos assinados A AB CA B E D
20 | 2T20Relatório de Resultados Uberlândia Shopping No Uberlândia shopping, já se encontra em fase de construção um projeto de hotel com 220 quartos, em parceria com a construtora Santa Monica. Em Negociação Shopping Parque D. Pedro Boulevard Shopping Campos Terreno Barra da Tijuca Localização: Uberlândia, MG A: Hotel B: Residencial C: Corporativo Status A: Contrato assinado Status B / C: Em negociação Localização: Campinas, SP A: Corporativo B: Flats Multifamiliares C: Hotel Status A / B / C: Em negociação Localização: Campos, RJ A: Residencial B: Centro Médico Status A / B: Em negociação Localização: Rio de Janeiro, RJ A: Residencial B: Loja Âncora Status A / B: Em negociação A C B A C B A B A B
21 | 2T20Relatório de Resultados NOSSO PORTFÓLIO A Aliansce Sonae participa e/ou administra shopping centers localizados em todas as regiões do país, proporcionando exposição diversificada aos principais segmentos de renda. No 2T20, a Companhia possuía participação em 27 shoppings em operação totalizando 802,1 mil m² de ABL própria e 1.141,9 mil m² de ABL total. A Companhia também atua como prestadora de serviços de planejamento, administração e comercialização de 12 shoppings centers administrados que possuíam 289,6 mil m² de ABL total no final do 2T20. A Aliansce Sonae detinha aproximadamente 1.431,5 mil de m² de ABL Total sob gestão ao final do 2T20. Portfólio Aliansce Sonae Shoppings Próprios Estado %Aliansce ABL Total (m²) ABL Própria (m²) Taxa de Ocupação Prestação de Serviços Bangu Shopping RJ 100,0% 57.531 57.531 98,8% A / C / CSC Boulevard Londrina Shopping PR 88,6% 48.371 42.856 87,6% A / C / CSC Boulevard Shopping Bauru SP 100,0% 34.661 34.661 91,4% A / C / CSC Boulevard Shopping Belém PA 80,0% 39.177 31.338 96,7% A / C / CSC Boulevard Shopping Belo Horizonte MG 70,0% 41.672 29.170 98,5% A / C / CSC Boulevard Shopping Brasília DF 50,0% 18.015 9.008 98,2% A / C / CSC Boulevard Shopping Campos RJ 75,0% 27.066 20.299 95,9% A / C / CSC Boulevard Shopping Vila Velha ES 25,0% 37.359 9.340 89,8% A / C / CSC Carioca Shopping RJ 100,0% 34.695 34.695 97,4% A / C / CSC Caxias Shopping RJ 65,0% 28.074 18.248 97,6% A / C / CSC Franca Shopping SP 76,9% 18.651 14.343 98,0% A / C / CSC Manauara Shopping AM 100,0% 47.259 47.259 98,4% A / C / CSC Parque D. Pedro Shopping SP 51,0% 126.956 64.748 95,4% A / C / CSC Parque Shopping Belém PA 51,0% 34.084 17.383 97,3% A / C / CSC Parque Shopping Maceió AL 50,0% 39.214 19.607 97,1% A / C / CSC Passeio das Águas Shopping GO 100,0% 77.581 77.581 87,4% A / C / CSC Plaza Sul Shopping SP 90,0% 24.039 21.635 93,9% A / C / CSC Santana Parque Shopping SP 36,7% 26.565 9.739 94,7% A / C / CSC Shopping Campo Limpo SP 20,0% 22.293 4.459 97,0% A / C / CSC Shopping da Bahia BA 69,0% 70.812 48.888 96,9% A / C / CSC Shopping Grande Rio RJ 50,0% 42.152 21.076 93,7% A / C / CSC Shopping Leblon RJ 30,0% 26.547 7.964 97,7% A / C / CSC Shopping Metrópole SP 100,0% 28.712 28.712 93,8% A / C / CSC Shopping Parangaba CE 40,0% 33.559 13.423 96,0% A / C / CSC Shopping Taboão SP 92,0% 37.078 34.111 99,3% A / C / CSC Uberlândia Shopping MG 100,0% 53.426 53.426 97,4% A / C / CSC Via Parque Shopping RJ 39,2% 57.000 22.361 95,4% A / C / CSC Lojas C&A n/a 87,4% 9.395 8.215 100,0% n/a Total do Portfolio 70,2% 1.141.944 802.077 95,2% (A) Administração | (C) Comercialização | (CSC) Central de Serviços Compartilhados
22 | 2T20Relatório de Resultados Shoppings Administrados Shoppings Próprios
23 | 2T20Relatório de Resultados ABC (Área Bruta Comercial): Correspondente ao somatório de todas as áreas comerciais dos shopping centers, ou seja, a ABL somada às áreas de lojas vendidas. ABL (Área Bruta Locável): Correspondente ao somatório de todas as áreas disponíveis para locação em shopping centers, exceto quiosques e áreas vendidas. ABL Próprio: Refere-se à ABL total ponderada pela participação da Aliansce Sonae em cada shopping. Abrasce: Associação Brasileira de Shopping Centers. Aluguel Mínimo: É o aluguel mínimo do contrato de locação de um lojista. Aluguel Percentual: É o aluguel calculado com base na diferença (quando positiva) entre as vendas realizadas e o ponto de equilíbrio determinado em contrato, multiplicadas por uma alíquota percentual, também determinada em contrato. CAGR: Taxa composta de crescimento anual. CAPEX: Capital Expenditure. É a estimativa do montante de recursos a ser desembolsado para o desenvolvimento, expansão, melhoria ou aquisição de um ativo. CCI: Cédula de Crédito Imobiliário. CDU (Cessão de Direito de Uso): Valor cobrado do lojista a título de direito de uso de infraestrutura técnica do empreendimento, aplicável aos contratos com prazo superior a 60 meses. CDU Líquido: Valor do CDU descontado do custo de comercialização. CPC: Comitê de Pronunciamentos Contábeis. CRI: Certificado de Recebíveis Imobiliários. CTBH: Boulevard Corporate Tower, torre comercial anexa ao Boulevard Shopping Belo Horizonte. Custo de Ocupação: É o custo de locação de uma loja como percentual das vendas: Aluguel (mínimo + percentual) + encargos comuns + fundo de promoção. EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization): Receita líquida – custos e despesas operacionais + depreciação e amortização. EBITDA Ajustado: EBITDA + gastos pré-operacionais +/(-) outras despesas/(receitas) não recorrentes + planos de incentivo de longo prazo. FFO Ajustado (Funds From Operations): Lucro líquido dos controladores + depreciação + amortização + despesas / (receitas) não recorrentes - ajuste de aluguel linear + plano de opção de ações +/(-) impostos não caixa – juros capitalizados + efeito do SWAP. FIIVPS: Fundo de Investimento Imobiliário Via Parque Shopping. Glossário
24 | 2T20Relatório de Resultados Greenfield: Desenvolvimento de novos projetos de shopping centers. Inadimplência líquida: É a relação entre o total faturado no período (aluguel faturado, excluindo cancelamentos) e o total recebido dentro do mesmo período. Lei 11.638: Em 28 de dezembro de 2007, a Lei nº 11.638 foi promulgada com a finalidade de inserir as companhias abertas no processo de convergência contábil internacional. Dessa forma, alguns resultados financeiros e operacionais sofreram alguns efeitos contábeis decorrentes das mudanças definidas pela nova Lei. Lojas Âncoras: Grandes lojas (com mais de 1000 m² de ABL) conhecidas do público, com características estruturais e mercadológicas especiais, que funcionam como força de atração de consumidores, assegurando permanente afluência e trânsito uniforme destes em todas as áreas do shopping center. Lojas Satélites: Pequenas lojas (com menos de 500 m² de ABL), sem características estruturais e mercadológicas especiais, localizadas no entorno das Lojas Âncoras e destinadas ao comércio em geral. Lucro Líquido Ajustado: Lucro líquido dos controladores + despesas / (receitas) não recorrentes - ajuste de aluguel linear + plano de opção de ações +/(-) impostos não caixa – juros capitalizados + efeito do SWAP. Megalojas: Lojas de médio porte (entre 500 e 1000 m² de ABL), frequentemente com características estruturais e mercadológicas especiais, em menor escala, porém com razoável força de atração e retenção de clientes, e também conhecidas como “mini-âncoras”. Mix de Lojistas: Composição estratégica das lojas definida pelo administrador dos shoppings. NOI (Net Operating Income): Receita bruta dos shoppings (sem incluir receita de serviços) + resultado do estacionamento - custos operacionais dos shoppings - provisão para devedores duvidosos. PDD: Provisão para Devedores Duvidosos. SAR (Aluguel Mesma Área): É a variação entre o aluguel faturado em uma mesma área no período versus no ano anterior. Considera a participação da Aliansce Sonae em cada shopping. SAS (Vendas Mesma Área): É a variação entre as vendas em uma mesma área no período versus no ano anterior. Considera a participação da Aliansce Sonae em cada shopping. SSR (Aluguel Mesma Loja): É a variação entre o aluguel faturado para uma mesma operação no período versus no ano anterior. Considera a participação da Aliansce Sonae em cada shopping. SSS (Vendas Mesma Loja): É a variação entre as vendas em uma mesma operação no período versus no ano anterior. Considera a participação da Aliansce Sonae em cada shopping. Taxa de Ocupação: Área locada dividida pela ABL total de cada shopping no final do período indicado. Taxa de Administração: Tarifa cobrada aos locatários e aos demais sócios do shopping para custear a administração do shopping. Vacância: Área bruta locável no shopping disponível para ser alugada.
25 | 2T20Relatório de Resultados Vendas: Vendas de produtos e serviços declarados pelas lojas em cada um dos shoppings durante o período, incluindo vendas de quiosques. Considera 100% das vendas de cada shopping, independentemente da participação da Aliansce Sonae. Vendas/m²: O valor de vendas dividido pela área que reporta vendas no período. Não inclui área de quiosques, pois essas operações não estão incluídas na ABL total dos shoppings. Considera a participação da Aliansce Sonae em cada shopping.
26 | 2T20Relatório de Resultados CONCILIAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS E GERENCIAIS As informações financeiras gerenciais são apresentadas de forma consolidada e em milhares de reais (R$), e refletem a participação da Companhia em cada shopping. As informações financeiras gerenciais foram preparadas com base no balanço, demonstração de resultados e relatórios financeiros das respectivas companhias, Aliansce Shopping Centers e Sonae Sierra Brasil como se já estivessem combinadas desde o 4T18, além de incluírem premissas que a administração da Companhia julga serem razoáveis, e devem ser analisadas em conjunto com as informações financeiras consolidadas e notas explicativas. Para a análise da reconciliação entre tais informações financeiras gerenciais e as informações financeiras consolidadas, além de outras informações relevantes, veja comentários e quadros a seguir. Demonstração de Resultados Participação Aliansce Sonae 30 Jun 2020 Informações Contábeis Informações Gerenciais Bangu Shopping 100,0% 100,0% 100,0% Boulevard Londrina Shopping 88,6% 88,6% 88,6% Boulevard Shopping Bauru 100,0% 100,0% 100,0% Boulevard Shopping Belém 79,99% 100,0% 79,99% Boulevard Shopping Belo Horizonte 70,0% 70,0% 70,0% Boulevard Shopping Brasília 50,0% Equivalência patrimonial 50,0% Boulevard Shopping Campos 75,0% 75,0% 75,0% Boulevard Shopping Vila Velha 25,0% 25,0% 25,0% Carioca Shopping 100,0% 100,0% 100,0% Caxias Shopping 65,0% 65,0% 65,0% Franca Shopping 76,90% 76,9% 76,90% Manauara Shopping 100,0% 100,0% 100,0% Parque D. Pedro Shopping 51,0% 89,5% 51,0% Parque Shopping Belém 51,0% 75,0% 51,0% Parque Shopping Maceió 50,0% Equivalência patrimonial 50,0% Passeio das Águas Shopping 100,0% 100,0% 100,0% Plaza Sul Shopping 90,0% 90,0% 90,0% Santana Parque Shopping 36,7% 70,0% 36,7% Shopping Campo Limpo 20,0% Equivalência patrimonial 20,0% Shopping da Bahia 69,04% 69,04% 69,04% Shopping Grande Rio 50,0% 50,0% 50,0% Shopping Leblon 30,0% 30,0% 30,0% Shopping Metrópole 100,0% 100,0% 100,0% Shopping Parangaba 40,0% 40,0% 40,0% Shopping Taboão 92,0% 78,0% 92,0% Uberlândia Shopping 100,0% 100,0% 100,0% Via Parque Shopping 39,2% Equivalência patrimonial 39,2% Apêndice
27 | 2T20Relatório de Resultados ESTRUTURA DE CAPITAL | TABELA DE DÍVIDAS Os valores abaixo estão na participação da Aliansce Sonae em cada dívida, excluem custos de estruturação, obrigações por compra de ativos, ajuste de swap fair value e do valor justo das dívidas, em função da combinação de negócios. Para maiores informações, consulte a Nota 15 das demonstrações financeiras consolidadas da Companhia. O quadro a seguir demonstra a conciliação entre a dívida líquida consolidada contábil e a dívida líquida gerencial. Endividamento Índice Juros Custo Total Endividamento Total % Endividamento Vencimento TR 6,86% 485.633 23,0% Bradesco TR 7,15% 7,15% 156.399 7,4% ago-27 Itaú (CRI - ICVM 476) TR 6,80% 6,80% 99.931 4,7% jun-27 Itaú TR 6,45% 6,45% 76.558 3,6% mai-30 Santander TR 6,80% 6,80% 152.745 7,2% jun-25 CDI 2,64% 1.312.043 62,1% Debenture XI (ICVM 476) 110%CDI 0,00% 2,48% 247.308 11,7% set-23 Debenture IX (CRI - ICVM400) 101% CDI 0,00% 2,27% 302.222 14,3% abr-23 Debenture VII (CRI - ICVM 400) 99% CDI 0,00% 2,23% 180.007 8,5% mai-22 Debenture V (CRI - ICVM 400) CDI 0,00% 2,25% 102.895 4,9% set-21 Debenture VIII (CRI - ICVM 400) CDI 1,00% 3,27% 100.158 4,7% jun-29 Debenture VI (CRI - ICVM 400) CDI 1,25% 3,53% 48.008 2,3% out-24 Debenture (2ª emissão. 1ª serie) CDI 0,75% 3,02% 127.413 6,0% jul-22 Debenture (3ª emissão. 1ª serie) CDI 0,80% 3,07% 91.758 4,3% jan-24 Debenture (3ª emissão. 2ª serie) CDI 1,05% 3,32% 112.273 5,3% jan-27 IPCA 7,47% 240.277 11,4% Debenture III IPCA 4,00% 6,09% 95.069 4,5% jan-24 Debenture (2ª emissão. 2ª serie) IPCA 6,24% 8,38% 145.208 6,9% jul-24 IGP-DI 14,51% 73.798 3,5% Gaia Securitizadora (CRI) IGP-DI 7,95% 14,51% 73.798 3,5% mai-25 TOTAL 4,6% 2.111.751 100% Composição da dívida - Consolidado Contábil 2T20 Efeitos CPC 18/19 Gerencial 2T20 Bancos 383.013 - 383.013 CCI/ CRI 170.519 - 170.519 Obrigação para compra de ativos 103 (4) 99 Debêntures 1.491.609 - 1.491.609 Dívida total 2.045.244 (4) 2.045.240 Caixa e aplicações financeiras (1.331.002) (4.861) (1.335.863) Disponibilidade total (1.331.002) (4.861) (1.335.863) Dívida Líquida 714.242 (4.865) 709.378 (valores em milhares de reais)
28 | 2T20Relatório de Resultados DEMONSTRAÇÃO FINANCEIRA CONSOLIDADA CONTÁBIL E GERENCIAL DOS PERÍODOS FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2019 E 2020 Demonstrações Financeiras Consolidadas 2T20 2T19 2T20/2T19 Δ% Receita bruta de aluguel e serviços 181.311 145.465 24,6% Impostos e contribuições e outras deduções (8.960) (12.093) -25,9% Receita líquida 172.351 133.372 29,2% Custo (56.297) (32.277) 74,4% Custo de alugueis e serviços (19.448) (21.108) -7,9% Depreciação e Amortização (36.849) (11.169) 229,9% Lucro bruto 116.054 101.095 14,8% Receitas (despesas) operacionais (44.017) (17.561) 150,7% Despesas administrativas e gerais (36.817) (16.568) 122,2% Incentivo de longo prazo baseado em ações (2.961) (3.835) -22,8% Resultado da equivalência patrimonial 2.046 9.464 -78,4% Despesa com depreciação e amortização (4.038) (3.439) 17,4% Outras receitas (despesas) operacionais (2.247) (3.183) -29,4% Resultado financeiro (14.991) (33.428) -55,2% Lucro antes dos impostos 57.045 50.106 13,8% Imposto de renda e contribuição social corrente 1.788 (5.022) n/a Imposto de renda e contribuição social diferido (13.648) (5.397) 152,9% Imposto de renda e contribuição social corrente 45.185 39.687 13,9% Lucro Atribuível aos: Acionistas controladores 35.731 37.310 -4,2% Acionistas não controladores 9.454 2.377 297,8% Lucro líquido do período 45.185 39.687 13,9% Demonstraçoes Financeiras Gerenciais 2T20 2T19 2T20/2T19 Δ% Receita bruta de aluguel e serviços 170.839 238.097 -28,2% Impostos e contribuições e outras deduções (8.906) (14.344) -37,9% Receita líquida 161.933 223.753 -27,6% Custo (71.947) (52.940) 35,9% Custo de alugueis e serviços (33.387) (36.042) -7,4% Depreciação e Amortização (38.560) (16.898) 128,2% Lucro bruto 89.985 170.813 -47,3% Receitas (despesas) operacionais (27.528) (30.888) -10,9% Despesas administrativas e gerais (18.061) (20.161) -10,4% Incentivo de longo prazo baseado em ações (2.961) (3.835) -22,8% Despesa com depreciação e amortização (4.039) (3.856) 4,8% Outras receitas (despesas) operacionais (2.467) (3.037) -18,8% Resultado financeiro (15.009) (43.241) -65,3% Lucro antes dos impostos 47.448 96.684 -50,9% Imposto de renda e contribuição social corrente 1.835 (16.118) n/a Imposto de renda e contribuição social diferido (13.552) (8.662) 56,4% Lucro líquido do período 35.731 71.903 -50,3% (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais)
29 | 2T20Relatório de Resultados BALANÇO PATRIMONIAL 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2020 31/12/2019 ATIVO (Valores em milhares de reais) Circulante Caixa e equivalentes de caixa 3.067 32.682 178 5.381 3.244 38.063 Aplicações financeiras de curto prazo 1.327.935 1.167.366 4.683 (2.335) 1.332.618 1.165.031 Contas a receber 286.480 164.871 (11.068) (3.139) 275.413 161.732 Dividendos e juros sobre capital próprio a receber 440 4.121 (58) (3.739) 383 383 Impostos a recuperar 50.739 50.378 24 (2.282) 50.763 48.095 Despesas antecipadas 3.974 4.425 18.398 1.030 22.371 5.455 Valores a receber - - - 4 - 4 Outros créditos 47.208 30.767 (6.538) (1.464) 40.670 29.303 Total 1.719.843 1.454.610 5.620 (6.544) 1.725.463 1.448.066 Ativo não circulante mantido para venda 38.565 88.642 - 0 38.565 88.642 Total Ativo Circulante e Ativo não circulante mantido para venda 1.758.408 1.543.252 5.620 (6.544) 1.764.028 1.536.708 Não Circulante Impostos a recuperar 10.954 16.718 0 2.294 10.954 19.012 IRPJ e CSLL diferidos 89.557 89.861 (14.183) (9.839) 75.374 80.022 Depósitos judiciais 31.730 32.084 (138) 45 31.592 32.129 Empréstimos, mútuos e outras contas a receber 8.770 9.166 0 - 8.770 9.166 Instrumentos financeiros derivativos 10.115 9.036 (0) - 10.115 9.036 Despesas antecipadas 5.961 10.042 (0) 4.126 5.961 14.168 Outros créditos 39.179 24.414 2.165 (273) 41.343 24.141 Investimentos 540.370 545.109 (540.370) (545.109) - 0 Propriedades para investimento 8.105.471 8.306.384 (726.423) (727.893) 7.379.047 7.578.491 Imobilizado 6.434 10.382 360 268 6.794 10.650 Intangível 311.363 310.101 251.291 254.094 562.655 564.195 Total Ativo Não Circulante 9.159.903 9.363.295 (1.027.298) (1.022.287) 8.132.606 8.341.008 Total do Ativo 10.918.312 10.906.547 (1.021.678) (1.028.831) 9.896.634 9.877.716 - - - PASSIVO Circulante Fornecedores 17.292 33.937 (851) (2.732) 16.441 31.205 Empréstimos e financiamentos, CCI/CRI's e debêntures 65.588 64.548 0 (0) 65.589 64.547 Impostos e contribuições a recolher 24.041 35.242 19.265 (1.068) 43.306 34.174 Receitas diferidas 751 614 13 (10) 764 604 Dividendos a pagar - 4.488 0 0 0 4.488 Obrigações por compra de ativos 103 103 (4) - 99 103 Contas a Pagar Leasing 4.199 4.586 1.309 1.183 5.508 5.769 Outras obrigações 74.231 95.992 (1.343) (4.886) 72.888 91.106 Total Passivo Circulante 186.205 239.511 18.390 (7.513) 204.595 231.997 Não Circulante Empréstimos e financiamentos, CCI/CRI's e debêntures 1.989.667 2.080.991 0 (0) 1.989.667 2.080.990 Impostos e contribuições a recolher 6.066 6.144 (0) 0 6.066 6.144 Receitas diferidas 16.061 18.902 136 2.942 16.197 21.844 IRPJ e CSLL diferidos 1.003.945 981.759 7.415 14.053 1.011.361 995.812 Contas a pagar leasing 24.481 25.706 29.005 29.497 53.486 55.203 Outras obrigações 20.231 21.612 5.871 5.870 26.102 27.482 Provisão para contingências 14.155 15.840 (1.036) (1.228) 13.119 14.612 Total Passivo Não Circulante 3.074.607 3.150.954 41.391 51.135 3.115.998 3.202.088 Patrimônio líquido Capital social 4.155.802 4.155.362 - - 4.155.802 4.155.362 Gastos com emissões de ações (72.332) (71.599) - - (72.332) (71.599) Reservas de capital 880.674 963.501 - - 880.674 963.501 Ações em tesouraria (8.420) - - - (8.420) - Lucros acumulados 139.642 (84.310) - - 139.642 (84.310) Reservas de lucros (2) - - - (2) - Ajustes de avaliação patrimonial 1.480.676 1.480.677 - - 1.480.676 1.480.677 - Participação de não controladores 1.081.459 1.072.452 (1.081.459) (1.072.452) - - Total do patrimônio líquido 7.657.500 7.516.083 (1.081.459) (1.072.452) 6.576.041 6.443.630 Total do Passivo e do Patrimônio Líquido 10.918.312 10.906.547 (1.021.678) (1.028.831) 9.896.634 9.877.716 (Valores em milhares de reais) Balanço Patrimonial Aliansce Sonae Consolidado Ajustes Aliansce Sonae Consolidado Gerencial
30 | 2T20Relatório de Resultados FLUXO DE CAIXA Aliansce Sonae Contábil Ajustes Aliansce Sonae Consolidado Gerencial 30/06/2020 30/06/2020 30/06/2020 0 0 0 Atividades operacionais Lucro líquido do período atribuível aos acionistas da Controladora 139.642 - 139.642 Ajustes ao lucro líquido ecorrentes de: Aluguel linear (159.309) 10.781 (148.528) Depreciação e amortização 91.403 (5.266) 86.137 Valor residual do ativo imobilizado vendido 1.101 (71) 1.030 Ganho de equivalência patrimonial (12.041) 12.041 - Constituição (Reversão) de Provisão para perda esperada 27.245 (114) 27.131 (Reversão) constituição de provisão para contingências, líquida (572) 160 (412) Atualização monetária sobre provisão para contingências 91 (29) 62 Remuneração com base em opção de ações 1.470 - 1.470 Apropriação de juros/ variações monetárias sobre operações financeiras 60.097 879 60.976 Ganho de capital na venda de participação e/ou investimento (45.485) 45.485 - Transação com acionistas não controladores 21.829 (21.829) - Valor justo dos instrumentos financeiros derivativos (1.079) - (1.079) Imposto de renda e contribuição social diferidos 21.670 (339) 21.331 146.062 41.698 187.760 Redução (aumento) dos ativos (20.848) 11.601 (9.247) Contas a receber de clientes 17.756 21 17.777 Empréstimos aos condomínios (4.243) - (4.243) Outros (44.545) 9.169 (35.376) Depósitos Judiciais e Valores a Receber de IPTU 249 288 537 Impostos a recuperar 9.935 2.123 12.058 Aumento (redução) dos passivos (9.905) (2.050) (11.955) Fornecedores (16.579) 1.815 (14.764) Impostos e contribuições a recolher 33.369 (285) 33.084 Outras obrigações (24.147) (641) (24.788) Receitas diferidas (2.548) (2.939) (5.487) Impostos pagos - IRPJ e CSLL (21.553) (4.291) (25.844) Impostos pagos - PIS, COFINS e ISS (14.413) 4.676 (9.737) Caixa líquido gerado nas atividades operacionais 79.343 51.634 130.977 Atividades de investimento Aquisição de ativo imobilizado (862) 1 (861) Aquisição de propriedade para investimento - shoppings (11.846) (105) (11.951) Venda de propriedade para investimento 184.377 1 184.378 Redução (aumento) de investimentos 45.386 (45.386) - Redução (aumento) em títulos e valores mobiliários (156.826) (15.994) (172.820) Aumento de ativo intangível (8.632) (18) (8.650) Dividendos recebidos e juros sobre capital próprio recebidos 8.975 (8.975) - Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento 60.572 (70.476) (9.904) Atividades de financiamento Aumento de capital 441 - 441 Gastos com emissão de ações (732) - (732) Dividendos pagos - (480) (480) Pagamento juros - empréstimos e financiamentos e cédulas de crédito imobiliário (23.332) 5.041 (18.291) Pagamento principal - empréstimos e financiamentos e cédulas de crédito imobiliário (13.867) - (13.867) Pré-pagamento de principal de empréstimos e financiamentos e cédula de crédito imobiliário (17.133) - (17.133) Pagamento de custo de estruturação – empréstimos e financiamentos e cédula de crédito imobiliário (3.567) - (3.567) Pagamento juros de debêntures (33.419) (5.041) (38.460) Pagamento principal de debêntures (4.319) - (4.319) Alienação (recompra) de ações (8.420) - (8.420) Aumento de capital de não controladores (15.250) 15.250 - Pagamento Juros - Leasing (direito de uso) (1.224) (764) (1.988) Pagamento Principal - Leasing (direito de uso) (1.611) (367) (1.978) Pagamento recompra de debêntures (47.097) - (47.097) Pagamento Torre Comercial CTBH - Principal Caixa líquido gerado nas (consumido pelas) atividades de financiamento (169.530) 13.639 (155.891) Aumento (redução) líquido de caixa e equivalente de caixa (29.615) (5.203) (34.818) Saldo de caixa e equivalente no final do período Saldo de caixa e equivalente no início do período Aumento (redução) líquido de caixa e equivalente de caixa (29.615) (5.203) (34.818) Fluxo de Caixa (valores em milhares de reais)
31 | 2T20Relatório de Resultados CONCILIAÇÃO ENTRE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONTÁBEIS CONSOLIDADAS E GERENCIAIS – 2020 Conciliação Demonstração de Resultado Contábil vs. Gerencial Período findo em 30 de Junho de 2020 Receita bruta de aluguel e serviços 424.894 (20.642) 404.253 Impostos e contribuições e outras deduções (23.254) 1.297 (21.957) Receita líquida 401.640 (19.344) 382.296 Custo de aluguéis e serviços (129.778) (17.283) (147.062) Lucro bruto 271.861 (36.628) 235.234 (Despesas)/Receitas operacionais (37.660) 14.946 (22.714) Despesas administrativas e gerais (75.500) 27.636 (47.864) Incentivo de longo prazo baseado em ações (6.677) - (6.677) Resultado da equivalência patrimonial 12.041 (12.041) - Despesa com depreciação (7.956) (3) (7.958) Outras (despesas)/receitas operacionais 40.431 (646) 39.785 Resultado financeiro (36.045) (416) (36.461) Lucro antes dos impostos e participações minoritárias 198.157 (22.097) 176.059 Imposto de renda e contribuição social (36.686) 268 (36.417) Lucro líquido do período 161.471 (21.829) 139.642 Lucro Atribuível aos: Acionistas controladores 139.642 (0) 139.642 Participações minoritárias 21.829 (21.829) - Lucro líquido do período 161.471 (21.829) 139.642 Conciliação do EBITDA/ EBITDA Ajustado Período findo em 30 de Junho de 2020 Lucro líquido 161.471 (21.829) 139.642 (+) Depreciação / Amortização 91.403 (5.267) 86.137 (+) Resultado financeiro 36.045 416 36.461 (+) Imposto de renda e contribuição social 36.686 (268) 36.417 EBITDA 325.605 (26.948) 298.657 Margem EBITDA % 81,1% 78,1% (+) Despesas não recorrentes (42.818) 55 (42.763) (+) Incentivo de longo prazo baseado em ações 6.677 - 6.677 EBITDA Ajustado 289.463 (26.893) 262.571 Margem EBITDA Ajustado % 73,5% 69,5% (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) (Valores em milhares de reais) Aliansce Sonae Consolidado 2020 - Contábil Ajustes Aliansce Sonae Consolidado 2020 - Gerencial Aliansce Sonae Consolidado 2020 - Contábil Ajustes Aliansce Sonae Consolidado 2020 - Gerencial Conciliação do FFO / FFO Ajustado Período findo em 30 de Junho de 2020 (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) Lucro Líquido no período 161.471 (21.829) 139.642 (+) Depreciação e amortização 91.403 (5.267) 86.137 (=) FFO * 252.874 (27.096) 225.779 Margem FFO % 104,4% 96,6% (+)/(-) Despesas/(Receitas) não recorrentes (42.818) 55 (42.763) (-) Ajuste aluguel linear - CPC 06 (159.309) 17.657 (141.652) (+) Plano de Opção de Ações 6.677 - 6.677 (+)/(-) Impostos não caixa 22.974 (339) 22.635 (+)/(-) Efeito SWAP (1.079) - (1.079) (+)/(-) Despesas financeiras eventuais (7.094) 2.616 (4.478) (+) Gastos pré-operacionais (=) FFO ajustado * 72.225 (7.107) 65.119 Margem AFFO % 29,8% 27,9% * Indicadores não-contábeis Aliansce Sonae Consolidado 2020 - Contábil Ajustes Aliansce Sonae Consolidado 2020 - Gerencial
32 | 2T20Relatório de Resultados CONCILIAÇÃO ENTRE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONTÁBEIS CONSOLIDADAS E GERENCIAIS – 2019 Conciliação Demonstração de Resultado Contábil vs. Gerencial Período findo em 30 de junho de 2019 Receita bruta de aluguel e serviços 284.362 182.802 467.164 Impostos e contribuições e outras deduções (23.718) (4.428) (28.146) Receita líquida 260.644 178.374 439.018 Custo de aluguéis e serviços (63.616) (42.924) (106.540) Lucro bruto 197.028 135.450 332.478 (Despesas)/Receitas operacionais (36.164) (29.938) (66.102) Despesas administrativas e gerais (43.178) (5.730) (48.908) Incentivo de longo prazo baseado em ações (7.455) - (7.455) Resultado da equivalência patrimonial 19.124 (19.124) - Despesa com depreciação (6.099) (854) (6.954) Outras (despesas)/receitas operacionais 1.445 (4.230) (2.785) Resultado financeiro (63.057) (24.291) (87.348) Lucro antes dos impostos e participações minoritárias 97.807 81.221 179.028 Imposto de renda e contribuição social (28.005) (22.168) (50.174) Lucro líquido do período 69.802 59.053 128.855 Lucro Atribuível aos: Acionistas controladores 65.099 63.756 128.855 Acionistas não controladores 4.703 (4.703) - Lucro líquido do período 69.802 59.052 128.855 Conciliação do EBITDA / EBITDA Ajustado Período findo em 30 de junho de 2019 Lucro líquido 69.802 59.053 128.855 (+) Depreciação / Amortização 35.858 4.699 40.556 (+) Resultado financeiro 63.057 24.291 87.348 (+) Imposto de renda e contribuição social 28.005 22.168 50.174 (+) Gastos pré-operacionais - 74 74 EBITDA 196.722 110.285 307.007 Margem EBITDA % 75,5% 69,9% (+) Despesas não recorrentes (3.262) 3.786 525 (+) Incentivo de longo prazo baseado em ações 7.455 - 7.455 EBITDA Ajustado 200.915 114.071 314.986 Margem EBITDA Ajustado % 77,1% 71,7% Ajustes Aliansce Sonae Consolidado 2019 - Gerencial (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) (Valores em milhares de reais) Aliansce Sonae Consolidado 2019 - Contábil Ajustes Aliansce Sonae Consolidado 2019 - Gerencial Aliansce Sonae Consolidado 2019 - Contábil Conciliação do FFO / FFO Ajustado Período findo em 30 de junho de 2019 (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) Lucro líquido no período 69.802 59.053 128.855 (+) Depreciação e amortização 35.858 4.699 40.556 (=) FFO 105.659 63.751 169.411 Margem FFO % 40,5% 38,6% (+)/(-) Despesas/(Receitas) não recorrentes (3.262) 3.786 525 (-) Ajuste aluguel linear - CPC 06 (5.196) (731) (5.927) (+) Plano de Opção de Ações 7.455 - 7.455 (+)/(-) Impostos não caixa 13.157 7.641 20.798 (+)/(-) Efeito SWAP (424) - (424) (+)/(-) Despesas financeiras eventuais (176) (6) (183) (+) Gastos pré-operacionais - 74 74 (=) FFO ajustado 117.214 74.516 191.730 Margem FFO % 45,0% 43,7% * Indicadores não-contábeis Aliansce Sonae Consolidado 2019 - Contábil Ajustes Aliansce Sonae Consolidado 2019 - Gerencial
1 | 2Q20Earnings Report EARNINGS REPORT 2Q20
2 | 2Q20Earnings Report CONFERENCE CALL IN PORTUGUESE August 13th, 2020 – Thursday 11:00 am (BR) | 10:00 am (US ET) Phone (BR): +55 (11) 3181-8565 Phone (BR): +55 (11) 4210-1803 Code: Aliansce Sonae CONFERENCE CALL IN ENGLISH August 13th, 2020 – Thursday 12:00 pm (BR) | 11:00 am (US ET) Phone (US): +1 (412) 717-9627 Phone (BR): +55 (11) 3181-8565 Phone (BR): +55 (11) 4210-1803 Code: Aliansce Sonae Phone: +55 (21) 2176-7272 | E-mail: ri@alianscesonae.com.br | ri.alianscesonae.com.br/en IR CONTACTS Daniella Guanabara IRO Diego Canuto IR Manager Marina Campos IR Analyst
3 | 2Q20Earnings Report The Company’s managerial financial information and other non-accounting information presented in this Earnings Release have not been reviewed by independent auditors. For an analysis of the reconciliation between such managerial financial information and the Company’s consolidated financial statements, as well as other relevant information, please refer to the comments and tables in the “Appendices” section. The historical managerial information presented in this document refer to the sum of information from Aliansce Shopping Centers and Sonae Sierra Brasil, as if the companies had already been combined at the time. 2Q20 Rio de Janeiro, August 12th , 2020 – Aliansce Sonae Shopping Centers S.A. (B3: ALSO3), one of the largest shopping mall owners and operators in Brazil, announces its results for the second quarter of 2020 (2Q20). At the end of 2Q20, the Company held ownership interests in 27 shopping malls, totaling 802.1 thousand sqm of owned GLA and 1,141.9 thousand sqm of total GLA. The Company also provides planning, management, and leasing services to 12 shopping malls owned by third parties, with a total GLA of 289.6 thousand sqm. The Company held 1,431.5 thousand sqm of GLA under its management at the end of 2Q20. 2Q20 HIGHLIGHTS ▪ 98% of the portfolio's GLA opened. The reopening process of Aliansce Sonae's portfolio started in May and accelerated during June and July 2020. As of the closing date of this report, 26 out of the 27 portfolio's owned malls are operating, representing 98.2% of the GLA and 98.4% of the 2019 NOI ▪ Sales recovery. The malls located in the Northern Region of Brazil and the state of Rio de Janeiro, which remained open for a more extended period than the rest of the portfolio, stood out in terms of sales performance, after the reopening. In June, the average daily sale of these assets represented 65% of June 2019 levels. Opening hours for the Company’s portfolio, were on average 11% of June 2019, while sales reached 15%. In July, total sales achieved 51% of the level posted in the same month of 2019, operating with 50% of opening hours. ▪ Occupancy rate confirms expectations. The 2Q20 ended with an occupancy rate of 95.2%, down by 0.5 p.p. compared to 1Q20, confirming the expected lower than 1.0 p.p. impact on vacancy, at the reopening. ▪ Positive NOI reflects cost reduction actions. Aliansce Sonae reached a positive NOI of R$ 4.8 million, already after increased PDA effect and excluding the straight-line rent adjustment, which highlights the Company's discipline in reducing costs, in a scenario of lower revenue. ▪ Robust liquidity and cost discipline. Aliansce Sonae ended 2Q20 with a solid cash position of R$ 1.3 billion and net debt/Ebitda 1.1x, reflecting discipline in reducing costs and expenses and maintaining a strong balance sheet, even with almost all malls closed for most of the quarter. ▪ Partnerships for online sales with consistent growth. The Company currently has 3,500 stores connected to its digital platforms, representing 67% of the potential base, which should enable a much stronger tenant engagement once the marketplaces for each mall are launched. Total unique visitors to the webapps of the malls grew by 3.3x, from the end of May to July 2020. ▪ Unlocking landbank value. Aliansce Sonae land bank totals more than 4.4 million sqm in construction potential, considering the portfolio's GLA at 100%. This report presents further details on the status of the Company’s real state projects currently under development (please refer to page 18). 98% of GLA open with high occupancy
4 | 2Q20Earnings Report In the second quarter of 2020, the reopening process of shopping malls in Brazil began, with a gradual restart of operations. All Aliansce Sonae's assets had been temporarily closed by the end of March 2020, due to the COVID-19 pandemic. Stating in May 2020, based on the evolution of local public health scenarios, authorities in different regions of the country decided to resume some activities, including shopping malls operations. As of the closing date of this report, 26 out of the 27 portfolio's owned malls were operating, representing 98.2% of the GLA and 98.4% of the 2019 NOI. In addition to the rules imposed by each city hall, all Company's assets follow a strict reopening protocol developed in partnership with the referral hospital Sírio Libanês in São Paulo, aiming to preserve the health and well-being of all customers, employees, tenants, and partners. During the month of June, a significant number of shopping malls started to resume their activities, which allows a more consistent sales performance analysis. The Northern Region and the state of Rio de Janeiro showed more evident signs of recovery reaching, in June 2020, average daily sales corresponding to 65% of the level registered in June 2019. In July, sales were 91% and 67% of July 2019, respectively. These assets restarted operating with longer opening hours and fewer restrictions to the flow of visitors. In line with the measures previously adopted to support tenants, in June, the Company reduced common-area costs and granted discounts on minimum rent, negotiating on a case by case basis, according to the performance, operating hours restrictions and sales levels of each mall. In view of the temporary closure of operations during the quarter and the consequent discounts on rent and reductions in common-area charges, rent, parking, and service revenues were impacted in 2Q20. Considering the low expectation for the second quarter results, Aliansce Sonae focused on keeping the portfolio occupied, its team execution capacity, and a strong commercial activity for the recovery. In addition, the Company adopted the required measures to reduce operating costs, mitigating the effects of the drop in revenue. As a result of these initiatives, Aliansce Sonae's cash cost decreased by 51.6% compared to 2Q19. In light of a more challenging economic scenario and according to the best accounting practices, in 2Q2, the Company reinforced PDA, to reflect the higher risk of delinquency in rents and common-area charges. However, discipline in cost control contributed to a positive result of R$ 4.8 million in NOI in the quarter, already excluding the straight-line rent adjustment. General and administrative expenses were also significantly down by 39.4% compared to 1Q20. Aliansce Sonae's successful liability management, coupled with the drop in the economy's base interest rate, continued to benefit financial expenses, which showed a significant reduction of 58.6% YoY in 2Q20. AFFO was negative by R$ 23.9 million in 2Q20, explained by the lower operating income and partially offset by the improvement in the financial result. Even in a period of lower cash generation, Aliansce Sonae continues to present a strong balance sheet, with robust liquidity and leverage of 1.1x net debt / EBITDA. The Company keeps its decision to postpone non-essential investments, such as malls' expansions, with the goal of preserving cash. This quarter, further details are presented on the real estate development projects for the surroundings of the portfolio’s malls. The Company has dedicated a lot of attention to this regard once the demand for high-quality real estate products is strong in the regions where it operates. Aliansce Sonae's current land bank totals more than 4.4 million sqm in construction potential, considering the portfolio's GLA at 100%. The goal is to accelerate the deployment of these projects and the commercial launch in partnership with real estate developers specialized in each segment, unlocking financial value to the Company and strategic value to the malls. Aliansce Sonae Team Message from Management
5 | 2Q20Earnings Report MAIN INDICATORS Main indicators 2Q20 2Q19 2Q20/2Q19 Δ% 2Q20 2Q19 2Q20/2Q19 Δ% Financial Performance Net revenue 161,933 223,753 -27.6% 41,920 221,069 -81.0% NOI ¹ 131,717 189,004 -30.3% 4,827 186,321 -97.4% Margin % 82.9% 88.3% -544 bps 15.1% 88.2% Adjusted EBITDA ¹ ² 109,356 167,046 -34.5% (10,656) 164,363 Margin % 67.5% 74.7% -713 bps n/a 74.3% Net Income 35,731 71,903 -50.3% (84,282) 69,220 Margin % 22.1% 32.1% -1007 bps n/a 31.3% Adjusted FFO (AFFO) ² (23,879) 104,357 Margin % n/a 47.2% AFFO per share (0.09) 0.44 Operating Performance Total Sales 100% ('000 Reais) ³ 557,988 3,667,639 -84.8% Total Sales @share ('000 Reais) ³ 391,502 2,478,109 -84.2% Sales/sqm @share (in Reais) ³ 393 1,185 -66.9% Occupancy costs (% of sales) ³ 10.2% 10.4% -16 bps Net Delinquency (% of revenues) 8.7% 1.3% 746 bps Occupancy Rate 95.2% 95.8% -62 bps Total GLA (sqm) 1,141,944 1,197,069 -4.6% Owned GLA (sqm) 802,077 823,031 -2.5% (Amounts in thousands of Reais, except percentages) Ex-Straight-line Rent Adjustment 167.0 168.3 210.3 153.2 109.4 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 Adjusted EBITDA¹ (R$ million) 223.8 227.2 268.0 220.4 161.9 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 Net Revenue (R$ million) 189.0 197.8 240.7 186.3 131.7 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 NOI ¹ (R$ million) 104.4 104.3 158.1 89.0 (23.9) 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 Adjusted FFO ² (R$ million) Ex-straight-line rent adj.³: R$ 41.9 m Ex-straight-line rent adj.³: R$ 4.8 m Ex-straight-line rent adj.³: - R$ 10.7 m 2Q20 Results ¹ Includes straight-line rent adjustment ² Excludes non-cash and non-recurring items
6 | 2Q20Earnings Report REVENUE Aliansce Sonae's net revenue was R$ 161.9 million in 2Q20, reflecting lower billing in the period. The Company's result was impacted, mainly, by the recognition of 100% discounts on minimum rent revenue, referring to the months of April and May, for the malls that were closed. For the operations that reopened in May and June, discounts were negotiated individually, according to the performance of each mall, considering the restricted opening hours and sales levels. The Company opted to fully provision the discounts granted to tenants in the quarter, regardless of additional charges that may apply to those who did not meet the requirements to benefit from the discount policy. The effect of discounts on rent revenue was partially offset by straight-line rent adjustment. Service revenue totaled R$ 11.9 million in 2Q20, a 50.2% decrease compared to 2Q19. The decline can be explained, mainly, by the reduction of common-area costs and NOI, since the collection of service revenue is, in large part, based on the collection of common-area charges and NOI. Regarding the parking line, the resumption of operations in some malls during the month of June contributed to generate a slightly positive result, offsetting the operating costs of the period. Financial Highlights 223.8 80.0 80.0 44.3 32.3 32.3 37.7 161.9 41.9 (143.8) (0.0) (35.6) (12.0) 5.4 124.2 Net Revenue 2Q19 Rent Revenue & Other Revenues Key Money Parking Services Taxes on Revenue Straight-line Rent Adjustment Net Revenue 2Q20 Net Revenue Ex- Straight-line Rent Adjustment Evolution of Net Revenues (R$ million) - 27.6% - 81.0% Revenues per Type 2Q20 2Q19 2Q20/2Q19 Δ% Managerial financial information Rent Revenue 29,080 172,288 -83.1% Key Money 2,389 2,406 -0.7% Parking result 35 35,663 -99.9% Other revenues 522 1,091 -52.1% Services 11,924 23,965 -50.2% Straight-line rent adjustment 126,890 2,684 n/a Taxes on revenue (8,906) (14,344) -37.9% Net Revenue 161,933 223,753 -27.6% Net Revenue (ex-straight line rent adjustment) 41,920 221,069 -81.0% (Amounts in thousands of Reais, except percentages)
7 | 2Q20Earnings Report RENT REVENUE Rent revenue reached R$ 29.1 million in 2Q20, reflecting the beginning of the resumption of mall operations, chiefly during the month of June. The comparison with the previous year was hampered by the temporary closing of the assets for most of the quarter when only essential services were in place. Delivery operations were granted the same discounts on minimum rent while the malls were closed and were charged based on overage rent. For activities that remained opened while centers were closed, the collection of rents followed contract rules (either minimum or overage rent). The discounts granted in minimum rents in the quarter represent changes in the lease contracts' curves and, according to accounting rules (CPC 06 (R2) / IFRS16), the impacts of these changes must be reflected in minimum rent straight-line adjustments. Therefore, the Company revised the straight-line adjustment of its leasing contracts, according to the remaining term of each contract. Considering the straight-line rent adjustment, rent revenue was R$156.0 million, in 2Q20. COST OF RENT AND SERVICES Rent and services cash costs were R$ 15.0 million in 2Q20, a significant reduction of 51.6% YoY, which can be mainly explained by the 55.8% YoY drop in mall operating costs, approximately R$ 11.2 million. This reduction derives, in large part, from lower expenses with vacant stores, due to efforts to reduce common-area charges during the closing period of the malls, and lower need for investments in malls' marketing funds. Leasing and planning costs were R$ 2.0 million in 2Q20, a 42.6% reduction compared to 2Q19, and the cost of services rendered reached R$ 4.2 million in 2Q20, a decrease of 44.3% YoY. Both reflect the actions of the short-term contingency plan, in line with measures to make labor laws more flexible and mitigate the economic impacts of the COVID-19 pandemic in Brazil, and a slowdown in leasing activity. Total costs in 2Q20 were affected by the non-cash effect of provisions for doubtful accounts (PDA) and depreciation and amortization. PDA amounted to R$ 18.4 million, reinforcing the provisioning level to face the risk of rent and common-area charges delinquency. The higher volume of the depreciation and amortization line largely derives from the accounted depreciation for nine malls in the portfolio, initially owned by Sonae Sierra Brazil, which, before the merger, used fair value to account for its assets and did not register depreciation costs. 172.3 29.1 (118.3) (9.4) (15.6) Evolution of Rent Revenues (R$ million) - 75.5% - 64.8% - 87.1% - 83,1%
8 | 2Q20Earnings Report NOI Aliansce Sonae's NOI was R$ 131.7 million in 2Q20, with a margin of 82.9%. Excluding the straight-line rent adjustment, NOI was positive by R$ 4.8 million, already after the increased PDA effect, reflecting the Company's discipline in reducing costs, in a scenario of reduced revenue. ADJUSTED EBITDA EBITDA in 2Q20 was R$ 105.1 million, with a margin of 64.9%, mostly as a result of lower revenue in the period, partially offset by the reduction in operating costs and expenses and the contribution from service revenue. General and administrative expenses decreased by 10.4% YoY, and 39.4% versus 1Q20, due to the implementation of a short-term contingency plan, with reduced working hours and compensation levels and lower expenses with travel and office rents. Costs per Type 2Q20 2Q19 2Q20/2Q19 Δ% Managerial Financial Information Mall operating costs 8,838 20,005 -55.8% Costs of services rendered 4,161 7,467 -44.3% Leasing and Planning costs 2,029 3,536 -42.6% Total Cash Costs 15,028 31,064 -51.6% Provision for doubtful accounts 18,359 4,978 268.8% Depreciation and amortization 38,560 16,898 128.2% Total 71,947 52,940 35.9% (Amounts in thousands of Reais, except percentages) NOI 2Q20 2Q19 2Q20/2Q19 Δ% Managerial Financial Information Rent Revenue¹ 29,080 172,288 -83.1% Straight-line rent adjustment 126,890 2,684 n/a Key Money 2,389 2,406 -0.7% Transfer fee 522 946 -44.8% Parking Results 35 35,663 -99.9% Operational Income 158,915 213,987 -25.7% (-) Mall operational costs (8,838) (20,005) -55.8% (-) Provision for doubtful accounts (18,359) (4,978) 268.8% (=) NOI 131,717 189,004 -30.3% NOI Margin 82.9% 88.3% -544 bps (=) NOI (ex-straight-line rent adjustment) 4,827 186,321 -97.4% ¹Net of discounts (Amounts in thousands of Reais, except percentages) 29.8 18.1 1Q20 2Q20 G&A (R$ million) - 39.4%
9 | 2Q20Earnings Report Adjusted EBITDA, which excludes non-recurring events and non-cash expenses, with long-term share- based incentives, was R$ 109.4 million with a 67.5% margin. Excluding the effect of straight-line rent adjustment net of taxes, adjusted EBITDA in 2Q20 was negative by R$ 10.7 million. FINANCIAL RESULT Aliansce Sonae's financial expenses totaled R$ 26.2 million in 2Q20, a significant reduction of R$ 37.1 million, equivalent to a 58.6% YoY decrease. In addition to the retraction in the base interest rate, this impact can be explained by the Company's effective actions in liability management. In 2Q20, another financing line was renegotiated, bringing annual savings of R$ 1.4 million. Aliansce Sonae's financial revenue was R$ 11.1 million in 2Q20, also reflecting the effects of the lower base interest rate. In addition, the Company identified an opportunity to repurchase, with significant discounts on the updated nominal value, approximately R$ 47 million in debentures of its issuance, reducing the indebtedness, and generating a financial gain of R$ 2.6 million, in the quarter. The acquired debentures will be held in treasury for later sale or cancellation. EBITDA 2Q20 2Q19 2Q20/2Q19 Δ% Managerial Financial Information NOI 131,717 189,004 -30.3% (-) Taxes on revenue (8,906) (14,344) -37.9% (-) Net service revenue¹ 5,735 12,962 -55.8% (+) Other operational (expenses)/revenues² (5,428) (6,727) -19.3% (+) G&A (18,061) (20,161) -10.4% (=) EBITDA 105,056 160,735 -34.6% EBITDA Margin 64.9% 71.8% -696 b.p. (+) Other non-recurring operational (expenses)/revenues 1,339 2,477 n/a (+) Long-term incentive plan 2,961 3,835 -22.8% (=) Adjusted EBITDA 109,356 167,046 -34.5% Adjusted EBITDA Margin 67.5% 74.7% -713 b.p. (=) Adjusted EBITDA (ex-straight-line rent adjustment) (10,656) 164,363 n/a ¹ Service revenue net of leasing costs and cost of services rendered ² Include long-term incentive plan (Amounts in thousands of Reais, except percentages) 63.3 26.2 2Q19 2Q20 Financial Expenses (R$ million) - 58.6%
10 | 2Q20Earnings Report ADJUSTED FFO (AFFO) The FFO in 2Q20 reached R$91.8 million. The highlight is the reduction in the financial result, reflecting the success of the liability management measures and the retraction of the base interest rate. Adjusted FFO, which excludes straight-line rent adjustment, non-recurring events, and the non-cash effect of stock option programs, was negative by R$23.9 million, impacted by the temporary closure of Aliansce Sonae's shopping malls and measures adopted by the Company to support tenants. Financial Result 2Q20 2Q19 2Q20/2Q19 Δ% Managerial Financial Information Net Financial Revenue 11,136 19,418 -42.7% Financial revenue 11,651 22,044 -47.1% Taxes on financial revenue (515) (2,627) -80.4% Financial Expenses (26,193) (63,305) -58.6% Interest expenses (23,120) (58,384) -60.4% Structuring cost (1,880) (2,243) -16.2% Other financial expenses (1,193) (2,679) -55.5% SWAP (Fair Value) 48 595 -92.0% Recurring Financial Result (15,009) (43,293) -65.3% Non-recurring financial revenues and expenses - 52 n/a Financial Result (15,009) (43,293) -65.3% (Amounts in thousands of Reais, except percentages) Funds from Operations - FFO 2Q20 2Q19 2Q20/2Q19 Δ% Managerial Financial Information Adjusted EBITDA 105,056 160,735 -34.6% (+) Financial revenue 11,136 19,418 -42.7% (-) Financial expenses (26,193) (63,305) -58.6% (-) Current income and social contribution taxes 1,835 (16,118) n/a (=) FFO 91,834 100,728 -8.8% FFO Margin % 56.7% 45.0% 1169 bps (-) Straight-line rent adjustment¹ (120,013) (2,684) n/a (-) Other non-recurring operational (expenses)/revenues 1,339 2,477 -46.0% (+) Long-term incentive plan 2,961 3,835 -22.8% (=) Adjusted FFO (23,879) 104,357 n/a AFFO Margin % n/a 47.2% n/a ¹Net of Taxes (Amounts in thousands of Reais, except percentages)
11 | 2Q20Earnings Report DEBTEDNESS, CASH & CASH EQUIVALENTS AND CAPITAL STRATEGY The average cost of Aliansce Sonae's debt decreased to 4.6% in 2Q20, compared to 8.7% in 2Q19. The drop observed in the cost of debt is the result of the Company's efforts to renegotiate rates and prepay more onerous debts, in addition to the reduction in the base interest rate. During 2Q20, despite the more stressed economic scenario, Aliansce Sonae concluded the renegotiation of debt of R$ 76.6 million, reducing its cost from 8.3% to 6.5%. The renegotiations and prepayments that occurred during the first half of 2020 should generate annual savings in financial results of approximately R$ 5.7 million, in addition to the R$ 38 million already announced in the 4Q19 earnings report. Debt breakdown Short-Term Long-Term Total Debt Banks 19,677 363,335 383,013 CCI/CRI 22,080 148,439 170,519 Obligation for purchase of assets 99 0 99 Debentures 23,831 1,467,778 1,491,609 Total debt 65,688 1,979,552 2,045,240 Cash and Cash Equivalents (1,335,863) - (1,335,863) Total cash available (1,335,863) - (1,335,863) Net debt (1,270,175) 1,979,552 709,378 (Amounts in thousands of Reais) -63.9 -58.0 -51.6 -39.8 -26.2 8.7% 7.9% 6.3% 5.9% 4.6% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0% -100,000,000 -90,000,000 -80,000,000 -70,000,000 -60,000,000 -50,000,000 -40,000,000 -30,000,000 -20,000,000 -10,000,000 0 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 Financial Expenses vs. Cost of Debt Financial Expenses (R$ thousand) Cost of Debt (%) 2.9x 1.3x 0.9x 1.1x 1,951 934 624 709 0.0x 0.5x 1.0x 1.5x 2.0x 2.5x 3.0x 3.5x 4.0x 4.5x 5.0x 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 0 200,000,000 400,000,000 600,000,000 800,000,000 1,000,000,000 1,200,000,000 1,400,000,000 1,600,000,000 1,800,000,000 2,000,000,000 Net Debt & Leverage Net Debt / Ebitda LTM Net Debt
12 | 2Q20Earnings Report CAPEX In the second quarter of 2020, Aliansce Sonae's Capex was of R$ 8.4 million invested in (i) the maintenance and renovation of its malls; (ii) expansion, mainly related to the VIP cinema at Shopping da Bahia and the development of executive projects for future expansions of some of the Company's malls; and (iii) the project to implement the Company's new ERP and other operational support systems. Due to the COVID-19 pandemic, aiming to preserve cash, the Company decided to postpone the non- essential investments planned for 2020, especially those related to the execution of assets' expansions. CASH FLOW Accumulated cashflow for the first semester reached R$ 132 million, despite the impacts from the second quarter. Aliansce Sonae's ability to face the economic impacts caused by the COVID-19 pandemic can be reaffirmed by its investment potential while keeping adequate leverage. Considering the current cash balance and results accumulated in 2019, the Company could increase its investments by up to R$1.7 billion, without exceeding 3.5x net debt / EBITDA. The charts below summarize the Company's debt amortization schedule and show that the cash position is robust enough to support maturities in the coming years, even if the operational cash flow of 2020 is significantly affected. The exposure of Aliansce Sonae's debts to the CDI index reached 62.1%, in June 2020. More information on the costs and maturities of each debt, as well as the reconciliation between consolidated net debt and managerial net debt, is available in the Appendix to this report. 1,203 1,335 103 188 (23) (62) (64) (8) Cash Balance 4Q19 Cash Flow from Operations Asset Divestments | Earn-Outs Capex Principal Amortization + Interest Pre-payments | Debenture Repurchase Share Repurchase Cash Balance 2Q20
13 | 2Q20Earnings Report -0 0 0 0 1 1 1 0 200,000,000 400,000,000 600,000,000 800,000,000 1,000,000,000 1,200,000,000 1,400,000,000 1,600,000,000 Principal Amortization Schedule Cash and Cash Equivalents % Cash and Cash Equivalents *Refers to average annual payment Principal Amortization Schedule (R$ million) 39.8% 39.4% 23.9% 23.1% 23.0% 48.8% 49.2% 61.7% 62.1% 62.1% 11.4% 11.4% 14.4% 14.8% 14.9% 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 Debt Profile | Indices (%) ¹ Fixed ² CDI Inflation ³ ¹ Shows debt at the end of the period, excluding obligations for purchase of assets. ²Fixed indices include TR and TJLP; ³ Inflation indices include IPCA and IGP-DI.
14 | 2Q20Earnings Report SALES PERFORMANCE In the months of April and May 2020, practically all malls in the portfolio remained closed, operating only with essential activities and delivery services. At the end of May 2020, and during the month of June 2020, the movement to relax social distancing guidelines began in several cities in Brazil, benefiting Aliansce Sonae's portfolio, mainly in the Northern Region of the country and in the states of Rio de Janeiro and São Paulo. Total sales in 2Q20 were R$ 558.0 million, which represents 15,2% of sales in 2Q19, while opening hours were, on average, 11% of regular hours. In July, total sales reached 51% of the level posted in the same month of 2019, operating with 50% of regular hours. For the purpose of a more consistent sales performance analysis, the assets considered were the ones that resumed their activities during 2Q20, for a period of more than 15 days, and did not have their operations halted again. Malls were also split into four groups according to their geographic location. In general, it was possible to identify that the assets located in denser regions, mainly in the state of Rio de Janeiro and in the Northern Region of the country, reached average daily sales in June 2020, corresponding to 64.9% and 65.4% of June 2019 levels, respectively. These locations were allowed to operate for 8 hours a day since the reopening. In July 2020, the operations in the Northern and Rio de Janeiro regions were extended to 12 hours a day, which contributed to achieving sales of 91.2% and 66.6% of the level posted in July 2019, respectively. In the state of São Paulo, most of the reopened malls were allowed to operate for 4 hours a day only, which made it challenging to resume sales, compared to other regions in Brazil. In that region, average daily sales for June 2020 reached 44.2% of average daily sales for June 2019. The other malls analyzed, located in different regions of the country, reached 57.9% of the average daily sales of 2019, during the month of June 2020. The average daily sales are also presented for the malls that stood out in terms of sales performance at the reopening. Manauara Shopping resumed operations on May 27th, 2020, Parque Shopping Belém on June 6th, 2020, Bangu Shopping on June 11th, 2020 and Caxias Shopping on June 13th, 2020, all authorized to operate up to 8 hours a day and are characterized by receiving a high flow of visitors. 5.6 8.4 6.3 3.6 3.7 5.4 2.8 2.1 North Rio de Janeiro São Paulo Others Average Daily Sales (R$ million) jun/19 jun/20 64.9% 44.2% 65.4% 57.9% 2,6 2,3 1,0 0,8 1,7 2,0 0,8 0,7 Manauara Bangu Caxias Parque Belém Average Daily Sales (R$ million) jun-19 jun-20 65.6% 85.2% 78.5% 90.3% Operational Highlights
15 | 2Q20Earnings Report The analysis of the parking flow corroborates the conclusion that the regions with the highest inflow of visitors obtained the best conversion in terms of sales. OCCUPANCY RATE AND COMMERCIAL ACTIVITY The Company's occupancy rate was 95.2% in 2Q20, a reduction of only 54 bps compared to the first quarter of the year. Even amid the crisis scenario, up to the release date of this report, the Company has not received a significant amount of contract resignation requests from tenants and recorded a lower than one p.p. impact on vacancy, as estimated in the 1Q20 results report. In 2Q20, a total of 27 contracts were signed in the Company's owned shopping malls, representing an area of 2,500 m² of GLA. It is important to note that most of these contracts were signed while the respective malls were temporarily closed. Additionally, at the end of July 2020, the Company had 57 proposals for new leases under analysis, indicating an increasing recovery in the leasing activity. 95.8% 96.1% 96.7% 95.7% 95.2% 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 Occupancy Rate -100% -80% -60% -40% -20% 0% Weekly parking flow Rio de Janeiro Norte São Paulo Portfólio Feb Mar Apr May Jun Jul
16 | 2Q20Earnings Report NET DELINQUENCY The portfolio's net delinquency rate reached 8.7% in 2Q20, compared to 1.3% in 2Q19. Net delinquency in the second quarter was negatively affected by the impacts of the economic crisis generated by COVID-19. OCCUPANCY COST The occupancy cost on portfolio sales reached 10.2% in 2Q20, representing a small decrease compared to the same period in 2019. Because of the discounts granted on minimum rent in 2Q20, there is an inversion of representativeness in the breakdown of the occupancy cost, with common-area reaching the largest share. Despite the drop in sales due to the temporary closure of shopping malls, the discounts granted on rent and the reduction in common-area charges balanced the occupancy cost in the period. 1.3% 8.7% 1.7% 2.6% 2Q19 2Q20 Jun/19 LTM Jun/20 LTM Net Deliquency 6.3% 6.3% 6.0% 6.7% 4.6% 4.1% 4.0% 3.1% 4.1% 5.6% 10.4% 10.3% 9.1% 10.8% 10.2% 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 Occupancy Cost Breakdown (% of Sales) Rent Common Area & Marketing Costs ¹Only considers tenants who had sales in the quarter
17 | 2Q20Earnings Report DIGITAL INITIATIVES As of the first quarter of 2020, Aliansce Sonae started to accelerate several ominichannel initiatives, aiming to enhance tenant sales, even while the centers were temporarily closed. There are nearly 3,500 stores connected to the Company's platforms, which represents 67% of the potential base, and should enable a much stronger tenant engagement, when marketplaces for each mall are launched. As mentioned in the 1Q20 earnings report, at the end of April 2020, exclusive pages were created in the webapps of the portfolio's malls to promote the different sales channels of tenants. At the end of July 2020, the tool had 770 thousand unique visitors, an increase of 3.3x, since May 2020. From the total accesses, 315 thousand went to e-commerce, 239 thousand to WhatsApp, 187 thousand to Drive-Thru & Pick-Up, and 29 thousand to other express delivery channels. The partnership with iFood has also been successful, with consistent monthly sales growth and all portfolio's malls connected to the platform. There are currently four iFood hubs operating: Shopping Leblon, Parque D. Pedro Shopping, Via Parque Shopping, and the recently opened Boulevard Londrina Shopping. The Company intends to install four more iFood Hubs, by the end of 2020.The average ticket of these orders grew 1.4x, and the GMV has been multiplied by almost 6,0x since January 2020. 91,0% 85,0% 74,0% 73,0% 73,0% 68,0% 66,0% 59,0% Manauara Belém Leblon Bangu Plaza Sul Carioca Parque D. Pedro Bahia Tenants Engagement to the Platform (%)
18 | 2Q20Earnings Report Mixed-use real estate developments have become a trend in the Brazilian market, since they aim to make people's lives easier, enabling better use of time and quality of life in their day-to-day actions. At Aliansce Sonae, the shopping mall is the main asset of the mixed-use, and everything is planned and designed to add value to the center. The Company has dedicated a lot of attention on the mixed-use potential once the demand for high-quality real estate products is strong in the regions where it operates. Aliansce Sonae's current land bank totals more than 4.4 million sqm in construction potential, considering the portfolio's GLA at 100%. The goal is to accelerate the deployment of these projects and the commercial launch in partnership with real estate developers specialised in each segment, unlocking financial value to the Company and strategic value to the malls. These strategic plans include several classes of constructions with many synergies to the Company's assets such as residential, hotels, corporate offices, flats, colleges, hospitals, medical clinics, convention centers, fairs, and leisure. Over time, these developments will, undoubtedly, generate new streams of revenue, increase rents, and provide mutual leverage for the shopping malls, increasing density and improving the quality of their primary area. MASTERPLAN PARQUE D. PEDRO SHOPPING Parque D. Pedro Shopping, located in the city of Campinas, São Paulo, is the largest mall of the Company, in terms of GLA and has the largest construction potential, of 420 thousand sqm. This area has already been approved by the city hall, being 384 thousand sqm destined to mixed-use. The total estimated PSV is R$2.1 billion. The strategic plan involves the most diverse classes of real estate developments surrounding the mal, such as flats, corporative towers, convention centers, hotels, medical clinics, educational centers, among others. Mixed-Use Potential Hotel Offices ConventionCenter UncoveredParkingHealth Gallery Education FlatLand Boundary Shopping
19 | 2Q20Earnings Report SHORT-TERM PROJECTS The Company is currently working on 18 projects for 7 malls, from which 6 have already been signed, and the others are under negotiation. The total usable area reaches almost 321 thousand sqm, with a land area of approximately 145 thousand sqm. The estimated PSV for the signed projects is R$ 500 million. Signed Contracts Parque Shopping Maceió In Parque Shopping Maceió there are two residential projects in partnership with MRV, for the construction of 544 apartment units, with an estimated PSV of R$ 125 million. Franca Shopping In Franca Shopping, there 2 projects, one residential, and a mixed-use tower that holds both a hotel and corporate offices. The contracts were signed with WV Inc. and present an estimated PSV of R$ 207 million. Passeio das Águas Shopping In Passeio das Águas Shopping, there is a project in partnership with EBM and Cyrela for the construction of 6 residential towers, with an estimated PSV of R$ 167 million. Location: Maceió, AL A/B/C: Residential D: Hotel E: Hospital Status A / B: Signed contract Status C / D / E: Under negotiation Location: Franca, SP A: Residential B: Hotel and Corporative Status A / B: Signed contract Location: Goiânia, GO A: Residential Status A: Signed contract A AB CA B E D
20 | 2Q20Earnings Report Uberlândia Shopping In Uberlândia Shopping, a hotel is already under construction, with 220 rooms, in partnership with the construction company Santa Monica. Under Negotiation Shopping Parque D. Pedro Boulevard Shopping Campos Barra da Tijuca Land Site Location: Uberlândia, MG A: Hotel B: Residential C: Corporative Status A: Signed contract Status B / C: Under negotiation Location: Campinas, SP A: Corporative B: Multifamily Flats C: Hotel Status A / B / C: Under negotiation Location: Campos, RJ A: Residential B: Medical Center Status A / B: Under negotiation Location: Rio de Janeiro, RJ A: Residential B: Anchor Store Status A / B: Under negotiation A C B A C B A B A B
21 | 2Q20Earnings Report OUR PORTFOLIO Aliansce Sonae holds interests in and/or manages shopping malls located throughout Brazil and exposed to a wide range of income segments. In 2Q20, the Company held interest in 27 malls in operation, amounting to 802.1 thousand sqm of owned GLA and 1,141.9 thousand sqm of total GLA. The Company was also a provider of planning, management, and leasing services for 12 managed malls with 289.6 thousand sqm of total GLA at the end of 2Q20. The Company held 1,431.5 thousand sqm of GLA under its management at the end of 2Q20. Aliansce Sonae’s Portfolio Owned Malls State % Aliansce Total GLA (sqm) Owned GLA (sqm) Occupancy Rate (%) Services rendered Bangu Shopping RJ 100.0% 57,531 57,531 98.8% M / L / SSC Boulevard Londrina Shopping PR 88.6% 48,371 42,856 90.1% M / L / SSC Boulevard Shopping Bauru SP 100.0% 34,661 34,661 93.7% M / L / SSC Boulevard Shopping Belém PA 80.0% 39,177 31,338 98.2% M / L / SSC Boulevard Shopping Belo Horizonte MG 70.0% 41,672 29,170 99.2% M / L / SSC Boulevard Shopping Brasília DF 50.0% 18,015 9,008 98.2% M / L / SSC Boulevard Shopping Campos RJ 75.0% 27,066 20,299 95.4% M / L / SSC Boulevard Shopping Vila Velha ES 50.0% 37,359 18,680 90.3% M / L / SSC Carioca Shopping RJ 100.0% 34,695 34,695 97.6% M / L / SSC Caxias Shopping RJ 65.0% 28,074 18,248 97.3% M / L / SSC Franca Shopping SP 76.9% 18,651 14,343 98.6% M / L / SSC Manauara Shopping AM 100.0% 47,259 47,259 98.4% M / L / SSC Parque D. Pedro Shopping SP 51.0% 126,956 64,748 95.8% M / L / SSC Parque Shopping Belém PA 51.0% 34,084 17,383 97.6% M / L / SSC Parque Shopping Maceió AL 50.0% 39,214 19,607 97.2% M / L / SSC Passeio das Águas Shopping GO 100.0% 77,581 77,581 87.6% M / L / SSC Plaza Sul Shopping SP 90.0% 24,039 21,635 95.6% M / L / SSC Santana Parque Shopping SP 36.7% 26,557 9,736 95.1% M / L / SSC Shopping Campo Limpo SP 20.0% 22,293 4,459 97.1% M / L / SSC Shopping da Bahia BA 69.0% 70,812 48,888 97.6% M / L / SSC Shopping Grande Rio RJ 50.0% 42,152 21,076 94.3% M / L / SSC Shopping Leblon RJ 30.0% 26,547 7,964 99.1% M / L / SSC Shopping Metrópole SP 100.0% 28,712 28,712 96.2% M / L / SSC Shopping Parangaba CE 40.0% 33,559 13,423 96.5% M / L / SSC Shopping Taboão SP 92.0% 37,078 34,111 99.1% M / L / SSC Uberlândia Shopping MG 100.0% 53,426 53,426 97.5% M / L / SSC Via Parque Shopping RJ 39.2% 57,000 22,361 95.9% M / L / SSC C&A Stores n/a 87.4% 9,395 8,215 100.0% n/a Total Portfolio 71.1% 1,141,935 811,413 95.7% (M) Management | (L) Leasing | (SSC) Shared Services Center
22 | 2Q20Earnings Report Owned Malls Managed Malls
23 | 2Q20Earnings Report Abrasce: Brazilian Association of Shopping Centers. Adjusted EBITDA: EBITDA + pre-operational expenses +/(-) other non-recurring expenses/(revenues) + long-term incentive plan. Adjusted FFO (Funds From Operations): Net income from controlling shareholders + depreciation + amortization + non-recurring expenses / (revenue) – straight-line rent + stock option plan +/(-) non-cash taxes – capitalized interest + SWAP effect. Adjusted Net Income: Net income from controlling shareholders + non-recurring expenses / (revenue) – straight-line rent adjustment + stock option plan +/(-) non-cash taxes – capitalized interest + SWAP effect. Anchor Stores: Large, well known stores (with more than 1,000 m² of GLA) with special marketing and structural features that can attract consumers, thereby ensuring permanent flows and uniform traffic in all areas of the mall. CAGR: Compound annual growth rate. Capex: Capital Expenditure. Estimate of the amount of funds to be spent on the development, expansion, improvement or acquisition of an asset. CCI: Real Estate Credit Note. CDU (Assignment of Right of Use): The amount charged to the merchant for the right to use the technical infrastructure of the real estate development, applicable to contracts with a term exceeding 60 months. CPC: Accounting Pronouncements Committee. CRI: Real Estate Receivables Certificates. CTBH: Boulevard Corporate Tower, corporate tower annexed to Boulevard Shopping Belo Horizonte. EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization): Net revenue - operating costs and expenses + depreciation and amortization. Federal Law 11.638: on December 28th, 2007, Federal Law 11,638 was enacted with the purpose of including publicly-held companies in the international accounting convergence process. Consequently, certain financial and operating results were subject to accounting effects due to the changes introduced by the new law. FIIVPS: Fundo de Investimento Imobiliário Via Parque Shopping, a real estate investment fund. GCA (Gross Commercial Area): equivalent to the sum of all the commercial areas of the shopping malls, i.e. GLA plus store areas sold. GLA (Gross Leasable Area): Equivalent to the sum of all areas available for leasing in shopping malls, except for kiosks and sold areas. Greenfield: development of new shopping center projects. In-line Stores: Small stores (less than 500 m² of GLA) with no special marketing and structural features located around the anchor stores and intended for general retailing. Glossary
24 | 2Q20Earnings Report Jr. Anchors: Medium-sized stores (between 500 and 1,000 m² of GLA), which frequently have special marketing and structural features on a lesser scale, but which still attract and retain customers. They are also known as "megastores". Management Fee: Fee charged to tenants and other partners of the mall to defray management costs. Minimum Rent: The minimum monthly rent determined in a tenant's lease agreement. Net delinquency: The ratio between total period billings (rent receivables, excluding cancelled invoices), and total revenue received over the same period. Net key money: Key money amount after discounting the cost of leasing. NOI (Net Operating Income): Gross mall revenue (excluding revenue from services) + parking revenue – mall operating costs – provision for doubtful accounts. Occupancy Cost: The cost of leasing a store as a percentage of sales: Rent (minimum + overage) + common charges + marketing fund (FPP). Occupancy Rate: Leased area divided by total mall GLA at the end of the period in question. Overage Rent: The rent whose calculation is based on the difference (when positive) between the value of a tenant's monthly sales and the equilibrium point determined on the tenant's lease agreement, multiplied by a percentage also determined on the lease agreement. Owned GLA: Refers to total GLA weighted by Aliansce Sonae's interest in each shopping mall. PDA: Provision for doubtful accounts. Sales: Sales of products and services in the period declared by the stores in each mall, including kiosk sales. Considers 100% of the sales of each mall, independently of Aliansce Sonae's share. Sales per sqm: Period sales divided by the area reporting said sales. Does not include kiosk sales, given that these operations are not included in total mall GLA. Considers Aliansce Sonae's share of each mall. SAR (Same-Area Rent): Ratio between the rent earned in a same area in the current period versus the previous year. Includes the interest held by Aliansce Sonae in each shopping mall, excluding Shopping Santa Úrsula. SAS (Same-Area Sales): Ratio between sales in the same area in the current period versus the previous year. Includes the interest held by Aliansce Sonae in each shopping mall, excluding Shopping Santa Úrsula. SSR (Same-Store Rent): Ratio between the rent earned in the same operation in the current period versus the previous year. Includes the interest held by Aliansce Sonae in each shopping mall, excluding Shopping Santa Úrsula. SSS (Same-Store Sales): Ratio between sales in the same operation in the current period versus the previous year. Includes the interest held by Aliansce Sonae in each shopping mall, excluding Shopping Santa Úrsula. Tenant Mix: Strategic composition of stores defined by the mall manager. Vacancy: The mall's gross leasable area available for rent.
25 | 2Q20Earnings Report RECONCILIATION OF THE CONSOLIDATED AND MANAGERIAL FINANCIAL STATEMENTS The managerial financial information is shown in a consolidated manner in thousands of Reais (R$), and reflects the Company's interest in each mall, in line with the consolidated financial statements. The managerial financial statements were prepared based on the balance sheets, income statements and financial reports of the respective companies, Aliansce Shopping Centers and Sonae Sierra Brasil as if they both had already been combined by 4Q18, as well as assumptions that the Company's Management considers to be reasonable, and should be read in conjunction with the period's financial statements and explanatory notes. For the analysis of the reconciliation between such managerial financial information and the Company's consolidated financial statements, as well as other relevant information, see comments and tables below. Income Statements Aliansce Sonae Stake Jun 30 2020 Financial Statements Managerial Statements Bangu Shopping 100.0% 100.0% 100.0% Boulevard Londrina Shopping 88.6% 88.6% 88.6% Boulevard Shopping Bauru 100.0% 100.0% 100.0% Boulevard Shopping Belém 79.99% 100.0% 79.99% Boulevard Shopping Belo Horizonte 70.0% 70.0% 70.0% Boulevard Shopping Brasília 50.0% Equity income 50.0% Boulevard Shopping Campos 75.0% 75.0% 75.0% Boulevard Shopping Vila Velha 25.0% 25.0% 25.0% Carioca Shopping 100.0% 100.0% 100.0% Caxias Shopping 65.0% 65.0% 65.0% Franca Shopping 76.90% 76.9% 76.90% Manauara Shopping 100.0% 100.0% 100.0% Parque D. Pedro Shopping 51.0% 89.5% 51.0% Parque Shopping Belém 51.0% 75.0% 51.0% Parque Shopping Maceió 50.0% Equity income 50.0% Passeio das Águas Shopping 100.0% 100.0% 100.0% Plaza Sul Shopping 90.0% 90.0% 90.0% Santana Parque Shopping 36.7% 70.0% 36.7% Shopping Campo Limpo 20.0% Equity income 20.0% Shopping da Bahia 69.04% 69.04% 69.04% Shopping Grande Rio 50.0% 50.00% 50.0% Shopping Leblon 30.0% 30.0% 30.0% Shopping Metrópole 100.0% 100.0% 100.0% Shopping Parangaba 40.0% 40.0% 40.0% Shopping Taboão 92.0% 78.0% 92.0% Uberlândia Shopping 100.0% 100.0% 100.0% Via Parque Shopping 39.2% Equity income 39.2% Appendix
26 | 2Q20Earnings Report CAPITAL STRUCTURE | DEBT TABLE AND MANAGERIAL RECONCILIATION The amounts below reflect Aliansce Sonae's share of each debt and do not include structuring costs, obligations for the purchase of assets, swap fair value adjustment and fair value adjustment of debts, due to the business combination. For further information, refer to Note 15 of the Company's consolidated financial statements. The table below shows the reconciliation between the consolidated accounting net debt and the managerial net debt. Debts Index Interest Total Cost Total Debt % Total Debt Maturity TR 6.86% 485,633 23.0% Bradesco TR 7.15% 7.15% 156,399 7.4% Aug-27 Itaú (CRI - ICVM 476) TR 6.80% 6.80% 99,931 4.7% Jun-27 Itaú TR 6.45% 6.45% 76,558 3.6% May-30 Santander TR 6.80% 6.80% 152,745 7.2% Jun-25 CDI 2.64% 1,312,043 62.1% Debenture XI (ICVM 476) 110%CDI 0.00% 2.48% 247,308 11.7% Sep-23 Debenture IX (CRI - ICVM400) 101% CDI 0.00% 2.27% 302,222 14.3% Apr-23 Debenture VII (CRI - ICVM 400) 99% CDI 0.00% 2.23% 180,007 8.5% May-22 Debenture V (CRI - ICVM 400) CDI 0.00% 2.25% 102,895 4.9% Sep-21 Debenture VIII (CRI - ICVM 400) CDI 1.00% 3.27% 100,158 4.7% Jun-29 Debenture VI (CRI - ICVM 400) CDI 1.25% 3.53% 48,008 2.3% Oct-24 Debenture (2nd issuance; 1st series) CDI 0.75% 3.02% 127,413 6.0% Jul-22 Debenture (3rd issuance; 1st series) CDI 0.80% 3.07% 91,758 4.3% Jan-24 Debenture (3rd issuance; 2nd series) CDI 1.05% 3.32% 112,273 5.3% Jan-27 IPCA 7.47% 240,277 11.4% Debenture III IPCA 4.00% 6.09% 95,069 4.5% Jan-24 Debenture (2nd issuance; 2nd series) IPCA 6.24% 8.38% 145,208 6.9% Jul-24 IGP-DI 14.51% 73,798 3.5% Gaia Securitizadora (CRI) IGP-DI 7.95% 14.51% 73,798 3.5% May-25 TOTAL 4.6% 2,111,751 100% Debt breakdown - Consolidated Financial Statements 2Q20 Effects of CPC 18/19 Managerial 2Q20 Banks 383,013 - 383,013 CCI/CRI 170,519 - 170,519 Obligation for purchase of assets 103 (4) 99 Debentures 1,491,609 - 1,491,609 Total debt 2,045,244 (4) 2,045,240 Cash and Cash Equivalents (1,331,002) (4,861) (1,335,863) Total cash available (1,331,002) (4,861) (1,335,863) Net debt 714,242 (4,865) 709,378 (amounts in thousands of reais)
27 | 2Q20Earnings Report CONSOLIDATED AND MANAGERIAL FINANCIAL STATEMENTS FOR THE PERIODS ENDED JUNE 30TH, 2020 AND 2019 Consolidated Income Statement 2Q20 2Q19 2Q20/2Q19 Δ% Gross revenue from rent and services 181,311 145,465 24.6% Taxes, contributions and other deductions (8,960) (12,093) -25.9% Net revenue 172,351 133,372 29.2% Cost (56,297) (32,277) 74.4% Cost of rent and services (19,448) (21,108) -7.9% Depreciation and Amortization cost (36,849) (11,169) 229.9% Gross income 116,054 101,095 14.8% Operating income/(expenses) (44,017) (17,561) 150.7% Sales, general and administrative expenses (36,817) (16,568) 122.2% Long-term incentive plan (2,961) (3,835) -22.8% Equity income 2,046 9,464 -78.4% Depreciation and Amortization expenses (4,038) (3,439) 17.4% Other net income (expenses) (2,247) (3,183) -29.4% Financial income/(expenses) (14,991) (33,428) -55.2% Net income before taxes and social contributions 57,045 50,106 13.8% Current income and social contribution taxes 1,788 (5,022) n/a Deferred income and social contribution taxes (13,648) (5,397) 152.9% Net income in the period 45,185 39,687 13.9% Income (loss) attributable to: Controlling Shareholders 35,731 37,310 -4.2% Minority Shareholders 9,454 2,377 297.8% Net income in the period 45,185 39,687 13.9% Managerial Income Statement 2Q20 2Q19 2Q20/2Q19 Δ% Gross revenue from rent and services 170,839 238,097 -28.2% Taxes, contributions and other deductions (8,906) (14,344) -37.9% Net revenue 161,933 223,753 -27.6% Cost (71,947) (52,940) 35.9% Cost of rent and services (33,387) (36,042) -7.4% Depreciation and Amortization cost (38,560) (16,898) 128.2% Gross income 89,985 170,813 -47.3% Operating income/(expenses) (27,528) (30,888) -10.9% Sales, general and administrative expenses (18,061) (20,161) -10.4% Long-term incentive plan (2,961) (3,835) -22.8% Depreciation and Amortization expenses (4,039) (3,856) 4.8% Other net income (expenses) (2,467) (3,037) -18.8% Financial income/(expenses) (15,009) (43,241) -65.3% Net income before taxes and social contributions 47,448 96,684 -50.9% Current income and social contribution taxes 1,835 (16,118) n/a Deferred income and social contribution taxes (13,552) (8,662) 56.4% Net income in the period 35,731 71,903 -50.3% (Amounts in thousands of Reais, except percentages) (Amounts in thousands of Reais, except percentages)
28 | 2Q20Earnings Report BALANCE SHEET 06/30/20 12/31/19 06/30/20 12/31/19 06/30/20 12/31/19 ASSETS (amounts in thousands of reais) Current Cash and cash equivalents 3,067 32,682 178 5,381 3,244 38,063 Short-term investments 1,327,935 1,167,366 4,683 (2,335) 1,332,618 1,165,031 Accounts receivable 286,480 164,871 (11,068) (3,139) 275,413 161,732 Dividends receivable 440 4,121 (58) (3,739) 383 383 Taxes recoverable 50,739 50,378 24 (2,282) 50,763 48,095 Anticipated expenses 3,974 4,425 18,398 1,030 22,371 5,455 Values receivable - - - 4 - 4 Other receivables 47,208 30,767 (6,538) (1,464) 40,670 29,303 Total 1,719,843 1,454,610 5,620 (6,544) 1,725,463 1,448,066 Non-Current Assets held for sale 38,565 88,642 - 0 38,565 88,642 Total Current Assets and non-current assets held for sale 1,758,408 1,543,252 5,620 (6,544) 1,764,028 1,536,708 Non-Current Taxes recoverable 10,954 16,718 0 2,294 10,954 19,012 Deferred income and social contribution tax 89,557 89,861 (14,183) (9,839) 75,374 80,022 Legal deposits 31,730 32,084 (138) 45 31,592 32,129 Borrowings and other accounts receivable 8,770 9,166 0 - 8,770 9,166 Derivative financial instruments 10,115 9,036 (0) - 10,115 9,036 Anticipated expenses 5,961 10,042 (0) 4,126 5,961 14,168 Other receivables 39,179 24,414 2,165 (273) 41,343 24,141 Investments 540,370 545,109 (540,370) (545,109) - 0 Properties for investment 8,105,471 8,306,384 (726,423) (727,893) 7,379,047 7,578,491 Property, plant and equipment 6,434 10,382 360 268 6,794 10,650 Intangible assets 311,363 310,101 251,291 254,094 562,655 564,195 Total Non-current Assets 9,159,903 9,363,295 (1,027,298) (1,022,287) 8,132,606 8,341,008 Total Assets 10,918,312 10,906,547 (1,021,678) (1,028,831) 9,896,634 9,877,716 LIABILITIES Current Suppliers 17,292 33,937 (851) (2,732) 16,441 31,205 Loans and financing, real estate credit notes and debentures 65,588 64,548 0 (0) 65,589 64,547 Taxes and contributions payable 24,041 35,242 19,265 (1,068) 43,306 34,174 Deferred income 751 614 13 (10) 764 604 Dividends payable - 4,488 0 0 0 4,488 Obligations for purchase of assets 103 103 (4) - 99 103 Leasing 4,199 4,586 1,309 1,183 5,508 5,769 Other liabilities 74,231 95,992 (1,343) (4,886) 72,888 91,106 Total Current Liabilities and liabilities related to non-current assets held for sale 186,205 239,511 18,390 (7,513) 204,595 231,997 Non-Current Loans and financing , real estate credit notes and debentures 1,989,667 2,080,991 0 (0) 1,989,667 2,080,990 Taxes and contributions to collect 6,066 6,144 (0) 0 6,066 6,144 Deferred income 16,061 18,902 136 2,942 16,197 21,844 Deferred income and social contribution tax 1,003,945 981,759 7,415 14,053 1,011,361 995,812 Leasing 24,481 25,706 29,005 29,497 53,486 55,203 Other liabilities 20,231 21,612 5,871 5,870 26,102 27,482 Provision for contingencies 14,155 15,840 (1,036) (1,228) 13,119 14,612 Total Non-Current Liabilities 3,074,607 3,150,954 41,391 51,135 3,115,998 3,202,088 Shareholders' Equity Share capital 4,155,802 4,155,362 - - 4,155,802 4,155,362 Expenditure on issuance of shares (72,332) (71,599) - - (72,332) (71,599) Capital reserves 880,674 963,501 - - 880,674 963,501 Shares held in treasury (8,420) - - - (8,420) - Retained earnings (losses) 139,642 (84,310) - - 139,642 (84,310) Income reserves (2) - - - (2) - Carrying value adjustments 1,480,676 1,480,677 - - 1,480,676 1,480,677 Minority Interest 1,081,459 1,072,452 (1,081,459) (1,072,452) - - Total Shareholders' Equity 7,657,500 7,516,083 (1,081,459) (1,072,452) 6,576,041 6,443,630 Total liabilities and shareholders' equity 10,918,312 10,906,547 (1,021,678) (1,028,831) 9,896,634 9,877,716 Adjustments Aliansce Managerial Consolidated (amounts in thousands of reais) Managerial Balance Sheet Aliansce Financial Statements
29 | 2Q20Earnings Report CASH FLOW Aliansce Financial Statements Adjustments Aliansce Managerial Consolidated 06/30/2020 06/30/2020 06/30/2020 Operating Activities Net Profit for the period 139,642 - 139,642 Adjustments to net profit due to: Straight line rent adjustment (159,309) 10,781 (148,528) Depreciation and Amortization 91,403 (5,266) 86,137 Residual value of sold fixed asset 1,101 (71) 1,030 Equity Income Gain (12,041) 12,041 - Provision (Reversal of provision) for doubtful accounts 27,245 (114) 27,131 (Reversal) Constitution of provisions for contigencies (572) 160 (412) Monetary restatement over provisions for contigencies 91 (29) 62 Stock Option plan 1,470 - 1,470 Monetary variation over financial debts 60,097 879 60,976 Gain on the sale of investment (45,485) 45,485 - Transactions with minority shareholders 21,829 (21,829) - Fair value of financial derivatives instruments (1,079) - (1,079) Deferred income and social contribution tax 21,670 (339) 21,331 146,062 41,698 187,760 Decrease (increase) in assets (20,848) 11,601 (9,247) Accounts receivable 17,756 21 17,777 Loans to condominiums (4,243) - (4,243) Other (44,545) 9,169 (35,376) Legal deposits and values receivable from real estate taxes (IPTU) 249 288 537 Taxes recoverable 9,935 2,123 12,058 Increase (decrease) in liabilities (9,905) (2,050) (11,955) Suppliers (16,579) 1,815 (14,764) Collectable taxes and contributions 33,369 (285) 33,084 Other obligations (24,147) (641) (24,788) Deferred income (2,548) (2,939) (5,487) Taxes paid - IRPJ e CSLL (21,553) (4,291) (25,844) Taxes paid - PIS, COFINS e ISS (14,413) 4,676 (9,737) Net Cash Used in Operating Activities 79,343 51,634 130,977 Investment Activities Acquisition of fixed assets (862) 1 (861) Acquisition of properties for investment (11,846) (105) (11,951) Sale of property for investment 184,377 1 184,378 Decrease (increase) in investments 45,386 (45,386) - Reduction (increase) in securities (156,826) (15,994) (172,820) Increase in intangible assets (8,632) (18) (8,650) Dividends and interest on capital received 8,975 (8,975) - Net Cash Used in Investment Activities 60,572 (70,476) (9,904) Financing Activities Capital increase 441 - 441 Costs related to emission of shares (732) - (732) Dividends paid - (480) (480) Interest payment - loans, financings and real estate credit notes (23,332) 5,041 (18,291) Principal payment loans and financing and real estate credit notes (13,867) - (13,867) Pre-Payment of principal - loans, financings and real estate credit notes (17,133) - (17,133) Payment of structuring cost - loans, financings and real estate credit notes (3,567) - (3,567) Interest payment - debentures (33,419) (5,041) (38,460) Principal payment - debentures (4,319) - (4,319) (Share Disposal (Repurchase)) (8,420) - (8,420) Capital increase in non-controlled companies (15,250) 15,250 - Leasing - Payment of interest (1,224) (764) (1,988) Leasing - Payment of principal (1,611) (367) (1,978) Repurchase payment - debentures (47,097) - (47,097) Net Cash Used in Financing Activities (169,530) 13,639 (155,891) Net cash and cash equivalent increase (reduction) (29,615) (5,203) (34,818) Cash and Cash Equivalents at the end of the period 3,067 178 3,245 Cash and Cash Equivalents at the beginning of the period 32,682 5,381 38,063 Net change in Cash and Cash Equivalents (29,615) (5,203) (34,818) Cash Flow Statement (amounts in thousands of reais)
30 | 2Q20Earnings Report RECONCILIATION BETWEEN CONSOLIDATED AND MANAGERIAL FINANCIAL STATEMENTS – 2020 Conciliation between managerial financial information vs financial statements Period ended June 30, 2020 Gross revenue from rental and services 424,894 (20,642) 404,253 Taxes and contributions and other deductions (23,254) 1,297 (21,957) Net revenues 401,640 (19,344) 382,296 Cost of rentals and services (129,778) (17,283) (147,062) Gross income 271,861 (36,628) 235,234 Operating income/expenses (37,660) 14,946 (22,714) Sales, general and administrative expenses (75,500) 27,636 (47,864) Long-term incentive plan (6,677) - (6,677) Equity Income 12,041 (12,041) - Depreciation and Amortization (7,956) (3) (7,958) Other net operating income (expenses) 40,431 (646) 39,785 Financial income/(expenses) (36,045) (416) (36,461) Net income before taxes and social contributions 198,157 (22,097) 176,059 Income and social contribution taxes (36,686) 268 (36,417) Net income in the period 161,471 (21,829) 139,642 Income attributable to: Controlling shareholders 139,642 (0) 139,642 Minority shareholders 21,829 (21,829) - Net income in the period 161,471 (21,829) 139,642 Conciliation between EBITDA / Adjusted EBITDA Period ended June 30, 2020 Net income for the period 161,471 (21,829) 139,642 (+) Depreciation and amortization 91,403 (5,267) 86,137 (+)/(-) Financial expenses / (income) 36,045 416 36,461 (+) Income and social contribution taxes 36,686 (268) 36,417 EBITDA 325,605 (26,948) 298,657 EBITDA margin % 81.1% 78.1% (+)/(-) Non-recurring (expenses)/income (42,818) 55 (42,763) (+) Long-term incentive plan 6,677 - 6,677 Adjusted EBITDA 289,463 (26,893) 262,571 Adjusted EBITDA margin % 73.5% 69.5% (amounts in thousands of reais, except percentages) (amounts in thousands of reais) Aliansce Sonae Consolidated 2020 - Financial Statements Adjustments Aliansce Sonae Consolidated 2020 - Managerial Aliansce Sonae Consolidated 2020 - Managerial Aliansce Sonae Consolidated 2020 - Financial Statements Adjustments Conciliation between FFO / Adjusted FFO Period ended June 30, 2020 (amounts in thousands of reais, except percentages) Net income for the period 161,471 (21,829) 139,642 (+) Depretiation and amortization 91,403 (5,267) 86,137 (=) FFO * 252,874 (27,096) 225,779 FFO margin % 23.6% 21.7% (+)/(-) Non-recurring expenses (42,818) 55 (42,763) (-) Straight line rent adjustments - CPC 06 (159,309) 17,657 (141,652) (+) Stock Options 6,677 - 6,677 (+)/(-) Non-cash taxes 22,974 (339) 22,635 (+)/(-) SWAP (1,079) - (1,079) (+)/(-) Other non-recurring financial expenses (7,094) 2,616 (4,478) (+) Pre-operating expenses - - - (=) Adjusted FFO * 72,225 (7,107) 65,119 AFFO margin % 29.8% 27.9% * Non-accounting indicators Aliansce Sonae Consolidated 2020 - Managerial Aliansce Sonae Consolidated 2020 - Financial Statements Adjustments
31 | 2Q20Earnings Report RECONCILIATION BETWEEN CONSOLIDATED AND MANAGERIAL FINANCIAL STATEMENTS – 2019 Conciliation between managerial financial information vs financial statements Period ended June 30, 2019 Gross revenue from rental and services 284,362 182,802 467,164 Taxes and contributions and other deductions (23,718) (4,428) (28,146) Net revenues 260,644 178,374 439,018 Cost of rentals and services (63,616) (42,924) (106,540) Gross income 197,028 135,450 332,478 Operating income/expenses (36,164) (29,938) (66,102) General and administrative expenses (43,178) (5,730) (48,908) Long-term incentive plan (7,455) - (7,455) Equity Income 19,124 (19,124) - Depreciation and Amortization (6,099) (854) (6,954) Other operating (expenses)/revenues 1,445 (4,230) (2,785) Financial income/(expenses) (63,057) (24,291) (87,348) Net income before taxes and minority interest 97,807 81,221 179,028 Income and social contribution taxes (28,005) (22,168) (50,174) Net income/(loss) in the period 69,802 59,053 128,855 Income attributable to: Controlling shareholders 65,099 63,756 128,855 Minority shareholders 4,703 (4,703) - Net income in the period 69,802 59,052 128,855 Conciliation between EBITDA / Adjusted EBITDA Period ended June 30, 2019 Net income 69,802 59,053 128,855 (+) Depreciation and amortization 35,858 4,699 40,556 (+)/(-) Financial expenses / (income) 63,057 24,291 87,348 (+) Income and social contribution taxes 28,005 22,168 50,174 (+) Pre-operational expenses - 74 74 EBITDA* 196,722 110,285 307,007 EBITDA margin % 75.5% 69.9% (+)/(-) Non-recurring (expenses)/income (3,262) 3,786 525 (+) Long-term incentive plan 7,455 - 7,455 Adjusted EBITDA* 200,915 114,071 314,986 Adjusted EBITDA margin % 77.1% 71.7% Aliansce Sonae Consolidated 2019 - Financial Statements Adjustments Aliansce Sonae Consolidated 2019 - Managerial (amounts in thousands of reais, except percentages) Adjustments Aliansce Sonae Consolidated 2019 - Managerial (amounts in thousands of reais) Aliansce Sonae Consolidated 2019 - Financial Statements Conciliation between FFO / Adjusted FFO Period ended June 30, 2019 (amounts in thousands of reais, except percentages) Net income for the period 69,802 59,053 128,855 (+) Depretiation and amortization 35,858 4,699 40,556 (=) FFO * 105,659 63,751 169,411 FFO margin % 37.7% 45.0% (+)/(-) Non-recurring expenses (3,262) 3,786 525 (-) Straight line rent adjustments - CPC 06 (5,196) (731) (5,927) (+) Stock Options 7,455 - 7,455 (+)/(-) Non-cash taxes 13,157 7,641 20,798 (+)/(-) SWAP (424) - (424) (+)/(-) Other non-recurring financial expenses (176) (6) (183) (+) Pre-operating expenses - 74 74 (=) Adjusted FFO * 117,214 74,516 191,730 AFFO margin % 45.0% 43.7% * Non-accounting indicators Adjustments Aliansce Sonae Consolidated 2019 - Managerial Aliansce Sonae Consolidated 2019 - Financial Statements

Mais conteúdo relacionado

PDF
022357000101011
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
Release de Resultado 2T10
porGafisa RI !
 
PDF
Aliansce resultado
porDiana Cheng
 
PDF
Transcrição da Teleconferência do 4T09
porGafisa RI !
 
PDF
Transcrição da Teleconferência de Resultados do 2T10
porGafisa RI !
 
PDF
Relatorio kpmg-vulcabras-2010-ifrs-01.03.2011
porStudiesfree
 
PDF
Transcrição da Teleconferência do 1T10
porGafisa RI !
 
PDF
Transcrição da Teleconferência do 2T09
porGafisa RI !
 
022357000101011
porRenanDantasdosSantos
 
Release de Resultado 2T10
porGafisa RI !
 
Aliansce resultado
porDiana Cheng
 
Transcrição da Teleconferência do 4T09
porGafisa RI !
 
Transcrição da Teleconferência de Resultados do 2T10
porGafisa RI !
 
Relatorio kpmg-vulcabras-2010-ifrs-01.03.2011
porStudiesfree
 
Transcrição da Teleconferência do 1T10
porGafisa RI !
 
Transcrição da Teleconferência do 2T09
porGafisa RI !
 

Mais procurados

PDF
Apresentação 4T09
porRiRossi
 
PDF
Transcrição da Teleconferência do 1T09
porGafisa RI !
 
PPT
Apres Resultados 3 T08 Vf
porLPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A.
 
PDF
021148000101011 (5)
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
023272000101011 (1)
porRenanDantasdosSantos
 
PPT
Apres Resultados 3 T08 Vf Vale Este
porLPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A.
 
PPT
Apres Resultados 3t07 Final Port
porLPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A.
 
PPT
Apres Resultados 3 T07 Final Port
porLPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A.
 
PDF
Transcrição da Teleconferência do 3T09
porGafisa RI !
 
PPTX
Carta de Conjuntura - (15/03/2016) - Tomás Torezani
porFundação de Economia e Estatística
 
PDF
020435000101011 (1)
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
31 12-2010 - divulgação de resultados 4 t10
porsonaeri
 
PDF
Press Releases 2 T06
porTIM RI
 
PDF
024805000101011 (1)
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
Apresentação 1T10
porbrproperties
 
PDF
016306000101011 (1)
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
024252000101011 (1)
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
31 12-2011 - divulgação de resultados 4 t11
porsonaeri
 
PDF
Apresentação teleconferência resultados 1 t 1011
porTereosri
 
PDF
Divulgação de resultados - 2T10
porambev
 
Apresentação 4T09
porRiRossi
 
Transcrição da Teleconferência do 1T09
porGafisa RI !
 
Apres Resultados 3 T08 Vf
porLPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A.
 
021148000101011 (5)
porRenanDantasdosSantos
 
023272000101011 (1)
porRenanDantasdosSantos
 
Apres Resultados 3 T08 Vf Vale Este
porLPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A.
 
Apres Resultados 3t07 Final Port
porLPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A.
 
Apres Resultados 3 T07 Final Port
porLPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A.
 
Transcrição da Teleconferência do 3T09
porGafisa RI !
 
Carta de Conjuntura - (15/03/2016) - Tomás Torezani
porFundação de Economia e Estatística
 
020435000101011 (1)
porRenanDantasdosSantos
 
31 12-2010 - divulgação de resultados 4 t10
porsonaeri
 
Press Releases 2 T06
porTIM RI
 
024805000101011 (1)
porRenanDantasdosSantos
 
Apresentação 1T10
porbrproperties
 
016306000101011 (1)
porRenanDantasdosSantos
 
024252000101011 (1)
porRenanDantasdosSantos
 
31 12-2011 - divulgação de resultados 4 t11
porsonaeri
 
Apresentação teleconferência resultados 1 t 1011
porTereosri
 
Divulgação de resultados - 2T10
porambev
 

Semelhante a Document (2)

PDF
Apimec nov2013 pt
porsonaeri
 
PDF
019909000101011 (1)
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
30 06-2012 - divulgação de resultados 2 t12
porsonaeri
 
PDF
30 06-2012 - divulgação de resultados 2 t12
porsonaeri
 
PDF
30 06-2011 - divulgação de resultados 2 t11
porsonaeri
 
PDF
Ssb apimec 2014_v6 (ri web)
porsonaeri
 
PDF
31 03-2012 - divulgação de resultados 1 t12
porsonaeri
 
PDF
30 09-2011 - divulgação de resultados 3 t11
porsonaeri
 
PDF
022357000101011 (8)
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
Apresentação 3T07 PT
porgeneralshoppingriweb
 
PDF
Apresentação 3T08
porRiRossi
 
PDF
SSB_Apresentação Institucional_Nov 2013
porsonaeri
 
PDF
Apresentação 2T08 PT
porgeneralshoppingriweb
 
PDF
Apresentacao 2 Q07
porBRMALLS
 
PDF
31 03-2011 - divulgação de resultados 1 t11
porsonaeri
 
PDF
Apresentação 2T10 PT
porgeneralshoppingriweb
 
PDF
Apresentação 2T08
porRiRossi
 
PDF
Apresentacao 4 t08_finalv2
porgeneralshoppingriweb
 
PDF
025038000101011 (7).pdfjjasgdaiooajslasooa
pormarcelamalafaia
 
PDF
Divulgação de Resultados 2T13
porDirecionalRI
 
Apimec nov2013 pt
porsonaeri
 
019909000101011 (1)
porRenanDantasdosSantos
 
30 06-2012 - divulgação de resultados 2 t12
porsonaeri
 
30 06-2012 - divulgação de resultados 2 t12
porsonaeri
 
30 06-2011 - divulgação de resultados 2 t11
porsonaeri
 
Ssb apimec 2014_v6 (ri web)
porsonaeri
 
31 03-2012 - divulgação de resultados 1 t12
porsonaeri
 
30 09-2011 - divulgação de resultados 3 t11
porsonaeri
 
022357000101011 (8)
porRenanDantasdosSantos
 
Apresentação 3T07 PT
porgeneralshoppingriweb
 
Apresentação 3T08
porRiRossi
 
SSB_Apresentação Institucional_Nov 2013
porsonaeri
 
Apresentação 2T08 PT
porgeneralshoppingriweb
 
Apresentacao 2 Q07
porBRMALLS
 
31 03-2011 - divulgação de resultados 1 t11
porsonaeri
 
Apresentação 2T10 PT
porgeneralshoppingriweb
 
Apresentação 2T08
porRiRossi
 
Apresentacao 4 t08_finalv2
porgeneralshoppingriweb
 
025038000101011 (7).pdfjjasgdaiooajslasooa
pormarcelamalafaia
 
Divulgação de Resultados 2T13
porDirecionalRI
 

Mais de RenanDantasdosSantos

PDF
025038000101011 (1).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
026620000101011 (1).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
002437000101011 (14).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
011312000101011 (14).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
020257000101011 (7).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
025291000101011 (11).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
004030000101011 (7).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
018376000101011 (8).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
006505000101011 (9).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
021610000101011 (13).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
021431000101011 (4).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
024090000101011 (7).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
63610be5-33d2-4cea-8e87-4d9eb5b0a975.pdf
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
74281cd6-8f39-458e-a648-d2bb855120bd.pdf
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
008133000101011 (10).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
024821000101011 (7).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
026247000101011 (3).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
020125000101011 (6).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
003069000101011 (8).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
PDF
png2pdf.pdf
porRenanDantasdosSantos
 
025038000101011 (1).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
026620000101011 (1).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
002437000101011 (14).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
011312000101011 (14).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
020257000101011 (7).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
025291000101011 (11).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
004030000101011 (7).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
018376000101011 (8).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
006505000101011 (9).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
021610000101011 (13).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
021431000101011 (4).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
024090000101011 (7).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
63610be5-33d2-4cea-8e87-4d9eb5b0a975.pdf
porRenanDantasdosSantos
 
74281cd6-8f39-458e-a648-d2bb855120bd.pdf
porRenanDantasdosSantos
 
008133000101011 (10).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
024821000101011 (7).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
026247000101011 (3).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
020125000101011 (6).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
003069000101011 (8).pdf
porRenanDantasdosSantos
 
png2pdf.pdf
porRenanDantasdosSantos
 

Document (2)

  • 1.
    1 | 2T20Relatório deResultados RELATÓRIO DE RESULTADOS 2T20
  • 2.
    2 | 2T20Relatório deResultados TELECONFERÊNCIA EM PORTUGUÊS 13 de agosto de 2020 – 5ª feira 11:00 (BR) | 10:00 (US ET) Tel. (BR): +55 (11) 3181-8565 Tel. (BR): +55 (11) 4210-1803 Código: Aliansce Sonae TELECONFERÊNCIA EM INGLÊS 13 de agosto de 2020 – 5ª feira 12:00 (BR) | 11:00 (US ET) Tel. (EUA): +1 (412) 717-9627 Tel. (BR): +55 (11) 3181-8565 Tel. (BR): +55 (11) 4210-1803 Código: Aliansce Sonae Tel.: +55 (21) 2176-7272 | E-mail: ri@alianscesonae.com.br | ri.alianscesonae.com.br CONTATOS RI Daniella Guanabara Diretora de RI Diego Canuto Gerente de RI Marina Campos Analista de RI
  • 3.
    3 | 2T20Relatório deResultados As informações financeiras gerenciais contidas neste documento, bem como outras informações não contábeis da Companhia apresentadas neste Relatório de Resultados, não foram revisadas pelos auditores independentes. Para análise da conciliação entre tais informações financeiras gerenciais e as demonstrações financeiras consolidadas da Companhia, e outras informações relevantes, ver quadros e tabelas na sessão “Apêndices”. As informações históricas gerenciais apresentadas neste documento referem-se a soma das informações das antigas Aliansce Shopping Centers e Sonae Sierra Brasil como se as empresas já estivessem combinadas à época. 2T20 Rio de Janeiro, 12 de agosto de 2020 – A Aliansce Sonae Shopping Centers S.A. (B3: ALSO3), uma das maiores proprietárias e administradoras de shopping centers do país, anuncia seus resultados do segundo trimestre de 2020 (2T20). A Companhia, ao final do 2T20, detinha participação em 27 shopping centers, totalizando 802,1 mil m² de ABL própria e 1.141,9 mil m² de ABL total. A Companhia também presta serviços de planejamento, administração e comercialização a 12 shopping centers de terceiros com uma ABL total de 289,6 mil m². A Companhia detinha aproximadamente 1.431,5 mil de m² de ABL Total sob gestão ao final do 2T20. DESTAQUES DO 2T20 ▪ 98% da ABL do portfólio em operação. Durante os meses de maio e junho de 2020 a maioria dos ativos da Companhia foram reabertos. Até a data deste relatório, 26 dos 27 shoppings do portfólio próprio encontram-se em operação, representando 98,2% da ABL e 98,4% do NOI de 2019. ▪ Retomada das vendas. Os shoppings da região Norte do Brasil e do estado do Rio de Janeiro, que operaram por mais tempo do que outras regiões, se destacaram em performance de vendas após a reabertura. Em junho, a venda média diária desses ativos representou 65% do patamar de junho de 2019. O portfólio da Companhia operou em média 11% das horas regulares, apresentando vendas que atingiram 15% do patamar de junho 2019. Em julho de 2020, os shoppings funcionaram 50% das horas, atingindo 51% das vendas do mesmo mês de 2019. ▪ Taxa de ocupação confirma as expectativas. O 2T20 encerrou com uma taxa de ocupação de 95,2%, com variação de -0,5 p.p. em relação ao 1T20, confirmando a expectativa de impacto em vacância inferior a 1 p.p. na reabertura. ▪ NOI positivo reflete ações de redução de custos. A Aliansce Sonae alcançou NOI positivo de R$4,8 milhões, já após o efeito da PDD e excluindo o ajuste de aluguel linear, refletindo a disciplina da Companhia em reduzir custos, em um cenário de menor faturamento. ▪ Liquidez robusta e disciplina de custos. A Aliansce Sonae fechou o 2T20 com uma sólida posição de caixa de R$1,3 bilhão, e Dívida Líquida / Ebitda de 1,1x refletindo a disciplina em redução de custos e despesas e mantendo um balanço forte, mesmo com quase todos os shoppings fechados pela maior parte do trimestre. ▪ Parcerias para vendas online com crescimento consistente. A companhia possui 3.500 lojas conectadas as plataformas digitais, representando 67% dos lojistas potenciais, o que permitirá um engajamento mais forte quando for lançado o marketplace de cada shopping. O total de visitantes únicos aos webapps dos shoppings cresceu 3,3x, do final de maio a julho de 2020. ▪ Extraindo valor do landbank. A Aliansce Sonae possui um banco de terrenos que totaliza mais de 4,4 milhões m² em potencial construtivo, considerando o portfólio a 100%. Neste Relatório é apresentado, de forma detalhada, o andamento dos projetos imobiliários que atualmente estão sendo desenvolvidos pela Companhia (página 18). 98% da ABL aberta com alta ocupação
  • 4.
    4 | 2T20Relatório deResultados No segundo trimestre de 2020, foi iniciado o processo de reabertura de shoppings no Brasil, com gradual retomada das operações. Todos os ativos da Aliansce Sonae haviam sido temporariamente fechados até o final de março de 2020, em função da pandemia de COVID-19. A partir de maio de 2020, de acordo com evolução dos quadros locais de saúde pública, autoridades em diferentes regiões do país decidiram pela retomada de algumas atividades, incluindo as operações de shopping centers. Até a data de fechamento deste relatório, 26 dos 27 shoppings próprios do portfólio da Companhia encontram-se em operação, representando 98,2% da ABL e 98,4% do NOI de 2019. Em adição às regras impostas por cada prefeitura, todos os ativos da Companhia seguem um rigoroso protocolo de reabertura, desenvolvido em parceria com o hospital de referência Sírio Libanês, e que visa preservar a saúde e bem-estar de todos os clientes, colaboradores, lojistas e parceiros. Ao longo do mês de junho, um número mais relevante de shoppings passou a retomar suas atividades, o que possibilita uma análise um pouco mais consistente do desempenho de vendas de cada ativo em operação. A região Norte e o estado do Rio de Janeiro, demonstraram sinais mais evidentes de recuperação alcançando, em junho de 2020, venda média diária de aproximadamente 65% do patamar registrado em junho de 2019. Em julho, apresentaram vendas de 91% e 67% de julho de 2019, respectivamente. Importante ressaltar, que os ativos nessas localidades voltaram a operar com horário de funcionamento mais extenso e menor es restrições ao fluxo de visitantes. Em continuidade às medidas previamente adotadas de suporte aos lojistas, em junho, a Companhia reduziu os custos condominiais e concedeu descontos sobre aluguel mínimo, negociados de forma individual, conforme o desempenho, restrições de horário e patamares de vendas de cada shopping. Considerando o fechamento temporário das operações durante o trimestre e consequentes descontos sobre aluguel e reduções de encargos, as receitas de locação, estacionamento e serviços foram impactadas no 2T20. Considerando a baixa expectativa de resultado para o trimestre, o foco da Companhia foi manter o portfólio bem ocupado, a capacidade de execução dos times e uma atividade comercial forte para retomada. Além disso, a Companhia tomou medidas necessárias para redução dos custos operacionais, de forma a mitigar os efeitos da queda de receita. Como resultado dessas iniciativas, o custo caixa caiu 51,6%, comparado ao 2T19. Diante de um cenário econômico mais desafiador e em linha com as melhores práticas contábeis, no 2T20, a Companhia reforçou a PDD, de modo a refletir o risco de maior inadimplência em aluguel e condomínio. No entanto, a disciplina no controle dos custos contribuiu para um resultado positivo de R$4,8 milhões de NOI no trimestre, já excluindo o ajuste de aluguel linear. As despesas gerais e administrativas também apresentaram queda expressiva de 39,4% em relação ao 1T20. O bem-sucedido gerenciamento de passivos da Aliansce Sonae, aliado a queda da taxa de juros continuaram a beneficiar as despesas financeiras, que apresentaram expressiva redução de 58,6% yoy, no 2T20. O AFFO foi negativo em R$23,9 milhões no 2T20, explicado pelo menor resultado operacional e compensado, em parte, pela melhora no resultado financeiro. Mesmo em um período de menor geração de caixa, a Aliansce Sonae continua a apresentar um balanço forte, com robusta liquidez e alavancagem de 1,1x dívida líquida/EBITDA. Com o objetivo de preservação de caixa, a Companhia mantém sua decisão de postergar investimentos não essenciais, como expansão de alguns de seus shoppings. Neste trimestre, são apresentados mais detalhes sobre os projetos de desenvolvimento imobiliário nos arredores dos shoppings do portfólio. Essa é uma frente na qual a Companhia tem dedicado muita atenção, uma vez que a demanda para produtos imobiliários de alta qualidade está forte nas regiões em que atua. Atualmente, a Aliansce Sonae possui um banco de terrenos que totaliza mais de 4,4 milhões m² em potencial construtivo, considerando o portfólio a 100%. O objetivo é acelerar o desenvolvimento desses projetos e o lançamento comercial em parceria com incorporadores especialistas em cada segmento, destravando valor financeiro para a Companhia e estratégico para os shoppings. Time Aliansce Sonae Mensagem da Administração
  • 5.
    5 | 2T20Relatório deResultados PRINCIPAIS INDICADORES Principais Indicadores 2T20 2T19 2T20/2T19 Δ% 2T20 2T19 2T20/2T19 Δ% Desempenho Financeiro Receita Líquida 161.933 223.753 -27,6% 41.920 221.069 -81,0% NOI ¹ 131.717 189.004 -30,3% 4.827 186.321 -97,4% Margem % 82,9% 88,3% -544 bps 15,1% 88,2% EBITDA Ajustado ¹ ² 109.356 167.046 -34,5% (10.656) 164.363 Margem % 67,5% 74,7% -713 bps n/a 74,3% Lucro Líquido 35.731 71.903 -50,3% (84.282) 69.220 Margem % 22,1% 32,1% -1007 bps n/a 31,3% FFO Ajustado (AFFO) ² (23.879) 104.357 Margem % n/a 47,2% AFFO por ação (0,09) 0,44 Desempenho Operacional Vendas Totais 100% (R$ mil) ³ 557.988 3.667.639 -84,8% Vendas totais @share (R$ mil) ³ 391.502 2.478.109 -84,2% Vendas/m² @share (R$) ³ 393 1.185 -66,9% Custo de Ocupação (% vendas) ³ 10,2% 10,4% -16 bps Inadimplência Líquida (% receita) 8,7% 1,3% 746 bps Taxa de Ocupação 95,2% 95,8% -62 bps ABL Total Final (m²) 1.141.944 1.197.069 -4,6% ABL Própria Final (m²) 802.077 823.031 -2,5% (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) Ex-Ajuste Aluguel Linear Líquido de Impostos 167,0 168,3 210,3 153,2 109,4 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 EBITDAAjustado ¹ (R$ milhões) 223,8 227,2 268,0 220,4 161,9 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 Receita Líquida (R$ milhões) 189,0 197,8 240,7 186,3 131,7 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 NOI ¹ (R$ milhões) 104,4 104,3 158,1 89,0 (23,9) 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 FFO Ajustado ² (R$ milhões) Ex-ajuste aluguel linear³: R$ 41,9 m Ex-ajuste aluguel linear³: R$ 4,8 m Ex-ajuste aluguel linear³: -R$ 10,7 m Resultado 2T20 ¹ Inclui aluguel linear ² Não inclui itens não-recorrentes e não-caixa
  • 6.
    6 | 2T20Relatório deResultados RECEITAS A receita líquida da Aliansce Sonae foi de R$161,9 milhões no 2T20, refletindo menor faturamento no período. O resultado da Companhia foi impactado, principalmente, pelo reconhecimento dos descontos de 100% sobre a receita de aluguel mínimo, referentes aos meses de abril e maio, para os shoppings que estavam fechados. Para as operações que reabriram em maio e junho, foram negociados descontos individuais, de acordo com o desempenho de cada shopping, levando em consideração as restrições de horário e patamares de vendas. A Companhia optou por provisionar integralmente os descontos oferecidos aos lojistas no trimestre, independentemente das cobranças adicionais que podem ser feitas àqueles que não cumpriram todos requisitos para se beneficiarem integralmente da política de descontos. O efeito dos descontos sobre a receita de locação foi parcialmente compensado pelo ajuste de aluguel linear. A receita de serviços totalizou R$11,9 milhões no 2T20, uma redução de 50,2% em relação ao 2T19. A queda pode ser explicada, principalmente, pela redução dos custos condominiais e NOI, uma vez que a cobrança da receita de serviços é, em grande parte, função da arrecadação dos encargos comuns e NOI. Em relação a linha de estacionamento, a retomada das operações de alguns shoppings durante o mês de junho contribuiu para gerar resultado ligeiramente positivo, compensando os custos de operação do período. Destaques Financeiros Receitas por Natureza 2T20 2T19 2T20/2T19 Δ% Informações financeiras gerenciais Receita de locação 29.080 172.288 -83,1% CDU 2.389 2.406 -0,7% Resultado de Estacionamento 35 35.663 -99,9% Outras Receitas 522 1.091 -52,1% Serviços 11.924 23.965 -50,2% Ajuste aluguel linear - CPC 06 126.890 2.684 n/a Impostos sobre faturamento (8.906) (14.344) -37,9% Receita Líquida 161.933 223.753 -27,6% Receita Líquida (ex-ajuste aluguel linear) 41.920 221.069 -81,0% (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) 223,8 80,0 80,0 44,3 32,3 32,3 37,7 161,9 41,9 (143,8) (0,0) (35,6) (12,0) 5,4 124,2 Receita Líquida 2T19 Receita de Locação & Outras Receitas CDU Estacionamento Serviços Impostos sobre faturamento Ajuste Aluguel Linear CPC 06 Receita Líquida 2T20 Receita Líquida 2T20 Ex-Ajuste Aluguel Linear Evolução da Receita Líquida (R$ milhões) - 27,6% - 81,0%
  • 7.
    7 | 2T20Relatório deResultados RECEITA DE LOCAÇÃO A receita de locação atingiu R$29,1 milhões no 2T20, refletindo o início da retomada das operações dos shoppings, principalmente durante o mês de junho. A comparação em relação ao ano anterior foi prejudicada pelo fechamento temporário dos ativos durante a maior parte do trimestre, quando somente operações essenciais estavam funcionando. As operações de delivery tiveram os mesmos descontos concedidos no aluguel mínimo enquanto os shoppings estavam fechados, e a cobrança do aluguel nestes meses foi realizada com base no aluguel percentual. Para as operações que permaneceram abertas durante o período de fechamento dos shoppings, a cobrança dos aluguéis foi realizada conforme previsto em contrato (aluguel mínimo ou percentual). Os descontos concedidos nos aluguéis mínimos do trimestre representam modificações do fluxo dos contratos de locação e, de acordo com as regras contábeis (CPC 06 (R2) / IFRS16), os impactos dessas alterações devem ser refletidos na linearização dos aluguéis mínimos. Em função disso, a Companhia revisou a linearização de seus aluguéis de acordo com o prazo remanescente de cada contrato, considerando o ajuste de aluguel linear, a receita de locação foi de R$156,0 milhões no 2T20. CUSTOS DE ALUGUÉIS E SERVIÇOS Os custos caixa de aluguéis e serviços foram de R$15,0 milhões no 2T20, uma expressiva redução de 51,6% yoy que pode ser explicada principalmente pela queda de 55,8% yoy em custos operacionais de shoppings, aproximadamente R$11,2 milhões. Essa redução deriva, em grande parte, de menores gastos com lojas vagas, em função dos esforços de redução de encargos condominiais durante o período de fechamento dos shoppings, e menor necessidade de aportes em fundos de promoção. O custo de comercialização e planejamento foi R$ 2,0 milhões no 2T20, uma redução de 42,6% contra o 2T19 e o custo de serviços prestados atingiu R$4,2 milhões no 2T20, uma queda de 44,3% yoy. Ambos refletem as ações do plano de contingência de curto prazo, alinhado com as medidas de flexibilização das leis trabalhistas para mitigar os impactos econômicos da pandemia de COVID-19 no Brasil e a uma desaceleração na atividade de comercialização. 172,3 54,0 44,6 29,1 29,1 (118,3) (9,4) (15,6) Receita de Locação 2T19 Aluguel Mínimo Aluguel Percentual Mall & Mídia Receita de Locação 2T20 Evolução da Receita de Locação (R$ milhões) - 83,1% - 75,5% - 64,8% - 87,1%
  • 8.
    8 | 2T20Relatório deResultados Os custos totais no 2T20 foram afetados pelo efeito não caixa de provisão para devedores duvidosos (PDD) e de depreciação e amortização. A PDD somou R$18,4 milhões, reforçando o nível de provisionamento para fazer frente ao risco de inadimplência de aluguel e condomínio. O maior volume da linha de depreciação e amortização pode ser explicado, em grande parte, pela contabilização da depreciação de nove shoppings do portfólio originalmente pertencentes à Sonae Sierra Brasil que, antes da fusão, marcava seus ativos a valor de mercado e não registrava custos de depreciação. NOI O NOI da Aliansce Sonae foi de R$131,7 milhões no 2T20, com margem de 82,9%. Desconsiderando o ajuste de aluguel linear, o indicador NOI foi positivo em R$4,8 milhões, já após o efeito da PDD, refletindo a disciplina da Companhia em reduzir custos, em um cenário de receita reduzida. Custos por Natureza 2T20 2T19 2T20/2T19 Δ% Informações Financeiras Gerenciais Custos operacionais dos shoppings 8.838 20.005 -55,8% Custo de serviços prestados 4.161 7.467 -44,3% Custo de comercialização e planejamento 2.029 3.536 -42,6% Total Custos Caixa 15.028 31.064 -51,6% Provisão para devedores duvidosos 18.359 4.978 268,8% Depreciação e Amortização 38.560 16.898 128,2% Total 71.947 52.940 35,9% (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) NOI 2T20 2T19 2T20/2T19 Δ% Informações Financeiras Gerenciais Receita de Locação¹ 29.080 172.288 -83,1% Ajuste aluguel linear - CPC 06 126.890 2.684 4628,0% Cessão de Direito de Uso 2.389 2.406 -0,7% Outras receitas 522 946 -44,8% Resultado de estacionamento 35 35.663 -99,9% Resultado Operacional 158.915 213.987 -25,7% (-) Custos operacionais dos shoppings (8.838) (20.005) -55,8% (-) Provisão para devedores duvidosos (18.359) (4.978) 268,8% (=) NOI 131.717 189.004 -30,3% Margem NOI 82,9% 88,3% -544 bps (=) NOI (ex-ajuste aluguel linear) 4.827 186.321 -97,4% (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais)
  • 9.
    9 | 2T20Relatório deResultados EBITDA AJUSTADO O EBITDA do 2T20 foi de R$105,1 milhões, com margem de 64,9%, refletindo menor faturamento no período, parcialmente compensado pela redução de custos e despesas operacionais e pela contribuição da receita de serviços. As despesas administrativas foram reduzidas em 10,4% yoy, e 39,4% versus o 1T20, devido à implementação de um plano de contingência de curto prazo, com redução de jornada de trabalho e remuneração e menores gastos com viagens e aluguéis dos escritórios. O EBITDA ajustado, que exclui eventos não recorrentes e a despesa não caixa com incentivo de longo prazo baseado em ações, foi de R$109,4 milhões com margem de 67,5%. Desconsiderando o efeito do aluguel linear líquido de impostos, o EBITDA ajustado do 2T20 foi negativo em R$10,7 milhões. RESULTADO FINANCEIRO As despesas financeiras da Aliansce Sonae totalizaram R$26,2 milhões no 2T20, uma significativa redução de R$37,1 milhões, equivalente a uma queda de 58,6% yoy. Além da retração da taxa básica de juros, esse efeito pode ser explicado pelas ações efetivas da Companhia em gestão de passivos. No 2T20, a renegociação de mais uma dívida foi concretizada, trazendo uma economia anual de R$1,4 milhão. A receita financeira da Aliansce Sonae foi de R$11,1 milhões no 2T20, também refletindo os efeitos da menor taxa básica de juros. EBITDA 2T20 2T19 2T20/2T19 Δ% Informações Financeiras Gerenciais NOI 131.717 189.004 -30,3% (-) Impostos sobre faturamento (8.906) (14.344) -37,9% (-) Receita líquida de serviços¹ 5.735 12.962 -55,8% (+) Outras (despesas)/receitas operacionais² (5.428) (6.727) -19,3% (+) Despesas administrativas e gerais (18.061) (20.161) -10,4% (=) EBITDA 105.056 160.735 -34,6% Margem EBITDA 64,9% 71,8% -696 bps (+) Outras (despesas)/receitas operacionais não recorrentes 1.339 2.477 n/a (+) Incentivo de longo prazo baseado em ações 2.961 3.835 -22,8% (=) EBITDA ajustado 109.356 167.046 -34,5% Margem EBITDA ajustado 67,5% 74,7% -713 bps EBITDA Ajustado (ex-ajuste aluguel linear) (10.656) 164.363 n/a ¹ Receita de serviços líquida de custo de comercialização e serviços prestados ² Inclui Incentivo de longo prazo baseado em ações (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) 63,3 26,2 2T19 2T20 Despesas Financeiras (R$ milhões) - 58,6% 29,8 18,1 1T20 2T20 G&A (R$ milhões) - 39,4%
  • 10.
    10 | 2T20Relatório deResultados Além disso, foi identificada oportunidade para a Companhia recomprar, com descontos significativos sobre o valor nominal atualizado, aproximadamente R$ 47 milhões em debêntures de sua própria emissão, movimento que reduziu seu endividamento e gerou um ganho financeiro de R$ 2,6 milhões, no trimestre. As debêntures adquiridas serão mantidas em tesouraria, para posterior venda ou cancelamento. FFO AJUSTADO (AFFO) O FFO do 2T20 atingiu R$91,8 milhões. O destaque é a redução do resultado financeiro, refletindo o sucesso das medidas de gestão de passivo e retração da taxa básica de juros. O FFO ajustado, que exclui a linearização do aluguel, eventos não recorrentes e o efeito não caixa dos programas de stock options, foi negativo em R$23,9 milhões, impactado pelos efeitos do fechamento temporário dos shoppings da Aliansce Sonae e das medidas de suporte aos lojistas adotadas pela Companhia. Resultado Financeiro 2T20 2T19 2T20/2T19 Δ% Informações Financeiras Gerenciais Receitas Financeiras 11.136 19.418 -42,7% Receita Financeira 11.651 22.044 -47,1% PIS & Cofins sobre receita financeira (515) (2.627) -80,4% Despesas Financeiras (26.193) (63.305) -58,6% Despesas com Juros & Variação Monetária (23.120) (58.384) -60,4% Custo de Estruturação (1.880) (2.243) -16,2% Outras Despesas Financeiras (1.193) (2.679) -55,5% SWAP (Valor Justo) 48 595 -92,0% Resultado Financeiro Recorrente (15.009) (43.293) -65,3% Receitas e despesas financeiras não-recorrentes - 52 n/a Resultado Financeiro (15.009) (43.293) -65,3% (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) Funds from Operations - FFO 2T20 2T19 2T20/2T19 Δ% Informações Financeiras Gerenciais EBITDA 105.056 160.735 -34,6% (+) Receitas financeiras 11.136 19.418 -42,7% (-) Despesas financeiras (26.193) (63.305) -58,6% (-) Imposto de renda e contribuição social corrente 1.835 (16.118) n/a (=) FFO 91.834 100.728 -8,8% Margem FFO % 56,7% 45,0% 1169 bps (-) Ajuste aluguel linear - CPC 06¹ (120.013) (2.684) n/a (-) Outras (despesas)/receitas operacionais não recorrentes 1.339 2.477 -46,0% (+) Incentivo de longo prazo baseado em ações 2.961 3.835 -22,8% (=) AFFO (23.879) 104.357 n/a Margem AFFO % n/a 47,2% n/a ¹Líquido de impostos (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais)
  • 11.
    11 | 2T20Relatório deResultados ENDIVIDAMENTO, DISPONIBILIDADES E ESTRATÉGIA DE CAPITAL O custo médio da dívida da Aliansce Sonae reduziu para 4,6% no 2T20, em comparação a 8,7% no 2T19. A queda observada para o custo da dívida é resultado dos esforços da Companhia em renegociar taxas e pré-pagar dívidas mais onerosas, além da redução da taxa básica de juros. Durante o 2T20, mesmo em face ao cenário econômico mais estressado, a Aliansce Sonae concluiu a renegociação de uma dívida de R$76,6 milhões, reduzindo seu custo de 8,3% para 6,5%. As renegociações e os pré-pagamentos ocorridos durante o primeiro semestre de 2020, devem gerar uma economia anual em resultado financeiro de cerca de R$5,7 milhões, adicionais aos R$ 38 milhões já anunciados no relatório de resultados do 4T19. Curto Prazo Longo Prazo Endividamento Total Bancos 19.677 363.335 383.013 CCI/CRI 22.080 148.439 170.519 Obrigação para compra de ativos 99 0 99 Debêntures ¹ 23.831 1.467.778 1.491.609 Dívida Total 65.688 1.979.552 2.045.240 Caixa e aplicações financeiras (1.335.863) - (1.335.863) Disponibilidade Total (1.335.863) - (1.335.863) Dívida Líquida (1.270.175) 1.979.552 709.378 (valores em milhares de reais) ¹ Líquidas das debêntures mantidas em tesouraria 2,9x 1,3x 0,9x 1,1x 1.951 934 624 709 0,0x 0,5x 1,0x 1,5x 2,0x 2,5x 3,0x 3,5x 4,0x 4,5x 5,0x 3T19 4T19 1T20 2T20 0 200.000.000 400.000.000 600.000.000 800.000.000 1.000.000.000 1.200.000.000 1.400.000.000 1.600.000.000 1.800.000.000 2.000.000.000 Dívida Líquida & Alavancagem Dívida Líquida / Ebitda LTM Dívida Líquida -63,9 -58,0 -51,6 -39,8 -26,2 8,7% 7,9% 6,3% 5,9% 4,6% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% -100.000.000 -90.000.000 -80.000.000 -70.000.000 -60.000.000 -50.000.000 -40.000.000 -30.000.000 -20.000.000 -10.000.000 0 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 Despesas Financeiras vs. Custo da Dívida Despesas Financeiras (R$ mil) Custo da Dívida (%)
  • 12.
    12 | 2T20Relatório deResultados CAPEX No segundo trimestre de 2020, o Capex realizado da Aliansce Sonae foi de R$8,4 milhões, investidos em (i) manutenção e revitalização de seus shoppings; (ii) expansão, referente principalmente ao cinema VIP do Shopping da Bahia e à elaboração dos projetos executivos para futuras expansões de alguns shoppings da Companhia; e (iii) no projeto de implantação do novo ERP da Companhia e outros sistemas de apoio operacional. Em função da pandemia de COVID-19, com o objetivo de preservação de caixa, a Companhia decidiu postergar os investimentos não essenciais previsto para o ano de 2020, especialmente os relacionados a execução de expansões em alguns de seus ativos. FLUXO DE CAIXA No acumulado do ano a Companhia apresentou um incremento de caixa no montante de R$ 132 milhões, mesmo considerando os impactos do segundo trimestre. A capacidade da Aliansce Sonae em combater os efeitos econômicos causados pela pandemia de COVID- 19 pode ser comprovada por seu potencial de investimento, mantendo um nível adequado de alavancagem. Com o saldo atual de caixa e os resultados acumulados em 2019, a Companhia poderia aumentar seus investimentos em até R$1,7 bilhão, sem ultrapassar 3,5x dívida liquida/EBITDA. Os gráficos abaixo resumem o cronograma de amortização da dívida da Companhia e mostram que a posição de caixa é suficientemente robusta para sustentar os vencimentos dos próximos anos, mesmo que o fluxo de caixa operacional de 2020 seja sensivelmente afetado. A exposição das dívidas da Aliansce Sonae ao índice CDI atingiu 62,1% em junho de 2020. 1.203 1.335 103 188 (23) (62) (64) (8) Caixa 4T19 Geração Operacional de Caixa Venda de Ativos | Earn-out Capex Amortização de Principal + Juros Pré Pagto. | Recompra Debêntures Recompra Ações Caixa 2T20
  • 13.
    13 | 2T20Relatório deResultados Mais informações sobre custos e vencimentos de cada dívida, bem como a reconciliação entre a dívida líquida consolidada e a dívida líquida gerencial, estão disponíveis no Apêndice deste relatório. 39,8% 39,4% 23,9% 23,1% 23,0% 48,8% 49,2% 61,7% 62,1% 62,1% 11,4% 11,4% 14,4% 14,8% 14,9% 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 Perfil de Indexadores (%) ¹ Pré-fixado ² CDI Inflação ³ ¹ Considera dívida ao final do período , excluindo obrigações por compra de ativos. ²Índices pré-fixadas incluem TR e TJLP; ³ Índices de inflação incluem IPCA e IGP-DI. 21,9 230,7 436,1 641,7 89,2 1.335,9 1,6% 17,3% 32,6% 48,0% -0 -0 0 0 1 1 1 0 200.000.000 400.000.000 600.000.000 800.000.000 1.000.000.000 1.200.000.000 1.400.000.000 1.600.000.000 2T20 2020 2021 2022 2023 Média 2024-2030* Cronograma de Amortização de Principal Caixa & Aplicações Financeiras % Caixa & Aplicações Financeiras *Referente ao pagamento médio anual Cronograma de amortização de principal (R$ milhões) Saldo de Caixa
  • 14.
    14 | 2T20Relatório deResultados DESEMPENHO DE VENDAS Nos meses de abril e maio de 2020, praticamente todos os shoppings do portfólio permaneceram fechados, funcionando apenas com as operações de serviços essenciais e delivery. Ao final do mês de maio de 2020, e durante o mês de junho de 2020, iniciou-se o movimento de flexibilização das medidas de distanciamento social em diversas cidades do Brasil, beneficiando o portfólio da Aliansce Sonae, principalmente, na região Norte do país, e nos estados do Rio de Janeiro e São Paulo. As vendas totais no 2T20 foram de R$558,0 milhões, o que representa 15,2% das vendas do 2T19, com os shoppings operando, em média, 11% das horas normais. Em julho de 2020 os shoppings funcionaram, em média, 50% das horas, atingindo 51% das vendas do mesmo mês de 2019. Com o objetivo de apresentar uma análise mais normalizada do desempenho de vendas do portfólio, foram selecionados ativos que reiniciaram suas atividades entre os meses de maio e junho de 2020, pelo período de pelo menos 15 dias, e que não tiveram suas atividades novamente interrompidas até o final do 2T20. Foram consideradas as médias diárias de vendas de junho de 2020 e junho de 2019. Adicionalmente, os shoppings foram separados em quatro grupos em função da localização geográfica. De maneira geral, foi possível identificar que os ativos localizados em regiões mais adensadas, principalmente no estado do Rio de Janeiro e na região Norte do país, atingiram vendas médias diárias, em junho de 2020, correspondentes a 64,9% e 65,4% dos patamares de junho de 2019, respectivamente. É importante destacar que nestes locais, foram permitidas 8 horas de funcionamento desde o início da liberação para reabertura. Em julho de 2020, o horário de funcionamento na região Norte e Rio de Janeiro foi estendido para 12 horas diárias, o que contribuiu para que as vendas nesse mês atingissem, 91,2% e 66,6% das vendas em julho de 2019, respectivamente. No estado de São Paulo, grande parte dos shoppings reabertos foram autorizados a funcionar por apenas 4 horas ao dia, o que dificultou a retomada das vendas em comparação as demais regiões do Brasil. Nessa região, as vendas médias diárias de junho de 2020 atingiram 44,2% das vendas médias diárias de junho de 2019. Os demais shoppings analisados, localizados em outras regiões do país, alcançaram 57,9% das vendas médias diárias de 2019, durante o mês de junho de 2020. 2,6 2,3 1,0 0,8 1,7 2,0 0,8 0,7 Manauara Bangu Caxias Parque Belém Vendas Médias Diárias (R$ milhões) Jun/19 Jun/20 65,6% 85,2% 78,5% 90,3% Desempenho Operacional 5,6 8,4 6,3 3,6 3,7 5,4 2,8 2,1 Norte Rio de Janeiro São Paulo Outros Vendas Médias Diárias (R$ milhões) Jun/19 Jun/20 64,9% 44,2% 65,4% 57,9%
  • 15.
    15 | 2T20Relatório deResultados Também são apresentadas as vendas médias diárias dos shoppings que se destacaram em performance de vendas na reabertura. O Manauara Shopping retomou as operações em 27 de maio de 2020, o Parque Shopping Belém, em 6 de junho de 2020, o Bangu Shopping, em 11 de junho de 2020 e o Caxias Shopping, em 13 de junho de 2020, todos autorizados a funcionar até 8 horas diárias e se caracterizam por serem ativos que recebem grande fluxo de visitantes. A análise do fluxo de estacionamento corrobora a conclusão de que as regiões que apresentaram maior fluxo de visitantes obtiveram a melhor conversão em termos de vendas. TAXA DE OCUPAÇÃO E ATIVIDADE COMERCIAL A taxa de ocupação da Companhia foi de 95,2% no 2T20, uma redução de apenas 54 bps em comparação ao primeiro trimestre do ano. Mesmo em meio ao cenário de crise, até a data de divulgação deste relatório, a Companhia não recebeu volume relevante de solicitações de saída de lojistas e registrou impacto em vacância menor do que 1 p.p., como estimado no relatório de resultados do 1T20. No 2T20, um total de 27 contratos foram assinados nos shoppings próprios da Companhia, representando uma área de 2,5 mil m² de ABL. É importante ressaltar que a maior parte desses contratos foi assinada enquanto os respectivos shoppings estavam temporariamente fechados. Adicionalmente, ao final de julho de 2020, a Companhia tinha 57 propostas de novas locações em análise, apontando recuperação crescente na atividade de comercialização. 95,8% 96,1% 96,7% 95,7% 95,2% 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 Taxa de Ocupação -100% -80% -60% -40% -20% 0% Fluxo de Estacionamento Semanal Rio de Janeiro Norte São Paulo Portfólio Fev Mar Abr Mai Jun Jul
  • 16.
    16 | 2T20Relatório deResultados INADIMPLÊNCIA LÍQUIDA A taxa de inadimplência do portfólio atingiu 8,7% no 2T20, comparado a 1,3% no 2T19. A inadimplência líquida do segundo trimestre foi negativamente afetada pelos efeitos da crise econômica gerada pela COVID-19. CUSTO DE OCUPAÇÃO’’ O custo de ocupação sobre vendas do portfólio atingiu 10,2% no 2T20, representando um pequeno decréscimo, em comparação ao mesmo período em 2019. Em função dos descontos concedidos sobre o aluguel mínimo no 2T20, nota-se uma inversão de representatividade na quebra do custo de ocupação, com Condomínio alcançando a maior parcela. Apesar da queda de vendas em função do fechamento temporário dos shoppings, os descontos concedidos em aluguel e a redução dos encargos condominiais equilibrou o custo de ocupação no período. 1,3% 8,7% 1,7% 2,6% 2T19 2T20 Jun/19 LTM Jun/20 LTM Inadimplência Líquida 6,3% 6,3% 6,0% 6,7% 4,6% 4,1% 4,0% 3,1% 4,1% 5,6% 10,4% 10,3% 9,1% 10,8% 10,2% 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 Quebra do Custo de Ocupação¹ (% de Vendas) Aluguel Condomínimo + FPP ¹Considera apenas lojistas que realizaram vendas no período
  • 17.
    17 | 2T20Relatório deResultados INICIATIVAS DIGITAIS A partir do primeiro trimestre de 2020, a Aliansce Sonae passou a acelerar diversas iniciativas omnichannel, com o objetivo de facilitar e alavancar as vendas dos lojistas, mesmo com os shoppings temporariamente fechados. Hoje já são 3.500 lojas conectadas as plataformas da Companhia, representando 67% dos lojistas potenciais, o que permitirá um engajamento mais forte quando for lançado o marketplace de cada shopping. Conforme mencionado no relatório de resultados do 1T20, ao final de abril de 2020, foram criadas páginas exclusivas nos webapps dos shoppings do portfólio, a fim de promover os diferentes canais de venda dos lojistas. Ao final de julho de 2020, a ferramenta apresentou um total de cerca de 770 mil visitantes únicos, um crescimento de 3,3x, desde maio de 2020. Do total de acessos, 315 mil foram ao e-commerce, 239 mil ao WhatsApp, 187 mil ao Drive-Thru & Pick-Up e 29 mil aos demais canais de delivery expresso. A parceria com o iFood também tem sido bem-sucedida, com crescimento consistente de vendas por mês e todos os shoppings do portfólio foram conectados a plataforma. A Aliansce Sonae conta, atualmente, com 4 iFood Hubs em operação: Shopping Leblon, Parque D. Pedro Shopping, Via Parque Shopping e o recentemente inaugurado no Boulevard Londrina Shopping. A Companhia pretende instalar mais 4 iFood Hubs, até o final de 2020. O ticket médio desses pedidos cresceu 1,4x, e o GMV foi multiplicado por quase 6,0x, desde janeiro de 2020. 91,0% 85,0% 74,0% 73,0% 73,0% 68,0% 66,0% 59,0% Manauara Belém Leblon Bangu Plaza Sul Carioca Parque D. Pedro Bahia Aderência dos Lojistas à Plataforma (%)
  • 18.
    18 | 2T20Relatório deResultados Os empreendimentos imobiliários de uso misto tornaram-se uma tendência no mercado brasileiro, uma vez que visam facilitar a vida das pessoas, possibilitando um melhor aproveitamento de tempo e qualidade de vida nas ações do dia-a-dia. Na Aliansce Sonae, leva-se em consideração que o ativo principal do multiuso é o shopping center e tudo é pensado e projetado para a sua valorização como premissa. A Companhia tem dedicado muita atenção à exploração do potencial multiuso, uma vez que a demanda para produtos imobiliários de alta qualidade está forte nas regiões em que atua. Atualmente, a Aliansce Sonae possui um banco de terrenos que totaliza mais de 4,4 milhões m² em potencial construtivo, considerando o portfólio a 100%. O objetivo é acelerar o desenvolvimento desses projetos e o lançamento comercial em parceria com incorporadores especialistas em cada segmento, destravando valor financeiro para a Companhia e estratégico para os shoppings. Os planos estratégicos contemplam diversas tipologias com muita sinergia aos ativos da companhia como torres residenciais, hotéis, torres de escritórios corporativos, salas Comerciais, flats, faculdades, hospitais, clínicas médicas, centro de convenções, feiras e lazer, que, seguramente, ao longo do tempo, irão gerar novas formas de receita, incremento nos alugueis e alavancagem mútuas tanto dos shopping centers em si, quanto no aumento da densidade e melhoria da qualidade da sua área primária. MASTERPLAN PARQUE D. PEDRO SHOPPING O Parque D. Pedro Shopping, localizado na cidade de Campinas, São Paulo, é o maior shopping da Companhia, em termos de ABL, e possui o maior potencial construtivo, de 420 mil m². Essa área já foi aprovada pela prefeitura, sendo 384 mil m² destinados ao multiuso. O valor total estimado do VGV é de R$2,1 bilhões. O plano estratégico completo envolve os mais diversos tipos de empreendimentos imobiliários, em torno do shopping, como flats, torres corporativas, centro de exposições, hotéis, clínicas médicas, centros educacionais, entre outros. Potencial Multiuso Hotel Corporativo Centro de Exposições EstacionamentoClínica Atração Educação FlatLimite terreno Shopping
  • 19.
    19 | 2T20Relatório deResultados PROJETOS DE CURTO PRAZO Atualmente estão sendo trabalhados 18 projetos para 7 shoppings do portfólio, dos quais 6 já possuem contratos assinados e os demais estão em negociação. Considerando todos os projetos, a área privativa chega a quase 321 mil m², com área de terrenos de aproximadamente 145 mil m². O VGV estimado para os projetos assinados é de R$500 milhões. Contrato Assinado Parque Shopping Maceió No Parque Shopping Maceió há dois projetos residenciais em parceria com a MRV, que construirá 544 apartamentos com VGV estimado de R$125 milhões. Franca Shopping Para a área do Franca Shopping, foram assinados dois projetos, sendo um residencial e uma torre de uso misto, que engloba um hotel e escritórios corporativos, ambos em parceria com a WV Inc. O VGV estimado dos projetos é de R$207 milhões. Passeio das Águas Shopping No Passeio das Águas Shopping, há um projeto residencial em conjunto com a EBM e Cyrela, para construção de 6 torres residenciais, com VGV estimado de R$167 milhões. Localização: Maceió, AL A/B/C: Prédios Residenciais D: Hotel E: Hospital Status A / B: Contrato assinado Status C / D / E: Em negociação Localização: Franca, SP A: Residencial B: Hotel e Corporativo Status A / B: Contrato assinado Localização: Goiânia, GO A: Residencial Status A: Contratos assinados A AB CA B E D
  • 20.
    20 | 2T20Relatório deResultados Uberlândia Shopping No Uberlândia shopping, já se encontra em fase de construção um projeto de hotel com 220 quartos, em parceria com a construtora Santa Monica. Em Negociação Shopping Parque D. Pedro Boulevard Shopping Campos Terreno Barra da Tijuca Localização: Uberlândia, MG A: Hotel B: Residencial C: Corporativo Status A: Contrato assinado Status B / C: Em negociação Localização: Campinas, SP A: Corporativo B: Flats Multifamiliares C: Hotel Status A / B / C: Em negociação Localização: Campos, RJ A: Residencial B: Centro Médico Status A / B: Em negociação Localização: Rio de Janeiro, RJ A: Residencial B: Loja Âncora Status A / B: Em negociação A C B A C B A B A B
  • 21.
    21 | 2T20Relatório deResultados NOSSO PORTFÓLIO A Aliansce Sonae participa e/ou administra shopping centers localizados em todas as regiões do país, proporcionando exposição diversificada aos principais segmentos de renda. No 2T20, a Companhia possuía participação em 27 shoppings em operação totalizando 802,1 mil m² de ABL própria e 1.141,9 mil m² de ABL total. A Companhia também atua como prestadora de serviços de planejamento, administração e comercialização de 12 shoppings centers administrados que possuíam 289,6 mil m² de ABL total no final do 2T20. A Aliansce Sonae detinha aproximadamente 1.431,5 mil de m² de ABL Total sob gestão ao final do 2T20. Portfólio Aliansce Sonae Shoppings Próprios Estado %Aliansce ABL Total (m²) ABL Própria (m²) Taxa de Ocupação Prestação de Serviços Bangu Shopping RJ 100,0% 57.531 57.531 98,8% A / C / CSC Boulevard Londrina Shopping PR 88,6% 48.371 42.856 87,6% A / C / CSC Boulevard Shopping Bauru SP 100,0% 34.661 34.661 91,4% A / C / CSC Boulevard Shopping Belém PA 80,0% 39.177 31.338 96,7% A / C / CSC Boulevard Shopping Belo Horizonte MG 70,0% 41.672 29.170 98,5% A / C / CSC Boulevard Shopping Brasília DF 50,0% 18.015 9.008 98,2% A / C / CSC Boulevard Shopping Campos RJ 75,0% 27.066 20.299 95,9% A / C / CSC Boulevard Shopping Vila Velha ES 25,0% 37.359 9.340 89,8% A / C / CSC Carioca Shopping RJ 100,0% 34.695 34.695 97,4% A / C / CSC Caxias Shopping RJ 65,0% 28.074 18.248 97,6% A / C / CSC Franca Shopping SP 76,9% 18.651 14.343 98,0% A / C / CSC Manauara Shopping AM 100,0% 47.259 47.259 98,4% A / C / CSC Parque D. Pedro Shopping SP 51,0% 126.956 64.748 95,4% A / C / CSC Parque Shopping Belém PA 51,0% 34.084 17.383 97,3% A / C / CSC Parque Shopping Maceió AL 50,0% 39.214 19.607 97,1% A / C / CSC Passeio das Águas Shopping GO 100,0% 77.581 77.581 87,4% A / C / CSC Plaza Sul Shopping SP 90,0% 24.039 21.635 93,9% A / C / CSC Santana Parque Shopping SP 36,7% 26.565 9.739 94,7% A / C / CSC Shopping Campo Limpo SP 20,0% 22.293 4.459 97,0% A / C / CSC Shopping da Bahia BA 69,0% 70.812 48.888 96,9% A / C / CSC Shopping Grande Rio RJ 50,0% 42.152 21.076 93,7% A / C / CSC Shopping Leblon RJ 30,0% 26.547 7.964 97,7% A / C / CSC Shopping Metrópole SP 100,0% 28.712 28.712 93,8% A / C / CSC Shopping Parangaba CE 40,0% 33.559 13.423 96,0% A / C / CSC Shopping Taboão SP 92,0% 37.078 34.111 99,3% A / C / CSC Uberlândia Shopping MG 100,0% 53.426 53.426 97,4% A / C / CSC Via Parque Shopping RJ 39,2% 57.000 22.361 95,4% A / C / CSC Lojas C&A n/a 87,4% 9.395 8.215 100,0% n/a Total do Portfolio 70,2% 1.141.944 802.077 95,2% (A) Administração | (C) Comercialização | (CSC) Central de Serviços Compartilhados
  • 22.
    22 | 2T20Relatório deResultados Shoppings Administrados Shoppings Próprios
  • 23.
    23 | 2T20Relatório deResultados ABC (Área Bruta Comercial): Correspondente ao somatório de todas as áreas comerciais dos shopping centers, ou seja, a ABL somada às áreas de lojas vendidas. ABL (Área Bruta Locável): Correspondente ao somatório de todas as áreas disponíveis para locação em shopping centers, exceto quiosques e áreas vendidas. ABL Próprio: Refere-se à ABL total ponderada pela participação da Aliansce Sonae em cada shopping. Abrasce: Associação Brasileira de Shopping Centers. Aluguel Mínimo: É o aluguel mínimo do contrato de locação de um lojista. Aluguel Percentual: É o aluguel calculado com base na diferença (quando positiva) entre as vendas realizadas e o ponto de equilíbrio determinado em contrato, multiplicadas por uma alíquota percentual, também determinada em contrato. CAGR: Taxa composta de crescimento anual. CAPEX: Capital Expenditure. É a estimativa do montante de recursos a ser desembolsado para o desenvolvimento, expansão, melhoria ou aquisição de um ativo. CCI: Cédula de Crédito Imobiliário. CDU (Cessão de Direito de Uso): Valor cobrado do lojista a título de direito de uso de infraestrutura técnica do empreendimento, aplicável aos contratos com prazo superior a 60 meses. CDU Líquido: Valor do CDU descontado do custo de comercialização. CPC: Comitê de Pronunciamentos Contábeis. CRI: Certificado de Recebíveis Imobiliários. CTBH: Boulevard Corporate Tower, torre comercial anexa ao Boulevard Shopping Belo Horizonte. Custo de Ocupação: É o custo de locação de uma loja como percentual das vendas: Aluguel (mínimo + percentual) + encargos comuns + fundo de promoção. EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization): Receita líquida – custos e despesas operacionais + depreciação e amortização. EBITDA Ajustado: EBITDA + gastos pré-operacionais +/(-) outras despesas/(receitas) não recorrentes + planos de incentivo de longo prazo. FFO Ajustado (Funds From Operations): Lucro líquido dos controladores + depreciação + amortização + despesas / (receitas) não recorrentes - ajuste de aluguel linear + plano de opção de ações +/(-) impostos não caixa – juros capitalizados + efeito do SWAP. FIIVPS: Fundo de Investimento Imobiliário Via Parque Shopping. Glossário
  • 24.
    24 | 2T20Relatório deResultados Greenfield: Desenvolvimento de novos projetos de shopping centers. Inadimplência líquida: É a relação entre o total faturado no período (aluguel faturado, excluindo cancelamentos) e o total recebido dentro do mesmo período. Lei 11.638: Em 28 de dezembro de 2007, a Lei nº 11.638 foi promulgada com a finalidade de inserir as companhias abertas no processo de convergência contábil internacional. Dessa forma, alguns resultados financeiros e operacionais sofreram alguns efeitos contábeis decorrentes das mudanças definidas pela nova Lei. Lojas Âncoras: Grandes lojas (com mais de 1000 m² de ABL) conhecidas do público, com características estruturais e mercadológicas especiais, que funcionam como força de atração de consumidores, assegurando permanente afluência e trânsito uniforme destes em todas as áreas do shopping center. Lojas Satélites: Pequenas lojas (com menos de 500 m² de ABL), sem características estruturais e mercadológicas especiais, localizadas no entorno das Lojas Âncoras e destinadas ao comércio em geral. Lucro Líquido Ajustado: Lucro líquido dos controladores + despesas / (receitas) não recorrentes - ajuste de aluguel linear + plano de opção de ações +/(-) impostos não caixa – juros capitalizados + efeito do SWAP. Megalojas: Lojas de médio porte (entre 500 e 1000 m² de ABL), frequentemente com características estruturais e mercadológicas especiais, em menor escala, porém com razoável força de atração e retenção de clientes, e também conhecidas como “mini-âncoras”. Mix de Lojistas: Composição estratégica das lojas definida pelo administrador dos shoppings. NOI (Net Operating Income): Receita bruta dos shoppings (sem incluir receita de serviços) + resultado do estacionamento - custos operacionais dos shoppings - provisão para devedores duvidosos. PDD: Provisão para Devedores Duvidosos. SAR (Aluguel Mesma Área): É a variação entre o aluguel faturado em uma mesma área no período versus no ano anterior. Considera a participação da Aliansce Sonae em cada shopping. SAS (Vendas Mesma Área): É a variação entre as vendas em uma mesma área no período versus no ano anterior. Considera a participação da Aliansce Sonae em cada shopping. SSR (Aluguel Mesma Loja): É a variação entre o aluguel faturado para uma mesma operação no período versus no ano anterior. Considera a participação da Aliansce Sonae em cada shopping. SSS (Vendas Mesma Loja): É a variação entre as vendas em uma mesma operação no período versus no ano anterior. Considera a participação da Aliansce Sonae em cada shopping. Taxa de Ocupação: Área locada dividida pela ABL total de cada shopping no final do período indicado. Taxa de Administração: Tarifa cobrada aos locatários e aos demais sócios do shopping para custear a administração do shopping. Vacância: Área bruta locável no shopping disponível para ser alugada.
  • 25.
    25 | 2T20Relatório deResultados Vendas: Vendas de produtos e serviços declarados pelas lojas em cada um dos shoppings durante o período, incluindo vendas de quiosques. Considera 100% das vendas de cada shopping, independentemente da participação da Aliansce Sonae. Vendas/m²: O valor de vendas dividido pela área que reporta vendas no período. Não inclui área de quiosques, pois essas operações não estão incluídas na ABL total dos shoppings. Considera a participação da Aliansce Sonae em cada shopping.
  • 26.
    26 | 2T20Relatório deResultados CONCILIAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS E GERENCIAIS As informações financeiras gerenciais são apresentadas de forma consolidada e em milhares de reais (R$), e refletem a participação da Companhia em cada shopping. As informações financeiras gerenciais foram preparadas com base no balanço, demonstração de resultados e relatórios financeiros das respectivas companhias, Aliansce Shopping Centers e Sonae Sierra Brasil como se já estivessem combinadas desde o 4T18, além de incluírem premissas que a administração da Companhia julga serem razoáveis, e devem ser analisadas em conjunto com as informações financeiras consolidadas e notas explicativas. Para a análise da reconciliação entre tais informações financeiras gerenciais e as informações financeiras consolidadas, além de outras informações relevantes, veja comentários e quadros a seguir. Demonstração de Resultados Participação Aliansce Sonae 30 Jun 2020 Informações Contábeis Informações Gerenciais Bangu Shopping 100,0% 100,0% 100,0% Boulevard Londrina Shopping 88,6% 88,6% 88,6% Boulevard Shopping Bauru 100,0% 100,0% 100,0% Boulevard Shopping Belém 79,99% 100,0% 79,99% Boulevard Shopping Belo Horizonte 70,0% 70,0% 70,0% Boulevard Shopping Brasília 50,0% Equivalência patrimonial 50,0% Boulevard Shopping Campos 75,0% 75,0% 75,0% Boulevard Shopping Vila Velha 25,0% 25,0% 25,0% Carioca Shopping 100,0% 100,0% 100,0% Caxias Shopping 65,0% 65,0% 65,0% Franca Shopping 76,90% 76,9% 76,90% Manauara Shopping 100,0% 100,0% 100,0% Parque D. Pedro Shopping 51,0% 89,5% 51,0% Parque Shopping Belém 51,0% 75,0% 51,0% Parque Shopping Maceió 50,0% Equivalência patrimonial 50,0% Passeio das Águas Shopping 100,0% 100,0% 100,0% Plaza Sul Shopping 90,0% 90,0% 90,0% Santana Parque Shopping 36,7% 70,0% 36,7% Shopping Campo Limpo 20,0% Equivalência patrimonial 20,0% Shopping da Bahia 69,04% 69,04% 69,04% Shopping Grande Rio 50,0% 50,0% 50,0% Shopping Leblon 30,0% 30,0% 30,0% Shopping Metrópole 100,0% 100,0% 100,0% Shopping Parangaba 40,0% 40,0% 40,0% Shopping Taboão 92,0% 78,0% 92,0% Uberlândia Shopping 100,0% 100,0% 100,0% Via Parque Shopping 39,2% Equivalência patrimonial 39,2% Apêndice
  • 27.
    27 | 2T20Relatório deResultados ESTRUTURA DE CAPITAL | TABELA DE DÍVIDAS Os valores abaixo estão na participação da Aliansce Sonae em cada dívida, excluem custos de estruturação, obrigações por compra de ativos, ajuste de swap fair value e do valor justo das dívidas, em função da combinação de negócios. Para maiores informações, consulte a Nota 15 das demonstrações financeiras consolidadas da Companhia. O quadro a seguir demonstra a conciliação entre a dívida líquida consolidada contábil e a dívida líquida gerencial. Endividamento Índice Juros Custo Total Endividamento Total % Endividamento Vencimento TR 6,86% 485.633 23,0% Bradesco TR 7,15% 7,15% 156.399 7,4% ago-27 Itaú (CRI - ICVM 476) TR 6,80% 6,80% 99.931 4,7% jun-27 Itaú TR 6,45% 6,45% 76.558 3,6% mai-30 Santander TR 6,80% 6,80% 152.745 7,2% jun-25 CDI 2,64% 1.312.043 62,1% Debenture XI (ICVM 476) 110%CDI 0,00% 2,48% 247.308 11,7% set-23 Debenture IX (CRI - ICVM400) 101% CDI 0,00% 2,27% 302.222 14,3% abr-23 Debenture VII (CRI - ICVM 400) 99% CDI 0,00% 2,23% 180.007 8,5% mai-22 Debenture V (CRI - ICVM 400) CDI 0,00% 2,25% 102.895 4,9% set-21 Debenture VIII (CRI - ICVM 400) CDI 1,00% 3,27% 100.158 4,7% jun-29 Debenture VI (CRI - ICVM 400) CDI 1,25% 3,53% 48.008 2,3% out-24 Debenture (2ª emissão. 1ª serie) CDI 0,75% 3,02% 127.413 6,0% jul-22 Debenture (3ª emissão. 1ª serie) CDI 0,80% 3,07% 91.758 4,3% jan-24 Debenture (3ª emissão. 2ª serie) CDI 1,05% 3,32% 112.273 5,3% jan-27 IPCA 7,47% 240.277 11,4% Debenture III IPCA 4,00% 6,09% 95.069 4,5% jan-24 Debenture (2ª emissão. 2ª serie) IPCA 6,24% 8,38% 145.208 6,9% jul-24 IGP-DI 14,51% 73.798 3,5% Gaia Securitizadora (CRI) IGP-DI 7,95% 14,51% 73.798 3,5% mai-25 TOTAL 4,6% 2.111.751 100% Composição da dívida - Consolidado Contábil 2T20 Efeitos CPC 18/19 Gerencial 2T20 Bancos 383.013 - 383.013 CCI/ CRI 170.519 - 170.519 Obrigação para compra de ativos 103 (4) 99 Debêntures 1.491.609 - 1.491.609 Dívida total 2.045.244 (4) 2.045.240 Caixa e aplicações financeiras (1.331.002) (4.861) (1.335.863) Disponibilidade total (1.331.002) (4.861) (1.335.863) Dívida Líquida 714.242 (4.865) 709.378 (valores em milhares de reais)
  • 28.
    28 | 2T20Relatório deResultados DEMONSTRAÇÃO FINANCEIRA CONSOLIDADA CONTÁBIL E GERENCIAL DOS PERÍODOS FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2019 E 2020 Demonstrações Financeiras Consolidadas 2T20 2T19 2T20/2T19 Δ% Receita bruta de aluguel e serviços 181.311 145.465 24,6% Impostos e contribuições e outras deduções (8.960) (12.093) -25,9% Receita líquida 172.351 133.372 29,2% Custo (56.297) (32.277) 74,4% Custo de alugueis e serviços (19.448) (21.108) -7,9% Depreciação e Amortização (36.849) (11.169) 229,9% Lucro bruto 116.054 101.095 14,8% Receitas (despesas) operacionais (44.017) (17.561) 150,7% Despesas administrativas e gerais (36.817) (16.568) 122,2% Incentivo de longo prazo baseado em ações (2.961) (3.835) -22,8% Resultado da equivalência patrimonial 2.046 9.464 -78,4% Despesa com depreciação e amortização (4.038) (3.439) 17,4% Outras receitas (despesas) operacionais (2.247) (3.183) -29,4% Resultado financeiro (14.991) (33.428) -55,2% Lucro antes dos impostos 57.045 50.106 13,8% Imposto de renda e contribuição social corrente 1.788 (5.022) n/a Imposto de renda e contribuição social diferido (13.648) (5.397) 152,9% Imposto de renda e contribuição social corrente 45.185 39.687 13,9% Lucro Atribuível aos: Acionistas controladores 35.731 37.310 -4,2% Acionistas não controladores 9.454 2.377 297,8% Lucro líquido do período 45.185 39.687 13,9% Demonstraçoes Financeiras Gerenciais 2T20 2T19 2T20/2T19 Δ% Receita bruta de aluguel e serviços 170.839 238.097 -28,2% Impostos e contribuições e outras deduções (8.906) (14.344) -37,9% Receita líquida 161.933 223.753 -27,6% Custo (71.947) (52.940) 35,9% Custo de alugueis e serviços (33.387) (36.042) -7,4% Depreciação e Amortização (38.560) (16.898) 128,2% Lucro bruto 89.985 170.813 -47,3% Receitas (despesas) operacionais (27.528) (30.888) -10,9% Despesas administrativas e gerais (18.061) (20.161) -10,4% Incentivo de longo prazo baseado em ações (2.961) (3.835) -22,8% Despesa com depreciação e amortização (4.039) (3.856) 4,8% Outras receitas (despesas) operacionais (2.467) (3.037) -18,8% Resultado financeiro (15.009) (43.241) -65,3% Lucro antes dos impostos 47.448 96.684 -50,9% Imposto de renda e contribuição social corrente 1.835 (16.118) n/a Imposto de renda e contribuição social diferido (13.552) (8.662) 56,4% Lucro líquido do período 35.731 71.903 -50,3% (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais)
  • 29.
    29 | 2T20Relatório deResultados BALANÇO PATRIMONIAL 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2020 31/12/2019 ATIVO (Valores em milhares de reais) Circulante Caixa e equivalentes de caixa 3.067 32.682 178 5.381 3.244 38.063 Aplicações financeiras de curto prazo 1.327.935 1.167.366 4.683 (2.335) 1.332.618 1.165.031 Contas a receber 286.480 164.871 (11.068) (3.139) 275.413 161.732 Dividendos e juros sobre capital próprio a receber 440 4.121 (58) (3.739) 383 383 Impostos a recuperar 50.739 50.378 24 (2.282) 50.763 48.095 Despesas antecipadas 3.974 4.425 18.398 1.030 22.371 5.455 Valores a receber - - - 4 - 4 Outros créditos 47.208 30.767 (6.538) (1.464) 40.670 29.303 Total 1.719.843 1.454.610 5.620 (6.544) 1.725.463 1.448.066 Ativo não circulante mantido para venda 38.565 88.642 - 0 38.565 88.642 Total Ativo Circulante e Ativo não circulante mantido para venda 1.758.408 1.543.252 5.620 (6.544) 1.764.028 1.536.708 Não Circulante Impostos a recuperar 10.954 16.718 0 2.294 10.954 19.012 IRPJ e CSLL diferidos 89.557 89.861 (14.183) (9.839) 75.374 80.022 Depósitos judiciais 31.730 32.084 (138) 45 31.592 32.129 Empréstimos, mútuos e outras contas a receber 8.770 9.166 0 - 8.770 9.166 Instrumentos financeiros derivativos 10.115 9.036 (0) - 10.115 9.036 Despesas antecipadas 5.961 10.042 (0) 4.126 5.961 14.168 Outros créditos 39.179 24.414 2.165 (273) 41.343 24.141 Investimentos 540.370 545.109 (540.370) (545.109) - 0 Propriedades para investimento 8.105.471 8.306.384 (726.423) (727.893) 7.379.047 7.578.491 Imobilizado 6.434 10.382 360 268 6.794 10.650 Intangível 311.363 310.101 251.291 254.094 562.655 564.195 Total Ativo Não Circulante 9.159.903 9.363.295 (1.027.298) (1.022.287) 8.132.606 8.341.008 Total do Ativo 10.918.312 10.906.547 (1.021.678) (1.028.831) 9.896.634 9.877.716 - - - PASSIVO Circulante Fornecedores 17.292 33.937 (851) (2.732) 16.441 31.205 Empréstimos e financiamentos, CCI/CRI's e debêntures 65.588 64.548 0 (0) 65.589 64.547 Impostos e contribuições a recolher 24.041 35.242 19.265 (1.068) 43.306 34.174 Receitas diferidas 751 614 13 (10) 764 604 Dividendos a pagar - 4.488 0 0 0 4.488 Obrigações por compra de ativos 103 103 (4) - 99 103 Contas a Pagar Leasing 4.199 4.586 1.309 1.183 5.508 5.769 Outras obrigações 74.231 95.992 (1.343) (4.886) 72.888 91.106 Total Passivo Circulante 186.205 239.511 18.390 (7.513) 204.595 231.997 Não Circulante Empréstimos e financiamentos, CCI/CRI's e debêntures 1.989.667 2.080.991 0 (0) 1.989.667 2.080.990 Impostos e contribuições a recolher 6.066 6.144 (0) 0 6.066 6.144 Receitas diferidas 16.061 18.902 136 2.942 16.197 21.844 IRPJ e CSLL diferidos 1.003.945 981.759 7.415 14.053 1.011.361 995.812 Contas a pagar leasing 24.481 25.706 29.005 29.497 53.486 55.203 Outras obrigações 20.231 21.612 5.871 5.870 26.102 27.482 Provisão para contingências 14.155 15.840 (1.036) (1.228) 13.119 14.612 Total Passivo Não Circulante 3.074.607 3.150.954 41.391 51.135 3.115.998 3.202.088 Patrimônio líquido Capital social 4.155.802 4.155.362 - - 4.155.802 4.155.362 Gastos com emissões de ações (72.332) (71.599) - - (72.332) (71.599) Reservas de capital 880.674 963.501 - - 880.674 963.501 Ações em tesouraria (8.420) - - - (8.420) - Lucros acumulados 139.642 (84.310) - - 139.642 (84.310) Reservas de lucros (2) - - - (2) - Ajustes de avaliação patrimonial 1.480.676 1.480.677 - - 1.480.676 1.480.677 - Participação de não controladores 1.081.459 1.072.452 (1.081.459) (1.072.452) - - Total do patrimônio líquido 7.657.500 7.516.083 (1.081.459) (1.072.452) 6.576.041 6.443.630 Total do Passivo e do Patrimônio Líquido 10.918.312 10.906.547 (1.021.678) (1.028.831) 9.896.634 9.877.716 (Valores em milhares de reais) Balanço Patrimonial Aliansce Sonae Consolidado Ajustes Aliansce Sonae Consolidado Gerencial
  • 30.
    30 | 2T20Relatório deResultados FLUXO DE CAIXA Aliansce Sonae Contábil Ajustes Aliansce Sonae Consolidado Gerencial 30/06/2020 30/06/2020 30/06/2020 0 0 0 Atividades operacionais Lucro líquido do período atribuível aos acionistas da Controladora 139.642 - 139.642 Ajustes ao lucro líquido ecorrentes de: Aluguel linear (159.309) 10.781 (148.528) Depreciação e amortização 91.403 (5.266) 86.137 Valor residual do ativo imobilizado vendido 1.101 (71) 1.030 Ganho de equivalência patrimonial (12.041) 12.041 - Constituição (Reversão) de Provisão para perda esperada 27.245 (114) 27.131 (Reversão) constituição de provisão para contingências, líquida (572) 160 (412) Atualização monetária sobre provisão para contingências 91 (29) 62 Remuneração com base em opção de ações 1.470 - 1.470 Apropriação de juros/ variações monetárias sobre operações financeiras 60.097 879 60.976 Ganho de capital na venda de participação e/ou investimento (45.485) 45.485 - Transação com acionistas não controladores 21.829 (21.829) - Valor justo dos instrumentos financeiros derivativos (1.079) - (1.079) Imposto de renda e contribuição social diferidos 21.670 (339) 21.331 146.062 41.698 187.760 Redução (aumento) dos ativos (20.848) 11.601 (9.247) Contas a receber de clientes 17.756 21 17.777 Empréstimos aos condomínios (4.243) - (4.243) Outros (44.545) 9.169 (35.376) Depósitos Judiciais e Valores a Receber de IPTU 249 288 537 Impostos a recuperar 9.935 2.123 12.058 Aumento (redução) dos passivos (9.905) (2.050) (11.955) Fornecedores (16.579) 1.815 (14.764) Impostos e contribuições a recolher 33.369 (285) 33.084 Outras obrigações (24.147) (641) (24.788) Receitas diferidas (2.548) (2.939) (5.487) Impostos pagos - IRPJ e CSLL (21.553) (4.291) (25.844) Impostos pagos - PIS, COFINS e ISS (14.413) 4.676 (9.737) Caixa líquido gerado nas atividades operacionais 79.343 51.634 130.977 Atividades de investimento Aquisição de ativo imobilizado (862) 1 (861) Aquisição de propriedade para investimento - shoppings (11.846) (105) (11.951) Venda de propriedade para investimento 184.377 1 184.378 Redução (aumento) de investimentos 45.386 (45.386) - Redução (aumento) em títulos e valores mobiliários (156.826) (15.994) (172.820) Aumento de ativo intangível (8.632) (18) (8.650) Dividendos recebidos e juros sobre capital próprio recebidos 8.975 (8.975) - Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento 60.572 (70.476) (9.904) Atividades de financiamento Aumento de capital 441 - 441 Gastos com emissão de ações (732) - (732) Dividendos pagos - (480) (480) Pagamento juros - empréstimos e financiamentos e cédulas de crédito imobiliário (23.332) 5.041 (18.291) Pagamento principal - empréstimos e financiamentos e cédulas de crédito imobiliário (13.867) - (13.867) Pré-pagamento de principal de empréstimos e financiamentos e cédula de crédito imobiliário (17.133) - (17.133) Pagamento de custo de estruturação – empréstimos e financiamentos e cédula de crédito imobiliário (3.567) - (3.567) Pagamento juros de debêntures (33.419) (5.041) (38.460) Pagamento principal de debêntures (4.319) - (4.319) Alienação (recompra) de ações (8.420) - (8.420) Aumento de capital de não controladores (15.250) 15.250 - Pagamento Juros - Leasing (direito de uso) (1.224) (764) (1.988) Pagamento Principal - Leasing (direito de uso) (1.611) (367) (1.978) Pagamento recompra de debêntures (47.097) - (47.097) Pagamento Torre Comercial CTBH - Principal Caixa líquido gerado nas (consumido pelas) atividades de financiamento (169.530) 13.639 (155.891) Aumento (redução) líquido de caixa e equivalente de caixa (29.615) (5.203) (34.818) Saldo de caixa e equivalente no final do período Saldo de caixa e equivalente no início do período Aumento (redução) líquido de caixa e equivalente de caixa (29.615) (5.203) (34.818) Fluxo de Caixa (valores em milhares de reais)
  • 31.
    31 | 2T20Relatório deResultados CONCILIAÇÃO ENTRE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONTÁBEIS CONSOLIDADAS E GERENCIAIS – 2020 Conciliação Demonstração de Resultado Contábil vs. Gerencial Período findo em 30 de Junho de 2020 Receita bruta de aluguel e serviços 424.894 (20.642) 404.253 Impostos e contribuições e outras deduções (23.254) 1.297 (21.957) Receita líquida 401.640 (19.344) 382.296 Custo de aluguéis e serviços (129.778) (17.283) (147.062) Lucro bruto 271.861 (36.628) 235.234 (Despesas)/Receitas operacionais (37.660) 14.946 (22.714) Despesas administrativas e gerais (75.500) 27.636 (47.864) Incentivo de longo prazo baseado em ações (6.677) - (6.677) Resultado da equivalência patrimonial 12.041 (12.041) - Despesa com depreciação (7.956) (3) (7.958) Outras (despesas)/receitas operacionais 40.431 (646) 39.785 Resultado financeiro (36.045) (416) (36.461) Lucro antes dos impostos e participações minoritárias 198.157 (22.097) 176.059 Imposto de renda e contribuição social (36.686) 268 (36.417) Lucro líquido do período 161.471 (21.829) 139.642 Lucro Atribuível aos: Acionistas controladores 139.642 (0) 139.642 Participações minoritárias 21.829 (21.829) - Lucro líquido do período 161.471 (21.829) 139.642 Conciliação do EBITDA/ EBITDA Ajustado Período findo em 30 de Junho de 2020 Lucro líquido 161.471 (21.829) 139.642 (+) Depreciação / Amortização 91.403 (5.267) 86.137 (+) Resultado financeiro 36.045 416 36.461 (+) Imposto de renda e contribuição social 36.686 (268) 36.417 EBITDA 325.605 (26.948) 298.657 Margem EBITDA % 81,1% 78,1% (+) Despesas não recorrentes (42.818) 55 (42.763) (+) Incentivo de longo prazo baseado em ações 6.677 - 6.677 EBITDA Ajustado 289.463 (26.893) 262.571 Margem EBITDA Ajustado % 73,5% 69,5% (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) (Valores em milhares de reais) Aliansce Sonae Consolidado 2020 - Contábil Ajustes Aliansce Sonae Consolidado 2020 - Gerencial Aliansce Sonae Consolidado 2020 - Contábil Ajustes Aliansce Sonae Consolidado 2020 - Gerencial Conciliação do FFO / FFO Ajustado Período findo em 30 de Junho de 2020 (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) Lucro Líquido no período 161.471 (21.829) 139.642 (+) Depreciação e amortização 91.403 (5.267) 86.137 (=) FFO * 252.874 (27.096) 225.779 Margem FFO % 104,4% 96,6% (+)/(-) Despesas/(Receitas) não recorrentes (42.818) 55 (42.763) (-) Ajuste aluguel linear - CPC 06 (159.309) 17.657 (141.652) (+) Plano de Opção de Ações 6.677 - 6.677 (+)/(-) Impostos não caixa 22.974 (339) 22.635 (+)/(-) Efeito SWAP (1.079) - (1.079) (+)/(-) Despesas financeiras eventuais (7.094) 2.616 (4.478) (+) Gastos pré-operacionais (=) FFO ajustado * 72.225 (7.107) 65.119 Margem AFFO % 29,8% 27,9% * Indicadores não-contábeis Aliansce Sonae Consolidado 2020 - Contábil Ajustes Aliansce Sonae Consolidado 2020 - Gerencial
  • 32.
    32 | 2T20Relatório deResultados CONCILIAÇÃO ENTRE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONTÁBEIS CONSOLIDADAS E GERENCIAIS – 2019 Conciliação Demonstração de Resultado Contábil vs. Gerencial Período findo em 30 de junho de 2019 Receita bruta de aluguel e serviços 284.362 182.802 467.164 Impostos e contribuições e outras deduções (23.718) (4.428) (28.146) Receita líquida 260.644 178.374 439.018 Custo de aluguéis e serviços (63.616) (42.924) (106.540) Lucro bruto 197.028 135.450 332.478 (Despesas)/Receitas operacionais (36.164) (29.938) (66.102) Despesas administrativas e gerais (43.178) (5.730) (48.908) Incentivo de longo prazo baseado em ações (7.455) - (7.455) Resultado da equivalência patrimonial 19.124 (19.124) - Despesa com depreciação (6.099) (854) (6.954) Outras (despesas)/receitas operacionais 1.445 (4.230) (2.785) Resultado financeiro (63.057) (24.291) (87.348) Lucro antes dos impostos e participações minoritárias 97.807 81.221 179.028 Imposto de renda e contribuição social (28.005) (22.168) (50.174) Lucro líquido do período 69.802 59.053 128.855 Lucro Atribuível aos: Acionistas controladores 65.099 63.756 128.855 Acionistas não controladores 4.703 (4.703) - Lucro líquido do período 69.802 59.052 128.855 Conciliação do EBITDA / EBITDA Ajustado Período findo em 30 de junho de 2019 Lucro líquido 69.802 59.053 128.855 (+) Depreciação / Amortização 35.858 4.699 40.556 (+) Resultado financeiro 63.057 24.291 87.348 (+) Imposto de renda e contribuição social 28.005 22.168 50.174 (+) Gastos pré-operacionais - 74 74 EBITDA 196.722 110.285 307.007 Margem EBITDA % 75,5% 69,9% (+) Despesas não recorrentes (3.262) 3.786 525 (+) Incentivo de longo prazo baseado em ações 7.455 - 7.455 EBITDA Ajustado 200.915 114.071 314.986 Margem EBITDA Ajustado % 77,1% 71,7% Ajustes Aliansce Sonae Consolidado 2019 - Gerencial (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) (Valores em milhares de reais) Aliansce Sonae Consolidado 2019 - Contábil Ajustes Aliansce Sonae Consolidado 2019 - Gerencial Aliansce Sonae Consolidado 2019 - Contábil Conciliação do FFO / FFO Ajustado Período findo em 30 de junho de 2019 (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) Lucro líquido no período 69.802 59.053 128.855 (+) Depreciação e amortização 35.858 4.699 40.556 (=) FFO 105.659 63.751 169.411 Margem FFO % 40,5% 38,6% (+)/(-) Despesas/(Receitas) não recorrentes (3.262) 3.786 525 (-) Ajuste aluguel linear - CPC 06 (5.196) (731) (5.927) (+) Plano de Opção de Ações 7.455 - 7.455 (+)/(-) Impostos não caixa 13.157 7.641 20.798 (+)/(-) Efeito SWAP (424) - (424) (+)/(-) Despesas financeiras eventuais (176) (6) (183) (+) Gastos pré-operacionais - 74 74 (=) FFO ajustado 117.214 74.516 191.730 Margem FFO % 45,0% 43,7% * Indicadores não-contábeis Aliansce Sonae Consolidado 2019 - Contábil Ajustes Aliansce Sonae Consolidado 2019 - Gerencial
  • 33.
  • 34.
    2 | 2Q20Earnings Report CONFERENCECALL IN PORTUGUESE August 13th, 2020 – Thursday 11:00 am (BR) | 10:00 am (US ET) Phone (BR): +55 (11) 3181-8565 Phone (BR): +55 (11) 4210-1803 Code: Aliansce Sonae CONFERENCE CALL IN ENGLISH August 13th, 2020 – Thursday 12:00 pm (BR) | 11:00 am (US ET) Phone (US): +1 (412) 717-9627 Phone (BR): +55 (11) 3181-8565 Phone (BR): +55 (11) 4210-1803 Code: Aliansce Sonae Phone: +55 (21) 2176-7272 | E-mail: ri@alianscesonae.com.br | ri.alianscesonae.com.br/en IR CONTACTS Daniella Guanabara IRO Diego Canuto IR Manager Marina Campos IR Analyst
  • 35.
    3 | 2Q20Earnings Report TheCompany’s managerial financial information and other non-accounting information presented in this Earnings Release have not been reviewed by independent auditors. For an analysis of the reconciliation between such managerial financial information and the Company’s consolidated financial statements, as well as other relevant information, please refer to the comments and tables in the “Appendices” section. The historical managerial information presented in this document refer to the sum of information from Aliansce Shopping Centers and Sonae Sierra Brasil, as if the companies had already been combined at the time. 2Q20 Rio de Janeiro, August 12th , 2020 – Aliansce Sonae Shopping Centers S.A. (B3: ALSO3), one of the largest shopping mall owners and operators in Brazil, announces its results for the second quarter of 2020 (2Q20). At the end of 2Q20, the Company held ownership interests in 27 shopping malls, totaling 802.1 thousand sqm of owned GLA and 1,141.9 thousand sqm of total GLA. The Company also provides planning, management, and leasing services to 12 shopping malls owned by third parties, with a total GLA of 289.6 thousand sqm. The Company held 1,431.5 thousand sqm of GLA under its management at the end of 2Q20. 2Q20 HIGHLIGHTS ▪ 98% of the portfolio's GLA opened. The reopening process of Aliansce Sonae's portfolio started in May and accelerated during June and July 2020. As of the closing date of this report, 26 out of the 27 portfolio's owned malls are operating, representing 98.2% of the GLA and 98.4% of the 2019 NOI ▪ Sales recovery. The malls located in the Northern Region of Brazil and the state of Rio de Janeiro, which remained open for a more extended period than the rest of the portfolio, stood out in terms of sales performance, after the reopening. In June, the average daily sale of these assets represented 65% of June 2019 levels. Opening hours for the Company’s portfolio, were on average 11% of June 2019, while sales reached 15%. In July, total sales achieved 51% of the level posted in the same month of 2019, operating with 50% of opening hours. ▪ Occupancy rate confirms expectations. The 2Q20 ended with an occupancy rate of 95.2%, down by 0.5 p.p. compared to 1Q20, confirming the expected lower than 1.0 p.p. impact on vacancy, at the reopening. ▪ Positive NOI reflects cost reduction actions. Aliansce Sonae reached a positive NOI of R$ 4.8 million, already after increased PDA effect and excluding the straight-line rent adjustment, which highlights the Company's discipline in reducing costs, in a scenario of lower revenue. ▪ Robust liquidity and cost discipline. Aliansce Sonae ended 2Q20 with a solid cash position of R$ 1.3 billion and net debt/Ebitda 1.1x, reflecting discipline in reducing costs and expenses and maintaining a strong balance sheet, even with almost all malls closed for most of the quarter. ▪ Partnerships for online sales with consistent growth. The Company currently has 3,500 stores connected to its digital platforms, representing 67% of the potential base, which should enable a much stronger tenant engagement once the marketplaces for each mall are launched. Total unique visitors to the webapps of the malls grew by 3.3x, from the end of May to July 2020. ▪ Unlocking landbank value. Aliansce Sonae land bank totals more than 4.4 million sqm in construction potential, considering the portfolio's GLA at 100%. This report presents further details on the status of the Company’s real state projects currently under development (please refer to page 18). 98% of GLA open with high occupancy
  • 36.
    4 | 2Q20Earnings Report Inthe second quarter of 2020, the reopening process of shopping malls in Brazil began, with a gradual restart of operations. All Aliansce Sonae's assets had been temporarily closed by the end of March 2020, due to the COVID-19 pandemic. Stating in May 2020, based on the evolution of local public health scenarios, authorities in different regions of the country decided to resume some activities, including shopping malls operations. As of the closing date of this report, 26 out of the 27 portfolio's owned malls were operating, representing 98.2% of the GLA and 98.4% of the 2019 NOI. In addition to the rules imposed by each city hall, all Company's assets follow a strict reopening protocol developed in partnership with the referral hospital Sírio Libanês in São Paulo, aiming to preserve the health and well-being of all customers, employees, tenants, and partners. During the month of June, a significant number of shopping malls started to resume their activities, which allows a more consistent sales performance analysis. The Northern Region and the state of Rio de Janeiro showed more evident signs of recovery reaching, in June 2020, average daily sales corresponding to 65% of the level registered in June 2019. In July, sales were 91% and 67% of July 2019, respectively. These assets restarted operating with longer opening hours and fewer restrictions to the flow of visitors. In line with the measures previously adopted to support tenants, in June, the Company reduced common-area costs and granted discounts on minimum rent, negotiating on a case by case basis, according to the performance, operating hours restrictions and sales levels of each mall. In view of the temporary closure of operations during the quarter and the consequent discounts on rent and reductions in common-area charges, rent, parking, and service revenues were impacted in 2Q20. Considering the low expectation for the second quarter results, Aliansce Sonae focused on keeping the portfolio occupied, its team execution capacity, and a strong commercial activity for the recovery. In addition, the Company adopted the required measures to reduce operating costs, mitigating the effects of the drop in revenue. As a result of these initiatives, Aliansce Sonae's cash cost decreased by 51.6% compared to 2Q19. In light of a more challenging economic scenario and according to the best accounting practices, in 2Q2, the Company reinforced PDA, to reflect the higher risk of delinquency in rents and common-area charges. However, discipline in cost control contributed to a positive result of R$ 4.8 million in NOI in the quarter, already excluding the straight-line rent adjustment. General and administrative expenses were also significantly down by 39.4% compared to 1Q20. Aliansce Sonae's successful liability management, coupled with the drop in the economy's base interest rate, continued to benefit financial expenses, which showed a significant reduction of 58.6% YoY in 2Q20. AFFO was negative by R$ 23.9 million in 2Q20, explained by the lower operating income and partially offset by the improvement in the financial result. Even in a period of lower cash generation, Aliansce Sonae continues to present a strong balance sheet, with robust liquidity and leverage of 1.1x net debt / EBITDA. The Company keeps its decision to postpone non-essential investments, such as malls' expansions, with the goal of preserving cash. This quarter, further details are presented on the real estate development projects for the surroundings of the portfolio’s malls. The Company has dedicated a lot of attention to this regard once the demand for high-quality real estate products is strong in the regions where it operates. Aliansce Sonae's current land bank totals more than 4.4 million sqm in construction potential, considering the portfolio's GLA at 100%. The goal is to accelerate the deployment of these projects and the commercial launch in partnership with real estate developers specialized in each segment, unlocking financial value to the Company and strategic value to the malls. Aliansce Sonae Team Message from Management
  • 37.
    5 | 2Q20Earnings Report MAININDICATORS Main indicators 2Q20 2Q19 2Q20/2Q19 Δ% 2Q20 2Q19 2Q20/2Q19 Δ% Financial Performance Net revenue 161,933 223,753 -27.6% 41,920 221,069 -81.0% NOI ¹ 131,717 189,004 -30.3% 4,827 186,321 -97.4% Margin % 82.9% 88.3% -544 bps 15.1% 88.2% Adjusted EBITDA ¹ ² 109,356 167,046 -34.5% (10,656) 164,363 Margin % 67.5% 74.7% -713 bps n/a 74.3% Net Income 35,731 71,903 -50.3% (84,282) 69,220 Margin % 22.1% 32.1% -1007 bps n/a 31.3% Adjusted FFO (AFFO) ² (23,879) 104,357 Margin % n/a 47.2% AFFO per share (0.09) 0.44 Operating Performance Total Sales 100% ('000 Reais) ³ 557,988 3,667,639 -84.8% Total Sales @share ('000 Reais) ³ 391,502 2,478,109 -84.2% Sales/sqm @share (in Reais) ³ 393 1,185 -66.9% Occupancy costs (% of sales) ³ 10.2% 10.4% -16 bps Net Delinquency (% of revenues) 8.7% 1.3% 746 bps Occupancy Rate 95.2% 95.8% -62 bps Total GLA (sqm) 1,141,944 1,197,069 -4.6% Owned GLA (sqm) 802,077 823,031 -2.5% (Amounts in thousands of Reais, except percentages) Ex-Straight-line Rent Adjustment 167.0 168.3 210.3 153.2 109.4 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 Adjusted EBITDA¹ (R$ million) 223.8 227.2 268.0 220.4 161.9 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 Net Revenue (R$ million) 189.0 197.8 240.7 186.3 131.7 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 NOI ¹ (R$ million) 104.4 104.3 158.1 89.0 (23.9) 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 Adjusted FFO ² (R$ million) Ex-straight-line rent adj.³: R$ 41.9 m Ex-straight-line rent adj.³: R$ 4.8 m Ex-straight-line rent adj.³: - R$ 10.7 m 2Q20 Results ¹ Includes straight-line rent adjustment ² Excludes non-cash and non-recurring items
  • 38.
    6 | 2Q20Earnings Report REVENUE AliansceSonae's net revenue was R$ 161.9 million in 2Q20, reflecting lower billing in the period. The Company's result was impacted, mainly, by the recognition of 100% discounts on minimum rent revenue, referring to the months of April and May, for the malls that were closed. For the operations that reopened in May and June, discounts were negotiated individually, according to the performance of each mall, considering the restricted opening hours and sales levels. The Company opted to fully provision the discounts granted to tenants in the quarter, regardless of additional charges that may apply to those who did not meet the requirements to benefit from the discount policy. The effect of discounts on rent revenue was partially offset by straight-line rent adjustment. Service revenue totaled R$ 11.9 million in 2Q20, a 50.2% decrease compared to 2Q19. The decline can be explained, mainly, by the reduction of common-area costs and NOI, since the collection of service revenue is, in large part, based on the collection of common-area charges and NOI. Regarding the parking line, the resumption of operations in some malls during the month of June contributed to generate a slightly positive result, offsetting the operating costs of the period. Financial Highlights 223.8 80.0 80.0 44.3 32.3 32.3 37.7 161.9 41.9 (143.8) (0.0) (35.6) (12.0) 5.4 124.2 Net Revenue 2Q19 Rent Revenue & Other Revenues Key Money Parking Services Taxes on Revenue Straight-line Rent Adjustment Net Revenue 2Q20 Net Revenue Ex- Straight-line Rent Adjustment Evolution of Net Revenues (R$ million) - 27.6% - 81.0% Revenues per Type 2Q20 2Q19 2Q20/2Q19 Δ% Managerial financial information Rent Revenue 29,080 172,288 -83.1% Key Money 2,389 2,406 -0.7% Parking result 35 35,663 -99.9% Other revenues 522 1,091 -52.1% Services 11,924 23,965 -50.2% Straight-line rent adjustment 126,890 2,684 n/a Taxes on revenue (8,906) (14,344) -37.9% Net Revenue 161,933 223,753 -27.6% Net Revenue (ex-straight line rent adjustment) 41,920 221,069 -81.0% (Amounts in thousands of Reais, except percentages)
  • 39.
    7 | 2Q20Earnings Report RENTREVENUE Rent revenue reached R$ 29.1 million in 2Q20, reflecting the beginning of the resumption of mall operations, chiefly during the month of June. The comparison with the previous year was hampered by the temporary closing of the assets for most of the quarter when only essential services were in place. Delivery operations were granted the same discounts on minimum rent while the malls were closed and were charged based on overage rent. For activities that remained opened while centers were closed, the collection of rents followed contract rules (either minimum or overage rent). The discounts granted in minimum rents in the quarter represent changes in the lease contracts' curves and, according to accounting rules (CPC 06 (R2) / IFRS16), the impacts of these changes must be reflected in minimum rent straight-line adjustments. Therefore, the Company revised the straight-line adjustment of its leasing contracts, according to the remaining term of each contract. Considering the straight-line rent adjustment, rent revenue was R$156.0 million, in 2Q20. COST OF RENT AND SERVICES Rent and services cash costs were R$ 15.0 million in 2Q20, a significant reduction of 51.6% YoY, which can be mainly explained by the 55.8% YoY drop in mall operating costs, approximately R$ 11.2 million. This reduction derives, in large part, from lower expenses with vacant stores, due to efforts to reduce common-area charges during the closing period of the malls, and lower need for investments in malls' marketing funds. Leasing and planning costs were R$ 2.0 million in 2Q20, a 42.6% reduction compared to 2Q19, and the cost of services rendered reached R$ 4.2 million in 2Q20, a decrease of 44.3% YoY. Both reflect the actions of the short-term contingency plan, in line with measures to make labor laws more flexible and mitigate the economic impacts of the COVID-19 pandemic in Brazil, and a slowdown in leasing activity. Total costs in 2Q20 were affected by the non-cash effect of provisions for doubtful accounts (PDA) and depreciation and amortization. PDA amounted to R$ 18.4 million, reinforcing the provisioning level to face the risk of rent and common-area charges delinquency. The higher volume of the depreciation and amortization line largely derives from the accounted depreciation for nine malls in the portfolio, initially owned by Sonae Sierra Brazil, which, before the merger, used fair value to account for its assets and did not register depreciation costs. 172.3 29.1 (118.3) (9.4) (15.6) Evolution of Rent Revenues (R$ million) - 75.5% - 64.8% - 87.1% - 83,1%
  • 40.
    8 | 2Q20Earnings Report NOI AliansceSonae's NOI was R$ 131.7 million in 2Q20, with a margin of 82.9%. Excluding the straight-line rent adjustment, NOI was positive by R$ 4.8 million, already after the increased PDA effect, reflecting the Company's discipline in reducing costs, in a scenario of reduced revenue. ADJUSTED EBITDA EBITDA in 2Q20 was R$ 105.1 million, with a margin of 64.9%, mostly as a result of lower revenue in the period, partially offset by the reduction in operating costs and expenses and the contribution from service revenue. General and administrative expenses decreased by 10.4% YoY, and 39.4% versus 1Q20, due to the implementation of a short-term contingency plan, with reduced working hours and compensation levels and lower expenses with travel and office rents. Costs per Type 2Q20 2Q19 2Q20/2Q19 Δ% Managerial Financial Information Mall operating costs 8,838 20,005 -55.8% Costs of services rendered 4,161 7,467 -44.3% Leasing and Planning costs 2,029 3,536 -42.6% Total Cash Costs 15,028 31,064 -51.6% Provision for doubtful accounts 18,359 4,978 268.8% Depreciation and amortization 38,560 16,898 128.2% Total 71,947 52,940 35.9% (Amounts in thousands of Reais, except percentages) NOI 2Q20 2Q19 2Q20/2Q19 Δ% Managerial Financial Information Rent Revenue¹ 29,080 172,288 -83.1% Straight-line rent adjustment 126,890 2,684 n/a Key Money 2,389 2,406 -0.7% Transfer fee 522 946 -44.8% Parking Results 35 35,663 -99.9% Operational Income 158,915 213,987 -25.7% (-) Mall operational costs (8,838) (20,005) -55.8% (-) Provision for doubtful accounts (18,359) (4,978) 268.8% (=) NOI 131,717 189,004 -30.3% NOI Margin 82.9% 88.3% -544 bps (=) NOI (ex-straight-line rent adjustment) 4,827 186,321 -97.4% ¹Net of discounts (Amounts in thousands of Reais, except percentages) 29.8 18.1 1Q20 2Q20 G&A (R$ million) - 39.4%
  • 41.
    9 | 2Q20Earnings Report AdjustedEBITDA, which excludes non-recurring events and non-cash expenses, with long-term share- based incentives, was R$ 109.4 million with a 67.5% margin. Excluding the effect of straight-line rent adjustment net of taxes, adjusted EBITDA in 2Q20 was negative by R$ 10.7 million. FINANCIAL RESULT Aliansce Sonae's financial expenses totaled R$ 26.2 million in 2Q20, a significant reduction of R$ 37.1 million, equivalent to a 58.6% YoY decrease. In addition to the retraction in the base interest rate, this impact can be explained by the Company's effective actions in liability management. In 2Q20, another financing line was renegotiated, bringing annual savings of R$ 1.4 million. Aliansce Sonae's financial revenue was R$ 11.1 million in 2Q20, also reflecting the effects of the lower base interest rate. In addition, the Company identified an opportunity to repurchase, with significant discounts on the updated nominal value, approximately R$ 47 million in debentures of its issuance, reducing the indebtedness, and generating a financial gain of R$ 2.6 million, in the quarter. The acquired debentures will be held in treasury for later sale or cancellation. EBITDA 2Q20 2Q19 2Q20/2Q19 Δ% Managerial Financial Information NOI 131,717 189,004 -30.3% (-) Taxes on revenue (8,906) (14,344) -37.9% (-) Net service revenue¹ 5,735 12,962 -55.8% (+) Other operational (expenses)/revenues² (5,428) (6,727) -19.3% (+) G&A (18,061) (20,161) -10.4% (=) EBITDA 105,056 160,735 -34.6% EBITDA Margin 64.9% 71.8% -696 b.p. (+) Other non-recurring operational (expenses)/revenues 1,339 2,477 n/a (+) Long-term incentive plan 2,961 3,835 -22.8% (=) Adjusted EBITDA 109,356 167,046 -34.5% Adjusted EBITDA Margin 67.5% 74.7% -713 b.p. (=) Adjusted EBITDA (ex-straight-line rent adjustment) (10,656) 164,363 n/a ¹ Service revenue net of leasing costs and cost of services rendered ² Include long-term incentive plan (Amounts in thousands of Reais, except percentages) 63.3 26.2 2Q19 2Q20 Financial Expenses (R$ million) - 58.6%
  • 42.
    10 | 2Q20Earnings Report ADJUSTEDFFO (AFFO) The FFO in 2Q20 reached R$91.8 million. The highlight is the reduction in the financial result, reflecting the success of the liability management measures and the retraction of the base interest rate. Adjusted FFO, which excludes straight-line rent adjustment, non-recurring events, and the non-cash effect of stock option programs, was negative by R$23.9 million, impacted by the temporary closure of Aliansce Sonae's shopping malls and measures adopted by the Company to support tenants. Financial Result 2Q20 2Q19 2Q20/2Q19 Δ% Managerial Financial Information Net Financial Revenue 11,136 19,418 -42.7% Financial revenue 11,651 22,044 -47.1% Taxes on financial revenue (515) (2,627) -80.4% Financial Expenses (26,193) (63,305) -58.6% Interest expenses (23,120) (58,384) -60.4% Structuring cost (1,880) (2,243) -16.2% Other financial expenses (1,193) (2,679) -55.5% SWAP (Fair Value) 48 595 -92.0% Recurring Financial Result (15,009) (43,293) -65.3% Non-recurring financial revenues and expenses - 52 n/a Financial Result (15,009) (43,293) -65.3% (Amounts in thousands of Reais, except percentages) Funds from Operations - FFO 2Q20 2Q19 2Q20/2Q19 Δ% Managerial Financial Information Adjusted EBITDA 105,056 160,735 -34.6% (+) Financial revenue 11,136 19,418 -42.7% (-) Financial expenses (26,193) (63,305) -58.6% (-) Current income and social contribution taxes 1,835 (16,118) n/a (=) FFO 91,834 100,728 -8.8% FFO Margin % 56.7% 45.0% 1169 bps (-) Straight-line rent adjustment¹ (120,013) (2,684) n/a (-) Other non-recurring operational (expenses)/revenues 1,339 2,477 -46.0% (+) Long-term incentive plan 2,961 3,835 -22.8% (=) Adjusted FFO (23,879) 104,357 n/a AFFO Margin % n/a 47.2% n/a ¹Net of Taxes (Amounts in thousands of Reais, except percentages)
  • 43.
    11 | 2Q20Earnings Report DEBTEDNESS,CASH & CASH EQUIVALENTS AND CAPITAL STRATEGY The average cost of Aliansce Sonae's debt decreased to 4.6% in 2Q20, compared to 8.7% in 2Q19. The drop observed in the cost of debt is the result of the Company's efforts to renegotiate rates and prepay more onerous debts, in addition to the reduction in the base interest rate. During 2Q20, despite the more stressed economic scenario, Aliansce Sonae concluded the renegotiation of debt of R$ 76.6 million, reducing its cost from 8.3% to 6.5%. The renegotiations and prepayments that occurred during the first half of 2020 should generate annual savings in financial results of approximately R$ 5.7 million, in addition to the R$ 38 million already announced in the 4Q19 earnings report. Debt breakdown Short-Term Long-Term Total Debt Banks 19,677 363,335 383,013 CCI/CRI 22,080 148,439 170,519 Obligation for purchase of assets 99 0 99 Debentures 23,831 1,467,778 1,491,609 Total debt 65,688 1,979,552 2,045,240 Cash and Cash Equivalents (1,335,863) - (1,335,863) Total cash available (1,335,863) - (1,335,863) Net debt (1,270,175) 1,979,552 709,378 (Amounts in thousands of Reais) -63.9 -58.0 -51.6 -39.8 -26.2 8.7% 7.9% 6.3% 5.9% 4.6% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0% -100,000,000 -90,000,000 -80,000,000 -70,000,000 -60,000,000 -50,000,000 -40,000,000 -30,000,000 -20,000,000 -10,000,000 0 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 Financial Expenses vs. Cost of Debt Financial Expenses (R$ thousand) Cost of Debt (%) 2.9x 1.3x 0.9x 1.1x 1,951 934 624 709 0.0x 0.5x 1.0x 1.5x 2.0x 2.5x 3.0x 3.5x 4.0x 4.5x 5.0x 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 0 200,000,000 400,000,000 600,000,000 800,000,000 1,000,000,000 1,200,000,000 1,400,000,000 1,600,000,000 1,800,000,000 2,000,000,000 Net Debt & Leverage Net Debt / Ebitda LTM Net Debt
  • 44.
    12 | 2Q20Earnings Report CAPEX Inthe second quarter of 2020, Aliansce Sonae's Capex was of R$ 8.4 million invested in (i) the maintenance and renovation of its malls; (ii) expansion, mainly related to the VIP cinema at Shopping da Bahia and the development of executive projects for future expansions of some of the Company's malls; and (iii) the project to implement the Company's new ERP and other operational support systems. Due to the COVID-19 pandemic, aiming to preserve cash, the Company decided to postpone the non- essential investments planned for 2020, especially those related to the execution of assets' expansions. CASH FLOW Accumulated cashflow for the first semester reached R$ 132 million, despite the impacts from the second quarter. Aliansce Sonae's ability to face the economic impacts caused by the COVID-19 pandemic can be reaffirmed by its investment potential while keeping adequate leverage. Considering the current cash balance and results accumulated in 2019, the Company could increase its investments by up to R$1.7 billion, without exceeding 3.5x net debt / EBITDA. The charts below summarize the Company's debt amortization schedule and show that the cash position is robust enough to support maturities in the coming years, even if the operational cash flow of 2020 is significantly affected. The exposure of Aliansce Sonae's debts to the CDI index reached 62.1%, in June 2020. More information on the costs and maturities of each debt, as well as the reconciliation between consolidated net debt and managerial net debt, is available in the Appendix to this report. 1,203 1,335 103 188 (23) (62) (64) (8) Cash Balance 4Q19 Cash Flow from Operations Asset Divestments | Earn-Outs Capex Principal Amortization + Interest Pre-payments | Debenture Repurchase Share Repurchase Cash Balance 2Q20
  • 45.
    13 | 2Q20Earnings Report -0 0 0 0 1 1 1 0 200,000,000 400,000,000 600,000,000 800,000,000 1,000,000,000 1,200,000,000 1,400,000,000 1,600,000,000 PrincipalAmortization Schedule Cash and Cash Equivalents % Cash and Cash Equivalents *Refers to average annual payment Principal Amortization Schedule (R$ million) 39.8% 39.4% 23.9% 23.1% 23.0% 48.8% 49.2% 61.7% 62.1% 62.1% 11.4% 11.4% 14.4% 14.8% 14.9% 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 Debt Profile | Indices (%) ¹ Fixed ² CDI Inflation ³ ¹ Shows debt at the end of the period, excluding obligations for purchase of assets. ²Fixed indices include TR and TJLP; ³ Inflation indices include IPCA and IGP-DI.
  • 46.
    14 | 2Q20Earnings Report SALESPERFORMANCE In the months of April and May 2020, practically all malls in the portfolio remained closed, operating only with essential activities and delivery services. At the end of May 2020, and during the month of June 2020, the movement to relax social distancing guidelines began in several cities in Brazil, benefiting Aliansce Sonae's portfolio, mainly in the Northern Region of the country and in the states of Rio de Janeiro and São Paulo. Total sales in 2Q20 were R$ 558.0 million, which represents 15,2% of sales in 2Q19, while opening hours were, on average, 11% of regular hours. In July, total sales reached 51% of the level posted in the same month of 2019, operating with 50% of regular hours. For the purpose of a more consistent sales performance analysis, the assets considered were the ones that resumed their activities during 2Q20, for a period of more than 15 days, and did not have their operations halted again. Malls were also split into four groups according to their geographic location. In general, it was possible to identify that the assets located in denser regions, mainly in the state of Rio de Janeiro and in the Northern Region of the country, reached average daily sales in June 2020, corresponding to 64.9% and 65.4% of June 2019 levels, respectively. These locations were allowed to operate for 8 hours a day since the reopening. In July 2020, the operations in the Northern and Rio de Janeiro regions were extended to 12 hours a day, which contributed to achieving sales of 91.2% and 66.6% of the level posted in July 2019, respectively. In the state of São Paulo, most of the reopened malls were allowed to operate for 4 hours a day only, which made it challenging to resume sales, compared to other regions in Brazil. In that region, average daily sales for June 2020 reached 44.2% of average daily sales for June 2019. The other malls analyzed, located in different regions of the country, reached 57.9% of the average daily sales of 2019, during the month of June 2020. The average daily sales are also presented for the malls that stood out in terms of sales performance at the reopening. Manauara Shopping resumed operations on May 27th, 2020, Parque Shopping Belém on June 6th, 2020, Bangu Shopping on June 11th, 2020 and Caxias Shopping on June 13th, 2020, all authorized to operate up to 8 hours a day and are characterized by receiving a high flow of visitors. 5.6 8.4 6.3 3.6 3.7 5.4 2.8 2.1 North Rio de Janeiro São Paulo Others Average Daily Sales (R$ million) jun/19 jun/20 64.9% 44.2% 65.4% 57.9% 2,6 2,3 1,0 0,8 1,7 2,0 0,8 0,7 Manauara Bangu Caxias Parque Belém Average Daily Sales (R$ million) jun-19 jun-20 65.6% 85.2% 78.5% 90.3% Operational Highlights
  • 47.
    15 | 2Q20Earnings Report Theanalysis of the parking flow corroborates the conclusion that the regions with the highest inflow of visitors obtained the best conversion in terms of sales. OCCUPANCY RATE AND COMMERCIAL ACTIVITY The Company's occupancy rate was 95.2% in 2Q20, a reduction of only 54 bps compared to the first quarter of the year. Even amid the crisis scenario, up to the release date of this report, the Company has not received a significant amount of contract resignation requests from tenants and recorded a lower than one p.p. impact on vacancy, as estimated in the 1Q20 results report. In 2Q20, a total of 27 contracts were signed in the Company's owned shopping malls, representing an area of 2,500 m² of GLA. It is important to note that most of these contracts were signed while the respective malls were temporarily closed. Additionally, at the end of July 2020, the Company had 57 proposals for new leases under analysis, indicating an increasing recovery in the leasing activity. 95.8% 96.1% 96.7% 95.7% 95.2% 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 Occupancy Rate -100% -80% -60% -40% -20% 0% Weekly parking flow Rio de Janeiro Norte São Paulo Portfólio Feb Mar Apr May Jun Jul
  • 48.
    16 | 2Q20Earnings Report NETDELINQUENCY The portfolio's net delinquency rate reached 8.7% in 2Q20, compared to 1.3% in 2Q19. Net delinquency in the second quarter was negatively affected by the impacts of the economic crisis generated by COVID-19. OCCUPANCY COST The occupancy cost on portfolio sales reached 10.2% in 2Q20, representing a small decrease compared to the same period in 2019. Because of the discounts granted on minimum rent in 2Q20, there is an inversion of representativeness in the breakdown of the occupancy cost, with common-area reaching the largest share. Despite the drop in sales due to the temporary closure of shopping malls, the discounts granted on rent and the reduction in common-area charges balanced the occupancy cost in the period. 1.3% 8.7% 1.7% 2.6% 2Q19 2Q20 Jun/19 LTM Jun/20 LTM Net Deliquency 6.3% 6.3% 6.0% 6.7% 4.6% 4.1% 4.0% 3.1% 4.1% 5.6% 10.4% 10.3% 9.1% 10.8% 10.2% 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 Occupancy Cost Breakdown (% of Sales) Rent Common Area & Marketing Costs ¹Only considers tenants who had sales in the quarter
  • 49.
    17 | 2Q20Earnings Report DIGITALINITIATIVES As of the first quarter of 2020, Aliansce Sonae started to accelerate several ominichannel initiatives, aiming to enhance tenant sales, even while the centers were temporarily closed. There are nearly 3,500 stores connected to the Company's platforms, which represents 67% of the potential base, and should enable a much stronger tenant engagement, when marketplaces for each mall are launched. As mentioned in the 1Q20 earnings report, at the end of April 2020, exclusive pages were created in the webapps of the portfolio's malls to promote the different sales channels of tenants. At the end of July 2020, the tool had 770 thousand unique visitors, an increase of 3.3x, since May 2020. From the total accesses, 315 thousand went to e-commerce, 239 thousand to WhatsApp, 187 thousand to Drive-Thru & Pick-Up, and 29 thousand to other express delivery channels. The partnership with iFood has also been successful, with consistent monthly sales growth and all portfolio's malls connected to the platform. There are currently four iFood hubs operating: Shopping Leblon, Parque D. Pedro Shopping, Via Parque Shopping, and the recently opened Boulevard Londrina Shopping. The Company intends to install four more iFood Hubs, by the end of 2020.The average ticket of these orders grew 1.4x, and the GMV has been multiplied by almost 6,0x since January 2020. 91,0% 85,0% 74,0% 73,0% 73,0% 68,0% 66,0% 59,0% Manauara Belém Leblon Bangu Plaza Sul Carioca Parque D. Pedro Bahia Tenants Engagement to the Platform (%)
  • 50.
    18 | 2Q20Earnings Report Mixed-usereal estate developments have become a trend in the Brazilian market, since they aim to make people's lives easier, enabling better use of time and quality of life in their day-to-day actions. At Aliansce Sonae, the shopping mall is the main asset of the mixed-use, and everything is planned and designed to add value to the center. The Company has dedicated a lot of attention on the mixed-use potential once the demand for high-quality real estate products is strong in the regions where it operates. Aliansce Sonae's current land bank totals more than 4.4 million sqm in construction potential, considering the portfolio's GLA at 100%. The goal is to accelerate the deployment of these projects and the commercial launch in partnership with real estate developers specialised in each segment, unlocking financial value to the Company and strategic value to the malls. These strategic plans include several classes of constructions with many synergies to the Company's assets such as residential, hotels, corporate offices, flats, colleges, hospitals, medical clinics, convention centers, fairs, and leisure. Over time, these developments will, undoubtedly, generate new streams of revenue, increase rents, and provide mutual leverage for the shopping malls, increasing density and improving the quality of their primary area. MASTERPLAN PARQUE D. PEDRO SHOPPING Parque D. Pedro Shopping, located in the city of Campinas, São Paulo, is the largest mall of the Company, in terms of GLA and has the largest construction potential, of 420 thousand sqm. This area has already been approved by the city hall, being 384 thousand sqm destined to mixed-use. The total estimated PSV is R$2.1 billion. The strategic plan involves the most diverse classes of real estate developments surrounding the mal, such as flats, corporative towers, convention centers, hotels, medical clinics, educational centers, among others. Mixed-Use Potential Hotel Offices ConventionCenter UncoveredParkingHealth Gallery Education FlatLand Boundary Shopping
  • 51.
    19 | 2Q20Earnings Report SHORT-TERMPROJECTS The Company is currently working on 18 projects for 7 malls, from which 6 have already been signed, and the others are under negotiation. The total usable area reaches almost 321 thousand sqm, with a land area of approximately 145 thousand sqm. The estimated PSV for the signed projects is R$ 500 million. Signed Contracts Parque Shopping Maceió In Parque Shopping Maceió there are two residential projects in partnership with MRV, for the construction of 544 apartment units, with an estimated PSV of R$ 125 million. Franca Shopping In Franca Shopping, there 2 projects, one residential, and a mixed-use tower that holds both a hotel and corporate offices. The contracts were signed with WV Inc. and present an estimated PSV of R$ 207 million. Passeio das Águas Shopping In Passeio das Águas Shopping, there is a project in partnership with EBM and Cyrela for the construction of 6 residential towers, with an estimated PSV of R$ 167 million. Location: Maceió, AL A/B/C: Residential D: Hotel E: Hospital Status A / B: Signed contract Status C / D / E: Under negotiation Location: Franca, SP A: Residential B: Hotel and Corporative Status A / B: Signed contract Location: Goiânia, GO A: Residential Status A: Signed contract A AB CA B E D
  • 52.
    20 | 2Q20Earnings Report UberlândiaShopping In Uberlândia Shopping, a hotel is already under construction, with 220 rooms, in partnership with the construction company Santa Monica. Under Negotiation Shopping Parque D. Pedro Boulevard Shopping Campos Barra da Tijuca Land Site Location: Uberlândia, MG A: Hotel B: Residential C: Corporative Status A: Signed contract Status B / C: Under negotiation Location: Campinas, SP A: Corporative B: Multifamily Flats C: Hotel Status A / B / C: Under negotiation Location: Campos, RJ A: Residential B: Medical Center Status A / B: Under negotiation Location: Rio de Janeiro, RJ A: Residential B: Anchor Store Status A / B: Under negotiation A C B A C B A B A B
  • 53.
    21 | 2Q20Earnings Report OURPORTFOLIO Aliansce Sonae holds interests in and/or manages shopping malls located throughout Brazil and exposed to a wide range of income segments. In 2Q20, the Company held interest in 27 malls in operation, amounting to 802.1 thousand sqm of owned GLA and 1,141.9 thousand sqm of total GLA. The Company was also a provider of planning, management, and leasing services for 12 managed malls with 289.6 thousand sqm of total GLA at the end of 2Q20. The Company held 1,431.5 thousand sqm of GLA under its management at the end of 2Q20. Aliansce Sonae’s Portfolio Owned Malls State % Aliansce Total GLA (sqm) Owned GLA (sqm) Occupancy Rate (%) Services rendered Bangu Shopping RJ 100.0% 57,531 57,531 98.8% M / L / SSC Boulevard Londrina Shopping PR 88.6% 48,371 42,856 90.1% M / L / SSC Boulevard Shopping Bauru SP 100.0% 34,661 34,661 93.7% M / L / SSC Boulevard Shopping Belém PA 80.0% 39,177 31,338 98.2% M / L / SSC Boulevard Shopping Belo Horizonte MG 70.0% 41,672 29,170 99.2% M / L / SSC Boulevard Shopping Brasília DF 50.0% 18,015 9,008 98.2% M / L / SSC Boulevard Shopping Campos RJ 75.0% 27,066 20,299 95.4% M / L / SSC Boulevard Shopping Vila Velha ES 50.0% 37,359 18,680 90.3% M / L / SSC Carioca Shopping RJ 100.0% 34,695 34,695 97.6% M / L / SSC Caxias Shopping RJ 65.0% 28,074 18,248 97.3% M / L / SSC Franca Shopping SP 76.9% 18,651 14,343 98.6% M / L / SSC Manauara Shopping AM 100.0% 47,259 47,259 98.4% M / L / SSC Parque D. Pedro Shopping SP 51.0% 126,956 64,748 95.8% M / L / SSC Parque Shopping Belém PA 51.0% 34,084 17,383 97.6% M / L / SSC Parque Shopping Maceió AL 50.0% 39,214 19,607 97.2% M / L / SSC Passeio das Águas Shopping GO 100.0% 77,581 77,581 87.6% M / L / SSC Plaza Sul Shopping SP 90.0% 24,039 21,635 95.6% M / L / SSC Santana Parque Shopping SP 36.7% 26,557 9,736 95.1% M / L / SSC Shopping Campo Limpo SP 20.0% 22,293 4,459 97.1% M / L / SSC Shopping da Bahia BA 69.0% 70,812 48,888 97.6% M / L / SSC Shopping Grande Rio RJ 50.0% 42,152 21,076 94.3% M / L / SSC Shopping Leblon RJ 30.0% 26,547 7,964 99.1% M / L / SSC Shopping Metrópole SP 100.0% 28,712 28,712 96.2% M / L / SSC Shopping Parangaba CE 40.0% 33,559 13,423 96.5% M / L / SSC Shopping Taboão SP 92.0% 37,078 34,111 99.1% M / L / SSC Uberlândia Shopping MG 100.0% 53,426 53,426 97.5% M / L / SSC Via Parque Shopping RJ 39.2% 57,000 22,361 95.9% M / L / SSC C&A Stores n/a 87.4% 9,395 8,215 100.0% n/a Total Portfolio 71.1% 1,141,935 811,413 95.7% (M) Management | (L) Leasing | (SSC) Shared Services Center
  • 54.
    22 | 2Q20Earnings Report OwnedMalls Managed Malls
  • 55.
    23 | 2Q20Earnings Report Abrasce:Brazilian Association of Shopping Centers. Adjusted EBITDA: EBITDA + pre-operational expenses +/(-) other non-recurring expenses/(revenues) + long-term incentive plan. Adjusted FFO (Funds From Operations): Net income from controlling shareholders + depreciation + amortization + non-recurring expenses / (revenue) – straight-line rent + stock option plan +/(-) non-cash taxes – capitalized interest + SWAP effect. Adjusted Net Income: Net income from controlling shareholders + non-recurring expenses / (revenue) – straight-line rent adjustment + stock option plan +/(-) non-cash taxes – capitalized interest + SWAP effect. Anchor Stores: Large, well known stores (with more than 1,000 m² of GLA) with special marketing and structural features that can attract consumers, thereby ensuring permanent flows and uniform traffic in all areas of the mall. CAGR: Compound annual growth rate. Capex: Capital Expenditure. Estimate of the amount of funds to be spent on the development, expansion, improvement or acquisition of an asset. CCI: Real Estate Credit Note. CDU (Assignment of Right of Use): The amount charged to the merchant for the right to use the technical infrastructure of the real estate development, applicable to contracts with a term exceeding 60 months. CPC: Accounting Pronouncements Committee. CRI: Real Estate Receivables Certificates. CTBH: Boulevard Corporate Tower, corporate tower annexed to Boulevard Shopping Belo Horizonte. EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization): Net revenue - operating costs and expenses + depreciation and amortization. Federal Law 11.638: on December 28th, 2007, Federal Law 11,638 was enacted with the purpose of including publicly-held companies in the international accounting convergence process. Consequently, certain financial and operating results were subject to accounting effects due to the changes introduced by the new law. FIIVPS: Fundo de Investimento Imobiliário Via Parque Shopping, a real estate investment fund. GCA (Gross Commercial Area): equivalent to the sum of all the commercial areas of the shopping malls, i.e. GLA plus store areas sold. GLA (Gross Leasable Area): Equivalent to the sum of all areas available for leasing in shopping malls, except for kiosks and sold areas. Greenfield: development of new shopping center projects. In-line Stores: Small stores (less than 500 m² of GLA) with no special marketing and structural features located around the anchor stores and intended for general retailing. Glossary
  • 56.
    24 | 2Q20Earnings Report Jr.Anchors: Medium-sized stores (between 500 and 1,000 m² of GLA), which frequently have special marketing and structural features on a lesser scale, but which still attract and retain customers. They are also known as "megastores". Management Fee: Fee charged to tenants and other partners of the mall to defray management costs. Minimum Rent: The minimum monthly rent determined in a tenant's lease agreement. Net delinquency: The ratio between total period billings (rent receivables, excluding cancelled invoices), and total revenue received over the same period. Net key money: Key money amount after discounting the cost of leasing. NOI (Net Operating Income): Gross mall revenue (excluding revenue from services) + parking revenue – mall operating costs – provision for doubtful accounts. Occupancy Cost: The cost of leasing a store as a percentage of sales: Rent (minimum + overage) + common charges + marketing fund (FPP). Occupancy Rate: Leased area divided by total mall GLA at the end of the period in question. Overage Rent: The rent whose calculation is based on the difference (when positive) between the value of a tenant's monthly sales and the equilibrium point determined on the tenant's lease agreement, multiplied by a percentage also determined on the lease agreement. Owned GLA: Refers to total GLA weighted by Aliansce Sonae's interest in each shopping mall. PDA: Provision for doubtful accounts. Sales: Sales of products and services in the period declared by the stores in each mall, including kiosk sales. Considers 100% of the sales of each mall, independently of Aliansce Sonae's share. Sales per sqm: Period sales divided by the area reporting said sales. Does not include kiosk sales, given that these operations are not included in total mall GLA. Considers Aliansce Sonae's share of each mall. SAR (Same-Area Rent): Ratio between the rent earned in a same area in the current period versus the previous year. Includes the interest held by Aliansce Sonae in each shopping mall, excluding Shopping Santa Úrsula. SAS (Same-Area Sales): Ratio between sales in the same area in the current period versus the previous year. Includes the interest held by Aliansce Sonae in each shopping mall, excluding Shopping Santa Úrsula. SSR (Same-Store Rent): Ratio between the rent earned in the same operation in the current period versus the previous year. Includes the interest held by Aliansce Sonae in each shopping mall, excluding Shopping Santa Úrsula. SSS (Same-Store Sales): Ratio between sales in the same operation in the current period versus the previous year. Includes the interest held by Aliansce Sonae in each shopping mall, excluding Shopping Santa Úrsula. Tenant Mix: Strategic composition of stores defined by the mall manager. Vacancy: The mall's gross leasable area available for rent.
  • 57.
    25 | 2Q20Earnings Report RECONCILIATIONOF THE CONSOLIDATED AND MANAGERIAL FINANCIAL STATEMENTS The managerial financial information is shown in a consolidated manner in thousands of Reais (R$), and reflects the Company's interest in each mall, in line with the consolidated financial statements. The managerial financial statements were prepared based on the balance sheets, income statements and financial reports of the respective companies, Aliansce Shopping Centers and Sonae Sierra Brasil as if they both had already been combined by 4Q18, as well as assumptions that the Company's Management considers to be reasonable, and should be read in conjunction with the period's financial statements and explanatory notes. For the analysis of the reconciliation between such managerial financial information and the Company's consolidated financial statements, as well as other relevant information, see comments and tables below. Income Statements Aliansce Sonae Stake Jun 30 2020 Financial Statements Managerial Statements Bangu Shopping 100.0% 100.0% 100.0% Boulevard Londrina Shopping 88.6% 88.6% 88.6% Boulevard Shopping Bauru 100.0% 100.0% 100.0% Boulevard Shopping Belém 79.99% 100.0% 79.99% Boulevard Shopping Belo Horizonte 70.0% 70.0% 70.0% Boulevard Shopping Brasília 50.0% Equity income 50.0% Boulevard Shopping Campos 75.0% 75.0% 75.0% Boulevard Shopping Vila Velha 25.0% 25.0% 25.0% Carioca Shopping 100.0% 100.0% 100.0% Caxias Shopping 65.0% 65.0% 65.0% Franca Shopping 76.90% 76.9% 76.90% Manauara Shopping 100.0% 100.0% 100.0% Parque D. Pedro Shopping 51.0% 89.5% 51.0% Parque Shopping Belém 51.0% 75.0% 51.0% Parque Shopping Maceió 50.0% Equity income 50.0% Passeio das Águas Shopping 100.0% 100.0% 100.0% Plaza Sul Shopping 90.0% 90.0% 90.0% Santana Parque Shopping 36.7% 70.0% 36.7% Shopping Campo Limpo 20.0% Equity income 20.0% Shopping da Bahia 69.04% 69.04% 69.04% Shopping Grande Rio 50.0% 50.00% 50.0% Shopping Leblon 30.0% 30.0% 30.0% Shopping Metrópole 100.0% 100.0% 100.0% Shopping Parangaba 40.0% 40.0% 40.0% Shopping Taboão 92.0% 78.0% 92.0% Uberlândia Shopping 100.0% 100.0% 100.0% Via Parque Shopping 39.2% Equity income 39.2% Appendix
  • 58.
    26 | 2Q20Earnings Report CAPITALSTRUCTURE | DEBT TABLE AND MANAGERIAL RECONCILIATION The amounts below reflect Aliansce Sonae's share of each debt and do not include structuring costs, obligations for the purchase of assets, swap fair value adjustment and fair value adjustment of debts, due to the business combination. For further information, refer to Note 15 of the Company's consolidated financial statements. The table below shows the reconciliation between the consolidated accounting net debt and the managerial net debt. Debts Index Interest Total Cost Total Debt % Total Debt Maturity TR 6.86% 485,633 23.0% Bradesco TR 7.15% 7.15% 156,399 7.4% Aug-27 Itaú (CRI - ICVM 476) TR 6.80% 6.80% 99,931 4.7% Jun-27 Itaú TR 6.45% 6.45% 76,558 3.6% May-30 Santander TR 6.80% 6.80% 152,745 7.2% Jun-25 CDI 2.64% 1,312,043 62.1% Debenture XI (ICVM 476) 110%CDI 0.00% 2.48% 247,308 11.7% Sep-23 Debenture IX (CRI - ICVM400) 101% CDI 0.00% 2.27% 302,222 14.3% Apr-23 Debenture VII (CRI - ICVM 400) 99% CDI 0.00% 2.23% 180,007 8.5% May-22 Debenture V (CRI - ICVM 400) CDI 0.00% 2.25% 102,895 4.9% Sep-21 Debenture VIII (CRI - ICVM 400) CDI 1.00% 3.27% 100,158 4.7% Jun-29 Debenture VI (CRI - ICVM 400) CDI 1.25% 3.53% 48,008 2.3% Oct-24 Debenture (2nd issuance; 1st series) CDI 0.75% 3.02% 127,413 6.0% Jul-22 Debenture (3rd issuance; 1st series) CDI 0.80% 3.07% 91,758 4.3% Jan-24 Debenture (3rd issuance; 2nd series) CDI 1.05% 3.32% 112,273 5.3% Jan-27 IPCA 7.47% 240,277 11.4% Debenture III IPCA 4.00% 6.09% 95,069 4.5% Jan-24 Debenture (2nd issuance; 2nd series) IPCA 6.24% 8.38% 145,208 6.9% Jul-24 IGP-DI 14.51% 73,798 3.5% Gaia Securitizadora (CRI) IGP-DI 7.95% 14.51% 73,798 3.5% May-25 TOTAL 4.6% 2,111,751 100% Debt breakdown - Consolidated Financial Statements 2Q20 Effects of CPC 18/19 Managerial 2Q20 Banks 383,013 - 383,013 CCI/CRI 170,519 - 170,519 Obligation for purchase of assets 103 (4) 99 Debentures 1,491,609 - 1,491,609 Total debt 2,045,244 (4) 2,045,240 Cash and Cash Equivalents (1,331,002) (4,861) (1,335,863) Total cash available (1,331,002) (4,861) (1,335,863) Net debt 714,242 (4,865) 709,378 (amounts in thousands of reais)
  • 59.
    27 | 2Q20Earnings Report CONSOLIDATEDAND MANAGERIAL FINANCIAL STATEMENTS FOR THE PERIODS ENDED JUNE 30TH, 2020 AND 2019 Consolidated Income Statement 2Q20 2Q19 2Q20/2Q19 Δ% Gross revenue from rent and services 181,311 145,465 24.6% Taxes, contributions and other deductions (8,960) (12,093) -25.9% Net revenue 172,351 133,372 29.2% Cost (56,297) (32,277) 74.4% Cost of rent and services (19,448) (21,108) -7.9% Depreciation and Amortization cost (36,849) (11,169) 229.9% Gross income 116,054 101,095 14.8% Operating income/(expenses) (44,017) (17,561) 150.7% Sales, general and administrative expenses (36,817) (16,568) 122.2% Long-term incentive plan (2,961) (3,835) -22.8% Equity income 2,046 9,464 -78.4% Depreciation and Amortization expenses (4,038) (3,439) 17.4% Other net income (expenses) (2,247) (3,183) -29.4% Financial income/(expenses) (14,991) (33,428) -55.2% Net income before taxes and social contributions 57,045 50,106 13.8% Current income and social contribution taxes 1,788 (5,022) n/a Deferred income and social contribution taxes (13,648) (5,397) 152.9% Net income in the period 45,185 39,687 13.9% Income (loss) attributable to: Controlling Shareholders 35,731 37,310 -4.2% Minority Shareholders 9,454 2,377 297.8% Net income in the period 45,185 39,687 13.9% Managerial Income Statement 2Q20 2Q19 2Q20/2Q19 Δ% Gross revenue from rent and services 170,839 238,097 -28.2% Taxes, contributions and other deductions (8,906) (14,344) -37.9% Net revenue 161,933 223,753 -27.6% Cost (71,947) (52,940) 35.9% Cost of rent and services (33,387) (36,042) -7.4% Depreciation and Amortization cost (38,560) (16,898) 128.2% Gross income 89,985 170,813 -47.3% Operating income/(expenses) (27,528) (30,888) -10.9% Sales, general and administrative expenses (18,061) (20,161) -10.4% Long-term incentive plan (2,961) (3,835) -22.8% Depreciation and Amortization expenses (4,039) (3,856) 4.8% Other net income (expenses) (2,467) (3,037) -18.8% Financial income/(expenses) (15,009) (43,241) -65.3% Net income before taxes and social contributions 47,448 96,684 -50.9% Current income and social contribution taxes 1,835 (16,118) n/a Deferred income and social contribution taxes (13,552) (8,662) 56.4% Net income in the period 35,731 71,903 -50.3% (Amounts in thousands of Reais, except percentages) (Amounts in thousands of Reais, except percentages)
  • 60.
    28 | 2Q20Earnings Report BALANCESHEET 06/30/20 12/31/19 06/30/20 12/31/19 06/30/20 12/31/19 ASSETS (amounts in thousands of reais) Current Cash and cash equivalents 3,067 32,682 178 5,381 3,244 38,063 Short-term investments 1,327,935 1,167,366 4,683 (2,335) 1,332,618 1,165,031 Accounts receivable 286,480 164,871 (11,068) (3,139) 275,413 161,732 Dividends receivable 440 4,121 (58) (3,739) 383 383 Taxes recoverable 50,739 50,378 24 (2,282) 50,763 48,095 Anticipated expenses 3,974 4,425 18,398 1,030 22,371 5,455 Values receivable - - - 4 - 4 Other receivables 47,208 30,767 (6,538) (1,464) 40,670 29,303 Total 1,719,843 1,454,610 5,620 (6,544) 1,725,463 1,448,066 Non-Current Assets held for sale 38,565 88,642 - 0 38,565 88,642 Total Current Assets and non-current assets held for sale 1,758,408 1,543,252 5,620 (6,544) 1,764,028 1,536,708 Non-Current Taxes recoverable 10,954 16,718 0 2,294 10,954 19,012 Deferred income and social contribution tax 89,557 89,861 (14,183) (9,839) 75,374 80,022 Legal deposits 31,730 32,084 (138) 45 31,592 32,129 Borrowings and other accounts receivable 8,770 9,166 0 - 8,770 9,166 Derivative financial instruments 10,115 9,036 (0) - 10,115 9,036 Anticipated expenses 5,961 10,042 (0) 4,126 5,961 14,168 Other receivables 39,179 24,414 2,165 (273) 41,343 24,141 Investments 540,370 545,109 (540,370) (545,109) - 0 Properties for investment 8,105,471 8,306,384 (726,423) (727,893) 7,379,047 7,578,491 Property, plant and equipment 6,434 10,382 360 268 6,794 10,650 Intangible assets 311,363 310,101 251,291 254,094 562,655 564,195 Total Non-current Assets 9,159,903 9,363,295 (1,027,298) (1,022,287) 8,132,606 8,341,008 Total Assets 10,918,312 10,906,547 (1,021,678) (1,028,831) 9,896,634 9,877,716 LIABILITIES Current Suppliers 17,292 33,937 (851) (2,732) 16,441 31,205 Loans and financing, real estate credit notes and debentures 65,588 64,548 0 (0) 65,589 64,547 Taxes and contributions payable 24,041 35,242 19,265 (1,068) 43,306 34,174 Deferred income 751 614 13 (10) 764 604 Dividends payable - 4,488 0 0 0 4,488 Obligations for purchase of assets 103 103 (4) - 99 103 Leasing 4,199 4,586 1,309 1,183 5,508 5,769 Other liabilities 74,231 95,992 (1,343) (4,886) 72,888 91,106 Total Current Liabilities and liabilities related to non-current assets held for sale 186,205 239,511 18,390 (7,513) 204,595 231,997 Non-Current Loans and financing , real estate credit notes and debentures 1,989,667 2,080,991 0 (0) 1,989,667 2,080,990 Taxes and contributions to collect 6,066 6,144 (0) 0 6,066 6,144 Deferred income 16,061 18,902 136 2,942 16,197 21,844 Deferred income and social contribution tax 1,003,945 981,759 7,415 14,053 1,011,361 995,812 Leasing 24,481 25,706 29,005 29,497 53,486 55,203 Other liabilities 20,231 21,612 5,871 5,870 26,102 27,482 Provision for contingencies 14,155 15,840 (1,036) (1,228) 13,119 14,612 Total Non-Current Liabilities 3,074,607 3,150,954 41,391 51,135 3,115,998 3,202,088 Shareholders' Equity Share capital 4,155,802 4,155,362 - - 4,155,802 4,155,362 Expenditure on issuance of shares (72,332) (71,599) - - (72,332) (71,599) Capital reserves 880,674 963,501 - - 880,674 963,501 Shares held in treasury (8,420) - - - (8,420) - Retained earnings (losses) 139,642 (84,310) - - 139,642 (84,310) Income reserves (2) - - - (2) - Carrying value adjustments 1,480,676 1,480,677 - - 1,480,676 1,480,677 Minority Interest 1,081,459 1,072,452 (1,081,459) (1,072,452) - - Total Shareholders' Equity 7,657,500 7,516,083 (1,081,459) (1,072,452) 6,576,041 6,443,630 Total liabilities and shareholders' equity 10,918,312 10,906,547 (1,021,678) (1,028,831) 9,896,634 9,877,716 Adjustments Aliansce Managerial Consolidated (amounts in thousands of reais) Managerial Balance Sheet Aliansce Financial Statements
  • 61.
    29 | 2Q20Earnings Report CASHFLOW Aliansce Financial Statements Adjustments Aliansce Managerial Consolidated 06/30/2020 06/30/2020 06/30/2020 Operating Activities Net Profit for the period 139,642 - 139,642 Adjustments to net profit due to: Straight line rent adjustment (159,309) 10,781 (148,528) Depreciation and Amortization 91,403 (5,266) 86,137 Residual value of sold fixed asset 1,101 (71) 1,030 Equity Income Gain (12,041) 12,041 - Provision (Reversal of provision) for doubtful accounts 27,245 (114) 27,131 (Reversal) Constitution of provisions for contigencies (572) 160 (412) Monetary restatement over provisions for contigencies 91 (29) 62 Stock Option plan 1,470 - 1,470 Monetary variation over financial debts 60,097 879 60,976 Gain on the sale of investment (45,485) 45,485 - Transactions with minority shareholders 21,829 (21,829) - Fair value of financial derivatives instruments (1,079) - (1,079) Deferred income and social contribution tax 21,670 (339) 21,331 146,062 41,698 187,760 Decrease (increase) in assets (20,848) 11,601 (9,247) Accounts receivable 17,756 21 17,777 Loans to condominiums (4,243) - (4,243) Other (44,545) 9,169 (35,376) Legal deposits and values receivable from real estate taxes (IPTU) 249 288 537 Taxes recoverable 9,935 2,123 12,058 Increase (decrease) in liabilities (9,905) (2,050) (11,955) Suppliers (16,579) 1,815 (14,764) Collectable taxes and contributions 33,369 (285) 33,084 Other obligations (24,147) (641) (24,788) Deferred income (2,548) (2,939) (5,487) Taxes paid - IRPJ e CSLL (21,553) (4,291) (25,844) Taxes paid - PIS, COFINS e ISS (14,413) 4,676 (9,737) Net Cash Used in Operating Activities 79,343 51,634 130,977 Investment Activities Acquisition of fixed assets (862) 1 (861) Acquisition of properties for investment (11,846) (105) (11,951) Sale of property for investment 184,377 1 184,378 Decrease (increase) in investments 45,386 (45,386) - Reduction (increase) in securities (156,826) (15,994) (172,820) Increase in intangible assets (8,632) (18) (8,650) Dividends and interest on capital received 8,975 (8,975) - Net Cash Used in Investment Activities 60,572 (70,476) (9,904) Financing Activities Capital increase 441 - 441 Costs related to emission of shares (732) - (732) Dividends paid - (480) (480) Interest payment - loans, financings and real estate credit notes (23,332) 5,041 (18,291) Principal payment loans and financing and real estate credit notes (13,867) - (13,867) Pre-Payment of principal - loans, financings and real estate credit notes (17,133) - (17,133) Payment of structuring cost - loans, financings and real estate credit notes (3,567) - (3,567) Interest payment - debentures (33,419) (5,041) (38,460) Principal payment - debentures (4,319) - (4,319) (Share Disposal (Repurchase)) (8,420) - (8,420) Capital increase in non-controlled companies (15,250) 15,250 - Leasing - Payment of interest (1,224) (764) (1,988) Leasing - Payment of principal (1,611) (367) (1,978) Repurchase payment - debentures (47,097) - (47,097) Net Cash Used in Financing Activities (169,530) 13,639 (155,891) Net cash and cash equivalent increase (reduction) (29,615) (5,203) (34,818) Cash and Cash Equivalents at the end of the period 3,067 178 3,245 Cash and Cash Equivalents at the beginning of the period 32,682 5,381 38,063 Net change in Cash and Cash Equivalents (29,615) (5,203) (34,818) Cash Flow Statement (amounts in thousands of reais)
  • 62.
    30 | 2Q20Earnings Report RECONCILIATIONBETWEEN CONSOLIDATED AND MANAGERIAL FINANCIAL STATEMENTS – 2020 Conciliation between managerial financial information vs financial statements Period ended June 30, 2020 Gross revenue from rental and services 424,894 (20,642) 404,253 Taxes and contributions and other deductions (23,254) 1,297 (21,957) Net revenues 401,640 (19,344) 382,296 Cost of rentals and services (129,778) (17,283) (147,062) Gross income 271,861 (36,628) 235,234 Operating income/expenses (37,660) 14,946 (22,714) Sales, general and administrative expenses (75,500) 27,636 (47,864) Long-term incentive plan (6,677) - (6,677) Equity Income 12,041 (12,041) - Depreciation and Amortization (7,956) (3) (7,958) Other net operating income (expenses) 40,431 (646) 39,785 Financial income/(expenses) (36,045) (416) (36,461) Net income before taxes and social contributions 198,157 (22,097) 176,059 Income and social contribution taxes (36,686) 268 (36,417) Net income in the period 161,471 (21,829) 139,642 Income attributable to: Controlling shareholders 139,642 (0) 139,642 Minority shareholders 21,829 (21,829) - Net income in the period 161,471 (21,829) 139,642 Conciliation between EBITDA / Adjusted EBITDA Period ended June 30, 2020 Net income for the period 161,471 (21,829) 139,642 (+) Depreciation and amortization 91,403 (5,267) 86,137 (+)/(-) Financial expenses / (income) 36,045 416 36,461 (+) Income and social contribution taxes 36,686 (268) 36,417 EBITDA 325,605 (26,948) 298,657 EBITDA margin % 81.1% 78.1% (+)/(-) Non-recurring (expenses)/income (42,818) 55 (42,763) (+) Long-term incentive plan 6,677 - 6,677 Adjusted EBITDA 289,463 (26,893) 262,571 Adjusted EBITDA margin % 73.5% 69.5% (amounts in thousands of reais, except percentages) (amounts in thousands of reais) Aliansce Sonae Consolidated 2020 - Financial Statements Adjustments Aliansce Sonae Consolidated 2020 - Managerial Aliansce Sonae Consolidated 2020 - Managerial Aliansce Sonae Consolidated 2020 - Financial Statements Adjustments Conciliation between FFO / Adjusted FFO Period ended June 30, 2020 (amounts in thousands of reais, except percentages) Net income for the period 161,471 (21,829) 139,642 (+) Depretiation and amortization 91,403 (5,267) 86,137 (=) FFO * 252,874 (27,096) 225,779 FFO margin % 23.6% 21.7% (+)/(-) Non-recurring expenses (42,818) 55 (42,763) (-) Straight line rent adjustments - CPC 06 (159,309) 17,657 (141,652) (+) Stock Options 6,677 - 6,677 (+)/(-) Non-cash taxes 22,974 (339) 22,635 (+)/(-) SWAP (1,079) - (1,079) (+)/(-) Other non-recurring financial expenses (7,094) 2,616 (4,478) (+) Pre-operating expenses - - - (=) Adjusted FFO * 72,225 (7,107) 65,119 AFFO margin % 29.8% 27.9% * Non-accounting indicators Aliansce Sonae Consolidated 2020 - Managerial Aliansce Sonae Consolidated 2020 - Financial Statements Adjustments
  • 63.
    31 | 2Q20Earnings Report RECONCILIATIONBETWEEN CONSOLIDATED AND MANAGERIAL FINANCIAL STATEMENTS – 2019 Conciliation between managerial financial information vs financial statements Period ended June 30, 2019 Gross revenue from rental and services 284,362 182,802 467,164 Taxes and contributions and other deductions (23,718) (4,428) (28,146) Net revenues 260,644 178,374 439,018 Cost of rentals and services (63,616) (42,924) (106,540) Gross income 197,028 135,450 332,478 Operating income/expenses (36,164) (29,938) (66,102) General and administrative expenses (43,178) (5,730) (48,908) Long-term incentive plan (7,455) - (7,455) Equity Income 19,124 (19,124) - Depreciation and Amortization (6,099) (854) (6,954) Other operating (expenses)/revenues 1,445 (4,230) (2,785) Financial income/(expenses) (63,057) (24,291) (87,348) Net income before taxes and minority interest 97,807 81,221 179,028 Income and social contribution taxes (28,005) (22,168) (50,174) Net income/(loss) in the period 69,802 59,053 128,855 Income attributable to: Controlling shareholders 65,099 63,756 128,855 Minority shareholders 4,703 (4,703) - Net income in the period 69,802 59,052 128,855 Conciliation between EBITDA / Adjusted EBITDA Period ended June 30, 2019 Net income 69,802 59,053 128,855 (+) Depreciation and amortization 35,858 4,699 40,556 (+)/(-) Financial expenses / (income) 63,057 24,291 87,348 (+) Income and social contribution taxes 28,005 22,168 50,174 (+) Pre-operational expenses - 74 74 EBITDA* 196,722 110,285 307,007 EBITDA margin % 75.5% 69.9% (+)/(-) Non-recurring (expenses)/income (3,262) 3,786 525 (+) Long-term incentive plan 7,455 - 7,455 Adjusted EBITDA* 200,915 114,071 314,986 Adjusted EBITDA margin % 77.1% 71.7% Aliansce Sonae Consolidated 2019 - Financial Statements Adjustments Aliansce Sonae Consolidated 2019 - Managerial (amounts in thousands of reais, except percentages) Adjustments Aliansce Sonae Consolidated 2019 - Managerial (amounts in thousands of reais) Aliansce Sonae Consolidated 2019 - Financial Statements Conciliation between FFO / Adjusted FFO Period ended June 30, 2019 (amounts in thousands of reais, except percentages) Net income for the period 69,802 59,053 128,855 (+) Depretiation and amortization 35,858 4,699 40,556 (=) FFO * 105,659 63,751 169,411 FFO margin % 37.7% 45.0% (+)/(-) Non-recurring expenses (3,262) 3,786 525 (-) Straight line rent adjustments - CPC 06 (5,196) (731) (5,927) (+) Stock Options 7,455 - 7,455 (+)/(-) Non-cash taxes 13,157 7,641 20,798 (+)/(-) SWAP (424) - (424) (+)/(-) Other non-recurring financial expenses (176) (6) (183) (+) Pre-operating expenses - 74 74 (=) Adjusted FFO * 117,214 74,516 191,730 AFFO margin % 45.0% 43.7% * Non-accounting indicators Adjustments Aliansce Sonae Consolidated 2019 - Managerial Aliansce Sonae Consolidated 2019 - Financial Statements