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Oportunidade Estratégica de Expansão
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DIRANI: Maior Operação de Vendas da Região Sul* *maior imobili á ria em volume de vendas contratadas.
A Dirani <ul><li>12 anos de atuação e atual líder de mercado em vendas contratadas. </li></ul><ul><li>Modelo de negócios e...
A Dirani <ul><li>Operação Consolidada em Porto Alegre e Curitiba. </li></ul>Sede Porto Alegre 1 Sede Curitiba 2 Recepção P...
A Dirani <ul><li>Clientes incorporadores de âmbito nacional e de grande destaque no mercado local. </li></ul>Allem   Ivo R...
Mercados – Porto Alegre e Curitiba
<ul><li>Porto Alegre  </li></ul><ul><ul><li>Segundo maior mercado de lançamentos fora do eixo Rio/São Paulo. </li></ul></u...
Estrutura da aquisição
Mecanismo de earn out com cap e floor alinha interesses e coloca aquisição dentro de um range de valuation bastante accret...
Observações finais
Observações Finais <ul><li>Expertise local </li></ul><ul><li>Rio Grande do Sul + Paraná </li></ul><ul><li>Management e cor...
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  1. 1. Lopes adquire 75% da maior imobiliária da Região Sul * Francisco Lopes – COO Roberto Amatuzzi – CFO - RI [email_address] www.lopes.com.br/ri * em volume intermediado de vendas
  2. 2. Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da Lopes – LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A, referentes a aquisição da empresa Dirani Investimentos Imobiliários Ltda. Não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes – LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A e suas subsidiárias, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes – LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A.. Tais riscos podem fazer com que os resultados da companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Lopes - LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Lopes - LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A, as expectativas e hipóteses refletida nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes - LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a Lopes - LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
  3. 3. <ul><li>Oportunidade Estratégica de Expansão </li></ul><ul><li>Dirani: Maior Operação de Vendas da Região Sul * </li></ul><ul><li>Mercados – Porto Alegre e Curitiba </li></ul><ul><li>Estrutura da aquisição </li></ul><ul><li>Observações finais </li></ul>Programa *maior imobili á ria em volume de vendas intermediadas.
  4. 4. Oportunidade Estratégica de Expansão
  5. 5. <ul><li>LOPES adquire 75% da DIRANI, a maior imobiliária em volume de vendas da Região Sul, entrando simultaneamente nos mercados do Paraná e Rio Grande do Sul. </li></ul><ul><li>A DIRANI é reconhecidamente a empresa de vendas mais conceituada da Região Sul com importante participação no mercado de Porto Alegre, já operando também em Curitiba desde o final de 2006. </li></ul><ul><li>Modelo de aquisição bastante atrativo em relação ao múltiplo P/E da LOPES. </li></ul><ul><li>Parte significativa do preço atrelada a performance através de processo de “earn out”, nos primeiros 3 anos, para os 75% adquiridos. </li></ul><ul><li>Possibilidade de aquisição dos 25% remanescentes através de utilização de mecanismo de opções call/put. </li></ul><ul><li>Oportunidade que possibilita a LOPES acelerar sua expansão geográfica entrando de maneira já consolidada no mercado da Região Sul, o segundo maior mercado do País atrás apenas da região Sudeste. </li></ul><ul><li>O mercado da Região Sul, com exceção a Porto Alegre, se encontra fragmentado no segmento de intermediação, o que representa um considerável potencial de crescimento para esta operação. </li></ul><ul><li>LOPES se consolida como maior Player de Vendas do país, avançando em sua estratégia de expansão geográfica iniciada com a Unidade no Rio de Janeiro e a Unidade Alphaville - Loteamentos. </li></ul><ul><li>Oportunidade atraente também sob a ótica do Modelo de negócio da DIRANI, que se assemelha ao da LOPES, nos níveis de serviço, foco na qualidade, atenção ao cliente e cultura organizacional. </li></ul>Oportunidade Estratégica de Expansão
  6. 6. DIRANI: Maior Operação de Vendas da Região Sul* *maior imobili á ria em volume de vendas contratadas.
  7. 7. A Dirani <ul><li>12 anos de atuação e atual líder de mercado em vendas contratadas. </li></ul><ul><li>Modelo de negócios estruturado, atuando com uma taxa bruta média de comissão de lançamentos de 4% mais prêmio ( de até 1%). </li></ul><ul><li>“ Management” conceituado e de grande representatividade no Sul do país, capitaneado por Rogerio Dirani, executivo-senior da organização. </li></ul><ul><li>Operação já consolidada: </li></ul><ul><ul><li>Pipeline de lançamentos bastante promissor com potencial de R$ 700 MM em 2007. </li></ul></ul><ul><ul><li>Top Marketing ADVB 2003 e Top Marketing ADVB 2006. </li></ul></ul><ul><ul><ul><li>2005 </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>2006 </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>2007* </li></ul></ul></ul>61 161 320 160 % 100 % *VGV de intermediação estimado pela Dirani para o ano de 2007 VENDAS CONTRATADAS R$ Mi
  8. 8. A Dirani <ul><li>Operação Consolidada em Porto Alegre e Curitiba. </li></ul>Sede Porto Alegre 1 Sede Curitiba 2 Recepção Porto Alegre Operação em Porto Alegre Show Room de um Lançamento em Porto Alegre Hall de Curitiba 2 1 foto do Edifício onde se encontra a Loja Sede da Dirani 2 Foto do Edifício onde se encontra a sede instalada no 5o. andar
  9. 9. A Dirani <ul><li>Clientes incorporadores de âmbito nacional e de grande destaque no mercado local. </li></ul>Allem Ivo Rizzo Terra Ville Bortoncello MaxCap Thá Capa Mistral Uma Forma Oslo Zaman Gafisa Rossi Grupo KUHN Tedesco
  10. 10. Mercados – Porto Alegre e Curitiba
  11. 11. <ul><li>Porto Alegre </li></ul><ul><ul><li>Segundo maior mercado de lançamentos fora do eixo Rio/São Paulo. </li></ul></ul><ul><ul><li>Mercado com características bastante similares a SP: </li></ul></ul><ul><ul><ul><li>Presença de players nacionais (Gafisa, Rossi e Cyrela) e tendência de consolidação do mercado em imobiliárias de grande porte </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Pipeline de lançamentos direcionados às classes média e média-alta. </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Alta liquidez dos produtos imobiliários. </li></ul></ul></ul><ul><li>Curitiba </li></ul><ul><ul><li>Mercado de Lançamentos fragmentado sem imobiliárias de grande expressão no setor, apesar do expressivo volume de VGV intermediado e lançado. </li></ul></ul><ul><ul><li>Demograficamente, Curitiba deve continuar atraindo fluxos migratórios de classe média e média-alta de todo o Brasil nos próximos anos. </li></ul></ul><ul><ul><li>Mercado imobiliário em recuperação em relação aos últimos anos, com um balanço maior entre as ofertas e a demanda de imóveis. </li></ul></ul>Mercados Alguns Show Rooms de Lançamentos
  12. 12. Estrutura da aquisição
  13. 13. Mecanismo de earn out com cap e floor alinha interesses e coloca aquisição dentro de um range de valuation bastante accretive. Múltiplos Valuation da DIRANI 9.0x P/E 2008 7.5x P/E 2008 P/E da Aquisição Valores da Transação <ul><li>Parcela fixa inicial de R$ 15,1 milhões (VPL) em 5 semestrais até maio de 2009. </li></ul><ul><li>Saldo em duas parcelas variáveis em maio de 2010 atreladas ao lucro acumulado em 36 meses. </li></ul><ul><li>Valor estimado no cenário base para a transação de R$ 28 milhões 1 </li></ul>1 dos 75% adquiridos, baseada em projeção de fluxo de caixa estimado sem garantia de performance futura.
  14. 14. Observações finais
  15. 15. Observações Finais <ul><li>Expertise local </li></ul><ul><li>Rio Grande do Sul + Paraná </li></ul><ul><li>Management e corpo de vendas líderes </li></ul><ul><li>Relacionamento com players locais e nacionais </li></ul><ul><li>Relacionamento consolidado com incorporadoras nacionais </li></ul><ul><li>Capacidade comprovada de desenvolvimento de produtos </li></ul><ul><li>Ações de Governança Corporativa </li></ul><ul><li>Estrutura de TI (SAP) </li></ul><ul><li>Player de relevância nacional com práticas de vanguarda. </li></ul>+ = <ul><li>Empresa Líder para atendimento a incorporadores nacionais nas regiões Sul e Sudeste do país. </li></ul><ul><li>Grande potencial de crescimento face a fragmentação do mercado. </li></ul><ul><li>Plataforma consolidada para atendimento a outras cidades da região. </li></ul>Recepção Porto Alegre Sala de Reunião Porto Alegre Stand de Venda de lançamento em Porto Alegre

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