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Br properties apresentação institucional

1) A apresentação fornece informações gerais sobre a BR Properties S.A., a maior companhia de investimentos em imóveis comerciais do Brasil, com um portfólio diversificado de 93 imóveis. 2) A BR Properties teve um forte crescimento nos últimos anos através de aquisições, com sua área bruta locável aumentando de 339 mil m2 para 1,15 milhão de m2 entre 2007-2010. 3) O cenário macroeconômico brasileiro com taxas de juros baixas, crescimento do PIB

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1 Apresentação Institucional
2 Comunicado ► O material a seguir é uma apresentação de informações gerais sobre a BR Properties S.A. e suas subsidiárias ("BR Properties" ou "BRP" ou "Companhia"), elaborado na data da apresentação, pela BR Properties. ► Esta informação é fornecida de forma resumida, não tem a intenção de ser completa nem se destina a ser interpretada como aconselhamento a potenciais investidores. As informações contidas neste material não foram verificadas independentemente e algumas informações foram obtidas de fontes públicas. Informações não obtidas de fontes públicas e contidas neste documento foram preparadas exclusivamente com base em informações fornecidas pela Companhia. Nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita a respeito, e nenhuma dependência deve ser colocada em relação à precisão, imparcialidade ou integralidade das informações aqui contidas. Este material foi preparado exclusivamente para fins informativos e não deve ser interpretado como uma solicitação ou uma oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e não deve ser considerado e tratado como conselhos de investimento. Não é orientada para os objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Não se destina a fornecer a base para a avaliação de terceiros de quaisquer valores mobiliários ou qualquer oferta deles e não deve ser considerado como uma recomendação para que os investidores subscrevam ou comprem quaisquer títulos. ► Embora a BR Properties acredite que as expectativas e hipóteses refletidas nas declarações prospectivas sejam razoáveis, baseadas em informações atualmente disponíveis à administração da BRP, a BR Properties não pode garantir resultados ou eventos futuros. A BR Properties renuncia expressamente a obrigação de atualizar qualquer declaração prospectiva. ► Nem este material nem o seu conteúdo deve ser considerado como uma oferta ou um convite ou solicitação de oferta para subscrever ou comprar quaisquer títulos. As informações contidas neste documento estão sujeitas a alterações sem aviso prévio e o desempenho passado da Companhia não é indicativo de resultados futuros. As informações contidas nessa apresentação não deve constituir a base de qualquer contrato ou compromisso. ► Nenhuma pessoa está autorizada a dar qualquer informação ou fazer qualquer representação inconsistente e incoerente com esse material e, se dado ou feito, a informação ou a representação não deve ser invocada como tendo sido autorizada pela ou em nome da Companhia. ► Estes materiais são estritamente confidenciais e são apresentados a destinatários selecionados. Eles não podem ser reproduzidos (no todo ou em parte), distribuídos ou transmitidos a qualquer outra pessoa sem o prévio consentimento escrito da Companhia. Esses materiais não são destinados à distribuição ou uso por qualquer pessoa ou entidade em qualquer jurisdição ou país onde tal distribuição ou uso seja contrário à lei ou regulamentação local.
3 A Companhia ► Maior companhia aberta de investimentos em imóveis comercias do país; ► Fundada em Dezembro de 2006 pela GP Investimentos, a BR Properties dedica-se principalmente à aquisição, administração, desenvolvimento, locação e venda de imóveis comerciais de alta qualidade no Brasil; ► Atualmente, a Companhia possui 93 imóveis em seu portfólio, com 1,15 milhão de m² de ABL e valor de mercado de aproximadamente R$ 4,8 bilhões; ► 5 projetos de greenfield, com aproximadamente 191,5 mil m² de área bruta locável (ABL); ► Dispõe de uma equipe especializada e proativa com vasta experiência em aquisições, financiamentos, engenharia e diligências jurídicas; ► Estratégia de investimentos proativa e de criação de valor; ► Reconhecida capacidade de prospectar e executar negócios, torna a BR Properties uma das principais empresas em projetos de desenvolvimento e “Built to Suit”; ► Possui braço de Administração Imobiliário próprio. Descrição da Companhia A maior e mais completa companhia de investimentos em imóveis comerciais do Brasil Escritórios Galpões Segmentos de Atuação ► Ed. Sta. Catarina ► DP Louveira ► Ventura Towers Varejo ► Portfólio de Lojas de Varejo ► Ed. Manchete ► DP Araucária
4 Meta de aquisições pós-IPO cumprida com sucesso em 2010 A BR Properties investiu mais de R$ 1,7 bi após o IPO em março de 2010, ultrapassando em 18% a meta de aquisições planejada para 2010 Evolução de ABL e Capital Investido (R$ mi)Histórico Extraordinário de Aquisições 180 1.709 181 94 157 260 340 19 477 CBOP Jacarandá DP Louveira 3,4,5,6 RB 115 DP Louveira 8,9 Ed. Manchete Ventura II BBP Topázio FII Comercial Progressivo Total 1.159.756 m² Cobertura de Analistas - Equity Research 730.402 m² Liquidez da Ação ► Capacidade de prospectar oportunidades a cap rates atrativos ► 11 aquisições e 5 vendas concluídas em 2010 ► 10 coberturas de analistas de equity research dos principais bancos de investimentos e corretoras ► Aumento significativo da liquidez da ação poucos meses após o IPO da Companhia - 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 13,00 14,00 15,00 16,00 17,00 18,00 19,00 set-10 out-10 nov-10 dez-10 Volume(R$mi) PreçoAção Média móvel (30d) Preço mar-10 jun-10 set-10 dez-10 Orçamento Real +18%
5 Composição do ABL por Tipo de Imóvel (m²) Portfólio: Composição e base de locatários Valor de Mercado do Portfólio (R$ mi) Portfólio diversificado e de alta qualidade composto por edifícios de escritórios, galpões industriais e lojas de varejo localizados nas regiões mais dinâmicas do Brasil A BR Properties possui uma base diversificada de locatários, composta por algumas das principais empresas do país ► 180 locatários de primeira linha Principais Locatários Composição de Locatários por Indústria Logística Bens de Consumo Serviços Financeiros Energia Tecnologia Industrial Outros Consultoria Editorial Telecom 57% 34% 9% Escritório Galpão Varejo 25% 66% 9% Escritório Galpão Varejo
6 Aproximadamente 1,15 milhão de m² de área bruta locável adquiridos em 4 anos 4T07 Hoje 2007 2008 2009 Valor de Mercado ABL 1.150.799 m² 2010 3T072T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 IPO Private Placement Private Placement Março, 2011  Vacância Estabilizada: 1,5%  Inadimplência: 0,0% Capitalização Inicial 4T10 Portfólio: Rápida expansão e baixo nível de vacância Bônus Perpétuo 82 R$ 4.7 bi 511 339 105 91 14 - - 22 - 600 295 865 340 492 +1.072
7  Ventura Towers II  Localização: Rio de Janeiro / RJ  ABL: 21.493 m²  CAPEX: R$ 340 mi  Participação: 41% Portfólio: Aquisições Recentes As aquisições recentes seguiram nossa estratégia de aquisição de imóveis de excepcional qualidade, localizados nas principais regiões econômicas do Brasil e locados a grandes ocupantes  Edifício Manchete  Localização: Rio de Janeiro / RJ  ABL: 26.439 m²  CAPEX: R$ 260 mi  Participação: 100%  FII Comercial Progressivo II  Localização: Diversos - 13 Estados  ABL: 122.146 m²  CAPEX: R$ 477 mi  Participação: 100%
8 Portfólio: Exposição Geográfica O portfólio da BR Properties está presente em 13 estados, abrangendo as 5 regiões do Brasil Escritórios Galpões Participação BRPR Varejo  N° de propriedades existentes: 93  Escritório: 38  Galpões: 25  Varejo: 30  ABL total das propriedades: 1.150.799 m²  Escritório: 289.045 m²  Galpões: 760.868 m²  Varejo: 100.886 m² Estados ABL Total % São Paulo 883.812 76,8% Rio de Janeiro 146.264 12,7% Paraná 63.120 5,5% Minas Gerais 18.630 1,6% Bahia 7.607 0,7% Pernambuco 6.238 0,5% Alagoas 4.678 0,4% Maranhão 4.663 0,4% Espírito Santo 3.989 0,3% Pará 3.418 0,3% Distrito Federal 2.989 0,3% Goiás 2.814 0,2% Ceará 2.577 0,2% TOTAL 1.150.799 100%
9 Portfólio: Desenvolvimentos Possuímos atualmente 5 projetos de greenfield no nosso portfólio, os quais em conjunto, adicionarão 191 mil m² de ABL ao portfólio Cidade Jardim Panamérica Park II  Tipo: Escritório AAA  Localização: São Paulo / SP  Data de Entrega: Jun / 2012  ABL: 6.792 m²  Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 125,00  Participação: 50% Edifício pré-certificado  Tipo: Escritório  Localização: São Paulo / SP  Data de Entrega: Dez / 2012  ABL: 14.502 m²  Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 48,00  Participação: 50% Edifício pré-certificado Souza Aranha  Tipo: Escritório  Localização: São Paulo / SP  Data de Entrega: Dez / 2012  ABL: 2.019 m²  Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 57,00  Participação: 50% Edifício pré-certificado Tech Park SJC  Tipo: Galpão  Localização: São José dos Campos / SP  Data de Entrega: N / D  ABL: 125.000 m²  Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 13,00  Participação: 100%  Tipo: Galpão  Localização: Louveira / SP  Data de Entrega: Mar / 2012  ABL: 43.138 m²  Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 18,50  Participação: 100% DP Louveira 7
10 Modelo de negócio único, exposto exclusivamente ao mercado imobiliário comercial do Brasil e posicionado para beneficiar-se da dinâmica atrativa do setor imobiliário Brasileiro 1 2 34 5 Cenário Macro-Econômico Favorável Dinâmica Atrativa do Setor Imobiliário Modelo de Negócio Diferenciado Potencial de Crescimento: Consolidador da Indústria Vasta Experiência dos Administradores Caso de Investimento
11 NTN-B (% aa.) Crescimento Real do PIB (%)¹ ► Taxa de Juros mais baixas ► Maior oferta de crédito ► Aumento da procura por espaços industriais Taxa de Desemprego (%)¹ Cenário Macro-Econômico Favorável Crescimento da Produção Industrial (%)¹ 1 O crescimento da produção industrial e do PIB, o declínio da taxa de desemprego e taxa de juros históricamente baixa, são os combustíveis de setores expostos ao mercado doméstico Fonte: Santander e Banco Central Nota: 1 Ajustado Periodicamente ► Crescimento da classe média► Maior demanda por imóveis comerciais 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 5,95% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 2007 2008 2009 2010 2,7% 0,1% 8,3% 3,1% 2,8% 5,9% 2,9% -7,2% 10,5% 4,2% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2,7% 1,1% 5,7% 3,2% 4,0% 6,1% 5,1% -0,2% 7,5% 4,5% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 11,7% 12,3% 11,5% 9,9% 10,0% 9,3% 7,9% 8,1% 6,7% 7,1%
12 Efeito do Aumento da Taxa de Juros Nominal (SELIC vs. TR) Efeito Positivo Esperado da Evolução dos Índices de Inflação (TR vs. Inflação) Fonte: Banco Santander e Banco Central Cenário Macro-Econômico Favorável1 ► O eventual aumento na taxa nominal de juros até o final do ano acarretaria em um pequeno aumento da TR, principal índice que corrige nossos contratos de financiamento ► A alta da inflação, por outro lado, teria um efeito positivo no resultado da Companhia, dado que 100% dos nossos contratos de locação são reajustados pelas taxas de inflação ► Nossas disponibilidades financeiras estão aplicadas exclusivamente em títulos de renda fixa atrelados ao CDI, o que incidiria em um aumento em nossa receita financeira com o aumento previsto na taxa SELIC. 10,75% 12,50% 0,69% 1,69% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% 2010 2011e SELIC Projetada TR 0,69% 1,69% 5,90% 6,31% 8,30% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 2010 2011e TR IPCA Reajuste médio de inflação em 2011
13 Baixa vacância aliada à forte demanda e oferta reduzida, possibilitam sólido potencial de crescimento no setor de imóveis comerciais no curto prazo Dinâmica Atrativa do Setor Imobiliário2 Fonte: CBRE e BRPR Taxa de Vacância (em %) em SP + RJValor de Aluguel (R$/m²/mês) em SP + RJ Absorção Líquida (em ´000 m²) em SP + RJ Novas Ofertas (em ´000 m²) em SP + RJ 120 130 0 20 40 60 80 100 120 140 2005 2006 2007 2008 2009 2010 São Paulo Rio de Janeiro 3,9 2,0 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 2005 2006 2007 2008 2009 2010 São Paulo Rio de Janeiro 267 129 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 2005 2006 2007 2008 2009 2010 São Paulo Rio de Janeiro 117 88 0 50 100 150 200 250 2005 2006 2007 2008 2009 2010 São Paulo Rio de Janeiro
14 A BR Properties beneficia-se de sua grande capacidade na criação de valor ao longo do ciclo do investimento imobiliário Modelo de Negócio Diferenciado3 Proatividade na Obtenção de Novos Negócios Criação de Valor Desenvolvimentos Selecionados Vendas Aluguéis / Administração de Imóveis Retrofit Uso Conservador de “Alavancagem”
15 Características Contratos de Locação Contratos de locação produzem fluxos de caixa estáveis e previsíveis, mantendo baixos níveis de vacância e elevado potencial de crescimento nas receitas de locação Cronograma de Vencimento (% receitas) ► Reajustes Anuais por Inflação ► 100% dos contratos de locação são indexados à inflação ► Contratos “Triple Net” ► Locatário paga todos os custos operacionais da propriedade ► Custos incluem: impostos, seguro, e custos de manutenção ► Revisional de 3 Anos ► Proprietário pode marcar os aluguéis à mercado a cada 3 anos do contrato, independentemente do prazo ► Garantias Bancárias nas Locações ► Seguro contra inadimplência de locatários menores ► Inadimplência do Locatário ► Inadimplência que exceda 30 dias, proprietário tem o direito de rescindir antecipadamente o contrato e retirar o locatário ► Prazo médio contratos de escritório: 3-5 anos ► Prazo médio contratos de galpão: 5-10 anos Índices de ReajustePrincipais Características 3 Cronograma de Revisional (% receitas) 73% 24% 3% IGP-M IPCA Outros 3% 7% 25% 65% 2011 2012 2013 >2013 51% 16% 27% 6% 2011 2012 2013 >2013
16 3 Modelo de Negócio Diferenciado: Reciclagem Ed. Athenas Valor de Aquisição R$ 27,0 mi Data de Aquisição Ago/07 Valor de Venda R$ 34,5 mi Data de Venda Jan/11 Período em Portfólio 40 meses TIR 20% ROE 70% Ed. Isabella Plaza (cj. 31 e 32) Valor de Aquisição R$ 3,13 mi Data de Aquisição Ago/2007 Valor de Venda R$ 4,20 mi Data de Venda Dezembro/2010 Período em Portfólio 39 meses TIR 25,9% Ed. Number One (cj. 121) Valor de Aquisição R$ 466.775 Data de Aquisição Ago/2007 Valor de Venda R$ 650.000 Data de Venda Dezembro/2010 Período em Portfólio 39 meses TIR 33,5% Vendas Ed. Joaquim Floriano Valor de Aquisição R$ 17,4 mi Data de Aquisição Ago/07 Valor de Venda R$ 22,4 mi Data de Venda Mar/11 Período em Portfólio 42 meses TIR 19% ROE 73% 4T10 1T11
17 Setor Fragmentado (ABL por m²) Pipeline de Aquisições (R$ mi) Ampla fragmentação do setor e a falta de concorrentes profissionais torna o mercado bastante favorável para a consolidação de participantes com maior robustez Potencial de Crescimento: Consolidador da Indústria4 Pipeline Total de Aquisições R$2.566R$4.783Portfolio Atual Companhias Organizadas 9% Mercado Total * : 36,3 mi de m² Mercado – Não Organizado 91% 10 Companhias Organizadas 34% 66% BRProperties * Não inclui imóveis destinados ao varejo 1.181 221 1.402 801 363 1.164 - - - 1.982 584 2.566 Em Negociação Em Análise Total Escritório Industrial Varejo Total
18 Composição Acionária e Performance da Ação A atual composição acionária da BR Properties é altamente fragmentada, com controle difuso, sem acordo de acionistas e com 99% das ações em free float 5  N° Total de Ações: 139.753.919  Valor de Mercado: R$ 2,5 bilhões  Vol. médio de negociação (30d): R$ 12,2 milhões * Em 11 de maio de 2011 GP Investments 7,3% Wellington Management 5,4% BlackRock 5,1% Laugar S.A. 4,2% Silverpeak 1,3% Administração 0,9% Outros 75,9% 39,31% (7,00%) -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% BRPR3 Ibovespa
19 Equipe de Diretores - Biografia Claudio Bruni CEO Martin Jaco CIO Marco Antônio Cordeiro COO Pedro Daltro CFO A BR Properties é administrada por profissionais experientes, altamente motivados e alinhados com os objetivos dos acionistas através de Programas de Opção de Compra de Ação 5 Nascido em 2 de fevereiro 1955, graduado em engenharia civil pela Escola Politécnica da USP em 1978. O Sr. Bruni iniciou sua carreira no grupo Multiplan, como Gerente de Projetos em 1979 e deixou a empresa, como vice-presidente da holding do grupo para formar a DEICO em 1989. Entre 1979 e 1983, o Sr. Bruni exerceu diversas gerências, tendo sido convidado a formar a RENASCE, empresa de administração de shopping centers dos grupos Bozano, Simonsen e Multiplan em 1983, permanecendo como seu diretor superintendente até 1985. De 1985 a 1989, o Sr. Bruni ocupou a Vice-Presidência da holding do grupo Multiplan, encarregado também das áreas de desenvolvimento de projetos imobiliários em geral. Entre 1991 e o ano de 2003, ele foi Diretor da Nova Gaule Ltda. No período de 1983 a 1987, o Sr. Bruni ocupou a vice-presidência da ABRASCE e, no período de 1997 a 1999, foi conselheiro do Urban Land Institute em Washington, USA. No período de 1999 a 2006, o Sr. Bruni exerceu a função de Chairman e CEO da DEICO, empresa de administração de shopping centers fundada por ele próprio. Nascido em 15 de janeiro de 1969, formado em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, com MBA pela Reading University (UK), College of Estate Management e pós-graduado em Project Management, pelo Royal Institute of Chartered Surveyors (UK). O Sr. Martín iniciou sua carreira na empresa Andrade e Gutierrez e posteriormente trabalhou na Método Engenharia. Em 1996 juntou-se à CB Richard Ellis, com o objetivo de desenvolver consultoria de investimentos no Brasil. Liderando os departamentos de investimentos, desenvolvimento e gerenciamento de ativos da CB Richard Ellis, como Diretor de Investimentos, Sr. Martín possuía direta responsabilidade e envolvimento em todas as atividades relacionadas aos investimentos no País nos últimos 10 anos. Na sua administração, a CB Richard Ellis tornou-se líder no mercado na área de transações imobiliárias no ano de 2006. Nascido em 15 de março de 1955, graduou-se em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da USP em 1978, com pós- graduação pela Fundação Getúlio Vargas. O Sr. Cordeiro foi responsável por orçamentos e gerenciamento de projetos na Schain Cury e na Método Engenharia por 15 anos. Desde que ingressou na DEICO – Desenvolvimento Imobiliário Ltda. como Diretor de Planejamento, o Sr. Cordeiro é responsável por estudos de mercado e de viabilidade, planejamento, avaliações e consultoria a fundos de pensão e grandes investidores. Nascido em 25 de abril de 1971, é Administrador de Empresas formado pela Unifacs (Salvador-Bahia) com MBA pela Owen Graduate School of Management, Vanderbilt University (EUA). O Sr. Pedro iniciou sua carreira em 1994, no Banco Marka, como Gerente Financeiro e Diretor Adjunto. Posteriormente, entre 1999 e 2004, trabalhou como Vice-Presidente no Departamento de Risco de Crédito do Citigroup e, de 2004 até o ano de 2005, atuou como gerente de finanças na empresa Gafisa. Depois da Gafisa S.A., até março de 2007, o Sr. Pedro retornou ao Citigroup como diretor de Corporate Banking sendo responsável pela cobertura de clientes do setor público, infra-estrutura e imobiliário.
20 EBITDA (R$ mi) e Margem EBITDA (%) Receita Líquida (R$ mi) Destaques Financeiros 1T11 1T10 1T11 29.515 69.861 137% 84% 90% 1T10 1T11 35.267 77.777 121%
21 Dívida Líquida 1T11 (R$ mi) Balanço Patrimonial Sólido Composição da Dívida 1T11 (Índices) Cronograma de Serviço da Dívida 1T11 (R$ mi) 75% 2% 23% TR IGPM CDI 140 2.114 1.668 26 1.948 446 Dívida CP Obrigações por Aquisição Dívida LP Dívida Total Caixa Dívida Líquida 118 144 131 118 103 87 64 38 24 18 2 0 68 128 128 157 161 178 331 156 154 141 26 14 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Amortização Juros
22 Estratégia da BR Properties ► Manter alavancagem de aproximadamente 50% ► Manter os níveis de diversificação do nosso portfólio atual ► Manter projetos de desenvolvimento em um nível igual ou menor que 15% do nosso portólio total ► Manter o foco nas principais regiões do Brasil ► Manter nossa estratégia de consolidação do mercado, adquirindo propriedades existentes de ótima qualidade e aproveitando as oportunidades de um setor altamente fragmentado
23 Apêndice: Mercado de Escritórios de São Paulo Fonte: CBRE Informativo Market View 4T10 Estoque Total Subregiões Taxa de Vacância Faixa de Preço Pedido de Locação (Classe A) (%) (R$/ m²/ mês) Centro 2,7% R$ 14,00 - R$ 35,00* Paulista 3,5% R$ 75,00 - R$ 120,00 Jardins 3,0% R$ 85,00 - R$ 160,00 Marginal 6,1% R$ 45,00 - R$ 110,00 Outros 1,6% R$ 50,00 - R$ 70,00 Mercado Geral 3,9% R$ 45,00 - R$ 160,00 Alphaville 17,9% R$ 30,00 - R$ 60,00 * Faixa de preço pedido para os melhores prédios da região Marginal 35% Outros 20% Paulista 16% Jardins 16% Alphaville 7% Centro 6%
24 Apêndice: Mercado de Escritórios do Rio de Janeiro Fonte: CBRE Informativo Market View 4T10 Estoque Total Subregiões Taxa de Vacância Faixa de Preço Pedido de Locação (Classe A) (%) (R$/ m²/ mês) Centro 2,0% R$ 100,00 - R$ 180,00 Botafogo 0,9% R$ 110,00 - R$ 150,00 Flamengo 0,0% R$ 90,00 - R$ 130,00 Barra da Tijuca 1,8% R$ 80,00 - R$ 115,00 Zona Sul 3,2% R$ 120,00 - R$ 180,00 Outros 5,5% R$ 60,00 - R$ 90,00 Mercado Geral 2,0% R$ 60,00 - R$ 180,00 Centro 64% Botafogo 13% Barrada Tijuca 11% Outros 5% Zona Sul 5% Flamengo 2%
25 Apêndice: Mercado Industrial de São Paulo Fonte: CBRE Informativo Market View 4T10 Estoque Total Subregiões Taxa de Vacância Faixa de Preço Pedido de Locação (Classe A) (%) (R$/ m²/ mês) ABCD * 0,0% R$ 12,00 - R$ 18,00 Atibaia * 1,8% R$ 18,00 - R$ 20,00 Barueri 6,0% R$ 21,00 - R$ 25,00 Cajamar * 1,1% R$ 17,00 - R$ 20,00 Cotia/ Embu * 0,0% R$ 18,00 - R$ 22,00 Grande Campinas 4,3% R$ 15,00 - R$ 25,00 Guarulhos * 1,8% R$ 18,00 - R$ 24,00 Jundiaí * 8,1% R$ 13,00 - R$ 19,00 São Paulo 1,4% R$ 18,00 - R$ 25,00 Sorocaba * 40,2% R$ 16,00 - R$ 20,00 Vale do Paraíba * 22,8% R$ 14,00 - R$ 17,00 Mercado Geral 5,6% R$ 12,00 - R$ 25,00 * Oito regiões que faziam parte da região "São Paulo Outros". Grande Campinas 34% São Paulo 11%Barueri 10% Cajamar 10% Jundiaí 10% Cotia/ Embu 7% Vale do Paraíba 6% Guarulhos 3% ABCD 3% Atibaia 3% Sorocaba 3%
26 Contato Relações com Investidores Pedro Daltro Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Leonardo Fernandes Gerente de Relações com Investidores Marcos Haertel Analista de Relações com Investidores Fone: (55 11) 3201-1000 Email: ri@brpr.com.br www.brpr.com.br/ri

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Br properties apresentação institucional

  • 1.
  • 2.
    2 Comunicado ► O materiala seguir é uma apresentação de informações gerais sobre a BR Properties S.A. e suas subsidiárias ("BR Properties" ou "BRP" ou "Companhia"), elaborado na data da apresentação, pela BR Properties. ► Esta informação é fornecida de forma resumida, não tem a intenção de ser completa nem se destina a ser interpretada como aconselhamento a potenciais investidores. As informações contidas neste material não foram verificadas independentemente e algumas informações foram obtidas de fontes públicas. Informações não obtidas de fontes públicas e contidas neste documento foram preparadas exclusivamente com base em informações fornecidas pela Companhia. Nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita a respeito, e nenhuma dependência deve ser colocada em relação à precisão, imparcialidade ou integralidade das informações aqui contidas. Este material foi preparado exclusivamente para fins informativos e não deve ser interpretado como uma solicitação ou uma oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e não deve ser considerado e tratado como conselhos de investimento. Não é orientada para os objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Não se destina a fornecer a base para a avaliação de terceiros de quaisquer valores mobiliários ou qualquer oferta deles e não deve ser considerado como uma recomendação para que os investidores subscrevam ou comprem quaisquer títulos. ► Embora a BR Properties acredite que as expectativas e hipóteses refletidas nas declarações prospectivas sejam razoáveis, baseadas em informações atualmente disponíveis à administração da BRP, a BR Properties não pode garantir resultados ou eventos futuros. A BR Properties renuncia expressamente a obrigação de atualizar qualquer declaração prospectiva. ► Nem este material nem o seu conteúdo deve ser considerado como uma oferta ou um convite ou solicitação de oferta para subscrever ou comprar quaisquer títulos. As informações contidas neste documento estão sujeitas a alterações sem aviso prévio e o desempenho passado da Companhia não é indicativo de resultados futuros. As informações contidas nessa apresentação não deve constituir a base de qualquer contrato ou compromisso. ► Nenhuma pessoa está autorizada a dar qualquer informação ou fazer qualquer representação inconsistente e incoerente com esse material e, se dado ou feito, a informação ou a representação não deve ser invocada como tendo sido autorizada pela ou em nome da Companhia. ► Estes materiais são estritamente confidenciais e são apresentados a destinatários selecionados. Eles não podem ser reproduzidos (no todo ou em parte), distribuídos ou transmitidos a qualquer outra pessoa sem o prévio consentimento escrito da Companhia. Esses materiais não são destinados à distribuição ou uso por qualquer pessoa ou entidade em qualquer jurisdição ou país onde tal distribuição ou uso seja contrário à lei ou regulamentação local.
  • 3.
    3 A Companhia ► Maiorcompanhia aberta de investimentos em imóveis comercias do país; ► Fundada em Dezembro de 2006 pela GP Investimentos, a BR Properties dedica-se principalmente à aquisição, administração, desenvolvimento, locação e venda de imóveis comerciais de alta qualidade no Brasil; ► Atualmente, a Companhia possui 93 imóveis em seu portfólio, com 1,15 milhão de m² de ABL e valor de mercado de aproximadamente R$ 4,8 bilhões; ► 5 projetos de greenfield, com aproximadamente 191,5 mil m² de área bruta locável (ABL); ► Dispõe de uma equipe especializada e proativa com vasta experiência em aquisições, financiamentos, engenharia e diligências jurídicas; ► Estratégia de investimentos proativa e de criação de valor; ► Reconhecida capacidade de prospectar e executar negócios, torna a BR Properties uma das principais empresas em projetos de desenvolvimento e “Built to Suit”; ► Possui braço de Administração Imobiliário próprio. Descrição da Companhia A maior e mais completa companhia de investimentos em imóveis comerciais do Brasil Escritórios Galpões Segmentos de Atuação ► Ed. Sta. Catarina ► DP Louveira ► Ventura Towers Varejo ► Portfólio de Lojas de Varejo ► Ed. Manchete ► DP Araucária
  • 4.
    4 Meta de aquisiçõespós-IPO cumprida com sucesso em 2010 A BR Properties investiu mais de R$ 1,7 bi após o IPO em março de 2010, ultrapassando em 18% a meta de aquisições planejada para 2010 Evolução de ABL e Capital Investido (R$ mi)Histórico Extraordinário de Aquisições 180 1.709 181 94 157 260 340 19 477 CBOP Jacarandá DP Louveira 3,4,5,6 RB 115 DP Louveira 8,9 Ed. Manchete Ventura II BBP Topázio FII Comercial Progressivo Total 1.159.756 m² Cobertura de Analistas - Equity Research 730.402 m² Liquidez da Ação ► Capacidade de prospectar oportunidades a cap rates atrativos ► 11 aquisições e 5 vendas concluídas em 2010 ► 10 coberturas de analistas de equity research dos principais bancos de investimentos e corretoras ► Aumento significativo da liquidez da ação poucos meses após o IPO da Companhia - 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 13,00 14,00 15,00 16,00 17,00 18,00 19,00 set-10 out-10 nov-10 dez-10 Volume(R$mi) PreçoAção Média móvel (30d) Preço mar-10 jun-10 set-10 dez-10 Orçamento Real +18%
  • 5.
    5 Composição do ABLpor Tipo de Imóvel (m²) Portfólio: Composição e base de locatários Valor de Mercado do Portfólio (R$ mi) Portfólio diversificado e de alta qualidade composto por edifícios de escritórios, galpões industriais e lojas de varejo localizados nas regiões mais dinâmicas do Brasil A BR Properties possui uma base diversificada de locatários, composta por algumas das principais empresas do país ► 180 locatários de primeira linha Principais Locatários Composição de Locatários por Indústria Logística Bens de Consumo Serviços Financeiros Energia Tecnologia Industrial Outros Consultoria Editorial Telecom 57% 34% 9% Escritório Galpão Varejo 25% 66% 9% Escritório Galpão Varejo
  • 6.
    6 Aproximadamente 1,15 milhãode m² de área bruta locável adquiridos em 4 anos 4T07 Hoje 2007 2008 2009 Valor de Mercado ABL 1.150.799 m² 2010 3T072T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 IPO Private Placement Private Placement Março, 2011  Vacância Estabilizada: 1,5%  Inadimplência: 0,0% Capitalização Inicial 4T10 Portfólio: Rápida expansão e baixo nível de vacância Bônus Perpétuo 82 R$ 4.7 bi 511 339 105 91 14 - - 22 - 600 295 865 340 492 +1.072
  • 7.
    7  Ventura TowersII  Localização: Rio de Janeiro / RJ  ABL: 21.493 m²  CAPEX: R$ 340 mi  Participação: 41% Portfólio: Aquisições Recentes As aquisições recentes seguiram nossa estratégia de aquisição de imóveis de excepcional qualidade, localizados nas principais regiões econômicas do Brasil e locados a grandes ocupantes  Edifício Manchete  Localização: Rio de Janeiro / RJ  ABL: 26.439 m²  CAPEX: R$ 260 mi  Participação: 100%  FII Comercial Progressivo II  Localização: Diversos - 13 Estados  ABL: 122.146 m²  CAPEX: R$ 477 mi  Participação: 100%
  • 8.
    8 Portfólio: Exposição Geográfica Oportfólio da BR Properties está presente em 13 estados, abrangendo as 5 regiões do Brasil Escritórios Galpões Participação BRPR Varejo  N° de propriedades existentes: 93  Escritório: 38  Galpões: 25  Varejo: 30  ABL total das propriedades: 1.150.799 m²  Escritório: 289.045 m²  Galpões: 760.868 m²  Varejo: 100.886 m² Estados ABL Total % São Paulo 883.812 76,8% Rio de Janeiro 146.264 12,7% Paraná 63.120 5,5% Minas Gerais 18.630 1,6% Bahia 7.607 0,7% Pernambuco 6.238 0,5% Alagoas 4.678 0,4% Maranhão 4.663 0,4% Espírito Santo 3.989 0,3% Pará 3.418 0,3% Distrito Federal 2.989 0,3% Goiás 2.814 0,2% Ceará 2.577 0,2% TOTAL 1.150.799 100%
  • 9.
    9 Portfólio: Desenvolvimentos Possuímos atualmente5 projetos de greenfield no nosso portfólio, os quais em conjunto, adicionarão 191 mil m² de ABL ao portfólio Cidade Jardim Panamérica Park II  Tipo: Escritório AAA  Localização: São Paulo / SP  Data de Entrega: Jun / 2012  ABL: 6.792 m²  Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 125,00  Participação: 50% Edifício pré-certificado  Tipo: Escritório  Localização: São Paulo / SP  Data de Entrega: Dez / 2012  ABL: 14.502 m²  Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 48,00  Participação: 50% Edifício pré-certificado Souza Aranha  Tipo: Escritório  Localização: São Paulo / SP  Data de Entrega: Dez / 2012  ABL: 2.019 m²  Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 57,00  Participação: 50% Edifício pré-certificado Tech Park SJC  Tipo: Galpão  Localização: São José dos Campos / SP  Data de Entrega: N / D  ABL: 125.000 m²  Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 13,00  Participação: 100%  Tipo: Galpão  Localização: Louveira / SP  Data de Entrega: Mar / 2012  ABL: 43.138 m²  Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 18,50  Participação: 100% DP Louveira 7
  • 10.
    10 Modelo de negócioúnico, exposto exclusivamente ao mercado imobiliário comercial do Brasil e posicionado para beneficiar-se da dinâmica atrativa do setor imobiliário Brasileiro 1 2 34 5 Cenário Macro-Econômico Favorável Dinâmica Atrativa do Setor Imobiliário Modelo de Negócio Diferenciado Potencial de Crescimento: Consolidador da Indústria Vasta Experiência dos Administradores Caso de Investimento
  • 11.
    11 NTN-B (% aa.) CrescimentoReal do PIB (%)¹ ► Taxa de Juros mais baixas ► Maior oferta de crédito ► Aumento da procura por espaços industriais Taxa de Desemprego (%)¹ Cenário Macro-Econômico Favorável Crescimento da Produção Industrial (%)¹ 1 O crescimento da produção industrial e do PIB, o declínio da taxa de desemprego e taxa de juros históricamente baixa, são os combustíveis de setores expostos ao mercado doméstico Fonte: Santander e Banco Central Nota: 1 Ajustado Periodicamente ► Crescimento da classe média► Maior demanda por imóveis comerciais 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 5,95% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 2007 2008 2009 2010 2,7% 0,1% 8,3% 3,1% 2,8% 5,9% 2,9% -7,2% 10,5% 4,2% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2,7% 1,1% 5,7% 3,2% 4,0% 6,1% 5,1% -0,2% 7,5% 4,5% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 11,7% 12,3% 11,5% 9,9% 10,0% 9,3% 7,9% 8,1% 6,7% 7,1%
  • 12.
    12 Efeito do Aumentoda Taxa de Juros Nominal (SELIC vs. TR) Efeito Positivo Esperado da Evolução dos Índices de Inflação (TR vs. Inflação) Fonte: Banco Santander e Banco Central Cenário Macro-Econômico Favorável1 ► O eventual aumento na taxa nominal de juros até o final do ano acarretaria em um pequeno aumento da TR, principal índice que corrige nossos contratos de financiamento ► A alta da inflação, por outro lado, teria um efeito positivo no resultado da Companhia, dado que 100% dos nossos contratos de locação são reajustados pelas taxas de inflação ► Nossas disponibilidades financeiras estão aplicadas exclusivamente em títulos de renda fixa atrelados ao CDI, o que incidiria em um aumento em nossa receita financeira com o aumento previsto na taxa SELIC. 10,75% 12,50% 0,69% 1,69% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% 2010 2011e SELIC Projetada TR 0,69% 1,69% 5,90% 6,31% 8,30% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 2010 2011e TR IPCA Reajuste médio de inflação em 2011
  • 13.
    13 Baixa vacância aliadaà forte demanda e oferta reduzida, possibilitam sólido potencial de crescimento no setor de imóveis comerciais no curto prazo Dinâmica Atrativa do Setor Imobiliário2 Fonte: CBRE e BRPR Taxa de Vacância (em %) em SP + RJValor de Aluguel (R$/m²/mês) em SP + RJ Absorção Líquida (em ´000 m²) em SP + RJ Novas Ofertas (em ´000 m²) em SP + RJ 120 130 0 20 40 60 80 100 120 140 2005 2006 2007 2008 2009 2010 São Paulo Rio de Janeiro 3,9 2,0 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 2005 2006 2007 2008 2009 2010 São Paulo Rio de Janeiro 267 129 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 2005 2006 2007 2008 2009 2010 São Paulo Rio de Janeiro 117 88 0 50 100 150 200 250 2005 2006 2007 2008 2009 2010 São Paulo Rio de Janeiro
  • 14.
    14 A BR Propertiesbeneficia-se de sua grande capacidade na criação de valor ao longo do ciclo do investimento imobiliário Modelo de Negócio Diferenciado3 Proatividade na Obtenção de Novos Negócios Criação de Valor Desenvolvimentos Selecionados Vendas Aluguéis / Administração de Imóveis Retrofit Uso Conservador de “Alavancagem”
  • 15.
    15 Características Contratos deLocação Contratos de locação produzem fluxos de caixa estáveis e previsíveis, mantendo baixos níveis de vacância e elevado potencial de crescimento nas receitas de locação Cronograma de Vencimento (% receitas) ► Reajustes Anuais por Inflação ► 100% dos contratos de locação são indexados à inflação ► Contratos “Triple Net” ► Locatário paga todos os custos operacionais da propriedade ► Custos incluem: impostos, seguro, e custos de manutenção ► Revisional de 3 Anos ► Proprietário pode marcar os aluguéis à mercado a cada 3 anos do contrato, independentemente do prazo ► Garantias Bancárias nas Locações ► Seguro contra inadimplência de locatários menores ► Inadimplência do Locatário ► Inadimplência que exceda 30 dias, proprietário tem o direito de rescindir antecipadamente o contrato e retirar o locatário ► Prazo médio contratos de escritório: 3-5 anos ► Prazo médio contratos de galpão: 5-10 anos Índices de ReajustePrincipais Características 3 Cronograma de Revisional (% receitas) 73% 24% 3% IGP-M IPCA Outros 3% 7% 25% 65% 2011 2012 2013 >2013 51% 16% 27% 6% 2011 2012 2013 >2013
  • 16.
    16 3 Modelo deNegócio Diferenciado: Reciclagem Ed. Athenas Valor de Aquisição R$ 27,0 mi Data de Aquisição Ago/07 Valor de Venda R$ 34,5 mi Data de Venda Jan/11 Período em Portfólio 40 meses TIR 20% ROE 70% Ed. Isabella Plaza (cj. 31 e 32) Valor de Aquisição R$ 3,13 mi Data de Aquisição Ago/2007 Valor de Venda R$ 4,20 mi Data de Venda Dezembro/2010 Período em Portfólio 39 meses TIR 25,9% Ed. Number One (cj. 121) Valor de Aquisição R$ 466.775 Data de Aquisição Ago/2007 Valor de Venda R$ 650.000 Data de Venda Dezembro/2010 Período em Portfólio 39 meses TIR 33,5% Vendas Ed. Joaquim Floriano Valor de Aquisição R$ 17,4 mi Data de Aquisição Ago/07 Valor de Venda R$ 22,4 mi Data de Venda Mar/11 Período em Portfólio 42 meses TIR 19% ROE 73% 4T10 1T11
  • 17.
    17 Setor Fragmentado (ABLpor m²) Pipeline de Aquisições (R$ mi) Ampla fragmentação do setor e a falta de concorrentes profissionais torna o mercado bastante favorável para a consolidação de participantes com maior robustez Potencial de Crescimento: Consolidador da Indústria4 Pipeline Total de Aquisições R$2.566R$4.783Portfolio Atual Companhias Organizadas 9% Mercado Total * : 36,3 mi de m² Mercado – Não Organizado 91% 10 Companhias Organizadas 34% 66% BRProperties * Não inclui imóveis destinados ao varejo 1.181 221 1.402 801 363 1.164 - - - 1.982 584 2.566 Em Negociação Em Análise Total Escritório Industrial Varejo Total
  • 18.
    18 Composição Acionária ePerformance da Ação A atual composição acionária da BR Properties é altamente fragmentada, com controle difuso, sem acordo de acionistas e com 99% das ações em free float 5  N° Total de Ações: 139.753.919  Valor de Mercado: R$ 2,5 bilhões  Vol. médio de negociação (30d): R$ 12,2 milhões * Em 11 de maio de 2011 GP Investments 7,3% Wellington Management 5,4% BlackRock 5,1% Laugar S.A. 4,2% Silverpeak 1,3% Administração 0,9% Outros 75,9% 39,31% (7,00%) -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% BRPR3 Ibovespa
  • 19.
    19 Equipe de Diretores- Biografia Claudio Bruni CEO Martin Jaco CIO Marco Antônio Cordeiro COO Pedro Daltro CFO A BR Properties é administrada por profissionais experientes, altamente motivados e alinhados com os objetivos dos acionistas através de Programas de Opção de Compra de Ação 5 Nascido em 2 de fevereiro 1955, graduado em engenharia civil pela Escola Politécnica da USP em 1978. O Sr. Bruni iniciou sua carreira no grupo Multiplan, como Gerente de Projetos em 1979 e deixou a empresa, como vice-presidente da holding do grupo para formar a DEICO em 1989. Entre 1979 e 1983, o Sr. Bruni exerceu diversas gerências, tendo sido convidado a formar a RENASCE, empresa de administração de shopping centers dos grupos Bozano, Simonsen e Multiplan em 1983, permanecendo como seu diretor superintendente até 1985. De 1985 a 1989, o Sr. Bruni ocupou a Vice-Presidência da holding do grupo Multiplan, encarregado também das áreas de desenvolvimento de projetos imobiliários em geral. Entre 1991 e o ano de 2003, ele foi Diretor da Nova Gaule Ltda. No período de 1983 a 1987, o Sr. Bruni ocupou a vice-presidência da ABRASCE e, no período de 1997 a 1999, foi conselheiro do Urban Land Institute em Washington, USA. No período de 1999 a 2006, o Sr. Bruni exerceu a função de Chairman e CEO da DEICO, empresa de administração de shopping centers fundada por ele próprio. Nascido em 15 de janeiro de 1969, formado em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, com MBA pela Reading University (UK), College of Estate Management e pós-graduado em Project Management, pelo Royal Institute of Chartered Surveyors (UK). O Sr. Martín iniciou sua carreira na empresa Andrade e Gutierrez e posteriormente trabalhou na Método Engenharia. Em 1996 juntou-se à CB Richard Ellis, com o objetivo de desenvolver consultoria de investimentos no Brasil. Liderando os departamentos de investimentos, desenvolvimento e gerenciamento de ativos da CB Richard Ellis, como Diretor de Investimentos, Sr. Martín possuía direta responsabilidade e envolvimento em todas as atividades relacionadas aos investimentos no País nos últimos 10 anos. Na sua administração, a CB Richard Ellis tornou-se líder no mercado na área de transações imobiliárias no ano de 2006. Nascido em 15 de março de 1955, graduou-se em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da USP em 1978, com pós- graduação pela Fundação Getúlio Vargas. O Sr. Cordeiro foi responsável por orçamentos e gerenciamento de projetos na Schain Cury e na Método Engenharia por 15 anos. Desde que ingressou na DEICO – Desenvolvimento Imobiliário Ltda. como Diretor de Planejamento, o Sr. Cordeiro é responsável por estudos de mercado e de viabilidade, planejamento, avaliações e consultoria a fundos de pensão e grandes investidores. Nascido em 25 de abril de 1971, é Administrador de Empresas formado pela Unifacs (Salvador-Bahia) com MBA pela Owen Graduate School of Management, Vanderbilt University (EUA). O Sr. Pedro iniciou sua carreira em 1994, no Banco Marka, como Gerente Financeiro e Diretor Adjunto. Posteriormente, entre 1999 e 2004, trabalhou como Vice-Presidente no Departamento de Risco de Crédito do Citigroup e, de 2004 até o ano de 2005, atuou como gerente de finanças na empresa Gafisa. Depois da Gafisa S.A., até março de 2007, o Sr. Pedro retornou ao Citigroup como diretor de Corporate Banking sendo responsável pela cobertura de clientes do setor público, infra-estrutura e imobiliário.
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    20 EBITDA (R$ mi)e Margem EBITDA (%) Receita Líquida (R$ mi) Destaques Financeiros 1T11 1T10 1T11 29.515 69.861 137% 84% 90% 1T10 1T11 35.267 77.777 121%
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    21 Dívida Líquida 1T11(R$ mi) Balanço Patrimonial Sólido Composição da Dívida 1T11 (Índices) Cronograma de Serviço da Dívida 1T11 (R$ mi) 75% 2% 23% TR IGPM CDI 140 2.114 1.668 26 1.948 446 Dívida CP Obrigações por Aquisição Dívida LP Dívida Total Caixa Dívida Líquida 118 144 131 118 103 87 64 38 24 18 2 0 68 128 128 157 161 178 331 156 154 141 26 14 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Amortização Juros
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    22 Estratégia da BRProperties ► Manter alavancagem de aproximadamente 50% ► Manter os níveis de diversificação do nosso portfólio atual ► Manter projetos de desenvolvimento em um nível igual ou menor que 15% do nosso portólio total ► Manter o foco nas principais regiões do Brasil ► Manter nossa estratégia de consolidação do mercado, adquirindo propriedades existentes de ótima qualidade e aproveitando as oportunidades de um setor altamente fragmentado
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    23 Apêndice: Mercado deEscritórios de São Paulo Fonte: CBRE Informativo Market View 4T10 Estoque Total Subregiões Taxa de Vacância Faixa de Preço Pedido de Locação (Classe A) (%) (R$/ m²/ mês) Centro 2,7% R$ 14,00 - R$ 35,00* Paulista 3,5% R$ 75,00 - R$ 120,00 Jardins 3,0% R$ 85,00 - R$ 160,00 Marginal 6,1% R$ 45,00 - R$ 110,00 Outros 1,6% R$ 50,00 - R$ 70,00 Mercado Geral 3,9% R$ 45,00 - R$ 160,00 Alphaville 17,9% R$ 30,00 - R$ 60,00 * Faixa de preço pedido para os melhores prédios da região Marginal 35% Outros 20% Paulista 16% Jardins 16% Alphaville 7% Centro 6%
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    24 Apêndice: Mercado deEscritórios do Rio de Janeiro Fonte: CBRE Informativo Market View 4T10 Estoque Total Subregiões Taxa de Vacância Faixa de Preço Pedido de Locação (Classe A) (%) (R$/ m²/ mês) Centro 2,0% R$ 100,00 - R$ 180,00 Botafogo 0,9% R$ 110,00 - R$ 150,00 Flamengo 0,0% R$ 90,00 - R$ 130,00 Barra da Tijuca 1,8% R$ 80,00 - R$ 115,00 Zona Sul 3,2% R$ 120,00 - R$ 180,00 Outros 5,5% R$ 60,00 - R$ 90,00 Mercado Geral 2,0% R$ 60,00 - R$ 180,00 Centro 64% Botafogo 13% Barrada Tijuca 11% Outros 5% Zona Sul 5% Flamengo 2%
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    25 Apêndice: Mercado Industrialde São Paulo Fonte: CBRE Informativo Market View 4T10 Estoque Total Subregiões Taxa de Vacância Faixa de Preço Pedido de Locação (Classe A) (%) (R$/ m²/ mês) ABCD * 0,0% R$ 12,00 - R$ 18,00 Atibaia * 1,8% R$ 18,00 - R$ 20,00 Barueri 6,0% R$ 21,00 - R$ 25,00 Cajamar * 1,1% R$ 17,00 - R$ 20,00 Cotia/ Embu * 0,0% R$ 18,00 - R$ 22,00 Grande Campinas 4,3% R$ 15,00 - R$ 25,00 Guarulhos * 1,8% R$ 18,00 - R$ 24,00 Jundiaí * 8,1% R$ 13,00 - R$ 19,00 São Paulo 1,4% R$ 18,00 - R$ 25,00 Sorocaba * 40,2% R$ 16,00 - R$ 20,00 Vale do Paraíba * 22,8% R$ 14,00 - R$ 17,00 Mercado Geral 5,6% R$ 12,00 - R$ 25,00 * Oito regiões que faziam parte da região "São Paulo Outros". Grande Campinas 34% São Paulo 11%Barueri 10% Cajamar 10% Jundiaí 10% Cotia/ Embu 7% Vale do Paraíba 6% Guarulhos 3% ABCD 3% Atibaia 3% Sorocaba 3%
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    26 Contato Relações com Investidores PedroDaltro Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Leonardo Fernandes Gerente de Relações com Investidores Marcos Haertel Analista de Relações com Investidores Fone: (55 11) 3201-1000 Email: ri@brpr.com.br www.brpr.com.br/ri