Esta apresentação aborda os principais aspectos relacionados à análise econômico-financeira de empresas. Trata-se um referencial teórico importante para a concessão de crédito.
The document outlines the topics and agenda for the final class of a social media course, including the final project requirements, additional thoughts on video strategies, geolocation apps, QR codes, social media terms, organizations to engage with, personal branding, and a guest speaker. It provides details on video sharing platforms, live streaming options, and how to use geolocation to engage consumers. It also outlines key social media terms and commonly misused terms, and lists social media and technology conferences and groups to get involved with.
O documento discute conceitos e produtos de microfinanças, como microcrédito, micro-poupança e micro-seguros. Apresenta a KixiCrédito, uma instituição de microfinanças em Angola, destacando sua visão, missão, indicadores, metodologia de crédito solidário e desafios de implementação em larga escala.
O documento discute o crescente protagonismo das mulheres no mercado de trabalho na América Latina, mas aponta que elas ainda ocupam pouco espaço em cargos de liderança. Apesar disso, observa-se um aumento no empreendedorismo feminino.
O documento discute a metodologia Balanced Scorecard e sua aplicação em instituições de ensino. Apresenta os principais conceitos da metodologia e como ela pode ser usada para traduzir a visão e missão de uma instituição em indicadores de desempenho. Também discute os benefícios de usar indicadores financeiros e não financeiros e como a metodologia pode auxiliar no planejamento estratégico e controle operacional das instituições.
O GEAEP é um grupo de especialistas em administração estratégica e planejamento com 5 núcleos que tem o compromisso de ampliar a competitividade de corporações e difundir melhores práticas administrativas. O grupo oferece assessoria especializada em expansão, estruturação e recuperação empresarial utilizando a metodologia DAUTP que economiza e multiplica.
O documento descreve o Grupo de Excelência em Franquias (GEF), que promove habilidades e apresenta desafios e oportunidades no setor de franquias. A agenda do GEF inclui discussões sobre empoderamento feminino e escolhendo a franquia ideal. O GEF oferece pesquisas, workshops e mentoria para membros.
Objetivos
Apresentar como a administração estratégica e planejamento permitem utilizar o olhar feminino para impulsionar carreiras e negócios.
Palestrante
Rosana Sá
Diretora da Cyclos Desenvolvimento Profissional e Gerencial; coach, consultora empresarial e professora universitária de administração, marketing e comunicação; construiu vitoriosa carreira executiva no setor de seguros, certificou-se em educação virtual e como empresária treina e capacita líderes em todo território nacional e exterior; integrante do Grupo de Excelência em Administração Estratégica e Planejamento do CRA-SP;
Referencial de educacao_financeira_final_versao_portRisoleta Montez
Este documento apresenta um Referencial de Educação Financeira (REF) para a educação pré-escolar, ensino básico, secundário e formação de adultos em Portugal. O REF define temas, objetivos e descritores de desempenho para cada nível educacional com o objetivo de desenvolver conhecimentos e capacidades financeiras essenciais. O documento introduz a Educação Financeira como componente transversal do currículo escolar português e fornece orientações flexíveis para sua implementação em diferentes contextos educacionais.
The document outlines the topics and agenda for the final class of a social media course, including the final project requirements, additional thoughts on video strategies, geolocation apps, QR codes, social media terms, organizations to engage with, personal branding, and a guest speaker. It provides details on video sharing platforms, live streaming options, and how to use geolocation to engage consumers. It also outlines key social media terms and commonly misused terms, and lists social media and technology conferences and groups to get involved with.
O documento discute conceitos e produtos de microfinanças, como microcrédito, micro-poupança e micro-seguros. Apresenta a KixiCrédito, uma instituição de microfinanças em Angola, destacando sua visão, missão, indicadores, metodologia de crédito solidário e desafios de implementação em larga escala.
O documento discute o crescente protagonismo das mulheres no mercado de trabalho na América Latina, mas aponta que elas ainda ocupam pouco espaço em cargos de liderança. Apesar disso, observa-se um aumento no empreendedorismo feminino.
O documento discute a metodologia Balanced Scorecard e sua aplicação em instituições de ensino. Apresenta os principais conceitos da metodologia e como ela pode ser usada para traduzir a visão e missão de uma instituição em indicadores de desempenho. Também discute os benefícios de usar indicadores financeiros e não financeiros e como a metodologia pode auxiliar no planejamento estratégico e controle operacional das instituições.
O GEAEP é um grupo de especialistas em administração estratégica e planejamento com 5 núcleos que tem o compromisso de ampliar a competitividade de corporações e difundir melhores práticas administrativas. O grupo oferece assessoria especializada em expansão, estruturação e recuperação empresarial utilizando a metodologia DAUTP que economiza e multiplica.
O documento descreve o Grupo de Excelência em Franquias (GEF), que promove habilidades e apresenta desafios e oportunidades no setor de franquias. A agenda do GEF inclui discussões sobre empoderamento feminino e escolhendo a franquia ideal. O GEF oferece pesquisas, workshops e mentoria para membros.
Objetivos
Apresentar como a administração estratégica e planejamento permitem utilizar o olhar feminino para impulsionar carreiras e negócios.
Palestrante
Rosana Sá
Diretora da Cyclos Desenvolvimento Profissional e Gerencial; coach, consultora empresarial e professora universitária de administração, marketing e comunicação; construiu vitoriosa carreira executiva no setor de seguros, certificou-se em educação virtual e como empresária treina e capacita líderes em todo território nacional e exterior; integrante do Grupo de Excelência em Administração Estratégica e Planejamento do CRA-SP;
Referencial de educacao_financeira_final_versao_portRisoleta Montez
Este documento apresenta um Referencial de Educação Financeira (REF) para a educação pré-escolar, ensino básico, secundário e formação de adultos em Portugal. O REF define temas, objetivos e descritores de desempenho para cada nível educacional com o objetivo de desenvolver conhecimentos e capacidades financeiras essenciais. O documento introduz a Educação Financeira como componente transversal do currículo escolar português e fornece orientações flexíveis para sua implementação em diferentes contextos educacionais.
DIAGMA Brasil - 8 Dicas para Otimizar a sua Necessidade de Capital de GiroDIAGMA | Brasil
Este documento fornece dicas para otimizar a necessidade de capital de giro de uma empresa através da gestão eficiente da cadeia de suprimentos. Algumas dicas incluem monitorar indicadores do ciclo de conversão de caixa, repensar políticas de estoque por produto, e renegociar termos de pagamento com fornecedores. A otimização da necessidade de capital de giro pode liberar recursos para outros investimentos e aumentar a lucratividade da empresa.
O documento discute indicadores financeiros para análise de desempenho empresarial. Apresenta cinco grupos de indicadores: liquidez, atividade, endividamento, lucratividade e rentabilidade. Detalha os principais indicadores de liquidez, atividade e endividamento, e fornece exemplos de cálculo.
O documento discute indicadores financeiros utilizados para comparar o desempenho e situação financeira de empresas. Ele explica que os indicadores são calculados usando dados do balanço patrimonial e demonstração de resultados e são úteis para sócios, credores e gestores financeiros. Além disso, apresenta exemplos de cálculos de diferentes indicadores como índice de liquidez, atividade, endividamento e lucratividade.
O balanço patrimonial da empresa Imaginação S/A mostra um crescimento constante nos ativos correntes e não correntes entre 2007-2009. A receita líquida e o lucro líquido também aumentaram nesse período. Os indicadores econômicos como retorno sobre patrimônio líquido, giro do ativo e endividamento sugerem que a empresa está em boa situação financeira.
Este documento fornece recomendações gerais de gestão para a criação de indicadores de desempenho e painéis de gestão. Ele recomenda focar nos resultados financeiros da empresa, satisfação dos clientes, liderança, estratégia, pessoas, processos e sistemas para direcionar a empresa e monitorar seu desempenho.
El documento describe varios indicadores financieros relacionados con la liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad de una empresa. Define indicadores como razón circulante, razón rápida, rotación de inventarios, período promedio de cobro, rotación de activos totales, razón de endeudamiento y rentabilidad bruta, operacional, neta, del activo y del patrimonio. Explica cómo calcular cada indicador y qué información proporciona sobre la situación financiera de la empresa.
O futebol é o esporte mais popular do planeta, saiba como alguns de seus conceitos, tão conhecidos pela maioria dos brasileiros, podem ser aplicados a finanças pessoais.
A Teoria dos Jogos estuda as interações estratégicas entre agentes em situações formais. O documento descreve o dilema do prisioneiro, no qual a melhor estratégia individual leva a um resultado ruim para ambos, e como a estratégia de "olho por olho, dente por dente" levou à cooperação em torneios repetidos.
Como elaborar plano de negocio guia explicativoSousa Martins
Este documento fornece orientações sobre como elaborar um plano de negócios efetivo, incluindo sua estrutura e conteúdo essencial. A estrutura sugerida inclui um sumário executivo, histórico da empresa/promotores, descrição do mercado, ideia de negócios e posicionamento, detalhes do projeto, estratégia comercial, gestão, investimento necessário e projeções financeiras. O documento enfatiza a importância do sumário executivo e fornece diretrizes sobre como redigi-lo
Objetivos
Seguindo novas tendências mundiais, indicadores de desempenho demonstra a necessidade de se criar uma estratégia para criar e gerir a realização desse sistema. São constantes as necessidades de criar formas de atender a necessidades de investidores, sócios e colaboradores. Criar metas para que se possa remunerar e premiar as conquistas de resultados, além de balizar a tomada de decisões e os seus efeitos de forma individual e global. O objetivo é demonstrar como utilizar essa ferramenta na obtenção de estimativa de resultados medi-los e utiliza-los para a subsidiar a organização de forma participativa e por meio de iniciativas de desenvolvimento.
Marcio Antônio Rocha.
Graduado como Administrador e Gestor Financeiro, especializado em Gestão Empresarial em Finanças e Controladoria, atua a mais de 20 anos na área administrativa e financeira, já atuou como consultor para reorganização e reestruturação em empresas de pequeno e médio porte. A 10 anos atua como coordenador de finanças em uma empresa do Ramo de Incorporação e Construção Civil.
Salvador Serrato.
Consultor Sênior em Finanças e Custos. Graduado em Ciências Contábeis pela Universidade Capital, MBA em Gestão Empresarial pela FGV - Fundação Getúlio Vargas de São Paulo, Pós Graduado em Administração de Empresas com ênfase em Finanças, pela FECAP - Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado.
O documento discute a Teoria dos Jogos e como ela pode ser aplicada em negociações. A Teoria dos Jogos analisa situações de conflito de interesses usando matemática para identificar as melhores estratégias. Exemplos ilustram como decisões individuais racionais podem levar a resultados negativos para o grupo. Cooperação é frequentemente a melhor opção quando os jogadores se relacionam continuamente.
1) O documento discute conceitos e aspectos gerais da análise das demonstrações financeiras, incluindo análise horizontal, vertical e por quocientes.
2) A análise por quocientes é o método mais utilizado, relacionando elementos heterogêneos para avaliar solvência, rotação e rentabilidade.
3) Índices como liquidez imediata, corrente, seca e geral são discutidos como ferramentas para medir a capacidade de pagamento da empresa.
Este documento introduz conceitos básicos de finanças corporativas, discutindo três áreas de finanças, funções financeiras, fontes de recursos e riscos. Explica formas jurídicas de organizações, objetivos da firma, governança corporativa e ética empresarial.
Indicadores de Desempenho - Ferramenta da QualidadeIdeia Consultoria
A utilização de indicadores para mensuração de desempenho é altamente eficiente, influenciando, inclusive às estratégias estabelecidas pela organização
O documento discute conceitos-chave de investimento de capital, incluindo capital de giro, necessidade de capital de giro, capital de giro líquido e análise de liquidez. Fornece um exemplo numérico para calcular esses indicadores com base no balanço patrimonial de uma empresa hipotética.
O documento apresenta os fundamentos básicos para a medição do desempenho organizacional, focando nos indicadores de desempenho. Define indicadores como valores quantitativos que fornecem informações sobre processos, produtos ou serviços. Discute os tipos de indicadores, seus componentes e requisitos, ilustrando com exemplos de indicadores de qualidade, produtividade e capacidade.
O documento fornece um guia passo a passo para definir indicadores para medir o sucesso de uma empresa. Ele discute conceitos como missão, visão, valores, objetivos estratégicos e metas, e como desdobrar metas em indicadores específicos para as perspectivas financeira, cliente, aprendizado e processos internos. O documento também fornece orientações sobre como definir cada indicador com objetivo, justificativa, meta e método de medição.
Objetivos:
Aborda a missão da Logística, os custos e as dificuldades do transporte de cargas em virtude da ineficiência de infraestrutura.
Palestrante: Adm. Rafael Sant'ana do Nascimento
Graduado em Administração pela Unilus e MBA em Gestão Empresarial pela FGV/RJ. Especialização em Planejamento e Desenvolvimento Educacional pelo SENAC - São Paulo. Experiência profissional na área de gestão de negócios como Analista de Operação Portuária, Analista de Logística, Analista de Transporte. Professor do Curso de Logística Empresarial e Comércio Exterior, ministrando aula de Fundamentos da Logística, Recursos Materiais e Patrimoniais, Movimentação e Armazenagem e Centro de Distribuição. Ministrou aula no SENAC, para os cursos de Logística.
DIAGMA Brasil - 8 Dicas para Otimizar a sua Necessidade de Capital de GiroDIAGMA | Brasil
Este documento fornece dicas para otimizar a necessidade de capital de giro de uma empresa através da gestão eficiente da cadeia de suprimentos. Algumas dicas incluem monitorar indicadores do ciclo de conversão de caixa, repensar políticas de estoque por produto, e renegociar termos de pagamento com fornecedores. A otimização da necessidade de capital de giro pode liberar recursos para outros investimentos e aumentar a lucratividade da empresa.
O documento discute indicadores financeiros para análise de desempenho empresarial. Apresenta cinco grupos de indicadores: liquidez, atividade, endividamento, lucratividade e rentabilidade. Detalha os principais indicadores de liquidez, atividade e endividamento, e fornece exemplos de cálculo.
O documento discute indicadores financeiros utilizados para comparar o desempenho e situação financeira de empresas. Ele explica que os indicadores são calculados usando dados do balanço patrimonial e demonstração de resultados e são úteis para sócios, credores e gestores financeiros. Além disso, apresenta exemplos de cálculos de diferentes indicadores como índice de liquidez, atividade, endividamento e lucratividade.
O balanço patrimonial da empresa Imaginação S/A mostra um crescimento constante nos ativos correntes e não correntes entre 2007-2009. A receita líquida e o lucro líquido também aumentaram nesse período. Os indicadores econômicos como retorno sobre patrimônio líquido, giro do ativo e endividamento sugerem que a empresa está em boa situação financeira.
Este documento fornece recomendações gerais de gestão para a criação de indicadores de desempenho e painéis de gestão. Ele recomenda focar nos resultados financeiros da empresa, satisfação dos clientes, liderança, estratégia, pessoas, processos e sistemas para direcionar a empresa e monitorar seu desempenho.
El documento describe varios indicadores financieros relacionados con la liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad de una empresa. Define indicadores como razón circulante, razón rápida, rotación de inventarios, período promedio de cobro, rotación de activos totales, razón de endeudamiento y rentabilidad bruta, operacional, neta, del activo y del patrimonio. Explica cómo calcular cada indicador y qué información proporciona sobre la situación financiera de la empresa.
O futebol é o esporte mais popular do planeta, saiba como alguns de seus conceitos, tão conhecidos pela maioria dos brasileiros, podem ser aplicados a finanças pessoais.
A Teoria dos Jogos estuda as interações estratégicas entre agentes em situações formais. O documento descreve o dilema do prisioneiro, no qual a melhor estratégia individual leva a um resultado ruim para ambos, e como a estratégia de "olho por olho, dente por dente" levou à cooperação em torneios repetidos.
Como elaborar plano de negocio guia explicativoSousa Martins
Este documento fornece orientações sobre como elaborar um plano de negócios efetivo, incluindo sua estrutura e conteúdo essencial. A estrutura sugerida inclui um sumário executivo, histórico da empresa/promotores, descrição do mercado, ideia de negócios e posicionamento, detalhes do projeto, estratégia comercial, gestão, investimento necessário e projeções financeiras. O documento enfatiza a importância do sumário executivo e fornece diretrizes sobre como redigi-lo
Objetivos
Seguindo novas tendências mundiais, indicadores de desempenho demonstra a necessidade de se criar uma estratégia para criar e gerir a realização desse sistema. São constantes as necessidades de criar formas de atender a necessidades de investidores, sócios e colaboradores. Criar metas para que se possa remunerar e premiar as conquistas de resultados, além de balizar a tomada de decisões e os seus efeitos de forma individual e global. O objetivo é demonstrar como utilizar essa ferramenta na obtenção de estimativa de resultados medi-los e utiliza-los para a subsidiar a organização de forma participativa e por meio de iniciativas de desenvolvimento.
Marcio Antônio Rocha.
Graduado como Administrador e Gestor Financeiro, especializado em Gestão Empresarial em Finanças e Controladoria, atua a mais de 20 anos na área administrativa e financeira, já atuou como consultor para reorganização e reestruturação em empresas de pequeno e médio porte. A 10 anos atua como coordenador de finanças em uma empresa do Ramo de Incorporação e Construção Civil.
Salvador Serrato.
Consultor Sênior em Finanças e Custos. Graduado em Ciências Contábeis pela Universidade Capital, MBA em Gestão Empresarial pela FGV - Fundação Getúlio Vargas de São Paulo, Pós Graduado em Administração de Empresas com ênfase em Finanças, pela FECAP - Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado.
O documento discute a Teoria dos Jogos e como ela pode ser aplicada em negociações. A Teoria dos Jogos analisa situações de conflito de interesses usando matemática para identificar as melhores estratégias. Exemplos ilustram como decisões individuais racionais podem levar a resultados negativos para o grupo. Cooperação é frequentemente a melhor opção quando os jogadores se relacionam continuamente.
1) O documento discute conceitos e aspectos gerais da análise das demonstrações financeiras, incluindo análise horizontal, vertical e por quocientes.
2) A análise por quocientes é o método mais utilizado, relacionando elementos heterogêneos para avaliar solvência, rotação e rentabilidade.
3) Índices como liquidez imediata, corrente, seca e geral são discutidos como ferramentas para medir a capacidade de pagamento da empresa.
Este documento introduz conceitos básicos de finanças corporativas, discutindo três áreas de finanças, funções financeiras, fontes de recursos e riscos. Explica formas jurídicas de organizações, objetivos da firma, governança corporativa e ética empresarial.
Indicadores de Desempenho - Ferramenta da QualidadeIdeia Consultoria
A utilização de indicadores para mensuração de desempenho é altamente eficiente, influenciando, inclusive às estratégias estabelecidas pela organização
O documento discute conceitos-chave de investimento de capital, incluindo capital de giro, necessidade de capital de giro, capital de giro líquido e análise de liquidez. Fornece um exemplo numérico para calcular esses indicadores com base no balanço patrimonial de uma empresa hipotética.
O documento apresenta os fundamentos básicos para a medição do desempenho organizacional, focando nos indicadores de desempenho. Define indicadores como valores quantitativos que fornecem informações sobre processos, produtos ou serviços. Discute os tipos de indicadores, seus componentes e requisitos, ilustrando com exemplos de indicadores de qualidade, produtividade e capacidade.
O documento fornece um guia passo a passo para definir indicadores para medir o sucesso de uma empresa. Ele discute conceitos como missão, visão, valores, objetivos estratégicos e metas, e como desdobrar metas em indicadores específicos para as perspectivas financeira, cliente, aprendizado e processos internos. O documento também fornece orientações sobre como definir cada indicador com objetivo, justificativa, meta e método de medição.
Objetivos:
Aborda a missão da Logística, os custos e as dificuldades do transporte de cargas em virtude da ineficiência de infraestrutura.
Palestrante: Adm. Rafael Sant'ana do Nascimento
Graduado em Administração pela Unilus e MBA em Gestão Empresarial pela FGV/RJ. Especialização em Planejamento e Desenvolvimento Educacional pelo SENAC - São Paulo. Experiência profissional na área de gestão de negócios como Analista de Operação Portuária, Analista de Logística, Analista de Transporte. Professor do Curso de Logística Empresarial e Comércio Exterior, ministrando aula de Fundamentos da Logística, Recursos Materiais e Patrimoniais, Movimentação e Armazenagem e Centro de Distribuição. Ministrou aula no SENAC, para os cursos de Logística.
2. CONTEÚDO
Balanço Patrimonial
Demonstração de Resultados
Fluxo de Caixa
Análise de Capital de Giro
Análise Vertical, “Focal” e Horizontal
Roteiro e Enfoques da Análise de Performance
Principais Indicadores Econômico-Financeiros
Dicas para elaboração do Parecer de Crédito
Exercícios Práticos
3. OBJETIVOS DA GESTÃO FINANCEIRA
DE UMA EMPRESA
Geração de lucros e crescimento auto sustentado
Preservação da liquidez e da capacidade de solvência
Maximização do valor patrimonial
4. BALANÇO PATRIMONIAL
Demonstra situação financeira e patrimonial num dado momento
Conjunto de bens, direitos e obrigações
Mostra como a empresa está aplicando seus recursos ($$) e
como está financiando suas atividades.
Instrumento estático de análise
ATIVO: Bens e Direitos; aplicação ou investimento de recursos
PASSIVO: Dívidas (com terceiros e sócios); fontes ou
financiamentos de recursos disponíveis
5. BALANÇO PATRIMONIAL
CIRCULANTE (<=360 dias)
◦ Disponível
◦ Ctas a Receber
◦ Estoques
◦ Créditos Tributários
◦ Outras
REALIZÁVEL A LONGO
PRAZO
◦ Dep. Judiciais
◦ Outras
PERMANENTE (ou Fixo)
◦ Investimentos
◦ Imobilizado
◦ Diferido
CIRCULANTE (<=360 dias)
◦ Fornecedores
◦ Empréstimos Bancários
◦ Salários
◦ Outras
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
◦ Financiamento de LP
◦ Outras
RES. EXERCÍCIOS FUTUROS
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
◦ Capital Social
◦ Reservas
◦ Lucro/Prej. Acumulados
ATIVO (investimentos) PASSIVO (financiamentos)
Cap.
Terceiros
Cap.
Próprio
6. DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS DO
EXERCÍCIO (DRE)
Demonstra a evolução econômica das receitas e custos/despesas
Apresenta o comportamento das vendas ao longo do tempo
Mostra como a empresa está gerindo seus custos e despesas
Reflete a capacidade de geração de lucro em determinado
período
Instrumento dinâmico de análise
7. DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS DO EXERCÍCIO
(DRE) Estrutura Básica para Análise
RECEITA OPERACIONAL BRUTA
◦ (-)Impostos sobre Vendas/Devoluções
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA
◦ (-)Custos dos Produtos Vendidos
LUCRO BRUTO
◦ (-)Despesas Gerais, Administrativas e Comerciais
◦ (+-)Outras Receitas/Despesas
LUCRO OPERACIONAL LÍQUIDO
◦ (+-)Receitas/Despesas Financeiras
◦ (+-)Receitas/Despesas Não Operacionais
◦ (+-)Resultado Não Operacional
◦ (+-)Resultado de Equivalência Patrimonial
LUCRO ANTES DO IMP. DE RENDA (IBT)
◦ (-)Imp. de renda PJ / Contr. Social sobre o Lucro
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO
8. FLUXO DE CAIXA
Demonstra a geração de caixa das atividades operacionais
a partir do lucro gerado e dos recursos consumidos
Diferente e mais importante do que a geração de lucro
Mostra se as vendas e os lucros da empresa estão sendo
gerados de forma sustentável
Reflete a eficiência nas políticas de investimento e
financiamento
9. FLUXO DE CAIXA
- Estrutura Básica para análise -
LUCRO OPERACIONAL LÍQUIDO
◦ (+)Depreciações/Amortizações
◦ (+)Outras Despesas não monetárias
GERAÇÃO BRUTA DE CAIXA
◦ (-)Variação de Necessidade de Capital de Giro (NCG)
GERAÇÃO OPERACIONAL LÍQUIDA DE CAIXA
◦ (+)Variação de Empréstimos de Curto Prazo
GERAÇÃO CORRENTE DE CAIXA
10. FLUXO DE CAIXA
- Principais indicadores de geração de caixa -
Ger. Bruta de Caixa
Ger. Operacional de
Caixa
Ger. Corrente de
Caixa
O que revela?
o caixa gerado
pelas atividades
comerciais
o caixa gerado pelas
operações, incluindo
variação de NCG
o caixa gerado a
curto prazo
Financia operações de
compra, produção e venda
SIM NÃO NÃO
Paga dívidas bancárias de
curto prazo?
SIM SIM NÃO
Realiza investimentos? SIM SIM SIM
Amortiza dívidas de longo
prazo?
SIM SIM SIM
Reforça o caixa? SIM SIM SIM
11. ANÁLISE DE CAPITAL DE GIRO
Ativos Circulantes Operacionais (ACO) ou Cíclicos:
◦ Aplicações de recursos na atividade operacional; vinculados ao ciclo do negócio
◦ Contas a receber, estoques, adiantamento a fornecedores, etc.
Passivos Circulantes Operacionais (PCO) ou Cíclicos:
◦ Fontes não onerosas de recursos para financiar atividades operacionais;
vinculados ao ciclo operacional
◦ Fornecedores, provisões sociais e tributárias, adiantamento de cliente, etc.
Ativos Circulantes Financeiros (ACF) ou de Tesouraria:
◦ Recursos com grande liquidez (capacidade de conversão em moeda corrente)
◦ Ativos de curto prazo não necessariamente relacionado ao ciclo operacional; não
permanentes
◦ Caixa, aplicações financeiras de curto prazo, títulos e valores imobiliários
Passivos Circulantes Financeiros (PCF) ou de Tesouraria:
◦ Fontes onerosas de recursos
◦ Dívidas sem vínculo direto com o ciclo operacional; não permanentes
◦ Empréstimos Bancários de Curto Prazo, Debêntures, Provisão para IR,
Dividendos a Distribuir
12. ANÁLISE DE CAPITAL DE GIRO
NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (NCG) = ACO – PCO
◦ Recursos necessários para financiar as atividades operacionais da
empresa (compras, estoques, produção, comercialização); Comum
para indústrias
SALDO DE TESOURARIA (T) = ACF – PCF
◦ Saldo de caixa e aplicações financeiras menos dívidas bancárias e
outras obrigações onerosas
CAPITAL DE GIRO = NCG + T ou AC - PC
◦ Fonte de fundos permanentes para financiar a NCG
PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO DE CLIENTES (PMR)
PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO A FORNECEDORES (PMP)
PRAZO MÉDIO DE ESTOCAGEM (PME)
CICLO OPERACIONAL (working capital days) = PMR +
PME
CICLO FINANCEIRO: NCG/Vendas * Nº de dias do período
13. ANÁLISE DE CAPITAL DE GIRO
O Efeito “Tesoura”
CONCEITO >> conseqüência natural do crescimento acelerado do
nível de empréstimos bancários em função de demanda crescente
por recursos complementares. NCG cada vez maior que CDG.
FATORES INDICATIVOS:
◦ Ao longo do tempo: Variação NCG/Vendas > Autofinanciamento/Vendas
◦ Muitos investimentos em ativo fixo com prazos inadequados
◦ Redução de CDG, acompanhado de aumento de vendas e NCG
◦ Deterioração do ciclo financeiro
◦ Crise Geral na Economia, provocando queda nas vendas, inadimplência e
menores prazos de pagamento aos fornecedores
14. ANÁLISE VERTICAL, FOCAL E
HORIZONTAL
VERTICAL: percentual que cada conta representa do
total do Ativo (Balanço) ou da Receita Líquida (DRE)
HORIZONTAL: variação percentual de cada conta de um
período para outro; demonstra a evolução
FOCAL: análise das contas mais representativas do
Balanço que, juntas, somam mais de 80% do total do
Ativo
15. SUGESTÃO DE ROTEIRO DE ANÁLISE
Análise DRE: avaliação margens de lucro, evolução de
receitas, custos e despesas de um período para outro
Análise Fluxo de Caixa: observância da geração bruta
de caixa, depreciação, lucro operacional, variação de NCG
(estoques, ctas a receber, fornecedores)
Análise do Balanço: variações das principais contas
patrimoniais (análise focal, horizontal e vertical)
Análise de Indicadores: verificar evolução de um ano
para outro; relacionar com a análise de Balanço/Ger.
Caixa e DRE
16. ENFOQUES DA ANÁLISE
ENFOQUE ECONÔMICO
◦ Potencialidade de geração de lucros
◦ Fonte: DRE
ENFOQUE FINANCEIRO
◦ Capacidade de geração de caixa
◦ Fonte: Demonstração de Fluxo de Caixa
ENFOQUE PATRIMONIAL
◦ Otimização dos investimentos e das fontes de financiamento
◦ Fonte: Balanço Patrimonial
17. PRINCIPAIS INDICADORES
ECONÔMICO-FINANCEIROS
LUCRATIVIDADE E RENTABILIDADE
◦ Margens de Lucro (Bruta, Operacional, Líquida)
◦ EBITDA
◦ Retorno sobre: Ativos, PL, Investimento
RISCO
◦ Liquidez
◦ Endividamento
◦ Estrutura de Capital
ATIVIDADE
◦ Prazos Médios
◦ Giro de Estoques e de Ativos
◦ Ciclo Operacional e Financeiro
18. DICAS PARA ELABORAÇÃO DO PARECER
FINAL DE CRÉDITO
INTRODUÇÃO: 1 ou 2 frases resumindo, de forma genérica, a situação
econômico, financeira e patrimonial da empresa
ASPECTOS ECONÔMICOS: evolução das vendas, especialmente do último ano;
resultados (margens); principais causas (negócio do cliente, condições econômicas,
fatos isolados, etc.) que contribuíram para o aumento e/ou redução de
vendas/lucros/custos/despesas.
ASPECTOS FINANCEIROS: indicadores de liquidez, endividamento e fluxo de
caixa; fazer a relação causa >> efeito. Por exemplo: endividamento cresceu em
função da maior NCG decorrente de aumento significativo de prazo médio de
estocagem.
HISTÓRICO DE CRÉDITO/RELACIONAMENTO: breve comentário sobre
pontualidade do cliente, relacionamento comercial (volume de compras,
rentabilidade, etc.)
HISTÓRICO COM O SETOR E COM BANCOS: coleta de referência comerciais e
bancárias
RECOMENDAÇÃO FINAL: mensurar o limite de crédito recomendado e garantias
(quando necessárias)