2. Destaques 4T12 e 2012
Indicadores Operacionais
Indicadores Financeiros
Expectativas para 2013
2
3. Destaques do 4T12 e 2012 – Consolidado
Desempenho de Vendas Integração do Nordeste e Baú
Crescimento de receita bruta consolidada Integrações em 2012
• 4T12: 15,2% versus 4T11 – R$2,6 bilhões • 104 lojas no Sul/Sudeste (Lojas do Baú) – concluído fev.
• 2012: 19,1 % versus 2011 – R$9,1 bilhões • 150 lojas no Nordeste (Lojas Maia) – concluído out.
Crescimento de vendas no conceito mesmas lojas Lojas, CDs e sistemas contábeis e de gestão – totalmente
• 4T12: 11,9% versus 4T11 integrados
• 2012: 12,5% versus 2011 O processo de integração foi concluído com pleno
Drivers de crescimento: processo de maturação das lojas êxito, apesar da sua complexidade, com o envolvimento direto
novas, notadamente do Nordeste, e acelerado crescimento do de mais de 200 colaboradores da Companhia
e-commerce, apesar do ambiente econômico desafiador e da Conclusão de um ciclo de crescimento bastante importante
competição acirrada para a consolidação da Companhia no varejo brasileiro
Programa “Mais com Menos” Resultados
Primeiro passo de um ciclo com foco em produtividade e 4T12: (+) crescimento das vendas, racionalização de despesas
rentabilidade e melhor desempenho da Luizacred; (-) queda da margem
bruta consolidada (2,3pp - estímulo do consumo através de
4T12: redução de 0,7pp nas despesas operacionais promoções e campanhas de marketing intensivas; vendas de
recorrentes, ajustadas às despesas extraordinárias, quando Natal abaixo das expectativas)
comparadas ao 4T11 2012: (-) despesas extraordinárias de integração das lojas do
Nordeste e Baú, provisões para perdas em crédito de
liquidação duvidosa robustas na Luizacred e processo de
maturação das lojas novas em curso
3
4. Destaques do 4T12 e 2012 – por Segmento
Varejo E-commerce Luizacred
4T12: crescimento da receita bruta 4T12: receita bruta de R$313,7 4T12: expansão da margem bruta em
total do varejo de 15,5% versus 4T11 – milhões, 25,0% superior ao 4T11 6,5pp versus 4T11, atingindo 90,6%
R$2,4 bilhões 2012: R$1,1 bilhão e crescimento de • Redução do CDI e aumento da
4T12: crescimento de vendas no 33,3% em relação a 2011 participação do crédito direto ao
conceito mesmas lojas de 11,9% Crescimento de audiência do consumidor (CDC)
(10,2% somente lojas físicas) site, ampliação do sortimento e novas Indicadores de atraso (NPL 90 dias) –
Necessidade de estimular o consumo parcerias B2B e market place caiu de 10,4% no 3T12 para 8,2% no
através de promoções e campanhas Prêmios de melhor loja de 4T12 (redução de 3,4pp na PDD/receita
como a Black Friday - redução de eletrodomésticos e loja mais querida líquida versus 3T12)
margem bruta de 2,9pp do Brasil pelo e-bit Equilíbrio entre o CDC e o cartão de
Despesas operacionais - queda de Foco constante em inovações com o crédito co-branded
3,1pp, fruto do programa de redução lançamento da nova versão do Implantação do projeto de
de custos e despesas e aumento da site/mobile e melhoria significativa nas racionalização de custos e despesas e
produtividade de lojas. áreas de logística e operações aumento de produtividade nas lojas
Em 2012, a Companhia abriu 22 novas Magazinevocê: mais de 70.000 4T12: margem EBITDA de 11,6% e
lojas, fechou 7 e reformou 75 divulgadores após 10 meses do margem líquida de 6,0%
lojas, sendo 16 relacionadas à virada lançamento em fev. de 2012
da marca na região metropolitana de
Salvador.
4
5. Destaques 4T12 e 2012
Indicadores Operacionais
Indicadores Financeiros
Expectativas para 2013
5
6. Desempenho Operacional – Lojas
Evolução do Número de Lojas Crescimento das Vendas Mesmas Lojas
# lojas
17,7%
15,5%
+ 15 lojas
11,9%
10,1% 10,2%
7,0%
728 730 731 736 743
1 1 1 1 1
103 106 106 106 106 4T11 4T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas Físicas
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
624 623 624 629 636 Idade Média das Lojas
Até 1 ano
83 De 1 a 2 anos
55
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 457 148
Acima de 3 anos De 2 a 3 anos
Lojas Convencionais Lojas Virtuais Site
6
7. Desempenho Operacional – Luizacred
Mix de Vendas Financiadas Faturamento Luizacred
% da venda total R$ milhões
12,7%
100% 100% 2.381
2.112 39
27% 30% 51 402
223
431
622
29%
34%
13%
1.509
19% 1.217
31%
17%
4T11 4T12 4T11 4T12
Cartão Luiza Cartão de Terceiros Cartão Luiza Fora - Bandeira CDC
CDC Venda à vista/Entrada Cartão Luiza Dentro Empréstimo Pessoal
7
8. Desempenho Operacional – Composição da carteira
Base de Cartões Luiza Composição da carteira
# milhões R$ milhões
9,5%
4,4 4,3 3.650
4,2 3.334
4,0 3,9 91
139
459 946
2.737 2.614
4T11 4T12
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
Carteira Cartão Carteira Empréstimo Pessoal
Carteira CDC
8
9. Carteira da Luizacred
Visão Atraso Considerações
% carteira • Indicadores de atraso da carteira da
Luizacred ao final de dez/12
16,8 17,4 melhoraram significativamente em
15,9 relação à set/12 e dez/11.
14,4 • Provisões para perdas em crédito de
liquidação duvidosa: 4,3% da carteira
11,5 total no 4T12, abaixo das provisões
observadas no 3T12 (4,7%)
12,4 12,7
11,6 • Saldo de provisões: redução de R$4,4
10,4 milhões no 4T12 (R$460,8 milhões em
8,2 set/12 para R$456,4 milhões em
dez/12)
4,4 4,7 4,3 4,0 • Saldo da carteira acima de 90 dias:
3,3
redução de R$57,1 milhões no 4T12
(R$355,9 milhões em set/12 para
R$298,8 milhões em dez/12)
dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12
• Aumento do índice de cobertura de
114% 111% 117% 129% 153% 129% no 3T12 para 153% no 4T12
Atraso de 15 a 90 dias Atraso maior a 90 dias Atraso Total
Índice de cobertura(%)
9
11. Destaques 4T12 e 2012
Indicadores Operacionais
Indicadores Financeiros
Expectativas para 2013
11
12. Evolução da Receita Bruta
Varejo Considerações
R$ bilhões 25,0% 19,9% 14,9% 15,5% 18,5%
Crescimento acima da média de mercado no
4T12 e 2012 – comprovada sustentabilidade do
crescimento de vendas da Companhia, mesmo
2,4
2,1 em um ambiente econômico desafiador:
2,0 8,4 • Impulsionada pelo expressivo crescimento
1,8 7,1
1,6 2,0 do e-commerce (que representa 12,8% das
2,0 vendas do varejo)
1,6
• Robusto desempenho do Nordeste: 18,6%
1T11 2T11 3T11 4T11 2011 1T12 2T12 3T12 4T12 2012 de crescimento mesmas lojas no 4T12
• Crescimento da receita da Luizacred de
9,4% no 4T12
Total Consolidado
• Sucesso de campanhas como Cliente Ouro e
R$ bilhões 25,7% 21,8% 15,4% 15,2% 19,1% Black Friday compensaram parcialmente as
vendas de Natal abaixo das expectativas
2,6 • Promoções pontuais para estimular o consumo
2,3 frente ao menor ritmo de atividade econômica e
2,2 acirramento da concorrência
1,9 7,6 9,1
2,1
1,7
1,7 2,1
1T11 2T11 3T11 4T11 2011 1T12 2T12 3T12 4T12 2012
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o ano anterior
12
13. Evolução da Receita Bruta – Internet
Internet Considerações
R$ milhões
42,8% 45,0% 25,5% 25,0% 33,3%
Pela primeira vez na história da Companhia, o
314 1.095 e-commerce ultrapassou a marca de R$1
bilhão de vendas, fechando o ano de 2012
com R$1,1 bilhão e crescimento de 33,3% em
251 821 relação a 2011.
269
Principais drivers de crescimento:
214 • Crescimento de audiência
264
• Ampliação do sortimento
182 • Novas parcerias B2B e market place
248 2012: prêmio de melhor loja de
174
eletrodomésticos e loja mais querida do
Brasil pelo e-bit
1T11 2T11 3T11 4T11 2011 1T12 2T12 3T12 4T12 2012
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o ano anterior
13
14. Evolução da Receita Líquida e Lucro Bruto
Receita Líquida – Consolidada Considerações
R$ bilhões 27,6% 22,6% 15,3% 14,4% 19,4%
Forte crescimento atribuído ao avanço da
2,2 receita bruta, principalmente no segmento de
1,9 varejo e financiamento ao consumo
1,8
1,6 7,7
6,4
1,8
1,5
1,4 1,8
1T11 2T11 3T11 4T11 2011 1T12 2T12 3T12 4T12 2012
Lucro Bruto – Consolidado Considerações
R$ bilhões 22,6% 25,7% 18,7% 6,9% 17,5%
Margem bruta do varejo impactada por
0,7 promoções pontuais, maior participação da
0,7 Internet e integração do NE (margem bruta de
0,6 2,5 26,8% no 4T12 versus 28,0% no restante das
0,5 2,1 1,8
0,5 0,6 lojas)
0,5 0,6 Margem bruta da Luizacred: 90,6% no
4T12, aumento de 6,5pp versus 4T11 (redução
1T11 2T11 3T11 4T11 2011 1T12 2T12 3T12 4T12 2012 do CDI e aumento da participação do CDC)
33,2% 32,8% 32,7% 34,7% 33,4% 31,9% 33,6% 33,6% 32,4% 32,9%
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o ano anterior Margem Bruta (%)
14
15. Despesas Operacionais – Consolidado
Despesas Operacionais Considerações
R$ milhões Redução significativa das despesas
operacionais recorrentes no 4T12
(0,7pp versus 4T11), fruto do Programa
86 12 “Mais com Menos” – racionalização de
24 616 630
73 custos e despesas, além do aumento da
118 produtividade de lojas e CDs
115
439 Provisões para perdas em crédito de
404 liquidação duvidosa: redução de 0,7 pp
em relação ao 3T12, reflexo da melhoria
dos indicadores de atraso observados
no decorrer dos últimos trimestres
Oportunidades de maiores reduções
com a continuação do Programa “Mais
com Menos” em 2013, além do
processo de maturação de mais de 1/3
das lojas da Companhia
Vendas G&A Prov. Outros Total Vendas G&A Prov. Outros Total
-21,0% -5,9% -3,8% -1,2% -31,9% -19,9% -5,3% -3,9% 0,6% -28,6%
4T11 4T12 % Rec. Líquida
15
16. Outras Despesas (Receitas) Operacionais – Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais Considerações
R$ milhões
• Despesas extraordinárias com o processo
de integração das redes no valor de
apenas R$3,0 milhões no 4T12, marcando
a finalização do processo de integração de
10 todas as lojas adquiridas pela Companhia
9 4
24
28 • Apropriação de receitas diferidas no
Apropriação Despesas Oper. Outros Total valor de R$7,2 milhões no 4T12 –
de Receita de Crédito reversão de receitas diferidas de R$9,3
Diferida Integração Pessoal milhões no 4T11 foi decorrente
principalmente da alteração no critério
para o método linear explicada no 4T11
3 12
6
7 3
Apropriação Despesas Oper. Outros Total
de Receita de Crédito
Diferida Integração Pessoal
4T11 4T12
16
17. Evolução do EBITDA e EBITDA Ajustado
EBITDA Considerações
R$ milhões • EBITDA do 4T12 impactado principalmente pela
53 queda da margem bruta do varejo e pela
92 84 finalização do processo de integração da Lojas
301 Maia, parcialmente compensado pelo
72 72 242 crescimento de vendas, redução de despesas e
melhorias na Luizacred
84 10 76
• O EBITDA da região Nordeste foi de R$6,2
milhões no 4T12 e ainda não reflete os
1T11 2T11 3T11 4T11 2011 1T12 2T12 3T12 4T12 2012 benefícios esperados após a integração
5,9% 4,9% 5,8% 2,7% 4,7% 0,6% 4,2% 3,9% 3,8% 3,2% da Lojas Maia
EBITDA Ajustado
R$ milhões 4T11 4T12
2,7% 5,5% 3,8% 3,9%
16 107 3 0 87
38 84
53
EBITDA Despesas Receitas EBITDA EBITDA Despesas Receitas EBITDA
Extraord. Diferidas Ajustado Extraord. Diferidas Ajustado
Margem EBITDA (%)
17
18. Despesas Financeiras – Consolidado
Despesas Financeiras Considerações
R$ milhões
• Resultado Financeiro:
-2,1% -1,8% • Impactado positivamente pela
redução do CDI
• Redução da necessidade de capital
de giro no período
40 39
4T11 4T12
Despesas Financeiras % Rec. Líquida
18
20. Investimentos
Investimentos Considerações
R$ milhões
Redução significativa de
98 investimentos quando comparado
com 4T11
29 Reformas de lojas – 75 lojas, sendo 16
relacionadas à virada da marca na
6 região metropolitana de Salvador
52
Lojas novas
43 45
38 11 • Inauguração de 9 lojas novas
35
16 8 convencionais no 4T12
18
• Iniciados os investimentos em mais
18 6
7 12 lojas que serão abertas ao
25
4 longo de 2013
25 11 19
8
6 5 4 7 Outros investimentos incluem
investimentos em logística, no total de
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 R$9,5 milhões no 4T12
Lojas Novas Reformas Tecnologia Outros
20
21. Destaques 4T12 e 2012
Indicadores Operacionais
Indicadores Financeiros
Expectativas para 2013
21
22. Expectativas para 2013
Desempenho de Vendas Margem Bruta
Crescimento de vendas conservador – objetivo de preservar Redução da diferença existente entre as lojas do Nordeste e
margens em um ambiente mais competitivo das outras regiões
Abertura de 20-25 novas lojas, após o fechamento de 14 lojas Projeto de Gestão de Preços: atualmente em
em jan. de 2012 implantação, visa incrementar a inteligência na precificação
Crescimento mesmas lojas esperado de um dígito alto para por canal, região e família de produtos
lojas físicas, impulsionado pelo processo de maturação das
lojas novas em curso, e entre 20% e 30% para o e-commerce
Programa “Mais com Menos” Outras Oportunidades
Políticas de controle mais rigorosas para 2013 Desoneração da folha de pagamento e redução de custos de
• Redefinição de processos de orçamento para cada energia elétrica (anunciados pelo Governo Federal)
departamento Aumento da produtividade nas equipes de apoio de lojas, CDs
• Manutenção do comitê responsável pelo sucesso de todo o e Luizacred
programa Redução de custos logísticos com o projeto de entrega
• Adoção de metas “base zero” para cada área multicanal
• Priorização dos projetos de redução de custos que serão Diluição de despesas de marketing
implantados ao longo do ano Novo Acordo Luizacred – melhoria da eficiência operacional
22
23. Relações com Investidores
ri@magazineluiza.com.br
www.magazineluiza.com.br/ri
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As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas
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negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das aprovações e licenças necessárias para homologação dos projetos, condições de mercado, do
desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. O presente documento pode incluir
dados contábeis e não contábeis tais como, operacionais, financeiros pro forma e projeções com base na expectativa da Administração da Companhia. Os dados não
contábeis não foram objeto de revisão por parte dos auditores independentes da Companhia.
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