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São Paulo, 4 de junho de 2009.




                © Todos os direitos reservados para CTEEP
CTEEP – COMPANHIA DE TRANSMISSÃO DE
                         ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA




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Destaques do 1º trimestre 2009
                     Realizações 2008 e 1T09
                     A Companhia

                    Cenário Energético Brasileiro

                    Desempenho Operacional

                    Resultados Financeiros

                    Estratégia de Crescimento do Grupo Empresarial ISA




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Destaques 1T09


                    Receita Líquida                                               Lucro Líquido
                                                EBITDA
                    R$ 420 milhões                                                R$ 228 milhões
                                            R$ 355 milhões
                     (1T09 / 1T08)                                                (1T09 / 1T08)
                                             (1T09 / 1T08)
                        + 11,8%                                                       + 2,2%
                                                + 6,5%




                                                                                  Assinatura do
                     Entrada em
                                            Rating Nacional                          contrato
                     Operação da
                                               de Longo                             do Projeto
                     subsidiária
                                            Prazo ‘AA(BRA)’                       de Transmissão
                        IEMG
                                                                                  do Rio Madeira




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Realizações 2008 e 1T09



         Definição e Desdobramento da Visão CTEEP
         Participação expressiva nos leilões de transmissão com receitas adicionais
         de R$ 251 MM
         Investimentos de R$ 327 MM e entrada em operação de 40 novos projetos
         em 2008
         Certificação de todo processo de operação na ISO 9.000
         Certificação de 38 subestações ISO 14.001
         Desempenho das ações acima dos principais indicadores de mercado,
         IEE e Ibovespa
         Incremento de 19% na receita líquida de 2008 em relação a 2007




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A Companhia


      Principal concessionária privada de transmissão de energia elétrica do Brasil.


                                                                     12.312 km de linhas de
                                                                 transmissão e 102 subestações
                                                                Atua em 3 estados brasileiros e
                                                                expande sua atuação para mais
                                                                          9 estados
                                                                      Possui participação nas
                                                                     empresas IEMG, IENNE e
                                                                           IE Madeira
                                                                 Possui 100% do controle das
                                                                empresas IE Sul, Pinheiros e do
                                                                  Lote I do Leilão 001/2009
                                                                    Receita 2008 R$ 1,8 bilhão


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Participação de mercado 2009
                          RAP: R$ 11.847 MM




                    Concessões licitadas e não licitadas




                                                                 Licitadas (39%)
                                                                 Não Licitadas (61%)




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Estrutura Organizacional

                                Presidência




                                                           1318 colaboradores



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Destaques do 1º trimestre 2009

                    Cenário Energético Brasileiro
                     Sistema Interligado Nacional
                     Matriz Energética Brasileira
                     A Importância Estratégica da Transmissão

                    Desempenho Operacional

                    Resultados Financeiros

                    Estratégia de Crescimento do Grupo Empresarial ISA




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Consumo de energia
                                           Projeções do consumo final




                                                                 482,8

                     Crescimento do Consumo

                      1970 - 2005   3,3% ao ano
                      2005 - 2030   3,7% ao ano




        Fonte: EPE

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Expansão da Capacidade de Geração


  Fonte: MME
                                          Crescimento Médio                  Crescimento Médio                                               3.358
                                             (1996 - 2002)                      (2003 - 2010)                                      5.177
                                            3.060 MW a.a.                      3.767 MW a.a.
                                                                                                                         2.067
                                                                                                                4.028
                                                                                                      3.936      - 39
                               Crescimento Anual
                                                                                              2.425 - 507
                               Ajuste                                                        - 238
                                                                                    4.228
                               Capacidade Total
                                                                                    2.644
                                                                           4.022
                                                                           - 540                                                            108.487
                                                                  5.438                                                           103.310
                                                                                                                        100.352
                                                         2.578                                                 96.285
                                                                                                      92.856
                                                                                             90.669
                                                4.353
                                                                                    83.797
                                        2.687                              80.315
                               2.327
                       1.106                                      74.877
                                                         72.299
               2.929                            67.946
                                       65.259
                       61.826 62.932
           58.897


          1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

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Sistema Interligado Nacional - Dados Gerais




                    A energia hidráulica é nosso maior potencial.




APIMEC CTEEP 1T09               © Todos os direitos reservados para CTEEP   4/6/2009   12
Expansão da Transmissão (Km)
                                                    Rede Básica

                                                                                                                                      97.329
      Fontes: ANEEL, ONS e MME              Crescimento Médio                 Crescimento Médio
                                            Crescimento Médio                 Crescimento Médio
                                               (1996 -- 2002)
                                               (1996 2002)                       (2003 -- 2010)
                                                                                 (2003 2010)
                                               1.562 km a.a.                                                                 91.134    6.195
                                               1.562 km a.a.                     3.646 km a.a.
                                                                                 3.646 km a.a.
                                                                                                                 87.233      3.901
                                                                                                       86.205
                                                                                                                 1.028
                                                                                              82.835   3.370
         Crescimento Anual
                                                                                     79.799
                                                                                               3.036
                                                                          77.486
         Extensão Total                                                              2.313

                                                                 72.506    4.980                                                      91.134
                                                       70.033                                                    86.205      87.233
                                             69.034              2.473
                                                        999                                            82.835
                                   67.048                                                     79.799
                                             1.986                                   77.486
                63.110    63.971
      62.486                        3.077                                 72.506
                          861                          69.034    70.033
       915       624                         67.048
               62.486    63.110    63.971
      61.571

      1996     1997      1998      1999     2000       2001     2002      2003       2004     2005     2006      2007     2008        2009


             ANO                  2003         2004           2005          2006            2007       2008             2009          TOTAL
        Investimento
                                 1.473,8       637,1          1.411,8      1.730,0          294,3      1.501,6      1.769,2           8.855,7
       (US$ milhões)


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Sistema de Transmissão Nacional




  Sistemas                                                                                       Sistema
                                                                                                 Sistema
   Isolados                                                                                      Elétrico
                                                                                                 Elétrico
                                                                                               Interligado
                                                                                               Interligado




                                                                                      4.000 km



         Total: 86.395 km
           de Linhas de
           Transmissão

      Fonte: EPE (PDE 2008 /2017)



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A Importância Estratégica da Transmissão

                                   Configuração 2006 - 2008

                                     2.800 km
                                                                 A Rede Básica do SIN, devido à
      Manaus                                                     predominância da geração
                                                                 hidroelétrica e usinas distantes dos
                                                                 centros de carga, além da função
   Sistemas                                                      transporte de energia, é vetor da
   Isolados                                                      otimização econômica do sistema:
    2% do
   mercado                                                             uso ótimo dos recursos
                                                                       hidrológicos, explorando
                                                                       complementaridades de regime
                                                                       hidrológico das bacias
                                                                            leva à postergação de parcela
                                                                            de investimentos de geração,
               3.450 km




                                                                            explora sinergia
                                                                            é vista como usina virtual
                                                                            é elemento de melhoria da
                                                                            segurança elétrica, no controle
                                                                            de tensão e sobrecarga

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Sistema de Transmissão Nacional em Perspectiva




                                                                                  4.000 km




                                                                                     Fonte: EPE


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Desenvolvimento dos Estudos do
                       Plano Decenal 2008-2017




 Fonte: EPE

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Crescimento do Setor – Projeções para 10 anos



       Estudos da Empresa de Pesquisa Energética (EPE) estimam 41,4% de crescimento
             da capacidade de geração de energia do país nos próximos 10 anos



    Capacidade de Geração                                         Investimentos Totais de
                                                                  R$ 40,7 bilhões
           100 MW                        140 MW
                       + 40%
                     em 10 anos
                                                                  • R$ 31,2 bilhões em novas linhas


    Km de Linhas de Transmissão                                   • R$ 9,5 bilhões em subestações
                                                                  e transformadores
            85.000                        145.000
                      + 70,6%
                     em 10 anos



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Investimentos no Setor Energético


                       2005 – 2030: US$ 804 bilhões




                                                                                Fonte: EPE


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Destaques do 1º trimestre 2009

                    Cenário Energético Brasileiro

                    Desempenho Operacional
                     Tecnologia de Ponta
                     Energia não Suprida
                     Disponibilidade da Rede
                     Avaliação de Clientes

                    Resultados Financeiros

                    Estratégia de Crescimento do Grupo Empresarial ISA




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Tecnologia de Ponta




      COT – Centro de Operação de Transmissão                              COR – Centro de Operação de Retaguarda




                                        Subestação Blindada Miguel Reale

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Energia Não Suprida




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Disponibilidade da Rede


            Linhas de Transmissão                                         Transformadores
              18.495 Km de circuitos                                           515 em operação
                   Meta: 99,75%                                                  Meta: 99,50%




                                                 Limite Superior
                                                 Limite Inferior
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Disponibilidade da Rede


                            Reatores
                           Meta: 99,55%




                                 Limite Superior
                                 Limite Inferior
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Avaliação de Clientes
                                 Índice de Satisfação (IS)


      Pesquisas de 2007 e 2008, conduzidas por Ipsos Loyalty, com fases qualitativa e
      quantitativa envolvendo 100 representantes dos clientes: distribuidoras, geradoras,
      consumidores livres e Operador Nacional do Sistema.


                        ÍNDICE DE                  2007                    2008
                        SATISFAÇÃO                73,3%                  74,6%
                        CTEEP




                    Aproximação com cliente – Plano de gestão de melhoria




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Entrada em Operação de Projetos

    Até o 1T09:


                    42 projetos energizados
                    42 projetos energizados
                    36 km de novas linhas
                    36 km de novas linhas
                    11,3 km de linhas recapacitadas
                    11,3 km de linhas recapacitadas
                    1.040 MVA de acréscimo de capacidade de transformação
                    1.040 MVA de acréscimo de capacidade de transformação


         Ampliação da capacidade instalada de cinco subestações de fronteira da Rede Básica;
         Obras para melhoria da confiabilidade e possibilidade de conexões de biomassa no
         sistema de 138 kV da região do extremo oeste paulista;
         Ampliação do sistema que abastece a região no litoral sul paulista, com aumento na
         capacidade instalada de 25MVA para 40 MVA;
         Ampliação e modernização do sistema de 230 kV que abastece a região do Vale do
         Paraíba, com incremento de 500 MVA na capacidade nominal, atende a um relevante
         pólo industrial do Estado de São Paulo;
         Entrada em operação da IEMG, atende a um relevante pólo industrial mineiro.


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Destaques do 1º trimestre 2009

                    Cenário Energético Brasileiro

                    Desempenho Operacional

                    Resultados Financeiros
                      Composição Acionária
                      Plano de Investimentos Plurianual 2009 / 2011
                      Performance no Mercado de Capitais

                    Estratégia de Crescimento do Grupo Empresarial ISA




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Composição Acionária


     Ações Ordinárias - TRPL3                               Ações Preferenciais – TRPL4
     (42% do total)                                         (58% do total)

    9,85%           0,75%                                                     35,59%
                                  ISA Capital do Brasil                                                  Secretaria da Fazenda
                                                                                                         do Estado
                                  Eletrobrás                                                             Eletrobrás

                                 Demais acionistas                                                       Demais acionistas




                            89,40%                         10,77%                                 53,64%



                      Capital Total

                                                                                     ISA Capital do Brasil
                      27,25%
                                                                     37,46%          Eletrobrás

                                                                                     Demais acionistas
                      35,29%




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Receita Líquida


        Receita vinculada à disponibilidade dos ativos da Companhia
                    ,0
      ( R$ milhões)
                                                      +11,8%

                                                                     +11,9%


                    ,0                                                             419,9
                            375,6                       380,0




                    ,0



                             1T08                       4T08                       1T09

        Principais variações 1T09/1T08:

         Reajuste da RAP em 11,5% referente ao ciclo 2008/2009, por meio da resolução homologatória
        ANEEL de julho de 2008;

          R$2,2 milhões referentes a entrada em operação da subsidiária IEMG.


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Custos e Despesas Operacionais



                     Custo do Serviço de Operação e Despesas Gerais e Administrativas
                                                                                                  Var %       Var %
                    (em R$ mil)                     1T08              4T08             1T09
                                                                                                4T08/1T09   1T08/1T09

 Pessoal                                           19.401           23.925            30.840      28,9%      59,0%
 Material                                           1.486            3.537             4.474      26,5%      201,1%
 Serviços                                          15.525           26.901            19.432     -27,8%      25,2%
 Depreciação                                       44.184           45.513            46.576      2,3%        5,4%
 Outros                                             6.031           11.840            10.449     -11,7%      73,3%

Total                                             86.627           111.716            111.771     0,0%       29,0%



        Principais variações 1T09/1T08:

         Registro, no 1T08, do complemento do ganho esperado nos planos de aposentadoria e pensão
        no montante de R$ 7,4 milhões;

           Dissídio de 6,8% verificado no 2T08.



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EBITDA


                             Consistente Geração de Caixa

      (R$ milhões)                                                                                 15

                     88,70%                     82,58%                         84,47%              10


                                                                                                   50

                                                +6,5%
                                                                                                   0,
                                                                +13,0%

                     333,2                                                     354,7               -5
                                                 313,8

                                                                                                   -1


                                                                                                   -1


                                                                                                   -2
                     1T08                        4T08                          1T09

                               Ebitda                              Margem Ebitda



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Resultado Financeiro


                                                                                                   Var %       Var %
        Receita Financeira (em R$ mil)              1T08             4T08              1T09
                                                                                                 4T08/1T09   1T08/1T09

   Aplicações Financeiras                          4.329            2.858              2.737      -4,2%       -36,8%
   Juros Ativos                                    1.061             926                959        3,6%       -9,6%
   Amortização do Deságio                          4.246            4.246              4.246       0,0%        0,0%
   Variações Monetárias Líquidas                   1.700             788              29.142     3598,2%     1614,2%
   Outras                                          1.395            (1.106)             189      -117,1%      -86,5%
  Total Receita Financeira                        12.731            7.712             37.273     383,3%      192,8%

                                                                                                   Var %       Var %
       Despesa Financeira (em R$ mil)               1T08             4T08              1T09
                                                                                                 4T08/1T09   1T08/1T09

   Juros sobre o Capital Próprio                  (61.531)         (59.668)           (63.236)     6,0%        2,8%
   Juros Passivos                                 (13.861)         (18.244)           (17.022)    -6,7%       22,8%
   Amortização do Ágio                             (4.806)          (7.208)           (7.208)      0,0%       50,0%
   Encargos sobre RGR                               (279)            (313)             (279)      -10,9%       0,0%
   Outras                                          (2.053)           (811)            (7.347)     805,9%      257,9%
  Total Despesa Financeira                        (82.530)        (86.244)            (95.092)    10,3%       15,2%

  Resultado Financeiro Total (em R$ mil)          (69.799)        (78.532)            (57.819)    -26,4%      -17,2%



     Desconsiderando os Juros sobre Capital Próprio das despesas financeiras, o resultado financeiro teria
                             variação positiva de R$ 8,4 milhões no trimestre.

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Lucro Líquido




      (R$ milhões)


                                            +2,2%


          0                                                    +22,4%

                     223,1                                               228,0
                                             186,3




          0)         1T08                    4T08                        1T09




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Plano de Investimentos Plurianual 2009 / 2011

                           (em R$ milhões)                                            2009           2010            2011
                           Corporativo                                                 14,2           11,8            12,3
                           Reforço Tipo 1                                              291,1          340,5          134,2
                           Reforço Tipo 2                                              61,9           29,6            13,3
                           Novas Conexões                                              43,3            1,3             0,2
                           PMT                                                         45,4           79,6            61,2
                           PMIS                                                        27,1            35             29,4
                           Capitalização (mão de obra)                                  7,1            7,4             7,8
                           Telecom                                                     57,7             0              0

                           TOTAL CTEEP                                                547,8          505,2          258,4
                           IENNE                                                       55,8             0              0
                           Pinheiros                                                   213,4          127,2            0
                           IEMadeira                                                   30,2           151,8          250,8
                           IESul                                                       21,3           16,5             0

                           TOTAL NOVAS EMPRESAS (Subsidiárias)                        320,7          295,5          250,8
                           TOTAL GERAL                                                868,5          800,7          509,2

            Reforços Tipo 1 e 2: Investimentos direcionados para atendimento do sistema de Rede Básica. Geram RAP adicional.
            Novas Conexões: Investimentos direcionados para atendimento exclusivo de consumidores. Geram RAP adicional.
            PMTs e PMIs: Investimentos necessários para manutenção da qualidade do sistema e minimização do impacto da parcela variável.
            Telecom: Investimentos em modernização do sistema de telecomunicações por meio da substituição do sistema analógico por sistema digital.
            Outras Empresas: Aporte de capital da CTEEP nas subsidiárias na proporção de sua participação acionária.

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Perfil da Dívida 1T09



                                    Otimização da estrutura de capital


              (em R$ milhões)                                                                Pré
                                                                                            0,2 %
                                                                                     CDI
                              Endividamento – 1T09*                                28,1%


         Endividamento Total                                   856,8


         ( - ) Caixa e Aplicações                              186,4


         Dívida Líquida                                        670,4



         * consolidado

                                                                                              BNDES TJLP
                                                                                                71,7%




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Performance no Mercado de Capitais


          A valorização e a liquidez refletem a confiança do mercado

         TRPL4 X IEE X IBOV                                                      50.349 negócios realizados
         (acumulado 1T09)                                                       no 1T09. Crescimento de
         TRPL4                                                                  76,0% em relação ao
         IEE                                                                    mesmo período de 2008;
         IBOV                                                        + 15,36%

                                                                     + 9,43%    Presente em 100% dos
                                                                     + 8,99%    pregões;


                                                                                Integra o Ibovespa;


                                                                                Volume financeiro
                                                                                negociado R$ 680 MM.
   Jan                 Fev               Mar




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Rating Corporativo




      “...os ratings da CTEEP refletem o forte perfil financeiro da empresa, caracterizado
              por reduzida alavancagem, geração de caixa das operações estável e
                      previsível, assim como o baixo risco dos negócios".
                                                                                 Fitch Ratings



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Destaques do 1º trimestre 2009

                    Cenário Energético Brasileiro

                    Desempenho Operacional

                    Resultados Financeiros

                    Estratégia de Crescimento do Grupo Empresarial ISA
                      MEGA
                      Rede de Transmissão
                      Novas Subsidiárias
                      Oportunidades




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MEGA


        No ano de 2016 o Grupo ISA será uma corporação de negócios com
        uma receita de 3,5 bilhões de dólares, sendo que 80% será gerada
        fora da Colômbia.

             Reconhecido como um dos 3 primeiros grupos de transmissão de energia
             da América, e a maior de América Latina.

             A ISA estará presente em 50% dos intercâmbios de energia entre os
             sistemas elétricos dos países da América Latina.

             20% das receitas de negócios diferentes ao de transmissão de energia
             elétrica.

             Ingresso nos negócios de transporte de gás, e projetos de infra-estrutura.

             Maior transmissor de dados da Região Andina, terá desenvolvido
             mercados de futuros energéticos.

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Trajetória de Crescimento da ISA




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Rede de Transmissão

             Participação da ISA no mercado de transmissão em cada país




                                                                            Dezembro / 2008
                                                                                Colômbia 80%
                                                                                Brasil    17%
                                                                                Perú      77%
                                                                                Bolívia   35%




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Crescimento




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Estratégia de Crescimento


        A estratégia de crescimento da CTEEP é baseada no desenvolvimento
                  sustentável com foco na criação contínua de valor.

                                      Oportunidades

           Otimização dos ativos existentes por meio de reforços e de novas
           conexões no sistema de transmissão da companhia.




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Autorizações ANEEL de 2009 a 2011




                    Investimentos de R$ 1.311 MM
                    RAP de R$ 160 MM
                    170 projetos em andamento
                    174 km de novas linhas
                    3.148 MVA de acréscimo de capacidade
                    de transformação
                    24 obras de novas conexões



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Estratégia de Crescimento


        A estratégia de crescimento da CTEEP é baseada no desenvolvimento
                  sustentável com foco na criação contínua de valor.

                                      Oportunidades

           Otimização dos ativos existentes por meio de reforços e de novas
           conexões no sistema de transmissão da companhia.

           Ativa participação nos leilões de novos empreendimentos.




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Novas Subsidiarias




                                                                5 linhas de transmissão
                                                                Corrente Alternada -
                                                                1.067 Km

                                                                9 subestações com
                                                                5.150 MVA de potência
                                                                instalada

                                                                1 linha de transmissão
                                                                Corrente Contínua –
                                                                2.375 Km

                                                                1 Estação Retificadora -
                                                                3150 MW e 1 Estação
                                                                Inversora - 2950 MW


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Novas Subsidiarias




                                                                       ¹ Entrada e Operação
                                                                         Comercial em 19/12/2008.
                                                                       ² Em construção
                                                                       ³ Previsão


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Estratégia de Crescimento


        A estratégia de crescimento da CTEEP é baseada no desenvolvimento
                  sustentável com foco na criação contínua de valor.

                                          Oportunidades

           Otimização dos ativos existentes por meio de reforços e de novas conexões no
           sistema de transmissão da companhia.

           Ativa participação nos leilões de novos empreendimentos.

           Constante avaliação de oportunidades para aquisição de novos ativos no mercado
           de transmissão de energia elétrica.

           Incremento do resultado operacional por meio de investimentos em melhorias e
           modernizações na infraestrutura atual e de atuação preventiva em Operação e
           Manutenção com o objetivo de minimizar o efeito da parcela variável.

           Otimização da estrutura de capital por meio da captação de recursos em bancos
           de fomento e do mercado de capitais.


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Disclaimer




             As declarações contidas nesta apresentação, relativas à perspectiva
                 dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao
                         seu potencial de crescimento constituem-se
                 em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da
                     administração em relação ao futuro da Companhia.
                        Estas expectativas são altamente dependentes
                   de mudanças no mercado, no desempenho econômico
                   geral do País, do setor e dos mercados internacionais,
                                estando sujeitas a mudanças.




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  • 1. São Paulo, 4 de junho de 2009. © Todos os direitos reservados para CTEEP
  • 2. CTEEP – COMPANHIA DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 2
  • 3. Destaques do 1º trimestre 2009 Realizações 2008 e 1T09 A Companhia Cenário Energético Brasileiro Desempenho Operacional Resultados Financeiros Estratégia de Crescimento do Grupo Empresarial ISA APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 3
  • 4. Destaques 1T09 Receita Líquida Lucro Líquido EBITDA R$ 420 milhões R$ 228 milhões R$ 355 milhões (1T09 / 1T08) (1T09 / 1T08) (1T09 / 1T08) + 11,8% + 2,2% + 6,5% Assinatura do Entrada em Rating Nacional contrato Operação da de Longo do Projeto subsidiária Prazo ‘AA(BRA)’ de Transmissão IEMG do Rio Madeira APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 4
  • 5. Realizações 2008 e 1T09 Definição e Desdobramento da Visão CTEEP Participação expressiva nos leilões de transmissão com receitas adicionais de R$ 251 MM Investimentos de R$ 327 MM e entrada em operação de 40 novos projetos em 2008 Certificação de todo processo de operação na ISO 9.000 Certificação de 38 subestações ISO 14.001 Desempenho das ações acima dos principais indicadores de mercado, IEE e Ibovespa Incremento de 19% na receita líquida de 2008 em relação a 2007 APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 5
  • 6. A Companhia Principal concessionária privada de transmissão de energia elétrica do Brasil. 12.312 km de linhas de transmissão e 102 subestações Atua em 3 estados brasileiros e expande sua atuação para mais 9 estados Possui participação nas empresas IEMG, IENNE e IE Madeira Possui 100% do controle das empresas IE Sul, Pinheiros e do Lote I do Leilão 001/2009 Receita 2008 R$ 1,8 bilhão APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 6
  • 7. Participação de mercado 2009 RAP: R$ 11.847 MM Concessões licitadas e não licitadas Licitadas (39%) Não Licitadas (61%) APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 7
  • 8. Estrutura Organizacional Presidência 1318 colaboradores APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 8
  • 9. Destaques do 1º trimestre 2009 Cenário Energético Brasileiro Sistema Interligado Nacional Matriz Energética Brasileira A Importância Estratégica da Transmissão Desempenho Operacional Resultados Financeiros Estratégia de Crescimento do Grupo Empresarial ISA APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 9
  • 10. Consumo de energia Projeções do consumo final 482,8 Crescimento do Consumo 1970 - 2005 3,3% ao ano 2005 - 2030 3,7% ao ano Fonte: EPE APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 10
  • 11. Expansão da Capacidade de Geração Fonte: MME Crescimento Médio Crescimento Médio 3.358 (1996 - 2002) (2003 - 2010) 5.177 3.060 MW a.a. 3.767 MW a.a. 2.067 4.028 3.936 - 39 Crescimento Anual 2.425 - 507 Ajuste - 238 4.228 Capacidade Total 2.644 4.022 - 540 108.487 5.438 103.310 100.352 2.578 96.285 92.856 90.669 4.353 83.797 2.687 80.315 2.327 1.106 74.877 72.299 2.929 67.946 65.259 61.826 62.932 58.897 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 11
  • 12. Sistema Interligado Nacional - Dados Gerais A energia hidráulica é nosso maior potencial. APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 12
  • 13. Expansão da Transmissão (Km) Rede Básica 97.329 Fontes: ANEEL, ONS e MME Crescimento Médio Crescimento Médio Crescimento Médio Crescimento Médio (1996 -- 2002) (1996 2002) (2003 -- 2010) (2003 2010) 1.562 km a.a. 91.134 6.195 1.562 km a.a. 3.646 km a.a. 3.646 km a.a. 87.233 3.901 86.205 1.028 82.835 3.370 Crescimento Anual 79.799 3.036 77.486 Extensão Total 2.313 72.506 4.980 91.134 70.033 86.205 87.233 69.034 2.473 999 82.835 67.048 79.799 1.986 77.486 63.110 63.971 62.486 3.077 72.506 861 69.034 70.033 915 624 67.048 62.486 63.110 63.971 61.571 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 ANO 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 TOTAL Investimento 1.473,8 637,1 1.411,8 1.730,0 294,3 1.501,6 1.769,2 8.855,7 (US$ milhões) APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 13
  • 14. Sistema de Transmissão Nacional Sistemas Sistema Sistema Isolados Elétrico Elétrico Interligado Interligado 4.000 km Total: 86.395 km de Linhas de Transmissão Fonte: EPE (PDE 2008 /2017) APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 14
  • 15. A Importância Estratégica da Transmissão Configuração 2006 - 2008 2.800 km A Rede Básica do SIN, devido à Manaus predominância da geração hidroelétrica e usinas distantes dos centros de carga, além da função Sistemas transporte de energia, é vetor da Isolados otimização econômica do sistema: 2% do mercado uso ótimo dos recursos hidrológicos, explorando complementaridades de regime hidrológico das bacias leva à postergação de parcela de investimentos de geração, 3.450 km explora sinergia é vista como usina virtual é elemento de melhoria da segurança elétrica, no controle de tensão e sobrecarga APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 15
  • 16. Sistema de Transmissão Nacional em Perspectiva 4.000 km Fonte: EPE APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 16
  • 17. Desenvolvimento dos Estudos do Plano Decenal 2008-2017 Fonte: EPE APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 17
  • 18. Crescimento do Setor – Projeções para 10 anos Estudos da Empresa de Pesquisa Energética (EPE) estimam 41,4% de crescimento da capacidade de geração de energia do país nos próximos 10 anos Capacidade de Geração Investimentos Totais de R$ 40,7 bilhões 100 MW 140 MW + 40% em 10 anos • R$ 31,2 bilhões em novas linhas Km de Linhas de Transmissão • R$ 9,5 bilhões em subestações e transformadores 85.000 145.000 + 70,6% em 10 anos APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 18
  • 19. Investimentos no Setor Energético 2005 – 2030: US$ 804 bilhões Fonte: EPE APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 19
  • 20. Destaques do 1º trimestre 2009 Cenário Energético Brasileiro Desempenho Operacional Tecnologia de Ponta Energia não Suprida Disponibilidade da Rede Avaliação de Clientes Resultados Financeiros Estratégia de Crescimento do Grupo Empresarial ISA APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 20
  • 21. Tecnologia de Ponta COT – Centro de Operação de Transmissão COR – Centro de Operação de Retaguarda Subestação Blindada Miguel Reale APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 21
  • 22. Energia Não Suprida APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 22
  • 23. Disponibilidade da Rede Linhas de Transmissão Transformadores 18.495 Km de circuitos 515 em operação Meta: 99,75% Meta: 99,50% Limite Superior Limite Inferior APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 23
  • 24. Disponibilidade da Rede Reatores Meta: 99,55% Limite Superior Limite Inferior APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 24
  • 25. Avaliação de Clientes Índice de Satisfação (IS) Pesquisas de 2007 e 2008, conduzidas por Ipsos Loyalty, com fases qualitativa e quantitativa envolvendo 100 representantes dos clientes: distribuidoras, geradoras, consumidores livres e Operador Nacional do Sistema. ÍNDICE DE 2007 2008 SATISFAÇÃO 73,3% 74,6% CTEEP Aproximação com cliente – Plano de gestão de melhoria APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 25
  • 26. Entrada em Operação de Projetos Até o 1T09: 42 projetos energizados 42 projetos energizados 36 km de novas linhas 36 km de novas linhas 11,3 km de linhas recapacitadas 11,3 km de linhas recapacitadas 1.040 MVA de acréscimo de capacidade de transformação 1.040 MVA de acréscimo de capacidade de transformação Ampliação da capacidade instalada de cinco subestações de fronteira da Rede Básica; Obras para melhoria da confiabilidade e possibilidade de conexões de biomassa no sistema de 138 kV da região do extremo oeste paulista; Ampliação do sistema que abastece a região no litoral sul paulista, com aumento na capacidade instalada de 25MVA para 40 MVA; Ampliação e modernização do sistema de 230 kV que abastece a região do Vale do Paraíba, com incremento de 500 MVA na capacidade nominal, atende a um relevante pólo industrial do Estado de São Paulo; Entrada em operação da IEMG, atende a um relevante pólo industrial mineiro. APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 26
  • 27. Destaques do 1º trimestre 2009 Cenário Energético Brasileiro Desempenho Operacional Resultados Financeiros Composição Acionária Plano de Investimentos Plurianual 2009 / 2011 Performance no Mercado de Capitais Estratégia de Crescimento do Grupo Empresarial ISA APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 27
  • 28. Composição Acionária Ações Ordinárias - TRPL3 Ações Preferenciais – TRPL4 (42% do total) (58% do total) 9,85% 0,75% 35,59% ISA Capital do Brasil Secretaria da Fazenda do Estado Eletrobrás Eletrobrás Demais acionistas Demais acionistas 89,40% 10,77% 53,64% Capital Total ISA Capital do Brasil 27,25% 37,46% Eletrobrás Demais acionistas 35,29% APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 28
  • 29. Receita Líquida Receita vinculada à disponibilidade dos ativos da Companhia ,0 ( R$ milhões) +11,8% +11,9% ,0 419,9 375,6 380,0 ,0 1T08 4T08 1T09 Principais variações 1T09/1T08: Reajuste da RAP em 11,5% referente ao ciclo 2008/2009, por meio da resolução homologatória ANEEL de julho de 2008; R$2,2 milhões referentes a entrada em operação da subsidiária IEMG. APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 29
  • 30. Custos e Despesas Operacionais Custo do Serviço de Operação e Despesas Gerais e Administrativas Var % Var % (em R$ mil) 1T08 4T08 1T09 4T08/1T09 1T08/1T09 Pessoal 19.401 23.925 30.840 28,9% 59,0% Material 1.486 3.537 4.474 26,5% 201,1% Serviços 15.525 26.901 19.432 -27,8% 25,2% Depreciação 44.184 45.513 46.576 2,3% 5,4% Outros 6.031 11.840 10.449 -11,7% 73,3% Total 86.627 111.716 111.771 0,0% 29,0% Principais variações 1T09/1T08: Registro, no 1T08, do complemento do ganho esperado nos planos de aposentadoria e pensão no montante de R$ 7,4 milhões; Dissídio de 6,8% verificado no 2T08. APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 30
  • 31. EBITDA Consistente Geração de Caixa (R$ milhões) 15 88,70% 82,58% 84,47% 10 50 +6,5% 0, +13,0% 333,2 354,7 -5 313,8 -1 -1 -2 1T08 4T08 1T09 Ebitda Margem Ebitda APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 31
  • 32. Resultado Financeiro Var % Var % Receita Financeira (em R$ mil) 1T08 4T08 1T09 4T08/1T09 1T08/1T09 Aplicações Financeiras 4.329 2.858 2.737 -4,2% -36,8% Juros Ativos 1.061 926 959 3,6% -9,6% Amortização do Deságio 4.246 4.246 4.246 0,0% 0,0% Variações Monetárias Líquidas 1.700 788 29.142 3598,2% 1614,2% Outras 1.395 (1.106) 189 -117,1% -86,5% Total Receita Financeira 12.731 7.712 37.273 383,3% 192,8% Var % Var % Despesa Financeira (em R$ mil) 1T08 4T08 1T09 4T08/1T09 1T08/1T09 Juros sobre o Capital Próprio (61.531) (59.668) (63.236) 6,0% 2,8% Juros Passivos (13.861) (18.244) (17.022) -6,7% 22,8% Amortização do Ágio (4.806) (7.208) (7.208) 0,0% 50,0% Encargos sobre RGR (279) (313) (279) -10,9% 0,0% Outras (2.053) (811) (7.347) 805,9% 257,9% Total Despesa Financeira (82.530) (86.244) (95.092) 10,3% 15,2% Resultado Financeiro Total (em R$ mil) (69.799) (78.532) (57.819) -26,4% -17,2% Desconsiderando os Juros sobre Capital Próprio das despesas financeiras, o resultado financeiro teria variação positiva de R$ 8,4 milhões no trimestre. APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 32
  • 33. Lucro Líquido (R$ milhões) +2,2% 0 +22,4% 223,1 228,0 186,3 0) 1T08 4T08 1T09 APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 33
  • 34. Plano de Investimentos Plurianual 2009 / 2011 (em R$ milhões) 2009 2010 2011 Corporativo 14,2 11,8 12,3 Reforço Tipo 1 291,1 340,5 134,2 Reforço Tipo 2 61,9 29,6 13,3 Novas Conexões 43,3 1,3 0,2 PMT 45,4 79,6 61,2 PMIS 27,1 35 29,4 Capitalização (mão de obra) 7,1 7,4 7,8 Telecom 57,7 0 0 TOTAL CTEEP 547,8 505,2 258,4 IENNE 55,8 0 0 Pinheiros 213,4 127,2 0 IEMadeira 30,2 151,8 250,8 IESul 21,3 16,5 0 TOTAL NOVAS EMPRESAS (Subsidiárias) 320,7 295,5 250,8 TOTAL GERAL 868,5 800,7 509,2 Reforços Tipo 1 e 2: Investimentos direcionados para atendimento do sistema de Rede Básica. Geram RAP adicional. Novas Conexões: Investimentos direcionados para atendimento exclusivo de consumidores. Geram RAP adicional. PMTs e PMIs: Investimentos necessários para manutenção da qualidade do sistema e minimização do impacto da parcela variável. Telecom: Investimentos em modernização do sistema de telecomunicações por meio da substituição do sistema analógico por sistema digital. Outras Empresas: Aporte de capital da CTEEP nas subsidiárias na proporção de sua participação acionária. APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 34
  • 35. Perfil da Dívida 1T09 Otimização da estrutura de capital (em R$ milhões) Pré 0,2 % CDI Endividamento – 1T09* 28,1% Endividamento Total 856,8 ( - ) Caixa e Aplicações 186,4 Dívida Líquida 670,4 * consolidado BNDES TJLP 71,7% APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 35
  • 36. Performance no Mercado de Capitais A valorização e a liquidez refletem a confiança do mercado TRPL4 X IEE X IBOV 50.349 negócios realizados (acumulado 1T09) no 1T09. Crescimento de TRPL4 76,0% em relação ao IEE mesmo período de 2008; IBOV + 15,36% + 9,43% Presente em 100% dos + 8,99% pregões; Integra o Ibovespa; Volume financeiro negociado R$ 680 MM. Jan Fev Mar APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 36
  • 37. Rating Corporativo “...os ratings da CTEEP refletem o forte perfil financeiro da empresa, caracterizado por reduzida alavancagem, geração de caixa das operações estável e previsível, assim como o baixo risco dos negócios". Fitch Ratings APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 37
  • 38. Destaques do 1º trimestre 2009 Cenário Energético Brasileiro Desempenho Operacional Resultados Financeiros Estratégia de Crescimento do Grupo Empresarial ISA MEGA Rede de Transmissão Novas Subsidiárias Oportunidades APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 38
  • 39. MEGA No ano de 2016 o Grupo ISA será uma corporação de negócios com uma receita de 3,5 bilhões de dólares, sendo que 80% será gerada fora da Colômbia. Reconhecido como um dos 3 primeiros grupos de transmissão de energia da América, e a maior de América Latina. A ISA estará presente em 50% dos intercâmbios de energia entre os sistemas elétricos dos países da América Latina. 20% das receitas de negócios diferentes ao de transmissão de energia elétrica. Ingresso nos negócios de transporte de gás, e projetos de infra-estrutura. Maior transmissor de dados da Região Andina, terá desenvolvido mercados de futuros energéticos. APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 39
  • 40. Trajetória de Crescimento da ISA APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 40
  • 41. Rede de Transmissão Participação da ISA no mercado de transmissão em cada país Dezembro / 2008 Colômbia 80% Brasil 17% Perú 77% Bolívia 35% APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 41
  • 42. Crescimento APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 42
  • 43. Estratégia de Crescimento A estratégia de crescimento da CTEEP é baseada no desenvolvimento sustentável com foco na criação contínua de valor. Oportunidades Otimização dos ativos existentes por meio de reforços e de novas conexões no sistema de transmissão da companhia. APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 43
  • 44. Autorizações ANEEL de 2009 a 2011 Investimentos de R$ 1.311 MM RAP de R$ 160 MM 170 projetos em andamento 174 km de novas linhas 3.148 MVA de acréscimo de capacidade de transformação 24 obras de novas conexões APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 44
  • 45. Estratégia de Crescimento A estratégia de crescimento da CTEEP é baseada no desenvolvimento sustentável com foco na criação contínua de valor. Oportunidades Otimização dos ativos existentes por meio de reforços e de novas conexões no sistema de transmissão da companhia. Ativa participação nos leilões de novos empreendimentos. APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 45
  • 46. Novas Subsidiarias 5 linhas de transmissão Corrente Alternada - 1.067 Km 9 subestações com 5.150 MVA de potência instalada 1 linha de transmissão Corrente Contínua – 2.375 Km 1 Estação Retificadora - 3150 MW e 1 Estação Inversora - 2950 MW APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 46
  • 47. Novas Subsidiarias ¹ Entrada e Operação Comercial em 19/12/2008. ² Em construção ³ Previsão APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 47
  • 48. Estratégia de Crescimento A estratégia de crescimento da CTEEP é baseada no desenvolvimento sustentável com foco na criação contínua de valor. Oportunidades Otimização dos ativos existentes por meio de reforços e de novas conexões no sistema de transmissão da companhia. Ativa participação nos leilões de novos empreendimentos. Constante avaliação de oportunidades para aquisição de novos ativos no mercado de transmissão de energia elétrica. Incremento do resultado operacional por meio de investimentos em melhorias e modernizações na infraestrutura atual e de atuação preventiva em Operação e Manutenção com o objetivo de minimizar o efeito da parcela variável. Otimização da estrutura de capital por meio da captação de recursos em bancos de fomento e do mercado de capitais. APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 48
  • 49. Disclaimer As declarações contidas nesta apresentação, relativas à perspectiva dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao seu potencial de crescimento constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da Companhia. Estas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, no desempenho econômico geral do País, do setor e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças. APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 49
  • 50. APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 50