Monopólio e Monopsônio: Poder de Mercado

Capítulo 10
Poder de Mercado:
Monopólio e
Monopsônio

Capítulo 10 ©2006 by Pearson Education do Brasil Slide 2
Tópicos para discussão
 Monopólio
 Poder de monopólio
 Fontes do poder de monopólio
 Custos sociais do poder de monopólio

Tópicos para discussão
 Monopsônio
 Poder de monopsônio
 Limitação do poder de mercado: a
legislação antitruste

Monopólio
 Monopólio
1. Um vendedor – muitos compradores
2. Um produto (ausência de bons
substitutos)
3. Barreiras à entrada

Monopólio
 O monopolista representa o lado da
oferta do mercado e tem controle total
sobre as quantidades ofertadas.
 Os lucros serão máximos no nível de
produção em que a receita marginal é
igual ao custo marginal.

Monopólio
 Receita média e receita marginal
Na condição de único produtor, o
monopolista se baseia na demanda de
mercado para determinar os níveis de
produção e preço.
Suponha uma empresa com a seguinte
demanda pelo seu produto:
 P = 6 - Q

Monopólio
$6 0 $0 --- ---
5 1 5 $5 $5
4 2 8 3 4
3 3 9 1 3
2 4 8 -1 2
1 5 5 -3 1
Receita Receita Receita
Preço Quantidade total marginal média
P Q R RMg RMe
Receita total, receita marginal e receita médiaReceita total, receita marginal e receita média

Monopólio
Produção0
1
2
3
Dólares por
unidade
produzida
1 2 3 4 5 6 7
4
5
6
7
Receita média (demanda)
Receita
marginal
Receita média e receita marginalReceita média e receita marginal

Monopólio
 Observações
1. Para que as vendas aumentem, é necessário
que o preço caia
2. RMg < P
3. Comparação com a competição perfeita
 Em competição perfeita, o aumento das
vendas não dependia da redução do preço
 RMg = P
Receita média e receita marginalReceita média e receita marginal

Monopólio
 Decisão de produção do monopolista
1. Os lucros são máximos no nível de
produção em que RMg = CMg
2. As funções de custo são idênticas
RMgCMgou
RMgCMgQCQRQ
QCQRQ
=
−==∆∆−∆∆=∆∆
−=
0///
)()()(
π
π

Monopólio
 Se a empresa produzir abaixo do nível
para o qual RMg = CMg, a redução na
receita será maior do que a redução no
custo (RMg > CMg).
 Se a empresa produzir acima do nível
para o qual RMg = CMg, o aumento no
custo será maior do que o aumento na
receita (RMg < CMg).
Decisão de produção do monopolistaDecisão de produção do monopolista

Lucro
perdido
P1
Q1
Lucro
perdido
CMg
CMe
Quantidade
Dólares por
unidade
produzida
D = RMe
RMg
P*
Q*
Monopólio
P2
Q2
O lucro é maximizado quando a
receita iguala-se ao custo marginal
O lucro é maximizado quando a
receita iguala-se ao custo marginal

Monopólio
 Um exemplo
Q
Q
C
CMg
QQCCusto
2
50)( 2
=
∆
∆
=
+==

Monopólio
 Regra prática para determinação de
preços
 Um exemplo
Q
Q
R
RMg
QQQQPQR
QQPDemanda
240
40)()(
40)(
2
−=
∆
∆
=
−==
−==

Monopólio
 Um exemplo
3010,Quando
10
2240
==
=
=−=
PQ
Q
QQouCMgRMg
Regra prática para determinação de preçosRegra prática para determinação de preços

Monopólio
 Um exemplo
Pode-se verificar que, ao igualar a receita
marginal ao custo marginal, a empresa
está maximizando o lucro, com P = $30 e
Q = 10.
Isso pode ser visualizado graficamente.

Quantidade
$
0 5 10 15 20
100
150
200
300
400
50
R
Lucros
r
r'
c
c’
Monopólio
C
Exemplo de maximização de lucrosExemplo de maximização de lucros

Monopólio
 Observações
 Inclinação de rr’ =
inclinação de cc’; as
curvas de custo e
receita são paralelas no
nível de 10 unidades
 Lucros são máximos no
nível de 10 unidades
 P = $30, Q = 10,
RT = P x Q = $300
 CMe = $15, Q = 10,
CT = CMe x Q = 150
 Lucro = RT - CT
 $150 = $300 - $150 Quantidade
$
0 5 10 15 20
100
150
200
300
400
50
R
C
Lucros
r
r'
c
c

Lucro
RMe
RMg
CMg
CMe
Monopólio
Quantidade
$/Q
0 5 10 15 20
10
20
30
40
15

Monopólio
 Observações
 CMe = $15, Q = 10,
CT = CMe x Q = 150
 Lucro = RT = CT = $300
- $150 = $150, ou
 Lucro = (P - CMe) x Q =
($30 - $15)(10) = $150
Quantidade
$/Q
0 5 10 15 20
10
20
30
40
15
CMg
RMe
RMg
CMe
Lucro

Monopólio
Gostaríamos de traduzir a condição de
igualdade entre receita marginal e custo
marginal numa regra prática, que pudesse
facilmente ser aplicada na prática.
Isso pode ser feito por meio dos seguintes
passos:

Monopólio





∆
∆




=






∆
∆





+=
∆
∆
+=
∆
∆
=
∆
∆
=
P
Q
Q
PE
Q
P
P
Q
PP
Q
P
QPRMg
Q
PQ
Q
R
RMg
d.3
.2
)(
.1

Monopólio






+=
=




∆
∆




d
d
E
PPRMg
EQ
P
P
Q
1
.5
1
.4

Monopólio
( )D
D
E11
CMg
P
CMg
E
1
PP
CMgRMgquandomáximoé.6
+
=
=





+
=π

= markup sobre CMg como
porcentagem do preço
(P-CMg)/P
dE
1
.7 −
Monopólio
8. O markup deveria ser igual ao inverso
da elasticidade da demanda.

Monopólio
( )
12$
75,0
9
4
11
9
94
11
.9
==
−
+
=
=−=





+
=
P
CMgE
Suponha
E
CMg
P
d
d

Monopólio
 Comparação da determinação de
preços sob monopólio e sob
competição perfeita:
Monopólio
P > CMg
Competição perfeita
P = CMg

Monopólio
 Comparação da determinação de
preços sob monopólio e sob
competição perfeita:
Quanto mais elástica for a demanda, mais
próximo o preço deverá estar do custo
marginal.
Se Ed for um número negativo grande, o
preço deverá estar muito próximo ao custo
marginal.

Monopólio
 1995
Preço do Prilosec = $3,50 a dose diária
Preço do Tagamet e Zantac = $1,50 -
$2,25 a dose diária
CMg do Prilosec = $0,30 – 0,40 a dose
diária
Exemplo: O laboratório Astra-Merck
estabelece preços para o Prilosec
Exemplo: O laboratório Astra-Merck
estabelece preços para o Prilosec

Monopólio
[ ] [ ]
( )
89,3$
09,0
35,0
91,01
)1,1(11
35,0
11
==
−+
=
−+
=
+
=
CMg
E
CMg
P
D
•Preço de $3,50 é consistente com a
“regra prática para determinação de preços”
O laboratório Astra-Merck estabelece
preços para o Prilosec
O laboratório Astra-Merck estabelece
preços para o Prilosec

Monopólio
 Deslocamentos da demanda
Na competição perfeita, a curva de oferta
de mercado é determinada pelo custo
marginal.
No monopólio, o nível de produção é
determinado pelo custo marginal e pelo
formato da curva de demanda.

D2
RMg2
D1
RMg1
Monopólio
Quantidade
CMg
$/Q
P2
P1
Q1= Q2
Deslocamentos da demandaDeslocamentos da demanda

D1
RMg1
Monopólio
CMg
$/Q
RMg2
D2
P1 = P2
Q1 Q2
Quantidade

Monopólio
 Observações
Em geral, deslocamentos na demanda
causam variações no preço e na
quantidade.
Um mercado monopolista não possui uma
curva de oferta.

Monopólio
 Observações
Um monopolista pode ofertar diferentes
quantidades ao mesmo preço.
Um monopolista pode ofertar a mesma
quantidade a diferentes preços.

Monopólio
 Empresa com múltiplas instalações
A produção de muitas empresas ocorre em
duas ou mais fábricas distintas, cujos
custos operacionais podem ser diferentes.

Monopólio
 Escolha do nível total de produção e da
produção de cada fábrica:
O custo marginal de cada fábrica deve ser
igual.
O custo marginal de cada fábrica deve ser
igual à receita marginal.
Empresa com múltiplas instalaçõesEmpresa com múltiplas instalações

Monopólio
 Algebricamente:
21
22
11
TotalProdução
2FábricadaCusto&Produção&
1FábricadaCusto&Produção&
QQQ
CQ
CQ
T +==
⇒
⇒

Monopólio
 Algebricamente :
0
)(
)()(
1
1
11
2211
=
∆
∆
−
∆
∆
=
∆
∆
−−=
Q
C
Q
PQ
Q
QCQCPQ
T
T
π
π

Monopólio
 Algebricamente:
1
1
1
1
0
)(
CMgRMg
Q
C
Q
PQT
=
=
∆
∆
−
∆
∆

Monopólio
 Algebricamente:
21
2
1
CMgCMgRMg
CMgRMg
CMgRMg
==
=
=

Monopólio
Quantidade
$/Q
D = RMe
RMg
CMg1 CMg2
CMgT
RMg*
Q1 Q2 QT
P*
Produção com duas fábricasProdução com duas fábricas

Monopólio
 Observações:
1) CMgT = CMg1 + CMg2
2) Nível ótimo de
produção:
 CMgT = RMg em QT e P
 RMg = RMg*
 RMg* = CMg1 at Q1,
CMg* = CMg2 at Q2
 CMg1 + CMg2 = CMgT
 Q1 + Q2 = QT
 RMg = CMg1 + CMg2 Quantidade
$/Q
D = RMe
RMg
CMg1 CMg2
CMgT
RMg*
Q1 Q2 QT
P*
Produção com duas fábricasProdução com duas fábricas

Poder de monopólio
 A ocorrência de um monopólio é um
fenômeno raro.
 Entretanto, num mercado com muitas
empresas, em que cada uma delas se
depara com uma curva de demanda
negativamente inclinada, a produção
será determinada de modo que o preço
seja maior que o custo marginal.

Poder de monopólio
 Cenário:
Quatro empresas com parcelas de
mercado iguais (cada uma vende 5.000
escovas de dente de um total de 20.000 no
mercado).
Preço = $1,50.

Quantidade10.000
2,00
QA
$/Q
$/Q
1,50
1,00
20.000 30.000 3.000 5.000 7.000
2,00
1,50
1,00
1,40
1,60
Demanda
do mercado
Poder de monopólio
Demanda de mercado de escovas de dentesDemanda de mercado de escovas de dentes
RMgA
DACMgA
Ao preço de
$1,50, a elasticidade da
demanda é -1,5.
A curva de demanda para a
Empresa A depende do grau
de diferenciação do seu produto
em relação aos demais, e também
da forma de competição
entre as empresas.

Ao preço de
$1,50, a elasticidade da
demanda é –1,5.
Quantidade10.000
2,00
QA
$/Q $/Q
1,50
1,00
20.000 30.000 3.000 5.000 7.000
2,00
1,50
1,00
1,40
1,60
DA
RMgA
Demanda
do mercado
A Empresa A se depara com
uma curva de demanda muito
mais elástica devido à
competição – Ed = -6. Ainda
assim, a empresa tem algum
poder de monopólio e seu
preço é superior ao CMg.
CMgA
Poder de monopólio
Demanda de mercado de escovas de dentesDemanda de mercado de escovas de dentes

Poder de monopólio
 Mensuração do poder de monopólio
Na competição perfeita: P = RMg = CMg
Poder de monopólio: P > CMg

Poder de monopólio
 Índice de Lerner do Poder de Monopólio
L = (P - CMg)/P
 Quanto maior o valor de L (que se situa
entre 0 e 1), maior o poder de monopólio.
L pode ser expresso em função de Ed
 L = (P - CMg)/P = -1/Ed
 Ed é a elasticidade da demanda da
empresa individual, e não do mercado
Mensuração do poder de monopólioMensuração do poder de monopólio

Poder de monopólio
 O poder de monopólio não implica
necessariamente a obtenção de lucros
elevados.
 O lucro depende da relação entre custo médio e
preço.
 Pergunta
 Você seria capaz de citar alguma dificuldade na
aplicação do índice de Lerner (L) à formulação de
políticas públicas?
Mensuração do poder de monopólioMensuração do poder de monopólio

Poder de monopólio
 Regra prática para a determinação de
preços
A regra vale para qualquer empresa com
poder de monopólio
 Se Ed for grande, o markup será pequeno
 Se Ed for pequena, o markup será grande
( )dE
CMg
P
11+
=

Poder de monopólio
$/Q $/Q
Quantidade Quantidade
RMe
RMg
RMg
RMe
CMg CMg
Q* Q*
P*
P*
P*-CMg
Quanto mais elástica a
demanda, menor o
markup.
Elasticidade da demanda e o preço de markupElasticidade da demanda e o preço de markup

Poder de monopólio
 Supermercados
( )
CMg.doacima
11%ou10%nívelemfixadosPreços.5
)(11,1
9,01,011
.4
dosupermercacadapara103.
similaresProdutos2.
empresasMuitas1.
CMg
CMgCMg
P
Ed
==
−+
=
−=
Exemplo: Preço de markup – de supermercados a jeans de marcaExemplo: Preço de markup – de supermercados a jeans de marca

 Lojas de conveniência
( )
CMg.doacima25%nívelemfixadosPreços.5
)(25,1
8,0511
.4
53.
consumidordoparteporacesso
defacilidadepeladosdiferenciaProdutos2.
dossupermercanosqueelevadosmaisPreços1.
CMg
CMgCMg
P
Ed
==
−+
=
−=
Poder de monopólio
Preço de markup – de supermercados a jeans de marcaPreço de markup – de supermercados a jeans de marca

 As lojas de conveniência possuem
maior poder de monopólio.
 Pergunta
Os lucros das lojas de conveniência são
mais elevados que os lucros dos
supermercados?
Poder de monopólio

Fabricante de jeans de marca
Ed = entre -3 e -4
 Preço: 33 a 50% acima do CMg
 CMg = $12 a $18/cada
 Preço no atacado= $18 a $27
Poder de monopólio

Poder de monopólio
1985 2002
Título Preço no varejo($) Título Preço no
varejo($)
Purple Rain $29,98 Guerra nas Estrelas - II $29,98
Os Caçadores da Arca Perdida 24,95 Homem-Aranha 28,96
Jane Fonda - Workout 59,95 Monstros S.A. 29,99
O Império Contra-Ataca 79,98 O Senhor dos Anéis 29,95
A Força do Destino 24,95 Harry Potter 26,99
Jornada nas Estrelas 24,95 Onze Homens e um Segredo 26,98
Guerra nas Estrelas 39,98 Uma Mente Brilhante 29,98
Preços de fitas de vídeo em 1985 e 2002Preços de fitas de vídeo em 1985 e 2002

 O que você acha?
Os produtores de videocassetes deveriam
reduzir o preço de seus produtos para
aumentar as vendas e a receita?
Poder de monopólio
Exemplo: Preços de fitas de vídeoExemplo: Preços de fitas de vídeo

Fontes do poder de monopólio
 Por que algumas empresas detém
considerável poder de monopólio,
enquanto outras têm pouco ou
nenhum?
 O poder de monopólio de uma empresa
depende da elasticidade da demanda
com que se defronta a empresa.

 A elasticidade da demanda de uma
empresa é determinada pelos seguintes
fatores:
1. Elasticidade da demanda de mercado
2. Número de empresas atuando no
mercado
3. Interação entre empresas
Fontes do poder de monopólio

Custos sociais do poder de
monopólio
 A existência de poder de monopólio
implica preços mais elevados e
quantidades menores produzidas.
 Qual será o efeito do poder de
monopólio sobre o bem-estar agregado
de consumidores e produtores?

B
A
Perda de excedente
do consumidor
Peso morto
Devido ao preço mais alto,
os consumidores perdem
A+B e o produtor ganha
A-C.
C
Quantidade
RMe
RMg
CMg
QC
PC
Pm
Qm
$/Q
monopólio
Peso morto decorrente do poder de monopólioPeso morto decorrente do poder de monopólio

 Captura de renda
As empresas podem estar dispostas a
pagar pela obtenção de poder de
monopólio
 Lobbies
 Propaganda
 Investimento em capacidade produtiva
excedente
monopólio

 O incentivo a adotar práticas
monopolistas depende do lucro a ser
auferido.
 Quanto maior for a transferência dos
consumidores para a empresa, maior
será o custo social do monopólio.
monopólio
Captura de rendaCaptura de renda

 Exemplo
Em 1996 a Archer Daniels Midland (ADM)
conseguiu, por meio de lobby, que fossem
aprovadas regulamentações para que a
produção de etanol fosse feita
exclusivamente a partir do milho
 Pergunta
Qual seria a razão por trás disso?
monopólio
Captura de rendaCaptura de renda

 Regulamentação de preços
Lembre-se de que, num mercado
competitivo, a regulamentação de preço
dava origem a um peso morto.
 Pergunta
O que deverá ocorrer num monopólio?
monopólio

CMgPm
Qm
CMe
RMe
RMg
Na ausência de regulamentação, o
monopolista produz Qm e cobra Pm.
Custos sociais do poder de monopólio
$/Q
Quantidade
Se o preço diminuir para PC a
produção atingirá seu nível máximo
QC e não haverá peso morto.
P2 = PC
Qc
Para qualquer preço abaixo de P4
a empresa incorre em prejuízo.
P4
P1
Q1
Curva de receita marginal
quando o preço máximo
é fixado em P1.
Para níveis de produção acima de Q1 ,
as curvas de receita média e marginal
originais permanecem válidas.
P3
Q3 Q’3
Se o preço diminuir para P3 a produção
se reduzirá e surgirá uma escassez.
RMg

 O monopólio natural
É o caso de uma empresa capaz de
produzir a quantidade total ofertada por
uma indústria a um custo inferior ao custo
que seria obtido por várias empresas.
monopólio

monopólio
$/Q
Monopólios naturais ocorrem
devido à presença de
significativas
economias de escala
Quantidade
O monopólio naturalO monopólio natural

CMg
CMe
RMe
RMg
$/Q
Quantidade
Fixando-se o preço máximo em
Pr obtém-se o maior nível possível
de produção; o lucro é zero.
Qr
Pr
PC
QC
Se o preço máximo fosse fixado em PC,
a empresa teria prejuízo e abandonaria o setor.
Pm
Qm
Na ausência de regulamentação, o
monopolista produz Qm e cobra Pm.
monopólio Regulamentação do
preço do monopólio
natural
Regulamentação do
preço do monopólio
natural

 Regulamentação na prática
É muito difícil estimar as funções de custo
e demanda da empresa, pois estas podem
mudar de acordo com as condições de
mercado, que encontram-se em constante
evolução.
monopólio

De acordo com um método alternativo de
formação de preço – a regulamentação da
taxa de retorno – os órgãos reguladores fixam
um preço máximo com base na taxa de
retorno esperada da empresa.
 P = CVMe + (D + T + sK)/Q, onde
P = Preço, CVMe = custo variável médio
D = depreciação, T = impostos
s = taxa de retorno permitida, K = estoque de
capital da empresa
monopólio
Regulamentação na práticaRegulamentação na prática

 O uso desse método requer a realização de
audiências com participantes do mercado e
especialistas, visando determinar os valores
apropriados das variáveis relevantes.
 Esse processo cria um atraso na regulamentação
que tanto pode beneficiar os produtores (conforme
ocorrido nas décadas de 1950 e 1960) como os
consumidores (décadas de 1970 e 1980).
 Pergunta
 Quem foi beneficiado na década de 1990?
monopólio
Regulamentação na práticaRegulamentação na prática

Limitação do poder de mercado:
a legislação antitruste
 Legislação antitruste:
Objetiva promover uma economia competitiva
Baseia-se em regras e regulamentações que:
 Proíbem práticas que possam restringir a
competição nos mercados
 Limitam as estruturas de mercado
consideradas aceitáveis

 Lei Sherman (1890)
Parágrafo 1
Proíbe contratos, combinações ou
conspirações capazes de restringir o
mercado
Acordos explícitos visando restringir a
produção ou fixação de preços
Conluio implícito por meio de ‘conduta
paralela’

 Exemplos de combinações ilegais:
 1983
Seis empresas e seis executivos indiciados por
conluio na determinação do preço do cobre
 1996
A Archer Daniels Midland Company (ADM) foi
julgada culpada de arranjos ilegais na fixação
do preço da lisina – três pessoas foram
condenadas à prisão em 1999

 1999
As empresas Roche A.G., BASF A.G.,
Rhône-Poulenc e Takeda Chemical foram
julgadas culpadas de arranjos ilegais na
fixação do preço de vitaminas – as multas
somaram mais de $1 bilhão.
Exemplos de combinações ilegaisExemplos de combinações ilegais

 Lei Sherman (1890)
Parágrafo 2
 Torna ilegal a monopolização, ou a
tentativa de monopolização, de um
mercado, e proíbe conspirações que
visem a monopolização.

 Lei Clayton (1914)
1. Torna ilegal que uma empresa
impeça os consumidores ou locadores
de seus produtos de fazer aquisições
de um concorrente.
2. Proíbe a prática de preços
predatórios.

3. Proíbe fusões e aquisições que
impliquem “redução substancial da
competição” ou que “tendam a criar um
monopólio”.
Lei Clayton (1914)Lei Clayton (1914)

 Lei Robinson-Patman (1936)
Proíbe a prática de discriminação de
preço, caso esta possa resultar em
redução da competição no mercado

 A lei Federal Trade Commission Act, de
1914, que recebeu emendas em 1938,
1973 e 1975
1. Criou a Comissão Federal do comércio
(Federal Trade Commission ou FTC)
2. Proíbe propagandas e embalagens
enganosas, acordos com varejistas visando a
exclusão de produtos concorrentes do
mercado, e outras práticas

 Implementação da legislação antitruste
1. Divisão Antitruste do Ministério da
Justiça
 Pertence ao poder executivo, de modo
que sua atuação é influenciada pela
administração no poder
 Possibilidade de multas a pessoas
jurídicas e multas ou condenações à
prisão para pessoas físicas

2. Comissão Federal do Comércio
(FTC)
 Sua atuação pode envolver solicitações
de entendimentos voluntários no sentido
de cumprir a lei ou exigências formais
de cumprimento da mesma
Implementação da legislação antitrusteImplementação da legislação antitruste

3. Processos privados
 Ações por danos
 O queixoso pode ser compensado por
danos triplicados
Implementação da legislação antitrusteImplementação da legislação antitruste

 Dois exemplos
American Airlines – acordos de fixação de
preço
Microsoft
 Poder de Monopólio
 Práticas predatórias
 Conluio

Resumo
 O poder de mercado é a capacidade
que vendedores ou compradores têm
de influenciar o preço de uma
mercadoria.
 Há duas modalidades de poder de
mercado: poder de monopólio e poder
de monopsônio.

Resumo
 O poder de monopólio é determinado,
em parte, pelo número de empresas
competindo no mercado.
 O poder de monopsônio é determinado,
em parte, pelo número de compradores
que atuam no mercado.

Resumo
 O poder de mercado pode impor custos
à sociedade.
 Há casos em que economias de escala
tornam o monopólio puro desejável.
 Dependemos da legislação antitruste
para evitar que as empresas acumulem
poder de mercado excessivo.

Fim do Capítulo 10
Poder de Mercado:
Monopólio e
Monopsônio

Monopólio e Monopsônio: Poder de Mercado

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