Release 2T01

2o. TRIMESTRE - 2001
Earnings Release
As informações operacionais e financeiras da empresa, exceto onde de outra forma indicado, são
apresentadas com base em números consolidados e em reais, de acordo com a Legislação
Societária. Os valores expressos em dólares americanos (excluindo-se os dados apresentados em
US GAAP) foram obtidos utilizando-se a taxa média (R$ 2,2888 para o 2o. trimestre de 2001,
R$2,1524 para os seis primeiros meses de 2001, R$1,8030 para 2o. trimestre de 2000 e R$1,7882
para os seis primeiros meses de 2000) ou a taxa final do dólar comercial nos períodos
correspondentes (R$ 2,3049 para 30 de junho de 2001 e R$ 2,1616 março de 2001), dependendo
se referentes ao demonstrativo de resultado ou a dados de balanço respectivamente. Os dados em
US GAAP, foram convertidos pela taxa do dólar americano ao final do período (R$2,3049).

São José dos Campos, 13 de agosto de 20001 - Embraer - Empresa Brasileira de Aeronáutica S/A
a
(BOVESPA: EMBR3, EMBR4)(NYSE: ERJ), 4. maior fabricante de aeronaves comerciais e maior
o
exportadora brasileira, encerrou o 1 . semestre de 2001 com um lucro líquido de R$ 557,1 milhões, 164,8%
superior ao lucro líquido apresentado em igual período de 2000 e, pedidos em carteira totalizaram US$
23,5 bilhões, sendo US$ 10,7 bilhões em ordens firmes e US$ 12,8 bilhões em opções.

Destaques do 2o. Trimestre

• o
A receita líquida acumulada no 1 . semestre de 2001 atinge R$ 3.443,1 milhões equivalentes a
US$ 1.599,7 milhões e 55,1% superior a receita líquida apurada em igual período do ano anterior.

• O EBITDA - Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization nos primeiros
seis meses de 2001 alcança R$1.110,5 milhões equivalentes a US$ 515,9 milhões e 115,3%
superior ao dos seis primeiros meses de 2000.

• O lucro líquido acumulado nos primeiros seis meses de 2001 cresce 164,8% se comparado ao
lucro do mesmo período de 2000.
• A empresa aérea, Skyway Airlines, baseada em Milwaukee, no estado de Wisconsin (EUA),
assinou no dia 11 de abril um memorando de entendimentos para adquirir 20 jatos ERJ 140 e 20
opções da mesma aeronave.
• Durante o Salão Aeroespacial de LeBourget, realizado em junho de 2001 na França, a Embraer
anunciou vendas das suas mais diversas famílias de aeronaves.
• No dia 18 de junho, durante a Feira Aeroespacial de LeBourget, a Embraer e a ATR, empresa
número um em aviões Turbo-hélice, apresentaram o AEROChain, um portal de comércio
eletrônico voltado para relação comercial com seus clientes e fornecedores.

Desempenho Econômico-Financeiro
A seguir apresentamos uma análise comparativa, dos principais indicadores econômico-financeiros,
referentes ao 2o. trimestre de 2001 e 2000, os seis primeiros meses de 2001 e 2000.

Dados da Demonstração 1o. Trimestre 2o. Trimestre 1o. Semestre
de Resultado 2001 2000 2001 2000 2001
R$ R$ US$ R$ US$ R$ US$ R$ US$

Em milhões exceto % e lucro por ação

Receita líquida 1.524,9 1.187,4 658,6 1.918,2 838,1 2.219,9 1.241,4 3.443,1 1.599,7

Lucro bruto 603,0 337,0 186,9 869,4 379,9 635,2 355,2 1.472,4 684,1
Margem bruta (%) 39,5 28,4 28,4 45,3 45,3 28,6 28,6 42,8 42,8

Despesas operacionais (171,3) (122,0) (67,7) (224,3) (98,0) (238,4) (133,3) (395,5) (183,8)

Participação nos lucros (10,4) (29,8) (16,5) (48,2) (21,0) (35,7) (20,0) (58,6) (27,2)

Lucro operacional 421,3 185,1 102,7 597,0 260,8 361,1 201,9 1.018,3 473,1
Margem operacional (%) 27,6 15,6 15,6 31,1 31,1 16,3 16,3 29,6 29,6

Depreciação e amortização 44,0 32,8 18,2 48,1 21,0 67,4 37,7 92,1 42,8

EBITDA 465,3 217,9 120,8 645,1 281,9 428,5 239,6 1.110,5 515,9
Margem EBITDA (%) 30,5 18,3 18,3 33,6 33,6 19,3 19,3 32,3 32,3

Receita (despesa) financeira 46,6 (12,6) (7,0) 55,7 24,4 (22,5) (12,6) 102,4 47,6

Variações monetárias e cambiais (160,4) (47,7) (26,5) (149,9) (65,5) (50,0) (28,0) (310,3) (144,2)

Lucro líquido 218,7 112,9 62,6 338,4 147,9 210,4 117,7 557,1 258,8
Margem Líquida (%) 14,3 9,5 9,5 17,6 17,6 9,5 9,5 16,2 16,2

o
A receita líquida do 2 . trimestre de 2001 foi de R$ 1.918,2 milhões, 61,5% superior a apresentada no
mesmo período de 2000, de R$ 1.187,4 milhões. Este aumento da receita líquida é deve-se ao aumento
o
das entregas da família de jatos regionais ERJ 145/135. No 2 . trimestre de 2001 foram entregues 44
aeronaves para o mercado regional, sendo 39 ERJ 145, 4 ERJ 135 e um EMB 120 – Brasília e um ERJ
135 para o mercado de defesa – um ERJ 135 para o governo da Bélgica, que será utilizada para o
transporte de autoridades. No mesmo período de 2000 foram entregues um total de 38 jatos da família
ERJ 135/145 sendo, 24 ERJ 145 e 14 ERJ 135 e um AMX para o mercado de defesa.
Assim, a receita líquida acumulada nos seis primeiros meses de 2001 de R$ 3.443,1 milhões, foi 55,1%
superior à receita líquida no mesmo período do ano anterior, de R$ 2.219,9 milhões. No primeiro semestre
de 2001 foram entregues um total de 67 ERJ 145 e 18 ERJ 135 totalizando 85 jatos da família ERJ
135/145 e um EMB 120 – Brasília para o mercado regional e uma aeronave para o mercado de defesa,
um ERJ 135, comparado a entregas de 48 ERJ 145 e 23 ERJ 135 para o mercado regional e um ERJ 135
para o governo da Grécia e um AMX para o Governo Brasileiro, em igual período do ano anterior.

Entregas 1o. Trimestre 2o. Trimestre 1o. Semestre
por Mercado 2000 2001 2000 2001 2000 2001

Comercial
ERJ 135 9 14 14 4 23 18
ERJ 145 24 28 24 39 48 67
EMB 120 0 0 0 1 0 1

Defesa
ERJ 135 1 0 0 1 1 1
AMX 0 0 1 0 1 0

Total 34 42 39 45 73 87

Além das entregas de aeronaves, a composição da receita líquida da Embraer engloba as vendas de peças
de reposição e serviços realizados pela Controladora e suas controladas, no Brasil e exterior e aeronaves
leves produzidas pela Neiva .

Receita Líquida 2o Trimestre 1o Semestre
por Segmento 2000 2001 2000 2001
R$ % R$ % R$ % R$ %
Aviação Comercial 1.049,5 88,4 1.714,1 89,4 1.957,6 88,2 3.088,6 89,7
Aviação de Defesa 35,6 3,0 103,7 5,4 91,8 4,1 146,8 4,3
Serviços aos Clientes 0,0
e outros 102,3 8,6 100,4 5,2 170,5 7,7 207,7 6,0
Total 1.187,4 100,0 1.918,2 100,0 2.219,9 100,0 3.443,1 100,0

o
O custo dos produtos vendidos pela Embraer no 2 . trimestre de 2001 de R$ 1.048,8, apresentou um
crescimento de 23,3% em relação aos R$ 850,4 milhões do mesmo período de 2000 (em comparação a
um aumento de 61,5% da receita líquida). Nos primeiros seis meses deste ano o custo dos produtos
vendidos foi R$ 1.970,7 milhões, comprados à R$ 1.584,7 milhões um crescimento de 24,4%.
Assim, a Embraer apresentou no 2o. trimestre de 2001 uma margem bruta de 45,3%, comparada a 28,4%
apurada no mesmo período de 2000. Esse aumento é um reflexo dos ganhos de produtividade obtidos ao
longo do ano 2000, bem como o impacto da variação cambial existente entre a data de compra dos
componentes e matéria prima, geralmente importados e denominados em dólares até a respectiva data de
entrega da aeronave. Somente no 2o. trimestre a moeda norte americana apresentou uma valorização de
6,6%.
No acumulado do ano 2001 a margem bruta foi de 42,8%, apresentando um crescimento de 14,2%,
comparando-se aos 28,6% apresentado em igual período do ano anterior.
As despesas operacionais, incluindo-se a participação nos lucros e resultados e antes das despesas e
o
receitas financeiras apresentaram um crescimento de 79,4% passando de R$ 151,8 milhões no 2 .
trimestre de 2000 para R$ 272,5 milhões no mesmo período de 2001.
No período comparado, as despesas administrativas apresentaram um crescimento de 93,8% passando de
R$ 34,5 milhões no 2º trimestre de 2000 para R$ 66,8 milhões no segundo trimestre de 2001, as despesas
o
comerciais aumentaram 71,2%, passando de R$ 78,0 milhões no 2 . trimestre de 2000 para R$ 133,6
milhões.

O aumento n despesas de vendas no período é atribuído diretamente ao aumento na quantidade de
as
aeronaves entregues, a criação de uma área de vendas voltada ao mercado de jatos executivos, a
consolidação dos escritórios localizados na China (Beijing) e Singapura, bem com, às atividades de vendas
e esforços de marketing relativos a família de jatos regionais ERJ 135/140/145 e ERJ 170/190, aeronaves
de defesa e os jatos para o mercado corporativo.
O aumento das despesas administrativas deve-se principalmente à contrata ção de novos funcionários de
forma a adequar a estrutura administrativa ao aumento da produção e a sua expansão global.
O Programa de Remuneração Variável onde, a participação dos empregados nos lucros e resultados, é
estabelecida de acordo com a avaliação de desempenho de cada empregado/equipe e, vinculada à
apuração de lucro nas operações e a distribuição de dividendos aos acionistas da Embraer. Assim, a
provisão realizada no 2o. trimestre de 2001 relativa a participação nos lucros e resultados foi baseada na
distribuição de juros sobre capital próprio ocorrida no período e a expectativa para a distribuição de
dividendos relativos ao primeiro semestre de 2001.
No 2o. trimestre de 2001 o lucro operacional antes das receitas e despesas financeiras e incluindo-se a
provisão de participação dos empregados nos lucros e resultados foi de R$ 597,0 milhões, mais de duas
vezes superior ao R$ 185,1 milhões apurado no mesmo período de 2000. Assim, a Embraer alcançou
margem operacional de 31,1% e 15,6% respectivamente.
No resultado acumulado no 1º semestre de 2001 o lucro operacional foi de R$ 1.018,3 milhões, 182,0%
superior ao lucro operacional apurado nos primeiros seis meses de 2000, de R$ 361,1 milhões. A margem
operacional nos períodos analisados foi de 29,6% e 16,3% respectivamente.
A geração de caixa medida pelo EBITDA - Earnings before interest, taxes, depreciation and
o
amortization, no 2 . trimestre de 2001 alcançou R$ 645,1 milhões, representando um crescimento de
196,1% em relação ao mesmo período de 2000. De forma similar, a margem EBITDA apresentou um
crescimento substancial, passando de 18,3% no 2o. trimestre de 2000 atingindo 33,6% no trimestre
encerrado em 30 de junho de 2001.
De forma similar o EBITDA nos primeiros seis meses de 2001 aumentou em 159,2%, passando de R$
428,5 milhões no 1o. semestre de 2000 para R$ 1.110,5 milhões no mesmo período de 2001.
No 2o. trimestre de 2001 as receitas (despesas) financeiras líquidas, sem considerar os efeitos da
distribuição de juros sobre o capital aos acionistas da Embraer e os efeitos inflacionários e cambiais,
passaram de uma despesa de R$ 12,6 milhões no primeiro trimestre de 2000 para uma receita de R$ 55,7
milhões no mesmo período de 2001. Esta inversão pode ser atribuída a redução das despesas financeiras
e ao aumento das receitas financeiras. As receitas financeiras apresentaram um crescimento significativo
passando de R$ 32,1 milhões no primeiro trimestre de 2000 para R$ 100,0 milhões no mesmo período de
2001. O resultado acima descrito deveu-se basicamente ao aumento das disponibilidades em caixa e
aplicações financeiras ocorrido ao longo do período.
Ao considerarmos as variações monetárias e cambiais líquidas estas passaram de uma despesa de R$
47,7 milhões no 2o. trimestre de 2000 para uma despesa de R$ 149,9 milhões em igual período de 2001.
Esse resultado deve-se à desvalorização de 6,6% do Real frente ao Dólar durante o 2 o. trimestre de 2001
comparado a uma desvalorização de 3,0% do Real frente ao Dólar durante o 2o. trimestre de 2000. Como
os passivos atrelados a moeda norte americana, (adiantamento de clientes, fornecedores e endividamento
bancário) eram maiores que os ativos atrelados a moeda norte americana, os efeitos cambiais
apresentaram esse aumento.
Efeito similar ocorre ao compararmos as variações monetárias e cambiais líquidas acumuladas nos seis
primeiros meses de 2001 e 2000. No semestre encerrado em 30 de junho de 2000 representaram despesas
de R$ 50,0 milhões e aumentaram para R$ 310,3 milhões no mesmo período de 2001.

o
Devido aos fatores acima descritos o lucro líquido da Embraer no 2 . trimestre de 2001, de R$ 338,4
milhões foi 199,8% supeiror ao lucro líquido do mesmo período de 2000 de R$ 112,9 milhões e um lucro
por ação de R$ 0,545 (equivalente a US$ 0,952 por ADS) já considerando o exercício dos Bônus de
Subscrição realizado em maio de 2001. Assim, no acumulado dos seis primeiros meses de 2001 o lucro
líquido atingiu R$ 557,1 milhões, 164,8% superior ao igual período de 2000 de R$ 210,4 milhões.

Gestão Financeira
Em 30 de junho de 2001, a posição de caixa da Empresa totalizava R$ 2.912,8 milhões. Na mesma data o
endividamento total era de R$ 1.307,6 milhões, sendo R$ 1.200,4 milhões, equivalentes a 91,8% do total do
endividamento, indexados em moeda estrangeira e 22,4% relacionados a endividamento de longo prazo.
Ao final dos seis primeiros meses de 2001 a Empresa apresentava uma posição de caixa líquido de R$
1.605,2 milhões.

Dados de Balanço 30 de Junho 31 de Março
e Outras Informações 2001 2001
Em milhões
R$ US$ R$ US$
Caixa e aplicações financeiras 2.912,8 1.263,7 2.527,9 1.169,5
Endividamento bancário 1.307,6 567,3 908,2 420,1
Caixa (endividamento) líquido 1.605,2 696,4 1.619,8 749,3
Patrimônio líquido 2.072,2 899,0 1.732,7 801,6

Investimentos em P&D e Produtividade
Foram investidos ao longo dos seis primeiros meses de 2001, R$ 125,9 milhões (US$ 54,6 milhões) na
manutenção e melhoria dos produtos atuais e na pesquisa e desenvolvimento de outros novos produtos.
Outros R$ 114,0 milhões (US$ 49,5 milhões) foram investidos na capacitação industrial da empresa,
incluindo melhorias e modernização dos processos industriais e de engenharia, máquinas e equipamentos.

Informações selecionadas - US GAAP

Dados de Balanço, Resultado 1o. Trimestre 2o. Trimestre 1 o . Semestre
e Outras Informações
Selecionadas 2001 2001 2000 2001
USGAAP R$ US$ R$ US$ R$ R$ US$
Em milhões exceto % e lucro por ADS
Receita líquida 1.582,3 686,5 1.946,4 844,5 2.505,5 3.528,7 1.531,0
Lucro bruto 474,7 206,0 669,4 290,4 824,7 1.144,2 496,4
Margem bruta (%) 30,0 30,0 34,4 34,4 32,9 32,4 32,4

Despesas administrativas e de vendas (164,3) (71,3) (182,9) (79,3) (229,9) (347,2) (150,6)

Participação nos lucros (10,8) (4,7) (47,8) (20,7) (40,1) (58,6) (25,4)

Pesquisa e desenvolvimento (42,9) (18,6) (68,3) (29,6) (24,3) (111,2) (48,2)

Outras despesas operacionais líquidas (3,3) (1,4) (20,9) (9,1) (39,5) (24,2) (10,5)
Lucro antes das despesas financeiras 253,5 110,0 349,5 151,6 490,9 603,0 261,6
Margem operacional (%) 16,0 16,0 18,0 18,0 19,6 17,1 17,1
Depreciação e amortização 25,2 10,9 21,0 9,1 34,6 46,1 20,0
EBITDA 278,7 120,9 370,5 160,7 525,5 649,1 281,6
Margem EBITDA (%) 17,6 17,6 19,0 19,0 21,0 18,4 18,4

Receita (despesa) financeira 23,3 10,1 (4,9) (2,1) (57,5) 18,4 8,0

Variações monetárias e cambiais (26,5) (11,5) (2,5) (1,1) (27,8) (29,0) (12,6)
Lucro líquido 164,0 71,1 170,5 74,0 300,6 334,5 145,1
Margem Líquida (%) 10,4 10,4 8,8 8,8 12,0 9,5 9,5
Lucro por ADS - diluido 1,08 0,47 1,11 0,48 2,18 2,19 0,95

Ativos Totais 6.181,6 2.681,9 7.097,3 3.077,5 4.600,0 7.097,3 3.077,5
Ativo Imobilizado 681,6 295,7 769,9 334,0 408,7 769,9 334,0
Endividamento Bancário 934,0 405,2 1.307,6 567,3 1.099,6 1.307,6 567,3
Passivo Totais 4.452,8 1.931,9 4.973,8 2.156,2 3.641,4 4.973,8 2.156,2
Patrimônio líquido 1.728,9 750,0 2.123,6 921,3 958,6 2.123,6 921,3

Novos Pedidos e Backlog
• Mercado da Aviação Comercial

O ERJ 145 é um jato regional bimotor com capacidade para até 50 passageiros, que vem atendendo a
demanda crescente das companhias aéreas regionais por uma aeronave econômica que ofereça,
velocidade e conforto.
Em 17 de abril, a British Midland, empresa aérea da Grã-Bretanha, confirmou mais uma opção de compra
para o ERJ 145, totalizando 11 pedidos firmes e 5 opções dessa aeronave.
Atualmente, 355 aeronaves deste modelo estão operando em 24 companhias aéreas de 17 diferentes
países.
O ERJ 135 é um jato regional para até 37 passageiros cuja plataforma é a mesma do ERJ 145 sendo
ambos fabricados na mesma linha de montagem. O ERJ 135 apresenta comunalidade de
aproximadamente 96% em relação às peças e componentes do ERJ 145, permitindo a utilização do mesmo

equipamento de apoio ao solo para Clientes que usam ambas as aeronaves e, ainda, os mesmos
procedimentos de certificação de piloto e de manutenção padronizados.
Durante o 2o. trimestre foram finalizadas as negociações com mais duas empresas aéreas Francesas, a
Occitania e Pan Européene, que representaram duas encomendas firmes e duas opções para o ERJ 135.
O ERJ 140 é um jato regional para até 44 passageiros e teve o seu lançamento anunciado em 30 de
novembro de 1999 com o objetivo de oferecer aos nossos Clientes maior flexibilidade na sua escolha de
aeronave. Desenvolvido a partir do projeto do ERJ 135, o novo ERJ 140 faz parte da família composta
pelos jatos regionais ERJ 135 e ERJ 145 apresentando índice de comunalidade de 96% das peças e
componentes utilizados nesta família, proporcionando aos nossos Clientes significativos benefícios
operacionais e de manutenção.
O ERJ 140 realizou o seu primeiro vôo em junho de 2000, sendo que a primeira entrega ocorreu em julho
de 2001 conforme o programado.
Em abril de 2001 a Skyway Airlines, empresa aérea baseada em Milwaukee, no estado de Wisconsin
(EUA) assinou em Memorando de Entendimento para adquirir 20 jatos ERJ 140. A encomenda prevê
também igual número de opções de compra e a possibilidade de incluir nesse total algumas unidades dos
modelos ERJ 135 e ERJ 145.
Durante a 44o. Feira Aeronáutica de Paris, foram anunciadas novas encomendas das empresas
Chautaqua e Trans States Airlines do jato ERJ 140. A negociação fará parte de um acordo operacional
entre essas duas companhias e a American Airlines.
O acordo com a Chautauqua Airlines será a confirmação de 28 opções que a empresa aérea tem para o
modelo ERJ 145 e a inclusão de mais 25 novas opções do ERJ 140. A Chautaqua Airlines pertence a
fundos de investimentos organizados e administrados pela Wexford Capital LLC.
Já aTranstates Airlines fez uma nova encomenda de dez jatos ERJ 140 e mais 25 opções.
Como a Embraer tem como política a inclusão em sua carteira de pedidos firmes somente contratos
assinados, as encomendas da Skyway, Chautaqua e Transtates não estão sendo incluídas em sua carteira
de pedidos, uma vez que ainda estão pendentes, a finalização do Contrato ou conclusão de acordos
operacionais.
Os ERJ 170 e ERJ 190 compõem a nova família de jatos regionais da Embraer. O ERJ 170 será um jato
regional para 70 passageiros. A série ERJ 190 incluirá dois jatos regionais, o ERJ 190-100 para 98
passageiros e o ERJ 190-200 para 108 passageiros. O desenvolvimento desta nova família de jatos
regionais continua rigorosamente de acordo com o planejado. As primeiras entregas do ERJ 170 estão
previstas para dezembro de 2002, enquanto que as do ERJ 190-200 para julho de 2004.
Em Junho de 2001, durante o salão aeroespacial de LeBourget, a TAM, empresa aérea brasileira, assinou
um Memorando de Intenções para a compra de até 100 jatos ERJ 190-200. O documento prevê o mínimo
de 25 pedidos firmes e possibilita a conversão para outros modelos e versões da nova família de jatos
regionais ERJ 170/190. Por se tratar de um memorando de intenções, essa encomenda não foi incluída
nos pedidos em carteira da Embraer.
• Mercado da Aviação Corporativa

O Legacy é uma aeronave de uso executivo, desenvolvida a partir da plataforma do jato regional ERJ
135. O Legacy, estará disponível nas versões: executiva, corporativa e transporte de autoridades. Em 31
de março de 2001 foi realizado o primeiro vôo do Legacy em sua versão executiva.

Durante a 44o. Feira Aeronáutica de Paris foram anunciadas diversos contratos de vendas do jato
executivo Legacy que totalizaram 8 aeronaves, incluindo a primeira encomenda para um cliente Latino

Americano. O Cliente lançador do Legacy no mercado Latino Americano é uma importante instituição
financeira baseada em São Paulo.

Aeronaves Encomendadas no Período:

Encomendas 1o. Trimestre 2o. Trimestre 1o. Semestre
Firmes 2000 2001 2000 2001 2000 2001

Comercial
ERJ 135/140 24 6 0 2 24 8
ERJ 145 86 1 23 1 109 2
ERJ 170 0 0 50 0 50 0

Defesa
EMB 145 AEW&C 0 1 0 0 0 1
EMB 145 MP 0 2 0 0 0 2

Corporativo
Legacy 0 1 25 4 25 5

Total 110 11 98 7 208 18

Desta forma, a carteira de pedidos da Embraer encerrou os seis primeiros meses de 2001 totalizando US$
23,5 bilhões, sendo US$ 10,7 bilhões em ordens firmes e US$ 12,8 bilhões em opções. O total de ordens
recebidas e ainda condicionadas, conforme descrito anteriormente, totaliza US$ 5,0 bilhões.

• Mercado de Serviços ao Cliente

Em Junho, durante a feira de LeBourget, na França a Embraer e a ATR, apresentaram o AEROChain,
um portal eletrônico de comércio voltado à melhoria da relação comercial com seus clientes e
fornecedores. O novo empreendimento estará totalmente implementado no segundo trimestre de 2002,
porém mais de US$ 4,1 milhões em cotações e US$ 1,9 milhões em vendas já foram registrados durante
os meses de Janeiro e Abril deste ano, parte de um período de testes envolvendo alguns clientes e o CIS
(sigla em inglês para Sistema de Integração ao Cliente), o atual braço da Embraer na internet.
A KPMG Consulting, Inc., fornecerá os serviços de integração e gerenciamento do projeto, que incorpora
uma seleção de programas de computação da ORACLE, entre eles o ORACLE Exchange.
A Embraer decidiu juntar esforços com outras empresas líderes mundiais de mercado em vez de montar
uma subsidiária integral. O novo empreendimento representará investimentos estimados em US$ 21,0
milhões, à serem suportados pela Embraer e a ATR.
A AEROChain será baseada nos Estados Unidos e sua estrutura comercial será disponibilizada aos seus
clientes e comunidade de parceiros através de várias funcionalidades, tais como comércio, gerenciamento
da cadeia de suprimentos, técnicas de MRO (sigla em inglês para Manutenção, Reparação e Revisão) e
serviços técnicos. Por si só a Embraer envolve cerca de 550 fornecedores e 170 clientes potenciais.

Relações com o Mercado
Conversão de bônus de subscrição:
No dia 03 de maio, o BNDES Participações S.A. exerceu a totalidade dos bônus de subscrição emitidos
em conjunto com debêntures simples em 01 de julho de 1998. Foram exercidos 7.393.800 bônus de
subscrição, com a emissão de 73.938.000 novas ações preferenciais da Embraer, ao preço de R$ 2,47685

por ação. De acordo com o item 4.27 da Cláusula Quarta da Escritura de debêntures, o preço de emissão
das ações emitidas em decorrência do exercício do bônus de subscrição foram integralizadas mediante
“dação em pagamento” à Embraer, de 73.938 debêntures emitidas simultaneamente aos bônus de
subscrição.
Em junho de 2001 foi realizada uma Oferta Secundária de ações preferenciais da Embraer no mercado
nacional e internacional pelos acionistas: Cia. Bozano, Bozano Holdings Ltd., Fundação Sistel de
Seguridade Social, Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do B rasil - PREVI e BNDES
Participações S.A. – BNDESPAR, no total de 77,1 milhões de ações e, equivalente a US$ 750,0 milhões.
Desse total, 7,7 milhões de ações foram vendidas no ao mercado brasileiro ao preço unitário de R$ 23,25
e no mercado internacional foram lançadas 69,4 milhões de ações, representadas por 17.352 mil ADS
(American Depositary Shares), cada ADS representa 4 ações preferenciais, ao preço unitário de US$
38,90 por ADS.
Após a Oferta Secundária de ações, o “Free Float” das ações preferenciais da Embraer passou de
37,48% para 58,5% sendo 13,1% das ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo e 45,4% na
Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).
No 2o. trimestre de 2001 as ações preferenciais da Embraer apresentaram valorização de 5,40%,
atingindo R$ 22,66 por ação em 29 de junho de 2001, com um volume médio diário negociado de R$ 7,2
milhões. As ações ordinárias apresentaram valorização de 12,75% no mesmo período, atingindo a cotação
de R$ 17,86 por ação. O volume médio diário negociado destas ações foi de R$ 7,2 milhões. Neste
mesmo período o Ibovespa apresentou uma valorização de 0,84%.
Nos seis primeiros meses de 2001 as ações preferenciais da Embraer apresentaram valorização de 24,51
%, com um volume médio diário negociado de R$ 5,4 milhões. As ações ordinárias apresentaram
valorização de 44,61 % no mesmo período, sendo o volume médio diário negociado destas ações foi de R$
5,8 milhões. Neste mesmo período o Ibovespa apresentou uma desvalorização de 4,59%.
No 2o. trimestre de 2001 a valorização dos ADS´s foi de 3,03 %, encerrando o trimestre cotado a US$
39,05, com um volume médio diário negociado de 306.927 mil ADS's , equivalentes a um volume
financeiro de US$ 12,3 milhões
Ao analisarmos a performance dos ADS's na Bolsa de Nova York desde o seu lançamento, em 21 de
julho e, pelo seu valor de lançamento de US$ 18,50, este apresentou uma valorização de 111,08%, com um
volume médio diário negociado de 276.944 mil ADS's, equivalentes a um volume financeiro de US$ 9,2
milhões.
Nos seis primeiros meses de 2001, o Conselho de Administração aprovou a distribuição de juros sobre
capital próprio, no valor total de R$ 75,3 milhões:

Juros sobre Capital Próprio (JCP) Total Distribuído Por ação em R$
EM 2001 Em R$ mil ON PN
JCP – 1o. Trimestre 33.853 0,05903 0,06493
JCP – 2o. Trimestre 41.403 0,06323 0,06955
TOTAL 75.256 0,12226 0,13448

Acontecimentos Recentes

Concretização do contrato de venda do ALX para a Força Aérea Brasileira (FAB)
A Embraer anunciou no dia 8 de agosto a assinatura de um contrato com Força Aérea Brasileira (FAB)
para o fornecimento de 76 aeronaves ALX (Aeronave Leve de Ataque), versão do Super Tucano, e mais
23 opções. O novo avião, com configuração monoposto e biposto, destina-se a Treinamento e a Missões
Operacionais na Amazônia, e terá a primeira entrega prevista para 2003.
A FAB selecionou o ALX por ser ele, atualmente, o avião multimissão que apresenta o melhor
desempenho para treinamento e missões operacionais, além de reunir custo, benefício e qualidade.

Encontra-se disponível no web site da Empresa, www.embraer.com.br a íntegra das demonstrações
financeiras.
Para informações adicionais, contatar:
Embraer - Empresa Brasileira de Aeronáutica S/A
Anna Cecilia Bettencourt Milene Petrelluzzi Paulo Ferreira
(12) 3945 1106 (12) 3945 3054 (12) 3945 1011
acecilia@embraer.com.br milene.petrelluzzi@embraer.com.br mercapit@embraer.com.br

Este documento Release inclui projeções, declarações a respeito de eventos ou circunstâncias ainda não ocorridas
ou estimativas. Essas projeções e estimativas têm por embasamento, em grande parte,nas nossas expectativas
atuais, projeções sobre os eventos futuros e tendências financeiras que afetam o nosso negócio. Essas estimativas
estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e
comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos; expectativas de tendências para a nossa indústria; nossos
planos de investimento; nossa capacidade de desenvolver e entregar produtos nas datas previamente acordadas;
e regulamentações governamentais existentes e futuras.
As palavras “acredita”,” pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”,
“espera”, e termos similares têm por objetivo identificar expectativas. Não nos sentimos obrigados a publicar
atualizações ou revisar quaisquer estimativas em decorrência de novas informações, eventos futuros ou quaisquer
outros acontecimentos. Em vista dos riscos e incertezas, as estimativas, eventos e circunstâncias sobre o futuro
podem não ocorrer. Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles mencionados em nossas
expectativas.

EMBRAER - EMPRESA BRASILEIRA DE AERONÁUTICA S.A.

BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO

Em milhares de Reais – Legislação Societária

ATIVO:

30 de Junho, 31 de Março,
2001 2001

CIRCULANTE:
Disponível 2.912.789 2.527.916
Contas a Receber 796.299 510.781
Provisão para créditos de liquidação
Duvidosa (41.374) (32.787)
Impostos a recuperar 37.624 15.945
Imposto de renda e contribuição social
sobre créditos fiscais 197.889 229.602
Outras contas a receber 54.060 50.798
Estoques 1.760.151 1.427.548
Despesas pagas antecipadamente 18.371 18.749
------------- -------------
Total do Circulante 5.735.809 4.748.552
------------- -------------
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Contas a Receber 62.308 51.250
Impostos a Recuperar 905 510
Empréstimos compulsórios, garantias e
outros depósitos 13.900 13.318
Imposto de renda e contribuição social
sobre créditos fiscais 165.953 164.346
------------- -------------
Total do Realizável a Longo Prazo 339.717 306.627
------------- -------------
PERMANENTE
Investimentos 9.908 8.952
Imobilizado 623.225 564.996
Diferido 345.674 296.793
------------- -------------
Total do permanente 978.807 870.741
------------- -------------
Total do ativo 7.054.333 5.925.920
======== ========




PASSIVO

30 de Junho, 31 de Março,
2001 2001

CIRCULANTE :
Financiamentos 1.014.389 734.212
Fornecedores 1.067.112 946.946
Contas a pagar 145.985 147.300
Adiantamento de Clientes 643.131 637.298
Impostos e encargos sociais a recolher 196.940 170.463
Imposto de renda e contribuição social a recolher 107.060 74.893
Concessionários e representantes 2.331 2.186
Provisões diversas 456.024 375.961
Dividendos 153.481 73.524
Juros sobre capital próprio 36.622 29.792
Provisão de juros sobre debêntures - 2.748
Imposto de renda e contribuição social diferidos 902 1.263
-------------- -------------
Total do Circulante 3.823.977 3.196.586
-------------- -------------
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO:
Financiamentos 293.226 173.946
Adiantamento de Clientes 369.182 176.249
Impostos parcelados de longo prazo 51.069 51.778
Debêntures - 181.655
Imposto de renda e contribuição social diferidos 47.801 46.250
-------------- -------------
Total do Exigível a Longo Prazo 1.138.829 978.571
-------------- -------------
RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS 475 449
-------------- -------------
PARTICIPAÇÃO DOS MINORITÁRIOS 18.839 17.570
-------------- -------------
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital social 940.235 808.984
Reserva de capital 103.590 39.120
Reserva legal 62.135 62.135
Reserva de lucro 637.633 637.633
Lucros acumulados 328.620 184.872
-------------- -------------
Total do Patrimônio Líquido 2.072.213 1.732.744
-------------- -------------
Total do Passivo 7.054.333 5.925.920
======== ========


DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - CONSOLIDADO


2000 2001
o o
2. 1º. 2. 1o.
trimestre semestre trimestre semestre

VENDAS BRUTAS:
Vendas -
Mercado Interno 36.408 57.557 44.484 74.603
Mercado Externo 1.177.133 2.208.224 1.920.376 3.447.603
Imposto sobre vendas (26.093) (45.845) (46.683) (79.117)
-------------- ------------- -------------- --------------
RECEITA LÍQUIDA DAS VENDAS 1.187.448 2.219.936 1.918.177 3.443.089

CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS (850.498) (1.584.716) (1.048.739) (1.970.660)
-------------- ------------- -------------- --------------
LUCRO BRUTO 336.950 635.220 869.438 1.472.429
-------------- ------------- -------------- --------------
DESPESAS OPERACIONAIS:
Administrativas (34.497) (64.497) (66.858) (103.728)
Comerciais (78.037) (144.177) (133.618) (249.721)
Outras despesas operacionais líquidas (9.592) (29.951) (24.152) (42.459)
Equivalência Patrimonial 96 219 369 369
Participação nos lucros e resultados (29.830) (35.724) (48.152) (58.576)
------------- ------------- -------------- -------------
LUCRO ANTES DAS (DESPESAS)
RECEITAS FINANCEIRAS 185.090 361.090 597.027 1.018.314
------------- ------------- -------------- -------------
(DESPESAS) RECEITAS FINANCEIRAS:
Despesas Financeiras (44.716) (76.124) (44.298) (74.649)
Receitas Financeiras 32.067 53.635 100.035 177.028
Variações Monetárias e Cambiais (149.914) (310.341)
Líquidas (47.734) (50.045)
------------- ------------- -------------- -------------
LUCRO OPERACIONAL APÓS AS
(DESPESAS) RECEITAS 124.707 288.556 502.850 810.352
FINANCEIRAS
------------- ------------- -------------- -------------
RECEITAS (DESPESAS) NÃO
OPERACIONAIS LÍQUIDAS 23.697 23.978 (4.983) (10.088)
------------- ------------- -------------- -------------
LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS E DAS
PARTICIPAÇÕES 148.404 312.534 497.867 800.264
------------- ------------- -------------- -------------
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO
SOCIAL E DIFERIDOS (34.960) (101.531) (158.413) (240.749)
------------- ------------- -------------- -------------
LUCRO APÓS OS IMPOSTOS 113.444 211.003 339.454 559.515
------------- ------------- ------------- -------------
PARTICIPAÇÃO DOS MINORITÁRIOS (576) (576) (1.052) (2.390)
-------------- ------------- -------------- -------------
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 112.868 210.427 338.402 557.125

======== ======= ======== ========
LUCRO POR AÇÃO NO FINAL DO
PERÍODO (em Reais) 0,23055 0,42984 0,54466 0,89669
======== ======= ======== ========


FLUXO DE CAIXA – CONSOLIDADO

Em Milhares de Reais - Legislação Societária

30 de junho de 2001 30 de junho de 2000
Atividades operacionais:
Lucro líquido para o períod o 557.125 210.427
Itens que não afetam o caixa:
Depreciação e amortização 92.147 67.360
Provisão para créditos de liquidação duvidosa 12.925 4.081
Perdas na alienação de ativo permanente (370) 1.105
Baixa do diferido 267 735
Baixa do resultado de exercício futuro (8) -
Provisão para perdas 17.466 6.174
Imposto de renda e contribuição social diferidos 22.542 4.348
Juros sobre parcelamentos de impostos, debêntures e
empréstimos 37.217 44.203
Provisão para (reversão de) contingências 201 (73)
Variação monetária e cambial 117.516 15.781
Equivalência patrimonial em subsidiária não consolidada
(369) (219)
Participação minoritário 2.390 576
Variação cambial de subsidiárias consolidadas (26.755) (414)
---------- ----------
832.294 354.084
====== ======
Mudanças nos ativos e passivos circulantes-
Contas a receber (453.826) 266.318
Estoques (638.589) 127.066
Despesas pagas antecipa damente (1.563) 1.665
Impostos a recuperar (28.880) (1.512)
Outras contas a receber (13.843) 13.421
Fornecedores 545.937 252.769
Imposto de renda e contribuição social a recolher 29.013 4.417
Adiantament os de clientes 76.094 129.449
Impostos a recolher 49.116 76.600
Outras 22.714 23.015
----------- ----------
(316.599) 945.941
Mudanças nos ativos e passivos de longo prazo-
Contas a receber (17.846) (694.646)
Impostos a recuperar 3.600 (205)
Outras contas a receber 10.984 (22.507)
Adiantamentos de clientes 210.411 (52)
Resultado de exercícios futuros - 31
Provisões diversas (145) (13.785)
Impostos a recolher (2.200) (33.744)
Participação minoritária 459 10.932
---------- -----------
256.845 (550.585)
---------- -----------
Caixa gerado pelas atividades operacionais 772.540 749.440

Atividades de investimento:
Venda de imobilizado 872 8
Empréstimos compulsórios (2.857) 1.130
Adições ao imobilizado (114.049) (45.492)
Adições ao diferido (125.943) (26.455)
Outros (950) -
----------- ----------
Caixa usado nas atividades de investimento (242.927) (70.809)
======= ======
Atividades financeiras:
Financiamentos pagos (1.386.508) (746.639)
Financiamentos obtidos 1.633.209 548.968
Pagamento de parcelamentos de impostos (2.243) (2.909)
Depósitos em garantia (21.256) (2.615)
Dividendos pagos (115.893) (78.346)
Juros sobre o capital pagos (72.414) (19.487)
Pagamento de debêntures (3.108) (3.029)
Contribuições de parceiros 17.251 -
Incentivos fiscais 5.501 -
Aumento de capital 3.058 -
----------- -----------
Caixa gerado nas atividades financeiras 57.597 (304.057)
======= =======
Aumento líquido do disponível 587.210 374.574
Disponível no início do período 2.325.579 548.155
------------ --------------
Disponível no final do período 2.912.789 922.729
======= ========



Em milhares de Reais – USGAAP

ATIVO

30 de junho de 31 de março de
2001 2001
CIRCULANTE:
Disponibilidades 2.912.789 2.599.709
Contas a receber 754.925 491.569
Estoques 1.889.237 1.627.165
Outros 307.286 324.365
------------ -----------
Total do circulante 5.864.237 5.042.808

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO: 444.963 439.999

PERMANTE
Investimentos 16.961 15.553
Imobilizado 769.940 681.621
Diferido 1.205 1.656
---------- ---------
Total do permante 788.106 698.830
------------ ------------
Total do ativo 7.097.306 6.181.637
======= =======




PASSIVO

30 de junho de 31 de março de
2001 2001
CIRCULANTE:
Financiamentos 1.014.389 755.064
Fornecedores 1.067.112 973.839
Adiantamentos de clientes 650.741 662.090
Outros 976.439 937.691
------------ ------------
Total do circulante 3.708.681 3.328.684

EXIGIVEL A LONGO PRAZO
Financiamentos 293.226 178.887
Outros 578.145 742.313
---------- -----------
Total do exigível a longo prazo 1.240. 53
5 1.102.454

RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS 475 461

PARTICIPAÇÃO DOS MINORITÁRIOS 24.022 21.171

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.123.575 1.728.867
------------ -----------
Total do passivo 7.097.306 6.181.637
======= =======


DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - CONSOLIDADO


30 de junho de 30 de junho de
2001 2000
VENDAS LÍQUIDAS 3.528.707 2.505.528

Custo dos produtos vendidos (2.384.553) (1.680.829)
------------- -------------
LUCRO BRUTO 1.144.154 824.699
------------ -----------
DESPESAS OPERACIONAIS:
Administrativas e comerciais (347.167) (229.916)
Outras despesas operacionais líquidas (24.199) (39.451)
Pesquisa e desenvolvimento (111.184) (24.317)
Participação nos lucros e resultados (58.576) (40.078)
----------- ----------
Lucro operacional antes das desp.e receitas financeiras 603.028 490.937
----------- ---------

Despesas financeiras líquidas (10.571) (85.322)
---------- ---------
Lucro operacional após as despesas financeiras 592.457 405.615

Receitas não operacionais líquidas 4.855 39.224
--------- ---------
RESULTADO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA 597.312 444.839

PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA (260.401) (137.329)

PARTICIPAÇÃO DOS MINORITÁRIOS (2.439) (6.919)
--------- ---------
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 334.472 300.591
====== ======


FLUXO DE CAIXA – CONSOLIDADO

Em Milhares d e Reais - USGAAP

30 de junho 31 de março
de 2001 de 2001
Atividades operacionais:
Lucro líquido para o período 334.472 163.955
Itens que não afetam o caixa:
Depreciação e amortização 46.143 25.184
Provisão para créditos de liquidação duvidosa 11.693 4.046
Perdas na alienação de ativo permanente (314) (16)
Baixa do diferido 267 -
Baixa do resultado de exercício futuro (8) (3)
Provisão para perdas 19.722 10.814
Imposto de renda e contrib uição social diferidos 115.538 48.139
Juros sobre parcelamentos de impostos, debêntures e
Empréstimos 34.860 15.898
Provisão para (reversão de) contingências 710 416
Variação monetária e cambial 77.220 65.170
Equivalência patrimonial em subsidiária não consolidada (369) -
Participação minoritário 2.439 110
Variação cambial de subsidiárias consolidadas (26.755) (15.849)
Ajuste acumulados de conversão 181.098 116.005
---------- ----------
796.716 433.869
====== =======
Mudanças nos ativos e passivos circulantes-
Contas a receber (438.997) (168.087)
Estoques (626.619) (364.906)
Despesas pagas antecipadamente (1.037) (1.841)
Impostos a recuperar (28.502) (7.277)
Outras contas a re ceber (12.102) (10.294)
Fornecedores 523.370 430.251
Imposto de renda e contribuição social a recolher 25.634 (4.382)
Impostos a recolher 43.153 20.306
Outras 13.285 21.522
------------ ---------
(367.619) (8.273)

Mudanças nos ativos e passivos de longo prazo-
Contas a receber (15.922) (6.333)
Impostos a recuperar 3.795 4.174
Resultado de exercícios futuros (17) (7)
Provisões diversas (1.870) (280)
Impostos a recolher (2.297) (1.154)
Participação minoritária 597 80
--------- --------
243.070 45.913
---------- ---------
Caixa gerado pelas atividades operacionais 672.167 471.509
====== ======
Atividades de investimento:
Venda de imobilizado 872 80
Empréstimos compulsórios (2.379) (2.179)
Adições ao imobilizado (251.681) (142.456)
Adições ao diferido (217) (223)
Adições no investimento (3.378) (1.974)
--------------- ------------
Caixa usado nas atividades de investimento (256.783) (146.752)
========= =======
Atividades financeira s :
Financiamentos pagos (1.402.260) (912.749)
Financiamentos obtidos 1.674.983 844.496
Pagamento de parcelamentos de impostos (2.306) (1.159)
Depósitos em garantia (21.256) (6.879)
Dividendos pagos (121.185) (45.508)
Juros sobre o capital pagos (74.452) (37.360)
Pagamento de debêntures (3.166) -
Contribuições de parceiros 17.682 8.525
Aumento de capital 3.088 -
------------ ------------
Caixa usado nas atividades financeiras 71.128 (150.634)
======= =======
Aumento líquido do disponível 486.512 174.123
Disponível no início do exercício 2.426.277 2.425.586
------------ ------------
Disponível no final do período 2.912.789 2.599.709
======= =======

EMBRAER - EMPRESA BRASILEIRA DE AERONÁUTICA S.A

PEDIDOSEM CARTEIRA EM 30 DE JUNHO DE 2001

- ERJ 145:
Cliente País Firmes Opções Entregas Pedidos
Firmes em
Carteira
Air Caraibes Guadalupe 2 0 2 0
Air Moldova Moldávia 2 2 0 2
Alitália Itália 8 13 8 0
American Eagle EUA 56 17 56 0
Axon Airlines Gréci a 4 2 3 1
British Midland Grã Bretanha 11 5 9 2
British Regional Grã-Bretanha 23 3 19 4
Brymon Grã Bretanha 7 14 7 0
Cirrus Alemanha 1 0 1 0
Continental Express EUA 225 100 91 134
Crossair Suíça 25 15 15 10
ERA Espanha 2 0 2 0
KLM Exel Holanda 3 2 2 1
LOT Polônia 16 0 13 3
Luxair Luxemburgo 9 2 9 0
Mesa EUA 36 64 18 18
Portugália Portugal 8 0 8 0
Proteus França 13 0 11 2
Regional Airlines França 15 0 13 2
Rheintalflug Áustria 3 5 3 0
Rio -Sul Brasil 16 15 16 0
Sichuan Airlines China 5 0 4 1
Skyways AB Suécia 4 11 4 0
Trans States EUA 12 0 12 0
Wexford EUA 45 45 29 16
Total 551 315 355 196

- ERJ 135:
Firmes em
Carteira
British Midland Grã Bretanha 4 0 0 4
City Air Suécia 2 1 1 1
Continental Express EUA 50 0 27 23
Occitania França 1 1 0 1
Pan Européenne França 1 1 0 1
Proteus França 10 15 6 4
Regional Airlines França 5 0 3 2
Regional Air Lines Marrrocos 5 5 0 5
SA Airlink África do Sul 30 40 2 28
TOTAL 148 63 79 69

- ERJ 140:
Firmes em
Carteira
TOTAL 139 25 0 139

- ERJ 170:
Cliente País Firmes Opções Pedidos
firmes em
carteira
Crossair Suíça 30 50 30
GECAS EUA 50 78 50
Regional Airlines França 10 5 10
Total 90 133 90

- ERJ 190:
Cliente País Firmes Opções Pedidos
firmes em
carteira
Crossair Suíça 30 50 30
GECAS EUA 0 22 0
Total 30 72 30

Legacy:
Firmes em
Carteira
SWIFT EUA 24 25 0 24
Undisclosed EUA 11 9 2 9
Conoco EUA 1 0 0 1
TOTAL 36 34 2 34

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