O documento discute estratégias de gestão financeira em épocas de economia estagnada. Aborda questões como se vale a pena investir na empresa, onde está o dinheiro da empresa e como tratar o preço de venda em períodos de crise. Fornece exemplos e demonstrações para ilustrar essas questões.

1. GESTÃO FINANCEIRA
EM ÉPOCA DE ECONOMIA ESTAGNADA
Célio Tavares
Especialista em Finanças – Fundação Getúlio Vargas.
Conselheiro de Administração – Fundação D. Cabral
Professor da Universidade de Itaúna.
Consultor de empresas.
Autor dos livros:
• Empresa competitiva: Temas para debates.
• Matemática Financeira aplicada em Análise da Viabilidade de
Projetos com HP-12C e Excel.
• O bolso e vida – Finanças pessoais e empresariais
• Cartilha: Orientação financeira.
Áreas de interesse:
Finanças – Economia – Literatura
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2. Algumas dúvidas dos empresários
Vale à pena investir na empresa?
Sei que tenho lucro na minha empresa, mas onde
está o dinheiro?
Se a empresa reduzir o preço de um produto para
aumentar o volume de vendas, qual será o impacto
sobre o resultado?
No caso de implantação de melhorias para buscar o
aumento de vendas (telemarketing, por exemplo)
quanto a empresa tem que vender a mais para
justificar a nova despesa?
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3. Vale à pena investir na empresa?
Demonstração gerencial do resultado
Receita bruta
(-) Deduções da receita
(=) Receita líquida
(-) Custo dos produtos vendidos
(=) Lucro bruto
(-) Despesas gerais e administrativas
(-) Despesas comerciais
(=) Lucro operacional
(-) Despesas financeiras
(=) Lucro líquido
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4. Onde está o dinheiro?
FLUXO DE CAIXA MÊS 1 MÊS 2 MÊS 3
RECEBIMENTOS OPERACIONAIS 335.868 302.585 285.185
Venda à vista 27.024 38.567 46.250
Recebimentos em carteira 278.255 232.560 205.478
Descontos 30.589 31.458 33.457
PAGAMENTOS MERCADORIAS 148.250 142.406 158.257
PAGAMENTOS DE IMPOSTOS 70.762 62.584 63.415
CAIXA BRUTO 116.856 97.595 63.513
Despesas Gerais e Administrativas 69.443 63.332 65.328
CAIXA OPERACIONAL 47.413 34.263 (1.815)
PAGAMENTOS DESP. NÃO OPER. 60.483 56.630 72.083
Juros 6.850 6.172 6.625
Investimentos 53.633 50.458 65.458
CAIXA LÍQUIDO (13.070) (22.367) (73.898)
Amortização de Empréstimos 12.458 12.458 12.458
Entradas de novos Financiamentos - 50.000 100.000
CAIXA FINAL DO MÊS (25.528) 15.175 13.644
CAIXA FINAL MÊS ANTERIOR 15.648 (9.880) 5.295
CAIXA FINAL ACUMULADO (9.880) 5.295 18.939

5. Onde está o dinheiro?
ANÁLISE DO FLUXO DE CAIXA MÊS 1 MÊS 2 MÊS 3
RECEBIMENTOS OPERACIONAIS 100% 100% 100%
Venda à vista 8% 13% 16%
Recebimentos em carteira 83% 77% 72%
Descontos 9% 10% 12%
PAGAMENTOS MERCADORIAS 44% 47% 55%
PAGAMENTOS DE IMPOSTOS 21% 21% 22%
CAIXA BRUTO 35% 32% 22%
Despesas Gerais e Administrativas 21% 21% 23%
CAIXA OPERACIONAL 14% 11% -1%
PAGAMENTOS DESP. NÃO OPER. 18% 19% 25%
Juros 2% 2% 2%
Investimentos 16% 17% 23%
CAIXA LÍQUIDO -4% -7% -26%
Amortização de empréstimos 4% 4% 4%
Entradas de novos financiamentos 0% 17% 35%
CAIXA FINAL DO MÊS -8% 5% 5%

6. Como tratar o preço de venda em
época de crise?
Preço de venda - R$ 60,69 47,17 36,39
Desconto - - 22,27% - 40,04%
Impostos - R$ 5,46 4,25 3,28
Custo da mercadoria - R$ 31,80 31,80 31,80
Comissão - R$ 2,18 1,70 1,31
Margem de contribuição - R$ 21,24 9,43 0,00
Margem de contribuição - % 35% 20% 0%

7. Implantação de melhoria
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
DESCRIÇAO MÉDIA / MÊS PARÂMETROS
RECEITAS 199.199,33
IMPOSTOS S/ RECEITAS 36.513,24 18,33%
CUSTO PRODUTOS VENDIDOS 111.586,14 56,02%
DESPESAS COMERCIAIS 12.485,05 6,27%
MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO 38.614,91 19,39%
DESP. GERAIS E ADM. 23.352,80 23.352,80
LUCRO OPERACIONAL 15.262,12
AUMENTO NOS CUSTOS OPERACIONAIS
DESCRIÇÃO R$ / MÊS
FUNCIONARIOS C/ ENCARGOS 3.960,00
TELEFONE 960,00
OUTROS CUSTOS DIRETOS 560,00
TOTAL 5.480,00

8. Implantação de melhoria
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
DESCRIÇAO R$ / MÊS
RECEITAS 227.468,54
IMPOSTOS S/ RECEITAS 41.694,98
CUSTO PRODUTOS VENDIDOS 127.421,79
DESPESAS COMERCIAIS 14.256,85
MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO 44.094,92
DESP. GERAIS E ADM. 28.832,80
LUCRO OPERACIONAL 15.262,12
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