2010 roadshow csu (eua) - port

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2010 roadshow csu (eua) - port

  1. 1. Clique para editar o estilo do título mestre CSU – ROAD SHOW 2010
  2. 2. Considerações iniciaisClique para editar o estilo do título mestre Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. 2
  3. 3. A CSU é uma atraente oportunidade doinvestimento na indústriaClique para editar o estilo de título mestrede processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil • Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do uso de serviços financeiros; • Maior processadora independente de meios eletrônicos de pagamento no Brasil; • O mercado de Adquirentes é uma oportunidade importante que será aberta para a CSU em Julho de 2010; • Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer de forma rentável; • Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as necessidades do mercado brasileiro. 3
  4. 4. O mercado brasileiro de cartões temdo título mestre Clique para editar o estilo experimentado um crescimento explosivo nos últimos anos Número de Cartões Número de Transações (milhões) (milhões/mês) CAGR 04-10E CAGR 04-10E 628 15% 565 19% 594 514 509 453 444 388 369 336 309 277 263 210 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E Private Label Débito Crédito Private Label Débito Crédito O CAGR do PIB brasileiro de 2004 a 2009 foi 3,6% e o crescimento esperado para 2010 é de 5,5%Fonte: ABECS 4
  5. 5. O crescimento na emissãoo estilo doapoiado por fortes Clique para editar de cartões é título mestre tendências • A penetração do cartão nos gastos das famílias brasileiras aumentou de 8% em 1999 para 21% em 2008; • O aumento do acesso aos serviços bancários no Brasil tem sido impulsionado pela intensa migração da população das classes D e E para as classes A, B e C; • O aumento da renda da população brasileira e do acesso aos serviços bancários constitui uma poderosa alavanca para o crescimento do uso de cartões e do número de transações. Uso de cartões no consumo das População por nível de consumo famílias (% do total) 42% 38% 59,6% 56,6% 54,9% 54,3% 52,6% 21% 50,1% 47,4% 45,2% 45,7% 43,4% 8% 40,4% 1999 2008 2017E* 2008 2003 2004 2005 2006 2007 2008 ABC DE Brasil EUAFonte: ABECS; CPS/FGV a partir de dados do PNAD/IBGE * - Projeção ABECS 5
  6. 6. A CSU é uma atraente oportunidade doinvestimento na indústriaClique para editar o estilo de título mestrede processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil • Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do uso de serviços financeiros; • Maior processadora independente de meios eletrônicos de pagamento no Brasil; • O mercado de Adquirentes é uma oportunidade importante que será aberta para a CSU em Julho de 2010; • Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer de forma rentável; • Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as necessidades do mercado brasileiro. 6
  7. 7. Cadeia depara editar o estiloClique pagamento eletrônico do título mestre Dinheiro Dinheiro Bandeiras (Visa, MasterCard, Amex) Solicitação de aprovação Solicitação de aprovação Aprovação Aprovação Emissores Adquirentes (Bancos e Varejistas) Captura deDinheiro Cartão /Fatura transações Dinheiro eletrônicas Transações comerciais Portadores de cartão Esbalecimentos 7
  8. 8. CSU fornece um conjunto o estilo de serviços para emissores deClique para editar completo do título mestrecartões no Brasil • Informações Financeiras • Autorização • Intercâmbio • MIS • Processamento de Transações • Contact Center Eletrônicas Bandeiras • Contabilidade • Processamento (Visa, MasterCard, Amex) • Prevenção de Fraudes • Controle Operacional Emissores Adquirentes (Clientes da CSU) CSU CardSystem • Faturas • Faturamento • Resolução de disputa A CSU tem um papel • Suporte aos clientes central no negócio de Portadores de cartão transações eletrônicas Estabelecimentos no Brasil. 8
  9. 9. CSU é umapara editar o estilo dofilosofia mestre shop”, Clique Full BPO e atua com base na título “one stopoferecendo “turn-key solutions” para todos os seus clientes Serviços Oferecidos CSU Emissores Adquirentes Autorizações Faturamento e Gerenciamento do Ciclo de Crédito Cobrança Vis-à-vis Contact Center Portadores Serviços Disputas com os Estabelecimentos de cartões prestados em Emissão e envio de cartões nome dos Programas de Fidelidade / CRM Emissores Faturas Desbloqueio dos Cartões Informações Financeiras Vis-à-vis Intercâmbio Bandeiras Processamento Relacionamento com as Bandeiras Contabilidade Back-Office Serviços adicionais aos Prevenção de fraudes Emissores MIS – Sistema de Inteligência Estrutura Operacional Controle e Gestão Operacional 9
  10. 10. A CSU é a para processadora independente de meios eletrônicos Clique maior editar o estilo do título mestre de pagamento no Brasil Número de Cartões de Crédito Market Share das Processadoras e Private Label no Brasil Independentes de cartões (2009) (2009) Outros; 2,0% Fidelity; 14,7% Processados 287,9 por 44,8 CSU; terceiros 54,3% Orbital; Processados 29,0%internamente Total = 333 milhões* Total = 44,8 milhões Mais da metade do total 333 milhões de cartões no mercado são cartões Private Label, que podem ser convertidos para as bandeiras Visa/MasterCard e processados pela CSUFonte: ABECS; *Não inclui cartões de débito(233 milhões em 2009) 10
  11. 11. Nossa base de clientes é bem diversificada e composta porClique para editar o estilo do título mestreinstituições financeiras, varejistas e outros emissores Bancos Outros segmentos 11
  12. 12. Nosso Modelo de editar o fontes multiplas de receita,Clique para Negócios: estilo do título mestrealta fidelidade dos clientes e economia de escala Receita por cartão em 2008 (US$) • Nós geramos o mesmo nível de receita por cartão 8,5 7,1 7,1 que nossos semelhantes norte americanos, mesmo 61,8% 2,8 com um número inferior de transações; 23,5% 36,0% 14,5% • A margem bruta da First Data é a mais alta devido First Data Fidelity Tsys CSU aos royalties do Vision Plus, que representam a maior parte de suas receitas; Rotatividade de clientes (unidades) 19 16 16 17 • Baixa rotatividade de clientes • Serviços de alta qualidade e preços atrativos; • Alto custo de transição; 2 1 1 0 • Contratos longos e penalidades altas para 2006 2007 2008 2009 quebra destes contratos. Número de clientes Rotatividade de clientes Lucro Bruto e Margem Bruta • Os altos custos fixos de processamento da CSU (milhões) proporcionam à companhia custos vantajosos como 94,3 71,2 líder do mercado; 54,4 50,9 • Compartilhamos custos vantajosos com nossos 40.4% clientes para aumentar a lealdade e evitar a 37.7% 36.0% 34.4% concorrência. 2006 2007 2008 2009 Fonte: CSU e Relatório Anual 2008 das Companhias 12
  13. 13. A CSU é uma atraente oportunidade doinvestimento na indústriaClique para editar o estilo de título mestrede processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil • Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do uso de serviços financeiros; • Maior processadora independente de meios eletrônicos de pagamento no Brasil; • O mercado de Adquirentes é uma oportunidade importante que será aberta para a CSU em Julho de 2010; • Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer de forma rentável; • Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as necessidades do mercado brasileiro. 13
  14. 14. O negóciopara editar o estilo do sofrer mudanças Clique de adquirentes está prestes a título mestre significativas no Brasil, impulsionada pela nova regulamentação Situação Atual Com a nova Regulamentação • Duas adquirentes dominam o • Mercado aberto à concorrência mercado brasileiro • Vários adquirentes Antitruste das • Acordos de exclusividade com autoridades a Visa e MasterCard limitam a forçam o final do competitividade acordo de • Lucros extraordinários são exclusividade em gerados pelos adquirentes Julho/10 Novos operadores no mercado brasileiro de adquirentes Lucro Líquido e Margem Número de Transações POS e Líquida em 2009 Número de Adquirentes (milhões US$/%) 58,116 771 700 7,701 5,322 45,4% 42,4% 103 0,801 215 2 10 12 101 12,7% 2,7% USA Brasil Reino Unido México Cielo Redecard Fidelity Tsys Número de Transações (bilhões/2008) Número de AdquirentesFonte: Relatório Anual das Companhias Fonte: BIS, Bancos Centrais e ABECS 14
  15. 15. CSU is ready to provide a o estiloof processingmestretoClique para editar full suite do título servicesmerchant acquirers Novos Serviços • Gestão da operação • Autorização Bandeiras • Faturas (Visa, MasterCard, Amex) • Network • Contabilidade • Processamento • Back Office • MIS Emissores Adquirentes (Clientes da CSU) (Clientes da CSU) CSU CardSystem • Capture Network (POS) • Contact Center • Resolução de disputas • Faturas Portadores de cartões Estabelecimentos 15
  16. 16. A CSU é uma atraente oportunidade doinvestimento na indústriaClique para editar o estilo de título mestrede processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil • Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do uso de serviços financeiros; • Maior processadora independente de meios eletrônicos de pagamento no Brasil; • O mercado de Adquirentes é uma oportunidade importante que será aberta para a CSU em Julho de 2010; • Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer de forma rentável; • Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as necessidades do mercado brasileiro. 16
  17. 17. Nosso Contact Center sofreu uma grande mudança e estáClique para editar o estilo do título mestreposicionado para crescer de forma rentável Top 5 entre Processadoras Independentes Atento 18,2%• 9º Maior Contact Center do Brasil;• Mudança concluída em Fevereiro de 2010 Outras 36,4% Contax 18,2% • 5 sites fechados; • 1 site aberto com custos operacionais CSU 2,5% Tivit 6,6% Teleperf. 3,2% Dedic GPTI 5,5% mais baixos; TMKT 2,9% AeC 3,0% Algar 3,4% Fonte: callcenter.inf • Mais de 10 contratos encerrados devido ao mau desempenho financeiro. Lucro Bruto e Margem Bruta (R$/milhões) 11,6• Os resultados financeiros melhoraram e CAGR 06-09 7,2% 135% continuarão a melhorar com o aumento da 0,9 2,4 -3,2% ocupação – o foco atual é o desenvolvimento 0,5% 1,5% (5,4) comercial. 2006 2007 2008 2009 Fonte: CSU 17
  18. 18. A CSU é uma atraente oportunidade doinvestimento na indústriaClique para editar o estilo de título mestrede processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil • Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do uso de serviços financeiros; • Maior processadora independente de meios eletrônicos de pagamento no Brasil; • O mercado de Adquirentes é uma oportunidade importante que será aberta para a CSU em Julho de 2010; • Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer de forma rentável; • Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as necessidades do mercado brasileiro. 18
  19. 19. Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional desenvolvida aoClique para editar o estilo do título mestrelongo de 20 anos e adaptada de acordo com as necessidades do mercadobrasileiro Belo Horizonte Back-Up site (São Paulo) Alphaview site • Nossa versão do software Vision Plus foi extensivamente customizada para o mercado brasileiro ao longo de 20 anos de desenvolvimento e é a única plataforma no Brasil totalmente preparada para lidar com múltiplos clientes; • Equipe de desenvolvimento e técnicos altamente qualificados; • O Contact Center Alphaview é o Estado da Arte em termos de facilidades e baixo custo de operação. 19
  20. 20. Nossa estratégia editar o estilo rentabilidadeClique para é crescer com alta do título mestre Continuar a expandir Atuar no segmento o segmento de de processamento de processamento de cartões para cartões para adquirentes emissores Continuar a investir Expandir o segmento em tecnologia e de Contact Center desenvolvimento de mantendo a software rentabilidade 20
  21. 21. Clique para editar o estilo do título mestre Informações Financeiras 21
  22. 22. Serviços de transações deo estilo doforte desempenhoClique para editar pagamentos: título mestreoperacional Cartões na Base da CSU (millhões) CAGR 06-09 24,3 26% 20,1 • O rápido crescimento da indústria e a entrada de 16,6 12,1 novos clientes suportam o crescimento da base de cartões da companhia; • Crescimento acima do mercado nos últimos 4 anos; 2006 2007 2008 2009 Receita Bruta CAGR 06-09 (R$/milhões) • Nosso conjunto completo de serviços financeiros 253,7 17% 213,9 garante alto rendimento por cartão; 156,7 159,2 • O crescimento contínuo da receita é suportado pelos novos produtos e pela baixa rotatividade de clientes; 2006 2007 2008 2009 • Custos vantajosos devido ao investimento constante Lucro Bruto e Margem Bruta CAGR 06-09 (R$/milhões) em tecnologia e base volumosa de cartões; 94,3 20% 71,2 54,4 50,9 • Benefícios de escala compartilhada com os clientes 40,4% para aumentar a fidelidade e desencorajar a 37,7% 36,0% 34,4% concorrência. 2006 2007 2008 2009 Fonte: CSU 22
  23. 23. Contact Center: posicionadoestilo do título mestreClique para editar o para um crescimento rentável Número de Posições de Atendimento (unidade) 4.283 4.796 • Mudanças finalizadas em Março de 2010; 4.225 228 1.474 3.494 629 265 • Número de Posições de Atendimento caiu 4.055 3.596 3.322 3.229 devido à rescisão de contratos de baixa 2006 2007 2008 2009 rentabilidade; Disponível Ocupado Receita Bruta • As receitas permaneceram estáveis apesar do (R$/milhões) 197,6 número menor de posições de atendimento; 174,3 177,2 172,7 • Expectativa de crescimento de receita devido ao foco no desenvolvimento comercial; 2006 2007 2008 2009 Lucro bruto e Margem Bruta • Gestão com foco no crescimento da margem da (R$/milhões) 11,6 2,4 7,2% Companhia; 0,9 -3,2% 0,5% 1,5% CAGR 06-09 • Rentabilidade deve aumentar à medida que as (5,4) 135% ocupações forem recuperadas. 2006 2007 2008 2009 Fonte: CSU 23
  24. 24. Investimento constante em nosso software e melhoriaClique para editar o estilo do título mestresubstancial da dívida líquida Capex R$/milhões 46,9 43,7 40,6 28,9 21,0 11,4 24,4 25,4 13,9 4,3 25,9 29,2 19,3 21,1 15,0 • A CSU gera caixa suficiente 2005 2006 2007 2008 2009 Software Outros para suprir seu plano de investimentos (Capex) e Dívida Líquida e Dívida Líquida/EBITDA (R$/milhões) reduzir a dívida líquida da 109,1 companhia. 95,0 3,2x 59,5 55,5 1,5x 1,5x 0,7x 21,6 0,4x 2005 2006 2007 2008 2009 Fonte: CSU 24
  25. 25. Informações Financeiras –o estilo doClique para editar Consolidado título mestre Em milhões (R$) 2006 2007 2008 2009 Receita Líquida 317,9 318,6 363,7 394,8 Lucro Bruto 46,3 45,5 73,7 106 Margem Bruta 14,6% 14,3% 20,3% 26,8% Serviços de Processamento 54,4 50,9 71,2 94,3 Margem Bruta 37,7% 34,4% 36,0% 40,4% Contact Center -8,1 -5,4 2,4 11,6 Margem Bruta 0,5% -3,2% 1,5% 7,2% EBITDA 39,2 33,9 64,4 78,9 Lucro Líquido -16,9 -6,3 9,5 17,9 Dívida Líquida 59,5 109,1 95,0 55,5 Capex 28,9 46,9 25,4 40,6 Fonte: CSU 25
  26. 26. Alto nível para editar o estilo doClique de Governança Corporativa título mestre 100% ações ordinárias e 44% de free float Novo Mercado (100% Tag Along) Cinco membros independentes no conselho Conselho Fiscal Três membros, sendo um escolhido pelos acionistas minoritários Sólida cultura de relacionamento com investidores Investimento de fundos de Private Equity desde 1997 Estruturação de Comitê de Auditoria e Controles Internos Programa de Stock Option para executivos Alinhamento de interesses entre administração e acionistas 26 Não possui Poison Pills 26
  27. 27. Clique para editar o estilo do título mestre Dúvidas Décio Burd Telefone: (55 11) 3030-3821 E-mail: investidorescsu@csu.com.br Site: www.csu.com.br/ri

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