O documento resume a situação atual e perspectivas futuras do mercado de energia elétrica no Brasil. Apresenta dados sobre a comercialização de energia pela CCEE, evolução do consumo, geração por fonte, evolução do setor eólico e projeções para o PLD.

1. Panorama e perspectivas da
comercialização de energia elétrica
22/07/2016
Café da Manhã com Investidores – J.P. Morgan
Rui Altieri
Presidente do Conselho de Administração

2. Agenda
Condições de Mercado para 2016
Comercialização de Energia Elétrica
Evolução do Mercado

3. Comercialização de Energia Elétrica

4. CCEE: operadora do mercado de energia elétrica
Contabilizações e
liquidações
Tecnologia e sistemas para
operações
Divulgação de
informações e resultados
Capacitação e
treinamento
Registro dos contratos de
compra e venda
Coleta de medição
(geração/ consumo)
Principais atribuições
• Criada em 1999, a CCEE é a operadora do
mercado brasileiro de energia elétrica
• Instituição privada e sem fins lucrativos, tem
como associadas todas empresas que atuam na
comercialização de energia no Brasil
Certificações:

5. Associados CCEE
Classe [%]
Gerador a Título de Serviço Público 44 1,1%
Gerador Autoprodutor 59 1,5%
Distribuidor 49 1,2%
Comercializador 181 4,5%
Gerador Produtor Independente 1171 29,1%
Consumidor Especial 1822 45,3%
Consumidor Livre 694 17,3%
Total 4020 100,0%
Participação
+ 24%
Última posição: jun/16

6. Contabilizações e liquidações financeiras
Valores contabilizados em 2015:
R$ 35
bilhões
R$ 2,7
bilhões
R$ 2,3
bilhões
R$ 475
milhões
R$ 2,8
bilhões
*
*Receitadevendapagaaosgeradores
R$ 43,2 bilhões
Valores contabilizados em 2016: R$ 20,2 bilhões
R$ 13,6
bilhões
(jan-mai)
R$ 3,1
bilhões
(jan-jun)
R$ 1,3
bilhão
(jan-jun)
R$ 640
milhões
(jan-mai)
R$ 1,4
bilhão
(jan-mai)
20152016
Mercado de
Curto Prazo Cotas de GF Cotas de Angra MCSD
Energia
de Reserva

7. Liquidações do Mercado de Curto Prazo (MCP)
08/8 09/8
Liquidação
de Junho/16
05/9 06/9
Liquidação
de Julho/16
10/10 11/10
Liquidação de
Agosto/16
Liquidações Financeiras do MCP retomadas e com o calendário definido
Data dos débitos Data dos créditos
* ENTRA EM FASE

8. Liquidação Financeira do Mercado de Curto Prazo - MCP
2,67
0,08
2,29
1,07
2,29
0,04
2,06
2,46
0,05
2,30
2,29
0,05
2,08
2,53
0,45
2,07
2,99
1,10
1,57
4,26
2,20
1,86
4,21
2,63
1,40
6,33
3,71
2,47
4,98
3,70
1,10
1,48
0,84
1,59
4,16
1,05
1,09
1,22
3,68
1,06
0,95
0,83
3,19
Parcelamento GSF 2015Valor Coberto LiminaresDiferidoLiquidadoInadimplência % Inadimplência
Total Liquidado 2014 R$ 36.938.459.947,87
Total Liquidado 2015 R$ 19.305.332.990,25
Total Liquidado 2016 R$ 4.259.083.071,42
0,60
1,07
0,57
2,61

9. Resultado da Liquidação do MCP – Mai/16
Contabilizado mai/16
R$ 2,6 bi
(100%)
GSF Repactuado
R$ 0,77 bi
(29%)
GSF Não repactuado
R$ 1,07 bi
(42%)
MCP mai/16
R$ 0,77 bi
(29%)
Liquidado
R$ 0,20 bi
(26%)*
Remanescente
R$ 0,57 bi
(74%)*
Liquidado
R$ 0,40 bi
(52%)**
Inadimplência
R$ 0,37 bi
(48%)**
Liquidado abr/16
R$ 0,60 bi
(23%)
* do GSF repactuado
** do MCP mai/16

10. Risco hidrológico (GSF) – Repactuação e Judicialização
Parcelamento do GSF 2015
56 agentes que atuam no ACR aderiram à
repactuação, com a obrigatoriedade de
retirada das ações judiciais GSF
36 agentes já quitaram a dívida total do GSF
2015
Nenhum agente do ACL optou pela
repactuação (R$ 1,07 bilhão em ações judiciais)
Pagamento em até seis parcelas
Atualização IGP-M e juros de 1% por mês
Antecipar possíveis problemas e discutir soluções
com os agentes, evitando a judicialização
Diálogo
Valor Repactuado
R$ 3,05 bi
Liquidado – até
mai/16
R$ 2,48 bi
Valor Remanescente
R$ 0,57 bi
Decisão do STJ derrubando liminar da Abragel
(reflexo nas outras ações judiciais de GSF)

11. Conta-ACR e Conta Bandeiras
Conta-ACR
R$ 21,2 bi captados em três operações de financiamento
(atualmente 10 bancos participantes e 60 distribuidoras)
Início da amortização da dívida 16/11/2015
Valor Amortizado até jul/16 R$ 5,3 bilhões
O Fundo de reserva da Conta-ACR está em R$ 3,1 bilhões (jul/2016)
Conformidade Ambas as operações são auditadas pela KPMG
Conta Bandeiras - CCRBT
Arrecadação referente ao período de jan/15 a mar/16 (Bandeira Verde 1º/abr)
Montante arrecadado de BTs R$ 17,8 bilhões
Recursos de Bandeiras Tarifárias:
Prêmio de Risco Hidrológico:
Arrecadação iniciada a partir da competência jan/16
Montante arrecadado até jun/16 R$ 722 Mil
Montante repassado via CCRBT R$ 3,8 bilhões

12. Migração de consumidores para o ACL
Principais fatores:
- Alta na tarifa do ACR
- Queda no PLD
- simplificação da
medição
(medidor de retaguarda
facultativo para o especial
e fim do relatório de
comissionamento - ONS)
1.822
Consumidor
Especial
694
Consumidor
Livre
649 74
Média (2016) 108 por mês
Média (2º sem/15) 8,5 por mês 2,3 por mês
12,3 por mês
Adesões em aberto 1.254 107
+ de 3.070 + de 800Potencial (2016)
% do total de agentes 45,3% 17,3%
Adesões (jan-jun/16)
Nº de agentes
2016 2015 2014 2013 2012 2011
1.822 1203 1221 1182 992 587
51% 1,5% 3% 19% 69% 29%
2016 2015 2014 2013 2012 2011
694 623 643 623 595 514
11% 3% 3% 5% 16% 6%
Consumidor Especial Consumidor Livre

13. Comercializador Varejista
Comerc Power CPFL Brasil Varejista EKCE (Elektro)
Habilitadas
Safira Nova Energia
Em habilitação

14. Leilões de energia – mercado regulado
71 leilões
66 realizados e 5 cancelados
R$ 1,5 trilhão movimentados
68.424 MWmédios contratados
Próximos leilões
23 Leilões de Energia Nova
18 Leilões de Ajustes
15 Leilões de Energia Existente
9 Leilões de Energia de Reserva
3 Leilões Estruturantes
3 Leilões de Fontes Alternativas
23 Leilões de Energia Nova
18 Leilões de Ajustes
15 Leilões de Energia Existente
9 Leilões de Energia de Reserva
3 Leilões Estruturantes
3 Leilões de Fontes Alternativas
10º Leilão de Energia de Reserva – 28/10

15. UHE
12075 / 34%
PCH
698 / 2%
Eólica
6630 / 18%
Solar
679 / 2%
Biomassa
2216 / 6%
Gás Natural
5601; 16%
GNL
968; 3%
Óleo Combustível;
4770; 13%
Óleo Diesel
543; 1%
Carvão
1793; 5%
Térmica
13674 / 38%
Participação das fontes nos leilões (MWmed)
Leilões de energia – mercado regulado

16. Leilões – Preço Médio por Fonte (R$)
Leilões de Energia Nova, Energia de Reserva, Fontes Alternativas e
Projetos Estruturantes (de 2005 a 2016)
219,11 226,10
167,13
236,03 231,20 232,11
249,68
201,00
298,40
148,85
Valores financeiros atualizados com o IPCA de mai/16

17. MCSD de Energia Nova
Geradoras podem apontar redução de contratos para o período de julho
a dezembro de 2016
Distribuidoras também informação sobras e déficits para o mesmo
período
Serão reduzidos os contratos das distribuidoras com sobras que possuem
vínculo com as geradoras que desejam diminuir seu fornecimento de energia
Realizada em julho de 2016 – entre os dias 22 a 29 (seguindo as
resoluções normativas 693/15 e 727/16)
Posteriormente, será realizada uma cessão compulsória entre as
distribuidoras com sobras para equilibrar a compensação executada entre as
partes que possuem contrato (isonomia)
CCEE está desenvolvendo um sistema para contabilizar e liquidar o MCSD de
Energia Nova

18. MCSD de Energia Nova

19. Informações ao Mercado
Análises econômicas e mais aprofundadas dos dados do País em
boletins periódicos
InformaCCEE - Novo boletim diário com o comportamento dos
principais fatores que influenciam na formação do PLD

20. Consumo de energia elétrica (média anual)
Em 2015, o consumo de energia no Brasil registrou ligeira queda (-0,6%)
0,6%0,6%
2015 x 2014
2,3%2,3%
2014 x 2013
2,92,9
2013 x 2012
3,7%3,7%
2012 x 2011
2015
61.355
2014
61.723
2013
60.313
2012
58.617
2011
56.507
46.769
46.380
44.261
43.185
41.663
2015 2014 2013 2012 2011
3,7%
2,5%
4,8%
0,8% ACR ACL
14.586
15.343
16.052
15.432
14.844
2015 2014 2013 2012 2011
4%
4%4,4%
4,9%

21. Consumo de energia (1º semestre)
MWmédio
0,9%0,9%
2016 x 2015
Consumo total
Consumo no ACL
0,1%0,1%
2016 x 2015
4,2%4,2%
2016 x 2015
2016
62.291
2015
61.747
Consumo no ACR
1,1%1,1%
2016 x 2015
2015
14.928
2016
14.949
2016
47.342
2015
46.819
2,5%2,5%
2016 x 2015
Consumo no ACL Consumo no ACR
2015
46.819
2016
14.297
2015
14.928
Com cargas novas Sem cargas novas
2016
47.994

22. Condições de mercado para 2016

23. Geração de energia
Geração comercial no centro de gravidade (MWmédios):
Tipo de Fonte 2014 2015 Variação
Hidráulicas (>30MW) 41.679 40.161 -3,6%
PCHs 2.386 2.452 2,8%
Eólicas 1.324 2.351 77,5%
Térmica com CVU 13.590 12.733 -6,3%
Térmica sem CVU - Biomassa 2.343 2.564 9,4%
Térmica sem CVU - Outros 244 563 130,3%
Total 61.567 60.824 -1,2%

24. Geração por tipo de fonte – jun/16
Em MW Médio
Tipo de Fonte Jun/16 Maio/15 Dif. (%)
Hidráulicas (>30MW) 42.062 36.361 15,6
PCHs 2.217 2.544 -12,8
Eólicas 3.596 2.327 54,5
Térmicas 11.765 18.190 -35,3
Térmica a... Maio/16 Maio/15 Dif. (%)
Gás 3.682 7.896 -53,3
Biomassa 3.232 3.933 -17,8
Nuclear 1.680 1.289 30,3
Carvão Mineral 1.992 1.782 11,7
Óleo 421 2.264 -81,4
Bicombustível 292 586 -50,1
Fotovoltaica/Solar 2,3 1,3 76,9
Outros 464 438 5,9

25. Evolução Eólicas
Geração (MW médio)
2014 2015
1.312,2 2.353,8
79%
Total
951
2016-19
15.174
Total
24.023
171%
170%
2016-19
599
67
67
2
11
1
26
59 94
12
12
1
17
186
1
85
80
52
143
3
32
253
139
17 15
44
237
2
1
152
2
11
78
Número de usinas
2016
352
Capacidade instalada (MW)
2016
8.849

26. Armazenamento em 2016
Fonte: InformaCCEE (20/07/2016)

27. Projeção do PLD – SE/CO
Foram considerados:
- 2016: PLDMAX = R$ 422,56/MWh, PLDMIN = R$ 30,25/MWh
- 2017: PLDMAX = R$ 532,30/MWh (CVU reajustado da UTE Mário Lago), PLDMIN = R$ 30,25/MWh
Fonte: InformaCCEE (20/07/2016)

28. Projeção do PLD – Sul
Fonte: InformaCCEE (20/07/2016)
Foram considerados:
- 2016: PLDMAX = R$ 422,56/MWh, PLDMIN = R$ 30,25/MWh
- 2017: PLDMAX = R$ 532,30/MWh (CVU reajustado da UTE Mário Lago), PLDMIN = R$ 30,25/MWh

29. Projeção do PLD – Nordeste
Fonte: InformaCCEE (20/07/2016)
Foram considerados:
- 2016: PLDMAX = R$ 422,56/MWh, PLDMIN = R$ 30,25/MWh
- 2017: PLDMAX = R$ 532,30/MWh (CVU reajustado da UTE Mário Lago), PLDMIN = R$ 30,25/MWh

30. Projeção do PLD – Norte
Fonte: InformaCCEE (20/07/2016)
Foram considerados:
- 2016: PLDMAX = R$ 422,56/MWh, PLDMIN = R$ 30,25/MWh
- 2017: PLDMAX = R$ 532,30/MWh (CVU reajustado da UTE Mário Lago), PLDMIN = R$ 30,25/MWh

31. Projeção do MRE
GSF de 2016
Principais causas para o GSF de 2016
- Retração do consumo e acréscimo maior de GF
Média 2014: 90,7% Média 2015: 84,3% Média 2016: 90,1%
Fonte: InformaCCEE (20/07/2016)

32. Projeção de Encargos
ESS 2014: 2.476 MM ESS 2016: 2.619 MMESS 2015: 5.683 MM
Fonte: InformaCCEE (20/07/2016)

33. Panorama 2016
Eólica:
Crescimento deve continuar expressivo
A maioria está contratada como Energia de Reserva e ACR
Térmicas sem CVU:
Biomassa: Aumento de capacidade em 2015, tendência de estabilização
Térmicas com CVU:
Redução da produção = redução das indenizações por indisponibilidade
Geração

34. Evolução do Mercado

35. Evolução do Mercado
Geração Distribuída
Tendência mundial, vem
sendo considerada uma
importante forma de
expansão e diversificação
da oferta de energia
ProGD – CCEE lidera
subgrupo de
Comercialização
Alternativa ao sistema
de compensação de
energia, REN ANEEL
nº 482/12
Garantias Financeiras
Ampliar a segurança do
mercado
Grupo de discussão na
CCEE para analisar
possibilidades e reunião
com agentes para debate
Aplicação Financeira
Vinculada; Análise
Financeira por Bureau;
Análise de Risco (CVaR);
Monitoramento; Faixa
de Limites Operacionais
Mínimos Diferenciados

36. Obrigado
Rui Altieri
Presidente do Conselho de Administração

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