Coletiva – Mercado de Capitais
10 de Julho de 2013
AÇÕES E DEBÊNTURES
Ofertas interrompidas entram no cronograma do segundo semestre
Ações
Ofertas interrompidas/Canceladas
V...
RENDA VARIÁVEL
Cresce participação das pessoas físicas, parcela alocada por estrangeiros
tem ligeira redução
Participação ...
RENDA FIXA
Cai número e volume das ofertas; FIDCs (com maior volume) e Notas Promissórias
(com alta do número de operações...
RENDA FIXA
Empresas fechadas respondem pelo maior número de ofertas, mas emitem
volumes menores
Debêntures e Notas Promiss...
RENDA FIXA
Prazo médio das debêntures se mantém estável. Cresce participação das séries
com prazos de 7 a 9 anos
Prazo Fin...
RENDA FIXA
DI + Spread torna-se o indexador de mais de 70% das ofertas realizadas
Indexadores - Participação por Volume
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RENDA FIXA
Cai participação de capital de giro como destino dos recursos, cresce a de
recompra ou resgate de emissão anter...
RENDA FIXA
Semestre é marcado pela baixa participação de pessoas físicas nas
ofertas

Subscritores de Renda Fixa*

Debêntu...
Lei 12.431 E NMRF
Ofertas somam R$ 3,5 bilhões; ministérios já aprovaram 37 projetos
elegíveis à emissão de debêntures inc...
Lei 12.431 E NMRF
Projetos já aprovados
Ministério

Emissores

Ministério

Emissores

Eólica Cerro Chato IV S.A.

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MERCADO EXTERNO
Captações externas diminuem 17,2%; semestre encerra sem ofertas em renda
variável
Captações Externas - Dív...
MERCADO EXTERNO
Empresas respondem por 77,8% das captações externas; cai volume de
operações das instituições financeiras
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COLETIVA COM JORNALISTAS
ANBIMA
Av. das Nações Unidas, 8501 - 21º andar - CEP 05425-070
São Paulo – SP
(11) 3471-4246 | gi...
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Coletiva - Mercado de Capitais - 10/07/2013

  1. 1. Coletiva – Mercado de Capitais 10 de Julho de 2013
  2. 2. AÇÕES E DEBÊNTURES Ofertas interrompidas entram no cronograma do segundo semestre Ações Ofertas interrompidas/Canceladas VIX Logística Cia Estadual de águas e esgotos - CEDAE Multiplus Tupy Votorantim Cimentos MPX Energia Data da Desistência 21/01/2013 11/03/2013 01/04/2013 Interrompida Interrompida 04/07/2013 Status Cancelada Cancelada Cancelada Interrompida Interrompida Cancelada Debêntures Ofertas interrompidas/Canceladas Centrais Elétricas Brasileiras S.A - ELETROBRÁS Brookfield Incorporações BNDES Participações Data da Desistência 22/03/2013 20/05/2013 Interrompida Status Cancelada Cancelada Interrompida Volume (R$ Milhões) 2.000 300 2.500 Fontes: CVM e ANBIMA. 5
  3. 3. RENDA VARIÁVEL Cresce participação das pessoas físicas, parcela alocada por estrangeiros tem ligeira redução Participação dos Investidores Estrangeiros nas Ofertas Brasileiras - Até Jun/12 - Volume T = 5.895 69,2% V = 2.460 34,0% EUA V = 2.007 60,3% V = 3.553 UE 5,7% Até Jun/13 Pessoas Físicas Invest. Institucionais Estados Unidos Europa Outros 15,1% V = 536 V = 335 Pessoas Físicas 15,7 % V = 559 Invest. Institucionais Invest. Institucionais Estados Unidos Europa Outros Total Investidores Estrang Invest. Estrangeiros Participação dos Investidores Estrangeiros nas Ofertas Brasileiras - Até Jun/13 - Volume T = 16.832 66,4% V = 6.533 27,7% 58,5% V = 9.839 V = 4.668 13,8% EUA UE Outros 12,9% V = 1.274 V = 2.325 Pessoas Físicas Obs: Volume das Ofertas Encerradas. (R$ milhões) Fonte: ANBIMA 20,7% V = 2.032 Invest. Institucionais Invest. Estrangeiros - Ásia: 8,0% V = 796 - América Latina: 4,0% V = 398 - Demais Países da América : 0,5% V = 45 - Oceania: 0,4% V = 34 8
  4. 4. RENDA FIXA Cai número e volume das ofertas; FIDCs (com maior volume) e Notas Promissórias (com alta do número de operações) são exceção Emissões de Renda Fixa -Volume (R$ milhões) T= 128,815 6,220 10,406 T= 100,826 T= 93,402 13,951 T= 52,024 T= 38,307 10,272 2007 18,737 2008 FIDCs 2009 CRIs T= 54,596 2,136 19,649 3,196 T= 44,440 3,822 11,326 89,537 52,947 2,322 1,195 7,699 37,312 12,878 14,262 1,071 4,810 22,643 12,088 1,520 5,279 25,438 9,726 27,614 24,064 14,973 8,899 2006 13,382 7,767 T= 63,724 T= 44,676 22,652 17,079 33,224 50,716 2010 2011 Notas Promissórias 2012 Até Jun/12 Até Jun/13 Debêntures Número de Ofertas FIDCs CRIs Notas Promissórias Debêntures TOTAL 2006 76 77 17 37 207 2007 97 60 20 39 216 2008 131 85 40 30 286 2009 75 101 81 70 327 2010 82 133 52 146 413 2011 73 181 94 167 515 2012 58 125 112 242 537 Até Jun/12 27 67 52 113 259 Até Jun/13 10 41 58 98 207 Obs.: Debêntures sem leasings. Fontes: CVM e ANBIMA. 10
  5. 5. RENDA FIXA Empresas fechadas respondem pelo maior número de ofertas, mas emitem volumes menores Debêntures e Notas Promissórias* - Esforços Restritos Montante Número Empresas Abertas 32.7% T = 34.343 V = 19.997 Empresas Fechadas 41.8% Empresas Abertas 58.2% N = 101 N = 49 V = 14.346 Empresas Fechadas 67.3% T = 150 Debêntures* Volume - R$ Milhões Empresas Fechadas via ICVM/476 Empresas Abertas via ICVM/476 Ofertas via ICVM/400 Distribuição a Mercado 1.732 5.987 7.218 Instituições Intermediárias Participantes 9.484 9.442 384 TOTAL 11.216 15.429 7.602 * Volume e número das ofertas encerradas até Jun/13. Obs.: Debêntures sem leasings. Fonte: CVM e ANBIMA. 11
  6. 6. RENDA FIXA Prazo médio das debêntures se mantém estável. Cresce participação das séries com prazos de 7 a 9 anos Prazo Final das Debêntures Número por Série Anos 7,0 6,0 5,0 4,4% 2,2% 10,8% 7,2% 5,8% 10,9% 18,9% 16,4% 8,9% 17,3% 36,3% 13,1% 24,1% 44,4% 43,8% 4,0 57,0% 3,0 52,2% 48,6% 2,0 57,1% 1,0 24,9% 21,7% 25,6% 25,2% 23,2% 2010 2011 2012 Até Jun/13 2008 2009 Até 3 anos De 4 a 6 anos De 7 a 9 anos Mais de 10 anos Prazos Médios (Anos) - 1ª Repactuação 2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/13 6,3 4,0 5,0 5,2 6,1 6,1 Obs.: Debêntures sem leasings. Fonte: ANBIMA. 12
  7. 7. RENDA FIXA DI + Spread torna-se o indexador de mais de 70% das ofertas realizadas Indexadores - Participação por Volume Até Jun/13 Ofertas indexadas ao IPCA 70.7% 9.7% 15.5% Volume (R$ bilhões) 4.1% Até Jun/13 2008 20.6% 69.3% DI DI DI + Spread IPCA Outros DI + Spread 1,3 10.3% 9.1% 63.6% 9.5% 1,4 2008 2009 4.5% 3.2% 5.2% 58.6% 22.0% 5,4 2009 2010 53.4% 38.2% 2,6 2010 2011 16.8% 15,1 2011 52.4% 26.3% 5,1 2012 2012 5.2%10.6% 14.2% 7.0% IPCA Outros Indexadores - Participação por número de séries 2008 2009 2010 2011 2012 16,2% 42,9% 15,5% 24,6% 21,2% 59,5% 31,8% 60,6% 55,1% 57,3% 13,5% 14,3% 16,1% 9,7% 18,6% 10,8% 11,0% 7,8% 10,6% 2,9% Até Jun/13 12,5% 71,4% 12,5% 3,6% Obs.: Debêntures sem leasings. Fonte: ANBIMA. 13
  8. 8. RENDA FIXA Cai participação de capital de giro como destino dos recursos, cresce a de recompra ou resgate de emissão anterior Debêntures Destinação de Recursos - Até Jun/12 Capital de Giro 11.1% Invest. Imobilizado 1.7% Invest. Infraestrutura 1.5% Inv. ou Aquisição Part. Societária 19.7% Invest. Imobilizado 4.6% Capital de Giro 28.1% Implantação de Projeto 3.4% Recompra ou Resg. Deb. de Emissão Anterior 4.5% Destinação de Recursos - Até Jun/13 Invest. Infraestrutura 5.4% Implantação de Projeto 4.5% Refinanciamento de Passivo 41.1% Inv. ou Aquisição Part. Societária 13.2% Refinanciamento de Passivo 44.7% Recompra ou Resg. Deb. de Emissão Anterior 16.5% Obs.: Percentuais em relação ao volume disponibilizado pelo Mercado. Fonte: ANBIMA. 14
  9. 9. RENDA FIXA Semestre é marcado pela baixa participação de pessoas físicas nas ofertas Subscritores de Renda Fixa* Debêntures T = 36.176 FIDCs CRIs T = 3.239 T = 34.247 T = 3.051 1.098 19.643 (54,3%) (33,9%) 1.201 (39,4%) 19.311 841 (26,0%) T = 1.076 T = 751 T = 1.898 (56,4%) 16.011 (44,3%) 14.413 (1,4%) 522 (42,1 %) 1.299 (40,1%) 523 Até Jun/12 Até Jun/12 198 (46,1%) 346 207 (1,5%) (58,0%) (26,4%) (27,5%) Até Jun/13 398 (37,0%) 668 1.771 (62,1%) (0,9%) (2,6%) 10 78 Até Jun/12 Até Jun/13 Até Jun/13 Pessoas Físicas Investidores Institucionais Intermediários e Demais Participantes Ligados a Oferta * Volume das ofertas no anúncio de encerrado. Obs.: Debêntures sem leasings. Fonte: ANBIMA. 15
  10. 10. Lei 12.431 E NMRF Ofertas somam R$ 3,5 bilhões; ministérios já aprovaram 37 projetos elegíveis à emissão de debêntures incentivadas Comparativo do volume total de debêntures com os volumes do NMRF e 12.431 Volume Total Lei 12.431 (R$ NMRF Lei 12.431/Total (R$ Milhões) Milhões) (R$ Milhões) Ano NMRF/Total Até jun/13 33.224 1.801 5,4% 1.749 5,3% 2012 89.537 4.034 4,5% 3.103 3,5% Número de Subscritores Pessoas Físicas % do volume de Debêntures indexadas ao IPCA emitido no NMRF e via 12.431 2012 T = 8,524 Até Jun/13 Volume (R$ Milhões) 1,538 559 2012 Lei 12.431 % 1.035 6,9% 1.231 27,1% NMRF: T = 1,434 Volume (R$ Milhões) Lei 12.431: 6,427 % 2.392 15,9% 1.749 38,5% Volume Total: 15.069 4.540 1,196 41 197 Até Jun/13 NMRF Demais Ofertas de Debêntures Fontes: CVM e ANBIMA. 16
  11. 11. Lei 12.431 E NMRF Projetos já aprovados Ministério Emissores Ministério Emissores Eólica Cerro Chato IV S.A. Empresa de Transmissão Timóteo-Mesquita S.A. Eólica Cerro Chato V S.A. Norte Energia S.A. Eólica Cerro Chato VI S.A. Transnorte Energia S.A. Eólica Ibirapuitã S.A. Ferreira Gomes Energia S.A. Eólica Geribatu III S.A. Geração Céu Azul S.A. Eólica Geribatu II S.A. Ministério de Minas e Energia Energia Sustentável do Brasil S.A. Eólica Geribatu I S.A. Eólica Geribatu V S.A. Termelétrica Pernambuco III S.A. Eólica Geribatu IV S.A. Norte Brasil Transmissora de Energia S.A. Eólica Geribatu VI S.A. Interligação Elétrica Garanhuns S.A. Eólica Geribatu VII S.A. Companhia Hidrelétrica Teles Pires Eólica Geribatu VIII S.A. Concessionária Rodovias do Tietê S.A.* Eólica Geribatu IX S.A. Ministério de Minas e Energia Jauru Transmissora de Energia S.A. Concessionária Rota das Bandeiras S.A. Eólica Geribatu X S.A. Ministério dos Transportes Supervia Concessionária de Transporte Ferroviário S.A. Eólica Chuí I S.A. Concessionária Rota do Atlântico S.A. Eólica Chuí II S.A. Concessionária Rodovias do Tietê S.A. Eólica Chuí VI S.A. Eólica Chuí IV S.A. Ministério das Comunicações Oi S.A. * Registrada em 3/7/2013 Eólica Chuí V S.A. Eólica Chuí VII S.A. Centrais Eólicas da Prata S.A. Fontes: Fontes: ANBIMA e Ministérios. 17
  12. 12. MERCADO EXTERNO Captações externas diminuem 17,2%; semestre encerra sem ofertas em renda variável Captações Externas - Dívida e Renda Variável (US$milhões) T = 53,672 T = 50,644 T = 38,575 T = 30,251 T = 32,182 40,370 T = 25,041 T = 19,577 50,538 T = 16,081 T = 11,078 37,469 26,254 30,145 18,262 2006 11,609 2007 25,041 6,731 2008 2009 2010 Renda Fixa ( Bônus/MTNs/Securitização) 2011 2012 Até Jun/12 Até Jun/13* Renda Variável (ADRs/GDRs) *Valores previstos para Junho Fontes: ANBIMA 18
  13. 13. MERCADO EXTERNO Empresas respondem por 77,8% das captações externas; cai volume de operações das instituições financeiras Emissões de Bônus e MTN's (US$ milhões) T = 50,538 3,867 T = 40,370 T = 37,469 1,953 245 2,818 1,650 29,570 T = 26,254 1,000 4,100 T = 18,157 T = 30,145 T = 25,041 2,517 21,374 800 23,086 19,513 5,253 T = 11,109 T = 6,481 2,883 10,991 6,980 19,474 17,882 525 14,225 1,000 17,101 12,488 8,114 1,913 1,246 3,140 1.913 3,272 2006 2007 2008 2009 Banco de Fomento República 2010 2011 Empresas 2012 Até Jun/12 4,768 Até Jun/13* Instituições Financeiras *Valores previstos para Junho Fontes: ANBIMA 19
  14. 14. COLETIVA COM JORNALISTAS ANBIMA Av. das Nações Unidas, 8501 - 21º andar - CEP 05425-070 São Paulo – SP (11) 3471-4246 | giselli.souza@anbima.com.br (11) 3471-5276 | marcelo.billi@anbima.com.br www.anbima.com.br 20

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