2. “Considerações Futuras”
ç
As declarações contidas nessa apresentação assim como observações feitas pela
apresentação,
administração da TIM Participações S.A. (a “Companhia”, ou “TIM”) que não sejam
fatos consumados, constituem‐se em previsões e/ou estimativas futuras envolvendo
fatores que podem f
f t d fazer com que os resultados reais d C
lt d i da Companhia sejam
hi j
materialmente diferentes dos resultados históricos ou de quaisquer resultados
expressos ou implícitos por essas previsões e/ou estimativas. A Companhia alerta que
os usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões de
investimento nessas previsões e/ou estimativas futuras, pois elas estão baseadas em
suposições que podem não se materializar.
3. Estratégia TIM: 3 Ondas
de Crescimento
Resultados Operacionais
R$ Milhões
R$ Milhões 1T10 1T11 %A/A
Receita Total 3.296 3.752 14%
Serviços 3.176 3.463 9%
EBITDA 947 1.033
1 033 9%
EBITDA ‐ Capex 258 736 185%
Expansão da FMS Infinity Web / Smartphones
1 2 3 Dados 3
Comunidade Voz
Usuários Infinity Web (Pré‐pago)
Usuários únicos/dia, Milhões de clientes
1,7
5x
1 Base de Clientes 2 Receita de Voz Sainte / MOU
Milhões de usuários
Milhões de usuários R$ Bi, Min
R$ Bi Min
0,3
+46% +24%
Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun
52,8 Receita 2010 2011
42,4 1.94
(Voz sainte) Penetração de Smartphones
ç p
1.78
36,1 1.56 % de penetração de Webphone+smartphone na base de clientes >18%
126
100
70 12%
10%
MOU 8%
1T09 1T10 1T11
1T09 1T10 1T11
set/2010 dez/2010 mar/2011 dez/2011
1
4. Suportado por uma Expansão
de Rede Consistente
Capex da TIM Brasil – Crescimento Orgânico* Área de Desenvolvimento
R$ Bi
14Bln E
D
A A
C
R$ 14 Bln em 5 anos
R$ 14 Bln em 5 anos B
R$ 8.5 Bln 2011‐2013
Backbone Backhauling Acesso
'09 '10 '11 '12 '13
CapEx “Swaps” Micro-ondas Capacidade 2G
2.7 2.8 2.9
Anual Consórcios FTTS Cobertura 3G
*Exclui licensas de espectro e aquisições
Backbone Backhauling (MW/FTTS) Capacidade 2G (voz) Acesso 3G
000 km 28,0 % de site conectados com # ‘000 TRX instalados % da população urbana coberta
backhauling próprio 202 >80%
>80%
20,7 25x
142 55%
16,0
115
80
7,0 2x
20%
'09 '10 '11 ’09 ’10 ’11 ’12 ’13 ’08 ’09 ’10 ’13 ’10 ’13
> 80% das principais cidades
conectadas com fibra até 2013 2
5. Aquisição da Intelig foi chave para a evolução
p f ç
da TIM e para a transformação do “business”
#1 prestadora de serviços de longa distância (acelerando FMS)
Mercado Móvel → Longa distância → Fixo
#1 no mercado de voz (tamanho; ARPU, crescimento)
Rápido crescimento na atuação com Governo e Grandes
Segmento Consumer → Corporate
contas
Infinity web agora já ultrapassa 8 milhões de usuários
Produto Voz → Dados (small screen)
únicos/mês (6% dos browsers brasileiros) em somente 6 meses
#1 em regiões históricas
Geografia
G fi Sul; N d t
S l Nordeste → Sã Paulo; Rio de Janeiro
São P l Ri d J i Crescimento rápido em São Paulo (de volta ao #2) e Rio (perto da
C i á id Sã P l (d l Ri ( d
Oi)
Totalizando 28.000km de backbone
50/50% de própria / alugada → Para
Rede . 15.000 km da Intelig
infraestruturada
. Ativo no mercado de troca de capacidade / governo (PNBL)
Backbone (Km de fibra) Market Share de Longa Distância Iniciando a Transformação do Business
‘000 % trafégo LDN R$ Bi
28 2
~28.2 48,3%
48 3%
Fortalecimento da >2.0
rede ~22.5 ~5.7 Player 1 33,8% Receita Intelig
~6.5 Player 2 27,7%
>1.0
Player 3 20,6% 17,2%
17,0% 0.6
15.0 11,5% 11,5%
,
1.0
YE 2009 Contribuição Swap de Hoje Em Total
Intelig capacidade construção
2007 2008 2009 Jun/10 Dez/10 '10 '11 '13
Alavancando o crescimento
de voz móvel 3
6. Um dos melhores
Backbones do País
Rede de fibra ótica
Intelig/TIM
Macapá Backbone:
Boa Vista
Belém 16.000 Km
Fortaleza
+
Manaus SWAP de fibra em
M
M
2010: Ativação de
~6.500 Km dados no Brasil
Porto Velho
Aracajú +
Salvador
Cuiabá Construção conjunta
Brasília M
de rede em 2012: PNBL
M
Goiania
~3.800 Km
~3 800 Km
Uberlândia Belo
Campo Horizonte
Vitória
Grande +
Backbone Nacional Ativo na
Novo Swap de rede Rio de Janeiro Backbone LD Belém capacidade de
São Paulo
Curitiba
– Macapá ‐ Manaus:
Macapá SWAP
Nova construção em conjunto NtWk
M
Acordos de Metro Swap
M
M
~2.000 km Parceira da
Florianópolis Telebrás na
Nova rede de Manaus
Porto Alegre
expansão do
PNBL
TIM + Intelig:
li
~28.000 Km
Intelig provê capacidade para troca de rede
4
7. Racional para
aquisição da AES
Uma rede única Para a melhor escolha
Backbone Backhauling
g Acesso
E
D
A A
C
B
TIM/Intelig Móvel
Fixo
AES
(last mile) 3G, WiFi, LTE, 100 Mbps, FTTH
5.5 mil km de fibra em SP/RJ
Para suportar a expansão massiva de dados móveis
P ã i d d d ó i Ed
desafiar o mercado fixo
fi d fi
R$ Bi, Receita
Mercado brasileiro de TLC
140
3
111 2
40
Banda Larga
2
11
1
Receita Em casa
Voz 100 g
Intelig No escritório
100
1
0
2010 2020 '10 '11 '12 '13
5
8. Uma rede única
AES: widespread network in SP and RJ (urban area) Scale-up da rede
~3 mil Missão:
~2,5 mil
2X mais
Km
backhauling Construir a rede mais robusta do
do que as Brasil
SP RJ
incumbents
de Rio e SP Racional:
Mapa de
infraestrutura
1) Incremento da capacidade e
capilaridade:
a. 5.500 km adicionais nas
duas maiores cidades
b. Mais valioso ativo para swap
ADSL com outras operadoras
VDSL 2) Transformação da estrutura de
custo da rede
Cabo
a. Economia de Opex (leased
FTTH 100 Mbps lines)
b. C
Capex avoidance (eg. FTTS)
S
FTTO 1 Gb
6
9. Melhor escolha nas duas principais cidades
(SP/RJ) – Mercado de R$ 30 Bi
SP e RJ: Indicadores Macro Proposição de valor
PIB
R$ B, Receita
,
RJ+SP R$1.3 Tri
RJ SP R$1 3 T i Consumer/SoHo
Argentina R$0.85 Tri 110 50 30
Outros Inner As melhores tecnologias
60 20 12
População estados Area Mobile
RJ+SP = 57MM (3G, 4G, Wi‐Fi, FTTH)
SP e Urban
Italia =60MM
li 60 50 30 18
RJ+SP RJ Area Fixed
Mercado TLC Mercado TLC SP e RJ
Experiência perfeita
Brasil SP/RJ Area metro
Mercado TLC Capacidade de bundling de
Estado SP/RJ: R$50B (45% do Brasil)
Estado SP/RJ: R$50B (45% do Brasil) 30 B mercado potencial
potencial,
Areas Metro: R$30B (26% do Brasil) amplamente explorável
Banda Larga
B d L
Difusão d
Dif ã da AES em SP e RJ: Mercado portencial
RJ M d t i l Corporate / SME
Corporate / SME
Mobile PC ~30 MM de pessoas Melhor conectividade
corporate
8 MM de residências Clouding
@ Home
@ Hot spot 4,5 MM de residências
classes A e B Voz/dados/serviços
550.000 companhias
7
10. AES Atimus –
Detalhes da Aquisição
Preço Cronograma
R$ Bi
1,6
16
0,5
Assinatura Conclusão Start-up
EV 1,1
SP RJ Total 08/07 4T11 1T12
Km de Fibra 3,0 2,5 5,5 Aprovações
p ç Integração
g ç
EV/2011E 13x 7x 11x
Passo 1
P Sinergias de Rede OPEX/CAPEX
(link swap; FTTS)
Receita
Passo 2 Aceleração de Dados Móvel
4 Passos na Móvel
Integração Soluções de Dados
Passo 3
Corporativos Receita
Fixo
Passo 4 Em casa
8
11. Benefícios para os acionistas
da TIM
Economia de OPEX/CAPEX Aceleração do Móvel
R$ 250 mi em 2012 TIM 2013
R$ 1 bi em 3 anos
>34%
29%
13%
E
D
A A
C
B
Brasil EU EUA
Expansão da
FMS Voz Dados
Backbone Backhauling Acesso Comunidade
SP/RJ metro – Tamanho do mercado de Telecom Replicando a criação de valor da Intelig
• R$ 30 Bi do mercado de TLC R$Bi Receita
• 27% do PIB
TIM Atual 3x 2,9
3 Móvel
0,2
Fixo 0,8
9
Mercado 18 Concorrência
0,9 1,0
não explorado
Additional
Valor de Economia Receita
co o a Receita
ece ta Valor
ao
Mercado de custos Móvel Fixa Total
Liderando mercado de BL Fixa em dez/09
9
12. Takeaways
Aquisição em R$ 1.6 bilhões por 5.5 mil km da melhor fibra óptica em SP e RJ
16 55
Conclusão esperada até 4T11
Integração concluída até 1T12
Criação de valor para os acionistas através de:
− Economias de OPEX/CAPEX (R$250 Mi em 2012; R$1 bi em 3 anos)
− Aceleração da Receita Móvel
− Expansão do negócio de telefonia Fixa
Replicando o exercício de criação de valor da Intelig
10