Aquisição da AES Atimus

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Aquisição da AES Atimus

  1. 1. TIM – Aquisição da AES Atimus q ç Relações com Investidores ‐ São Paulo, 8 de Julho de 2011
  2. 2. “Considerações Futuras” çAs declarações contidas nessa apresentação assim como observações feitas pela apresentação,administração da TIM Participações S.A. (a “Companhia”, ou “TIM”) que não sejamfatos consumados, constituem‐se em previsões e/ou estimativas futuras envolvendofatores que podem ff t d fazer com que os resultados reais d C lt d i da Companhia sejam hi jmaterialmente diferentes dos resultados históricos ou de quaisquer resultadosexpressos ou implícitos por essas previsões e/ou estimativas. A Companhia alerta queos usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões deinvestimento nessas previsões e/ou estimativas futuras, pois elas estão baseadas emsuposições que podem não se materializar.
  3. 3. Estratégia TIM: 3 Ondas  de Crescimento Resultados Operacionais R$ Milhões R$ Milhões 1T10 1T11 %A/A Receita Total 3.296 3.752 14% Serviços 3.176 3.463 9% EBITDA 947 1.033 1 033 9% EBITDA ‐ Capex 258 736 185% Expansão da  FMS  Infinity Web / Smartphones 1 2 3 Dados 3 Comunidade Voz Usuários Infinity Web (Pré‐pago) Usuários únicos/dia, Milhões de clientes 1,7 5x 1 Base de Clientes 2 Receita de Voz Sainte / MOUMilhões de usuáriosMilhões de usuários R$ Bi, Min R$ Bi Min 0,3 +46% +24% Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun 52,8 Receita 2010 2011 42,4 1.94 (Voz  sainte) Penetração de Smartphones ç p 1.78 36,1 1.56 % de penetração de Webphone+smartphone  na base de clientes >18% 126 100 70 12% 10% MOU 8% 1T09 1T10 1T11 1T09 1T10 1T11 set/2010 dez/2010 mar/2011 dez/2011 1
  4. 4. Suportado por uma Expansão  de Rede Consistente Capex da TIM Brasil – Crescimento Orgânico* Área de DesenvolvimentoR$ Bi 14Bln E D A A C R$ 14 Bln em 5 anos R$ 14 Bln em 5 anos B R$ 8.5 Bln 2011‐2013 Backbone Backhauling Acesso 09 10 11 12 13 CapEx  “Swaps” Micro-ondas Capacidade 2G 2.7 2.8 2.9 Anual Consórcios FTTS Cobertura 3G*Exclui licensas de espectro e aquisições Backbone Backhauling (MW/FTTS) Capacidade 2G (voz) Acesso 3G 000 km 28,0 % de site conectados com # ‘000 TRX instalados % da população urbana coberta backhauling próprio 202 >80% >80% 20,7 25x 142 55% 16,0 115 80 7,0 2x 20% 09 10 11 ’09 ’10 ’11 ’12 ’13 ’08 ’09 ’10 ’13 ’10 ’13 > 80% das principais cidades conectadas com fibra até 2013 2
  5. 5. Aquisição da Intelig foi chave para a evolução  p f ç da TIM e para a transformação do “business” #1 prestadora de serviços de longa distância (acelerando FMS)Mercado Móvel → Longa distância → Fixo #1 no mercado de voz (tamanho; ARPU, crescimento) Rápido crescimento na atuação com Governo e GrandesSegmento Consumer → Corporate contas Infinity web agora já ultrapassa 8 milhões de usuáriosProduto Voz → Dados (small screen) únicos/mês (6% dos browsers brasileiros) em somente 6 meses #1 em regiões históricasGeografiaG fi Sul; N d t S l Nordeste → Sã Paulo; Rio de Janeiro São P l Ri d J i Crescimento rápido em São Paulo (de volta ao #2) e Rio (perto da C i á id Sã P l (d l Ri ( d Oi) Totalizando 28.000km de backbone 50/50% de própria / alugada → ParaRede . 15.000 km da Intelig infraestruturada . Ativo no mercado de troca de capacidade / governo (PNBL) Backbone (Km de fibra) Market Share de Longa Distância Iniciando a Transformação do Business‘000 % trafégo LDN R$ Bi 28 2 ~28.2 48,3% 48 3% Fortalecimento da >2.0 rede ~22.5 ~5.7 Player 1 33,8% Receita Intelig ~6.5 Player 2 27,7% >1.0 Player 3 20,6% 17,2% 17,0% 0.6 15.0 11,5% 11,5% , 1.0 YE 2009 Contribuição Swap de Hoje Em Total Intelig capacidade construção 2007 2008 2009 Jun/10 Dez/10 10 11 13 Alavancando o crescimento de voz móvel 3
  6. 6. Um dos melhores  Backbones do País Rede de fibra ótica Intelig/TIM  Macapá Backbone: Boa Vista Belém 16.000 Km Fortaleza + Manaus SWAP de fibra em  M M 2010:   Ativação de  ~6.500 Km dados no Brasil Porto Velho Aracajú + Salvador Cuiabá Construção conjunta  Brasília M de rede em 2012:  PNBL M Goiania ~3.800 Km ~3 800 Km Uberlândia Belo Campo Horizonte Vitória Grande + Backbone Nacional  Ativo na  Novo Swap  de rede Rio de Janeiro Backbone LD Belém  capacidade de   São Paulo Curitiba – Macapá ‐ Manaus: Macapá  SWAP Nova construção em conjunto NtWk M Acordos de Metro Swap M M ~2.000 km Parceira da  Florianópolis Telebrás na  Nova rede de Manaus Porto Alegre expansão do  PNBL TIM + Intelig:  li ~28.000 Km Intelig provê capacidade para troca de rede 4
  7. 7. Racional para  aquisição da AES Uma rede única Para a melhor escolha Backbone Backhauling g Acesso E D A A C BTIM/Intelig Móvel Fixo AES (last mile) 3G, WiFi, LTE, 100 Mbps, FTTH 5.5 mil km de fibra em SP/RJ Para suportar a expansão massiva de dados móveis P ã i d d d ó i Ed desafiar o mercado fixo fi d fiR$ Bi, Receita Mercado brasileiro de TLC 140 3 111 2 40 Banda Larga 2 11 1 Receita Em casa Voz 100 g Intelig No escritório 100 1 0 2010 2020 10 11 12 13 5
  8. 8. Uma rede única AES: widespread network in SP and RJ (urban area) Scale-up da rede ~3 mil Missão: ~2,5 mil 2X mais Km backhauling Construir a rede mais robusta do do que as Brasil SP RJ incumbents de Rio e SP Racional:Mapa deinfraestrutura 1) Incremento da capacidade e capilaridade: a. 5.500 km adicionais nas duas maiores cidades b. Mais valioso ativo para swap ADSL com outras operadoras VDSL 2) Transformação da estrutura de custo da rede Cabo a. Economia de Opex (leased FTTH 100 Mbps lines) b. C Capex avoidance (eg. FTTS) S FTTO 1 Gb 6
  9. 9. Melhor escolha nas duas principais cidades  (SP/RJ) – Mercado de R$ 30 Bi SP e RJ: Indicadores Macro Proposição de valor PIB R$ B, Receita , RJ+SP R$1.3 Tri RJ SP R$1 3 T i Consumer/SoHo Argentina R$0.85 Tri 110 50 30 Outros Inner As melhores tecnologias  60 20 12 População estados Area Mobile RJ+SP = 57MM (3G, 4G, Wi‐Fi, FTTH) SP e Urban Italia =60MM li 60 50 30 18 RJ+SP RJ Area Fixed Mercado TLC Mercado TLC SP e RJ Experiência perfeita Brasil SP/RJ Area metro Mercado TLC Capacidade de bundling de Estado SP/RJ: R$50B (45% do Brasil)Estado SP/RJ: R$50B (45% do Brasil) 30 B mercado potencial potencial,Areas Metro: R$30B (26% do Brasil) amplamente explorável Banda Larga B d L Difusão d Dif ã da AES em SP e RJ: Mercado portencial RJ M d t i l Corporate / SME Corporate / SME Mobile PC ~30 MM de pessoas Melhor conectividade  corporate 8 MM de residências Clouding @ Home @ Hot spot 4,5 MM de residências classes A e B Voz/dados/serviços 550.000 companhias 7
  10. 10. AES Atimus – Detalhes da Aquisição Preço CronogramaR$ Bi 1,6 16 0,5 Assinatura Conclusão Start-up EV 1,1 SP RJ Total 08/07 4T11 1T12Km de Fibra 3,0 2,5 5,5 Aprovações p ç Integração g çEV/2011E 13x 7x 11x Passo 1 P Sinergias de Rede OPEX/CAPEX (link swap; FTTS) Receita Passo 2 Aceleração de Dados Móvel4 Passos na MóvelIntegração Soluções de Dados Passo 3 Corporativos Receita Fixo Passo 4 Em casa 8
  11. 11. Benefícios para os acionistas  da TIM Economia de OPEX/CAPEX Aceleração do MóvelR$ 250 mi em 2012 TIM 2013R$ 1 bi em 3 anos >34% 29% 13% E D A A C B Brasil EU EUA Expansão da FMS Voz Dados Backbone Backhauling Acesso Comunidade  SP/RJ metro – Tamanho do mercado de Telecom Replicando a criação de valor da Intelig• R$ 30 Bi do mercado de TLC R$Bi Receita• 27% do PIB TIM Atual 3x 2,9 3 Móvel 0,2 Fixo 0,8 9 Mercado 18 Concorrência 0,9 1,0 não explorado Additional Valor de Economia Receita  co o a Receita ece ta Valor ao Mercado de custos Móvel Fixa Total Liderando mercado de BL Fixa em dez/09 9
  12. 12. TakeawaysAquisição em R$ 1.6 bilhões por 5.5 mil km da melhor fibra óptica em SP e RJ 16 55Conclusão esperada até 4T11Integração concluída até 1T12Criação de valor para os acionistas através de: − Economias de OPEX/CAPEX (R$250 Mi em 2012; R$1 bi em 3 anos) − Aceleração da Receita Móvel − Expansão do negócio de telefonia FixaReplicando o exercício de criação de valor da Intelig 10

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