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O que o investidor busca
no empreendedor
sustentável


                  27/05/2009
A Empresa

>   A Tripod é uma gestora independente de recursos financeiros comprometida em gerar retornos
    superiores p...
Diagrama dos Estágios dos Empreendimentos e Modalidade
    dos Veículos de Investmentos de Private Equity

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Introdução | Conceito Básico de Sustentabilidade

> A Tripod trabalha com o
  conceito de sustentabilidade
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Racional | Sustentabilidade e Valor
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Racional | Vantagens Estratégicas da Sustentabilidade

> Crescimento da receita e acesso          > Menor risco de imagem,...
Racional | Modelo de Gestão Sustentável

> Fazer da Sustentabilidade parte integral da estratégia de negócios da companhia...
Racional | Integrar Sustentabilidade e Estratégia

Os passos fundamentais do nosso modelo de gestão:
> Identificar toda a ...
Critérios de investimento

>   Viabilidade econômica e retorno aos          >   Vantagens competitivas sustentáveis
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Ciclo de Investimento



      Originação de                   Seleção e              Gerenciamento e
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Avaliação inicial – due diligence

>   Desempenho Econômico-Financeiro
>   Aspectos Societários
>   Governança Corporativa...
Obrigada !




         Elisabeth B. Lerner
elisabeth.lerner@tripodinvest.com.br

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Apresentação Tripod Results ON Sustentabilidade

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A palestra da Elisabeth da Tripod falou o que o investidor procura em uma empresa sustentável.

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Apresentação Tripod Results ON Sustentabilidade

  1. 1. RESULTS ON O que o investidor busca no empreendedor sustentável 27/05/2009
  2. 2. A Empresa > A Tripod é uma gestora independente de recursos financeiros comprometida em gerar retornos superiores para seus investidores. > Identificamos, avaliamos e apoiamos empresas que apresentam oportunidade de investimento atrativo e demonstram potencial de desenvolvimento sustentável > Princípios e Diretrizes > Acreditamos em um modelo de gestão diferenciado que seja reconhecido por gerar retorno para os investidores e que, ao mesmo tempo, contribua para um desenvolvimento sustentável capaz de garantir benefícios também para colaboradores, fornecedores, parceiros, Governo e sociedade. Nossa postura profissional é norteada pela competência, confiança e comprometimento com a ética, a responsabilidade, a transparência e a integridade 2
  3. 3. Diagrama dos Estágios dos Empreendimentos e Modalidade dos Veículos de Investmentos de Private Equity + Diluição Acionária Liquidez Private Equity /Mezzanino Corporação FASE 4: Private Equity Maturação FASE 3: Mercado de Capitais Eixo Familiar Filhos / Netos - Dívida M&A Venture Capital Preparação Mercado de Capitais - Equity FASE 2: FASE 1: Fundador Alto Crescimento Start - Up Orgânico - Seed Money Anos Expansão e Início Consolidação Maturidade Formalização - Eixo Empresarial Valor de Mercado + Perpetuação da Empresa: Gestão, Governança Corporativa, Tese de Investimento 3
  4. 4. Introdução | Conceito Básico de Sustentabilidade > A Tripod trabalha com o conceito de sustentabilidade Desenvolvimento que integra três vetores para Econômico as ações das empresas: ambiental, econômico e • Maximização do retorno do capital do Investidor social. Esses vetores estão • Lucratividade no interligados pelo conceito longo prazo mais amplo de sustentabilidade. > Sustentabilidade: utilização Social Ambiental de recursos para atender às • Preservação de necessidades do presente sem • Cidadania • Geração de Emprego recursos naturais comprometer a capacidade • Governança Corporativa • Eco-Eficiência das gerações futuras em • Energia renovável atender as suas próprias necessidades. 4
  5. 5. Racional | Sustentabilidade e Valor •Empresas percebidas como socialmente responsáveis possuem melhor reconhecimento de marca por parte do consumidor, podendo ampliar vendas ou posicionar seus produtos de Receitas maneira diferenciada (preço) •Grandes empresas passam a exigir de seus fornecedores práticas sustentáveis em grau similar às suas, repercutindo em toda a cadeia produtiva (ex: Vale do Rio Doce) •Políticas trabalhistas preventivas reduzem custos extraordinários como indenizações •Práticas sustentáveis podem ser economicamente superiores às tradicionais (ex: Custos eficiência de produto e produção, eficiência energética, reuso de água, etc) •Gestão de pessoas resulta em retenção de talentos e maior eficiência operacional •Pressões públicas podem gerar regulamentações mais rígidas em determinadas atividades, beneficiando empresas que já estejam adequadas a práticas sustentáveis. Governo •Empresas percebidas como importantes para a sociedade possuem maior apelo junto ao Governo, podendo se beneficiar de incentivos fiscais e financiamentos Taxa de Desconto •Gestão de riscos e transparência reduzem percepção de risco e, consequentemente, a taxa de desconto. 5
  6. 6. Racional | Vantagens Estratégicas da Sustentabilidade > Crescimento da receita e acesso > Menor risco de imagem, tanto para ao mercado a empresa investida quanto para os seus investidores > Aumento da competitividade e a eficiência > Valor da Marca e Reputação > Redução de Custos e > Menores riscos sócio-ambientais, Produtividade melhorando a relação risco-retorno > Acesso a Capital > Fidelização dos clientes > Qualidade e integridade de > Atração e retenção de talentos tecnologias, produtos e serviços > Inovações de produtos e processos 6
  7. 7. Racional | Modelo de Gestão Sustentável > Fazer da Sustentabilidade parte integral da estratégia de negócios da companhia oferece oportunidades de benefícios reais, gerando valor e crescimento, através de boas práticas gerenciais e do compromisso com acionistas, parceiros, clientes e sociedade; > Criar valor para os “stakeholders” requer uma ampla divulgação de informações financeiras e não-financeiras que comuniquem a visão da companhia, reconhecendo que antes é necessário criar valor para os acionistas e investidores; > O crescimento da companhia está intimamente relacionado à interação entre os seus objetivos e a dinâmica da sociedade e do meio ambiente; > Perseguir estratégias de sustentabilidade pode ajudar a criar durabilidade a longo prazo e prosperidade, melhor gerenciando os riscos externos e inerentes ao modelo de negócios; > Mais do que nunca, as companhias e a efetividade e a transparência de suas práticas gerenciais estão sendo observadas e analisadas; > Portanto, praticar a transparência, a integridade e a responsabilidade são ingredientes vitais para a construção da credibilidade da companhia; > Finalmente, o comprometimento da companhia com os interesses dos “stakeholders” é componente fundamental da sustentabilidade corporativa. 7
  8. 8. Racional | Integrar Sustentabilidade e Estratégia Os passos fundamentais do nosso modelo de gestão: > Identificar toda a gama de RELAÇÕES, que são potencialmente integrantes do sucesso do seu negócio: sócio e investidores, parceiros, consumidores e toda a sociedade; > Estabelecer os mecanismos corretos para conduzir o DIÁLOGO com todos os pontos potenciais das relações; > Traduzir o diálogo em INDICADORES que tenham significado para as implicações da futura estratégia; > Desenvolver mecanismo de MONITORAMENTO que é capaz de apresentar uma visão das boas práticas gerenciais e da gestão pró-ativa, através de uma gama de fatores financeiros e não financeiros, essenciais para os objetivos da companhia. 8
  9. 9. Critérios de investimento > Viabilidade econômica e retorno aos > Vantagens competitivas sustentáveis investidores compatível com o risco do em longo prazo investimento > Os principais diferenciais das > Impacto positivo para o meio ambiente empresas devem ser preservados e atualizados ao longo do tempo. e a sociedade > Capacidade de gestão dos executivos > Valores sócio-ambientais > O corpo gestor deve ser altamente > Adoção de altos padrões de capaz, e possuir valores alinhados com governança corporativa os princípios da sustentabilidade. > Oferecer transparência para os > Perspectiva de crescimento acelerado investidores, e participação do Fundo no conselho das empresas investidas > As empresas devem apresentar com direito a veto e maioria potencial de crescimento compatível qualificada para certas decisões com a alta expansão dos setores alvo. estratégicas. > Princípios operacionais sólidos > Mecanismos pré-determinados de > Uma série de critérios servirá de saída dentro do prazo do fundo referência na avaliação das empresas, tangendo aspectos como faturamento, > Estratégias de desinvestimento claras dedicação do corpo gestor, e > Venda para investidor estratégico, possibilidades de desinvestimento. venda da participação nas empresas, abertura de capital, ou outros 9
  10. 10. Ciclo de Investimento Originação de Seleção e Gerenciamento e Saída projetos investimento suporte > Experiência de > Foco nos critérios de > Alocação de membros da > Preparação das empresas investimento nos investimento equipe no Conselho de para o desinvestimento setores-alvo > Análise de opções de Administração, com > Avaliação permanente de > Estudos setoriais saída direito a voto e veto, e, opções de saída: sistemáticos eventualmente, como (i) investidor estratégico; > Análise do plano de consultores ou > Rede de negócios da empresa (ii) abertura de capital; executivos; (iii) mecanismos de saída relacionamentos dos > Negociação da carta de sócios com mercado > Indicação de executivos pré-determinados dentro intenções para a diretoria do prazo de duração do financeiro doméstico: fundos, bancos de > Due diligence > Fixação de metas Fundo investimento e advisors > Apresentação ao Comitê financeiras e/ou > Relacionamento da Tripod > Rede de de Investimento do operacionais com com potenciais relacionamentos em Fundo acompanhamento compradores financeiros e fóruns relacionados à > Documentação periódico estratégicos. sustentabilidade > Investimento > Gestão de riscos > Monitoramento e desenvolvimento de práticas sustentáveis 10
  11. 11. Avaliação inicial – due diligence > Desempenho Econômico-Financeiro > Aspectos Societários > Governança Corporativa > Sistemas de Avaliação e Gestão Socioambiental > Relações de Emprego e Trabalho > Relação com o Meio-ambiente > Cumprimento Legal e Tributário > Operações > Mercado 11
  12. 12. Obrigada ! Elisabeth B. Lerner elisabeth.lerner@tripodinvest.com.br Tripod Investments R. Dr. Sodré, 122 – conj. 125-126 04535-110 - São Paulo – SP - Brasil Tel: 55 11 2936.7127 www.tripodinvest.com.br

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