A Tripod é uma gestora de recursos financeiros comprometida com gerar retornos para investidores de forma sustentável. Eles buscam empresas com potencial de crescimento que também tenham impacto positivo na sociedade e meio ambiente. O documento descreve os critérios e processo de investimento da Tripod, incluindo análise inicial das empresas, acompanhamento após o investimento, e preparação para desinvestimento no futuro.

1. RESULTS ON
O que o investidor busca
no empreendedor
sustentável
27/05/2009

2. A Empresa
> A Tripod é uma gestora independente de recursos financeiros comprometida em gerar retornos
superiores para seus investidores.
> Identificamos, avaliamos e apoiamos empresas que apresentam oportunidade de investimento
atrativo e demonstram potencial de desenvolvimento sustentável
> Princípios e Diretrizes
> Acreditamos em um modelo de gestão diferenciado que seja reconhecido por gerar retorno para
os investidores e que, ao mesmo tempo, contribua para um desenvolvimento sustentável capaz
de garantir benefícios também para colaboradores, fornecedores, parceiros, Governo e
sociedade. Nossa postura profissional é norteada pela competência, confiança e
comprometimento com a ética, a responsabilidade, a transparência e a integridade
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3. Diagrama dos Estágios dos Empreendimentos e Modalidade
dos Veículos de Investmentos de Private Equity
+
Diluição Acionária
Liquidez
Private Equity /Mezzanino
Corporação
FASE 4:
Private Equity
Maturação
FASE 3: Mercado de Capitais
Eixo Familiar
Filhos / Netos - Dívida
M&A
Venture Capital Preparação Mercado
de Capitais - Equity
FASE 2:
FASE 1:
Fundador Alto Crescimento
Start - Up Orgânico
- Seed Money
Anos
Expansão e
Início Consolidação Maturidade
Formalização
- Eixo Empresarial Valor de Mercado +
Perpetuação da Empresa: Gestão, Governança Corporativa, Tese de
Investimento
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4. Introdução | Conceito Básico de Sustentabilidade
> A Tripod trabalha com o
conceito de sustentabilidade
Desenvolvimento
que integra três vetores para Econômico
as ações das empresas:
ambiental, econômico e • Maximização do retorno
do capital do Investidor
social. Esses vetores estão
• Lucratividade no
interligados pelo conceito longo prazo
mais amplo de
sustentabilidade.
> Sustentabilidade: utilização Social Ambiental
de recursos para atender às
• Preservação de
necessidades do presente sem • Cidadania
• Geração de Emprego recursos naturais
comprometer a capacidade • Governança Corporativa • Eco-Eficiência
das gerações futuras em • Energia renovável
atender as suas próprias
necessidades.
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5. Racional | Sustentabilidade e Valor
•Empresas percebidas como socialmente responsáveis possuem melhor reconhecimento de
marca por parte do consumidor, podendo ampliar vendas ou posicionar seus produtos de
Receitas maneira diferenciada (preço)
•Grandes empresas passam a exigir de seus fornecedores práticas sustentáveis em grau
similar às suas, repercutindo em toda a cadeia produtiva (ex: Vale do Rio Doce)
•Políticas trabalhistas preventivas reduzem custos extraordinários como indenizações
•Práticas sustentáveis podem ser economicamente superiores às tradicionais (ex:
Custos
eficiência de produto e produção, eficiência energética, reuso de água, etc)
•Gestão de pessoas resulta em retenção de talentos e maior eficiência operacional
•Pressões públicas podem gerar regulamentações mais rígidas em determinadas
atividades, beneficiando empresas que já estejam adequadas a práticas sustentáveis.
Governo
•Empresas percebidas como importantes para a sociedade possuem maior apelo junto ao
Governo, podendo se beneficiar de incentivos fiscais e financiamentos
Taxa de Desconto •Gestão de riscos e transparência reduzem percepção de risco e, consequentemente, a
taxa de desconto.
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6. Racional | Vantagens Estratégicas da Sustentabilidade
> Crescimento da receita e acesso > Menor risco de imagem, tanto para
ao mercado a empresa investida quanto para os
seus investidores
> Aumento da competitividade e a
eficiência > Valor da Marca e Reputação
> Redução de Custos e > Menores riscos sócio-ambientais,
Produtividade melhorando a relação risco-retorno
> Acesso a Capital > Fidelização dos clientes
> Qualidade e integridade de > Atração e retenção de talentos
tecnologias, produtos e serviços
> Inovações de produtos e
processos
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7. Racional | Modelo de Gestão Sustentável
> Fazer da Sustentabilidade parte integral da estratégia de negócios da companhia
oferece oportunidades de benefícios reais, gerando valor e crescimento, através de
boas práticas gerenciais e do compromisso com acionistas, parceiros, clientes e
sociedade;
> Criar valor para os “stakeholders” requer uma ampla divulgação de informações
financeiras e não-financeiras que comuniquem a visão da companhia, reconhecendo
que antes é necessário criar valor para os acionistas e investidores;
> O crescimento da companhia está intimamente relacionado à interação entre os
seus objetivos e a dinâmica da sociedade e do meio ambiente;
> Perseguir estratégias de sustentabilidade pode ajudar a criar durabilidade a longo
prazo e prosperidade, melhor gerenciando os riscos externos e inerentes ao modelo
de negócios;
> Mais do que nunca, as companhias e a efetividade e a transparência de suas práticas
gerenciais estão sendo observadas e analisadas;
> Portanto, praticar a transparência, a integridade e a responsabilidade são
ingredientes vitais para a construção da credibilidade da companhia;
> Finalmente, o comprometimento da companhia com os interesses dos
“stakeholders” é componente fundamental da sustentabilidade corporativa.
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8. Racional | Integrar Sustentabilidade e Estratégia
Os passos fundamentais do nosso modelo de gestão:
> Identificar toda a gama de RELAÇÕES, que são potencialmente integrantes do
sucesso do seu negócio: sócio e investidores, parceiros, consumidores e toda a
sociedade;
> Estabelecer os mecanismos corretos para conduzir o DIÁLOGO com todos os pontos
potenciais das relações;
> Traduzir o diálogo em INDICADORES que tenham significado para as implicações da
futura estratégia;
> Desenvolver mecanismo de MONITORAMENTO que é capaz de apresentar uma visão
das boas práticas gerenciais e da gestão pró-ativa, através de uma gama de fatores
financeiros e não financeiros, essenciais para os objetivos da companhia.
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9. Critérios de investimento
> Viabilidade econômica e retorno aos > Vantagens competitivas sustentáveis
investidores compatível com o risco do em longo prazo
investimento > Os principais diferenciais das
> Impacto positivo para o meio ambiente empresas devem ser preservados e
atualizados ao longo do tempo.
e a sociedade
> Capacidade de gestão dos executivos > Valores sócio-ambientais
> O corpo gestor deve ser altamente > Adoção de altos padrões de
capaz, e possuir valores alinhados com governança corporativa
os princípios da sustentabilidade. > Oferecer transparência para os
> Perspectiva de crescimento acelerado investidores, e participação do Fundo
no conselho das empresas investidas
> As empresas devem apresentar
com direito a veto e maioria
potencial de crescimento compatível
qualificada para certas decisões
com a alta expansão dos setores alvo.
estratégicas.
> Princípios operacionais sólidos
> Mecanismos pré-determinados de
> Uma série de critérios servirá de saída dentro do prazo do fundo
referência na avaliação das empresas,
tangendo aspectos como faturamento, > Estratégias de desinvestimento claras
dedicação do corpo gestor, e > Venda para investidor estratégico,
possibilidades de desinvestimento. venda da participação nas empresas,
abertura de capital, ou outros
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10. Ciclo de Investimento
Originação de Seleção e Gerenciamento e
Saída
projetos investimento suporte
> Experiência de > Foco nos critérios de > Alocação de membros da > Preparação das empresas
investimento nos investimento equipe no Conselho de para o desinvestimento
setores-alvo > Análise de opções de Administração, com > Avaliação permanente de
> Estudos setoriais saída direito a voto e veto, e, opções de saída:
sistemáticos eventualmente, como (i) investidor estratégico;
> Análise do plano de consultores ou
> Rede de negócios da empresa (ii) abertura de capital;
executivos; (iii) mecanismos de saída
relacionamentos dos > Negociação da carta de
sócios com mercado > Indicação de executivos pré-determinados dentro
intenções para a diretoria do prazo de duração do
financeiro doméstico:
fundos, bancos de > Due diligence > Fixação de metas Fundo
investimento e advisors > Apresentação ao Comitê financeiras e/ou > Relacionamento da Tripod
> Rede de de Investimento do operacionais com com potenciais
relacionamentos em Fundo acompanhamento compradores financeiros e
fóruns relacionados à > Documentação periódico estratégicos.
sustentabilidade > Investimento > Gestão de riscos
> Monitoramento e
desenvolvimento de
práticas sustentáveis
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11. Avaliação inicial – due diligence
> Desempenho Econômico-Financeiro
> Aspectos Societários
> Governança Corporativa
> Sistemas de Avaliação e Gestão Socioambiental
> Relações de Emprego e Trabalho
> Relação com o Meio-ambiente
> Cumprimento Legal e Tributário
> Operações
> Mercado
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12. Obrigada !
Elisabeth B. Lerner
elisabeth.lerner@tripodinvest.com.br
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