Este documento apresenta os resultados financeiros e operacionais da Lopes para o quarto trimestre e ano de 2008, destacando: 1) As vendas contratadas totalizaram R$1,6 bilhões no trimestre e R$10,1 bilhões no ano; 2) Foram vendidas 6.686 unidades no trimestre, sendo 2.545 no segmento econômico; 3) A posição de caixa é de R$60 milhões após renegociação com a Patrimóvel.

1. Apresentação de Resultados da Lopes – 2008 Apresentação Marcos Lopes – CEO Francisco Lopes – COO Marcello Leone – CFO e DRI

2. Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A e suas controladas (“Lopes” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 31 de dezembro de 2008 e ao exercício encerrado nessa mesma data. Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Lopes acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a Lopes expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2

4. Destaques

6. Resultados Operacionais

7. Vendas Contratadas (R$ MM) Vendas Contratadas -26% 93% 1,6 2,2 5,2 10,1

8. Evolução das Vendas Contratadas por Região 2,3 3,3 2,9 Vendas Contratadas 1,6 (R$MM)

9. Posicionamento da Lopes no Segmento Econômico Com a expansão do segmento econômico no mercado de São Paulo, a iniciativa da Habitcasa foi fundamental para o crescimento no setor e a manutenção do market share de lançamentos da Lopes. Dados da Região Metropolitana de São Paulo – Fonte: EMBRAESP e dados gerenciais da Lopes. 193% 37% R$ 2,9 BI R$ 4,0 BI

10. 1ª Lopes R$ 5 bi Market Share: 25% 5 ª Habitcasa R$ 1 bi Market Share: 6% 31% 3º Fernandes Mera 6% 1º Lopes/ Habitcasa 4 º Coelho da Fonseca 5% 13% 5º Del Forte (BR Brokers) 4% 2 º Abyara (BR Brokers) 6º IPrice (BR Brokers) 4% 9% 7º Itaplan 2% 10º Exclusiva 3% 23% 11º to 167º Outras 9º Klabin Segal Market Share R$ (MM) ¹ 8º Avance (BR Brokers) 2% 142% 4.518 VGV Lançado¹ (R$) e Market Share 2008 – RMSP ¹ Valores Nominais Fonte: Inteligência de Mercado Lopes e Embraesp

11. Resultados Financeiros

12. Receita Líquida Receita Líquida (R$ MM) -38% 62%

13. Posição de Caixa Antes e Depois da Renegociação da Patrimóvel *Pagamentos Futuros: R$ 145 milhões - Patrimóvel R$30 milhões - Pagamento de Aquisições R$35milhões – Pagamento Estimado de Earn-out das Aquisições *Pagamentos Futuros: R$30 milhões - Pagamento de Aquisições R$35milhões – Pagamento Estimado de Earn-out das Aquisições

14. Efeitos Não Recorrentes Patrimóvel Ágio Patrimóvel (R$ 75,4 MM) Total de Contas a Pagar Patrimóvel (Juros sobre o pagamento de parcelas) R$ 14,6 MM Impacto no Resultado (R$ 60,8 MM) Novas Práticas Contábeis CPC 04 – Gastos Pré-Operacionais R$10 MM CPC 10 – Pagamento Baseado em Ações R$6,3 MM Redução de Custos Estimada Redução Custo One-Time 1ª Fase R$ 41 MM/ano R$ 3,1 MM 2ª Fase R$ 26 MM/ano R$ 2,3 MM Total R$ 67 MM/ano R$ 5,4 MM

15. EBITDA Ajustado Pro Forma* *EBITDA Ajustado é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido antes das participações dos minoritários, imposto de renda e contribuição social, resultado financeiro líquido (receitas e despesas financeiras), depreciação, amortização e resultado não-operacional. O cálculo do EBITDA Ajustado não corresponde a uma prática contábil adotada no Brasil, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado substituto do lucro líquido, ou do fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA Ajustado Pro Forma exclui os efeitos da perda com a baixa da Patrimóvel, alterações das normas contábeis e o impacto da redução de custos. EBITDA Ajustado Pro Forma -167% 50% -54% Margem EBITDA -18% 51% 26% 4T07 4T08 2007 2008 (R$ MM) EBITDA Ajustado Pro Forma 2008 (R$ MM)

16. Análise do EBITDA Lopes 2008 42% 45% 31% -54% 26% *O valor não é um indicativo dos custos operacionais da Pronto!, isto é, não servem como base para despesas recorrentes, devido às mudanças contábeis. 3T08 ∆ 4T08 Vendas R$2,9 Bilhões -45% R$1,6 Bilhões Taxa Líquida 2,5% 4% 2,6% Receita Líquida R$65,3 Milhões -46% R$35,5 Milhões Despesas Operacionais R$44,9 Milhões -14% R$38,7 Milhões Custos Operacionais Pronto!* - - R$2,8 Milhões

17. Lucro Líquido Ajustado Pro Forma* Lucro Líquido Ajustado Pro Forma (R$ MM) -166% 35% -37% Margem Líquida -39% 37% 14% 4T07 4T08 2007 2008 Lucro Líquido Ajustado Pro Forma 2008 (R$ MM) * O lucro líquido ajustado é o lucro líquido contábil, excluindo o efeito da amortização de ágio. O Lucro Líquido Ajustado Pro Forma e exclui os efeitos da perda com a baixa da Patrimóvel, alterações das normas contábeis e o impacto da redução de custos.

19. Próximos Eventos Teleconferências dos Resultados de 2008 Em Português Em Inglês Data: 20/02/2009, sexta-feira Data: 20/02/2009, sexta-feira Horário: 10h (Horário de Brasília) / 08h (NY) Horário: 12h (Horário de Brasília)/ 10h (NY) Telefone: (11) 4688-6301 Telefone: (11) 4688-6301 +1 786 924-6977 Senha: Lopes Senha: Lopes Replay: (11) 4688-6312 Replay: (11) 4688-6312 Código para Replay: 634 Código para Replay: 875 CONTATOS Marcello Leone Diretor Financeiro e de RI Tel. +55 (11) 3067-0015 Samia Nemer Coordenadora de RI Tel. +55 (11) 3067-0257 E-mail: [email_address] www.lopes.com.br/ri