Apresentação 4T07

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Apresentação 4T07

  1. 1. Apresentação dos Resultados Financeiros e Operacionais 4T07 e 2007 26 de março de 2008www.brasilecodiesel.com.br/ri
  2. 2. AgendaVisão Geral Nelson José Cortês da Silveira (Diretor Presidente)Apresentação de Resultados Ricardo Luis de Lima Vianna (Diretor Executivo e de RI) Guilherme Raposo (Diretor Executivo) Eduardo de Come (Diretor Financeiro) 2
  3. 3. Cenário Macroeconômico2007 foi um ano favorável para a economia brasileira:- o controle rígido da inflação possibilitou uma variação de 4,46% do IPCA noperíodo, ficando abaixo da meta de 4,5%;- a Selic, que vinha sofrendo reduções desde setembro de 2005, iniciou o ano em13,25% a.a. e estabilizou-se em 11,25% desde setembro de 2007, devido apossibilidade de pressões inflacionárias e principalmente com a adoção de umapostura conservadora para observar os impactos da crise internacional sobre aeconomia local;- valorização do real de 17,2% frente ao dólar no ano, fechando 2007 cotado a R$1,77, ante R$ 2,14 em dezembro de 2006;- PIB fechou o ano de 2007 com elevação de 5,4%, puxado principalmente pelo setoragropecuário. Crescimento significativo se comparado com 3,8% do ano anterior,segundo IBGE. 3
  4. 4. Mercado de Biodiesel no Brasil As vendas de diesel tiveram um crescimento de 6,2%, ficando acima do crescimento do PIB. Em 2006: 2,26 milhões de m3 de B2 vendidos pelas distribuidoras de combustíveis. Em 2007 o volume de B2 vendido alcançou 12,96 milhões m3, equivalente a 259,18 mil m3 de B100.45.000.00040.000.00035.000.00030.000.00025.000.00020.000.00015.000.00010.000.000 5.000.000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Diesel Puro B2 + Bx 4
  5. 5. Mercado de Biodiesel no Brasil Produção brasileira de biodiesel continua em franca expansão;180.000 90,0% 158.623160.000 80,0%140.000 71,6% 70,0% 115.490 57,9%120.000 60,0% 54,6% 53,3% 52,2%100.000 49,7% 50,0% 80.000 46,0% 44,3% 71.935 40,0% 56.679 60.000 30,0% 39.138 40.000 20,0% 15.167 20.000 10.853 10,0% 3.843 0 0,0% 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 Produção Nacional de Biodiesel % ECOD 5
  6. 6. Mercado de Biodiesel no Brasil450.000 90,0% Ao longo de 2007 foram 402.726400.000 80,0% produzidos 402,7 mil m3, volume 483,6% superior aos 69 mil m3350.000 70,0% produzidos em 2006.300.000 60,0% 52,6%250.000 50,0% 50,4%200.000 40,0% A Brasil Ecodiesel foi responsável por 52,6% dessa produção.150.000 30,0%100.000 69.002 20,0% 50.000 10,0% 0 0,0% 2006 2007 Produção Nacional de Biodiesel % ECOD 6
  7. 7. Mercado de Óleos Vegetais As cotações dos principais óleos vegetais produzidos mundialmente seguiram suatendência de alta ao longo de 2007; O óleo de soja, principal óleo utilizado para produção de biodiesel no Brasil, subiu 66,9%ao longo do ano, em especial ao final de 2007, fechando o período cotado a US$ 1.076/ ton. 1.600 1.400 1.200 Soja 1.000US$/ ton 800 Colza 600 Palma 400 Girassol 200 0 2/ 7 05 8/2 07 19 9/2 07 03 9/2 07 17 10/2 07 31 0/2 07 14 0/2 07 13 11/2 07 28 2/2 07 07 24 7/2 07 07 07/2 07 29 1/2 07 25 5/2 07 11 05/2 07 10 6/2 07 21 8/2 07 29 3/2 07 13 3/2 07 27 4/2 07 11 4/2 07 25 6/2 07 14 1/2 07 01 2/2 07 15 3/2 07 31 01/2 07 / 1 00 /0 0 / 0 /1 0 /1 0 / 0 /1 0 20 /1 0 /0 0 / 0 /0 0 /0 0 /0 0 /0 0 / 0 /0 0 /0 0 /0 0 /0 0 /0 0 /0 0 /0 0 / 0 /0 0 /0 0 17 1/2 /0 02 7
  8. 8. Desempenho Operacional No ano de 2007 a Brasil Ecodiesel produziu 211,91 mil m3 de biodiesel, consolidando pormais um ano sua liderança no setor, responsável por 52,6% da produção nacional. No primeiro semestre operamos as Unidades de Floriano - PI, Iraquara - BA e Crateús -CE, tendo reduzido o ritmo de implantação das demais usinas para adequar a produção àrealidade das retiradas de biodiesel. No segundo semestre, entraram em operação as Unidades de Porto Nacional - TO,Rosário do Sul - RS e Itaqui - MA, com as quais a Brasil Ecodiesel concluiu sua primeira fasede expansão e alcançou 640 mil m3 de capacidade de produção de biodiesel. A Companhia também concluiu a implantação da unidade de extração de óleos vegetaisintegrada à Unidade de Iraquara-BA. A extratora de óleo soja adquirida pela Brasil Ecodiesel no município de São LuizGonzaga-RS, voltada para o suprimento da Unidade de Rosário do Sul, foi adaptada paratorná-la flexível. 8
  9. 9. Desempenho OperacionalEvolução da capacidade instalada de produção de biodiesel da Brasil Ecodiesel (mil m3) 700 640 600 500 400 mil m3 300 282 200 100 27 0 dez/2005 dez/06 ago/07 9
  10. 10. Desempenho Econômico-Financeiro Crescimento de 42,1% nas vendas de biodiesel no 4T07 Crescimento trimestral médio das vendas de 70% desde 1T06 Evolução das Vendas de Biodiesel – m380.000 75.76370.00060.000 % CQGR = 70% 53.30950.00040.000 33.668 27.69730.00020.000 13.637 8.41410.000 1.839 5.839 0 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 10
  11. 11. Desempenho Econômico-Financeiro A Receita Bruta Ajustada foi de R$ 412,6 milhões no acumulado do ano de 2007, sendoque 92,6% deste total, ou R$ 381,9 milhões, foram resultantes da venda de 190,4 mil m3 debiodiesel e o restante proveniente da venda de subprodutos, principalmente glicerina eácidos graxos, e óleos vegetais. Porto Rosário do Biodiesel Floriano Crateús Iraquara Nacional Sul Itaquí Total 2006 26.756,10 87,86 2.884,82 - - - 29.728,78 Vendas (m3) 2007 31.884,15 44.974,50 61.033,93 17.759,80 17.464,75 17.317,08 190.434,22 Faturamento (R$ 2006 58.060,87 201,65 6.620,83 - - - 64.883,35 mil) 2007 64.930,95 89.882,03 123.711,63 34.941,91 34.370,97 34.073,89 381.911,38 11
  12. 12. Desempenho Econômico-Financeiro A Receita Líquida acumulada no ano de 2007 foi de R$ 335,6 milhões. O custo dos produtos vendidos foi de R$ 340,4 milhões no período de 12meses encerrado em 31 de dezembro de 2007. 100,0% 2,8% 1,7% 2,5% 350 9,8% 4,3% 300 79,0% 250 R$ milhões 200 150 100 50 - ol os al s a ão al ai br an t t m To aç ge er O et su G ci Ve de to M In re s us o to ep ão s le C us ro D M Ó ut C 12 O
  13. 13. Desempenho Econômico-Financeiro Despesas Gerais e Administrativas: R$ 39,5 milhões em 2007; Despesas Tributárias: R$ 5,4 milhões em 2007; Outras Despesas Operacionais: 2007 obtivemos uma receita operacional extra líquidade R$ 17,0 milhões, referente principalmente às multas aplicadas aos nossos clientes pelanão retirada do biodiesel disponibilizado em nossas plantas. Apuramos uma despesa financeira total de R$ 14,8 milhões, que foram amenizadas porreceitas financeiras de R$ 9,7 milhões, com isso o resultado financeiro líquido no períodofoi uma despesa de R$ 5,1 milhões. Em 2007, apresentamos um prejuízo líquido de R$ 37,7 milhões, devido,principalmente, à elevação dos custos de produção frente a preços de vendas fixos aolongo do ano como resultado dos contratos arrematados nos leilões. Além disso, nossaestrutura operacional e administrativa foi estabelecida para a operação em larga escaladas seis unidades de biodiesel, que na verdade operaram significativamente abaixo desuas capacidades máximas de produção ao longo do ano. 13
  14. 14. Disponibilidades e Investimentos Detalhamento dos Investimentos da Brasil Ecodiesel em 2007 (R$ milhões) Maior parte em capital de giro e estoques, P&D Esmagadoras 7,6devido ao maior volume de operações da 3% 40,5 13%empresa; Transesterificação 88,3 Outros Endividamento líquido de R$ 177,662 29% 19,3milhões em 2007. 6% R$ 301,5 Endividamento milhões Endividamento (em R$ mil) 2006 2007 Agrícola 9,8 Curto Prazo R$ 5.730 R$ 141.245 3% (+) Longo Prazo R$ 49.764 R$ 36.715 K Giro e Estoques (=) Total do Endividamento R$ 55.494 R$ 177.960 136,0 46% (-) Disponibilidades R$ 211.855 R$ 298 (=) Dívida Líquida (R$ 156.361) R$ 177.662 14
  15. 15. Mercado de Capitais Desempenho trimestral das açõesECOD3 (R$ / ação) 1T07 2T07 3T07 4T07 2007Abertura 11,81 9,24 12,27 11,91 11,81Mínima 8,77 8,80 9,51 6,01 6,01Máxima 12,65 14,50 15,39 12,17 15,39Média 10,95 11,57 12,86 8,67 10,96Fechamento 9,15 12,27 11,89 6,89 6,89Variação % -22,5% 34,0% -3,1% -42,1% -41,6%Volume Negociado 1T07 2T07 3T07 4T07 2007Total (R$ MM) 117,69 182,70 144,83 116,55 561,77Médio (R$ MM) 1,93 2,95 2,30 1,98 2,29Qtde de Transações 1T07 2T07 3T07 4T07 2007Quantidade Ações (un.) 10.750.400 15.793.000 11.265.800 13.446.300 51.255.500No de Transações (un.) 10.878 19.816 13.700 13.793 58.187 15
  16. 16. 0 2 4 6 8 10 12 14 1/10/2007 4/10/2007 9/10/2007 15/10/2007 18/10/2007 23/10/2007 26/10/2007 31/10/2007 6/11/2007 9/11/2007 ECOD3 14/11/2007 21/11/2007 26/11/2007 IBOV 29/11/2007 4/12/2007 Desempenho das ações no 4T07 7/12/2007 12/12/2007 17/12/2007 20/12/2007 27/12/2007 54.000 56.000 58.000 60.000 62.000 64.000 66.000 68.000 Mercado de Capitais16
  17. 17. Eventos Subseqüentes 6o e 7o Leilões da ANP Leilão PetrobrasCNPE determinou a realização de leilões para a obrigatoriedadedo B2, alterando a expectativa dos produtores de biodiesel de Estoque estratégico 100 mil m3.início do mercado livre. Apenas empresas com capacidade disponívelIntenção de disciplinar o mercado foi positiva. Participaram dos para demanda no curto prazo puderamleilões empresas que nunca haviam produzido biodiesel ou que participar, os preços de venda foramtinham suas unidades industriais ainda em construção, o que significativamente superiores, mostrando quecriou uma oferta “virtual” maior de que a efetiva, pressionando os reais preços de venda de biodiesel numos preços para baixo. mercado livre serão balizados pela cotação dos principais óleos vegetais.Brasil Ecodiesel vendeu 161 mil m3, ou 42,4% do total. Vendas FOB Vendas CIF* Unidade Qtde (m3) Preço Médio** Qtde (m3) Preço Médio** Iraquara (BA) 41.000 1.837,56 10.000 2.255,00 Itaqui (MA) 43.000 1.875,80 7.900 2.297,41 Porto Nacional (TO) 35.000 1.837,97 Rosário do Sul (RS) 42.000 1.840,17 Crateús (CE) 18.000 2.306,94 Total 161.000 1.848,54 35.900 2.290,38 17
  18. 18. Eventos SubseqüentesB3 obrigatório a partir de 1º de julho de 2008: Em 14 de março de 2008, o CNPE elevou o percentual mínimo obrigatório de adição de biodiesel aoóleo diesel a 3%, a partir de 1º de julho de 2008. O MME – Ministério das Minas e Energia, estabeleceu diretrizes para a realização de novos leilões emabril para suprir o mercado de B3 de 1º de julho a 30 de setembro de 2008. Serão realizados em abril de 2008 dois leilões, sendo o primeiro no volume total de 264 mil m3, apenaspara produtores que detenham o “Selo Combustível Social”, e o segundo de 66 mil m3, para produtoresautorizados. Tomando como base o volume indicado por tais leilões, estimamos que o mercado de B3 deverá geraruma demanda de cerca de 1.320 mil m3 de biodiesel por ano. Petrobras indicou que deverá realizar outro leilão em abril, para recomposição de seus estoquesestratégicos. O Governo Federal deu novas indicações de que a obrigatoriedade de adição do B5 deverá serantecipada para 2010. 18
  19. 19. Relações com Investidores Ricardo Luis de Lima ViannaDiretor Executivo e de Relações com Investidores Marcos Leite Relações com Investidores Telefone: +0 55 (21) 2546-5031 Website: www.brasilecodiesel.com.br/ri 19
  20. 20. AvisoAs estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm porembasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros etendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira,os resultados operacionais e prospectivos da BRASIL ECODIESEL. Estas estimativas edeclarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nasinformações de que a BRASIL ECODIESEL atualmente dispõe. Esta apresentação também estádisponível no site www.brasilecodiesel.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenhofuturo, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmentediferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras. Tendo em vista osriscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes destaapresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho daBRASIL ECODIESEL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas daBRASIL ECODIESEL. Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestasestimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento.As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” eexpressões similares têm por objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenasà data em que foram expressas, sendo que a BRASIL ECODIESEL não pode assegurar aatualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de novainformação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores.Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou comprade quaisquer valores mobiliários. E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida nãoconstituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 20

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