ANALISE CONJUNTURAL

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ANALISE CONJUNTURAL

  1. 1. Agosto / 2012 Análise ConjunturalAssessoria de Assuntos Estratégicos da Presidência 1
  2. 2. Mecanismos decrescimento da economia brasileira após 2003 2
  3. 3. China e Índia não acompanham a queda taxa de crescimento doPIB entre 2008 e 2009 Taxa anual de variação do PIB (% a.a) 15.00% 14.20% China 10.00% 9.80% 9.10% 8.30% Índia Variação do PIB ((% a.a) 7.53% 6.86% 6.00% América Latina 5.00% 4.94% 4.63% 4.34% 3.31% 3.02% Brasil 2.73% 2.17% Mundo2.71% 1.69% 2.19% EUA 1.70% 1.31% 1.09% União Européia 0.50% 1.52% 0.00% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 -5.00% Fonte: World Bank. 3
  4. 4. Saldo Balanço de Pagamentos e Balança Comercial Saldo Balanço de Pagamentos e Balança Comercial 100,000 90,000 87,484 80,000 70,000 58,637 60,000Em US$ Milhões 49,101 50,000 46,457 46,651 44,703 40,032 40,000 33,641 30,569 29,796 30,000 24,794 24,836 25,290 20,147 20,000 13,121 8,496 10,000 3,307 4,319 2,650 2,244 2,969 302 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 -698 -10,000 -2,262 Balança comercial (fob) Balanço de Pagamentos Fonte: BCB 4
  5. 5. Termos de troca Termos de Troca - Índice (2006 = 100)140.0 132.7130.0 124.0120.0 113.2 111.1110.0 106.5100.0 100.0 90.0 91.7 84.8 80.0 74.3 70.0 60.0 Fonte: Funcex 5
  6. 6. Petróleo Brasil passa de déficits bilionários para equilíbrio a partir de 2005 Fonte: MDIC 6
  7. 7. Serviço da dívida Serviço da dívida/PIB (%) - anual12.00%10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Serviço da dívida/PIB (%) - anual 7
  8. 8. Taxa de câmbio Evolução da Taxa de Câmbio4.5004.000 3.8953.5003.0002.500 2.3332.000 2.0261.5001.0000.5000.000 jan/00 jan/01 jan/02 jan/03 jan/04 jan/05 jan/06 jan/07 jan/08 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12 8
  9. 9. Evolução da dívida e do crédito 15% 19% 32% 55% 40% Fonte: BCB, FIESP 9
  10. 10. PIB e crescimento da demanda interna Variação PIB e Demanda Interna 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0Var % trimestral 10.0 5.0 0.0 -5.0 -10.0 -15.0 -20.0 PIB Consumo das Famílias Consumo da APU Formação Bruta de Capital Fixo 10
  11. 11. Taxa de desemprego 11
  12. 12. Conclusão Maior crescimento Valorização do Câmbio Aumento das Importações Aumento dos Custos Internos 12
  13. 13. EFEITOSINDESEJADOS 13
  14. 14. 120 130 100 110 140 60 70 80 90 jan/00 mai/00 set/00 jan/01 mai/01 set/01 jan/02 mai/02 set/02 jan/03 mai/03 set/03 jan/04 mai/04 set/04 jan/05 Setor Industrial mai/05 set/05 jan/06 mai/06 set/06 jan/07 mai/07 set/07 Produção Física industrial - Índice geral jan/08 mai/08 set/08 jan/09 mai/09 set/09 jan/10 mai/10 set/10 jan/11 mai/11 set/11 jan/12 mai/1214
  15. 15. Aumento real do custo de energia Fonte: FIESP, IBGE e FGV 15
  16. 16. Variação salaria e de produtividade Fonte: FIESP, IBGE e FGV 16
  17. 17. Produtividade do trabalho 17
  18. 18. Brasil possui IDH de país subdesenvolvido e cargatributária da país desenvolvido Índice de Desenvolvimento Humano e Carga Tributária Quadrante 1 Suécia 48% Dinamarca Finlândia Quadrante 4 43% Hungria Noruega 38% Alemanha Turquia Brasil Canadá 33% % do PIB Polônia 28% Rússia EUA Quadrante 3 Argentina Japão 23% Chile Coréia do Sul China 18% Quadrante 2 Índia México Singapura 13% Indonésia Venezuela Hong Kong 8% 0,58 0,63 0,68 0,73 0,78 0,83 0,88 0,93 0,98 Fonte: PNUD (2002) e IMD (2004). Elaboração: DECOMTEC / FIESP. 18
  19. 19. Utilização da Capacidade Instalada Fonte: CNI 19
  20. 20. Principais Fatores de Custos Fonte: www.crugroup.com , MEPS e DEEE/ABIMAQ (pesquisa por amostragem). Elaboração: DEE/ABIMAQ 20
  21. 21. Brasil perde em custos para seus principaisconcorrentes na soja Fonte: Ministério da Agricultura 21
  22. 22. No setor de celulose, o custo de capital reduz acompetitividade brasileira Fonte: FIESP 22
  23. 23. A Indústria de Transformação diminuiu suaparticipação no PIB nacional... Participação da indústria de transformação na economia Brasielira 30 25 20 % do PIB 15 10 5 0 Fonte: IBGE. Metodologia: Bonelli & Pessoa, 2010. Elaboração: FIESP Depecon 23
  24. 24. Em 1980, a indústria no Brasil era maior do que a soma dos 4asiáticos e em 2010 representava apenas 10% Valor Adicionado - Indústria geral - US$ de 2005 Países 1980 2000 2010 Brasil 124.595.932.322 158.131.570.222 208.698.263.293 C hina 61.540.475.695 562.191.967.062 1.654.249.328.378 Malásia 11.261.990.434 52.493.198.688 69.923.591.784 C oreia 23.593.893.925 166.580.435.172 303.953.455.824 Tailândia 9.820.582.289 52.906.764.730 89.924.403.836 Soma dos quatro 106.216.942.343 834.172.365.652 2.118.050.779.822 (exclui Brasil) Brasil em relação aos 117,3 19,0 9,9 quatro países (%) Fonte: United Nations Statistics Division - Nacional Accounts 24
  25. 25. PERSPECTIVAS 25
  26. 26. População urbana da Ásia passará de 1,4 bi para 2,8 bi em2050 Evolução da Poulação Urbana (em milhões) 1.200 69,2% 1.042,5 143,8% 1.000 890,4 800 97,7% 616,0 600 561,5 400 365,1 211,9% 172,0% 284,1 213,4 200 125,5 68,4 46,1 0 China India Paquistão Bangladesh Sudeste Asiático* 2010 2050 *Países selecionados Fonte: FAO Elaboração: Fiesp/Ciesp 26
  27. 27. Commodities CRB Spot 600 550 500 450 472,32 400 350 300 Média 1995 a 2005 = 263 250 200 150 set/95 mai/96 set/97 mai/98 mai/00 mai/02 mai/04 mai/06 mai/08 mai/10 set/11 mai/12 set/99 set/01 set/03 set/05 set/07 set/09 jan/95 jan/97 jan/99 jan/01 jan/03 jan/05 jan/07 jan/09 jan/11 CRB: Óleo Cru, Óleo para aquecimento, Gás Natural, Milho, Soja, Trigo, Cobre, Algodão, Bovinos, Suínos, Cacau, Café, Suco de Laranja e Açúcar. Fonte: CRB Elaboração: Fiesp/Ciesp 27
  28. 28. Produção futura de petróleo Metas Petrobrás (2012-2016) Item Meta Produção de óleo, LNG e gás 3.3 milhões boe/dia, sendo 3.0 natural milhões boe/dia no Brasil Produção de Óleo e LNG 2.5 milhões bpd em 2016 Crescimento esperado para 12% a.a. 2012-2013 Crescimento esperado para Entre 5 e 6% a.a. 2014-2016 5.7 milhões de boe/dia de óleo Expectativa para 2020 para e gás natural, 5.2 milhões a produção total boe/dia no Brasil 28
  29. 29. 29
  30. 30. Dívida Líquida (% PIB) Dívida Líquida do Setor Público (% PIB) 65 62.86 60 55 52.8 50% do PIB 45 40 37.81 35 35.04 30 Fonte: BCB 30
  31. 31. Taxa de Juros Real Taxa de Juros real - % ao ano - Brasil90.080.0 78.870.0 65.5 66.360.050.0 47.7 47.3 44.9 46.9 42.1 44.640.0 43.4 36.8 35.8 35.930.0 30.420.010.0 0.0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Fonte: World Bank 31
  32. 32. Spread 32
  33. 33. Crédito como proporção do PIB Fonte: Bacen 33
  34. 34. Evolução da composição da população por classeseconômicas 34
  35. 35. Conclusão  Quem tem oportunidade para crescer são aqueles que têm vantagem natural, barreira comercial ou os que são fornecedores dos setores que têm vantagem natural.  Não existe mais espaço para a indústria baseada em baixo custo de mão-de-obra e de insumos. 35

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