Estruturação do contrato automático de resseguro

Estruturação do ContratoEstruturação do ContratoEstruturação do ContratoEstruturação do Contrato
Automático de ResseguroAutomático de ResseguroAutomático de ResseguroAutomático de Resseguro
Seminário A Arte de Elaborar o ContratoSeminário A Arte de Elaborar o ContratoSeminário A Arte de Elaborar o ContratoSeminário A Arte de Elaborar o Contrato
Marcus ClementinoMarcus ClementinoMarcus ClementinoMarcus Clementino
15 de agosto de 201215 de agosto de 201215 de agosto de 201215 de agosto de 2012

2222
Estruturação do Contrato Automático
Princípios básicos;
Interesses e necessidades das Seguradoras;
Tipos de Resseguro;
Tipos de Contratos;
Vantagens e desvantagens por tipo de
resseguro;
Informações para Subscrição de Contratos;
Exemplos;
Conclusões.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICOESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICOESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICOESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO

3333
Resseguro e Retrocessão
Resseguro é o seguro da seguradora.
Retrocessão é o resseguro da resseguradora.
Promessa de
Indenização por
perdas
Seguro
Seguradora
Cedente
Prêmio
Segurado
Resseguradora Retrocessão Retrocessionária

4444
Definição
• Resseguro é um mecanismo de
transferência de risco, através do qual a
seguradora (ressegurada) transfere parte
ou todo o risco da apólice por ela emitida a
outra seguradora (resseguradora), que
concorda em indenizá-la pelas perdas
decorrentes da referida apólice.
• Resseguro é o seguro da seguradora. É o
seguro do risco assumido pela seguradora.

5555
Aspectos Técnicos do Resseguro
O resseguro é um instrumento de proteção da
carteira da cedente.
A proteção é obtida através da transferência de
risco.
Do ponto de vista da solvência, o resseguro é uma
operação de empréstimo de capital.
Não deve ser usado com o intuito de melhorar o
resultado da cedente.
A resseguradora espera que a seguradora haja
tecnicamente como se o resseguro não existisse.
A resseguradora espera que a seguradora retenha
parte do risco.

6666
Funções do Resseguro

7777
Interesses e Necessidades das Seguradoras
• Aumento de capacidade
• Estabilização de resultado
• Proteção contra catástrofe
• Melhoria da solvência

8888
Aumento de Capacidade
$100.000
Retenção
$150.000
Cessão
$ 250.000
Resseguradora
Importância Segurada
Cedente

9999
Estabilização de Resultado
Período
Coef.
Sinistro
/Prêmio

10101010
Proteção contra Catástrofe

11111111

12121212

13131313

14141414
Indaiatuba – julho 2009

15151515

16161616
Blumenau - 2009

17171717

18181818

19191919

20202020

21212121

22222222
Santa Bárbara do Sul, RS – 28/7/2012

23232323
Melhoria da Solvência
Prêmios Ativo Líquido

24242424
Margem de Solvência
(capacidade da seguradora em honrar os seus compromissos futuros)
5:1
Prêmios
(média de 12 meses)
Sinistros
(média de 3 anos)
A . L. ≥≥≥≥ maior valor entre 20% dos prêmios ou 33% dos sinistros
Prêmios Sinistros Ativo LíquidoAtivo Líquido

25252525
Tipos de Resseguro

26262626
Tipos de Resseguro
Facultativo Automático
(Subscrição)

27272727
Facultativo
Automático
Custos MO Prêmios
80%
80%
20%
20%
Tipos de Resseguro

28282828
(Contrato) Facultativo

29292929
(Contrato de) Resseguro Facultativo
Companhia Cedente
Resseguradora A Resseguradora B

30303030
Formas de Resseguro (Facultativo)
Formas de
Resseguro
Proporcional Excesso de
Danos

31313131
Resseguro Facultativo
• Tipo mais antigo de resseguro (registro: 1370), na
forma proporcional.
• Nenhuma obrigação de ceder.
• Nenhuma obrigação de aceitar.
• Negociação individual.
• Flexibilidade.
• Anti-seleção contra a resseguradora.
• Altos custos administrativos (tempo e dinheiro).
• Apólice não pode ser emitida antes da confirmação
integral da cobertura de resseguro.
• Proporcional ou Excesso de Danos.

32323232
Funções do Facultativo

33333333
Funções do Facultativo
• Capacidade para riscos que:
ultrapassem o limite de cobertura automática;
estejam excluídos da cobertura do contrato.
• Proteção dos resultados do contrato.
• Redução da retenção.
• Obtenção de know-how.

34343434
Contrato (Automático)

35353535
Contrato de Resseguro Automático
Cedente
Contrato
Resseguradora

36363636
Nomenclatura
• Às vezes se vê o uso de “tratado” para contratos
automáticos.
• Segundo Dirube*: “A palavra tratado ... designa os
pactos de maior hierarquia política, celebrados entre
Estados Soberanos, a respeito de paz, limites,
intercâmbio comercial e outros assuntos. Entre
particulares celebram-se contratos e não tratados, e não
se deve usar esta expressão ..., cuja origem
seguramente - como outros tantos casos - provém de
uma tradução simplesmente fonética, da palavra treaty”.
* : Ariel Fernández Dirube – "Manual de Reaseguros", General Re,
1993

37373737
Nomenclatura
• Segundo autores brasileiros:
• De Plácido e Silva – “Vocabulário Jurídico”, vol. 4 –
Forense, Rio de Janeiro, 1997
• Diniz, Maria Helena – “Dicionário Jurídico”, vol. 4 –
Saraiva, São Paulo, 1998
• Diversos dicionários on-line: michaelis.uol.com.br,
www.direitovirtual.com.br, www.direitonet.com.br
• É um acordo celebrado entre dois ou mais Estados
e/ou organizações internacionais, regulando
interesses mútuos.

38383838
Resseguro Automático
• Cobre uma carteira ou modalidade.
• Cobertura automática para a cedente.
• Fonte de negócio para a resseguradora.
• Possibilita um relacionamento de longo prazo.
• Cessão obrigatória.
• Aceitação obrigatória.
• Os termos são acordados previamente.
• Os riscos não são identificados.
• Custo inferior ao facultativo.
• Proporcional ou Excesso de Danos.

39393939
Formas de Resseguro (Contrato Automático)
Formas de
Resseguro
Proporcional Excesso de
Danos
Quota-
Parte
Excedente de
Responsabilidade
Por
Risco
Por Ocorrência
(Catástrofe)
“Stop Loss”
ou Agregado

40404040
Tipos de Contratos (Automáticos)
• Proporcional
Quota-parte
Excedente de Responsabilidade
• Excesso de Danos (Não-Proporcional)
Por Risco
Por Ocorrência (Catástrofe)
Agregado / Stop-Loss

41414141
Contratos Proporcionais

42424242
Resseguro Proporcional
É o tipo mais antigo de contrato (registro: 1821).
Divisão de responsabilidade em base proporcional, de
acordo com os percentuais obtidos entre a
retenção/cessão de resseguro e o valor segurado.
O foco é o tamanho do risco.
A resseguradora aceita o prêmio fixado na apólice e
recebe um percentual desse prêmio de acordo com sua
proporção no risco.
A resseguradora participa dos sinistros com base na
mesma proporção da sua participação no prêmio.

43434343
O resseguro segue as condições da apólice, em
geral oferecendo as mesmas coberturas.
A resseguradora paga uma comissão sobre os
prêmios a ela cedidos.
A comissão serve para reembolsar a cedente dos
custos de aquisição.
A comissão é o único mecanismo que a
resseguradora dispõe para manipular o custo de
resseguro.
A vinculação a um contrato é feito pelo início de
vigência da apólice subscrita.

44444444
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Risco Prêmio Sinistro
Cedido
Retido
0
2.000.000
4.000.000
6.000.000
8.000.000
10.000.000
12.000.000
Risco Prêmio Sinistro
Cedido
Retido
Resseguro de 50%
A cessão de risco e de prêmio e a recuperação de
sinistro têm a mesma proporção (50%)

45454545
Perfil de Riscos
Faixas de Riscos No
Riscos IS Prêmios No
Sinistros Indenização %S/P IS Media %Taxa
(1.000) (1.000) (1.000) Media
0 300 57.798 5.186.116 20.975.768 2.591 9.013.917 42,97 90 0,4045
300 700 8.338 3.794.416 4.667.040 179 2.196.780 47,07 455 0,1230
700 1.200 4.764 4.413.408 2.266.737 58 747.371 32,97 926 0,0514
1.200 2.000 4.001 6.187.778 2.089.165 54 580.259 27,77 1.547 0,0338
2.000 4.000 4.664 12.911.662 2.677.454 123 570.087 21,29 2.768 0,0207
4.000 8.000 2.564 13.912.195 1.926.618 107 1.203.679 62,48 5.426 0,0138
8.000 14.000 750 7.646.227 1.481.553 50 623.465 42,08 10.195 0,0194
14.000 24.000 251 4.442.318 1.532.668 24 605.384 39,50 17.698 0,0345
24.000 40.000 4 124.650 10.491 2 290 2,76 31.162 0,0084
40.000 150.000 0 0 0 0 0 0,00 0 0,0000
150.000 300.000 0 0 0 0 0 0,00 0 0,0000
Mais de 300.000 0 0 0 0 0 0,00 0 0,0000
Total 83.134 58.618.768 37.627.493 3.188 15.541.230 41,30 705 0,0642

46464646
Perfil de Sinistros
F
a
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15
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0
0
3
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0

47474747
Triangulação
Relatório Triangulação do Ramo XXX - em Real
Ano/Mês Subscrição Ano-0 Ano-1 Ano-2 Ano-3 Ano-4 Ano-5 Ano-6 Ano-7 Ano-8 Ano-9
1999 Pagos 423.765 4.191.483 8.368.136 13.937.309 13.968.503 13.979.720 14.234.305 14.342.958 14.345.958 14.345.958
Pendentes 3.633.711 4.213.509 5.511.292 1.643.060 2.368.147 2.552.765 2.105.057 1.970.061 1.990.387 1.914.747
2000 Pagos 155.875 673.065 3.160.147 5.289.028 5.318.714 5.373.374 5.443.510 5.456.398 5.488.621
Pendentes 146.192 847.352 1.850.513 4.135.161 4.236.236 2.250.425 3.033.883 2.752.701 2.645.861
2001 Pagos 27.330 265.242 670.541 801.735 900.771 926.667 941.502 953.308
Pendentes 405.925 1.527.813 3.280.039 3.592.506 4.531.629 4.831.196 4.773.999 4.781.339
2002 Pagos 18.323 532.416 1.521.404 1.611.929 1.637.097 1.637.803 1.637.803
Pendentes 405.377 2.559.532 1.703.894 602.254 856.404 820.561 859.561
2003 Pagos 53.963 804.360 1.479.624 1.827.970 2.308.679 2.324.245
Pendentes 94.345 2.814.565 1.218.259 2.714.012 2.956.266 2.956.266
2004 Pagos 275.966 1.774.963 2.191.211 2.406.035 2.446.725
Pendentes 1.577.727 1.595.876 1.620.491 1.435.302 1.562.019
2005 Pagos 204.211 1.112.891 1.885.708 2.247.556
Pendentes 1.176.248 2.345.315 1.373.554 2.242.713
2006 Pagos 842.538 2.249.397 2.932.273
Pendentes 852.618 1.665.221 1.799.870
2007 Pagos 332.322 1.192.062
Pendentes 2.208.970 3.056.489
2008 Pagos 2.374
Pendentes -

48484848
Algumas Cláusulas Importantes do Resseguro Proporcional
• Prestação e Liquidação de Contas
• Geralmente trimestrais, apresentadas 60 dias
fechado o trimestre contratual e liquidadas 30
dias depois.
• Aviso / Adiantamento de Sinistros
• Aviso: valor acima do qual a resseguradora
precisa ser avisada.
• Adiantamento: valor acima do qual pede-se a
participação da resseguradora, antes da
liquidação da conta.

49494949
Algumas Cláusulas Importantes do Resseguro Proporcional
• Comissão de Resseguro
• Fixa, ajustável ou na forma de participação
de lucros.
• Limite por Evento
• Característica dos contratos proporcionais:
não há limite no total das indenizações. A
resseguradora tem que participar em todos
os sinistros cobertos.
• Depois de Onze de Setembro resseguradoras
implementaram um limite no total pago por
evento.

50505050
Funções do Contrato
Proporcional

51515151
Funções do Contrato Proporcional
• Ajuda o início de operação (CP).
• Aumenta capacidade de subscrição
(principalmente o ER).
• Melhora a solvência.

52525252
Contrato Cota (ou Quota) Parte

53535353
Resseguro Cota-Parte
Retenção = 40%
Cessão = 60%
riscos
risco 1
Valor dos
riscos
(R$ mil)
risco 2
100
40
16

54545454
• Retenção e cessão são estabelecidas através de
um percentual fixo.
• Não há cessões individuais.
• Prêmio de resseguro é um percentual do prêmio
de seguro.
• Usado para novas carteiras.
• Uso típico em “fronting”.
• Não estabiliza resultados.

55555555
Resseguro Proporcional Cota-Parte 80%
Seguradora Direta Resseguradora
Apólice 20% 80%
$ 1.000.000 Limite $ 200.000 $ 800.000
$ 160.000 Prêmio $ 32.000 $ 128.000
$ 120.000 Sinistro $ 24.000 $ 96.000
Índice de Sinistro 75% 75%
20%
Retenção
Líquida da
Seguradora
CP
80% Resseguradora
Capacidade: $ 1.000.000

56565656
Quota-Parte
Risco
$

57575757
Contrato Excedente de
Responsabilidade

58585858
Resseguro Excedente de Responsabilidade
riscos
risco 2
risco 3
retenção (R$ 100mil)
risco 1
Valor dos
riscos
(R$ mil)
1.100
500
100
800
risco 4
contrato de excedente
de responsabilidade
(R$ 1 milhão)

59595959
• Carteira com retenção mais homogênea.
• Percentagens variadas de resseguro.
• Cessões individuais.
• Prêmio de resseguro é um percentual do prêmio
de seguro.
• Flexível para se ajustar às necessidades da
seguradora.
• Seguradora perderá uma retenção no caso de
uma perda total.
• Conceito de Equilíbrio Esperado.

60606060
Conceito de Equilíbrio Esperado
• Mede a volatilidade do contrato.
• Taxa de equilíbrio (%) calculada por:
Taxa = Volume de prêmio a ceder *100
Capacidade contratual
• Volume de prêmio a ceder: EPI (Expected
Premium Income).
• Taxa mínima depende das condições do
mercado.
• Idealmente > 50%.
• Afeta diretamente a comissão de resseguro e
pode implicar na existência de um CP.

61616161
Contrato de Excedente de Responsabilidade
($20.000 de retenção e $240.000 de Limite)
Apólice Participação Participação da
da Seguradora Resseguradora
Apólice A
Importância Segurada 10.000 10.000 -
Prêmios 100 100 -
Indenizações 1.000 1.000 -
Apólice B
Importância Segurada 30.000 20.000 10.000
Prêmios 400 267 133
Indenizações 12.000 8.000 4.000
Apólice C
Importância Segurada 120.000 20.000 100.000
Prêmios 1.100 183 917
Indenizações 8.000 1.333 6.667
Divisão de Valores Segurados, Prêmios e Sinistros

62626262
Excedente de Responsabilidade
Risco
$

63636363
Contratos Proporcionais -
Comissionamento

64646464
Comissão de Resseguro
Fixa (Flat)
Escalonável (Sliding Scale)
Participação nos Lucros
(Profit Commission)

65656565
Contratos Não-Proporcionais

66666666
Excesso de Danos por Risco

67676767
Resseguro Excesso de Danos por Risco
sinistros
sinistro
do risco 3
retenção de sinistro
por risco (R$ 100 mil)
sinistro
do risco 1
Valor do
sinistro
(R$ mil)
200
100
400
300
500
sinistro
do risco 2
contrato não-proporcional
por risco (R$ 400 mil)

68686868
Excesso de Danos (aplicável a todos os tipos)
• Não há divisão de responsabilidade.
• O foco é a dimensão de perda.
• Taxas de resseguro distintas das do seguro.
• Não há comissão.
• Sinistros pagos individualmente.
• “Risks Attaching” ou “Losses Occurring”.
• É necessário estimar o GNPI, o prêmio da
carteira abatido das cessões proporcionais.

69696969
Excesso de Danos (continuação)
• Prêmio mínimo e de depósito.
• Capacidade do contrato é esgotável.
• Perda da resseguradora é limitada.

70707070
Proporcional X Não-Proporcional
RISCO
2 M
RISCO
100 M
1 M 1 M
PROPORCIONAL NÃO-PROPORCIONAL

71717171
Proporcional X Não-Proporcional
RISCO
2 M
RISCO
100 M
1 M 1 M
SINISTRO
1,2 M
1 M
SINISTRO
1,2 M
0,012 M
PROPORCIONAL NÃO-PROPORCIONAL

72727272
Excesso de Danos
Risk Attaching - por início de vigência
I<----Ano de Vigência do Contrato-->I
Sinistro coberto Sinistro não coberto

73737373
Excesso de Danos
Losses Occurring - por data do sinistro
I<----Ano de Vigência do Contrato-->I
Sinistro coberto Sinistro não coberto

74747474
Resseguro Excesso de Danos por Risco
$1.000.000 Limite
$ 200.000 Prêmio
$ 150.000 Sinistro (1)
Índice de Sinistro
$ 350.000 Sinistro (2)
Índice de Sinistro
Seguradora Resseguradora
$250.000 $750.000
$150.000 $ 50.000
$150.000 $ 0
100% 0
$250.000 $100.000
166% 200%
$750.000 xs $250.000
$ 250.000
Capacidade
$ 1.000.000
Prioridade
Apólice
Taxa de ajuste: 25%

75757575
Como o Resseguro Excesso de Danos é Dividido por Faixas
4a Faixa
3a Faixa
2a Faixa
1a Faixa
Prioridade ou Retenção
_25.000.000
__5.000.000
__1.000.000
___500.000
___250.000
$ 20.000.000
$ 4.000.000
$ 500.000
$ 250.000
Retenção de $ 250.000

76767676
Algumas Cláusulas Importantes do Resseguro de
Excesso de Danos
• Reintegração
• Aviso de Sinistros
• Limite Anual Agregado

77777777
Cálculo do Prêmio de Reintegração
Prioridade: $ 200.000
Limite do Excesso de Danos $ 600.000
em excesso a $ 200.000
Prêmio: $ 100.000
Reintegração: duas a 100% do prêmio original,
aplicando-se pro-rata valor recuperado.

78787878
O prêmio da reintegração será calculado da seguinte
maneira:
Valor da perda amparada pelo contrato: $ 560.000
Prioridade (retenção) $ 200.000
Valor recuperado do contrato $ 360.000
% do valor recuperado emrelação ao limite 60,0%
Prêmio Original $ 100.000
% do limite atingido 60,0%
Pro-rata temporis 0
Prêmio de reintegração: $100.000 x 60%= $ 60.000

79797979
Excesso de Danos Catástrofe

80808080
Resseguro Excesso de Danos Catástrofe
sinistros
1
2
3
retenção por evento (R$ 100 mil)
Valor do
sinistro
(R$ mil)
1.100
400
100
900
evento
total (1 + 2 + 3)
contrato
não-proporcional
por evento
(R$ 1 milhão)
300
200
sinistros

81818181
Excesso de Danos Agregado

82828282
Resseguro Excesso de Danos Agregado
tempo
sinistros
2,5M
2,0M
faixa de
proteção
1,5M
1 ano

83838383
Exemplo de Stop-Loss
110%
5% 95% de 30% xs 80%
80%
Responsabilidade da resseguradora

84848484
Precificação de Excesso de
Danos

85858585
Métodos Utilizados no Cálculo do Prêmio no Excesso de DanosMétodos Utilizados no Cálculo do Prêmio no Excesso de DanosMétodos Utilizados no Cálculo do Prêmio no Excesso de DanosMétodos Utilizados no Cálculo do Prêmio no Excesso de Danos
• Burning Cost
• Exposição
• Amortização (Pay-Back)

86868686
• Burning Cost
0
5
10
15
20
25
jan-02
mar-02
mai-02
jul-02
set-02
nov-02
jan-03
mar-03
mai-03
jul-03
set-03
nov-03
jan-04
mar-04
mai-04
jul-04
set-04
nov-04
Sinistros

87878787
• Burning Cost
0
5
10
15
20
25
jan-02
mar-02
mai-02
jul-02
set-02
nov-02
jan-03
mar-03
mai-03
jul-03
set-03
nov-03
jan-04
mar-04
mai-04
jul-04
set-04
nov-04
SinistrosPrioridade: 10

88888888
• Burning Cost
0
5
10
15
20
25
jan-02
mar-02
mai-02
jul-02
set-02
nov-02
jan-03
mar-03
mai-03
jul-03
set-03
nov-03
jan-04
mar-04
mai-04
jul-04
set-04
nov-04
SinistrosPrioridade: 17,5

89898989
Burning Cost
Cálculo das indenizações em n anos:
Custo anual dos sinistros = Somatório dos valores que excedam a prioridade
n
Supondo
Somatório dos sinistros = $ 1.000 n = 5
Custo anual dos sinistros = $ 200
Carregamento da resseguradora = 25%
Custo do contrato = 200 / 75% = $ 266,67
É importante que a prioridade seja fixada suficientemente alta para
indenizar apenas os sinistros de ponta.

90909090
Outros Métodos
Exposição:
Neste caso a seguradora não apresenta, em seu histórico, perdas
acima da prioridade. A resseguradora usa tabelas próprias para
calcular um custo.
Amortização (pay-back):
A resseguradora estipula um número de anos para recuperar uma
perda total.
Ex.: cobertura de $ 60M a ser recuperada em 30 anos. Custo anual:
$ 2,0M, taxa: 3,33%

91919191
Problema de Prioridade Baixa
Neste caso a seguradora acaba transferindo para a resseguradora
sinistros que deveriam ser de sua responsabilidade.
Supondo
Somatório dos sinistros = $ 4.000 n = 5
Custo anual dos sinistros = $ 800
Carregamento da resseguradora = 25%
Custo do contrato = 800 / 75% = $ 1.066,67
Resumo: a seguradora pagaria $ 800 de sinistros (média dos últimos n
anos) ao longo dos 12 meses. Pela proteção em ED ela vai pagar $
1.066,67 adiantado para que a resseguradora lhe repasse os $ 800 ao
longo do ano. Esta situação é chamada de “troca de dinheiro”.
E mais: ainda teria que pagar o custo da reintegração.

92929292
Funções do Contrato Não-
Proporcional

93939393
Funções do Contrato Não-Proporcional
• Aumenta capacidade de subscrição.
• Estabiliza resultados.
• Protege contra catástrofes.

94949494
Funções por Tipo de Resseguro

95959595
Funções por Tipo de Resseguro
Emprestar
Capacidade
Estabilizar
Proteger
contra
Catástrofe
Melhorar
Solvência
Transferir
Know-How
Entrar em
um Mercado
Facilitar
Saída de um
Mercado
Facultativo X X
Automático
Cota-Parte
X X X X
Automático
Excedente
X X
Automático
Exc.Danos
X X X

96969696
Exemplos de Planos Mistos

97979797
EXEMPLO 1
Cota-Parte com ED
Uma carteira tem um resseguro de Cota Parte de
30% com capacidade de R$ 10 milhões, ou seja,
para riscos até R$ 10 milhões, 30% são cedidos
ao contrato e 70% são retidos.
Como não é possível perder R$ 7 milhões por
risco, a retenção é protegida por um contrato de
ED de R$ 6,5 milhões xs R$ 500 mil a uma taxa de
4,0%.

98989898
EXEMPLO 1
10 M
Cota ED
Parte 6,5 M xs 0,5 M
30% Taxa: 4,0%
0,5 M

99999999
EXEMPLO 2
Uma companhia tem R$ 18 milhões de capacidade para
uma de suas carteiras com retenção de R$ 2 milhões
protegida por um ED com prioridade de R$ 200 mil.
Ela precisa aumentar a capacidade para R$ 24 milhões.
Este aumento torna contrato desequilibrado e ela
decide ceder um CP de 40% para equilibrá-lo.
Sua retenção cai para R$ 1,2 milhões e o ED então
precisa ser de R$ 1 milhão xs R$ 200 mil. Esta
proteção deve ser mais barata que a anterior.

100100100100
EXEMPLO 2 (cont.)
Resumo do novo contrato:
Capacidade Automática: $ 24 M
Excedente de Responsabilidade:
Capacidade: $ 22 M
Comissão: 15%
Quota-Parte:
Capacidade: $ 2 M
Cessão: 40%
Comissão 20%
Excesso de Danos: $ 1 M xs $ 0,2 M
taxa: 10%

101101101101
EXEMPLO 2
Resumo do Plano:
24 M
ER
2 M CP
cessão:
40%
ED
1 M xs 0,2 M
0,2 M

102102102102
Conclusões

103103103103
ESTRUTURAÇÃO DOS CONTRATOS
Iniciando uma operação:
Pouco prêmio.
Não suporta muitos sinistros.
Operação já estável:
Usar Cota Parte.
Precisa de mais capacidade: ER.
Precisa melhorar o equilíbrio: acrescentar CP.
Precisa reter mais prêmio: aumentar retenção do ER.
Não pode perder retenção tão alta: proteger com ED.
Ou, alternativamente
Usar um ED caso não seja necessário muita
capacidade (muita capacidade pode custar caro).

104104104104
ESTRUTURAÇÃO DOS CONTRATOS
Evitar usar ED em carteira decrescente:
Custo do ED provavelmente será fixo e igual ao PMD.
Com o GNPI menor, o custo ED fica mais caro que o
esperado.
Para carteiras estáveis, sem riscos de
ponta:
Preferir ED por risco, principalmente se não houver
problemas de solvência.

105105105105
CICLO DO PROGRAMA
Levantar
necessidades
da carteira
Obter dados
para perfis
Montar
programa e
obter cotações
Escolher
alternativa, dar
ordem firme
Analisar
desempenho do
programa

106106106106
Pergunta Final
Qual a melhor estrutura para meu programa
?

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Obrigado

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