O documento apresenta os resultados do primeiro trimestre de 2009 de um banco. Houve queda na carteira de crédito total e nos resultados operacionais e líquidos em comparação ao trimestre anterior, devido à desalavancagem da carteira no fim de 2008 e início de 2009. A qualidade do crédito se manteve controlada, com índice de inadimplência abaixo de 2%.

1. Relações com Investidores | Resultados 1T09 1/18
12/05/2009

2. Relações com Investidores | Resultados 1T09 2/18
Sumário
 Destaques 3
 Balanço 4
 Resultados 5
 Carteira de Crédito – Total 6
 Carteira de Crédito – Empresas 7
 Carteira de Crédito – Empresas 8
 Carteira de Crédito – Empresas 9
 Carteira de Crédito – PF 10
 Qualidade do Crédito 11
 NPL – Histórico 12
 Captação 13
 Prazos das Captações vs. Crédito 14
 Basiléia 15
 Dividendos 16
 Ações 17
 Relações com Investidores 18

3. Relações com Investidores | Resultados 1T09 3/18
Destaques
A carteira sofreu uma necessária desalavancagem, diante da qual o Banco permaneceu bem
preparado, focando nos controles de riscos, na liquidez e na redução das despesas.
5.047
3.873
Jun-08 Mar-09
DESALAVANCAGEM DA CARTEIRA DE
CRÉDITO TOTAL
-23%
2,4%
2,7%
Dez-08 Mar-09
COBERTURA DA CARTEIRA
0,3 p.p.
40%
51%
Dez-08 Mar-09
CAIXA / DEPÓSITOS
11 p.p.
30.629
25.271
4T08 1T09
DESPESAS RECORRENTES
-18%
R$ milhões
R$ milhares

4. Relações com Investidores | Resultados 1T09 4/18
Balanço
As operações de Crédito em balanço apresentaram queda de 8,6% no trimestre.
R$ milhões
Mar-09 Dez-08 Mar-08
Ativo 5.537 6.176 5.889  -10,4%
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 2.344 2.788 2.405
Operações de crédito 2.769 3.030 3.139  -8,6%
(-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (97) (95) (79)  2,1%
Operações de crédito - líquido 2.672 2.935 3.060  -8,9%
Outros 520 453 424
Passivo 4.718 5.349 5.074  -11,8%
Depósitos 1.520 1.423 1.994  6,8%
Captações no mercado aberto 1.483 2.119 1.968
Obrigações por empréstimos e repasses 855 819 438  4,4%
Outros 860 988 674
Patrimônio líquido 819 827 815  -1,0%
Passivo + Patrimônio líquido 5.537 6.176 5.889  -10,4%
D Tri
521
-10,3%
-9,0%
-10,3%

5. Relações com Investidores | Resultados 1T09 5/18
Resultados
Os resultados foram impactados pela desalavancagem do 4T08 e 1T09.
R$ milhares
Mar-09 Dez-08 Mar-08
Resultado bruto da intermediação financeira 68.970 94.874 148.552  -27,3%
Receitas de prestação de serviços 11.341 10.888 5.215
Despesas de pessoal e administrativas (29.756) (36.703) (41.300)  -18,9%
Comissões (1.530) (5.949) (44.895)  -74,3%
Despesas tributárias (6.136) (5.921) (9.231)
Outras receitas (despesas) operacionais (12.047) 4.167 2.044
Resultado operacional 30.842 61.356 60.385  -49,7%
Resultado não-operacional 1.317 (1.099) 45
Resultado antes da tributação 32.159 60.257 60.430
Imposto de renda e contribuição social (8.689) (18.628) (16.382)
Participações no resultado (3.400) (2.831) (2.668)
Lucro líquido 20.070 38.798 41.380  -48,3%
Despesa extraordinária e provisões - (18.977) (5.523)
Lucro líquido contábil 20.070 19.821 35.857  1,3%
1T09 4T08 1T08 D TDr Ti ri

6. Relações com Investidores | Resultados 1T09 6/18
Carteira de Crédito - Total
Aumento da participação da carteira Empresas em relação ao portfolio total.
Carteira de Crédito Total Participação
R$ milhões
1.573
1.194 1.031
3.066
3.070
2.842
Mar-08 Dez-08 Mar-09
Pessoas físicas Empresas
4.639
4.264
3.873
-9%
-7%
-17%
-14%
-7%
-34%
D Tri D Ano
34%
28% 27%
66%
72% 73%
Mar-08 Dez-08 Mar-09
Pessoas físicas Empresas

7. Relações com Investidores | Resultados 1T09 7/18
Carteira de Crédito - Empresas
Foco em operações para Empresas.
Mix da Carteira de Crédito por Produto
R$ milhões
2.330
2.099
1.761
Mar-08 Dez-08 Mar-09
Capital de Giro
-16%
-24%
D Tri D Ano
385
695
809
353
276
272
Mar-08 Dez-08 Mar-09
Repasses, Financiamento em Moeda Estrangeira e ACC Fiança
738
971
11% 1.081
-1%
46%
16%
-37%
110%
D Tri D Ano
-23%

8. Relações com Investidores | Resultados 1T09 8/18
Carteira de Crédito - Empresas
81% das Empresas atendidas pelo Banco PINE possuem faturamento anual acima de R$ 150
milhões.
Faturamento Anual das Empresas Garantias
> R$ 1 BI
30%
R$ 500 MM a
1 BI
22%
R$ 150 MM -
R$ 500 MM
29%
< R$ 150 MM
19%
Recebíveis
36%
Alienação
Fiduciária
de Produtos
24%
Aplicações
Financeiras
14%
Alienação
Fiduciária
de Imóveis
9%
Nota
Promissória
Consignação 10%
7%

9. Relações com Investidores | Resultados 1T09 9/18
Carteira de Crédito - Empresas
Carteira de Crédito pulverizada.
Carteira de Crédito por Setor Carteira de Crédito por Produto
Infra Estrutura
18%
Açúcar e Álcool
18%
Veículos e Peças
10%
Serviços
Especializados
8%
Instituição
Financeira
6%Energia Elétrica
e Renovável
6%
Agricultura
5%
Construção Civil
5%
Transportes e
Logística
3%
Processamento
de Carne
3%
Metalurgia
Siderurgia 2%
2%
Materiais de
Construção e
Decoração
2%
Outros
12%
Capital de Giro
52%
Câmbio
16%
Financiamento à
Exportação
9%
Financiamento
em Moeda
Estrangeira
10%
Capital de Giro -
Setor Público
5%
Conta Corrente
Garantida
2%
Repasses do
BNDES
3%
Outros
2%

10. Relações com Investidores | Resultados 1T09 10/18
Carteira de Crédito - PF
Redução da carteira de crédito do consignado, desde o final de 2007
Carteira do Consignado Originação vs. Cessão
R$ milhões
1.148
959
832
425
235
199
Mar-08 Dez-08 Mar-09
Carteira cedida Carteira em balanço
1.573
1.194
1.031
-14%
-15%
-34%
-13%
-53%
-28%
D Tri D Ano
253
127
21
3 -
286
116
19
80
6
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
Originação Cessão

11. Relações com Investidores | Resultados 1T09 11/18
Qualidade do Crédito
Controle rígido da qualidade da carteira de Crédito.
AA-C;
98,0%
D-H;
2,0%
Dez-08
AA-C;
96,8%
D-H;
3,2%
Mar-09
PDD
Carteira de Crédito 2,7%
Carteira D-H 107,4%
Carteira D-H Vencida 164,9%
Índices
AA; 17,9%
A; 46,7%
B; 29,0%
C; 3,3%
F-H; 2,0% D-E; 1,2%
3,2%

12. Relações com Investidores | Resultados 1T09 12/18
NPL Histórico
O índice de inadimplência manteve-se abaixo de 2%, apesar do cenário de incerteza.
Carteira D-H vencida/Carteira total
0,00%
1,95%
0,30%
0,91%
0,11%
0,65%
0,96% 1,00%
0,60%
0,90%
1,64%
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Mar/09
Desvalorização do
Real
Nasdaq WTC Eleições
Brasileiras
Crise de Liquidez
do Banco Santos
Subprime

13. Relações com Investidores | Resultados 1T09 13/18
Captação
O prazo médio de captação manteve-se em 12 meses.
R$ milhões
1.621
1.243 1.334
Mar-08 Dez-08 Mar-09
Depósitos a Prazo + LCA
7%
-18%
D Tri D Ano
Mar-09 Dez-08 Mar-08
Depósitos Totais 1.553 1.462 1.998  6,2%
Trade Finance / Cayman 712 663 296  7,4%
Recursos, aceites e emissão de títulos 382 496 222  -23,1%
Obrigação por repasses 143 157 142  -8,9%
Cessão de Crédito 832 959 1.148  -13,2%
Total 3.622 3.737 3.806  -3,1%
D Tri
-23,0%
+ LCA

14. Relações com Investidores | Resultados 1T09 14/18
Prazo das Captações vs. Crédito
Casamento dos prazos entre a carteira de Crédito e a carteira de Captação.
R$ milhões
(1) Não considera o Patrimônio Líquido
Sem
Vencimento
R$ 32
Até 3 meses
R$ 794
De 3 a 12
meses
R$ 1.296
De 1 a 3
anos
R$ 1.002
De 3 a 5
anos
R$ 388
Acima de 5
anos
R$ 109
Captação(1)
Até 3 meses
(inclui Caixa)
R$ 1.291
De 3 a 12
meses
R$ 1.690
De 1 a 3 anos
R$ 1.270
De 3 a 5 anos
R$ 34
Crédito + Caixa

15. Relações com Investidores | Resultados 1T09 15/18
Basiléia
Nos doze meses, os principais fatores que contribuíram para a elevação do Índice da Basiléia
foram: adesão à Basiléia II, mudanças regulatórias e redução da exposição a risco de crédito.
Patrimônio
(R$ Milhares)
Basiléia %
Tier I 837.063 17,8%
Tier II 36.821 0,8%
Total 873.884 18,6%

16. Relações com Investidores | Resultados 1T09 16/18
Dividendos
No 1T09, foi pago o valor total de R$ 25,0 milhões, entre dividendos e juros sobre capital
próprio.
12,2
25,0
1T08 1T09
104,9%
R$ Milhões R$
Valor Bruto Valor Total Valor por Ação
1o Trimestre de 2008 12,2 0,1356
1o Trimestre de 2009 25,0 0,2955

17. Relações com Investidores | Resultados 1T09 17/18
Ações
O múltiplo de Preço/Valor Patrimonial encerrou abril em 0,65X.
30/12/08 29/01/09 28/02/09 30/03/09 29/04/09
IBOVESPA
PINE4
86%
26%

18. Relações com Investidores | Resultados 1T09 18/18
Noberto N. Pinheiro Jr
Diretor Presidente
Clive Botelho
Vice-Presidente responsável por Finanças
Fone: +55-11-3372-5553
www.bancopine.com.br/ri
ri@bancopine.com.br
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
Relações com Investidores