3.3 - Viabilidade financeira 3.4 - Buscando recursos para o negócio

1. Unidade 3.3 – Visibilidade
financeira

2. Ciclo econômico
2
O ciclo econômico de uma empresa tem início no momento da aquisição
da matéria-prima e finaliza quando a empresa vende os produtos
acabados, sem levar em consideração o recebimento. Significa que é o
prazo médio de estocagem (PME).

3. Ciclo operacional
3
É o intervalo de tempo em que uma empresa gasta para
executar todas as suas atividades operacionais, venda e o recebimento
dos créditos gerados pela atividade comercial.
Podemos entender o ciclo operacional como o prazo total que começa
na aquisição da matéria-prima é termina no recebimento do valor
referente à venda.
O cálculo do ciclo operacional é feito da seguinte forma:
Ciclo Operacional (CO) = Prazo médio de estoques (PME) +
prazo médio de recebimentos (PMR).

4. Ciclo operacional
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Compra de
matéria
prima
Estoque e
produção
Venda do
produto
30 dias 30 dias 30 dias
Ciclo operacional de 90 dias

5. Ciclo operacional
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Vamos supor que os produtos da empresa XYZ tiveram um Prazo Médio
de Estocagem (PME) de 40 dias. O Prazo Médio de Recebimento (PMR)
foi de 35 dias.
CICLO OPERACIONAL (CO) = 40 dias (Prazo Médio de Estocagem –
PME ) + 35 dias (Prazo médio de Recebimento – PMR)
CICLO OPERACIONAL = 75 DIAS
Com esse resultado, entendemos que a empresa leva 75 dias para
comprar matéria-prima, produzir, vender e receber o valor
correspondente.

6. Ciclo financeiro
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É o intervalo de tempo entre os eventos financeiros do ciclo operacional
representados pelo pagamento a fornecedores e pelo recebimento das
vendas.
É calculado pelo ciclo operacional (CO) subtraído do prazo médio de
pagamentos (PMP).

7. Agora é a sua vez
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Uma empresa permanece 45 dias com mercadorias em estoque, com
uma média de recebimento de clientes igual há 60 dias e um prazo
médio de 30 dias para pagamento a fornecedores.
Calcule:
1. Ciclo econômico;
2. Ciclo Operacional;
3. Ciclo Financeiro.

8. Ciclos
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Ciclo Econômico = PME
Ciclo Econômico = 45 dias
Ciclo Operacional = PME + PMR
Ciclo Operacional = 45 + 60
Ciclo Operacional = 105
Ciclo Financeiro = CO – PMP
Ciclo Financeiro = 105 – 30
Ciclo Financeiro = 70

9. Capital de giro
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É o valor que a empresa tem para custear e manter suas
despesas operacionais do dia a dia — valor esse que é o
resultado da diferença entre o dinheiro que você tem
disponível e o dinheiro que você deve
.

10. Capital de giro
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11. Calculando o capital de giro
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CG = AC – PC.
• “CG” é o capital de giro
• “AC ” é o ativo circulante (aplicações financeiras, caixa, bancos,
contas a receber, dentre outros recursos)
• “PC” é o passivo circulante (contas a pagar, fornecedores,
empréstimos…).

12. Agora é a sua vez!
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Uma empresa fabricante de baldes estava iniciando sua operação e
definiu o seu capital de giro com base nos seguintes dados:
O peso do balde é de 250 gramas e o preço da matéria-prima é R$4,00
por quilo com prazo para pagamento de 28 dias.
Essa empresa possui uma máquina injetora que produz um balde a
cada minuto.
O custo da hora/máquina foi definido em R$ 20,00, incluída a mão de
obra, e o período de trabalho de oito horas diárias e cinco dias por
semana.
O aluguel do prédio está em R$ 500,00/mês, e as despesas com
impostos, vendas e administração são de R$ 4.500,00/mês.
A empresa vende os baldes com um prazo de pagamento de 30 dias.

13. Calcular:
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1. Capacidade produtiva;
2. Custo da produção;
3. Ciclo operacional;
4. Ciclo financeiro;

14. Capacidade produtiva
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1 balde por minuto
1 hora = 60 baldes (1 x 60)
8 horas = 480 baldes (8 X 60)
1 semana = 2.400 baldes (5 X 480)
1 mês = 9.600 (4 X 2.400)
Essa é a capacidade de produção dessa fábrica nessas condições.

15. Custo da produção
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Cada balde pesa 250 gramas
Matéria-prima R$ 4,00 o quilo
9.600 baldes produzidos em um mês
9.600 X 250 = 2.400 kg
2.400 kg X R$4,00 = R$ 9.600,00

16. Calculando o ciclo operacional
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O prazo de fabricação/estocagem dessa matéria-prima é de 30 dias, e
esses baldes ficam mais dez dias no estoque de produtos acabados antes
de serem expedidos para os clientes. Após a venda, serão mais 30 dias
para receber o dinheiro dos clientes.
O empreendedor deverá considerar 30 dias da data do recebimento da matéria-
prima, mais dez dias de estocagem de produto acabado e mais 30 dias de prazo de
pagamento do produto, resultando em um ciclo operacional de 70 dias.
30 + 10 + 30 = 70 dias

17. Calculando o Ciclo financeiro
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O prazo para pagamento da matéria-prima é de 28 dias, o que
implica que ele deverá tirar do bolso, para este exemplo, R$
9.600,00 que só serão repostos no caixa 42 dias depois.
(70 – 28 = 42).
Esses 42 dias é o ciclo financeiro para esse negócio, ou seja o
empreendedor deverá ter recursos para manter a empresa
funcionando por 42 dias sem receber um centavo.

18. Despesas de funcionamento
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R$ 5.000,00 por mês (aluguel do prédio = R$ 500,00/mês e despesas
com impostos, vendas e administração = R$ 4.500,00/mês).
No total, esse empreendedor terá um gasto de R$ 14.600,00 por mês
para fazer a sua empresa funcionar, que, multiplicado por 12 meses,
resultará em um montante de R$175.200,00

19. Giro de caixa
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É a quantidade de ciclos financeiros que existirão dentro de um ano.
Considere que um ano comercial tem 360 dias e então divida este valor
por 42
(ciclo financeiro), que resultará em 8,5714. Isso significa que o caixa
dessa empresa girará aproximadamente 8,5 vezes por ano.
Como as despesas anuais para esse empreendimento são de
R$175.200,00 e o caixa girará 8,5 vezes, esse empreendedor deverá
reservar para o caixa operacional R$ 20.440,07 (175.200 / 8,5) para não
se meter em problemas financeiros e garantir o funcionamento do seu
negócio.

20. Balanço patrimonial
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É uma exigência legal que reflete a situação patrimonial da empresa em um
determinado momento e é constituído pelo Ativo, Passivo e Patrimônio
Líquido.

21. Balanço patrimonial
21
• É uma exigência legal que reflete a situação patrimonial da empresa em
um determinado momento e é constituído pelo Ativo, Passivo e Patrimônio
Líquido.
• Ativo estão todos os bens da empresa, como: dinheiro em caixa, depósitos
bancários, estoques, imóveis, máquinas, equipamentos e também os
direitos ou valores a receber de terceiros.
• Passivo são todas as obrigações da empresa, como fornecedores, salários
dos funcionários, impostos, financiamentos.

22. Demonstração de resultado
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É uma exigência legal que tem a função de apresentar o resultado apurado
da empresa em relação ao conjunto das operações realizadas por ela em um
período fiscal, que usualmente é de 12 meses.

23. Demonstração de resultado
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• Receita bruta das vendas de bens ou serviços, as deduções das vendas, os
abatimentos e os impostos.
• Receita líquida das vendas de bens ou serviços, o custo das mercadorias
vendidas
ou dos serviços prestados e o lucro bruto.
• Despesas com as vendas, despesas financeiras deduzidas das receitas,
despesas
gerais e administrativas e outras despesas operacionais.
• Lucro ou prejuízo operacional, outras possíveis receitas ou despesas.
• Resultado do exercício antes do Imposto sobre a Renda e a provisão para o
imposto.
• Lucro ou prejuízo líquido do exercício.

24. Fluxo de caixa
24

25. Periodicidade do fluxo de caixa
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I. Anual com lançamentos mensais;
II. Quinquenal com lançamentos semestrais .
Para empreendimentos que já estão em operação os lançamentos
de fluxo de caixa deve ocorrer diariamente, é uma ferramenta de
monitoramento e controle financeiro.

26. Exemplificando
26
Você sabe que a fábrica de baldes tem uma despesa fixa de R$5.000,00 por
mês,
porém, para incrementar as vendas, a empresa está disposta a pagar 10% de
comissão aos seus vendedores.
A empresa também tem mais despesas variáveis, que estão representadas no
valor de R$ 20,00 a hora máquina (mão de obra, eletricidade). Considerando o
período de trabalho de oito horas diárias e cinco dias por semana de
funcionamento chegaremos no valor de R$ 3.200,00 por mês (20 x 8 x 5 x 4=
3200).
A produção mensal de baldes é de 9.600 e você já sabe que cada balde
necessita
de 250 gramas, o que corresponde a R$ 1,00 por balde (preço da matéria-prima
=
R$4,00), portanto a empresa gastará R$ 9.600,00 com compra de matéria-prima.
Os baldes serão vendidos a um preço unitário de R$ 3,50.

27. Organizando os dados
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• Aluguel = R$ 500,00.
• Despesas administrativas = R$ 4.500,00.
• Comissão de vendas = 10% das receitas = 9600 x R$ 3,50 x 0,1 = R$ 3.360,00.
• Despesas variáveis máquina e mão de obra = R$ 3.200,00.
• Despesas variáveis matéria-prima = R$ 9.600,00.
Essas são as despesas mensais previstas para essa empresa = R$ 21.160,00.
Já as receitas serão de R$ 36.600,00 por mês vendendo 9.600 baldes por R$ 3,50
cada.

28. Fluxo de caixa
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Janeiro Fevereiro Março Abril Maio junho
Aluguel 500,00 500,00 500,00 500,00 500,00 500,00
Desp. Adm. 4.500,00 4.500,00 4.500,00 4.500,00 4.500,00 4.500,00
Comissão 3.360,00 3.360,00 3.360,00 3.360,00 3.360,00 3.360,00
Desp. Variáveis
(máq. Mão de
obra)
3.200,00 3.200,00 3.200,00 3.200,00 3.200,00 3.200,00
Desp. Variáveis
(mat. Prima)
9.600,00 9.600,00 9.600,00 9.600,00 9.600,00 9.600,00
Total de saídas 21.160,00 21.160,00 21.160,00 21.160,00 21.160,00 21.160,00
Preço do balde 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50
Unidades 9.600 9.600 9.600 9.600 9.600 9.600
Faturamento
men.
33,600,00 33,600,00 33,600,00 33,600,00 33,600,00 33,600,00

29. Unidade 3.4 – Buscando
recursos para o negócio

30. Investidor Anjo
30
• Principais lições que o investidor anjo leva em conta na hora de
escolher empresas, como flexibilidade, custos e inteligência. Vídeo
gravado no Congresso de Investimento da Anjos do Brasil.

31. Venture capital
31
Eduardo Carone, sócio fundador da Nexto Investimentos, fala sobre os
empreendimentos que esses fundos de investimento mais procuram no
Diário do Comércio Entrevista

32. Crowdfunding
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• Vaquinha online ou financiamento coletivo
• Consiste na obtenção de capital (dinheiro) para iniciativas de
interesse coletivo através da agregação de múltiplas fontes de
financiamento, em geral pessoas físicas interessadas na iniciativa, e
também pessoas do mundo empresarial.
• https://www.catarse.me/
• https://www.vakinha.com.br/

33. Situação problema
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Imagine que você está trabalhando em uma grande empresa que adota
como premissa a responsabilidade social e ambiental. Porém, essa
mesma empresa está com dificuldades financeiras e não poderá investir
em ações assistencialistas nos próximos quatro anos. Diante dessa
situação, o presidente da empresa convidou os funcionários para
elaborarem projetos considerando meios externos de captação de
recursos.
Como você estudou empreendedorismo e variadas formas de
levantamento de capital, essa é uma ótima oportunidade de colocar os
conhecimentos em prática e elaborar um projeto social , mostrando para
o presidente da empresa que você é bom no que faz.

34. Resolução
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Para conseguir levantar capital para projetos sociais é de extrema
importância que se identifique entidades (fundações, institutos,
governos, países) de fomento e incentivo a ações deste tipo.
Após identificar essas entidades, leia atentamente as orientações e
estude os editais e modelos de projetos, lembrando de verificar o limite
financeiro para aceitação dos projetos e a respectiva liberação das
verbas.

35. OBRIGADA