Administração Financeira

1. Administração Financeira e
Orçamentária I
CURSO DE ADMINISTRAÇÃO
Prof.º Rogerio Sales
Administrador
CRA MA 7977
MBA em Gestão
Especialista em Metodologia do Ensino Superior

2.  Métodos de elaboração de planejamento
orçamentário
 Estático (definição a partir de um volume
fixo);
 Flexível (pode variar)
 Base zero e orçamento contínuo.

3.  Aula 2, capítulo 3

6.  Van der Heijden (2009) define-o como
instrumento que objetiva aperfeiçoar as decisões
e os processos que remetem a elas utilizando
para isso o ambiente futuro.
 Para Wright et al. (2006), a elaboração de
cenários não deve ser encarada como um
exercício de predição, mas mas de identificação
de situações alternativas para encaixar as
estratégias da organização, com vistas a
transformar o ambiente estratégico das
organizações e - por que não? - o setor como
um todo.

7.  Van der Heijden (2009), no argumento de que
a finalidade do planejamento por cenários é
criar uma organização mais adaptável, que
reconheça mudanças e incerteza e as
aproveita a seu favor. Em linhas gerais, é o
ato de buscar informações que reflitam o
cenário futuro, como alternativa para que as
organizações minimizem os riscos de ordem
operacional, financeira e econômica.

10.  Os cenários se caracterizam como bússolas
para direcionar as estratégias que levarão as
organizações ao aprendizado de maneira
contínua, no que se refere às decisões
importantes, bem como às prioridades.

12.  Sinônimo: esperado/realista;
 Busca identificar eventos com maior
probabilidade de ocorrência. No contexto de
elaboração do planejamento financeiro e
orçamentário de uma organização, podemos
dizer que as estimativas das receitas e dos
gastos de um período futuro, por exemplo, um
ano, ainda que desafiadoras, seriam alcançáveis e
estariam de acordo com as expectativas da
equipe de gestão dessa organização.

13.  O cenário positivo propõe que existam
fatores que levem à obtenção de um
resultado melhor quando comparado ao
cenário neutro, principalmente por dois
elementos ou a combinação deles: aumento
nas receitas e diminuição nos gastos.

16.  No cenário pessimista são consideradas as
diminuições nas receitas e/ ou o aumento nos
gastos em comparação ao cenário neutro. A
demanda pelos produtos ou serviços que a
empresa oferece pode cair por diversos motivos,
sendo que em alguns casos a empresa não
consegue reverter esse quadro. Por exemplo:
quando a causa é sistêmica e generalizada do
mercado e os consumidores passam a gastar
menos. Isso pode ocorrer quando a inflação
(aumento generalizado dos preços) está elevada
e o desemprego está alto.

17. A Lanchonete Salgadoce LTDA. está localizada dentro de um Centro Universitário,
localizado no interior de Minas Gerais. Historicamente, suas receitas estão diretamente
relacionadas ao número de alunos que ingressam anualmente na faculdade, pois os
veteranos assistem aulas em outro Campus do Centro Universitário, distante da
lanchonete. A Sra. Claudia é a dona dessa empresa há 20 anos e conhece muito bem
os seus números. Nos controles, sabe-se que, em média, a cada novo aluno que inicia
seus estudos na faculdade, sua receita mensal é de R$ 100,00.
O estabelecimento fica aberto durante o período de férias, pois o Centro Universitário
oferece diversos cursos e o número de alunos permanece o mesmo. Os gastos fixos
com a lanchonete são iguais a R$ 10.000/mês e os gastos variáveis (incluindo tributos
sobre a receita e compra de mercadorias) equivalem a um percentual da receita,
dependendo da variação de preços dos produtos comprados, os quais seguem a tabela
de fornecedores. Esse percentual varia de 40% a 60% sobre a receita do mês.
A partir desses dados, vamos elaborar o planejamento orçamentário do próximo ano?
Vamos demonstrar o cálculo mensal, bastando multiplicar por 12 meses para obtenção
do orçamento anual. O primeiro passo é estimar a receita nos três cenários.
No cenário neutro, vamos adotar que o número de alunos é igual ao do ano passado,
que foi de 300. Para o cenário pessimista e positivo, vamos adotar uma variação de
10% para baixo ou para cima, respectivamente. Os gastos variáveis serão os seguintes
para cada cenário: 60% para pessimista, 50% para neutro e 40% para positivo. Perceba
que quanto pior o cenário, maiores são os percentuais de gastos.
Os gastos fixos possuem baixa probabilidade de variação, porém, para fins de
simulação, a Sra. Claudia deseja fazer um estudo considerando que os principais
elementos que compõem os gastos fixos, como energia e água, possam variar 5%.
Passo 1: elaborar o orçamento dos cenários de forma mensal e anual

18. • A indústria Alfa Brinquedos LTDA. é uma empresa com gestão familiar que atua na
fabricação de brinquedos educativos há mais de 15 anos. Os principais clientes são
grandes redes varejistas, localizadas nos principais shopping centers, em diversas
cidades do Brasil.
• Desde o início de suas operações, a empresa optou por utilizar o modelo estático em seu
planejamento orçamentário e sempre adotou o cenário neutro como base.
• Recentemente, o Sr. Antônio Farias, em uma reunião com os demais sócios, perguntou: E
se as vendas que estamos planejando para o próximo ano não se concretizarem? E se
nossa matéria-prima sofrer algum aumento significativo devido a uma possível alta do
dólar? Qual será o resultado da nossa empresa? A empresa possui uma expectativa de
margem líquida de 28%.
• No cenário neutro a receita prevista é de R$ 1.000.000,00, com gastos variáreis que
representam 10% das receitas, com os custos variáveis representando 25% das receitas.
Já as despesas fixas estão na ordem de R$ 300.000,00.
• Pensando nisso, a equipe de gestão decidiu elaborar duas versões do planejamento
orçamentário, considerando outros cenários financeiros, o positivo e o pessimista.
• No cenário positivo deve ser considerado um aumento nas receitas de 20% em
comparação ao cenário neutro e mantidas as demais premissas. No cenário pessimista,
deve ser considerada uma variação de 10% nas receitas; um aumento nos custos
variáveis de 25% para 30% sobre a receita bruta e uma variação nas despesas fixas de
3%.
• Passo 1: elaborar o orçamento no cenário positivo.
• Passo 2: elaborar o orçamento no cenário pessimista.
• Identificar a margem líquida nos cenários

19. • A British Rolamentos LTDA. é uma empresa que atua no setor de autopeças.
Como são obrigatórias as projeções orçamentárias, os gestores da empresa
estão empenhados na elaboração deste documento para a diretoria geral da
organização. Para este ano existe a preocupação em se projetar os dados
financeiros para o exercício seguinte, observando mais de perto os movimentos
que a economia sinaliza para os próximos períodos.
• Por orientação do diretor geral, tais projeções deverão ser elaboradas
considerando três cenários possíveis, ou seja, o cenário neutro, o cenário
otimista e o cenário pessimista. Os dados referentes ao cenário neutro são a
base para a composição dos valores dos demais cenários, que ficou assim:
• Para o cenário otimista há a possibilidade de ocorrer um acréscimo no preço de
12%, sendo que a quantidade aumentaria em 15%. Os custos variáveis neste
cenário teriam uma variação de 5%, e as despesas fixas aumentariam em 2%.
• Para o cenário pessimista há a possibilidade de ocorrer uma variação no preço
de 9%, sendo que a quantidade reduziria em 10%. Os custos variáveis neste
cenário teriam um aumento de 4%, e as despesas fixas reduziriam em 1%. A
diretoria possui expectativa de margem líquida de 24%. Desta forma, elabore as
projeções financeiras da empresa nos três cenários e calcule a margem líquida,
comentando os resultados.