1) O documento discute os conceitos e estrutura básicos de project finance, incluindo suas definições teórica e prática e características.
2) É apresentada a estrutura típica de uma operação de project finance, com as partes envolvidas e fluxo de recursos.
3) São detalhadas as implicações da estrutura de project finance, como a necessidade de organizar os patrocinadores, realizar análises de viabilidade e riscos, e estruturar garantias e mecanismos contratuais.
19. Saramago: Premissas do Cenário Base
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Período de concessão 30 anos a partir do start-up.
Receita anual permitida R$ 100 milhões, com redução a metade no 16º
ano de operação até
o final da concessão.
Início da operação Janeiro de 2008.
Tempo de construção 2 anos (Janeiro de 2006 a Dezembro de 2007).
Moeda Constante: expurga o efeito da inflação no modelo.
Impostos sobre a receita 5% da receita bruta anual.
Imposto de renda (IR&CS) 34% do lucro antes dos impostos.
Despesas de O&M R$ 5 milhões por ano.
Seguros 3% ao ano sobre a receita líquida.
Spread acima da TJLP 5% ao ano.
Financiamento do BNDES 70% em TJLP+5%, por 14 anos, sendo 2 anos de carência de juros
e principal, Sistema de Amortização Constante (“SAC”).
Custo de construção R$ 400 milhões. Esse orçamento embute uma margem de lucro
para o EPC de 20%
Taxa de depreciação Pelo prazo da concessão (3,3% ao ano)