1. Rodovias Federais
Licitação ANTT 2007
Novembro 2007
1

2. Aviso
Eventuais declarações sobre eventos futuros que possam ser feitas durante essa
apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas
operacionais e financeiras, têm como base crenças e suposições de nossa Administração,
bem como informações atualmente disponíveis para a Companhia.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho, envolvem
riscos, incertezas e suposições, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de
circunstancias que podem ou não ocorrer.
Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira
significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro.
Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da
capacidade de controle ou previsão da OHL Brasil.
2

3. Agenda
PERFIL CORPORATIVO
OHL Brasil / OHL Concesiones
LICITAÇÃO DE RODOVIAS FEDERAIS
Cronograma
Resumo da Licitação
DADOS DAS PROPOSTAS
Tráfego
Receita
Investimentos e Custos Operacionais
EBITDA
ESTRATÉGIA DE FINANCIAMENTO
Financiamento
CONCLUSÕES
3

4. Perfil Corporativo
4

5. Estrutura Organizacional
Grupo OHL
Grupo internacional de construção, concessões e
serviços, listado na bolsa de Madri desde 1991;
Fundado há mais de 90 ANOS, com presença em
16 países;
100,0%
Receita Líquida 2006: € 3,3bn; e EBITDA 2006:
€ 489,2mm;
CAGR Receita Líq. 1995-2006 de 32,2%;
100,0%
OHL Concesiones
OHLB3
Partícipes en Um dos “core business” do Grupo OHL (57% do
Brasil S.L. EBITDA total do grupo no 1º semestre de 2007;
Presença estratégica na América Latina: Brasil,
52,1% 40,0%
México e Chile;
Operador Global de infra-estruturas: rodovias,
portos, aeroportos e ferrovias;
Atuação no Brasil através da OHL Brasil;
7,9%
Forte experiência internacional no
desenvolvimento de estruturas eficientes de
capital para projetos.
100,0% 100,0%
100,0% 4,68%
100,0% 100,0% 100,0%
100,0%
Paulista
Latina FEDERAIS
STP
SPR
Infra-estrutura
Manutenção
• Fernão Dias
100,0%
• Régis Bittercourt
• Curitiba – Div. SC/RS
• Curitiba – Florianópolis
• Div.ES/RJ – P. Rio Niterói
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6. OHL Concesiones
A operação no Brasil é estratégica para o processo de crescimento da OHL Concesiones.
Portfolio da OHL Concesiones Principais Números
Rodovias Extensão (km) Part.
(€ mm) 2006 2005 Var %
Autovia M-45 8,3 100%
Vendas 333,4 249,7 33,5%
Autopista Aeropuerto Barajas 8,2 100%
Espanha
Autovia de 1 Generación Madrid-A2 * 56,1 95%
EBITDA 66,7%
253,5 152,1
Intervias 371,2 60%
Carteira 23.856,3 16.744,1 42,5%
Autovias 316,5 60%
Centrovias 219,5 60%
Vianorte 236,6 60% Distribuição Geográfica da Carteira 2006
Fernão Dias * 562,1 60%
Régis Bittercourt ** 3%
401,6 60% 23%
22%
*
BR-116/PR/SC * 412,7 60% Brasil
Espanha
BR-101/RJ ** 320,1 60%
México
BR-116/376/PR BR-101/SC** 382,3 60%
México Chile
Autopista del Sol 132,0 75% Argentina
Autopista Los Libertadores 119,0 75% 22%
30%
Camino Internacional Ruta 60 92,4 100%
Sistema Carretero del Oriente 97,0 87%
Brasil Evolução das Receitas (€ mm)
Autopista Amozoc Perote 123,0 67%
333,4
Autopista Ezeiza-Cañuelas 60,1 70%
249,7
Chile CAGR 01-06 = 31,4%
Total 3.918,7
166,4
Portos
Puerto de Alicante 50% 17
127,1
Argentina 14
13
Aeroportos 85,1
8
79,2
Aeropuerto Internacional de México 50%
5
Aeropuerto Internacional de Toluca 33% 4
Ferrovias/Metrovias
2006
2005
2001 2002 2003 2004
Metro Boadilla a Pozuelo (Madrid) 51% Receita Líquida # de Concessões
(*) Concessões arrematadas em 2007
Tren de Navalcarnero a Mostoles * 100%
pendentes de assinatura de contrato
6

7. Praça de Pedágio de Sertãozinho - Vianorte
Licitação de Rodovias Federais
7

8. Cronograma Previsto no Edital
Evento Data
Publicação do EDITAL e ANEXOS no site da ANTT 17/08/07
DATA ROOM 20/08 a 04/09/07
Entrega das PROPOSTAS 01/10 a 08/10/07
Divulgação das corretoras com GARANTIAS DE PROPOSTAS recusadas 08/10/07
LEILÃO 09/10/07
Resultado do exame de QUALIFICAÇÃO e PROPOSTA COMERCIAL 01/11/07
VISTAS PÚBLICAS da qualificação e proposta comercial dos vencedores 05/11 a 09/11/07
HOMOLOGAÇÃO da licitação 26/11/07
LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA do leilão 03/12/07
Apresentação do Estatuto Social, Apólices de Seguros e Garantia de 28/01/08
Execução do Contrato
12/02/08
Ato de Outorga e assinatura do CONTRATO DE CONCESSÃO
Fev a Jun/08
Investimentos em TRABALHOS INICIAIS na recuperação das rodovias
Jul/08
Início da COBRANÇA DE PEDÁGIOS
8

9. Resumo do Leilão
LEILÃO
A OHL Brasil arrematou 2.078,8 km
• Leilão por MENOR TARIFA;
do total de 2.600,8 km licitados • Prazo de concessão de 25 ANOS;
• Reajustes anuais de tarifa com base no
IPCA (Tarifa base jul/2007);
• Manutenção do equilíbrio econômico-
financeiro pela TIR da proposta;
• Risco de tráfego da Concessionária.
Lote 5 Fernão Dias
BR-381
Rodovia
Trecho Belo Horizonte-São Paulo
Extensão 562,1 km / 8 Praças
MG
Lote 1 BR-153/SP Belo Horizonte
A OHL Brasil não participou do leilão ES Lote 3 BR-393/RJ
Vitória A OHL Brasil não participou do leilão
SP
Lote 2 Lote 4
RJ
BR-116
Rodovia Rodovia BR-101
Rio de Janeiro
Trecho Curitiba-Divisa SC/RS PR Trecho Divisa ES/RJ - Ponte Rio Niterói
São Paulo
Extensão 412,7 km / 5 Praças Curitiba
Extensão 320,1 km / 5 Praças
Lote 6 Régis Bittercourt
SC
Rodovia BR-116
Trecho São Paulo-Curitiba
Florianópolis
Extensão 401,6 km / 6 Praças
RS
Porto Alegre Lote 7
BR-116/376/101
Rodovia
Malha Atual OHL Brasil Trecho Curitiba-Florianópolis
Extensão 382,3 km / 5 Praças
Fonte: ANTT e OHL Brasil
9

10. Dados das Propostas
10

11. Metodologia de Previsão de Tráfego
Melhor tecnologia disponível para a estimativa de tráfego:
Realização de contagens em cada rodovia nos
anos 2002, 2005 e 2007;
Realização de pesquisas de Origem-Destino;
Configuração da rede viária relevante para cada GRÁF. 1 - ESTIMATIVA DE EVOLUÇÃO DO PIB
lote, considerando sua extensão, capacidade e
estado de conservação;
Construção de matrizes de viagens e atribuição 4,37%
das mesmas às distintas rotas mediante software 4,10% 4,05% 4,00%
especializado; 3,75%
3,50%
Estudos realizados em conjunto com a consultoria Steer
3,00%
Davies Gleave, OHL Concesiones e OHL Brasil;
Projeção futura dos tráfegos baseado no PIB projetado e
08 09 10 11-15 16-20 21-25 26-32
na elasticidade calculada através de dados históricos. A
elasticidade média considerada nas propostas está entre
1,1 e 1,2;
As projeções futuras de tráfego também consideram os
impactos decorrentes da melhorias nas rodovias pelos
investimentos realizados.
DADOS DAS PROPOSTAS
11

12. Previsões de Tráfego
GRÁF. 2 - TRÁFEGO ACUMULADO 5 LOTES (milhões de veículos equivalentes)
1200
800
400
0
08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32
TAB. 2 - TAXAS DE CRESCIMENTO ANUAL DE
TAB. 1 - PREVISÃO DE TRÁFEGO 2008
TRÁFEGO
(veículos equivalentes – 6 meses)
Lote Rodovia Tráfego Lote 2 Lote 4 Lote 5 Lote 6 Lote 7
(em milhões) 2009 4,9% 2,9% 4,4% 5,0% 5,7%
2010 5,9% 6,7% 6,3% 4,9% 3,9%
2 BR-116/PR/SC 14,11
2011 5,1% 4,9% 4,4% 4,9% -2,6%
4 BR-101/RJ 20,07
2012 4,8% 4,8% 4,6% 4,8% 4,6%
5 BR-381/MG/SP 65,77
2013 4,8% 4,8% 4,6% 4,8% 4,6%
6 BR-116/SP/PR 62,12
2014 4,8% 4,8% 4,6% 4,8% 4,6%
7 BR-116/376/PR BR-101/SC 65,86
2015 4,9% 4,8% 4,6% 4,8% 4,6%
227,93
Total
2016 4,5% 4,5% 4,3% 4,5% 4,3%
2017 4,5% 4,5% 4,3% 4,5% 4,3%
2018 4,5% 4,5% 4,3% 4,5% 4,3%
DADOS DAS PROPOSTAS
OBS: No primeiro ano de concessão (ano 2008) a cobrança de pedágio será por apenas 6 meses.
12

13. Receita
GRÁF. 3 - RECEITA ANUAL TOTAL GRÁF. 4 - DISTRIBUIÇÃO DA RECEITA
POR CONCESSIONÁRIA – ANO 2011
(em R$ milhões constantes - tarifa base jul/07)
1.800
Lote 2
Lote 7
1.600
12%
21%
1.400
Lote 4
1.200 15%
1.000
800
600
Lote 6
400 Lote 5
30%
22%
200
0
08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32
DADOS DAS PROPOSTAS
OBS: No primeiro ano de concessão (2008) a cobrança de pedágio será por apenas 6 meses.
13

14. CAPEX / OPEX
GRÁF. 5 - CAPEX (milhões de reais constantes – data base jul/07)
CAPEX:
2.261
Investimentos em Obras Civis; 2.186
Equipamentos;
Total 2008-12:
Desapropriações. R$ 4.158
1.196
776
2008 2009 2010-12 2013-32
GRÁF. 6 - OPEX (milhões de reais constantes – data base jul/07)
OPEX:
Despesas com Administração e 6.714
Operações;
Serviços ao Usuário;
Total 2008-12:
Conservação de Rodovias e R$ 1.525
Equipamentos;
Seguros e Garantias;
977
Polícia Rodoviária Federal;
322
226
Fiscalização da Concessão.
2008 2009 2010-12 2013-32
DADOS DAS PROPOSTAS
14

15. EBITDA
GRÁF. 7 - RESULTADOS (milhões de reais constantes – data base jul/07)
90,0%
CAGR 08-32
Receita: 5,6%
70,0%
EBITDA: 10,7% 66%
45%
48%
50,0%
45%
21.000
30,0%
18%
14.286 10,0%
1.886
910
575
-10,0%
253
275 49
-30,0%
2008 2009 2010-12 2013-32
Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA média
DADOS DAS PROPOSTAS
OBS: No primeiro ano de concessão (2008) a cobrança de pedágio será por apenas 6 meses.
15

16. Resumo das Propostas
TAB. 3 – RESUMO DAS PROPOSTAS
TIR Projeto
Lote Rodovia Tarifa R$
(real desalavancada)
2 BR-116/PR/SC 2,540 8,64%
4 BR-101/RJ 2,258 8,01%
5 BR-381/MG/SP 0,997 8,55%
6 BR-116/SP/PR 1,364 8,68%
7 BR-116/376/PR BR-101/SC 1,028 8,00%
DADOS DAS PROPOSTAS
16

17. Estratégia de Financiamento
17

18. Estratégia de Financiamento
FASE INICIAL: ANO 1 DE CONCESSÃO ESTRUTURA FINAL
Financiamento “Ponte” para cada Substituição dos empréstimos “Ponte” por
concessionária entre 70% e 80% do CAPEX financiamento BNDES em cada concessionária.
do primeiro ano; Seguindo as condições do BNDES: até 70% do
CAPEX financiável dos 5 primeiros anos;
Aporte de Capital inicial em cada
concessionária de 20% a 30% do CAPEX do ESTRUTURA DE CAPITAL em estudo que
primeiro ano; considerará:
O Aporte de Capital Inicial será financiado Maximização da alavancagem da OHL
pela capacidade de alavancagem atual da Brasil em função das condições de
OHL Brasil. mercado, mantendo a capacidade de
continuar crescendo através de novas
oportunidades.
Aumento de capital contando com o
apoio do acionista majoritário OHL
Concesiones.
TAB. 4 - ESTIMATIVA TOTAL DE NECESSIDADE DE CAIXA (PRÓ-FORMA)
(milhões de reais constantes – data base jul/07)
Financiamento Proposta Financiamento 70%*
CAPEX 5 anos: 4.157,69 4.157,69
Financiamento BNDES: 1.837,05 2.605,03
Geração de caixa líquida 5 anos: 829,29 721,68
Necessidade de caixa das
Rodovias Federais: 1.491,35 830,98
(Alavancagem OHL Brasil + Aporte de Capital)
DADOS DAS PROPOSTAS * 70% do CAPEX financiável.
18

19. Conclusões
19

20. Posição da OHL Brasil
ANTES DO LEILÃO APÓS O LEILÃO
4 de 37 9 de 44
Concessionárias
1.147 km / 23 Praças 3.226 km / 52 Praças
Extensão e Praças de pedágio
9% 25%
Participação de Mercado Brasil (por km)
Faturamento (pró-forma 20061) R$ 589 milhões R$ 1,1 bilhão1
Nordeste de São Paulo Regiões Sudeste e Sul do Brasil
Área geográfica
303,5 mil 1.248,1 mil
Veículos equivalentes diários
GRÁF. 8 - PARTICIPAÇÃO DE MERCADO NO BRASIL (Já considerando o último Leilão de Rodovias Federais)
KM FATURAMENTO
Bertin
CCR
Equipav 2 CCR
Ecorodovias
12% 36%
13% 8%
Triunfo
OHL Brasil Ecorodovias
5%
18% 9%
OHL Brasil
Bertin Equipav 2
25%
Outros 7%
Triunfo
Outros
37% 4%
26%
(1) Números do resultado de 2006 que incluem receita esperada para 2008 (12 meses) e deflacionada para 2006 dos 5 lotes de
rodovias federais recém leiloados e arrematados pela OHL Brasil
(2) Inclui a MG-050
Fonte: ABCR, ANTT e OHL Brasil
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21. Conclusões
A OHL Brasil está consolidando seu crescimento ao alcançar uma posição
estratégica no mercado brasileiro, administrando 25% da malha rodoviária
concedida e passando a ser um dos primeiros operadores do mundo por km
administrados;
As novas concessionárias aumentam de forma significativa o prazo médio dos
contratos administrados pela OHL Brasil;
EXPANSÃO e DIVERSIFICAÇÃO das regiões de atuação com conseqüente redução
do risco total do negócio;
O êxito do governo no desenvolvimento do leilão contribuirá de maneira
significativa no crescimento do mercado de concessões rodoviárias no Brasil;
Deste modo, acreditamos que o modal rodoviário continuará em desenvolvimento,
impedindo a perda de participação na malha total de transportes. Há duas décadas,
a malha rodoviária representa em média 60% da matriz de transporte de carga
brasileira,segundo a ANTT. Do mesmo modo, o modal rodoviário representa 95% do
transporte de passageiros.
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22. Relações com Investidores
Contatos OHL Brasil S.A.: Endereço:
Rua Joaquim Floriano, 913 – 6º andar
Francisco Leonardo Moura da Costa
Itaim Bibi – São Paulo – SP
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
CEP 04534-013
francisco.leonardo@ohlbrasil.com.br
Tel.: (5511) 3074-2404
Alessandro Scotoni Levy
Gerente de Relações com Investidores
www.ohlbrasil.com.br
alessandro@ohlbrasil.com.br
OBRASCON HUARTE LAIN BRASIL S.A.
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