O documento apresenta os resultados financeiros da APIMEC para 2005. A receita líquida cresceu 12% em relação a 2004, enquanto o EBITDA ajustado aumentou 15,1%. A companhia teve lucro líquido de R$76,8 milhões em 2005, com margem de 19,7%. As perspectivas para o futuro são positivas com o crescimento do tráfego nas rodovias acima do PIB.

1. APIMEC
Resultados 2005
Março de 2006
1

2. Aviso
Eventuais declarações sobre eventos futuros que possam ser feitas durante essa
apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e
metas operacionais e financeiras, têm como base crenças e suposições de nossa
Administração, bem como informações atualmente disponíveis para a Companhia.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho,
envolvem riscos, incertezas e suposições, pois se referem a eventos futuros e
portanto dependem de circunstancias que podem ou não ocorrer.
Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de
maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com
relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores
estão além da capacidade de controle ou previsão da OHL Brasil.
2

3. Agenda
Perfil da Companhia
Destaques 2005
Resultados 2005
Perspectivas
3

4. Perfil da Companhia
Destaques 2005
Resultados 2005
Perspectivas
4

5. Estrutura Acionária e Reorganização Societária
Grupo OHL
Grupo internacional de construção,
100,0% concessões e serviços
Fundado há mais de 90 anos
FREE FLOAT Presença permanente em 16 países
Companhia listada na Espanha desde
51,1% 40,0% 1991
Classificada entre as 6 empresas mais
transparentes da Espanha em 2005
8,9% Dois “core business” independentes:
Construção e Concessões.
Receita Líquida 2005: € 2,4bn; e
EBITDA 2005: € 285,4mm
100,0% 100,0% 100,0% CAGR Receitas 1995-2005 de 32%
Outras
Participações Presença no mercado brasileiro através
da OHL Concesiones
Estágio avançado de reorganização societária para racionalizar e simplificar nosso organograma.
5

6. OHL Concesiones
Part. Extensão
Concessões Rodovi árias
(%) (Km)
Autovia M -45 100% 8,3
Espanha
Autopista Nuevo Aeropuerto Barajas 100% 8,2
Intervias 60% 371,2
Autovias 60% 316,5
Centrovias 60% 219,5
México Autopista del Sol 60% 140,0
Autopista Los Libertadores 58% 82,0
Camino Internacional Ruta 60 100% 92,4
Sistema Carretero del Oriente 77% 51,7
Autopista Amozoc Perote 67% 123,0
Brasil Autopista Ezeiza -Cañuelas 70% 60,1
Chile
Concessões Portu rias:
Portuárias:
Argentina Muelle Inflamables Barcelona 20%
Puerto de Alicante 50%
Aeroportos:
Aeropuerto Internacional de México 50%
A operação brasileira é estratégica para a OHL Concesiones em sua busca pelo crescimento.
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7. Localização
... a noroeste da cidade de São Paulo...
O Estado de São Paulo representa aproximadamente 22% da população brasileira e 35% do PIB do país.
Área de Atuação: Mapa:
• População de 4 mm de pessoas
• Um dos principais pólos de
agronegócio do Brasil
• Responsável por 32% do álcool
combustível e 70% do suco de
laranja exportado
As rodovias administradas pela OHL
Brasil são o principal veiculo de
acesso das regiões produtoras, para:
São Paulo: principal centro consumidor
Porto de Santos: maior corredor de
exportação nacional
... possibilita à OHL Brasil capturar os efeitos da expansão de negócios vinculados a atividades_
industriais e de agronegócio.
7

8. Governança Corporativa
•Novo Mercado – Bovespa
•Apoio e comprometimento estratégico do Grupo OHL.
•Transparência e Proteção ao interesse dos acionistas minoritários.
•Tag-Along de 100% das ações.
•Estrutura do capital com 100% em ações ordinárias (igualdade de direito
dos acionistas minoritários).
•Capital com 40% de Free Float.
•Conselho de Administração composto por 5 membros, sendo 1
independente.
8

9. Perfil da Companhia
Destaques 2005
Resultados 2005
Perspectivas
9

10. Destaques do 2005
•Tráfego cresce 3% enquanto PIB, 2,3%. Elasticidade 1,3.
•Receita Líquida cresce 12% (pro forma). 9,08% de reajuste de tarifa.
•EBITDA Ajustado cresce 15,1% (pro forma). Margem cresce 1,7
pontos percentuais, atingindo 63,4%.
•Lucro líquido totaliza R$76,8 milhões. Margem de 19,7%.
•Finalizamos os investimentos em ampliações principais na Autovias
e Intervias.
10

11. Perfil da Companhia
Destaques 2005
Resultados 2005
Perspectivas
11

12. Evolução do Tráfego Consolidado (Milhões de Veículos-Equivalentes)
Distribuição do Tráfego - 2005
22% 83,4
2% 81,0
55% 3,
23% :5
R
G
A
C
55,7
, 0%
: 55
0,2% R
G
A
C
-2,9%
33,9
11,6 12,3 11,7
23,2
4,9 4,9 4,8
4,6 4,7 4,6
4T04 3T05 4T05 2002 2003 2004 2004 (pf) 2005
12

13. Evolução do Tráfego e PIB
Comparação com o mesmo período do ano anterior:
Trafego OHL
6,7% 6,6%
PIB
4,9%
4,7%
4,0%
3,0% 2,8%
2,4% 2,3%
1,9%
1,4%
1,0% 1,0%
0,5%
0,2%
2002 2003 2004 2005 1T05 2T05 3T05 4T05
-1,8%
1,23 -3,28 1,35 1,30 1,67 1,65 1,02 0,11
Elasticidade do período
13

14. Reajuste de Tarifa vs. IGP-M vs. IPCA (%)
31,5
24,0
17,2
14,0
8,9 8,9 7,0 9,1 9,1
7,0 7,8
5,2
2002 2003 2004 2005
IPCA - UDM IGPM - UDM Tarifas
14

15. Receita Líquida (R$ milhões)
Distribuição das Receitas - 2005
27% 389,1
42% 3% 347,3
1,
:6
R
G
31% A
C 268,3
1%
0,
:7
R
G
10,4% A
C 158,8
-1,6%
92,7
44,7 42,5
38,5
32,1 32,2
30,3
25,2 28,7 29,1
4T04 3T05 4T05 2002 2003 2004 2004 (pf) 2005
15

16. Custos Totais
Custos Totais* Var % (pf) Var %
2005 2004 (pf) 2004
(R$ mil) 2005/2004 2005/2004
Pessoal -37.536 -33.111 -22.504 13,4% 66,8%
Serv. Terceirizados, Conserva de Rotina e Outros -75.764 -74.416 -57.195 1,8% 32,5%
Depreciação -78.539 -70.263 -54.898 11,8% 43,1%
Amortização Ônus Fixo -9.364 -9.386 -6.981 -0,2% 34,1%
Onus Variável 3% -13.399 -11.906 -8.959 12,5% 49,6%
Total -214.602 -199.082 -150.537 7,8% 42,6%
* Custo dos Serviços Prestados + Despesas Gerais e Administrativas + Despesas Tributárias.
Distribuição dos Custos Totais - 2005 Margem Custos Totais (%)
69,1
65,6
4% 6% Pessoal
57,3
17% 56,1 55,1
Serv. Terceirizados, Conserva
de Rotina e Outros
38% Depreciação
35%
Amortização Ônus Fixo
Ônus Variável 3%
2002 2003 2004 2004 (pf) 2005
16

17. EBITDA Ajustado
Var % (pf) Var %
EBITDA Ajustado (R$ mil) 2005 2004 (pf) 2004
2005/2004 2005/2004
Receita Líquida de Serviços 389.135 347.332 268.267 12,0% 45,1%
Custos Totais* -214.602 -199.082 -150.537 7,8% 42,6%
Amortização e Depreciação 87.903 79.649 61.879 10,4% 42,1%
Outras Receitas** - 959 959 -100,0% -100,0%
EBITDA 262.436 228.858 180.568 14,7% 45,3%
Ônus Fixo pago -15.638 -14.465 -12.230 8,1% 27,9%
EBITDA Ajustado 246.798 214.393 168.338 15,1% 46,6%
% EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida 63,4% 61,7% 62,8%
* Custo dos Serviços Prestados + Despesas Gerais e Administrativas + Despesas Tributárias.
** Não foi considerado para o calculo do EBITDA e do EBITDA Ajustado a receita por equivalência patrimonial de R$6.371 mil.
EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustado (%)
(R$ Milhões)
246,8 62,8 63,4
%
5 ,4 61,7
:6 214,4
R
G
CA 7% 168,3
5,
R:7 58,8
G
CA 57,7
91,7
54,5
2002 2003 2004 2004 (pf) 2005 2002 2003 2004 2004 (pf) 2005
17

18. Resultado Financeiro
Var % (pf) Var %
Resultado Financeiro (R$ mil) 2005 2004 (pf) 2004
2005/2004 2005/2004
Receitas Financeiras 21.007 11.020 9.527 90,6% 120,5%
Despesas Financeiras -50.989 -84.069 -65.648 -39,3% -22,3%
BNDES/CEF -37.934 -38.995 -30.252 -2,7% 25,4%
Outras Despesas Financeiras -9.489 -23.107 -17.297 -58,9% -45,1%
Atualização Monetária do Ônus Fixo -3.566 -21.967 -18.099 -83,8% -80,3%
Resultado Financeiro Líquido -29.982 -73.049 -56.121 -59,0% -46,6%
% Receita Líquida 7,7% 21,0% 20,9%
Distribuição das despesas financeiras (% do total) Evolução IGP-M (%)
2004 2005
12,4
Atualização Ônus
Atualização 7%
Ônus Outros Fin. -90,3%
28% 19%
46%
74%
26%
BNDES/CEF BNDES/CEF
Outros Fin. 1,2
2004 2005
18

19. Endividamento
Endividamento Bruto (R$ MM) Endividamento Líquido (R$ MM)
307,4 303,7
290,0 250,5
283,4 276,3
236,6
207,6
255,3 236,0 224,0 216,0
225,3
1,5x 118,2
1,2x 91,7
0,9x
0,4x 0,5x
52,1 67,7 66,0 67,4 51,0
4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05
Dívida CP Dívida LP Dív. Líq. / EBITDA Ajustado (Ult. 12 meses)
Cronograma de Amortização (R$ MM) Encargos (Dezembro de 2005)
70,2 3%
TJLP
51,0 51,4 52,4
9% CDI
44,2 UNBNDES
88%
7,1
... 100% do endividamento
2006 2007 2008 2009 2010 2011
denominado em R$
19

20. Lucro Líquido (R$ milhões)
,2%
76,8
204
%
9, 9
: 38
GR
CA
%
2,9
32
-1,6%
24,0 23,6 25,2 24,4
5,6 3,2
4T04 3T05 4T05 2002 2003 2004 2004 (pf) 2005
(8,2)
20

21. Investimentos (R$ milhões)
CAPEX (Real e Estimativa) Distribuição do CAPEX - 2005
200,0
191,8 Valor Total no período
2007 a 2009 24%
169,1 255,0
53%
23%
120,0
80,0
55,0
Programação
Autovias e Intervias terminaram
suas “Ampliações Principais”
2004 2005 2006E 2007E 2008E 2009E Centrovias termina em 2007.
21

22. Perfil da Companhia
Destaques 2005
Resultados 2005
Perspectivas
22

23. Novas Licitações: Federais, Estaduais e PPP
Lotes Federais: 07
Eixos rodoviários são chave na inter-conexão
das regiões mais ricas do Brasil
Trecho Extensão # de Praças
Lote 1 BR 153/ SP - Divisa MG/SP 321,7 Km 04 praças
Lote 2 BR 116/PR/SC - Curitiba - Divisa SC/RS 406,5 Km 05 praças
Lote 3 BR 393/RJ - Divisa MG/RJ (Via Dutra) 200,5 Km 03 praças
Lote 4 BR 101 - Divisa RJ/ES (Ponte Rio Niterói) 320,8 Km 05 praças
Lote 5 BR 381- Belo Horizonte - São Paulo 561,5 Km 08 praças
Lote 6 BR 116/SP/PR - São Paulo - Curitiba 401,7 Km 06 praças
Lote 7 BR 376 - Curitiba - Florianópolis 367,6 Km 05 praças
2580,3 Km 36 praças
Lotes Estaduais (SP): 02
Potencial de corredor de exportação através do
Porto de São Sebastião
Trecho Extensão # de Praças
Lote A SP 65 - Rodovia D. Pedro I 167,5 Km 02 praças
Lote B SP 70 - Rodovia A.Senna/Carvalho Pinto 118,5 Km 04 praças
286,0 Km 6 praças
PPP MG 050 (MG): 01
Grande potencial de sinergia com nossa rede
de rodovias.
Trecho Extensão # de Praças
PPP MG 050 – Betin – Divisa SP I 372,0 Km 06 praças
23

24. Relações com Investidores
Contatos OHL Brasil S.A.: Endereço:
Francisco Leonardo Moura da Costa Rua Pedroso Alvarenga, 990 – 5º
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Itaim Bibi – São Paulo – SP
francisco.leonardo@ohlbrasil.com.br CEP 04531-004
Tel.: (5511) 3074-2404
Alessandro Scotoni Levy
Gerente Financeiro e de Relações com Investidores
alessandro@ohlbrasil.com.br
OBRASCON HUARTE LAIN BRASIL S.A.
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