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Apresentação apimec resultados 1 t10

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Apresentação apimec resultados 1 t10

  1. 1. Reunião com Investidores Resultados 1T10 Bernardo Gradin Presidente Marcela Drehmer Vice-Presidente Financeiro
  2. 2. Ressalva sobre declarações futuras <ul><li>Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da Braskem. As palavras &quot;antecipa&quot;, &quot;acredita&quot;, &quot;espera&quot;, &quot;prevê&quot;, &quot;pretende&quot;, &quot;planeja&quot;, &quot;estima&quot;, &quot;projeta&quot;, &quot;objetiva&quot; e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem atualmente tem acesso. </li></ul><ul><li>Esta apresentação está atualizada até 31 de março de 2010 e a Braskem não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. </li></ul><ul><li>A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. </li></ul>
  3. 3. Agenda <ul><li>Resultados 1T10 </li></ul><ul><li>Crescimento com Criação de Valor </li></ul>
  4. 4. Agenda <ul><li>Resultados 1T10 </li></ul><ul><li>Crescimento com Criação de Valor </li></ul>
  5. 5. Braskem: evolução consistente <ul><li>Consolidação do Passo Estratégico rumo à liderança da petroquímica mundial </li></ul><ul><li>Assinatura do contrato de fornecimento de matéria prima: Projeto Etileno XXI </li></ul><ul><li>Investimentos consolidados estimados em 2010 somam R$ 1,6 bilhão </li></ul><ul><li>Desempenho Operacional </li></ul>
  6. 6. Cenário Mundial <ul><li>No 1T10, preços de resinas e petroquímicos básicos mantiveram tendência de alta </li></ul><ul><ul><li>Maiores preços de matéria-prima </li></ul></ul><ul><ul><li>Forte demanda asiática </li></ul></ul><ul><ul><li>Paradas não programadas </li></ul></ul><ul><ul><li>Menor demanda por gasolina limitou operação das refinarias norte-americanas </li></ul></ul><ul><li>Paradas programadas, problemas operacionais e contínuo uso de cargas leves ( crackers ) ajudam a balancear o mercado, favorecendo a petroquímica no 2T10 </li></ul><ul><li>Pontos de atenção para o 2º semestre de 2010 </li></ul><ul><ul><li>Novas capacidades na Ásia e Oriente Médio poderão pressionar rentabilidade da indústria a partir do 2S2010 </li></ul></ul><ul><ul><li>Economia mundial está muito dependente de estímulos governamentais </li></ul></ul><ul><ul><li>Preços de matéria-prima impactados pela volatilidade do mercado de capitais </li></ul></ul><ul><ul><li>Mercado de trabalho em recuperação </li></ul></ul><ul><li>No Brasil, a demanda tende a crescer dois dígitos, acompanhando PIB, e preços seguem a tendência do mercado mundial </li></ul><ul><ul><li>Mercado de resinas termoplásticas em linha com o 4T09, 1.165 (a) mil toneladas, e a expectativa é de crescimento para o 2T10 </li></ul></ul>(a) Estimativa interna da Companhia, uma vez que a Abiquim não divulgou os números de consumo aparente do mercado brasileiro Fonte: Braskem / CMAI
  7. 7. Destaques <ul><li>EBITDA 1T10 de R$ 729 milhões, crescimento de 19% sobre o 4T09 e margem de 16,3%. EBITDA UDM alcançou R$ 2,7 bilhões </li></ul><ul><li>Aprovada pelos órgãos anti-trust americanos a aquisição dos ativos de PP da Sunoco Chemicals </li></ul><ul><li>Aumento de capital de R$ 3,74 bilhões, sendo R$ 3,5 bilhões por Odebrecht e Petrobras </li></ul><ul><li>Conclusão da aquisição de 60% da Quattor Participações + Polibutenos + Unipar Comercial por R$ 700 milhões </li></ul><ul><li>Captações de cerca de USD 1bi, sendo US$ 400 milhões em bonds de 10 anos a 7% e pré-pagamentos de US$ 530 milhões com prazo de 5 anos </li></ul><ul><li>Aprovação do Projeto PVC pelo conselho de Administração com VPL (valor presente líquido) de US$ 450 milhões </li></ul><ul><li>Alteração no escopo do Projeto Venezuela </li></ul><ul><ul><ul><li>Redução do investimento na Propilsur de US$ 1,2 bi para US$ 500 milhões, com utilização de propeno disponível do complexo de Paraguaná </li></ul></ul></ul>Fonte: Braskem
  8. 8. Braskem continua a operar a taxas elevadas de utilização Taxa de Utilização % Fonte: Braskem <ul><li>Crackers e unidades da 2ª geração continuaram a apresentar bom desempenho operacional no 1T10 </li></ul>
  9. 9. Estabilidade da demanda no 1T10 reflete bom desempenho dos setores Fonte: Abiquim, IPEA, Estimativa Braskem Crescimento da produção de bens de consumo (3% em relação ao 4T09) tem influenciado positivamente a demanda por resinas termoplásticas 1T10 28% Consumo Aparente (Mil ton)
  10. 10. Desempenho do mercado doméstico Fonte: Braskem * Estimativa Braskem: Vendas internas + Importa ç ões Vendas Mercado Interno 1T10 x 4T09 % Vendas Mercado Interno 1T10 x 1T09 % Vendas no 1T10 em linha com 4T09 Vendas superiores refletindo a recuperação da crise global a partir do 2T09
  11. 11. Fonte: Braskem R$ milhões Evolução do EBITDA Melhor margem de contribuição e impacto positivo do câmbio superaram o menor volume de vendas
  12. 12. Principais indicadores econômicos Fonte: Braskem R$ milhões
  13. 13. Principais indicadores econômicos R$ milhões Fonte: Braskem EBITDA UDM: R$3.496MM (US$1.871MM) - Braskem: R$2.746MM - Quattor: R$607MM - Sunoco: R$143MM * Considera efeito extraordinário de R$18MM. *
  14. 14. Caixa muito confortável cobrindo 2 anos de amortização da dívida Fonte: Braskem Em R$ Milhões (31/03/10) Dívida Bruta: 9.810 Dívida Líquida: 6.500 Prazo Médio: 9,7 anos 65% da dívida estão atrelados ao dólar
  15. 15. Nível confortável de alavancagem <ul><li>Melhor desempenho operacional reduziu nível de alavancagem para 3,12x no 1T10 </li></ul><ul><li>Liquidez ainda elevada, com disponibilidade em torno de R$ 6 bilhões </li></ul>Fonte: Braskem, Unipar e Sunoco Inc - 10% Aporte R$ 3,74bi + Quattor + Sunoco EBITDA 2009 Aporte R$ 3,74bi + Quattor + Sunoco EBITDA UDM 1T10 Dívida Bruta 17.131 17.176 Disponibilidades 6.231 6.267 Dívida Líquida 10.900 10.909 EBITDA 3.150 3.495 Dív. Líq/EBITDA 3,46x 3,12x
  16. 16. Fonte: Braskem Caixa Braskem: + 3.311 Caixa Quattor: + 544 Aumento de capital: + 3.742 (-) Pagamento UNIPAR - (700) (-) Pagamento SUNOCO - (630) Caixa = 6.267 Perfil de endividamento Braskem consolidada (inicial) R$ Milhões (31/03/10) Dívida Bruta: 9.810 Dívida Liq.: 6.500 Prazo Médio: 9,7 anos Dívida Liq./EBITDA: 2,37x Aquisição Quattor + Sunoco R$ Milhões (31/03/10) Dívida Bruta: 17.176 Dívida Liq.: 10.909 Prazo Médio: 6,6 anos Dívida Liq./EBITDA: 3,12x Aumento de Capital 64% da dívida atrelada ao USD 44% da dívida atrelada ao USD
  17. 17. Fonte: Braskem R$ Milhões (31/03/10) Dívida Bruta: 9.810 Dívida Liq.: 6.500 Prazo Médio: 9,7 anos Dívida Liq./EBITDA: 2,37x Aquisição Quattor + Sunoco R$ Milhões (31/03/10) Dívida Bruta: 17.176 Dívida Liq.: 10.909 Prazo Médio: 6,6 anos Dívida Liq./EBITDA: 3,12x Aumento de Capital 64% da dívida atrelada ao USD 44% da dívida atrelada ao USD R$ Milhões (31/03/10) Dívida Bruta: 14.098 Dívida Liq.: 10.909 Prazo Médio: 8,1 anos Dívida Liq./EBITDA: 3,12x Captações realizadas em abril e maio e pagamentos programados 59% da dívida atrelada ao USD Caixa Braskem: + 3.311 Caixa Quattor: + 544 Aumento de capital: + 3.742 (-) Pagamento UNIPAR - (700) (-) Pagamento SUNOCO - (630) Emissão Bond (US$400MM) + 712 Fin. Silex e EPP 5 anos + 946 Pré Pag. e Venc. Dívidas: - (4.734) Caixa = 3.191 Perfil de endividamento Braskem consolidada após reestruturação da dívida
  18. 18. Agenda <ul><li>Resultados 1T10 </li></ul><ul><li>Crescimento com Criação de Valor </li></ul>
  19. 19. Direcionamento estratégico Visão 2020: Ser líder das Américas, tornar-se uma das 5 maiores petroquímicas globais em EV* Fonte: Braskem * Enterprise Value (Valor de Empresa)
  20. 20. Pilares do direcionamento estratégico Fonte: Braskem Diferenciação empresarial Pessoas Disponibilidade de matéria prima e energia a baixo custo Autonomia Tecnológica Expansão internacional em mercados atrativos Diversificação de Produtos e Negócios Fortalecimento da petroquímica brasileira
  21. 21. Visão do ciclo da indústria petroquímica global Taxa de utilização estimada para 2009 Fonte: CMAI K t <ul><li>Balanço de 2009 melhor que o esperado </li></ul><ul><li>Atrasos nas entradas de capacidade (Ásia e Oriente Médio) </li></ul><ul><li>Demanda maior que a esperada na China ajudou a equilibrar o mercado </li></ul><ul><li>Plantas de alto custo fechadas durante a crise </li></ul><ul><li>Entrada de capacidade líquida 50% abaixo da previsão </li></ul><ul><li>Cenário Global </li></ul><ul><li>~3 MM t estimadas para 2010 devem ser postergadas para 2012-2013 (projetos do Irã e da Arábia Saudita) </li></ul><ul><li>Curva de aprendizado das plantas sendo comissionadas </li></ul><ul><li>Estima-se que outros ativos não competitivos sejam fechados em caráter permanente </li></ul><ul><li>Crescimento de demanda acima de 6 MM t por ano devem superar a oferta adicional em 2011 </li></ul><ul><li>Aumento no consumo interno dos países emergentes como Brasil e China </li></ul><ul><li>Consolidação da indústria aumentando competitividade dos players </li></ul>América do Norte Europa Oriente Médio Ásia Mundo Capacidade nominal Produção Efetiva K t Capacidade adicional e fechamentos anunciados Estimativa de postergação O.MÉDIO EUROPA ÁSIA OUTROS AM. DO NORTE PREVISÃO MAIO/09
  22. 22. Investimentos em 2010 somam R$ 1,6 bi Investimentos previstos 2010 R$ milhões 1.617 Ativos Industriais Novos Projetos Projetos com a Petrobras
  23. 23. Crescimento com melhoria de competitividade BRASIL Eteno Verde <ul><li>Entrada em operação: setembro de 2010 </li></ul><ul><li>Avanço físico de 75%; </li></ul><ul><li>Custo conforme planejado; </li></ul><ul><li>VPL Esperado ~US$ 180 milhões </li></ul>Expansão de PVC <ul><li>Entrada em operação: 1º semestre de 2012 </li></ul><ul><li>Expansão da capacidade de 200 kt/a de PVC em Alagoas </li></ul><ul><li>Investimentos de US$ 470 milhões </li></ul><ul><li>VPL Esperado ~US$ 450 milhões </li></ul><ul><li>Suporte a projetos de infraestrutura no país </li></ul>Fonte: Braskem Ativos Industriais Novos Projetos Projetos com a Petrobras
  24. 24. Crescimento com melhoria de competitividade AMÉRICA LATINA México: Projeto Etileno XXI <ul><li>Entrada em operação: início de 2015 </li></ul><ul><li>Parceria entre Braskem (65%) e o grupo mexicano IDESA (35%) para a aquisição de etano da PEMEX </li></ul><ul><li>Projeto petroquímico integrado: 1 Mt/a de eteno e 1 Mt/a de PE </li></ul><ul><li>Investimentos estimados em até US$ 2,5 bilhões ao longo de 5 anos </li></ul>Venezuela: JV’s com Pequiven através de Project Finance <ul><li>Propilsur </li></ul><ul><li>Entrada em operação: 2013 </li></ul><ul><li>300 kt/a PP no complexo de Paranaguá </li></ul><ul><li>Investimento estimado em US$500 milhões </li></ul>Fonte: Braskem <ul><li>Polimerica (projeto postergado por 1 ano) </li></ul><ul><li>Avaliação de alternativas ainda mais competitivas para o projeto </li></ul><ul><li>Projeto integrado 1,3 Mt/a eteno e 1 Mt/a PE </li></ul>Ativos Industriais Novos Projetos Projetos com a Petrobras
  25. 25. Ranking Américas + Global 4 o 1 o 8 o 12 o Capacidade nas Américas (kta) Capacidade Mundial (kta) aquisições
  26. 26. Concentrações <ul><li>Contínuo fortalecimento no relacionamento de LP com Clientes </li></ul><ul><li>Apoio à sustentabilidade da cadeia petroquímica brasileira </li></ul><ul><li>Implementação das etapas de aquisição de Quattor e Sunoco </li></ul><ul><li>Análise da participação da Braskem nos projetos de Suape (pólo têxtil) e Comperj (1ª e 2ª gerações) </li></ul><ul><li>Construção da planta de PE Verde: no prazo e no custo </li></ul><ul><li>Projetos na América Latina: matéria-prima competitiva </li></ul><ul><li>Solidez financeira e liquidez </li></ul>Crescimento Sustentável
  27. 27. Decisão de investimento <ul><li>Por que petroquímica? </li></ul><ul><li>Por que Braskem? </li></ul><ul><li>Por que EUA? </li></ul>
  28. 28. Reunião com Investidores Resultados 1T10 Bernardo Gradin Presidente Marcela Drehmer Vice-Presidente Financeiro

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