Este relatório semanal resume as principais notícias do mercado de ações brasileiro entre 19 e 23 de setembro de 2016. Destaca-se a queda nos investimentos da Petrobras, a venda de ativos da CSN e da CPFL, e a recuperação judicial da construtora Viver.

1. Fatos relevantes
Semana 39 – 19 à 23 de Setembro de 2016
Analista: Acad. Gabriel Fernandes
Glauco Pordeus
Coordenador: Prof. Dr. Sinézio Fernandes Maia

2. O Grupo tem como objetivo monitorar as principais notícias
que impactam o mundo corporativo e que possa modificar o
desempenho de uma carteira fundamentalista. Lembramos
que o Projeto Sala de Ações tem como objetivo o
aperfeiçoamento das técnicas de leitura do mercado. A
orientação está focada na NOTÍCIA e sua associação com o
desempenho dos índices setoriais que governam a Bolsa de
Valores de São Paulo.
Vale ressaltar que esse estudo tem a finalidade exclusivamente de
aferição do aprendizado acadêmico.
Prof. Dr. Sinézio Fernandes Maia
Monitor de Fatos Relevantes
da Sala de Ações

3. Segunda – Feira 19/09
IBOVESPA
Pregão alcançou: 57.350 Pontos.
Volume financeiro: R$ 7.585 milhões
1. Embraer: A companhia está perto de ampliar sua
presença com jatos comerciais na África. O
presidente da Fastjet, empresa aérea de baixo curso,
afirmou que pretende arrendar três modelos da
Embraer E-190 que atenderá África do Sul,
Tanzânia, Zâmbia, Uganda, Zimbababwe e Kênia.
Há 14 aéreas na África que operam com jatos
comerciais da Embraer, segundo ultimas projeções
de demanda para longo prazo, até 2025 a África
junto com Europa vão demandar 2,1 mil novos jatos,
gerando compras de US$ 64 bi, equivalente à 25%
do total no mundo (9,1 mil aviões/ US$ 259 bi).
2. CSN: A companhia negocia com estatal chinesa
CBSteel a venda de participação na Congonhas
Minério, empresa responsável por logística de
mineração. Há dois meses que as negociações
iniciaram, e marcam uma reviravolta no objetivo de
reduzir sua dívida, pois até o momento a siderúrgica
só havia negociado ativos não estratégicos.
0.47%
0.44%
0.58%
0.44%
0.07%
0.83%0.70%
0.45%
Fonte: BM&FBovespa; Valor Econômico

4. RETORNO
Dia 19 Mês 9 2016
-2,79% 4,30% -69,81%

5. RETORNO
Dia 19 Mês 9 2016
6,12% -1,17% 75,38%

6. Terça – Feira 20/09
IBOVESPA
Pregão alcançou: 57.736 Pontos.
Volume financeiro: R$ 5.321 milhões
1. Petrobras: A companhia divulgou seu plano de
Negócios e Gestão para 2017-2021, nele a petroleira
demonstra uma redução em investimentos na ordem
de US$ 74,1 bi, equivalente à 25% em relação ao
último documento divulgado em janeiro de 2016,
onde a expectativa era de investir US$ 98,4 bi.
Atualmente os recursos serão alocados em 76% no
desenvolvimento da produção, 11% em exploração e
13% com suportes operacionais. Com a nova
estrutura a companhia estima uma geração de caixa
operacional livre de US$ 158 bi (US$ 19,5 bi anual)
que será destinado para investimentos, com intuito
de reduzir o endividamento e novas captações.
2. Viver: Deterioração da economia, limitação do
crédito, aumento no número de distrato e crescentes
execuções de credores são as causas que fizeram
com que a imobiliária entrasse com processo de
recuperação judicial. Atualmente com dívida em R$
1,4 bi contra um Ebitda negativo a companhia segue
com fluxo de caixa em tendência também negativa,
projetando um saldo de - R$ 369 mi em 2017
0.67%
0.71%
1.15%
0.53%
-0.27%
-0.98%
0.77%
0.69%
Fonte: BM&FBovespa; Valor Econômico

7. RETORNO
DIA 20 MÊS 9 2016
4,36% 2,98% 79,53%

8. RETORNO
DIA 20 MÊS 9 2016
0,96% -0,53% 34,57%

9. Quarta – Feira 21/09
IBOVESPA
Pregão alcançou: 58.393 Pontos.
Volume financeiro: R$ 7.284 milhões
1. Vale: Analistas do Credit Suisse vêm projeções
otimistas para o mercado asiático. No novo relatório
as projeções para exportações da China aumentaram
de 2% para 8% em 2017. Além do cenário
macroeconômico, no radar da companhia está para
ser aprovada a venda de sua área de fertilizantes para
a americana Mosaic, um negócio no valor de US$ 3
bi.
2. Itaú Unibanco: O banco fez uma proposta mais
atrativa que a do Santander e se torna a favorita para
levar o varejo do Citi no Brasil. Em fase final do
processo de venda, o favoritismo do Itaú se
consolidou e agora negocia mais detalhadamente o
preço e itens do contrato. O total dos ativos
negociados somam cerca de R$ 8 bi em operações de
crédito, incluindo cartões, cheque especial e outras
modalidades de crédito pessoal e representa 320 mil
correntistas e 71 agências no Brasil, que ficaram com
o vencedor.
1.14%
0.63%
0.08%
0.85%
1.56%
2.23%
1.67%
0.93%
Fonte: BM&FBovespa; Valor Econômico

10. RETORNO
DIA 21 MÊS 9 2016
6,34% 5,38% 39,86%

11. RETORNO
DIA 21 MÊS 8 2016
-5,21% -27,24% -41,55%

12. Quinta – Feira 22/09
IBOVESPA
Pregão alcançou: 58.994 Pontos.
Volume financeiro: R$ 6.585 milhões
1.03%
1.12%
1.03%
0.92%
0.50%
-0.68%
1.27%
1.18%
Fonte: BM&FBovespa; Valor Econômico
1. Fibria: A companhia, maior produtora de celulose de
eucalipto do mundo, prevê investir US$ 2,3 bi na
unidade Três Lagoas (MS), US$ 200 mi abaixo do
original orçado, segundo o presidente da empresa,
essa redução ocasionado por ganhos de eficiência,
economias com fornecedores e câmbio. Além disso,
o Dir. de RI reafirmou a estrutura de capital
confortável até 2018, e que novas dívidas só serão
captadas quando as condições estiverem favoráveis
ou ampliação da demanda do mercado.
2. Oi: A CVM condenou por unanimidade a ex-
presidente da Brasil Telecom (BrT), Carla Cico, ao
pagamento de três multas que totalizam R$ 1,1
milhão e o ex-diretor financeiro Paulo Pedrão em R$
400 mil pela contratação de consultorias que não
atendiam apenas aos interesses da companhia, mas
ajudavam o Opportunity em disputa societária com a
Telecom Itália, na época (2004) um dos
controladores da empresa. A BrT desde maio de 2009
adota o nome fantasia de Oi.

13. RETORNO
DIA 22 MÊS 9 2016
-4,39% -5,17% -89,19%

14. RETORNO
DIA 22 MÊS 9 2016
0,59% -14,87% 35,71%

15. Sexta – Feira 23/09
IBOVESPA
Pregão alcançou: 58.697 Pontos.
Volume financeiro: R$ 5.584 milhões
-0.50%
-1.27%
-0.55%
-0.63%
-1.77%
1.12%
-0.58%
-0.61%
Fonte: BM&FBovespa; Valor Econômico
1. CPFL: A companhia informou ao mercado que o
fundo de pensão dos funcionários do Banco do
Brasil venderá sua participação de 29,4% na
empresa para a State Grid. Além disso, o
conselho de administração do segmento de
geração da energética aprovou emissão de R$ 50
milhões em debêntures não conversíveis em
ações, os papéis serão emitidos ao valor unitário
de R$ 1 mil e com vencimento em três anos, com
uma taxa de 0,30% a.a., corrida pela variação do
Tesouro IPCA+2021.
2. Tim: A companhia afirmou que avalia a situação
da Oi estar mais clara em 2017, para só então
pensar nela como um ativo atrativo, atualmente
em recuperação judicial e com uma geração de
caixa insustentável em relação à sua dívida, a oi
enfrenta um momento turbulento, mas a Tim
acompanhará o caso de perto.

16. RETORNO
DIA 23 MÊS 9 2016
- 4,42% 49,52%

17. RETORNO
DIA 23 MÊS 9 2016
-0,5% -4,93% 16,90%

18. Desempenho Semanal
0.56%
0.33%
0.46%
0.42%
0.02%
0.50%
0.77%
0.53%
IBOVESPA
Máxima do pregão: 58.994 pontos.
Mínima do pregão: 57.350 pontos.
Volume financeiro médio: R$ 6.471 bilhões.

19. Fatos Relevantes - CVM

20. Segunda – Feira 19/09
1. SÃO PAULO TURISMO S. A.
Cancelamento de AGE convocada para 20/09/2016
2. JBS AS
JBS anuncia protocolo dos pedidos de registro junto à SEC e CVM
3. SPRINGER AS
Venda da totalidade das ações que possui na Metro Eastwest LLC
4. SMILES S.A.
Eleição de Diretor Estatutário
5. ALUPAR INVESTIMENTO S/A
Aquisição de ações preferenciais de emissão da Foz do Rio Claro e de propriedade do FI-
FGTS
6. IOCHPE-MAXION AS
Encerramento do programa de recompra de ações da Companhia
7. CCX CARVÃO DA COLÔMBIA S.A.
Fechamento Definitivo da Operação de Venda dos Ativos para Yildirm

21. Terça – Feira 20/09
1. PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS
Plano Estratégico e Plano de Negócios e Gestão 2017-2021
2. MANUFATURA DE BRINQUEDOS ESTRELA SA
Acionista Controlador constituiu S.A no Paraguai
3. ISEC SECURITIZADORA S.A.
Celebração de Contrato de Compra e Venda de Ações e Outras Avenças
4. NOVA SECURITIZAÇÃO S/A
Celebração do Contrato de Compra e Venda de Ações e Outras Avenças firmado entre
a Isec Securitizadora S.A. e a Nova Securitização S.A.
5. OGX PETRÓLEO E GÁS S/A - EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL
Devolução do Campo de Tubarão Azul
6. ÓLEO E GÁS PARTICIPAÇÕES S/A
Devolução do Campo de Tubarão Azul
7. CIA ESTADUAL DE ÁGUAS E ESGOTOS - CEDAE
PMI
8. SCCI - SECURITIZADORA DE CRÉDITOS IMOBILIÁRIOS S/A
Vencimento antecipado da 9ª e 14ª séries
9. BRASILAGRO CIA BRAS DE PROP AGRICOLAS
Cancelamento de Ações em Tesouraria
10. BRASILAGRO CIA BRAS DE PROP AGRICOLAS
Programa de recompra de ações

22. Quarta – Feira 21/09
1. Agropecuária Pinguim S.A.
CADASTRO COMPANHIA INCENTIVADA.
2. MANGELS INDUSTRIAL SA
Proposta de modificação do Plano de Recuperação Judicial - Revisão dos critérios de
pagamento
3. COMPANHIA DE LOCAÇÃO DAS AMÉRICAS
Pagamento de Juros sobre Capital Próprio
4. BAHEMA SA
Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas
5. MULTIPLAN EMP. IMOBILIARIOS S/A
Novo Programa de Recompra de Ações da Companhia
6. VITALYZE.ME SAUDE E TECNOLOGIA S.A.
Cancelamento de Subscrição Privada de Ações

23. Quinta – Feira 22/09
1. MULTIPLAN EMP. IMOBILIARIOS S/A
Novo Programa de Recompra de Ações da Companhia
2. CPFL ENERGIA SA
Aquisição de Participação Societária - State Grid - Aprovação CADE
3. Agropecuária Pinguim S.A.
CADASTRO COMPANHIA INCENTIVADA.
4. MARCOPOLO SA
Alienação parcial do investimento na New Flyer.
5. CPFL ENERGIAS RENOVAVEIS S.A.
Aquisição de Participação Societária - State Grid - Aprovação CADE

24. Sexta – Feira 23/09
1. PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS
Aprovação da Venda de Participação na Nova Transportadora do Sudeste
2. CIA ESTADUAL DE ÁGUAS E ESGOTOS - CEDAE
Reunião com o BNDES
3. CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES SA EMP PART
Emissão de Debêntures
4. CPFL ENERGIA SA
Aquisição de Participação Societária - Exercício do direito de venda conjunta (tag along)
– Previ
5. CPFL ENERGIAS RENOVAVEIS S.A.
Exercício de Tag Along Previ

25. Sala de Ações – Célula Fundamentalista
Coordenador do Projeto
Profº Sinézio Fernandes Maia
Analista Acadêmico
Gabriel Fernandes
Glauco Pordeus
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salaacoes.blogspot.com.br